东北林业大学毕业论文1仔猪黄白痢药物治疗试验方案研究 毕 业 论 文 论文题目： 企业现金流量管理问题及研究 学生姓名： 指导教师： 所学专业： 会计学 2011年11月 企业现金流量管理问题及研究摘 要现金流量对于企业的重要性就如血液对于人体一样，“现金至尊”的观念早就深入人心，因此我国及国外的学者都对现金流量进行了各种深入的研究。相对于国外的研究而言，我国在现金流量管理方面的研究起步相对较晚，研究深度也比较欠缺。在实务中，我国企业的现金流量管理还存在着方方面面的问题，现金管理薄弱，其根源还在于我国的理论界和实务界并没有真正明确现金流量管理的目的，没有理清企业战略、企业价值和现金流量三者之间的关系，所以对现金流量的管理缺乏方向性，所以导致现金流量管理如同一盘散沙。基于改善该状况的出发点，本文作者希望能通过本文的写作来构建一个完整的现金流量管理与分析框架。该框架以现金流量管理必须能够提升价值作为逻辑起点，遵循现金流量管理必须从企业的战略出发为基本原则，并且以企业价值创造路径为路径。在内容上，该框架包括四个部分的内容；一、现金流量管理和分析框架在公司治理和制度权限层面上的控制；作者认为在这一层面上企业应该采取现金流量集中控制模式。二、现金流量管理和分析框架在具体操作层面上的安排；在这一层面上，现金流量管理框架以现金流量流转的过程为路径，以在现金循环中创造价值为目的，以企业战略为始点，全面构造了现金流量管理的实务操作框架。三、现金流量分析；提出了现金流量分析的三步骤：第一步：现金流量结构分析；第二步：现金流量的进一步阅读；第三步：现金流量的比率分析。四、现金流量分析的延伸；提出了对传统现金流量折现法进行改进的建议。本文共分六章；第二章至第五章是本文主要部分，第二章主要解释企业现金流量的含义及其在实践中的应用；第三章主要描述了有关企业现金流量管理的现状，从中发现问题；第四章对于企业现金流管理问题进行分析举例；第五章则是对现金流量管理的改进措施及对策。关键词：现金流量管理；现金流量分析；企业价值Enterprise cash flow management and researchAbstractThe importance of cash flow for the company as for the human body, like blood, ”Cash Extreme” concept has long been popular, so China and foreign scholars have conducted a variety of cash flow-depth study. Relative to the foreign studies, our cash flow management relatively late start of the study, research lacks depth. In practice, our firms cash flow management, there are still aspects of the problem, cash management is weak, its source lies in the theory and practice our profession does not really clear cash flow management purposes, there is no sort of corporate strategy, business value and the relationship between cash flow, so the lack of cash flow management and direction, thus resulting in cash flow management as a mess. Improve the situation based on the starting point; the author hopes that, through writing this article to build a complete cash flow management and analysis framework. The framework must be able to improve cash flow management as a logical starting point value; cash flow management must follow a strategic departure from the basic business principles and corporate value creation path to the path. In content, the framework consists of four parts of the content; one, cash flow management and analysis framework in corporate govemance and institutional authority at the level of control; authors believe that companies should take this level of centralized control of cash flow patterns. Second, cash flow management and analysis of specific operational level in the framework of the arrangements; at this level, the cash flow to cash flow management framework for the process flow path, to create value in the cash cycle for the purpose of corporate strategy as a starting point to fully constructed the practical operation of the cash flow management framework. Third, cash flow analysis; made a cash flow analysis of three steps: Step one: cash flow structure analysis; the second step: the cash flow to further reading; third step: the ratio of cash flow analysis. Fourth, the extension of cash flow analysis; made the traditional discounted cash flow method suggestions for improvement.This paper is divided into six chapters; Chapter II to Chapter V is a major part of this article, Chapter 2 explains the meaning of corporate cash flow and its application in practice; Chapter III describes the enterprise cash flow management on the status quo, from which identify problems; Chapter for the management of corporate cash flow analysis example; Chapter is to improve the management of cash flow measures and countermeasures.Keywords: cash flow management; cash flow analysis; enterprise value16 目 录摘 要IAbstractII1 前 言11.1 本研究的动机11.2 国内外研究文献综述21.2.1 国内研究文献综述21.2.2 国外研究文献综述31.3 本文研究的意义41.4 本文研究的内容42现金流量的相关理论42.1现金流量及现金流量管理概述42.2企业现金流量定量分析52.2.1企业经营现金营运分析52.2.2现金偿债分析62.2.3现金及现金等价物净增加额研究72.3 企业现金流量管理在实践中的应用73企业现金流量管理中存在的问题93.1企业现金流量管理的现状93.2 企业现金流量管理中存在的问题103.2.1过于重视会计利润与营运业绩103.2.2满足监管的需要产生操纵动机103.2.3公司治理混乱114 企业现金流量管理存在问题的原因分析114.1基于现金流信息的财务分析114.2基于现金流信息的盈余质量分析124.3基于现金流信息的风险预警125企业加强现金流量管理的措施及对策135.1增强现金流量控制意识135.2建立现金流入流出管理制度，规范财务统管模式135.3 加强现金管理，及时编制企业现金流量表135.4重视现金流量的分析，做好现金流量预测146 结论14参 考 文 献14致 谢161 前 言 1.1 本研究的动机现金流量由于其本身对企业的重要性以及它在企业战略规划与价值评估和管理中的独特地位而倍受人们的关注，“现金至尊”(Cash is king)已经成为目前公认的说法。现金之于企业的重要性就如血液之于人体的重要性，如果现金流转的任何环节出现了问题而导致企业供血不足的话，轻则造成企业出现财务困难，重则造成企业财务危机甚至是破产，因此企业不得不关注它的现金流量。企业需要用现金来购买设备存货、偿还债务、支付股利等等；企业的债权人关注的不是企业的利润，而是债务能否及时获得偿还；投资者关注的也是企业价值能否稳定持续地提高；所以企业作为各个利益相关者的结合体就需要拥有稳定的现金流，这样企业才能持续不断地从债权人和投资者那获得资