2011年无烟块煤市场回顾与展望中商流通生产力促进中心 李廷一、2011年无烟块煤市场运行情况回顾（一）无烟块煤产量总体呈增长态势山西、河南、贵州是我国主要的无烟煤产区，三省无烟煤总产量占全国的比重接近60%。其中，山西又是全国最重要的无烟煤产区，占全国的比重接近30%，山西晋城和山西阳泉是两大无烟煤生产基地，山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司和山西阳泉煤业（集团）有限责任公司是两大无烟煤生产企业。数据显示，2011年1-11月份山西省合计完成原煤产量78968万吨，同比增长18.6%，预计全年山西省原煤产量将超过8.6亿吨，同比增幅将超过16%。实际上，由于无烟煤资源的稀缺性日益显现，无烟煤产量增幅将明显低于原煤总产量。数据显示，1-11月份，兼并重组前的晋煤集团和阳煤集团分别完成原煤产量4636万吨和4831万吨，分别同比增长8.5%和8.2%。另外，1-11月份，晋城和阳泉地方煤炭产量分别为4689万吨和1765万吨，同比分别增长9.4%和6.6%。简单测算，1-11月份，晋煤集团、阳煤集团以及晋城和阳泉地方煤矿原煤产量合计大约为1.59亿吨，同比增长8.5%，预计全年产量将达到1.74亿吨，同比增幅接近9%。假设以上煤炭全是无烟煤，并按照16%块煤选出率计算，2011年，山西省无烟块煤产量大约为2800万吨，同比增长9%左右。有关数据显示，2011年1-11月份，河南省累计完成原煤产量2.1%亿吨，同比增长10%。同样由于资源日渐稀缺等原因，河南省无烟煤产量增幅可能也会低于原煤总产量增幅。另有数据显示，第三大无烟煤主产区贵州省今年1-11月份原煤产量不升反降，1-11月份贵州省完成原煤产量1.4亿吨，同比下降1%。综合来看，在山西、河南产量增长带动下，预计2011年全国无烟块煤产量仍能保持增长态势，增幅大约在6%-8%左右。（二）无烟煤进口量大幅增长我国无烟煤进口最主要的来源国是越南和朝鲜，澳大利亚和俄罗斯也有少量无烟煤进口。其中，来自朝鲜和越南的进口无烟煤多数原煤，而来自澳大利亚和俄罗斯的进口无烟煤多为精煤。2011年1-11月份，我国累计进口无烟煤3289万吨，同比增长40.3%。其中，来自越南和朝鲜的进口量分别达到1999万吨和1003万吨，同比分别增长26.6%和146.3%，二者进口合计增加1016万吨，占无烟煤进口总增量的107.5%；来自澳大利亚和俄罗斯的进口量分别为158.7万吨和121.4万吨，同比分别下降41.5%和增长82.4%，二者进口合计减少57.8万吨。也就是说，2011年无烟煤进口量增量主要来自于越南和朝鲜两国。假设来自澳大利亚和俄罗斯的进口无烟煤全是块煤，而来自越南和朝鲜的进口无烟煤按照20%出块率计算，2011年前11个月，进口无烟块煤量大约为880万吨，同比增幅接近20%。虽然无烟煤进口量占国内无烟煤供应总量的比重较小，但是，无烟煤进口量的大幅增长也在一定补充了国内市场供应。（三）无烟块煤需求继续增加优质无烟块煤主要用于煤气化制取合成氨，因此，合成氨产量增长情况能够在一定程度上反映无烟块煤的需求情况。但随着不同煤气化工艺对煤种的适应性普遍增强，对于合成氨产量增长速度来说，无烟块煤需求增长速度会相对较慢。据国家统计局数据显示，2011年1-11月份全国累计完成合成氨产量4666万吨，同比增长7%，全国合成氨总产量增幅貌似不大，无烟块煤需求似乎并不是特别旺盛。但是，从分地区来看，2011年前11个月，山东、山西、河南等三大主产区合成氨产量增速均高于全国平均水平，三省分别完成合成氨产量642.5万吨、435.5万吨和418.9万吨，同比分别增长9.4%、16.7%和12.7%。而以上三省合成氨生产工艺所需原料中，无烟块煤所占比例恰恰又是最高的。因此，随着合成氨产量快速增长，尤其是山东、山西、河南等地区合成氨产量快速增长，无烟煤头合成氨产能快速释放，无烟块煤需求相对比较旺盛。