度风险，适度介入（2011-2012年）中国电力行业年度研究报告北京银联信投资顾问有限责任公司 发布 行业外部环境分析 行业发展周期分析 行业财务数据分析 各省市竞争力对比分析 细分市场分析 产业链上下游分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业贷款规模及结构分析 行业融资需求及特征分析 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级正文目录第一章 电力行业概述1一、电力行业定义与研究范围1二、电力行业的主要特征分析1三、电力行业发展阶段2第二章 2011-2012年中国电力行业外部环境分析3一、经济周期对行业的影响分析3二、货币政策对行业的影响分析4三、产业政策对行业的影响分析4四、行业外部环境综合评价9第三章 2011-2012年中国电力行业经营情况分析12一、中国电力行业整体经营情况分析12（一）行业规模指标分析12（二）行业经营效益分析12二、中国电力行业市场供需形势分析13（一）电力装机容量分析14（二）发电情况分析15（三）机组利用小时情况分析15（四）用电情况分析16三、中国电力行业财务分析17四、中国电力行业经营水平综合评价20第四章 2011-2012年中国电力行业产业链分析22一、产业链结构分析22二、上游煤炭行业及其对电力行业的影响分析23（一）上游行业供给指标分析23（二）上游煤炭价格变化分析23（三）上游行业变化对本行业的影响分析24三、下游行业及其对电力行业的影响分析25（一）下游需求市场结构及运行分析25（二）下游市场波动对电力生产行业的影响分析25四、行业对上下游结算模式分析25五、电力配套行业发展情况分析26六、产业链风险综合评价29第五章 2011-2012年中国电力行业区域竞争力对比分析31一、中国电力行业在全国的竞争力排名31（一）中国电力行业竞争力计算31（二）中国电力行业竞争力排名32二、中国电力行业重点区域对比分析33（一）广东省电力生产行业竞争力分析33（二）江苏省电力生产行业竞争力分析35（三）河南省电力生产行业竞争力分析36（四）浙江省电力生产行业竞争力分析38（五）内蒙古电力生产行业竞争力分析40第六章 2011-2012年中国电力行业细分行业竞争力对比分析42一、中国电力行业细分行业竞争力分析42二、中国电力生产细分行业对比分析42（一）行业规模对比分析42（二）细分行业经营水平对比分析43三、中国电力生产重点细分行业分析43（一）火电行业运行情况分析43（二）水电行业运行情况分析45（三）核电行业运行情况分析49（四）其他新能源运行情况分析51第七章 2011-2012年中国电力企业竞争格局分析54一、中国电力行业企业集中度分析54二、中国电力行业不同规模企业经营分析55（一）不同规模企业市场份额对比分析55（二）不同规模企业经营情况对比分析55（三）不同规模企业财务指标对比分析57三、中国电力行业不同所有制企业经营分析57（一）不同所有制企业市场份额对比分析57（二）不同所有制企业经营情况对比分析58（三）不同所有制企业财务指标对比分析60四、中国电力重点企业经营分析61五、中国电力行业企业竞争风险综合评价67第八章 2011-2012年中国电力行业贷款情况分析68一、中国电力行业信贷资金占用情况分析68二、中国电力行业贷款投向分析68（一）细分行业信贷投向分析68（二）区域信贷投向分析69三、中国电力行业融资需求与特征分析70四、中国电力行业贷款客户结构分析71（一）不同规模企业贷款结构分析71（二）不同所有制企业贷款结构分析71五、中国电力行业贷款情况总体判断72（一）中国电力行业现有贷款分布情况综述72（二）中国电力行业贷款风险整体评价73第九章 2011-2012年中国电力行业风险评级及授信指引74一、中国电力行业风险评级预测74二、中国电力行业授信指引74（一）行业总体授信原则74（二）细分行业授信原则75附录79一、2009年中国大型发电企业名单79二、2009年中国中型发电企业100强名单80三、2011年中国重点电力项目名单83图表目录图表 1：电力行业分类1图表 2：中国各种能源发电的不同发展阶段2图表 3：中国GDP增速及用电量增速趋势对比3图表 4：电力体制改革进展情况5图表 5：中国电价改革历程7图表6：近年来上网电价调整情况8图表 7：2011-2012年中国电力行业外部环境风险评级9图表 8：2004-2011年末中国电力装机容量增长情况14图表 9：2009-2011年中国各种电源装机容量变化趋势14图表 10：2009-2011年12月中国发电量及同比增长变化情况15图表 11：2006-2011年中国电力设备利用小时累计同比变化情况16图表 12：2009-2011年中国用电量及同比增速变化17图表 13：2004年-2011年中国电力生产发展能力指标17图表 14：2004年-2011年中国电力生产营运能力指标情况18图表 15：2004年-2011年中国电力生产盈利能力指标情况18图表 16：2004年-2011年中国电力生产亏损情况统计19图表 17：2004年-2011年中国电力生产偿债能力情况19图表 18：2011-2012年中国电力生产行业经营风险评级20图表 