金融第一章 货币制度 货币的含义 货币是从商品领域中被别离出来的， 固定充当一般等价物的特殊商品， 并表达着一定的生产 关系。货币职能(1) 价值尺度(2) 流通手段(3) 储藏手段(4) 支付手段(5) 世界货币 货币层次划分标准 按金融资产的流动性来划分。流动性：某项金融资产的变现能力，包括变现的方便程度和变 现所需要的本钱(1) 流通于银行体系外的现金 M0(2) 狭义货币M,现金+活期存款(3) 广义货币M, M+准货币；准货币：定期存款+储蓄存款+ 证券公司的客户保证金+其他 存款。货币层次划分意义(1) 具有不同流动性的不同层次的货币是引起经济变动的一个重要因素, 经济越兴旺, 货 币与经济的联系就越密切。(2) 经济的繁荣与萧条是通过货币数量的变动表现出来的； 货币数量的改变对经济的开展 有很大的影响。(3) 通过将货币分成不同的层次, 制定相应的指标； 可以考察具有不同流动性的金融资产 对经济的影响,有利于央行观察货币政策的实施效果。本位货币(1) 具有无限法偿资格(辅币,有限的法偿资格)(2) 是最后的支付手段 金本位制的特点在金属货币流通条件下,金准备制度的存在意义：(1)作为国际支付的准备金； (2)作为调节国内金属货币流通的准备金； ( 3)作为支付存款和兑换银行券的准备金。 金本位制即以金币作为本位币。特点：(1) 单位货币规定为一定数量一定成色的黄金；(2) 发行并流通于市场的是金币；(3) 金币可自由铸造,自由融化；(4) 币值中的其他货币可以自由的与金币平价兑换；(5) 黄金与金币可以自由的输入输出；( 6) 金币具有无限的法偿能力。 我国的货币制度(1) 我国的法定货币名称是人民币,单位是“元 ,辅币是“角和“分 。(2) 人民币是唯一合法通货,禁止外币、金银流通,大陆只允许流通人民币。3人民币坚持经济发行的原那么。4金准备制度为了保证国际支付 。信用货币制度不兑现的信用货币制度缺点：1纸币发行不受准备金限制及贵金属的约束， 具有一定的伸缩弹性， 使得货币发行的弹 性很大，其成败依赖于人为因素。2如果发行不适度，往往会导致恶性通货膨胀和汇率不稳定等现象产生；3各个国家对货币流通的管理和调节都极为重视， 并且把货币政策作为实现宏观经济目 标的重要手段。比较金本位制与纸币本位制1纸币本位制： 以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。 国家不规定纸币的含 金量，也不允许纸币与金银进行兑换， 纸币作为主币流通，具有无限法偿能力； 同时， 国家也发行少量金属铸币作为辅币流通， 但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无 关，是一种信用货币。2金本位制：以黄金为本位币的货币制度，每单位的货币价值等同于假设干重量的黄金。 只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力。第二章信用的含义信用是一种借贷行为， 是以归还和付息为条件的单方面的价值转移， 是一种特殊的价值运动 形式。1信用是指人们在日常交往中应当老实无欺，遵守诺言的行为准那么；2作为经济活动的根本要素，是以归还和付息为条件的单方面的价值转移；3作为一种法律制度，依法可以实现的利益期待，当事人违反诚信义务的，应当承担相 应的法律责任。信用的特征1信用是商品经济的一种借贷行为伴随利息 ；2信用具有归还性；3信用是价值运动的一种特殊方式。信用的客观经济根底商品货币关系1、各经济主体的经济活动伴随着货币收支；2、收支多处于不平衡的状态；3、私有财产的存在高利贷在向资本主义过渡期间起了重要的作用。信用的构成要素1、债权债务信用主体居民有借有存企业主要是借政府盈余或赤字都有可能 金融机构信用中介，最大限度的发动和运用社会资金。2、信用工具债权债务的载体用来证明债权债务关系的书面凭证商业票据、支票、银行票据、股票、债券信用工具的分类：按融通资金的方式直接融资工具：工商企业、政府及个人所发行或签发的股票、债券、抵押契约、借款合同， 以及其他各种形式的借款等； 间接融资工具：金融机构发行的本票、存折、可转让存款单、人寿保险等。按可接受性 无限可接受性：钞票 &银行活期存款 有限可接受性：可转让存单、商业票据、债券、股票 短期信用工具：在一年之内的具有一定格式的债务凭据，有出票人签发，约定无条件向持票 人支付一定金额。如 本票，汇票，支票和信用证 。支票：适用于同城各单位之间的商品交易、劳务供应及其他款项的结算。 现金支票：只能用于支取现金。转账支票：只能用于转账 普通支票：既可转账也可支取现金。 划线支票：普通支票的左上角有两条平行线，只能转账。长期信用工具： 股票 &长期债券 股票：股份公司发给股东作为入股、利润分配和公司管理凭证的票据。代表股东组队公司的 所有权，同时承担公司的经营风险。不能中途退股但可以将股票转让，或者作为抵押品。 普通股票 ：持有者享有股东的根本权利和义务。普通股票的股东是公司的所有者，享有经营 决策参与权，盈利分红享有权，新增认股优先权以及公司解散时的财产分配权。优先股票 ：股息率是固定的，其持有者的股东权利受一定限制，但在公司盈利和剩余财产的 分配上比普通股东享有优先权。债券：发行者承诺按一定利率定期支付利息，并到期归还本金的债务凭证。 债券和股票：相同：发行者筹资手段和投资者的投资工具，可以买卖转让，因而有市场价格。 不同：股票持有者是公司的所有者，享有公司股东的一切权利，而债券持有者是公司的债权 人，享有债权人的一切权利，股东和债权人的权利和义务的不同的。股票股息是不固定的， 并且不具有强制性。而债券有固定的利息收入，到期还本，风险小。根据发行主体不同：政府债券 国债。解决由政府投资的公共设施或重点建设工程的资金需要和弥补国家财政赤字。 期限几 个月到几十年不等。金融债券 发行主体是银行或非银行金融机构。