月风先生-重点总结交易准则 交易者要想在长期的股票交易过程中获得成功就需要纪律，对每一笔交易都记录下买入理 由，卖出理由，亏损原因。1、每次交易的风险决不能超过本金的 10%，即以 10%作为止蚀标准。2、入市之后在市场没有证伪之前决不能够缺乏耐心而进行盲目的平仓，行情的展开是需 要时间的，市场在没有证据证明此次的操作是错误时，要有足够的耐心和信心。3、谨慎使用止蚀盘以降低每次操作的概率（最大 10%）。4、绝不可过量（资产的 1/3）进行交易。5、避免发生获利回吐，用经验与技术（不断调整止盈线）进行调控。6、绝不可逆大势进行交易。7、市势不明（调整行情，无趋势状态），停止任何操作，待市势明朗在操作。8、只在活跃的市场（可理解为活跃版块）进行交易。9、最多只可同时进行23 个股票交易。10、关键时刻绝不可以限价交易。11、获利后要要将部分利润抽走备用。12、交易证劵有了利润后不可随意平仓，可用止盈盘做为保证，放胆去赢取更加丰厚的利 润（卖出唯一的依据是趋势的改变，击穿趋势线或止盈盘）。13、不可以为了蝇头小利随便入市进入交易。14、绝不可补仓，即将成本平均化。15、胜少负多的交易方式应该彻底废除。16、入市后不可随便的取消止蚀盘。17、交易次数不可过多。18、适势操作即按市场的变化进行交易，市场变了就要因时因势的改变。19、不可贪低而买入亦不可恐高而卖出，一切都应以趋势和阶段的特点而定，股价的高与 低是由市场所决定的，不是臆想说决定。20、避免在胜利时追加成本即追加仓位。21、出错时应立即平仓切忌锁仓操作（资本市场上赔与赚都是很正常的）。22、不可以随便由多头转为空头，每次交易都必须经过周密的计划，待理由充分和条件充 分后方可进行操作。23、买卖得心应手时不可随意加码。24、切莫预测市场的顶和低，一切皆由市场来自行决定。25、不可轻信他人的意见。26、买错了卖错了都不对，但是买对了买错了更是不应该。27、出错时认真查阅以上准则并以此为戒。理查德.沙贝克 3 大理论1、逆转与持续性理论当一个标的在成交量的配合之下有效突破形态颈线，那么说明底部形态的逆转就已经确立， 逆转一旦确立后，他讲沿着既有的运动方向。2、裂口理论裂口：在某一个区域没有成交，它对盘口不会形成任何的支撑和反压。（1）普通性裂口（形态内裂口）（没任何实际意义）。（2）突破性裂口（有效突破形态上边界线（带量）（必进）或下边界线（不需要成交量的 配合）（必杀）的裂口）（永远不可能由公众交易者造成）（最有用）。（3）持续性裂口（裂口越多，稳定性越衰竭）。（4）衰竭性裂口。 选择的突破点位必须离估压点有足够的河宽。3、支撑于阻力理论。江恩解决卖出的问题（有其局限性）1 （一个时间单位）X1 （一个价格单位）线：最为稳定的线（上升下降一样）。1x2 线：一旦大于此线则进入不稳定期（上升下降一样），跌穿此线时应立即止盈。4X1 线（牛熊分界线）：价格跌穿此线则标志着原来的上升彻底终结，进入下跌期（下跌相 反）。趋势 位置 形态技术分析是建立在 趋势 位置 形态 基础上投机原则顺势而为永远不要参与调整（调整期轻则两三月，重则半年），不要在庄家吸盘时进入，因为你不知 道庄家什么时候拉盘或者做不做，等趋势确立了再进入市场（在成交量的配合下突破颈线， 突破点的跟入取决于河宽），设立止损线（并非买入点而是突击（颈线）点，买入点一般都 高于突击点）10%（设立止损非常重要，洗盘时只要没有击破止损线就不必平仓），设置止 盈线。交易时完全基于价格变动的是纯粹技术性的，在交易中风险控制永远是第一位的，控制风 险是一切交易的灵魂并贯穿于整个交易过程的始终，风险的控制不在于交易标的的分散程 度而完全取决于交易标的价格的变化，交易所产生的利润只不过是风险控制下的产品。