天马行空官方博客： :/t.qq /tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632Retailing Fax零售 零售情报研究简报每周一、四发布第1592(04/23-04/26) 2009/04/27宏观形势1【发改委专家称此轮经济增长调整是中期性调整】1【百货上市企业首季度营业额约增10%利润大幅下降】2【奢侈品零售商国际扩张策略】2【外国投资基金重新看好中国商业地产】4行业跟踪4【法国奢侈品牌集成店TEX-LAND通过展卖了解区域市场】4【郑州正道花园正式收购思达连锁】4【沃尔玛对原有“优化分流”方案做出重大调整】5营运管理6【南京西路商圈恒隆广场等零售商“五一”营销计划】6商业参考6宏观形势【发改委专家称此轮经济增长调整是中期性调整】发改委专家王小广4月25日撰文称，最近，中国的宏观经济出现了一些积极变化，主要是政策刺激效应显现，不过这些变化完全是政策的反周期效应，而不是真正的市场回升、市场触底，我们认为市场底部远未到来。从相关资料看，见底回升的是与政策关联度高的产业部门，如铁路交通运输业投资、煤炭与电力投资、有色金属与黑色金属投资等，国有及国有控股企业的投资高增长也反映了这一特点。相反，与市场需求关联度高，但与政策关联度小的行业投资仍然低迷。首先，市场需求仍未全面而实质的回暖。一方面，外需增长仍在继续恶化，今年全年都难有起色。前两个月外贸出口下降21.1%，比上年同期回落40个百分点以上，比四季度再回落近20个百分点。虽然3月出口降幅有所减缓，相关的出口订单也有所增加，但出口形势仍未根本好转，上半年出口继续大幅回落的态势难以改变，下半年出口也难以实现正增长。另一方面，在就业形势恶化及收入增长下降的作用下，内需增长中的消费需求增长将会继续放慢。此次中国经济增长调整幅度较大，但调整时间不充分，因此，调整期远未结束。此轮增长调整无疑是中期性调整，仅靠半年多的调整不足以解决中国经济面临的各种问题。此轮增长调整的中期性是由两方面决定的。一方面，百年一遇的金融危机将使世界经济处于较长时间的大调整之中。从2007年算起，估计调整将持续5年左右，现在世界经济调整不过仅处于中期，估计要持续3年才能结束。在未来几年，我国出口增长都将面临严峻的外部环境影响。另一方面，我国经济自身也面临中期性的调整压力。当前中国经济正处于三大调整周期的交汇点，即30年的长周期、10年的中周期和35年的短周期，调整压力集中在最近几年。近期，一些中国宏观经济数据的止落，并不意味着我国经济将出现反转，强力的宏观调控措施不过是起到避免经济增长调整过大、过猛的作用，而不可能改变经济的内在增长走势。当前，期望中国经济短期内重回高增长的轨道，并不现实。国家、企业和个人都要适当降低对经济增长的预期，准备过几年相对偏紧的日子。【百货上市企业首季度营业额约增10%利润大幅下降】截至4月22日，有11家零售类上市公司发布2009年一季报，业绩公告显示，09年第一季度10多家百货企业营业额较08年同期有10%左右提升，而且相比08年四季度来讲也有明显回暖迹象，但利润较08年同期有明显下降。其中，成商集团利润同比下降18.72%、东百集团同比下降9.2%、兰州民百同比下降46.63%、汉商集团同比下降46%、南京新百同比下降6.34%等。营业额增长利润却下降，主要因为百货企业长期的促销而导致利润空间缩小。截至4月22日，有45家零售类上市公司公布2008年年报。据统计，45家上市公司2008年共实现营业收入2182.95亿元，同比增长18.51%；实现归属于股东的净利润合计约为67.77亿元，同比增长5.74%。但扣除掉所得税因素，45家公司2008年利润总额为105.10亿元，同比微增1.16%。其中，45家公司2008年前三季度实现营业收入1651.49亿元，同比增长25.20%；而第四季度收入同比增速猛降至2.28%。