一建工程经济知识点完整版一资本时间价值的计算及应用1. 资本时间价值：（ 1）见解：其实质是资本作为生产经营要素，在扩大重生产及其资本流经过程中，资本随时间周转使用的结果。产生资本时间价值的两个必不能少的要素：投入扩大重生产或资本流通；时间变化。（2）影响资本时间价值的要素：资本使用时间；资本数量大小；资本投入和回收的特点（总资本必然，先期投入的资本越多，资本的负效益越大；资本回收额必然，离现在越近的时间回收的资本越多，资本的时间价值就越多）；资本周转的速度。2. 利息与利率：（ 1）见解：资本时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完满同样。复利计算有中止复利和连续复利之分。实质应用中都采用中止复利。再工程经济分析中，利息经常被看作是资本的一种机会成本。（2）利率高低的决定要素：社会平均利用率：利率的高低取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。金融市场上借贷资本的供讨状况：借贷资本供过于求，利率便下降。风险；风险越大，利率越高。通货膨胀：资本贬值使利率无形中成为负值。限时：贷款限时越长，不能预示要素越多，利率也越高。（ 3）利息与利率在经济活动中的作用：以信用发生筹集资本有一个特点就是自觉性，而自觉性的动力在于利息和利率。信用就是经济活动中产生的赊欠关系，包括银行信用和商业信用。（ 4）利息的计算：（单利与复利之分）/单利：ItPi单在工程经济分析中，单利使用较少，平时只合用于短期投资或短期贷款。复利：FtFt1（1i）利生利，利滚利。本金越大，利率越高，计息周期越长，单利与复利差距就越大。3. 资本等值见解；（ 1）两笔资真同样，在不同样时间点，在资本时间价值作用下两笔资本不能能存在等值关系。（ 2）两笔金额不等的资本，在不同样时间点，在资本时间价值作用下，两笔资本有可能等值。（ 3）两笔金额不等的资本，在不同样的时间点上，在资本时间价值的作用下，若是某个时间点等值，则利率不变的状况下，其他时间点上也等值。（ 4）两笔资本金额相等，在同一时间点上，在资本时间价值的作用下，两者资本等值。（ 5）两笔资本金额不等，在同一时间点上，在资本时间价值的作用下，两笔资本不等值。4. 影响资本等值的要素有三个：资本数额的多少；资本发生时间的长短；利率的大小（是重点要素）。5. 现金流量图：（1）现三要素：金流量图的现金流量的大小（现金流量数额）；方向（现作用点（现金流量发生的时点）。6. 等值的计算：现值（P）；终值（F）；利率（i）；计息周期（n）；年金（A）；一次支付；等额支付系列。（1）一次支付终值计算：（已知P，求F）FP(1i)nF=P（F/P，i，n）（2）一次支付现值计算：（已知F，求P）PF(1i)-nP=F（P/F，i，n）（3）等额支付终值计算：（已知A，求F）FA(1i)n-1F=A（F/A，i，n）i（4）等额支付现值计算：（已知A，求P）PA(1i)n-1P=A（P/F，i，n）i（1ni）7. 等值计算的特别要求：（ 1）已知F，i，n求A；已知P，i，n求A。方法：基本计算、系数计算。（ 2）一次支付系列与等额支付系列结合的计算；（ 3）等值计算与名义利率和有效利率计算的结合。8. 名义利率与有效利率的计算：（1）名词见解；（计息周期数m；计息周期利率i；资本收付周期n；名义利率r；计息周期有效利率i；资本收付周期有效利率ieff）（2）名义利率与有效利率的计算：已知计息周期（m），计息周期利率（i），计算确命名义利率（r）：rmi已有名义利率（r），计息周期（m），计算确定计息周期利率（i）：irm已有名义利率（r），计息周期（m），资本收付周期（n），计算确定资本收付周期有效利率（ieff）：ieffrm1=（1m（1）i）-1m（ 3）计息周期小于（或等于）资本收付周期的等值计算，详尽要求又分为两种状况：若资本收付周期与计息周期同样，则应用单利计息方法计算。若计息周期小于资本收付周期，则资本收付周期有效利率计算方法为：ieff（1mi）-1二技术方案经济收效谈论1. 经济收效谈论是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。2.对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生计能力。对于非经营性项目，主要分析项目的财务生计能力。3.经济收效谈论方法：（1）基本方法：包括确定性谈论方法和不确定性谈论方法。对同一个技术方案必定同时进行确定性谈论和不确定性谈论。（2）谈论方法分类：按谈论方法的性质分类，分为定量分析和定性分析；按可否考虑时间要素分类，分为静态分析和动向分析；按可否考虑融资分类，分为融资前分析和融资后分析；按技术方案谈论的时间分类，分为预先谈论、事中谈论、过后谈论。