科龙电器及格林柯尔财务舞弊案例分析一、舞弊事件发生的导火索2005年4月29日，科龙电器公布2004年年报：亏损6,000多万元，这与 上一年盈利2亿多元的业绩形成巨大反差。5月，中国证监会就此问题立案调 查。二、证监会立案调查情况2005年5月11日，科龙电器公告说被中国证监会立案调查。有消息表 明，中国证监会调查组在2005年4月份即已进入科龙电器进行调查。从证监会 对扬州格林柯尔收购襄阳轴承协议一直不予认可上可以看出，证监会对顾雏军 早已保持了警惕。为了查明科龙电器的违法违规情况，证监会从多个省市证监局抽调了大量 的人员奔赴科龙电器。此外，江苏、湖北、安徽等地的证监局还对同属格林柯 尔系的ST亚星、襄阳轴承、美菱电器等上市公司进行了同步调查。科龙电器案件的重要当事人之一顾雏军1959年生于江苏泰县，1981于年 江苏工学院动力工程系本科毕业，1984于年天津大学热能工程系研究生毕业。 19851988年在天津大学热能研究所从事科研工作，1988年9月发明格林柯尔 制冷剂。1989年，在英国，顾雏军创办了顾氏热能技术有限公司，1995年12 月，回国发展，投资5,000万美元在天津建成亚洲最大非氟制冷剂生产基地。 2000年7月，以北京、深圳、海南和湖北4家工程公司为主体，格林柯尔科技 控股有限公司成立并在香港创业板上市，发行2.5亿股，筹集资金5.45亿港元。 以发行价计算顾雏军持有上市公司股权的市值折合人民币17.3亿元，加上他的 非上市资产，其总身价应当在20亿元以上。从1989年只身赴海外到1995年回 国创业，再到2000年成功上市，顾雏军11年挣了 20多个亿。2001年10月31日，广东科龙电器股份有限公司发布股权转让提示性公告， 科龙电器公司第一大股东一原顺德市容桂镇政府所属的“广东科龙（容声） 集团有限公司（简称容声集团）”将总计20447.5755万股的法人股转让给原顺 德市格林柯尔企业发展公司，据科龙电器2001年中报显示，公司每股净资产 4.17元，而此次转让价格每股2.74元，转让价比净资产折价34%，共计转让 价款5.6亿元人民币。顺德市格林柯尔企业发展公司于2001年10月刚刚注册 成立，是专门为此项股权转让而成立。完成交易的过户手续后，格林柯尔企业 发展公司持有科龙电器20.6%的股份，成为其第一大股东，容声集团持股比例 降为13.46%，成为第二大股东。科龙电器作为顾雏军从香港资本市场转攻内 地的第一站，从入主开始，顾雏军就没有停止对科龙电器的掏空行为，科龙电 器的梦魇历程也自此开始。顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始，就已经瞄准了科龙。他先 是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金，采取反复对倒、反复划账的方式注册 顺德格林柯尔，并使其从表面上符合公司法的相关出资规定。打造好了顺 德格林柯尔这一购并平台后，科龙电器的梦魇从此开始。2001年10月31日， 科龙电器在香港发布公告：公司大股东容声集团与顺德格林柯尔（顾雏军的私人 公司）订立买卖协议，后者将以5.6亿元的总代价获得科龙电器20.64%的股权。 一个月后的临时股东大会上，顾雏军等8人被正式委任成为董事。新一届的董 事会中共9名董事，其中5名执行董事全部来自于格林柯尔。中国最优秀的家 电生产巨头科龙电器已经在顾雏军的掌控之中了，而此时顾雏军仅支付了 1.5 亿元，20%的股权也只是质押还没有过户！2002年4月仃日，科龙电器公告： 原单一大股东容声集团向格林柯尔出售2.05亿股科龙电器股票（占已发行股本 的20.64%）的总代价减至3.48亿元人民币。在顾雏军率管理团队进驻科龙电 器几个月后，出台巨亏15亿元的2001年报，使掌控科龙的代价顺势降了 2.12 亿元。2005年4月26日科龙电器公告预亏4,000万元（按国际会计师准则）， 并给出了两点原因：一是华意压缩机连年亏损，需将相关7,100万元商誉撇除; 二是4,700万元存货拨备。2004年前三季度科龙电器的赢利已达2亿元，投资 机构纷纷做出乐观的预计。