我从股市小散到炒股专家我勉强算个老股民，92年涉足股海至今，沉浮了近二十年。9697年的大行情，高位买过发展，低位抛过长虹，上证指数由512点上涨至1510点，我不过盈利百分之五六十，随后两年的调整，全还给了券商，还倒贴了一笔钱。99年5月的一个月行情，没买着东方明珠，但也有幸追到中信国安，可惜16元介入的股票，22元就仓皇出逃了，没想到中信国安最后涨到近35元，当时肠子都悔青了。20002001年的跨年大涨，也曾拿过银广厦、烟台万华等牛股，但都没抓牢，只吃了一小段。随后的大跌，我不但把盈利悉数倒出，还亏了几十万本金（有部分是跟父母兄弟借的）。那段时间最怕见熟人，更怕别人提股票行情，根本不敢说实话，每逢有人问起，总是强打精神，拍胸口、说假话、假装形势一片大好，但心总是虚的，就为这事，没少和妻子吵架，郁闷啊！反思痛定思痛，02年全年都和几个志同道合的朋友在反思和充实自己，只看行情，不碰个股，一方面是因为亏怕了，另一方面心里也确实不服气，总觉得像我们这么聪明的人，这么高的学历，怎么就不能在股市中赚钱呢？通过一年多的观察与思考，我们发现，所有的散户，不外乎有以下几个致命缺陷，导致我们在与机构、大户的搏弈中胜率极低。第一，投入时间不足。因为散户往往都另有职业，所以不可能花很多时间在股票的挑选和跟踪上，导致仓促行事的多，凭感觉的多，有准备的少，有计划的少。第二，信息滞后，无法完全地了解手中个股的基本情况和发展变化，往往紧捂着熊股，却轻易放跑了牛股。要不买入基本面已经悄然恶化的个股，踩中年报“地雷”。第三，无法战胜恐惧和贪婪。买错了股票，不舍得止损，心存侥幸。买对了股票，则往往出现两个极端，要不只赚蝇头小利就仓皇出逃，要不就不知何时该落袋为安。大涨时追高，大跌时不敢买进，牛市当反弹，熊市当调整。第四、没有自己的投资战略与投资策略，容易受市场杂音的干扰。每天我们打开电视、收音机、报纸、登录网站，到处充斥着大市预测、推荐个股等栏目，各种操作软件的介绍更是铺天盖地，让人无所适从。其实炒股说难也不难，如果有无限多的资金和时间，大多数人炒股票都会赚钱的，反正亏了就加码补仓，从高位一直补到低位，成本也降了下来，只要公司不倒闭，总有盈利的一天。但如果有无限的资金和时间，谁还会去炒股票呢。我们的资金是有限，生命更是有限的！如果想在股票市场中用尽可能短的时间去积累财富，想在有生之年充分享受财富，就必须要有科学合理的投资战略。为什么必须有科学合理的投资战略？因为要想在这纷繁复杂、变化莫测的市场中获胜，想要与机构大鳄的搏弈中获胜，想要持续获得稳定的收益，仅仅选对股票是远远不够的。假设你觉得某一只股票很好，那么接下来你打算在什么价位买？买多少仓位？什么价位卖出？卖出多少股？如果不涨反跌怎么办？有没有应急措施？如果挑错了股是继续拿着还是换股？如果拿着什么价位止损或止盈？如果要换股该换什么股？如果情况突然有变化，手中个股是走是留？多少价位走？如果有系统性风险？仓位该保持多少？如何通过调节仓位来控制风险？由此可见，挑对股票只是投资的第一步，要想真正实现盈利，并最终落袋为安，还有很多的后续工作要做。当中任何一个环节出错，利润都有可能化为乌有。在2007年这样的例子尤其多，当时不少人已经有了近300400的利润，但最终兑现的又有多少？初试牛刀谋定而后动，03年我们初步形成了自己的投资系统和基本投资准则，并依照准则进行试操作，当时挑了几支个股做了一个组合，因为是第一次，大家都特别的小心，从基本面到技术面，认真梳理了好几遍，最后挑中宝钢股份（600019）、中海发展（600026）、江西铜业（600362）、招商银行（600036）、民生银行（600016）、标准股份（600302）、清华同方（600100）。那时选股除了考虑基本面和技术面，还有一个重要原则就是尽量不挑选十元以上的个股，因为我们对03年的定位就是调整震荡市，股价越低越有机会。