我国证券公司的发展现状、问题及解决方法 院 系：经济管理学院 专 业 班：金融xxxx班 姓 名：xxx 学 号：xxx 指导教师：xxx 2013年5月我国证券公司的发展现状、问题及解决方法Development Status, Problems and Solution of Securities Companies in China摘 要 经过二十多年的发展，我国证券公司在各方面都取得了长足的进步，对国民经济的发展起到了重要的推动作用，但目前它还存在着规模偏小、业务拓展不足、风险控制薄弱等诸多问题。21世纪我国证券公司发展面临着巨大的机遇和严峻的挑战，如何在激烈的市场竞争中，认清形势，把握未来，制定正确的发展方略，是每个证券公司面向新世纪的共同课题。 文章共分四个部分，第一部分简要介绍了我国证券公司的基本情况及对国民经济发展所起的重要作用;第二部分和第三部分针对目前我国证券公司发展中存在的规模偏小、业务拓展不足、风险控制薄弱等问题，全面、深入地剖析了其原因，并指出了其对证券公司长远发展所带来的不利影响；第四部分则结合我国证券市场和证券业的未来发展趋势，提出了我国证券公司未来发展的主要对策: 加强我国证券公司内部控制的措施、扩大证券公司规模，提高行业集中度、扩展业务领域，加大业务创新，以创新求发展、完善我国证券公司治理机制等。关键词：证券公司 业务拓展 风险控制Abstract Securities company in China has made great progress in the last twenty years and played an important role in Chinas economic and financial reforms. However, there are still some questions in the development of Chinas securities companies. In the 21 century securities company in China is confronted with a rare chance and a severe gauntlet, Thus，it becomes a common subject for every securities company in China that how to work out proper strategy to seek further development amid coming market competition. The article is divided into four parts, the first part briefly introduces the basic situation of Chinas securities companies and plays an important role in national economic development; the second part and the third part in view of our securities company in the development of the small scale, business development, risk control etc, comprehensive, in-depth analyzes the reasons, and points out its negative impact on the long-term development of the securities company; the fourth part is combined with the future development trend of Chinas securities market and securities industry, puts forward the future development of Chinas securities companys main countermeasures: strengthening measures, the internal control of securities companies in China to expand the scale of securities companies, improve the industry concentration, expansion of business areas, increase business innovation, to innovation and development, improve the governance mechanism of Chinas securities companies. Key words: securities company business expansion risk control 目 录摘要IAbstractII绪论11 我国证券公司的发展概述21.1 我国证券公司发展的基本情况21.2 我国证券公司的发展对国民经济的作用31.2.1 实现了社会融资的逐步转变，促进了经济体制的改革31.2.2 