(完整)投资学计算题精选(完整)投资学计算题精选 编辑整理：尊敬的读者朋友们：这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（(完整)投资学计算题精选）的内容能够给您的工作和学习带来便利。同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快 业绩进步，以下为(完整)投资学计算题精选的全部内容。15投资学计算题部分CAPM模型1、某股票的市场价格为50元，期望收益率为14%，无风险收益率为6%，市场风险溢价为8。如果这个股票与市场组合的协方差加倍(其他变量保持不变），该股票的市场价格是多少？假定该股票预期会永远支付一固定红利。现在的风险溢价=146%8%；1新的2，新的风险溢价8%216%新的预期收益616%22根据零增长模型:50D7V31。822、假设无风险债券的收益率为5%，某贝塔值为1的资产组合的期望收益率是12，根据CAPM模型:市场资产组合的预期收益率是多少？贝塔值为零的股票的预期收益率是多少？假定投资者正考虑买入一股股票,价格是40元.该股票预计来年派发红利3美元，投资者预期可以以41美元的价格卖出.若该股票的贝塔值是0。5，投资者是否买入？12%,5%,利用CAPM模型计算股票的预期收益：E(r） 5%（0。5) (125%）1。5利用第二年的预期价格和红利计算:E（r) 110投资者的预期收益超过了理论收益，故可以买入。3、已知:现行国库券的利率为5,证券市场组合平均收益率为15,市场上A、B、C、D四种股票的系数分别为0.91、1。17、1。8和0。52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7、23和10。2%。要求： 采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率.计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2。2元，预计年股利增长率为4%.计算A、B、C投资组合的系数和必要收益率.假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6.已知按3：5:2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的系数为0。96,该组合的必要收益率为14。6%;如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。 A股票必要收益率50。91（155%）14.1B股票价值2.2（14）/(16。7%4)18。02(元）因为股票的价值18。02高于股票的市价15，所以可以投资B股票。投资组合中A股票的投资比例1/（136）10%投资组合中B股票的投资比例3/（136）30投资组合中C股票的投资比例6/（136）60投资组合的系数 0.9110%1。17301。860%1.52投资组合的必要收益率51.52（155%）20.2%本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即A、B、C投资组合的预期收益率大于A、B、D投资组合的预期收益率，所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。 4、某公司2000年按面值购进国库券50万元，票面年利率为8，三年期.购进后一年，市场利率上升到9，则该公司购进该债券一年后的损失是多少? 国库券到期值=50（1+38）=62（万元）一年后的现值52.18（万元）一年后的本利和50（18）54(万元）损失5452。181。82（万元)5.假设某投资者选择了A、B两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A股票的期望收益率为24%，方差为16,B股票的期望收益为12%,方差为9%.请计算当A、B两只股票的相关系数各为：(1）；（2）；（3）时，该投资者的证券组合资产的期望收益和方差各为多少？（1）当时，（2）当,（3)当,6、某投资组合等比率地含有短期国债、长期国债和普遍股票，它们的收益率分别是5。5、7。5和11。6，试计算该投资组合的收益率.解：7、有三种共同基金：股票基金A，债券基金B和回报率为8的以短期国库券为主的货币市场基金。其中股票基金A的期望收益率20，标准差0。3；债券基金B期望收益率12，标准差0.15。基金回报率之间的相关系数为0.10。求两种风险基金的最小标准差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合收益率的期望值和标准差各是多少？解:s2PwA2sA2wB2sB22wAwBsAsBABwA2sA2（1wA）2sB2+2wA(1wA）sAsBABE(RP）17。