在业绩增幅放缓的同时，业绩的含金量也在同比降低。45家公司经营性现金净流入为165.84亿元，同比下降1.51个百分点。证券市场分析师指出，零售消费滞后于宏观经济，2009年第二季度零售行业整体仍难有起色，第三至第四季度或将出现明显回升机会。【奢侈品零售商国际扩张策略】根据世邦魏理仕最新的零售业研究报告零售业的全球化进程，伦敦已经成为全球国际化程度最高的零售业城市，吸引了全球60%的顶尖零售商。紧随伦敦之后的是巴黎（49%的零售商）和纽约（47%的零售商），这三个城市包揽了零售商首选目的地的前三席。但另人感到意外的是，迪拜挤进了第四位，增强了其在全球零售业版图中的地位。在这份研究报告中，零售业国际化程度最高的前十强城市大部分为欧洲的主要首都，它们占据了前十强中的七席。只有纽约，迪拜和东京这三个城市例外，它们分别代表了其所在的地区。迪拜紧跟纽约之后排名第四，奠定了其作为全球零售业一股新生力量的地位。迪拜作为一个零售业热点城市迅速崛起可以归结于以下原因：在迪拜最近掀起的开发浪潮创造了大量的新增零售空间；该地区对国际品牌的消费需求；以及特许联合经营网络使得零售商可以高效的扩张进入这个市场。亚洲城市也在此次全球排名中展露锋芒，东京、新加坡、香港和北京都位列国际化程度最高的零售城市15强排名。该研究也分析了在特定市场中，零售商如何扩张进入主要城市和二级城市，揭示了受访零售商所采取的国际扩张战略中有趣的一面。各主要城市，如伦敦和巴黎，继续吸引大多数的国际零售商，而二级城市，如曼彻斯特和里昂（分别是这两个国家的第二大城市），只能吸引到在首都开设业务的国际零售商中的60%。这一趋势也同样反映在美国，纽约之外的城市只能吸引到在纽约开设业务的零售商中的65%-75%。从全球受访市场来看，某个市场的二级城市平均只能吸引到主要城市58%的零售商。但德国的情况却大相径庭，在柏林开设业务的国际零售商中，有超过四分之三也可以在慕尼黑、汉堡和科隆找到。一些国际零售商进入某个新兴市场是为了在多个城市开设业务，这样，他们可以借助商铺网络充分发掘在某个特定国家中的机会。另一种进入策略是“旗舰店”，他们通过在一个城市开展业务来吸引该国潜在市场的大部分目标客户。奢侈品零售商通常采取旗舰店作为其扩张战略，特别是对于财富高度集中于主要城市的新兴市场来说更是如此。旗舰店网络的目标城市通常也是热门的旅游目的地，这可以让更多的人了解到其品牌。旗舰店模式同样受到奢侈品品牌的青睐。只在世界一线城市开设业务可以创造更多的独特性和吸引力，而这些特点都是奢侈品零售商所追求的。世邦魏理仕报告称，现在零售商不那么关心“市场”而更多地关心“购物人群”，城市的重要性已经超过了国家，这一态势比以往任何时候都要明显。研究表明：一个国际零售商进入一个国家的某个城市并不一定意味着它也会进入该国家的其他城市。报告称，零售商进军新兴市场的步伐是否会在2009年和2010年得以沿续还有待观察。然而，零售业全球化趋势无疑将成为一个长期趋势，不会改变。这份报告还分析了最受国际市场欢迎的零售商类型或类别，报告发现，奢侈品零售商凭借其遍布全球的店面占据了全球零售主导地位。令人惊叹的是，90%的奢侈品零售商在10个以上市场开设了业务，40%的奢侈品零售商在超过30个国家开设了业务。【外国投资基金重新看好中国商业地产】广州楚睿商业咨询董事长黄文杰日前表示，最近我们公司和四家外资基金签了意向协议。它们都是来自境外的零售业投资基金。包括美国、欧洲、中国香港和澳大利亚。现在全球的风险投资家大多认为，世界经济复苏会从中国开始，而且经过楼市调整，很多过去觉得自己不缺钱的开发商，已经不得不变卖投资物业套现，现在肯定能拿到比2007年乃至2008年上半年更合理的价格，而且一线城市的市中心也有很多物业可以选择，所以这些基金抄底的心情还是比较迫切的。”仅仅半年前，整个中国零售行业还在饱受金融危机影响，纷纷放缓投资、收缩战线。