精选优质文档-倾情为你奉上第五章 证券投资一、单项选择题1.按照证券收益的决定因素，证券可以分为（ ）。A.原生证券和衍生证券B.固定收益证券和变动收益证券C.所有权证券和债权证券D.短期证券和长期证券2.根据变现方式的不同，投资基金可以分为（ ）。A.契约型基金和公司型基金B.期权基金和期货基金C.资本基金和货币基金D.封闭式基金和开放式基金3.某基金持有的某两种股票的数量的分别为10万股和50万股，每股的市价分别为30元和20元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为300万元，已售出的基金单位为1000万，则基金单位净值为（ ）元。A.1.15 B.1.6 C.1.8 D.1.54.已知基金A的单位净值为2.5元，首次认购费用为基金净值的5%，则基金的认购价是（ ）元。A.2.625 B.2.5 C.2.375 D.2.85.某公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按8元认购1股普通股票，若公司当前的普通股市价为9.5元，则公司发行的每张认股权证的理论价值为（ ）元。A.17.5 B.8 C.9.5 D.1.56.假设某公司有100万股流通在外的普通股，附权方式发行50万股新股，每股认购价格为10元，该股票股权登记日前的每股市价为20元，则该附权优先认股权的价值为（ ）元。A.3.33 B.3.74C.6.67 D.6.267.下列有关优先认股权表述不正确的是（ ）。A.优先认股权的存续期分为附权期和除权期两部分B.附权期是从公司宣布配股之日起至配股登记日止，除权期是指从配股登记日至到期日C.除权股票的市场价格中包含了新发行股票的认购权D.附权股票的市场价格中不包含了优先认股权的价值8.某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，转换价格为100元/股，则该债券的转换比率是（ ）。 A.50 B.10 C.30 D.259. 可转换债券对投资者的吸引力在于：当企业经营好转时，可转换债券可以转换为（ ）。 A.其它债券B.优先股C.普通股 D.企业发行的任何一种证券10.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（ ）。A.高于普通股市价 B.低于普通股市价C.等于普通股市价 D.等于普通股价值11.下列不属于期权投资可考虑的投资策略是（ ）。A.预计期权标的物价格将上升时，买进认购期权B.预计期权标的物价格将下降时，买进认售期权C.买进认售期权同时买入期权标的物D.买进认购期权同时买入期权标的物12.下列影响认股权证的影响因素中表述不正确的是（ ）。A.换股比率越大，认股权证的理论价值越大B.普通股市价越高，认股权证的理论价值越大C.执行价格越高，认股权证的理论价值越大D.剩余有效期间越长，认股权证的理论价值越大13.投资基金的收益率是通过（）的变化来衡量的。 A.基金净资产的价值 B.基金认购价 C.基金赎回价 D.基金资产的价值二、多项选择题1.下列有关证券分类的说法正确的有（ ）。A.按照募集方式的不同分类，可将证券分为公募证券和私募证券B.按照证券所体现的权益关系，可将证券分为所有权证券和债权证券C.按照证券收益的决定因素，可将证券分为原生证券和衍生证券D.按照证券收益的稳定状况，可将证券分为固定收益证券和变动收益证券2.下列有关衍生证券表述正确的是（ ）。A.衍生证券收益取决于发行者的财务状况B.衍生证券包括期货合约和期权合约两种基本类型C.衍生证券收益取决于原生证券的价格D.又称内部发行证券，是指面向少数特定投资者发行的证券3.证券投资的特点是（ ）。A.流动性弱 B.流动性强C.价格不稳定 D.交易成本低4.证券投资的种类有（ ）。A.债券投资 B.股票投资C.期货投资 D.证券组合投资5.相对股票投资而言，债券投资的优点有( )。A.本金安全性高 B.收入稳定性强C.价格波动小 D.拥有管理权6.已知基金单位净值为3元，首次认购费用为基金净值的10%，赎回时手续费为1元，则基金的认购价和赎回价分别是（ ）。A.3 B.3.3 C.2 D.47.商品期货投资的特点是（ ）。A.以小博大 B.交易便利C.信息公开，交易效率高 D.合约的履约有保证8.从规避投资风险的角度，债券投资组合的主要形式有（ ）。A.浮动利率债券与固定利率债券 B.短期债券与长期债券C.政府债券，金融债券与企业债券 D.信用债券与担保债券9.按照投资标的不同，投资基金可分为（ ）。A.股票基金 B.期权基金C.认股权证基金 D.专门基金10.下列属于开放型基金特点的是（ ）。A.没有固定期限，投资人可随时向基金管理人赎回B.在招募说明书中要列明其基金规模C.交易价格基本不受市场供求影响D.基金资产必须保持流动性,不可全部进行长期投资11.专门基金包括（ ）。A.黄金基金 B.资源基金 C.科技基金 D.地产基金12.企业进行股票投资的主要目的包括（ ）。A.获取稳定收益B.为了获得股利收入及股票买卖价差C.取得对被投资企业的控股权D.