后来突然曝出亏损令国内外舆论哗然，连科龙的大 股东格林柯尔及顾雏军本人都被置于难堪的焦点。2005年4月29日，科龙电 器公布2004年年报：亏损6,000多万元，这与上一年盈利2亿多元的业绩形成 巨大反差。三、证监会处罚结果2005同年8月，时任科龙董事长、格林柯尔系创始人顾雏军及科龙数名 高层被警方拘捕。2008年，顾雏军因虚假注册、违规不披露重要信息罪、挪用 资金等罪一审获判有期徒刑十年。2006年6月，证监会发布行政处罚决定书（证监罚字200616号）：当事人：广东科龙电器股份有限公司（以下简称科龙电器），注册地址：广 东省佛山市顺德区容桂街道容港路8号，法定代表人顾雏军。顾雏军，男，1959年出生，科龙电器时任董事、董事长，住址：北京市宣武 区珠市口大街120号太丰慧中大厦17层。刘从梦，男，1945年出生，科龙电器时任副董事长、总裁、董事会秘书，住 址：北京市朝阳区农展南里18号楼601号。严友松，男，1965年出生，科龙电器时任董事、营销副总裁，广东科龙空调 器有限公司时任董事长，住址：北京市丰台区四合庄村恒泰园15栋1门。张宏，男，1962年出生，科龙电器时任董事，江西科龙实业发展有限公司时 任董事长、总裁，住址：天津市河西区环湖北里12号401。李志成，男，1955年出生，科龙电器时任财务总监、公司秘书，住址：香港 中环德辅道中300号20楼。姜宝军，男，1967年出生，科龙电器时任首席财务官、财务督察、监事会主 席，住址：广东省佛山市顺德区康富花园赏虹阁401。晏果茹，男，1969年出生，科龙电器时任财务资源部副总监，住址：广东省 佛山市顺德区嘉信花园8座10A。李振华，男，1952年出生，科龙电器时任副董事长，住址：广东省佛山市顺 德区容奇镇市场6巷13号。方志国，男，1962年出生，科龙电器时任董事，住址：天津市河东区向阳楼 前进24号楼3单元。陈庇昌，男，1961年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港杏花村第七 座1508号。李公民，男，1957年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港九龙擎天半 岛3座66楼D号。徐小鲁，男，1956年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港太古城翠榕 阁4A。依据原中华人民共和国证券法（以下简称证券法）的有关规定，我 会对科龙电器涉嫌违反证券法律法规行为进行了立案调查，并依法向当事人告 知了作出行政处罚的事实、理由及依据，应当事人的要求举行了听证会，听取 了当事人的陈述和申辩意见，现已调查、审理终结。经查明，科龙电器披露的2002年、2003年、2004年年度报告存在以下虚假 记载、重大遗漏等违法事实：一、2002年至2004年，科龙电器采取虚构主营业务收入、少计坏账准备、 少计诉讼赔偿金等手段编造虚假财务报告，导致其2002年年度报告虚增利润 11，996.31万元，2003年年度报告虚增利润11，847.05万元，2004年年度报 告虚增利润14, 875.91万元。（一）2002年至2004年，科龙电器通过对未真实出库销售的存货开具发票 或销售出库单并确认为收入的方式虚增年度报告的主营业务收入、利润1. 2002年年度报告虚增收入40，330.54万元，虚增利润11，996.31万元2002年12月，科龙电器通过其17家销售分公司向广东东莞泰林贸易有限公 司等81家单位开具发票或销售出库单，并确认收入40，330.54万元（不含增 值税，下同）。事实上，上述开单、开票并确认收入的商品并无真实交易，相 关存货实物封存于科龙电器的仓库而未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售 成本29，724.53万元和安装维修费用1，735.94万元，并少计提存货跌价准备 3, 126.24 万元。上述行为导致科龙电器2002年年度报告虚增利润11， 996.31 万元。2. 2003年年度报告虚增收入30，483.86万元，虚增利润8，935.06万元2003年11月至12月，科龙电器向合肥市维希电器有限公司（以下简称合肥 维希）开具发票或销售出库单并确认收入30，483.86万元。