基金从业资格考试科目一：证券投资基金法律法规证券投资基金法律法规 证券从业资格考试简介每科考试满分100分，60分为合格线三种题型一、单项选择题共60题，每题0.5分，总共30分，不答或答错均不得分二、多项选择题共50题，每题1分，总共50分，须选两项或两项以上，多选或少选均不得分三、判断题2015-08-11 考试大纲（科目一）第一篇 基金行业概览第1章 金融、资产管理与投资基金第2章 证券投资基金概述第3章 证券投资基金的类型第二篇 基金监管与职业道德第4章 证券投资基金的监管第5章 基金职业道德第四篇 基金运作管理第16章 基金的募集、交易与登记第20章 基金的信息披露第五篇 基金销售管理第21章 基金客户和销售机构第22章 基金销售行为规范及信息管理第23章 基金客户服务第六篇 基金管理人的内部控制与合规管理第24章 基金管理人的内部控制第25章 基金管理人的合规管理 第一篇基金行业概览 第1 章金融、资产管理与投资基金第一节金融市场与资产管理行业一、金融与居民理财所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。货币资金来源于居民(包括个人和企业)从事的生产活动。现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分。 二、金融市场金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体。(一)金融市场的分类1.按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场2.按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等3.按交割期限分为现货市场和期货市场 (二)金融市场的构成要素1.市场参与者金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。其中，金融机构的作用较为特殊。2.金融工具金融工具是金融市场上进行交易的载体。3.金融交易的组织方式金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。 三、金融资产与资产管理行业(一)金融资产金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。(二)资产管理与资产管理行业资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。 四、我国资产管理行业的状况在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。它们为资产管理机构提供各类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。各类机构广泛参与、各类资产管理业务交叉融合、分处不同监管体系所形成的既相似又不同的混业局面，是我国目前大资产管理的现状。 第二节 投资基金（重点）一、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证(基金份额)，将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金所投资的资产既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。 二、投资基金的主要类别(一)证券投资基金(二)私募股权基金(三)风险投资基金(四)对冲基金(五)另类投资基金 第二章证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。 二、证券投资基金的特点(一)集合理财、专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格监管，信息透明(五)独立托管，保障安全 三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异1反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证。2.所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。3.投资收益与风险大小不同。基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。 (二)基金与银行储蓄存款的差异1.性质不同基金是一种受益凭证，银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证。2.收益与风险特性不同基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。3.信息披露程度不同 第二节 证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。 二、证券投资基金的参与主体(一)基金当事人1.基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。2.基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者。3.基金托管人基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。 (二)基金市场服务机构基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构。这些机构主要包括基金销售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务机构以及律师事务所、会计师事务所等。 (三)基金监管机构和自律组织1.基金监管机构为了保护基金投资者的利益，世界上不同国家和地区都对基金活动进行严格的监督管理。2.基金自律组织证券交易所是基金的自律管理机构之一。我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。经中国证监会授权，证券交易所对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控职责。基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资基金业协会。 三、证券投资基金运作关系基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。基金市场上的各类中介服务机构通过自己的专业服务参与基金市场，监管机构则对基金市场上的各种参与主体实施全面监管 第三节 证券投资基金的法律形式和运作方式一、契约型基金与公司型基金证券投资基金依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立。 契约型基金与公司型基金主要有以下区别：(一)法律主体资格不同契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。(二)投资者的地位不同契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。(三)基金营运依据不同契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。 二、封闭式基金与开放式基金依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金专指传统的开放式基金，不包括交易型开放式指数基金(ETF)和上市开放式基金(LOF)等新型开放式基金。 封闭式基金与开放式基金主要有以下不同。(一)期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无特定存续期限的(二)份额限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减，开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。(三)交易场所不同。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金投资者可以向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。(四)价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。(五)激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金份额固定，即使基金表现好，其扩展能力也受到较大的限制。 第四节 证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源与早期发展投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。二、证券投资基金在美国及全球的普及型发展进入20世纪六七十年代，美国共同基金的产品和服务趋于多样化，共同基金业的规模也发生了巨大变化。同时，美国退休保障体制的变革对共同基金业的发展也起到了重大作用。 三、全球基金业发展的趋势与特点(一)美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛(二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品(三)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出(四)基金资产的资金来源发生了重大变化 第五节 我国证券投资基金业的发展历程一、萌芽和早期发展时期(19851997年)二、证券投资基金试点发展阶段(19982002年)三、行业快速发展阶段(2003-一2008年)四、行业平稳发展及创新探索阶段(2008年至今) 第六节证券投资基金业在金融体系中的地位与作用一、为中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融结构，促进经济增长在一定程度上降低金融行业系统性风险三、有利于证券市场的稳定和健康发展证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助