为配合长期资金的使用，调节现金余额13.下列属于套利策略的种类的是（ ）。A.跨期套利 B.跨市套利 C.跨品种套利 D.买入保值套利14.下列各项中，属于基金投资优点的有（ ）。 A.具有专家理财优势 B.具有资金规模优势 C.不可能承担很大风险D.可能获得很高的投资收益15.开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础，通常采用两种报价形式：认购价和赎回价，则下列说法正确的有（ ）。A.基金认购价=基金单位净值+首次认购费B.基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费C.基金认购价=基金单位净值-首次认购费D.基金赎回价=基金单位净值+基金赎回费三、判断题1.按照证券收益的决定因素，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。 （ ）2.行业分析是基本分析法的重点。 （ ）3.股票投资的技术分析法是对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评级有价证券的真正价值。 （ ）4.封闭型基金买卖价格主要受公司的净资产值的影响，基本不受市场供求影响。( )5.长期债券投资的目的是合理利用暂时闲置的资金和获得企业的控制权。（ ）6.投资基金的收益率是通过基金资产价格的变化来衡量的。（ ）7.所有权证券的持有人一般对发行方都有一定的管理和控制权；所有权证券一般比债权证券的风险小。（ ） 8.股票投资的基本分析法，主要适用于周期相对较短的个别股票价格的预测和相对不够成熟的股票市场。 （ ）9.基金价值与股票价值一样都是指能够给投资者带来的未来现金流量的现值。( )10.认股权证赋予持有者在一定时间以事先约定的价格优先购买发行公司一定数量普通股票或优先股票的权利。( )11.认股权证剩余有效期间越长，则表明风险越大，所以认股权证的理论价值越小。( )12.附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成正比例关系。 （ ）13.可转换债券的回售条款有利于降低债券投资者的风险。( )14.可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，但不可以短于债券的期限。 （ ）15.投资人预期期权标的物价格将上升时，可以卖出认购期权。 （ ）四、计算分析题1.某公司在2000年1月1日以950元价格购入一张面值为1000元的新发行债券，其票面利率为8%，5年后到期，每年12月31日付息一次，到期归还本金。要求：（1）假定该债券拟持有至到期，计算2000年1月1日该债券持有期收益率是多少？（2）假设2004年1月1日的市场利率下降到6%，那么此时债券的价值是多少？距到期日还有一年，将最后一年的利息和归还的本金折现即可（3）假定2004年1月1日该债券的市场价格为982元，此时购买该债券的收益率是多少？（4）假定2002年10月1日的市场利率为12%，债券市场价为900元，你认为是否应该购买该债券?2.已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下：资料一：2006年1月1日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2%，赎回费率为基金资产净值的1%。资料二：2006年12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。资料三：假定2006年12月31日，某投资者持有该基金2万份，到2007年12月31日，该基金投资者持有的份数不变，预计此时基金单位净值为3.05元。要求：（1）根据资料一计算2006年1月1日ABC公司的下列指标：基金净资产价值总额；基金单位净值；基金认购价；基金赎回价。（2）根据资料二计算2006年12月31日的ABC公司基金单位净值。（3）根据资料三计算2007年该投资者的预计基金收益率。 3已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。要求：（1）计算该债券的理论价值。（2）假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。（3）假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场价格购入该债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。计算：持有期收益率；持有期年均收益率。参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】A【解析】按照证券收益的决定因素，可以分为原生证券和衍生证券。原生证券的收益大小主要取决于发行者的财务状况，衍生证券包括期货合约和期权合约两种基本类型，其收益取决于原生证券的价格。2. 【答案