不论是顶部形态或底部形态亦或是整理形态，其形态的最终完成必须有效的突破形态的颈线 或者是其形态的边界线。1、 买卖股票的依据是市场趋势，市场先生永远是对的，不要与其作对。2、先判断大市，其次才是个股。3、既然改变不了这个市场，那么就去适应它。4、市场是不可预测的，但可以感知，在资本市场里，一切皆有可能。5、盘口会自然的反应一切，个人投资者很难对基本面进行研究（当利好消息出来前股价 钱已经升高，当不利消息出来前股价已经下跌）。6、 既然市场永远是对的，顺势而为，不要相信任何人。7、在资本市场上没有什么是新奇的，今天发生的事情在过去同样也发生过，而且在未来 也将会再次发生Jesse Livermore。8、技术在所有交易因素中占三成，起决定性的因素是交易心理。9、吸货时间越长，机构的货币成本就越大（由于机构的大部分资金是融资而来），未来 拉升的空间也就越大。10、持币等待与持仓等待同样重要，必须等待合适的时机才能出手，等待十分重要。11、操作原则市势不明则应立即停止操作，等市势明朗再经行操作在资本市场中每年 持有仓位的时间是非常少的。交易是建立在风险控制下的操作，交易所产生的利润只不过是在风险控制下产生的副产 品风险控制永远是第一位。卡尔.波普尔证伪理论我们的任何一次操作都是鉴于没有被市场先生所证伪（错误） 的前提条件下，在市场没有证伪前必须有足够的耐心与信心。国外（做桩合法化）：有效突破后为了防止假突破，必须要用时间过滤器（23 天）和价格 过滤器（收市价格超过突破点价格3%）。国内：突破时盘中就可操作。 中国市场首要影响要素：政策层面。次要：经济层面。再次：技术层面（接近忽略不计）。机构在出货时往往是量升价涨，出阳线。出货有三种：1、阳线出货 2、高位震荡出货 3、次高位横盘出货 。 当市场出现状况不要去问为什么，只需要按照既定的计划作出操作。理查德.沙贝克如果你的交易媒介（标的物）的走势并没有符合某人原来的分析，那么 市场本身就在告诫他改变原来的分析，直至创见新的符合市场的分析为止。1、进场吸货。2、清洗盘口（缩量）等趋势确立了再进入市场（在成交量的配合下突破颈线）耐心持有。3、拉起。4、横盘放货 击穿颈线时是最后平仓机会。洗盘一般不超过三次。 观察是否有效的底部看底下是否呈现出脉冲式放量（升量大跌量小）。股票研究的是趋势（买入股票的唯一依据）大多数股票倾向于同时波动，它现在这样，并且将永远如此。每当一个涨势出现后，某些股 票比另外一些涨得快一些，涨幅也大一些，而当这一趋势开始转向熊市时，一些股票迅速下 跌，而另一些则仍可表现出一定的抗拒力量，以阻止这种下拉市场的作用力。随着每一次基本趋势不断被再次确认，这一基本趋势继续持续的概率将会逐步减少。 任何学校都教不出投机家，因为投机家的工具除了经验外，还是经验。 技术专指对市场行为本身的研究而非对市场交易的标的的研究 技术分析记录某一股票或指数的实际交易过程，并从其中推判出今后可能的发展趋势的 科学所有的因素都已综合反映在其成交的价格上了，价格包含了一切（包括许多无法用统计数 据加以衡量的因素）。高度控盘的股票突破拉伸是不需要量的配合的，成交量不会放大，头寸小的可以跟进，头寸 大的不可跟进（上百万）。趋势线趋势线趋势线不是趋势，它只是用来表述趋势的一种方法找出至少两个决定性的点所画 出的直线。趋势线分类1、与水平夹角大于60 度左右时，有效性衰减。2、与水平夹角小于15 度左右时，有效性衰减。3、与水平夹角约 3045 度左右时，有效性最佳。上升（下降）趋势线只要将上升（下降）趋势中至少两个明显的调整低（高）点连接成一条直线即成一条上升（下降）趋势线。