第八章 案例编写本章的目的是通过解剖一些典型案例，帮助参与贷款风险五级公类工作的有关人员，掌握贷款五级公类的原理，并综合运用财务分析、现金流分析、非财务分析和担保分析工具，较准确的找出识别贷款风险类别的主要特征，以便更好地指导贷款五级公类工作。为维护当事人的合法权益，本案例中有关借款人、保证人的名称及信息均做了必要的掩饰、简化等技术处理。案例一一、甲公司背景：甲公司（股份有限公司）成立于1995年6月，注册资本216.42万元，公司主营业务：彩色显示器、彩色电视机等电子产品。二、行业地位：作为中国知名的家电企业，甲公司产品已获得ISO9002质量体系认证和世界主要发达国家的安全技术标准证书，为进一步拓展国际市场奠定了基础。公司凭借自身雄厚的技术实力，不断开发出适应市场需求的新产品，如：十六画面彩电、多媒体彩电、大屏幕超平彩电、变频彩电、液晶显示器等。该公司生产的“信合”彩电以及按国际标准组织生产的“信合”液晶显示器，以其优良的品质赢得了一定的市场份额，产品远销世界各地。目前公司致力于提升传统产品的技术含量，数字高清晰度彩色电视机（HDTV）的研发成功，为公司产品结构的升级和行业优势的巩固加注了筹码，生产和销售上具有较大的竞争优势。三、经营管理和发展战略：2001年面对市场供大于求，产品竞争激烈，中国彩电行业大打价格战，该公司采取了更为激烈的低价销售策略以保持原有市场份额，并取得一定成绩，但总体销售收入比2000年有较大幅度的下降，全年实现净利润8.85万元，比上年下降了67.72%；同时2001年公司调整了采购策略，全面使用承兑汇票进行结算。公司管理层意识到如果不引入新产品，就难以在有限的市场需求中维持和扩张自身的市场份额，因此在2000年下半年开始，公司就提出坚持“以经济效益为中心”的经营方针，深挖企业潜力，大力调整产品结构，加强成本控制，一方面加大新产品的开发力度，另一方面对原有生产线进行技术改造，进一步降低生产成本。2002年有关固定资产技术改造基本完成，新的高清彩电投入市场，销售持续上升，同时，公司加大海外市场拓展力度，并在下半年成功取得欧美市场订单，进一步促进公司销售的增长。2002年公司净利润17.62万元，比上年上升了99.10%。但同时，由于销售奖励力度的加大，公司相关费用支出也比以往有较大幅度的上升。四、借款情况：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66万元，以公司厂房和设备抵押，经WF公司评估，评估价值为280万元。借款期限为2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。五、财务报表（一）甲公司2000-2002年损益表损益结构分析表单位：万元、% 日期项目2002年2001年2000年金额占比金额占比金额占比一、主营业务收入1258.52100951.461001070.72100减:折扣与折让00.000.00二、主营业务收入净额1258.52100951.46100.001070.72100.00减：主营业务成本1071.0885.11832.1187.46910.7985.06主营业务税金及附加2.600.215.790.615.130.48三、主营业务利润（毛利润）184.8414.69113.5611.94154.8014.46加：其他业务利润6.570.528.690.918.890.83减：存货跌价准备00.000.000.006.370.59营业费用（销售费用）141.4311.24103.3510.86112.7210.53管理费用35.602.8324.552.5819.031.78财务费用1.650.13-7.83-0.82-5.24-0.49四、营业利润12.741.012.170.2330.802.88加：投资收益7.760.6212.031.261.640.15补贴收入0.070.010.350.040.050.00营业外收入0.310.030.880.090.780.07减：营业外支出0.230.024.260.450.580.05加：以前年度损益调整00.000.000.000.000.00五、利润总额20.661.6411.161.1732.703.05减;所得税3.080.242.170.236.810.64少数股东损益-0.040.000.140.01-1.53-0.14六、净利润17.621.408.850.9327.422.56注:企业会计准则（2000年7月）实施前，营业费用（销售费用）是作为主营业务收入净额的减项；企业会计准则实施后，营业费用（销售费用）则作为主营业务利润（毛利润）的减项。