帝纳波利黄金率交易法基础内容帝纳波利黄金率交易法（或“帝纳波利点位交易法”），是斐波纳契分析在金融市场 应用的一种高级形式。在本单元中，我将分下面 七个小节进行讲解：一斐波纳契黄金率的历史与起源二帝纳波利黄金率交易法的范畴三斐波纳契折返与阻力和支撑四斐巴纳契展开与逻辑赢利目标点五帝纳波利点位定义和基本概念六帝纳波利点位实例讲解七交易工具-比例规和特别交易软件八第七单元测验练习题斐波纳契黄金率的历史与起源斐波纳契数字序列其实有一些我们想象不到的有趣内容。虽然它的各种可能结果会把 我们搞到头大，但那是数学家的最爱。21等等，直到无穷。从1, 1开始，我们把最后两个数字相加，就得到了这个数列。以不同 方法除这些数字，就可以得到这些比率。比如说，我们用21除13,就得到.619，而用13 除21则等于1.615。如果我们跳过一个数字，用21除8,就得到.381。相反，8除21则等 于2.625。我们在数字序列上走的越高，做除法之后的结果与精确的数字斐波纳契比率就越 近。但是，我们永远不会达到这个数字，因为它后面跟着无穷的小数序列。在数学中，这称 为无理数。这个求和过程的想象一下我们所了解的数列，1, 1, 2, 3, 5, & 13,-的有趣的地方在于，我们在哪里开始都没有关系。我们可以取任意两个 100。很快我们就会回到同样的序列上。数字，比如5和5, 100, 105, 205, 310, 515, 825, 1340, 2165211340 宁 2165 = .61892165 宁 1340 =1.616斐波纳契发明情景想象图）虽然众所周知，斐波纳契先生在埃及之旅之后“发现”了数列，但当我想象当时的情 景的时候，我所看到的是个不同的画面。想象一下，十三世纪的某个时候，波纳契的儿子吃 了一碗意大利面，然后坐在一棵树下。他的手指和脚趾已经不够用了，必须要用算盘了，这 时突然灵光一闪。他当时的感觉，肯定与我将他的发现应用到标准普尔股指交易的感觉一 样我可以继续赞美斐波纳契关系，但是如果我真的那么做，我就永远不会讲到它们在市 场中的实际应用。如果你对这个题目感兴趣，有很多书都介绍了斐波纳契关系的更为深奥的 内容。这些书对于数学系统的描述肯定比我还要深入。另外，我对这个题目不够尊敬，这肯 定会让一些人感到不舒服。所以，对于斐波纳契数列和比率的赞美、产生和历史，我留给他 人去讲吧。本课程主要讲述的是斐波纳契概念在市场中的实际应用，因此，让我把大家重新 带回现实中来，重复一下我已经告诫过的禁令。帝纳波利黄金率交易法的范畴你应该明白，本课程并不是关于基础技术分析的，而是教授我发现的一种既谨慎又高广 jT 效的，一种模块化的综合判断式交易方法。虽然我总是试图从基础的理解水平来开始我的论 述，但我设想你们对一些众所周知的技术工具的使用知识都有所了解。如果你不理解移动平 均线(Moving Averages)、随机指标(Stochastics)、平滑异同移动平均线(MACD)、相 对强弱指数(RSI)或价格-时间图表的一般外观，在往下继续学习之前，你可以先查阅一下 有关的技术分析参考书籍。为什么斐波纳契理论能起作用？有人说从某种程度上来讲，这是一个自圆其说的理论, 因为一些大型或小型具备研究分析能力的组织都成功地运用了这一理论。然而，这种解释不 能算做一个充分的解释。斐波纳契理论是一种自然法则。我们每一个人对风险、痛苦和恐惧 都有我们自己的承受力，同时我们还具有某种程度的贪婪。虽然每个人表达这些情感的强度 都不一样，但是对于人群来说，这些感情的平均程度以某种方式能够被斐波纳契理论的数学 关系量化，并准确地在市场中被反映出来。帝纳波利黄金率交易法是在斐波纳契分析方法基础上的扩展和提高，它涉及到应用到 价格轴的基本斐波纳契折返和展开分析，以及我对应用到价格轴的高级斐波纳契折返和展开 分析，即“帝纳波利点位( DiNapoli Levels)”。