19：电力行业产业链结构22图表20：2008-2011年煤炭直供电厂库存情况23图表21：秦皇岛港煤价格走势24图表 22：2004年-2011年中国电力行业成本费用增长情况24图表 23：东方电气集团子公司分布27图表 24：2011-2012年中国电力行业产业链风险评级29图表 25：电力行业中国各省市竞争力评价模型31图表 26：2011年1-12月电力生产行业全国各省市竞争力排名32图表 27：2011年1-12月广东省发电量及增长情况33图表 28：2004年-2011年广东省电力生产主要规模指标变动情况34图表 29：2011年1-12月广东省电力生产主要指标与全国平均水平对比34图表 30：2004年-2011年江苏省电力生产主要经营指标变动情况35图表 31：2011年1-12月江苏省电力生产主要指标与全国平均水平对比36图表 32：2011年1-12月河南省电力生产产品产量及增长情况36图表 33：2004年-2011年河南省电力生产主要规模指标变动情况37图表 34：2011年1-12月河南省电力生产主要指标与全国平均水平对比38图表 35：2011年1-12月浙江省电力生产产品产量及增长情况38图表 36：2004年-2011年浙江省电力生产主要规模指标变动情况39图表 37：2011年1-12月浙江省电力生产主要指标与全国平均水平对比39图表 38：2011年1-12月内蒙电力生产产品产量及增长情况40图表 39：2004年-2011年内蒙古电力生产主要规模指标变动情况40图表 40：2011年1-12月内蒙古电力生产主要指标与全国平均水平对比41图表 41：2011年1-12月中国电力生产各细分行业规模对比42图表 42：2011年1-12月中国电力生产细分行业财务指标对比43图表43：火电累计投资总额44图表 44：2004年-2011年中国火力发电主要规模指标变动情况44图表 45：2004-2011年中国火力发电细分行业财务指标对比45图表 46：水电政策导向及水电装机份额变化47图表 47：2004年-2011年中国水力发电主要规模指标变动情况48图表 48：2011年1-12月中国水力发电细分行业财务指标对比49图表 49：2004年-2011年中国核力发电主要规模指标变动情况50图表 50：2011年1-12月中国核力发电细分行业财务指标对比51图表 51：2004年-2011年中国新能源发电主要规模指标变动情况52图表 52：2011年1-12月中国新能源发电细分行业财务指标对比52图表 53：2010年各类发电企业装机容量占全国总装机容量比例54图表 54：2004年以来中国电力行业不同规模企业销售份额对比分析55图表 55：2004年-2011年中国电力生产行业大型企业主要指标55图表 56：2004年-2011年中国电力生产行业中型企业主要指标56图表 57：2004年-2011年中国电力生产行业小型企业主要指标56图表 58：2011年中国电力生产不同类型企业财务指标对比57图表 59：2011年中国电力生产行业不同所有制企业市场份额对比58图表 60：2004年-2011年中国电力生产行业国有企业企业主要指标58图表 61：2004年-2011年中国电力生产行业外资企业企业主要指标59图表 62：2004年-2011年中国电力生产行业股份制企业企业主要指标59图表 63：2004年-2011年中国电力生产行业私营企业企业主要指标60图表 64：2011年中国电力生产不同类型企业财务指标对比60图表 65：华能集团电力产业布局62图表 66：华能集团煤炭产业布局62图表 67：2011-2012年中国电力行业竞争情况评价体系67图表 68：2008年-2011年12月电力生产行业利息支出变动68图表 69：2004年-2011年中国电力生产各细分行业利息支出对比69图表 70：2009年-2011年中国电力生产行业各省市利息支出对比69图表 71：2004年-2011年中国电力生产应收帐款资金占用情况70图表 72：2004年-2011年中国电力生产不同规模企业利息支出变化情况71图表 73：2004年-2011年中国电力生产不同所有制企业利息支出变化情况71图表 74：2011年中国电力行业贷款情况汇总表72图表 75：2011-2012年中国电力行业资金风险评价体系73图表 76：2011-2012年中国电力行业风险评级警74图表 77：2009年中国大型发电企业名单79图表 78：2009年中国中型发电企业100强名单80图表 79：2011年中国重点电力项目名单83第一章 电力行业概述一、电力行业定义与研究范围本报告所称“电力行业”是指国家统计局国民经济行业分类（GB/T47542002）中的电力生产业，电力生产业即电源指利用热能、水能、核能及其他能源等产生电能的生产活动，包括火力发电（D4411）、水力发电（D4412）、核力发电（D4413）和其他能源发电（D4419）四个子行业。图表 1：电力行业分类行业代码行业名称细分行业行业分类行业定义441电力生产4411火力发电 指利用煤炭、石油、天然气等燃料燃烧产生的热能，通过火电动力装置转换成电能的生产活动。4412水力发电指通过建设水电站将水能转换成电