甲公司资产负债结构分析表（单位：万元、%）项目2002年2001年2000年金额占比金额占比金额占比流动资产：行业比例（%）货币资金100.515.38164.559.33152.389.18短期投资113.646.09107.406.09113.526.84应收票据118.146.33110.436.2695.615.76应收股利0.000.000.000.000.000.00应收利息0.000.000.000.000.000.00应收账款459.7424.62435.1624.67258.6415.58其他应收款0.000.000.000.000.000.00预付账款12.580.6712.540.714.570.28应收补贴款1.870.100.000.000.000.00存货719.2938.53594.1333.69645.7038.89待摊费用0.140.010.450.030.200.01一年内到期的长期债权投资0.000.000.000.000.000.00其他流动资产0.000.000.000.000.920.06流动资产合计50-70（%）1525.9181.731424.6680.771271.5476.58资产总计1867.04100.001763.75100.001660.50100.00流动资产分析：1、流动资产比例高，呈上升趋势。2002年甲公司流动资产合计1525.91万元，占总资产1867.04万元的81.73%，比2000年上升5.15个百分点，比2001年上升0.96个百分点；增加的流动资产主要集中在应收账款、存货方面；但货币资金比2001年下降了64.04万元，下降3.95个百分；2、应收账款比例偏高且不断上升。2002年应收账款占总资产比重22.6%，超过同行业水平，比2001年上升6.26个百分点，分析原因，主要为2002年下半年出口快速增长，国际结算原因，年末货款未到账，致使海外应收账款大幅上升所致；2002年应收账款增加134万元，而同期限毛利润只有185万元，营业利润13万元，应收账款占用了大量的流动资金，2002年甲公司流动资金缺口增大，被迫借款。3、存货占比上升。2002年甲公司存货719.29万元，占比38.53%，比2001年上升4.84个百分点，与2000年的水平基本持平，但佘额增加了125.16万元，分析原因，主要是甲公司产销两旺，存货增加额中以原材料增加为主，达99.72万元，占存货总额79.67%，属甲公司加大原材料储备所致。长期投资：长期股权投资13.910.7515.990.9115.300.92长期债权投资0.000.000.000.000.000.00长期投资合计13.910.7515.200.8614.520.87固定资产：固定资产原值454.1624.33412.9123.41383.2223.08增长9.99%7.75%减：累计折旧159.948.57133.307.56108.166.51固定资产净值294.3115.76279.7015.86275.0916.57工程物资0.000.000.000.000.050.00在建工程27.491.4738.362.1841.632.51固定资产合计280.2315.01276.4215.67316.7719.08无形资产及其他资产：无形资产45.172.4245.082.5644.552.68长期待摊费用1.810.102.380.1313.120.79其他长期资产0.000.000.000.000.000.00无形资产及其他资产合计46.982.5247.462.6957.673.47递延税项：递延税款借项0.000.000.000.000.000.00非流动资产合计18.28%19.22%23.42%资产总计1867.04100.001763.75100.001660.50100.00非流动资产分析：1、非流动资产比例呈下降趋势。2000年至2002年甲公司非流动资产占比分别为23.42%、19.22%、18.28%，持续下降趋势，增强了资金营运能力，但甲公司固定资产原值增加较快，每年保持7.75%-9.99%增速，需关注，盈利水平下降、固定资产上升是何原因？是设备闲置，还是不适应产品生产、还是技改投入、资产购置等。2、甲公司原有产品同行业竟争日趋激烈，产品利润不断下降，为此公司不断加大原有生产线技术改造，推出高附加值产品获取超额利润，降低生产成本。资产分析结论：家电生产企业基本行业特征是高库存，因此甲公司的2002年的高库存使其流动性资产占比较高，但公司产销两旺，原材料储备大幅增加，占存货79.67%；为增强竟争能力，固定资产原值增加较快，并于2002年已基本完成投入，且下半年新产品出口快速增长，战略调整初见成效。但年末海外应收账款大幅上升，应加强国际结算管理，并引起高度关注。流动负债：短期借款162.168.698.