然而，帝纳波利黄金率交易法不包括也不涉及斐波纳契分析的以下的其他内容：斐波纳契分析在时间轴上的任何应用斐波纳契数列中数字的任何使用方法(我只用某些比率)斐波纳契椭圆斐波纳契弧线斐波纳契螺旋 受斐波纳契启发的带状形态 受斐波纳契启发的趋势线 较次要的斐波纳契比率，如.09, .146, .236, .50,1.382, 2.618 等我没有涉及的上面的题目中有一些有意思的题目，有些题目很有价值。但是我的经验、 研究和交易方面的实际应用明白无误地告诉我，它们不值得你花费大量时间研究，尤其是当 你还处在学习曲线初期的时候。由于它们会使问题过于复杂化，我想集中讨论那些对交易最 为有用和实用的思路和概念。斐波纳契折返与阻力和支撑在帝纳波利黄金率交易法的体系里，我应用两个主要比率.382和.618进行基 返分析：利用两个最主要比率 382和.和3的基本回调分新.618黃金率结点382图（7T）图7-1描述了 A点到B点的向下运行。根据折返理论，你测量这两个价格极值（A点和 B点）之间的波浪的垂直距离，并计算该运行的.382折返点。在这一点上，毫无疑问任何向 上运行肯定会遇到（卖出）阻力。折线理论并没有说价格必须停留在这里，只是说进一步的运行会遇到相当的阻力。如果价格行为超过.382折返点水平并持续向上，到达同一下行波浪的 .618折返点处时，毫无疑问地又会遇到另外一个相当强的阻力。市场是否会停留在这里？我们无法知道但是如果你是要在这个市场（背景）中卖出，这两点中的任何一点都是启动卖出指令的绝佳 点位。如果你是在寻找设置止损的区域，那么把你的止损隐藏在任何一个点位的后面，要远 胜过主观地挑选一个财务止损点。382黄金率结点.618图（7-2）在图7-2中，我们同样也有一个从A点到B点的运行，这次它是向上的。斐波纳契折返分析告诉我们，该波浪的极值之间的.382 和.618 折返点将出现意料之中的支撑。这就是与上述标准相关的等式。黄金率结点(FibNodes )等式F3=B-.382(B-A)F5=B-.618(B-A)F3 是 3/8 黄金率结点或 .382 折返点F5 是 5/8 黄金率结点或 .618 折返点。这些是表示折返点位的行话，它们的使用可以追溯到江恩早期的著作中，在这些著作 中，它们是指作为支撑或阻力位的1/8点2。黄金率结点是应用上述方程式计算出来的数字。每个市场波动产生两对(或更多，你 稍后就会看到)黄金率结点。如果从上方接近它们，它们就会产生支撑，如果从下方接近它 们，就产生阻力。注：我所说的是这个波动的极值，而不是收盘价、或小时中位数，或标准差交叉之前最后 两个最高价的平均值明白我的意思了么？你应该注意的是最高价和最低价！如果你亲自听过我的课或听过我的教学录音，你会知道我经常称黄金率结点为3/8结 点或5/8结点为了表达的清楚，在后面的单元中理想化的柱线图会常常被表示为曲线图。这些曲线 图总是画在一个市场波动之内的运行的极值之间(最低价到最高价，最高价到最低价)，见 图 7-3。7/斐巴纳契展开与逻辑赢利目标点my交易法的体系里，我应用三个主要展开比率.618, 1.0和1.618的展开分析所描述的数学关系控制或规定了价格的增长形态，因此为你提供了逻辑价格(利润)目标，我们称之为目标点(Objective Point, OP)。从任何一个ABC的市场波动 中都能计算出三个目标。如图7-4所示，初始的推进可能向上或向下。在一般情况下，C位 于市场波动的波浪A B之内，但这并非绝对。目标点等式=B 一 A + C618 (B A) + CXOP = 1.618 (B 一 A) + C目标点收缩目标点展开目标点需要特别指出的是，此前关于这个题目的一些研究，以及一些流传颇广的理论都认为， 展开开始于B点最高价或最低价，而不是C点折返点。