分业经营，分业管理我国中央银行对金融机构业务范围的监管：坚持“分业经营，分业管理”的体制。所谓 “分业经营，分业管理”，就是指银行业、证券业、保险业、信托业相互分离，不得混 业经营。避免银行业过多地介入信托、证券和房地产业，短期资金长期占用，增加银 行机构的经营风险，助长证券市场的投机和价格波动，增加中央银行货币政策的贯彻 实施增加了困难。严格界定各金融机构的业务范围。根据中国人民银行法、银行业监督管理法、证券法、保险法的 规定，中国人民银行、银监会、证监会和保监会分别行使相应的监管职能，形成适合 中国现阶段金融发展的“一行三会”分业监管格局。在此体制下，中国人民银行负责 制定和执行货币政策、制定金融机构运行规则、维护金融稳定等金融宏观管理职能， 三家监管机构分别承担对银行业、证券业和保险业的监管职责。在中国现行的中央银行与监管机构分设、分业监管体制下，金融监管机构与中国 人民银行、国务院其他有关部门之间建立金融监管协调机制的必要性体现在：为维护 金融稳定需要在宏观和微观层次上实现有机结合；防止出现监管真空和防范系统性风 险；维护金融市场公开、公平、有序竞争，保护投资者利益；提高金融风险处置效率、 有效防范和化解金融风险；加入世界贸易组织后，统筹规划金融改革、金融发展和金 融开放的总体规划及金融资源配置战略。与此同时，由于体制和历史的原因，中国金 融监管还存在监管目标多元化、金融监管的有效性受外部环境制约、金融监管机构的 责任有待进一步清晰等需改进的问题。在金融控股公司和交叉性金融业务等领域，还 存在监管职责不明确和监管真空现象，需要建立金融监管协调机制。中央银行在金融监管中的地位（1）20世纪80 年代以前，大多数国家的中央银行是金融业或银行的监管。（2）现在，中央银行作为金融监管的唯一主体，已无法适应新的金融格局。这 是因为银行在金融体系中的传统作用正受到挑战，金融市场在经济发展中的作用越来 越大，于是许多国家通过另设监管机构来监管越来越多的非银行金融机构，如证监 会、保监会等。（3）从各国金融监管的实践来看，监管体制可分为四类：分业经营且分业监管， 如法国和中国；分业经营而混业监管，如韩国；混业经营而分业监管，如美国和香港 地区；混业经营且混业监管，如英国和日本等。 是否由中央银行担当监管重任也有 不同情形：有中央银行仍负责全面监管的；有中央银行只负责对银行业监管的；也有 在中央银行外另设新机构，专司所有金融监管的。金融监管是指金融监管当局依据国家法律、法规的授权对整个金融业实施的监督 管理。 金融监管体制是指金融监管职责和权力分配的方式和组织制度，又包括集中监管体制 和分业监管体制。我国现行的金融监管体制属于分业监管体制。监管主体由中国银行业监管管理 委员会，中国证券监督管理委员会，中国保险监督管理委员会组成，三个监管部门各司其职，分 工合作，共同承担金融业的监管职责。会议指出，目前我国分业经营、分业监管的体制符合当前国情。同时，也要根据国际金融业 综合经营的发展趋势，研究新情况，解决新问题。我们要继续鼓励金融机构发展中间业务，积极 进行金融业务创新。要努力提高金融监管水平，建议人民银行、证监会、保监会建立定期业务磋 商制度，及时解决分业监管中的政策协调问题。会议由中国人民银行行长兼货币政策委员会主席戴相龙主持。货币政策委员会副主席刘廷焕 货币政策委员会委员王春正、周小川、张志刚、肖钢、李福祥、刘明康、王雪冰、吴敬琏出席了 会议。论文分业经营与混业经营的利弊比较以及今后可能的趋势中国金融业的发展趋势_从分业经营到混业经营另业经営与混业经黄在世界金融业的城展里上 几经起伏.1躯9年金融危取后国际金驰领域逐渐 由混业疑营竦天下的皓屈演变为混业和分业两种 经营模式并举的格局前者取德国瑞士和奧地利 为代表.后者戰熒国、日本刑堇国为代表 到本世冕 7W -时隼代.