国际金价低位震荡 上海现货金连跌第五周 2013年12月02日07:29 来源：FX168 上周国内金价总体走势综述：国际金价在经历一波持续挫跌后呈低位震荡格局，上海现货金上周(11月25日至11月29日当周)亦延续先前的下行趋势。目前市场人士把目光普遍聚焦于本周即将到来的BIG WEEK，尤其是周四的欧洲央行决议和周五的美国非农就业报告。11月25日至11月29日当周，AU9995黄金价格开盘报245.60元，盘中高点和低点分别为247.30元和243.40元；收盘报244.30元，较前周收盘价下跌1.48元，跌幅为0.60%。AU9999黄金价格开盘报246.30元，盘中高点和低点分别为247.38元和243.00元；收盘报244.71元，较前周收盘价下跌0.96元，跌幅为0.39%。AuT+D黄金价格开盘报245.80元，盘中高点和低点分别为247.14元和242.70元；收盘报244.56元，较前周收盘价下跌0.96元，跌幅为0.39%。影响上周金价走势的利好因素：1.费城联储(Philadelphia Fed)周一公布的一项调查结果显示，分析人士预计美国第四季度经济增长为1.8%，较此前2.3%的预期增速有所下调；经济学家还预计美国2014年第一季度经济增长速度为2.5%，仅仅略微低于此前2.7%的预期。2.全美地产经纪商协会(NAR)周一发布报告称，美国10月NAR季调后成屋签约销售指数月率下滑0.6%，至102.1，而市场对此的预期为上扬1.3%。9月份该指标为月率下降4.6%，至102.7。3. 美国谘商会(Conference Board)周二发布报告称，美国11月谘商会消费者信心指数为70.4，预期为72.9，11月消费者信心指数为4月以来最低水平。10月份指数经修正后为72.4，初值为71.2。4. 周三公布的数据显示，10月中国从香港进口的黄金净量达到了7个月以来的最高水平，因银行和零售商为满足中国春节时期的需求而备货。5. 美国芝加哥联储周三公布的数据显示，美国10月芝加哥联储全国活动指数大幅跌至-0.18，前值修正为+0.18。6. 美国商务部(Commerce Department)周三公布的数据显示，美国10月耐用品订单月率下跌2.0%，预期下跌1.9%，前值修正为增长4.1%。美国10月扣除运输的耐用品订单月率下跌0.1%，预期增长0.5%，前值修正为增长0.2%。7. 香港统计局数据显示，10月中国大陆从香港进口的黄金规模攀升至131.2公吨，已连续第六个月突破100公吨。8. 欧盟委员会(European Commission)周四公布的数据显示，欧元区11月消费者信心指数终值为-15.4，预期-15.4，10月终值-14.5。欧元区11月经济景气指数升至98.5，前值修正为97.7。9. 欧盟统计局周五公布的欧元区11月CPI小幅上升0.9%，这是自今年6月以来，欧元区通胀水平首次呈现上升趋势，这或将使得欧洲央行(ECB)暂时不会考虑采取负存款利率在内的进一步宽松政策。10. 周四上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金交易量触及七周以来最高。周五收盘时，本周的总成交量为9月最后一周以来最高。影响上周金价走势的利空因素：1. 伊朗与六大国周日达成历史性的协议，伊朗将削减其核计划以换取初步减轻制裁。这标志着双方重大和解的开始，由此将减少全面中东战争爆发的风险。2. 美国达拉斯联储(Dallas Fed)周一发布报告称，美国11月达拉斯联储企业活动指数为16.9，10月为13.3。该指数高于零说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。3. 数据编撰机构Markit周一公布的调查结果显示，美国11月MARKIT综合采购经理人指数(PMI)初值为57.1，10月终值为49.6。4. 美国商务部(Commerce Department)周二公布的数据显示，美国10月营建许可月率增长6.2%至103.4万户，创2008年6月以来的最高水平，前值97.4万户。5. 标准普尔(Standard & Poors)公司周二公布的数据显示，美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率上涨13.29%前值修正为增长12.80%；9月S&P/CS10座大城市房价指数年率增长13.27%，前值修正为增长12.74%。6. 美国里奇蒙德联储(Richmond Fed)周二发布的报告显示，美国11月里奇蒙德联储制造业指数为13，远高于10月份的1。该指数高于零说明制造业处于扩张态势，低于零则意味着制造业出现萎缩。7. 美国劳工部(Labor Department)周三公布的数据显示，美国11月23日当周初请失业金人数下跌1万人至31.6万人，为近两个月新低，预期33万人，前值修正为32.6万人。8. 芝加哥联储周三公布的数据显示，美国10月芝加哥联储中西部制造业指数微升至97.4，前值为97.0。9. 美国谘商会(Conference Board)周三发布报告称，美国10月谘商会领先指标月率上升0.2%至97.5，预期维持不变；9月领先指标修正为上扬0.9%，初值为上扬0.7%。10. 美国密歇根大学(University of Michigan)周三公布的数据显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为75.1，预期为73.5，前值为7.0。11. 美国供应管理学会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago)周三发表声明称，美国11月芝加哥PMI录得63.0，高于预期水平的60.0，略微较10月份有所下滑。