整一年都在波段操作这几只股，总体收益还不错，一年下来资金增值了32左右，最大的亏损来自于标准股份，3月份时在10.4元左右买的，30的仓位，后来曾经摸高至12.13元，但那时几个朋友的意见出现了分歧，有人想落袋为安，有人看好该股能上15元，结果持股的意见占了上风，但没想到因为太看好该股，所以后来下跌时也没有严格依照事先制定好的投资纪律在9.4元处止损，该股随后一口气跌到5.75元才企稳反弹，7元时我们就灰溜溜地出来了，结果单一个股亏损超过30，对总帐户的影响大约为10，年底我们对一年的操作进行了总结，细化了投资纪律、完善了投资战略，同时为了牢记标准股份带来的教训股市在经过一周的反弹后，投资者可以入市了吗？本报记者今天上午采访了多位业内人士。相比较机构的积极态度，一些小散户被大熊市吓坏了，变得小心翼翼，“真的要反转吗？”韭菜姑娘 真被大熊市吓坏了上周五，也就是大盘出现三年来最大的涨幅的那一天的早上，“韭菜姑娘”决定不操作股票交易账户了，但是让她没有想到的是，当天就出现近百点的涨幅。不过听到这个让不少散户振奋的消息之后，“韭菜姑娘”很淡定：“以前经历过的涨涨跌跌够多的了，我不会那么敏感了，以前总是追涨，现在我要观望两三个月再说，不能再被骗了。”“韭菜姑娘”现在一边在传媒大学附近摆摊卖自己的“森女”饰品系列，一边在一个“女性理财社区”上班。在这个过程中，她反思很多：“我们小白领还是要注意开源节流，不能激进理财，做股票的人都是有闲钱的人，我应该稳健理财。”记者采访到的一些小散户也都表示，牛市不会那么轻而易举就到来的，如果手中的股票解套了，他们就会离开股市，“有钱有闲的时候再来参与吧。”某财经网站做的一份网上调查显示，虽然散户看好中短期大盘走势，但是超过60的人仍然选择观望，“真的被大熊市吓坏了，胆子变小了！”股民老张 反转还谈不上田磊是某证券公司营业部经理，他说现在一到中午吃饭的时候，中户室里已经有点人声鼎沸的感觉，比原来多了三分之一的人，“原来可萧条了，现在热闹了些。”不过对于这样的股市走势，老股民们并没有狂喜，“经历了那么多，我们现在可皮实了，涨这么点哪里够啊，再来几个涨停差不多能解套，解套后我就观望，不会很快入市。”股民现在的心态很是沉稳，一种“不见兔子不撒鹰”的感觉。创作股民老张歌曲的股民老张是个炒股红人，每年都会在金博会上讲述他的炒股之道。他在干什么呢？今天上午，他告诉记者，自己早已经满仓了，而记者两个月前采访他时，他是空仓，“我们这么敏感的人，肯定一见反弹就会进去。”对于股民的建议，“股民老张”说，现在新股民还不适合进场，已经开户的老股民可以操作了，“城镇化题材还可以跟一跟，以前的超跌股也可以关注，但是不要太贪，毕竟反转还谈不上。”对外经贸大学教授苏培科一直关注股市，他说，现在适不适合进股市还要看投资者的水平，“这就像游泳，你敢不敢下水，是到深水区还是浅水区，全靠自己的能力。”他认为现在的反弹只是超跌反弹，原来跌得太多了，但是回暖到什么程度还不好说，因为股市的根本问题还没有解决，IPO的不确定等依然会影响投资者的信心，“现在不少投资者都跟风城镇题材股，建材水泥等概念股也都有些，但是城镇化绝不是房地产化，并非大规模的建设，而是将农民市民化，所以说城镇化题材不会炒作太久。”大机构 高唱“美好时光”相对于谨慎的散户，机构的态度都很积极。中信建投甚至用了“美好时光”这个词。他们认为，自2011年4月开始的本轮库存周期调整仅仅是一种周期现象。既然是周期现象，复苏是必然的选项。从2012年8月开始，中国切切实实已经发生了第一库存周期向第二库存周期的切换。不过中信建设认为本轮库存周期并不会类似于2009年的“V”形反转，更大的可能是重复2002年到2004年的“双底”结构，其背后则是经济内部的矛盾和海外的温和冲击。海通证券更为乐观。