出现了实行分业经营的国展至新实行 混业经莹的新动向.笔者就我国的金融业发腔状 况，谈谶我国金融业白分业经营到混业经营的必然 发展趙勢-、短期内我国金融业分业经营具頁优勞-平国家的蛊融业是选择分业还是混业.应当 根据自己的国購即本国特定的政治、经济法徉制度 状况进行利幣权曉.这种枚衝会晦蓉坏境的变化而 不断调整.中囲的金融业起步转晩皑亦经历了一亍由 巧計到“分前过程。加世配驰年代中期収來何 泉国自商业银行均开办了证券、租曉、厢地产、投资 等业务实质上己进入了混营时代 但盅于X人民银 f法沢商业银行法北证券送沢保险法蔣尚未顾 布，银行峽迓应有的目律和凤险约束桥申I .结果星银 行自身的传统业务没宵得钊快足的览展致使大勾 信贷资金流入股市.房地产业.企业所需資金不足- 使证券、房地产市场“泡沬严歪：其所投资的信托. 房地产綽企业怖屋不妤*针对此种经营混乱.乱折 借、丈昂违规资金进入股市和房地产业的现敏J993 隼国务院开始进行治理瞬顿I99J毎口月迢务院 做出金融体制改蛋的决定卜提出了分业经曹的措 施1995库5月北商业银行进正式从法律上确立 了国有商业银行的券业经营”当前国有商业银行的 业务经世主要集中于传统业务和代理业务.而禁止 頁摆办躍证券、保险等金融业势，因此.目新我国金眈业在当前坏境下采取分业 轻营还是比较适合我国实际悄况的一前先一亜国的电子技术.网络技术虽然有了 一定 的规模旦炉没右西方也家扯达陲着业务品种的 不断躍和操柞變杂程度増加.为了进一歩援蛊效 率.节约薩本.同时减少实际远作中的凤睦和搽件误 差：专业分工是首述方诜“其次毯国金融荒律休系尚未犍全.片业经蔭有 和于控制风睦.中国长期实行计划经济体制，金融 业的发礙起步嵯喘金融浩制建设很不成熟，缺乏经 验。现在見然已经初步建立了収实商业银行注证 券浚民保瞪潼等拘代叢的金融法釋体系框架.但 其内容还不完整|的配套法规还未完全落实. 立懣质址“立洁力度也有待于进一步提高*垃样的 法律烯系尚不能提供一亍良好的法制环境保悴.第三.虽然我国金融监管体至正衽逐歩形成.但 目荀凤脸控帮館力较弱.各监管机构之间不能相旦 配合答问题井没有棍応解决.银疔.证券市场制度还 不完善.分业经营有利于保障金駆怵系的安全一像 中国的证券市场只发屡了不到+年的时间，市场尚 未完全形成.二级市场按机三氛蒸厚.整体风险较 丈関此防范図险就咸了中匡1金融市场发履茁前提 和基础=我国的金融监管机构是随若金融业的发展 而发區前.成立时间短.监世经验少.特别是还带有 订划体制烙印.常常以行政手殿代替市场手脱干预 企韵市埔.对市场的凤脸控制能力较差.因吐一现有 阶段还碾要依轅甘业经當所设直的金驰防火埔来切 断凤险的传递谨采。第四.金融机构內控制度麓弱.混业经含要求的 严格自律制度难以保还。夙银行来霁目前我闻施 业银行的经营管珪水平与西方相比拍对落后，井且 尚未嗤立起完善的内那控制僮系；各专业银行自成 怵系一政出爭门的现猱禁直不止:还没有建氏起完整 商业银行业务的高度自由化、一体览和电子化，全球 银行业务的煤合化趋鉛在不断加强:首先是英国在 19恥年完成了金融“大爆炸的改革.允许银行兼井 证券公司，形成了经釜多种金郭业势的企业菠团. 接着日本又崑生了金鬲大地農“汗年实施了 金融体系改革一揽子法二放弃了银行.证券.煤蛙 尊业务的限制妙除了银讦不能首接经萤证券，保脸 业务的禁常.允许各金融机构跄行业轻营各荊金融 业务a 19油年II月吃日.执行金融分业制度也达 岀隼之久的英国也在螯金两院以压胆窑数通过了 实金融改虽理比比法龛.标志右芙国在世纪之交放 弃分业”经营檯式进入.混业”经营的新纪元目前中国的金融市坯的开放度还很低.金暑业 面对外資的竞都威胁还不大分业制度仍議可収得 到实施，但随若中国加入世界贸易组织取用实质性 进惬城金聃旅务贸易自由化协定s的罢订一我国曼影 响的背当其冲的是金齟业这意味冀中国金融的国 际化进稈即将提速。