我的研究和经验让我不敢苟同这一观用C点开始展开。如果向下波浪上的展开到达零点以下，你应该意识到负数是不被“认 可”的。否则，有人就需要向你付钱，脱手股票或谷物了。除去某些税务抵扣之外，我不知 道这样的事情还能在哪儿发生。展开分析丝毫没有涉及时间。在上页的图中虚线波浪标示在不同时间达到不同的目标， 这样做的目的仅仅是为了避免混淆。实际上，经过很可能是在黄金率结点位置上的反弹之后， 某个AB波浪会达到所有三个目标点。如果有强大的方向性波动，价格可能会马上到达XOP。AB区间的市场力量，以及BC区间上折返的力量或深度的缺乏，这些因素会帮助我们确定这 三个价格目标之中哪一个会被最初实现。OP代表目标点(ObjectivePoint) ,COP代表收缩目标点(Contracted Objective Point),因为它是三个可能目标中最小的一个。XOP代表 展开目标点(Expanded Objective Point),因为它是最大的一个。一般而言，在一个重要 的折返发生之前，OP目标的实现比COP目标的实现更为频繁。XOP目标的实现的频率最低。还有其它有效的斐波纳契展开比率,但我们必须在过度繁杂和经证实的可靠性之间达 到某种平衡。我的研究和经验表明，上述展开比率是最可靠的，最值得我们给予关注。如果 你看看这些比率在下面关于帝纳波利点位的讲解中被怎样使用、组合并应用，你就会发现这 是非常明显的。帝纳波利点位定义和基本概念在这一小节里，我将讲述帝纳波利点位，这是帝纳波利黄金率交易法的核心。从一分 钟线图到年线图甚至周期更长的图表，都可以使用帝纳波利点位，而且准确性之高令人惊奇。如果你想要做非常短时段的交易，就要做好非常努力地工作的思想准备。虽然使用计算机和 适当的软件可以减轻这种工作负荷，但是这种辛勤的工作会让所有人感到疲惫。不管所采取 的方式有多么优异，或者你的分析有多么详尽，它都很可能出毛病，并由此浪费你好不容易 挣来的资产。纵观全课程，我一直在做出各种尝试，不仅将我的研究成果包含进来，还尽量容纳我 从这些惨痛的交易教训中所得到的知识和经验。我感到，在沙障摇红旗，是我有资格做的一 件事情。由于我已经从事了很长时间的教学工作，我有很多机会观察我的学生的成功和失败 的经历。这些观察让我总结出如下的注意事项。一旦你吸收消化了这些教学材料，并学会了 正确运用帝纳波利点位，你就需要小心，不要过分自信，不要让由于一系列莫名其妙的原因 导致你吞下缺乏资金管理所造成的苦果。除此之外，实际使用中的不严谨，以及对买卖指令 输入和交易所操作经验的缺乏，都是严重的隐患。如果你在错误的地方买卖，那么你是否缺 乏与交易相关知识都无所谓了，因为反正你会输的。但是，如果你在正确的地方买卖，就会 在完成交易单方面遇到很大竞争，你会遇到你以前从来没有经历过的问题。很多人以为艾略特波浪(Elliott W ave)原则与斐波纳契分析是一个意思。它们是两个 概念。斐波纳契分析可以自成一体(但不推荐这么做)，或者作为整体交易战略的一部分， 这个整体交易战略可能包括也可能不包括艾略特波浪。如果你们对艾略特波浪原则非常熟 悉，很快就会发现这本课程中教授的交易方法的特殊价值。要想搞清楚自己具体处于艾略特 波浪的第几个浪中，即使对于长期实践者来说也是非常让人困惑的，更不要说新手了。帝纳 波利点位规避了这个问题，它将波浪视为其本身的扩展和收缩。帝纳波利点位(DiNapoli Levels ):我在前面描述了基本的斐波纳契分析。多数人在价格轴上使用斐波纳契分析的时候， 用到的只是这种基本方法的某种形式。一般来讲， 这样做还说得过去，但是要前进到一个更 高水平的话，我