外资抛售商业地产的消息亦不绝于耳。但是，随着近期外资零售业密集的开店式计划重新提上日程，一些嗅觉灵敏的零售业投资基金，开始在市场上伺机抄底。黄文杰称，此前，不少境外基金曾希望在华南一线城市广州、深圳等地购买市中心的零售物业或者酒店，但开发商“惜售”心态明显，偶尔在市场上放售的物业，大多叫价太高。但“金融海啸改变了这一切”。由于金融危机影响，零售企业物业资金成本占经营收入比例逐渐增高，有的甚至从8%增至10%12%。随着零售企业搁置或放缓投资计划，原本就过剩的商业物业进一步供大于求。“现在它们求售的心情挺急切。”比如广州中华广场老板曾在2007年以境外银行的贷款在内地大举圈地，却由于新的融资计划迟迟不能达成，被投行追债，只好出让自己在广州的这一商业地产项目。据了解，2008年该商场的对外报价曾达20亿元，但现在市场上的买家大多只愿意出价10亿元左右，有的甚至报出8亿元的低价。行业跟踪【法国奢侈品牌集成店TEX-LAND通过展卖了解区域市场】法国最具实力奢侈品牌集成店TEX-LAND五一期间将在南京举办一场世界奢侈品展卖活动，届时，将有GUCCI、EmporioARMANI、FENDI、PARADA、DIOR、Burberry、D&G、Diesel、MissSixty、GUESS等国际顶级品牌，与欧洲同步上线。隶属于法国S.I.F.A.集团，总部设于法国巴黎的TEX-LAND是欧洲位居前列的高档品牌运营商，经营的产品包括高档时装、手袋、鞋帽和百货精品等一系列商品。TEX-LAND采取的是一种通过采购买断商品后的自我经营模式，具体表现为法国TEX-LAND总部直接向供应商进行采购，省去一般百货经营模式下的各种代理环节，在降低了相当一部分成本的同时，对品牌的选择和控制力更为灵活，可以根据地域及客户的不同特性进行品牌的组合。TEX-LAND于2006年进入中国，在北京开出第一家店，2008年11月在苏州开设了江苏地区的首家店。【郑州正道花园正式收购思达连锁】郑州正道花园商厦董事长武治功和思达高科董事长刘双河4月22日签署协议，郑州正道花园正式收购了思达连锁共计109家直营门店和110家加盟门店。根据协议，思达连锁100%的股权转让给正道花园商厦。其中，原为刘建国担任董事长的河南金瑞投资控股持有81%的股权转让价格为零价格，思达高科持有的19%的股权另算价格，思达连锁的债务大部分由正道花园商厦承担，所有连锁超市、大卖场都转让给正道花园商厦，职工由其接收。据刘双河介绍，正道花园商厦承担的思达连锁的债务主要包括几部分：截至09年3月底，欠供应商的货款7200万元；思达连锁总部所在地的土地抵押给浦发银行担保贷款5000万元；欠其他银行贷款1000万元。其他债务如职工集资、商业贷款、欠款等，正道花园商厦一概不予承担。刘双河称，“至于思达高科持有的19%的股权，按我们之前签订的框架协议，将来按上市公司市值计算，就是按最低的价格算，也有上千万元吧。我们将投资两个亿，一方面解决思达连锁历史上遗留的债务，另一方面促进其健康发展。”对于此次收购，武治功显得很有信心。他认为，思达连锁主要的问题是供应商信心不足，一旦解决了这个问题，其他困难也都很容易解决。思达连锁原总经理董启当日同时离职。收购思达连锁之后，正道花园商厦旗下超市门店的数量，将跃居郑州市第一位。2009年是正道花园商厦完成原有国有股份制改造的第十年。据悉，2009年是正道集团谋划“超快提速”的第一年，仅在09年3月，就有三位空降兵进入了正道集团管理层。其中两位是台湾人，一位已被任命为正道集团执行总经理，将负责正道集团旗下两家百货店及商超渠道的全面商业运营；另一位则负责百货与商超两大体系的全方位营销活动。“低价收编思达连锁，迈出了正道集团多元化连锁发展的第一步。这只是正道集团图谋2009年巨变中的一步，大动作还在后面。”另外在正道花园百货基础上扩建的正道花园购物广场09年6月之前有望动工。