事实上，上述开单、 开票并确认收入的商品并无真实交易，相关存货实物封存于科龙电器的仓库而 未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售成本20，321.36万元和安装维修费用1, 792.55万元，并少计提存货跌价准备565.11万元。上述行为导致科龙电器 2003年年度报告虚增利润8，935.06万元。3. 2004年年度报告虚增收入51, 270.29万元，虚增利润12, 042.05万元2004年，科龙电器及其16家销售分公司向合肥维希、武汉长荣电器有限公 司（以下简称武汉长荣）等66家客户开具发票或销售出库单并确认收入51， 270.29万元。事实上，上述开单、开票并确认收入的商品并无真实交易，相关 存货实物封存于科龙电器的仓库而未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售成 本36, 331.49万元和安装维修费用3，142.82万元，并少计提存货跌价准备 246.07万元。上述行为导致科龙电器2004年年度报告虚增利润12，042.05万 元。（二）2003年至2004年，科龙电器通过虚构与珠海德发空调配件有限公司、 珠海隆加制冷设备有限公司的废料销售业务虚增年度报告的利润1. 2003年年度报告虚增利润2，002.52万元2003年12月24日，江西科龙实业发展有限公司（科龙电器控股子公司，以 下简称江西科龙）将900万元资金划入珠海德发空调配件有限公司（以下简称 珠海德发），2003年12月26日，珠海德发将900万元资金划入广东科龙配件 有限公司（科龙电器控股子公司，以下简称科龙配件）作为支付废料购买资金， 科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙配件其他业务收入903.61万元。 2003年12月24日，江西科龙将1，100万元资金划入珠海隆加制冷设备有限 公司（以下简称珠海隆加），当月，珠海隆加向广东科龙冰箱有限公司（科龙 电器控股子公司，以下简称科龙冰箱）、广东科龙空调器有限公司（科龙电器 控股子公司，以下简称科龙空调）分别汇入600万元、500万元作为支付废料 采购款。科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙冰箱其他业务收入 599.41万元，确认科龙空调其他业务收入499.5万元。上述行为导致科龙电器 2003年年度报告虚增利润2，002.52万元。2. 2004年年度报告虚增利润2，833.86万元2004年12月15日，江西科龙划款1，760万元至珠海隆加，划款1，240万 元至珠海德发。当月，珠海隆加分别向科龙冰箱、广东科龙冷柜有限公司（科 龙电器控股子公司，以下简称科龙冷柜）和科龙空调汇入资金945万元、260 万元、555万元。科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙冰箱其他业务 收入945.32万元，确认科龙冷柜其他业务收入262.85万元，确认科龙空调其 他业务收入556.07万元。当月，珠海德发向科龙配件汇入503万元，科龙电器 伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙配件其他业务收入489.84万元，并计提坏 账准备157.22万元；珠海德发还向科龙电器汇入737万元，购买报废空调样机， 科龙电器直接冲减2004年的样机费用737万元。上述行为导致科龙电器2004 年年度报告虚增利润2, 833.86万元。（三）2003年，科龙电器通过少计坏账准备虚增年度报告的利润科龙电器将2003年期末对广州市海珠区腾遥电器有限公司应收账款余额 122.14万元和对东莞市虎门供销社粤华家电公司应收账款余额一472.1万元合 并进行账龄分析，少计提对广州市海珠区腾遥电器有限公司应收账款坏账准备 122.14万元。科龙电器将2003年期末对深圳市新楚源电器有限公司应收账款 余额47