跨国经营管理金融危机下跨国公司的财务管控与风险防范 2009年05月30日题目：金融危机下跨国公司的财务管控与风险防范学 院：商学院专 业：国际经济与贸易届 别：2006姓 名：朱勋飒班 级：国际经济与贸易C班日 期：2009年05月30日目 录摘要2关键词2引言2一、跨国公司的主要风险来源2（一）政治风险2（二）金融风险2（三）自身经营风险3三、金融危机下跨国公司风险的特点3（一）风险剧烈化3（二）风险扩散化3四、跨国公司风险防范策略4（一）加强财务收支管理4（二）完善预警和防范机制4（三）资金回收方案选择4（四）寻求东道国庇护4五、结语5【参考文献】5金融危机下跨国公司的财务管控与风险防范摘要：金融危机给跨国公司的经营带来了内部和外部的新的风险因素，政治、金融等因素是众多跨国公司可以共同抵御的，经营、财务等问题则要靠公司自我防范、自我补救。面对着金融危机下各种风险的新特点，跨国公司需要加强外部合作，提高整体的抗风险能力，也需要加强自身经营、财务等方面的管控，在预警、管理等方面做好工作，有效降低各种风险带来的威胁，才能提高抵御风险的能力，提高市场竞争力。关键词：金融危机，财务，风险，控制引言开始于2007年的美国次贷危机的爆发使全球很多企业面临的新的金融风险的洗礼，随着次贷危机不断深化，在很短的时间内蔓延全球，引发了全球经济的萧条与衰退。在金融危机的影响下，2008年期间，不少国际知名的大企业纷纷倒闭，全球经济一片低迷，世界贸易增长萎缩，金融市场剧烈动荡，各个国家为了维护国内的金融秩序，相继采取各式各样的干预措施，各大金融机构以及资本持有者也纷纷采取自我保护，资本市场一片低迷。在这种情况下，跨国公司面临着更大的内部和外部压力，内部压力主要来自于由于资本市场萎缩所带来的财务压力以及市场不完全性的加剧所带来的决策压力，外部压力则主要来自于金融危机引起的新的政治风险与金融风险。跨国企业在这种困境下，如何有效预测风险，实行有效的财务管控及风险防范措施，对企业提高实力和竞争力、确保企业安全渡过金融危机，有极其重要的意义。一、跨国公司的主要风险来源一般来说，跨国公司的风险主要来自于政治、金融风险以及企业自身经营的风险，金融危机的发生，使各国政府和金融部门不得不采取特别的措施来稳定市场、自我保护，从而改变了跨国公司面对的投资经营环境，这些环境的改变必然引起跨国公司暂时的不适应，引发财务和经营风险。（一）政治风险金融危机的发生，导致世界贸易萎缩，国际市场中各种不确定性因素剧增，各国政府为了稳定国内经济局势，纷纷制定新的对外贸易政策。例如，美国作为此次金融危机的源头，其国内众多企业面临破产倒闭的威胁，诸如通用汽车等都无法应对经济危机，美国政府采取的一系列救市措施，对各大企业投入大量巨资，无形之中为这些企业降低了成本，而提高了外来资本进入的门槛。另外，金融危机导致一些地区的民众对政府失去信心，局部战争一触即发；如果某些大国也想通过对外战争来拉动国内经济的复苏，那么，这些因素就会给跨国公司的投资经营造成更大的威胁。（二）金融风险金融危机会引发汇率动荡和利率调整。投资最直接的目的是获取利润，投资地区币值的稳定是绝大多数跨国公司需要考虑的一个重要的问题，因为汇率不稳就意味着投资者所获得的利润会被后一段时期货币的贬值带来损失所抵消；另外，东道国为了刺激经济，也会采取调整利率的手段，这也会引起投资者资产的变化和收益的变化。金融危机给跨国公司在选择投资方向上带来了巨大的难题，使得跨国公司不得不把眼光局限在当前回报率比较高的地区，一般来说，高回报率意味着高风险，那些地区的竞争力和更大的风险，是公司的领导层不愿意看到的。（三）自身经营风险金融危机引起的金融市场不稳定，跨国公司必然面对信用和财务的风险。一方面，金融危机迫使银行等融资单位和其他资本所有者采取自我保护措施，不愿意将所持资本投入市场；银行家们为了维护自己的信誉，也不再提供更多的贷款，跨国公司获取资本的途径减少了，资本稀缺的压力会导致跨国公司国际竞争力降低，没有信心和实力在新市场获得立足之地。另一方面，金融危机导致国际贸易的萎缩，购买力降低以及地区保护主义的存在必然促使市场参与者制定新的价格，这就使得跨国公司还面临着定价风险，投资者必须要考虑更多的市场因素。三、金融危机下跨国公司风险的特点金融危机的发生，使跨国公司的风险管理面临着很多新的难题，在特殊时期，其风险也有不同的特点。（一）风险剧烈化第一，生产周期缩短使跨国公司面临更大的财务压力。随着技术的进步，产品换代持续短期化，新产品更新换代的速度加快，周期缩短，产品开发的竞争日趋激烈。跨国公司必须不断提高研究和开发的效率，缩短周期，才能使产品快速适应变化的市场，这就要求跨国公司在新产品的研发上面投入更多的人力物力，金融危机使企业的财务缩水，也使企业能够投入在研发中的资金越来越吃紧。第二，金融危机使跨国公司面临更加吃紧的财务问题，各大公司不得不采取精简人员的策略，在这一阶段，跨国公司需要引入更多的高素质人才来弥补裁员带来的空缺。