信用度较高。期限中期。公司债券 公司依据法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行主体是股份公司。风险 较大，债券中长期或者短期。信用工具的特点 归还性除股票和永续债券 可转让性 本金的平安性 收益性作为风险补偿3、时间间隔4、利率 信用形式 商业信用 企业之间进行交易时，以延期支付或预付货款等形式所提供的信用。 方式：赊销、委托代销、分期付款、预付定金特点：与商品买卖相联系，以商品形式提供债权人和债务人都是商品生产者 商业信用与产业的资本变动相一致 作用：润滑生产与流通的作用局限性：授信规模上受到局限，受企业资本量限制 授信方向上受到局限，由上游企业向下游企业提供信用 在管理和调节上有一定的难度。债务链问题：某一环节出问题，导致整个债务体系危机。国家对商业信用的调控能力十分微弱。作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。 银行信用银行及其他金融机构，以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。 特点：债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。 银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币；银行利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险 问题，降低信用风险。银行信用在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。商业信用与银行信用的关系： 商业信用的开展，日益依赖于银行信用，同时银行也有大量业务要以商业信用为根底； 银行信用不能取代商业信用。国家信用以国家为债务人，依据信用原那么从社会上筹集资金来解决财政需要的一种信用形式。 形式：发行各种政府债券公债十年以上，国库券一年以内，国债一至十年 向银行借款作用：调节财政收支的短期不平衡 弥补财政赤字 调节货币供应特点：具有较高的流动性和平安性；比较稳定的收益消费信用企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费需求的信用。债务人：消费者目的：解决消费者支付能力缺乏的困难，通过提供消费信用，使消费者需求提前实现，到达 推销商品的目的。根本方式： 采用商品形态：由商业企业直接向消费者提供所需的信用； 采取货币形态：由商业银行和其他信用机构向消费者提供贷款， 再由消费者利用所得的贷 款购置所需的消费品或支付劳务费用。作用： 促进消费商品的生产和销售，进而促进经济增长 促进新技术的应用，新产品的推销，更新换代缺点：如果过度，会造成市场供求紧张，物价上涨，虚假繁荣。方式：赊销分期付款消费贷款作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术 进步和经济增长。租赁信用租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人， 并在租期内收取租金， 到期收回 租赁物的一种信用形式。1、经营性租赁： 出租人将自己经营的设备或用品出租的租赁形式， 目的在于对设备的使用。2、融资性租赁：出租人按承租人的要求购置租赁物，然后在出租给承租人使用的一种租赁 形式。3、效劳型租赁：出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应以及培训技术人员等效劳。 国际信用国与国之间相互提供的信用1、出口信贷 ：出租国银行对出口贸易提供的信贷，以促进本国商品的出口。 特点： 1、富有采购限制2、贷款利率低于国际资本利率3、中长期信贷 包括卖方信贷和买方信贷。2、国际商业银行信贷 ：进口商为从国外引进先进技术设备而从国外银行取得的贷款。3、 政府信贷 ：国际间一主权国家政府对另一主权国家政府提供的信用 特点： 1、利率通常较低2、期限长3、一般附有采购限制或指定用途，如购置贷款国物资。4、国际金融信贷 ：国际间货币基金组织、国际开发协会、世界银行、国际金融公司等国际 金融机构所提供的信用国际货币基金组织： 与世界银行并列为世界两大金融机构， 其职责是监察货币汇率和喝过贸 易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。利息与利率利息的本质 利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方贷出资金的报酬。 人的主观意愿和心理活动等角度来研究利息的来源和本质。资本生产率说风险论节欲论时差利息论均衡利息轮流动性偏好论一一利息是一种“纯货币的现象 利息率：一定时间内利息额同贷出金额的比率。利率的分类 1按利率的表示方法年利率，月利率，日利率 2按利率的决定方式 官定利率法定利率，公定利率，市场利率3按借贷期内利率是否浮动 固定利率贷期较短或市场利率变化不大 ，浮动利率较长期的借贷，国际金融市场 4按利率的作用分类 基准利率在利率体系中处于核心或根底地位的利率和差异利率对于提高信贷资金配置 效率，调节信贷市场供求起着积极作用 ；一般利率；优惠利率。5按信用行为的期限长短分类 长期利率和短期利率 6按利率的真实水平名义利率和实际利率 影响利率的因素1平均利润率：Ow rv平均利润率有长期内各部门利润变动趋势决定的2、资金的供求状况3、风险要素1通货膨胀风险名义利率水平与物价水平具有同步开展的趋势，物价变动的幅度制约 着名义利率水平的上下 2 违约风险 3流动性风险流动性与利率成反比关系4政策性风险一国的货币政策、财政政策、汇率政策等经济政策的实施也会引起利率 的变化4、利率管理体制在国