浅谈集团公司的资金集中管理浅谈集团公司的资金集中管理韩 宇随着企业生产的发展和经营规模的扩大，所属子公司、分公司、项目单位等经营实体不断增多，客观上带来资金使用上的分散。如何一方面保障生产经营的资金需求，一方面确保资金安全、发挥资金规模优势、降低资金结算成本、提高资金使用效益，成为资金管理的重要内容。企业总部对于资金在制度上、程序上和操作上的集中管理，可以有效解决上述问题。一、企业总部对资金集中管理的要求和生产经营单位资金使用者生产积极性的关系企业总部在资金集中管理方案制定和实施过程中应充分考虑生产经营单位的相对独立性和生产积极性，创造一个既能发挥资金使用者生产积极性，又能达到资金集中管理目的的和谐管理环境，确保资金循环和资金效益的充分发挥。有偿使用来源于生产经营单位的资金、返还资金集中带来的部分收益，能够提高生产经营单位加入资金集中体系的积极性，保证资金集中管理的顺利实施。二、资金集中管理和资金安全性的关系确保资金安全是资金集中管理的前提。分散的资金需要有效的制度和程序进行控制和规范。企业总部应根据生产经营实际情况，制定关于银行账户管理和资金收支管理的制度和操作细则，规范资金行为，控制资金风险。1.关于开立银行账户应选择金融信誉好、结算能力强、结算网点多的金融机构开立账户。国内的中国银行、中国工商银行、中国建设银行以及境外的Citibank、Credit Suisse、Deutsche Bank等都具有很强的经济实力；招商银行以及境外的Standard Chartered Bank等，具有现金管理方面的比较优势和较强的自身特色。建立规范的银行账户授权管理体系，确保企业总部对于账户的终极控制权力，有助于保证账户资金安全。开立境外银行账户应严格按照国家外汇管理有关法律法规和开户所在地的相关结算与外汇管理法规进行，避免法律风险。2.关于资金支出管理通过建立资金授权管理体系和资金内部控制系统，明确资金支出审批方式、程序和责任，使审批人在授权范围内履行职责，重大的支出按照授权级别逐级审批，确保资金支出过程的安全。三、资金集中管理和资金流动性的关系资金的流动性是资金管理十分重要的问题。盘活现有资金，加快资金周转，减少资金沉淀，可以提高资金使用效益，确保按时偿债。资金流动性不足主要表现为一个经营实体在多个银行开立多个账户，导致资金分散和结算费用居高不下；企业内部单位之间资金调剂缺乏力度，一些单位现金盈余而一些单位现金不足；一方面存款余额较大一方面又要大量贷款，资金成本上升等。为了解决流动性和收益性问题，不少公司采取了削减银行账户、加大资金调剂力度、收支两条线等措施。利用金融机构提供的安全、便捷、高效的现金管理工具，来降低资金营运成本，加快资金周转，成为大型企业集团现金管理的主要方式。1.零余额账户管理（Zero Balance Account）和资金物理归集（Physical Sweeping）体系企业总部选择金融信誉好、结算能力强、结算网点多、现金管理能力强的银行开立资金集中管理总账户（Master Account），经营单位也在该银行开立分账户（Operating Account），通过总部、经营单位和银行三方签定的账户管理协议，建立总分账户管理体系。银行按期或按照指令将经营单位资金余额自动扫入总部的资金集中管理总账户，并按照约定的利率为经营单位资金计息。这样，即保证了总部集中资金的需求，也确保了经营单位的资金利益。2.资金虚拟集中（Notional Pooling）资金虚拟集中是相对于资金物理集中（Physical Pooling）而言的。利用银行的现金管理系统，按期自动计算账户体系中各账户的借方余额和贷方余额，进行虚拟轧差，根据资金净头寸计息，而不需要进行实际的资金划转。3.资金的收支两条线管理收支两条线指经营单位只能开立费用账户，用于日常采购和费用开支；总部开立收支总账户，根据经营单位的资金计划和预算，拨付资金；经营单位的收入应结算到总部的收支总账户。通过收支两条线管理，可以集中资金，但应强化资金预算管理和合同管理。4.利用电子银行，实现资金实时监控目前各大银行均提供电子银行，供企业通过因特网实时查询账户余额、及时对账和进行资金划转。企业通过电子银行可以及时调剂资金余缺。由于电子银行的虚拟性，建立应急备用线路和病毒防御系统，经常对网络系统进行维护，确保网络的安全畅通至关重要。四、资金集中管理和资金收益性的关系企业总部通过资金集中管理，集中了所属经营实体的资金，可以发挥资金规模优势，主要表现如下：1.提高了与银行谈判的筹码，可以降低资金结算费率、借款利率。2.通过资金的集中，减少了借款需求和相应的利息支出。3.通过隔夜投资、购买短期票据、基金和理财工具，可以提高资金收益。4.对经营单位资金计息管理，加强了各级的理财观念。五、资金集中管理和风险管理的关系企业总部通过资金的制度化管理，规范了资金运作原则和程序；通过资金内部控制体系，降低了资金操作中的风险；通过资金专项审计，可以发现管理中的问题，不断完善资金管理模式。资金管理是财务管理的重要组成部分，财务管理是企业管理的重要组成部分。把握好资金管理、财务管理和企业管理的关系，确保资金的安全、流动和收益，将为企业创造更大的价值。 (作者单位：中油国际工程有限责任公司)( 本文刊载于海外投资与出口信贷杂志2005年第3期)11