徐行业方页.中国入世两年后 将对沖资鞭行幵放国旳企业人.民币业务一五年后开 放亍人人民帀业务.罔时地咸限制也将在无年內取 消.外资银行在业务范狷上，将与屈内線行享受同零 簿遇:在机构设酋上.将电更务的外资银行及其分支 机构进入;在地诫限制上.幔在邕广的范囤内选援经的凤睑监控体系.不能対银行经营的整个尅程的凤 睑进行右效地监控.另外.处于金融宜全考虑.混业 经菅要求同一家金融企业内部的各业务之间保持相 对的独立性.逼就要东金融企业不但要有良妊的业 务盍质.更要有一套保证不同业务独立运件的机构、 人员和管理、监筒制度.出于我国金融业皆遍存在 石高缴管理人员的权，贵利不将-并且企业有强烈 的扩张冲动内控机制藩弱一一旦混业经莒.无法俵 齐具自律机制进行石j机的约束.更重要的是各商业 银行一在资金运作上凤瞬与收益革对称-如乘允许银 行精企业和塔民徉款投入证娄市场中则很容窮出 现“道德凤碗J所以金融业的分业经营在我国还要存在一段 时间.怛由于内外部环谎的各种压力这种模式的存 在不会铁久-二冲泅金甌业混业经营是大势所趋中国的改革幵放足要将中H1的蛭济融入到樂个 世界的潮谎中中国经讲的崔展模盍在很丈程滾上 要受到世界大气候、大趨势的影阳，在国际金鬲业, 可以说混业经莹已成为丈势所趋。加世S70-KU 年代躺市境经济.信思制度的高度发达.也輔希 萤地:在脈务对竄上鴉允许其向所右客户提供外汇 业务.这些蛮化，塢使朴资银行如虎添翼.蜡国有商 业锦行带隶巨大的冲击.证券方面，允许设立外资 占少数股权的合资公司.参与国内证券承销和星金 管理.允许从事卜币表胆面值的证券的承销和交 易t S3縣明在短短几年中.国内金融业就要与沖国 企业展开短兵招接的竞争包桔争脈人才争取客 户、金融创新導各亍方面。西方金融企业实行泯业 经营一其人才储备全面-服务品种齐全.资金实力雄 厚笔理经验丰塞.创新能力強一这一切国内金融企 业与之相比莖距很丈.因此.对匡I内金芯金业将是威 巨大的压力。目前的分业经营制度金憩业无注在矩 时间内迅速壮大起來.平利于丈规模经营.业务的提 高和扩张也受到猥制.在与国外企业的竞爭中处于 不利地位 为顺应国际潮谎、适应残酷的市场环痛. 混业经营在丽难免.我国金融业实行混业经营.除了国际大环境外. 也有来自苴他方面的原因：第一 一从国内形舞来看，需要一定疑度的混业经 话以克持改革示口平稳览展这是经济改革和览展的 要求是粪商融资的要求.也是银行反保险业自身业 务礙展的需要.第二.从银行有身角度来说.宏观经济形势的娈 牝黔响其经营蟆式。国内有效需求不足一效益低下， 适成工业企业资金為求少.银f柞为分配资金的中 介.淇地拉逐渐下降 邑然国宝七次障低利率.収期 推动消芟与投资.促进信贷.但效覗并不湮想L企业 更偏好通过直接融资筹集资金.银f与证券业矛盾 更加尖锐.而H丈H的非银行金誣机构避军信贷业 务，对银行赖限生存的传统业务直接构成威胁.因 此.視行要義打破行业ram的呼声吕益高涨.其自身 有突琨井业经营束缚的內在动力*分业经薰的历里 不过五年.但趋向混业经盒的金誰创新已经涌现一如 存折炒股軀务银行资产证券化、保脸资金入市券 商和基金进入钛行间局业市场等等。这些现验淀 明在商业和益的驱动下.混业经萤是国内金龍企业 的赴然选择.第三从谓费者角度来若.混业经营所建立起來 的银行超市能够帮助汇碌的现代人节约时间.提複 效率降低成本、享壹一条龙服务“固此在吸引客 户上也有优势.三、实施混业经营应乘取的对茨由分业经营向泯业经营的转化是国际潮潦.第 不可挡也是我團金恥制度改革的益绥选择。但面 对中国金触业尚笨成新的现伏要兼顾“控制凤险“ 和“与国际接轨井非昜爭衽我国以炭展申国赢身份加扎世贸绡虫后.金融业芸曹几年的过谨期一我门 亚当究分利用百限的时间.从力口强凤险控