4. 独立性方案和互斥性方案，谈论方法的差别：（ 1）独立性方案：指技术方案间互不搅乱，在经济上互不有关的技术方案。所以独立性方案在经济上可否可接受，取决于技术方案自己的经济性“绝对收效经济查验”。（ 2）互斥性方案：又称排他性方案。互斥性方案经济谈论包括两部分内容：一是绝对经济收效查验；二是相对经济收效谈论。5. 项目计算期：包括建设期和营运期。（1）营运期分为投产期和达产期。（2）营运期的决定要素：一般应依照技术方案主要设施和设施的经济寿命期（或折旧年限）；产品寿命期；主要技术的寿命期等多种要素综合确定。行业有规定，从其规定。（3）计算期长短主要取决于技术方案自己的特点，不宜过长，对需要比较的技术方案应取同样的计算期。6. 经济收效谈论指标系统：7.静态分析指标的合用范围：对技术方案进行大概谈论；对短期投资方案进行谈论；对逐年利润大概相等的技术方案进行谈论。8.投资利润率的见解：权衡技术方案盈利水平的谈论指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净利润额与技术方案总投资的比率。RA100%I9. 总投资利润率和资本金净利润率指标的见解及计算：（1）总投资利润率=年息税前利润/总投资100%ROIEBIT100%TI年息税前利润=年利润总数+计入年总成本花销的利息花销总投资=建设投资+建设期贷款利息+所有流动资本（2）资本金净利润率=年净利润/资本金100%ROENP100%EC年净利润=利润总数-所得税资本金=总投资-债务资本（3）投资利润率指标利害：优点：投资利润率指标经济意义明确、直观、计算简略，可在必然程度上反应了投资收效的利害，可合用于各样投资规模。不足：没有考虑投资利润的时间要素，忽略了资本拥有时间价值的重要性；指标的计算主管任意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有必然的不确定性和认为要素。合用状况；其主要用在技术方案的制定的早期阶段的研究过程，且计算较短，不具备综合分析所需详尽数据的技术方案，特别合用于工艺简单而生产状况变化不大的技术方案的选择和投资经济收效的谈论。10. 投资回收期分析：（1）静态投资回收期的计算：当技术方案推行后各年的净利润（即净现金流量）均同样：静态投资回收期=总投资/年净利润PtIA当技术方案推行后各年净利润不同样，静态投资回收期可依照累计净现金流量确定。静态投资回收期=（累计净现金流量第一次出现正数的年份数-1）+累计净现金流量第一次出现正数以前一年的净现金流量的绝对值/累计净现金流量第一次出现正数之年的净现金流量（2）鉴别准则：若PtPc，则技术方案可接受；若PtPc，则技术方案不能行；（3）静态投资回收期的利害：优点：计算简略；显示资本的周转速度，周转速度越快，静态投资回收期越短，风险越小，技术方案抗风险能力越强；反应技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险性。弊端：没有全面考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只老驴回收以前的收效。只能作为协助谈论指标。合用范围：技术上更新快速的技术方案；资真相当短缺的技术方案；未来的状况很难展望而投资者又特别关心资本补偿技术方案。11. 财务净现值：（FNPV）（1）见解：财务净现值是反应技术方案在计算期内盈利能力的动向谈论指标。是用一个预定的基准利润率设定的折现率），分别把技术方案整个计算时期内各年所发生的净现金流量折现到技术方案开始推行的现值之和。（2）FNPV的计算：计算公式：财务净现值（FNPV）=现金流入现值之和-现金流出现值之和。（或n-tFNPV（CICO）（t1ic（基准利润率）ic）t0计算方法：基本计算；利用现值系数计算。（3）鉴别准则：FNPV0，技术方案经济上可行；说明超额利润。FNPV0，技术方案经济上不能行；说明利润未达预期。（4）利害：优点：考虑资本时间价值，并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量散布状况；经济意义明确直观能够直接以钱币额表示技术方案的盈利水平。判断直观。弊端：必定第一确定一个符合经济现实的基准利润率，基准利润率确定比较困难；互斥方案谈论时，财务净现值必定考虑互斥方案的寿命，若是两个互斥方案的寿命不等，必定结构一个同样的分析限时，才能进行各个方案之间的比选；财务净现值也不能够真实反应技术方案技术投资中，单位投资的使用效率。不能够直接说明在技术方案营运时期各年的经营成果；没有给出该投资过程确实的利润大小，不能反应投资的回收速度。12.财务内部利润率：（1）见解：（FIRR）也称为财务内涵酬金率，使投资方案在计算期内各年净现金流量现值累计等于0时的折现率。