上升趋势每次回调的低点均一个比一个高。下降趋势市场反弹的高点一浪低于一浪。水平趋势线把水平趋势中至少两个明显的高点连接成一条直线即成为一条水平趋势线 上轨把水平趋势中至少两个明显的低点连接成一条直，线即成为一条水平趋 势线下轨。绘制趋势线的要点触点越多越有效，跨越时间越长越有效判断真假突破：当市场向上升破下跌趋势线或水平趋势线上轨时，必须由成交量同步放大配 合，才算是有效突破，若在成交量同步放大的配合下以上升裂口的形式突破，则其有效性最 佳，当市场向下跌破上升趋势线或水平趋势线下轨时，一般不需要成交量同步放大的配合即 视为尽管我们想方设法来防范“假突破”，但失误还是在所难免！必须清楚这一点，这就是交 易现实的客观规律。有效若是以下跌裂口的形式突破，则有效性更强。突破后一般会有”后抽”出现。趋势线要跟随市场走势的变化做出适当的调校与修正以便配合不同的买卖策略。趋势信道趋势信道是由趋势线衍生出来的，即趋势线与趋势线相对应的平行线构成的一条趋势信道（利用趋势信道进行高抛低吸具有相当的局限性）。颈线分类1、水平式颈线2、上倾式颈线（一旦有效突破趋势线，升幅较大且急速有利）下倾式颈线（一旦跌破趋势线下轨，跌幅巨大）理论体系估值体系：市场永远是错的 X 股价会回归它的真实价值代表人物沃伦巴菲特。 邪恶体系：市场行情的产生本身就是荒谬的，市场永远是对的，只要学会适应它。 反身性理论：行情的本质是荒谬，这个荒谬所产生的行情是很不稳定，所以必须随时随地的 准备反身离开。基本分析法：研究的是影响市场变化的两种力量（供给与需求）分析法。 技术分析法：根据对资本市场各种产品过去及现状的实际交易情况的记录，通过图表的形式 进行分析研究，既而推演出未来趋势发展的方法。技术分析运用数理统计、图表分析等方法整理出来的一套有效的科学的操作原则。 技术分析由果推因。1、 市场行为（交易价格、成交量）反应一切信息。2、 价格会呈现趋势与形态的变化。3、历史会经常重复。经典理论“华尔街永远不会改变，财力会改变，股票会改变，而华尔街不会改变，因为人性不会改变”。 人们总是因为希望、恐惧、贪婪和无知而在股票市场中以相同的方式行动及做出反应。这也 是股票交易数字构成和模式随着时间推移总是周而复始、循环不息的原因。原因通常都会在晚些时候出现，因为股票市场几乎总会提早对未来的消息有所表现不 必努力搞清楚为什么，让市场自己变化，自己只需要做出相信的反应。勒布最重要的策略：了解并熟悉市场现在的总体趋势，一旦你掌握了市场出去哪个阶段的信息，你就可以接着使用那些买入和卖出股票的规则了。奥尼尔最重要的交易规则消减损失的策略，当股价低于你的购买价7%8%之时，就停止所有的损失。随着时间的推移，经验将使你能更早地进行止损。大多数人在股市中赔钱，是因为他们没有既定的原则或是计划就任意行动，他们缺乏必要的研究市场中的急躁情绪往往会导致冲动的交易发生，这样做几乎不可能有获利的机会。Jesselivemore 失败的原因改变了不和他人合作也不听信他人建议的原则，也舍弃了自己的止损原则。票面价值水平当一只股票的价格涨到整数位时，这只股票极有可能继续上涨超过过票面价值水平。Jesselivemore 认为他总是市场的学生，而且认为学习这个过程是不能间断的，他确信没有人能够征服市场，通过谨守自己的交易规则成为了一个富有的人。当市场上的每一件事情看起来令人难以置信的时候，这些人总会开始寻找市场就要发生变化的信号。当所有人都在股市进行投资时，就表示再也没有资金力量来继续推动股市继续上升了。集中精力在那些牛市上领头的股票上，避免在弱势行业中进行交易，更不会交易这些行业中的弱势股票，讲自己的交易行为限制在那些积极变动的股票范围内。当市场的领头行业开始