财务管理期末复习内容，个人整理，仅供参考。 如有雷同，纯属巧合如有错误或者遗漏的地方，请帮忙修改后再上传群共享。希望各位同学考试不挂科。 施工企业财务管理的对象:施工企业的财务活动和财务关系，简言之，也就是施工企业的资金运动。施工企业资金运动的规律：资金运动具有并存性和继起性；资金运动同物资运动既相互依存又相互分离。施工企业财务管理的内容：筹措管理，投资管理，收益分配管理。利润最大化的优缺点：缺点：以利润最大化作为财务管理目标是不全面的，在实践中已暴露出许多局限（忽视了货币时间价值、风险因素的客观存在、没有考虑投入与产出关系、没有考虑机会成本对决策基准的影响、片面追逐利润可能导致企业财务管理决策的短期行为等） 优点：提高企业的获得最大的利润。中国企业财务管理目标的最佳选择：公司价值最大化。另外中国企业理财的总体目标：股东财富最大化（每股收益最大化）施工企业财务管理的环节：财务预测-财务决策-财务计划-财务控制-财务分析施工企业财务管理的内部环境、外部环境的构成：内部环境：企业的组织形式，企业内部财务管理制度、财务管理组织机构、财务管理人员构成及其素质等。 外部环境：政治环境、法律环境、经济环境金融市场利率的构成：纯粹利率、通货膨胀附加率、变现力附加率、违约风险附加率、到期风险附加率。年金的种类：年金现值、年金终值的计算公式：F=A*（1+i）n -1/i; P=A*1-(1+i)-n/i; F=P*(1+i)n实际利率：i=(1+r/m)m -1风险的类别：个体投资主体：市场风险和企业特有风险 企业本身：经营风险和财务风险必要报酬率的构成：机会成本率、资本成本率、无风险报酬率加风险报酬率风险管理的程序：确定风险、设定目标、制定策略、实施评价风险管理的策略：接受风险、减少风险、转移风险、回避风险另外计算题：P37 第5题施工企业筹资的主要动机：创建筹资动机、扩张筹资动机、满足资本结构调整的需要施工企业的筹资渠道、筹资方式，筹资渠道与筹资方式的配合：筹资渠道：国家财政资金（）、银行信贷资金()、非银行金融机构资金()、其他企业资金()、居民个人资金()、企业自留资金()、外商资金()筹资方式：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信用。施工企业自有资金的构成、债务资金的构成:自有资金包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。债务资金包括来自银行或非银行金融机构的各种借款、应付债券和应付票据等施工企业的直接筹资、间接筹资主要包括哪些方式 直接：直接以吸收资金供应者投入、向资金供应者借入、发行股票、债券等方式间接：银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等方式普通股筹资的原则：1.根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果 2.研究资金投向，讲究资金使用效益 3.选择合理的资金渠道，力求降低资金成本 4.适度负债经营，防范筹资风险债券筹资的优缺点、债券发行价格的影响因素：可以解决企业长期资金的不足，如满足长期性固定资产投资的需要；归还期长，债务人可安排长期的还债计划，财务风险较小。但是筹资成本较高，负债的限制条件较多，即债权人会通过一些限制性条款来保证债务人能够及时、足够地偿还债务本金和利息，从而形成对债务人的种种约束。债券发行价格的影响因素：债券面值、票面利率、市场利率、债券期限长期借款筹资的优缺点：筹资速度快，借款弹性较大，借款成本较低，长期借款的限制性条款较多，制约了企业的生产经营和对借款的利用 短期负债筹资的特点：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本相对较低；筹资风险高。商业信用的种类：预收工程款、应付账款、应付票据等经营风险的影响因素：产品需求、产品售价、产品成本、企业调整价格的能力、固定成本的比重财务风险的影响因素：筹资方式经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数的含义及应用 在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用，称为经营杠杆，常用来衡量经营风险的大小。经营杠杆的大小用经营杠杆系数（DOL）表示，企业计算利息和所得税之前的利润（息税前利润EBIT）变动率与销售量（Q）变动率之间的比率。公式如下： DOL=EBIT/EBITQ/Q =Q(P-V)QP-V-F =S-VCS-VC-F 注：P 销售价格 (DOLQ) (DOLS) V 变动成本 F 固定成本 S 销售额 VC 变动成本总额息税前利润(EBIT)的波动程度对资本收益率变化的影响程度用财务杠杆系数（DFL）表示。