PMI大于50表明经济扩张，小于50表明经济萎缩。12. 欧洲央行(ECB)周四公布的数据显示,欧元区10月私营企业贷款年率下跌2.1%，前值修正为下跌2.0%，初值下跌1.9%。欧洲央行早前曾表示，目前欧元区信贷仍趋紧。尽管欧洲央行向银行提供了足够的信贷，但是西班牙等中小银行仍面临融资困难的局面，且短期内可能不会存在好转的迹象。13. 德国统计局(Destatis)周四公布的数据显示，经季节性因素调整后，德国11月失业人口增加1万人，前值增加0.3万人。此外德国11月季调后失业率继续持稳于6.9%，符合预期。14. 德国统计局(Destatis)周五公布的数据显示，德国10月实际零售销售月率下跌0.8%，预期增长0.5%，前值修正为下跌0.2%；10月实际零售销售年率下跌0.2%，预期增长1.3%，前值修正为增长0.3%。15. 意大利统计局(Istat)周五公布的数据显示，意大利11月CPI初值年率增长0.6%，预期增长0.8%，10月终值增长0.8%；11月CPI初值月率下跌0.4%，预期增长0.2%，10月终值下跌0.2%。当前技术面格局分析：日K线图显示，现货金在窄幅震荡后基本守稳于1250美元一线，前期的一波挫跌使得金价存在超卖风险，短线或存更大反弹空间。本周走势预测分析：近期关键事件本周又将迎来一月一度的BIG WEEK，对于金市投资者而言，最值得关注的莫过于周四将召开的欧洲央行12月政策会议以及周五将公布的美国11月非农就业报告。前者在之前一个月意外宣布降息后存在进一步采取行动的可能，后者则将可能直接决定本月中旬美联储公开市场委员会(FOMC)决策者的决断。名家点评VTB Capital在报告中指出，黄金市场的整体情绪仍旧偏空，相信到2014年金价的走势都将受到宏观经济数据的左右。不过预计明年全球通胀以及对冲风险的前景不容乐观，料将金价将继续承压。澳新银行(ANZ)商品分析师Victor Thianpiriya则认为由于中国市场实物黄金需求大增，金价到2014年底将至1450美元/盎司的水平。高盛(Goldman Sachs)在近期的一份报告中称，明年金价将有至少15%的跌幅。这一跌幅后，金价将达到差不多1057美元/盎司的水平，相对于2010年早期的金价水平。CPM集团的分析师Carlos Sanchez认为上周金价能够保持在1240美元/盎司上方说明这是个显著的技术支撑点。我认为目前处在低点中，这对中长期投资者来说是个买入的好机会。标准普尔（Standard and Poor）分析师预测，2014年黄金均价为1350美元/盎司，2015年均价为1300美元/盎司，2016年均价为1200美元/盎司。贵金属分析师Edward Meir在近日的一份报告中说：“在美联储可能早于预期缩减债券购买规模的威胁，以及美元走强和美国股票市场大涨的情况下，金价下跌到4个月以来最低水平。”Meir认为金价跌破1250美元/盎司的水平是非常“严重的”，这意味着金价可能测试1210甚至1178美元/盎司的低点。海通国际证券研究部经济学家Alexis Garatti指出，“因市场消化了美联储缩减刺激预期，金价中短期存在上行可能。”然而，技术分析师警告只要金价继续位于1300美元下方，就存在进一步下跌风险。南非标准银行(Standard Bank)分析师Walter de Wet在报告中写道，“尽管隔夜金价由于一连串向好的美国经济数据从1255美元/盎司的日高位最终跌至1237美元，但今日早盘已有所回暖。同时，鉴于美国感恩节休假以及下周五(12月6日)即将公布的美国11月非农就业报告，预计今明两个交易日金价不会出现太大的波动。”基金管理公司Marketfield Asset Management首席执行官Michael Shaoul周四(11月28日)在接受媒体采访时表示，当前黄金市场正处于一轮真正熊市的中期，未来存在相当多的风险。另外，金价的底部大致在1000美元/盎司附近(牛市50%回撤)，今年年末由于股市存在巨大利润的关系，金价将继续走低。三菱集团(Mitsubishi Corp)贵金属策略师Jonathan Butler认为：“金价开始看起来像被超卖。”黄金14天相对强弱指数在上周低于30，技术面上来看，一些分析师认为这意味着价格已经为反弹准备好了，而昨天这一指数为34.1。Hard Rock Analyst的编辑Eric Coffin认为一旦美联储开始缩减，黄金和白银价格都会受到影响，但如果美联储要到明年才缩减，那么黄金和白银价格可能在此之前会有两三个月的上涨时间。Coffin还认为如果美联储维持QE，那么金价可能涨到2000美元/盎司。CMC Markets高级市场分析师Colin Cieszynski在报告中表示，预计随着欧元区经济继续改善，金价可能跌至1000美元/盎司低位。现在，Cieszynski正在关注1200美元水平，如果金价不能守住该水平，可能跌至6月份低点1180下方。道明证券预计，4季度余下的时间里，平均金价约为1272美元/盎司，2014年1季度平均金价约为1195美元，2季度约为1125美元。MKS资本分析师Jason Cerisola表示，实物需求较弱，美联储（FED）缩减量化宽松悬而未决，黄金ETF持续流出，这些因素使金价继续承压。他指出，金价必须收复1250美元/盎司才可能扭转下跌趋势。Cerisola指出，“金价若不能收复1250水平，可能跌向周一低点1226；跌破并收于该水平下方，可能进一步测试1200关口；更关键支撑位于6月28日低点1180.50美元/盎司。”本周重要事件提示周一中国11月汇丰制造业采购经理人指数美国11月ISM制造业采购经理人指数周二欧元区10月生产者物价指数(月率)澳洲联储政策会议, 并宣