总体而言，尽管全国合成氨产量增幅不是太大，尽管无烟块煤在合成氨原料中所占比重在逐步降低，但是由于山东、山西以及河南等省产量增幅较大，2011年，合成氨工业无烟块煤需求继续增加。预计同比增幅在7%-9%左右。（四）无烟块煤价格整体呈上扬态势一方面国内合成氨产量快速增长，无烟块煤需求较为旺盛，另一方面，无烟块煤产量增长相对较慢。与此同时，虽然无烟煤进口量大幅增长，但是进口煤占国内无烟煤供应总量的比重较小，对国内煤炭市场的影响也较小。因此，2011年，国内无烟块煤市场供求总体平衡，略显偏紧，主产区无烟块煤价格整体上不断上扬。数据显示，2011年年末，河南焦作无烟中块车板含税价和晋城无烟中块坑口不含税价分别为1600元/吨和1150元/吨，与年初相比，每吨分别上涨270元和180元，涨幅分别为20.3%和18.6%。另外，其它主产区无烟块煤价格也有不小的涨幅。图：2011年国内代表性地区无烟块煤价格走势情况二、2012年无烟块煤市场展望首先，预计无烟煤产量将继续保持较慢增长。从主产区来看，山西、河南作为重要无烟煤主产区，经过资源整合之后，预计2012年其煤炭产量仍将继续释放。从主要无烟煤生产企业来看，无论是山西的阳煤集团、晋煤集团，还是河南煤化集团均制定了宏伟的产量增长计划，“十二五”期间这些煤炭企业原煤产量均将实现大幅增长。由于这些煤炭企业具有无烟煤资源优势，在煤炭总产量快速增长的情况下，其无烟煤产量势必也会有所增长。但值得注意的是，无烟煤储量占国内煤炭总储量的比重相对较小，尤其是优质无烟煤，更是属于稀缺煤种，在国家正积极加大稀缺煤种保护力度的情况下，无烟煤开发速度势必会受到一定制约。因此，综合来判断，预计2012年无烟煤产量整体将继续保持较慢增长态势。其次，无烟煤进口面临较大的不确定性。目前，越南和朝鲜是我国两大无烟煤进口来源国，2011年，来自这两个国家的无烟煤进口量均大幅增长，其中来自朝鲜的进口量更是达到1000万吨以上，创历史记录，同比增长近1.5倍。未来无烟煤进口面临较大的不确定性主要基于两方面：一方面，随着其国内煤炭需求增长，越南煤炭出口政策不断收紧，这直接导致其煤炭出口增长空间不大，甚至还可能出现下降；另一方面，由于朝鲜刚刚实现领导人更替，2012年其经济形势和经济政策尚面临一定不确定性，这可能也会对其煤炭出口造成一定影响。因此，总体来看，2012年无烟煤进口面临较大的不确定性，如果继续增长的话，增长空间不会太大，当然也有可能下降。再次，无烟块煤需求或会稳中有升。合成氨、尿素产量仍是决定2012年无烟块煤需求的关键因素。首先，尿素出口可能会有所回升。财政部公布的2012年化肥出口政策明确表示，2012年尿素出口基准价格为不含关税价格，这等于在一定程度上降低了化肥企业出口成本，有利于出口。但是政府限制两高一资产品出口的终极目标并未发生根本变化，尿素出口仍然只有7-10月份执行淡季关税。所以即便尿素出口会有所回升，出口量可能也难以实现大幅增长。其次，国内尿素需求可能会稳中有升。随着粮食价格不断上涨，农民种粮积极性不断提高，农用尿素需求有望继续保持增长态势。尿素需求增长意味着合成氨产量将继续保持增长势头。但是，由于非无烟煤煤头尿素新增产能不断投产，不具备成本竞争力的无烟煤尿素产能释放将继续受到一定制约。因此，总体而言，预计无烟块煤需求或会稳中有升。最后，预计无烟块煤价格将继续高位运行。通过上述分析可知，无烟块煤需求增幅不会太大，但是由于产量增幅同样较小，无烟煤进口增长空间不大，甚至可能会出现下滑，预计2012年无烟块煤市场供求将基本保持平稳。此外，再加上煤炭行业集中度不断提高，大型煤炭企业市场控制力不断增强，国家不断加大优质无烟煤等稀缺性煤种保护力度，无烟块煤价格刚性日益增强。因此，预计2012年无烟块煤价格有望继续保持高位运行，局部时段、个别地区价格可能会有小幅下滑。