公式如下： DFL=EPS/EPSEBIT/EBIT DFL=EBITEBIT-1 注：EPS普通股每股收益变动额 EPS为变动前的普通股每股收益总杠杆作用（上述两种杠杆通气作用）的程度，用总杠杆系数（DTL）表示，它是经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。 DTL=DOLDFL计算题：P81-82 1 2 4 5 题流动资产的特点：周转速度快、变化能力强；流动资产的价值一般是一次性地转移或耗费，并不断改变形态；在企业生产经营过程中，发挥着多方面的作用。施工企业持有现金的动机：交易性动机、预防性动机、投机性动机现金预算的内容：现金收入、现金支出、现金余缺、现金融洽四个部分。施工企业持有现金的成本：机会成本、管理成本、短缺成本信用政策的内容：信用条件、信用标准、收账政策施工企业存货的内容：材料、设备、在建工程、在产品和产成品、商品储备存货的有关成本：取得成本、储存成本、缺货成本最佳采购批量、再订货点、保险储备的确定：P103-P108计算题：P112-113 2 3 4题固定资产的特点：形态不变性；固定资产的价值与其价值的载体在生产经营的过程中存在着时间上与空间上的分离；长期效益性固定资产的计价：按原始价值对固定资产计价；按重置完全价值对固定资产计价；按账面净值对固定资产计价计提固定资产折旧的依据：固定资产的原值或账面净值；固定资产预计使用年限；固定资产预计净残值固定资产投资的特点：回收时间长，变现能力较差，面临的风险较大，固定资产使用成本是一种非付现成本，固定资产的资金运用要考虑货币时间价值，固定资产资金占有量相对稳定，实物营运能力取决于企业的资产管理和利用程度，固定资产投资次数相对较少，而投资额较大，固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离。固定资产投资决策的影响因素：货币时间价值，现金流量，净现金流量，项目终止流量施工企业的利润构成：利润总额、营业利润、主营业务利润 P215-218施工企业期间费用的构成：建造合同费用、其他业务成本、管理费、营业外支出等 详细请看课本 P216-218施工企业营业外收支的构成：P218施工企业利润分配的原则：贯彻合法性、正确确认利润总额、兼顾企业投资者、经营者和职工各方面的利益，增强企业的发展能力、处理好内部积累和消费的关系股份制、非股份制企业利润分配的内容：股份制企业：支付优先股股利提取任意盈余公积金非股份制企业：弥补延续5年用税前利润还不能弥补的经营性亏损 提取法定盈余公积金 向投资者分配利润股利政策的影响因素：法律约束因素、债务合同约束因素、股东意见因素、企业自身因素股利政策的选择和评价：提留积累以后分配的股利政策 稳定或稳定增长的股利政策 固定分配比例的股利政策 正常股利加额外股利的股利政策财务分析的内容：企业偿债能力、盈利能力、资产管理能力、扩张能力财务分析的原则：真实性、及时性、相关性、明晰性、谨慎性、重要性偿债能力分析的主要指标及评价准则：主要指标：短期：营运资金、流动比率、速动比率等 长期：资产负债率、产权比率、利息保障倍数 评价准则： P241-244 盈利能力分析的主要指标及评价准则：与企业收入相关的获利能力指标：销售利润率、销售净利率与企业资产相关的获利能力指标：资产净利率（净利润与平均资产总额比率） 与融资相关的获利能力指标：每股收益、每股净资产、市盈率、股票获利率、股利支付率 评价标准：P246-P248营运能力分析的主要指标及评价准则： 主要指标：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率 评价标准:P244-246发展能力分析的主要指标及评价准则: 主要指标：技术投入比率、销售增长率、资本增长率、总资产增长率、三年利润平均增长率、固定资产成新率 评价标准：P248-251杜邦分析的核心指标、杜邦分析的原理、企业提高净资产收益率的主要途径： 以净资产收益率（权益净利率）为核心指标，将偿债能力、营运能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析系统，全面、系统和直观地反映了企业的财务状况。 主要途径：开拓市场，增加工程结算收入 加强成本费用控制，降低耗费，增加利润 P251-253 附：计算题可能考到的章节 2 3 4 5 8 章 课后习题一、单项选择题参考样题1调整企业的资本结构并不能 （ C ）A降低资金成本 B降低财务风险 C降低经营风险 D增加融资弹性2从理论上讲，我国企业财务管理的总体目标应该是 （ C ）A利润最大化 B股东财富最大化C企业价值最大化 D产值最大化3当企业盈余公积金达到企业注册资本的多少时可以不再提取 （D ） A10%