因而，大部分跨国公司都把目光投向高素质的人才市场，使得高层次人才供应紧张，在人才市场中的竞争也使跨国公司面临着人才流失的难题。第三，为了应对金融危机的风险，分摊占领市场的费用，减少投资风险，一些有共同利益的跨国公司开始结成联盟，在国际市场上抢占各自的领域。这会使很多跨国公司面临着更大的市场竞争压力，加剧竞争风险。（二）风险扩散化第一，商业联盟引发的行业内风险扩散。为了应对金融危机，跨国公司在国际市场上建立了很多联盟关系，搭建了全球性的网络。主要是两种：跨国公司的母公司与子公司通过对外直接投资所组成的内部网络；跨国公司通过战略合作，与其他竞争公司建立的外围网络。由于很多跨国公司在国际市场上具有寡头垄断的地位，一方面，如果一个行业联盟中有少数跨国公司面临着财务甚至是倒闭的风险，也会影响到整个行业的市场稳定；另一方面，如果一个跨国公司的母公司或者子公司发生了危机，与其关联的子公司或者母公司也难以幸免。第二，“来料加工销售”一体化链式经营引发的风险扩散。随着跨国经营的发展，很多有实力的跨国公司为了应对危机，降低成本，提升竞争力，都建立了自己的原料供应、生产和销售一体的网络。在这种经营模式下，一旦其中的一个环节出现问题，其他环节也会面临很大的风险。四、跨国公司风险防范策略面对金融危机下出现的新的风险，跨国公司可以采取预警、规避、分散风险等许多措施，加强跨国公司的财务管控与风险防范，可以主要从以下几个方面考虑：（一）加强财务收支管理财务收支管理的对象包括公司及下属子公司的财务管理，加强财务收支管理主要可以从以下一个方面入手：第一，建立高效的管理组织。财务收支管理人员必须要具备良好的素质，对财务的预算、收支的管理工作要及时准确，并需要制定财务管理的具体措施（包括补救措施）。并且要严格审议收支方案，做好检查工作。第二，规范财务收支程序。本着为企业发展战略的考虑，规范财务收支，采取分级管理的策略，层层把关，层层负责，编制完善的财务预算方案，规范财务收支登记，并且要及时审核，发现问题，解决问题。第三，做好预算控制。财务管理部门要定期审核财务状况，及时发现新情况，解决新问题，并不断完善措施。（二）完善预警和防范机制即便在金融危机下，风险也不会突然发生，在市场上会有提前的预示。跨国公司应该建立预警机制，捕捉各种信息，监视风险的发生。特别是在财务方面，跨国公司必须由合格的财务管理人员对财务进行管控，平时应该强化对企业收支的考察，并且定期或不定期进行核查，以便尽快发现并解决危险。跨国公司更应该加强与金融部门的合作，建立好与基金、银行、金融监管部门的联系，以便及时捕捉到风险信息，提前防范。面对金融危机带来的资本市场的萎缩，也可以通过提高自己在银行等金融机构的信誉，获得可靠的资金来源。（三）资金回收方案选择在国际结算中，选择良好的结算方法，是保证企业资金能得到及时回收的重要途径。在选择客户和结算方式中，应该充分考虑各种因素。第一，选择优质客户，并根据客户的不同采用不同的结算方案。客户的信誉是保证及时回收贸易资金的重要因素，因此，在选择贸易对象方面，企业应该深入考察客户的可信度以及偿债能力等。企业只能对信誉度良好、偿还能力强的客户适当放宽结算条件；对于信用度不够好、偿还能力低的客户，不宜采取赊销或远期付款策略。第二，选择收益适当、风险较小的结算方法。在贸易中，可以用5C原则来衡量客户标准；适当采取一定的现金折扣来减少赊销，也可以降低财务风险。（四）寻求东道国庇护国际贸易中的政策风险一直都是跨国公司风险的主要来源。特别是在当前金融危机的环境下，对外投资主体应该尽力把政治风险降到最低。第一，加强与东道国政府的合作。在当前金融危机环境下，各国政府都在努力促进出口，因此就提供了更多双边贸易协定的机会。跨国公司应该积极参与到协议中来，降低进入市场的门槛，充分利用贸易协定中关于税收、价格等的规定来降低财务压力。第二，参加海外投资保险。投资者可以加入东道国制定的投资保险机构，对在东道国因政治因素遭受的损失，可以向本国的海外投资保险机构索赔，从而把政治风险转移到国外。特别是在金融危机下，投资保险特别重要。五、结语在当前金融危机的环境下，国际贸易的诸多不利因素还将在短期内存在，跨国公司不只面临着来自内部的风险，也面临着来自政治、金融等的外部风险。跨国公司想要的国际市场获取一席之地，要解决自身的问题，还要解决好政治、金融等多方面的问题。在这些问题中，外部性的因素是显而易见的，可以通过联盟等方式来提高整体的抵抗力；但是内部的诸如财务问题等，才是跨国公司面临的最大风险，这需要企业自身加强管理和控制，提高自我免疫力，及时发现问题，解决问题。解决好这些问题，跨国公司无论在健康的金融环境下，还是金融危机下，都能在国际市场上获得更多的收益。【参考文献】1) 郭伊楠. 企业财务风险防范于管理优化的对策. 商场现代化, 2009(02).2) 崔晓, 王玉玉. 论企业对外直接投资的风险管理. 经济视角, 2006(10).3) 毛付根. 跨国公司财务管理. 东北财经大学出版社. 2004.4) 陈华. 论企业财务风险防范. 合作经济与科技. 2009(03).1