4%0.282.6%0.1213.4%13.98、股票A和股票B的有关概率分布如下：状态 概率 股票A的收益率(%） 股票B的收益率（%） 1 0。10 10 8 2 0。20 13 7 3 0.20 12 6 4 0.30 14 9 5 0。20 15 8 期望收益13。27.7标准差1.471。1协方差0.0076相关系数0。47（1）股票A和股票B的期望收益率和标准差分别为多少?（2）股票A和股票B的协方差和相关系数为多少？（3）若用投资的40购买股票A，用投资的60%购买股票B，求投资组合的期望收益率（9.9%）和标准差（1.07）.（4）假设有最小标准差资产组合G，股票A和股票B在G中的权重分别是多少？解:（4)9、建立资产组合时有以下两个机会：（1）无风险资产收益率为12%；（2）风险资产收益率为30，标准差0。4。如果投资者资产组合的标准差为0。30，则这一资产组合的收益率为多少？解:运用CML方程式10、在年初，投资者甲拥有如下数量的4种证券，当前和预期年末价格为：证券股数(股)当前价格(元)预期年末价格(元）A100815B2003540C5002550D1001011这一年里甲的投资组合的期望收益率是多少？证券股数（股）当前价格（元)预期年末价格(元)总价值权重收益率组合收益率A1008158003.76%87。50%3.29%B2003540700032。8614。294。69%C50025501250058.69%100.00%58。69D100101110004.6910.00%0。47总计213001。00 0。67136211、下面给出了每种经济状况的概率和各个股票的收益：经济状况概率A股票收益率B股票收益率好0。215%20一般0。58%15差0。31%30（1）请分别计算这两只股票的期望收益率、方差和标准差；E（RA）7。3A4。9%E(RB)2.5%B21.36（2）请计算这两只股票的协方差和相关系数；AB0。009275AB0.88(3）请用变异系数评估这两只股票的风险；CV（A)4。97。30.671CV（B)21。362.5%8.544结论：与A股票相比，投资B股票获得的每单位收益要承担更大的投资风险(4）制作表格，确定在这两只股票不同投资比重(A股票比重从0开始，每次增加10)时，投资组合的收益、方差和标准差。AB组合收益与风险投资权重预期收益（）相关系数0.88A股票B股票标准差（%)方差（%)107。34。900.240.90。16.826.370.410。80.26。347.940。630。70.35.869.570。920.60.45。3811.221。260。50。54.912.891。660。40.64。4214.572。120.30。73.9416。262。640.20。83.4617。963.220.10。92.9819。663.86012。521.364。5613、假定无风险利率为6，市场收益率为16%,股票A当日售价为25元，在年末将支付每股0。5元的红利，其贝塔值为1.2，请预期股票A在年末的售价是多少？解： E（P1）=29注：此为股票估值与CAPM模型应用的综合题型。12、假定无风险收益率为5%，贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率是12。则根据资本资产定价模型：（1）市场资产组合的期望收益率是多少？（12%）（2）贝塔值为0的股票的期望收益率是多少?(5%）（3）假定投资者正考虑买入一股票，价格为15元，该股预计来年派发红利0.5元，投资者预期可以以16.5元卖出，股票贝塔值为0。5，该股票是否应该买入?（该股票是高估还是低估了）解： 结论：买进注：此为股票估值与CAPM模型应用的综合题型。14、假设你可以投资于市场资产组合和短期国库券,已知:市场资产组合的期望收益率是23，标准差是32%,短期国库券的收益率是7%。如果你希望达到的期望收益率是15%，那么你应该承担多大的风险？如果你持有10000元，为了达到这个期望收益率，你应该如何分配你的资金？解：157（237%）P32得到：P16W17（1W1）23%15% 得到:W1=0.5如果投入资本为10000元,则5000元买市场资产组合，5000元买短期国库券。15、假设市场上有两种风险证券A、B及无风险证券F.在均衡状态下，证券A、B的期望收益率和系数分别为:,求无风险利率。解：根据已知条件，可以得到如下方程式：0。5（E(RM）10%1。2(E(RM）)15解得：6.43%15、DG公司当前发放每股2美元的红利，预计公司红利每年增长5%。DG公司股票的系数是1.5,市场平均收益率是8，无风险收益率是3。（1）该股票的内在价值为多少？E(Ri)3%1.5(83)10。5%2(15%)（10。55）38.18（2)如果投资一年后出售，预计一年后它的价格为多少？2（15%)2（10.5%5）40.091.已知以下资料,计算并回答问题：可能的经济状况与 A、B 、C 和M的预期收益率分布表如下可能经济状 况概 率P(）预期收益率（）ABCM