推动了我国资本市场的迅速发展，提高了资本资源的使用效率31.2.3 提高了市场运作效率，促进了资源的优化效率31.2.4 拓展了国际业务，促进了国内资本市场的对外开放42 我国证券公司发展中存在的问题52.1 我国证券公司内部控制存在的问题52.2 证券公司规模偏小，行业集中度低 52.3 我国证券公司业务结构单一62.4 证券公司治理机制缺陷72.4.1 股东权利不平等82.4.2 经营执行主体对券商决策管理权的集中化现象83 我国证券公司存在问题的原因分析113.1 我国证券公司规模偏小的原因分析113.1.1 初期资本投入不足113.1.2 发展期短，资本积累不够113.1.3 融资渠道不畅，资金实力较弱113.2 我国证券公司内部控制薄弱原因分析123.3 我国证券公司业务拓展不足的外部和内部原因分析133.3.1 我国证券公司业务拓展不足的外部原因133.3.2 我国证券公司业务拓展不足的内部原因153.4 证券公司治理机制缺陷原因分析163.4.1 执法主体软约束163.4.2 政府行政干预173.4.3 资本市场过度行政化183.4.4 市场约束弱化184 我国证券公司的发展对策204.1 加强我国证券公司内部控制的措施204.1.1 提高对加强内部控制在风险管理中作用的认识204.1.2 对内控系统进行持续监督和评价204.2 扩大证券公司规模，提高行业集中度204.2.1 实施兼并收购204.2.2 拓展中外合资途径214.3 扩展业务领域，加大业务创新，以创新求发展214.4 完善我国证券公司治理机制214.4.1 硬化法律约束224.4.2 调整政府与企业定位224.4.3 适度分散股权224.4.4 增加政策前瞻性透明性23结论24致谢25参考文献2626绪 论证券公司是我国资本市场的重要参与者，它不仅关系到我国证券市场能否健康发展，同时也关系到我国市场化进展和国企改制能否顺利进行。然而，随着股票发行核准制、强化上市公司信息披露、证券市场国际化进程、大力发展机构投资者等措施的实施，证券行业由过去受经营许可保护的垄断性暴利行业转变为开放竞争性微利行业，证券公司的生存与发展空间受到严峻的考验。在这种情况下，如何增强证券公司发展创新意识，培养证券公司发展能力，因地制宜地打造证券公司的核心竞争力就显得更为重要。 本文正是在这样的大背景之下，通过对我国证券公司目前的发展现状、存在的问题以及面临的新挑战的分析，并借鉴国内外成熟的理论和经验，提出证券公司发展创新的新思路，打算探索出一套适应新形势的适合证券公司长远发展的发展模式。本文运用比较和实证分析的方法，对我国证券公司发展中存在的规模偏小、业务拓展不足、风险控制薄弱等主要问题进行全面、深入的剖析，并指出它们对证券公司健康发展所带来的不利影响，同时努力捕捉当前我国证券公司发展中蛛丝马迹的信息，把握其正悄悄进行着的变革，在充分借鉴国外证券公司发展经验的基础上，结合我国证券市场和证券业的现实情况和发展趋势，提出证券公司未来发展的对策和建议，勾画我国证券公司未来发展的轮廓和前进方向。文章旨在引起我国证券公司对其自身存在问题及未来发展方向更多的思考和关注，并力求使提出的对策和建议具有较强的实践性、操作性和创新性，能对我国证券公司规划未来发展方略提供一定的参考价值，总的来说是希望起到一个抛砖引玉的作用，使大家都来关注证券公司的未来发展走向，为其出谋划策，以使证券公司能更快更好地健康发展，为我国经济的长期可持续发展作出更大的贡献。1 我国证券公司的发展概述1.1 我国证券公司发展的基本情况 我国证券公司是伴随着经济体制的市场化和证券市场的发展而产生和发展起来的。80年代初期，随着经济体制改革的深入，国家和企业开始试行以发行国债、企业债券和股票的方式从社会筹措资金，这种投融资方式的变化，催生了现代中国的证券市场。随着证券市场的逐步形成与发展，一些机构就从银行中分化出来专营证券业务，由此诞生了现代中国的证券公司。 1987年9月，我国第一家证券公司深圳特区证券公司成立，在此后的二十多年的时间内，我国证券公司从无到有，迅速成长壮大，已经发展成为我国证券市场上不可或缺的重要组成部分。截止2012年底，我国共有证券公司114家，证券营业部2600多家，证券公司的注册资本总额约504.5亿元，所有者权益总额达到765亿元，资产总额5753亿元，全国证券公司从业人员约6万人1。 在组织形式上，我国证券公司一般采取有限责任公司的形式，但也有的采取了股份有限公司的形式，特别是那些在最近几年增资重组的证券公司，往往在增资重组的同时进行了改制，现在我国证券公司中有10家是股份有限公司，其中宏源证券是证券公司中首家上市公司2，另外我国目前还有唯一的一家中外合资证券公司中国国际金融有限公司。我国证券公司的股东，2006年以前主要是地方政府和商业银行、信托投资公司、保险公司等金融机构；2006年以来，一些大型企业或企业集团、上市公司等纷纷出资组建或参股证券公司，出现了产业资本开始向金融资本渗透的现象。在业务发展上，我国证券公司已不再局限于一级市场承销和二级市场代理，业务领域大大拓展，其业务覆盖面包括了:企业上市策划推荐、辅导、股票债券发行承销；二级市场代理、证券投资和自营买卖业务；资产委托代理业务:基金管理；资本运营服务，积极参与企业的资产重组、兼并收购、项目融资和资本经营等业务活动，为企业经营管理充当财务顾问