、 . 我们打败了敌人。 我们把敌人打败了。第二章 财务报表分析习题一、判断题1、存货周转率高，说明企业存货管理的好。（ ）2、企业的不同利益关系人对资产负债率的要求不一样，在企业正常经营的情况下，债权人希望它越低越好，股东则希望它越高越好，只有经营者对它的要求比较客观。（ ）3、产权比率高是低风险、低报酬的财务结构，表明债权人的利益因股东提供的资本所占比重较大而具有充分保障。（ ）4、资产负债率与产权比率指标的基本作用相同，资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。（ ）5、对于股东来讲，股利支付率总是越高越好。（ ）6、权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。（ ）7、如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。（ ）8、净资产收益率是杜邦财务分析体系中综合性最强、最具有代表性的指标。（ ）9、影响速动比率可信性的主要因素是存货的变现能力。（ ）10、平均收现期越长，反映企业管理应收账款的效率越高。（ ）11、流动比率反映企业短期偿债能力，该指标越高越好。（ ）12、一般来说，流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是相同的。（ ）13、分析企业盈利能力时，应当剔除非正常项目的影响。（ ）14、在其他条件不变的情况下，企业的应收账款增加，会提高流动比率，降低应收账款周转率。（ ）15、在总资产收益率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。（ ）16、通过缩短存货周转天数和应收账款周转天数，从而缩短营业周期，加速营运资金周转，提高资金的利用效果。（ ）17、企业期末存货估价偏高会降低期末速动比率。（ ）18、计算利息保障倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项费用。( )19、在资产净利率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。（ ）二、计算与分析题1、某公司流动资产由速动资产和存货资产组成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5。存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。 （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。 （3）计算该公司本年主营业务成本。 （4）假定本年主营业务收入为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。2、某股份有限公司2002年有关资料如下：项目年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转率4净利润2880要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产和存货组成）。 （2）计算本年销售收入净额和总资产周转率。 （3）计算销售净利率和净资产收益率。（4）假定该公司2003年的投资计划需要资金2100万元，公司目标的资本结构是维持权益乘数为1.5的资本结构，公司2002年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。请按剩余股利政策确定该公司2002年向投资者分红的金额。3、根据下列资料编制资产负债表：（1）速动比率为2：1；（2）长期负债是短期投资的4倍；（3）应收账款为4000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，同固定资产总值相等；（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。资产金 额负债及所有者权益金 额现金短期投资应收账款存货固定资产流动负债长期负债实收资本未分配利润合 计合 计4、资料：A公司当年12月31日资产负债表和利润表如下（注意将现金销售视为收账时间为零的赊销，其业务销售无折扣与折让；财务费用中均为利息费用）。要求根据财务报表资料，计算以下各个比率指标：（1）流动比率； （2）速动比率； （3）资产负债率； （4）应收账款周转率； （5）存货周转率； （6）流动资产周转率；（7）总资产周转率； （8）产权比率； （9）利息保障倍数；（10）营业净利率； （11）净资产收益率； （12）总资产收益率；（13）权益乘数。资产负债表编制单位：A公司 200年12月31日 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金28505020短期借款650485短期投资425175应付账款19451295应收账款35003885应付工资585975预付账款650810未付利润16202590存货26102820一年内到期的长期负债385485待摊费用7580流动资产合计1011012790流动负债合计51855830长期投资：长期负债：长期投资9751650长期借款650975固定资产：应付债券400640固定资产原价81009075长期负债合计10501615减：累计折旧24502795所有者权益：固定资产净额56506280实收资本48605850无形及递延资产：资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240递延资产7555未分配利润16501945其他长期资产所有者权益合计1066513405资产总计1690020850负债与所有者权益总计1690020850利润表编制单位：A公司 200年12月31日 单位：万元项目上年实际本年累计一、主营业务收入3750049000减：主营业务成本2250027500 主营业务税金及附加18752450二、主营业务利润1312519050加：其他业务利润80100减：营业费用15751750 管理费用24502750 财务费用165195三、营业利润901514455加：投资收益245350 营业外收入195165减：营业外支出16595四、利润总额929014875减：所得税30654910五、净利润62259965三、案例分析ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示：假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。要求： （1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因； （2）分析说明该公司资产、负债的所有者权益的变化及其原因； （3）假如你是该公司的财务经理，在2004年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩？ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率项 目2001年2002年2003年销售额（万元）4 0004 3003 800总资产（万元）普通股（万元）保留盈余（万元）所有者权益合计（万元）1 4301005006001 5601005506501 695100550650流动比率平均收现期（天）存货周转率资产负债率销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产报酬率1.19188.057.0%20.0%7.5%2.8021%1.25227.558.0%16.3%4.7%2.7613.0%1.20275.562%13.2%2.6%2.246.0%第二章 财务报表分析参考答案一、判断题1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19、二、计算与分析题1、（1）该公司流动负债年末余额为：90万元（2）该公司存货年末余额为：135万元；年平均余额为140万元（3）该公司本年主营业务成本为：560万元（4）该公司应收账款周转率为：7.38次；应收账款周转期为48.78天。2、（1）流动资产的年初余额为12000元；年末余额为12000元；平均余额为12000元。（2）本年销售收入净额为48000元，总资产周转率为3次。（3）销售净利率为6%；净资产收益率为26.87%（4）2002年向投资者分红的金额为1041万元。3、答案见下表：资产金 额负债及所有者权益金 额现金短期投资应收账款存货固定资产30001000400080004000流动负债长期负债实收资本未分配利润4000400080004000合 计20000合 计200004、（1）流动比率：2.19（2）速动比率：1.71（3）资产负债率：35.71%（4）应收账款周转率：13.27 （5）存货周转率：10.13 （6）流动资产周转率：4.28（7）总资产周转率：2.60（8）产权比率：0.56（9）利息保障倍数：77.28（10）营业净利率：20.34%（11）净资产收益率：82.80%（12）总资产收益率：52.80%（13）权益乘数：1.56三、答案要点：（同学们在回答此类问题时，最好把不同时期的数字列出来作对比）（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。总资产周转率下降的原因是平均收账期延长和存货周转率下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在2003年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。（2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。（3）扩大销售；降低存货；降低应收账款；增加留存收益；降低进货成本。