其表示，本轮行情的性质已经不是技术性反弹，需讨论的是行情的深度、时间跨度及当前的应对策略。深度上，15以上的春季躁动行情可以期待。从2000年以来的13年里，年初躁动行情概率很高，其中涨幅超过10的有10次、涨幅超过20的有5次。年初躁动行情中，宏观经济是行情的先决条件、温床，流动性是后发驱动、刺激。对比以往年初躁动行情，当前的宏观经济背景较优，且行情启动前轮跌已经发生，15的反弹空间可以期待。另外，其判断结构上，银行领涨有望转向全面开花。浦来德资产管理公司董事长庞剑锋也认为，熊市已经基本结束，目前估值不高。他认为后市爆发点在新型城镇化相关的板块，这并不是指房地产、水泥、建材这些传统城镇化的题材，而是主要围绕智慧城市相关题材的板块，比如安防监控、智能交通、智能建筑等领域，这些板块后市可能会有比较好的表现。财微言和房子的买了就赚，大家一起享受财富增长不同。A股基本上是一个财富再分配的市场，而不是一个财富创造的市场。这种财富再分配表现最明显的是投资者给融资者“捐钱”，多数人长期赔钱，少数人一夜暴富。对于一个再分配的市场，巨幅的震荡而不是稳步上涨更方便财富的转移、腾挪。随着长期的下跌，A股的沉疴已经尽人皆知，管理层也正在下大决心，连出几十个新规试图改变，但规则的再建意味着利益的重新分配，阻力和痛苦往往超出想象。对普通的投资者来说，在A股圈钱本质没根本改变前，“搞一把就跑”是个现实的选择。如果你想让一个人天天后悔，就让他来炒股。 这是领我入股市的前辈讲的话。炒过股的人都有这样的体会：你不买，股票它涨了，你后悔；你买了，股票却跌了，被套住了又后悔；你卖掉了，那只股往往会疯涨，更是后悔。可你还愿意在这无休止的后悔中乐此不疲。这就是股市的魅力。 可是有段时间对我来说，不仅仅是后悔无比，简直是郁闷死了。那天打电话给领我入股市的前辈。他说，摸不准就出去旅游呀，玩几天就会有把握了。 他一般不给人推荐股票，他说，每一只股票都是好股票，关键是操作。好股票是要自己操作出来的。因此，只要有人说不知道买什么股的时候，他总会说“出去旅游几天”这一类话。 要在平时，我也不会多问。只是这一次，我刚把一笔定期的存款放到了股市。手里有了兵力，不去搏杀一番，心里憋得慌。禁不住我三番五次讨教，他说了句，那就关注一下002190成飞吧。 我打开002190，是成飞集成。6月9号，早盘时我看成飞在低位徘徊，就试着冲了1000股。过了一天，看走势不是很强了，就抛了，赚了一点小钱。卖掉过了二天，我看它跌了五六个点，又看成交量大幅萎缩，第二次冲进去，买了1000股。不想第二天一步步看涨停，心里不禁狂喜，却又后悔为什么不多买一些。第二天，趁股票冲高的时候，我就抛掉了。下午，在街上碰上了前辈。我向他道了谢。 他看我那高兴的样子，笑了笑，说，赚了个涨停就得意了？没出息。我说怕要回调。他不以为然地说，六千的盘子，才11块钱，又是军工重组题材，怕什么怕。 我想想也是的。不过当时也没在意，还是沉浸在吃了一个涨停的兴奋状态中。到了6月28日，成飞往上涨了近5个点，我就打算第二天早盘逢低多买些。谁知第二天一打开，成飞因非公开发行股票停牌了。我暗暗觉得，这一次和成飞的分别太早了。 果然，7月6日，成飞一字涨停，公司公告称，以10亿资金进入锂电行业。看到这则消息，心里真不是滋味，真是后悔莫及啊。不过心里马上盘算，这么大资金进行锂电，不可能只有一个涨停，起码得有三个吧。如果明天只要不是一字涨停，马上追进。7月7日，成飞果然不是涨停开盘，我马上冲了1000股进去。不久，涨停了，第二天又涨停了。第三天，停牌一小时后，成飞开始大幅震荡。我想见好就收吧。就和成飞第三吻别了。可是，后来成飞的走势让人吐血啊。它是天天震荡，让人不敢接近。趁人不备时又突然发力直逼涨停。就这样，到9月1日，在两个多月的时间里，成飞已经到了近50元。 我后悔，我郁闷，我无语