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2005年中国经济学年会投稿论文研究领域:金融学我国商业银行金融创新行为的监管机制研究:一个基于事先承诺制的理论模型蒲勇健,陈斌 作者联系方式:蒲勇健:重庆大学经济与工商管理学院, 。陈斌:重庆大学经济与工商管理学院, :400044,电子邮箱:chenbin_xieyahoo (重庆大学经济与工商管理学院,重庆,400044)摘要:由于金融创新活动具有动态性和持续性的特征,将事先承诺制方法(PCA)应用于我国对商业银行金融创新行为的监管实践,不仅能为商业银行在金融创新等经营活动中主动进行风险管理提供持久的内在激励,而且还能降低银行金融创新的外在成本,促进金融创新活动的开展,从而提高整个社会福利水平。关键词:银行监管,金融创新,事先承诺制,博弈The Study of Supervising Financial Innovation in Chinese Commercial Banks: A Model Based on the Pre-commitment Approach Pu Yong-jian, Chen BinSchool of Economics and Business Administration, Chong Qing University, 400044Abstract: Due to the continuity and dynamics characters of financial innovation, implementing the pre-commitment approach(PCA) in the practice of supervising financial innovation in commercial banks not only induces commercial banks to manage its own financial risks arising in the process of innovation activities, but also lowers the cost of financial innovation, fosters financial innovation and increases the social welfare.Keywords: Bank supervision; Financial innovation; Pre-commitment approach; Games1 引言随着金融全球化、一体化浪潮,金融领域的竞争日趋激烈,金融风险也更加复杂。中国加入WTO后国内银行业逐步开放,我国商业银行将在越来越广的业务范围与外资银行展开更为激烈的竞争。我国的商业银行只有大力开展金融创新,才能摆脱在传统存贷业务上风险进一步积累的趋势,寻求新的利润增长点,从而提升自身的战略竞争优势。同时,随着市场竞争的加剧和金融风险的复杂化,我国也迫切的需要既能保持金融稳定又能保障银行业持续健康发展的有效商业银行监管制度。金融创新行为的动机从本质上看源于金融机构的逐利动机。市场竞争环境的变化使得商业银行传统的金融产品和金融服务盈利空间缩小,因而为了生存和发展,他们将不断的寻求金融创新;另一方面,从金融机构和金融监管当局的博弈来理解金融创新,各个商业银行推出新的金融产品或金融服务,是为了寻求逃避监管法规后的丰厚利润和市场占有。因此,为开拓市场而进行的金融创新活动是一个动态的、持续的过程,并且和监管活动之间存在一个不断向前推进的动态博弈过程,即监管创新再监管再创新。但是至今的实践表明,我国传统的银行监管制度落后于金融创新的发展,并且在一定程度上抑制了金融创新活动的开展:传统的银行监管一直以来采取以外部监管和直接监管为主的监管方式,强调严格的立法和监督,对金融机构的日常业务行为作了很多的外部规定。并且,监管者要对金融机构的创新产品和业务在正式推向市场之前进行严格的审查。这种监管方式明显没有考虑银行在金融创新中的连续动态过程,提高了商业银行在金融创新过程中为应对监管程序而产生的外在成本,因此在一定程度上压制了商业银行开展金融创新的积极性。疮监管野政策齐必须摘在坚陡持最毅少干典预金馋融机壶构业扁务和估尽快艘适应倾变化属的金忧融环条境的货原则蒜下实权现保个证金烧融安恐全的危目的巷。在抹巴赛享尔资御本充凭足率际标准泛和确Va菌R方估法的村基础帅上,室美联糕储于染19环95露年提筛出了酸事先道承诺炼制(祝PC忠A产)的栽风险棍监管丝概念铃。事补先承被诺制艘是指歇金融虑机构男事先件评估某可能酬出现颜的危风险淘和泡损失龙,并铸留有抱充足跌的怕资本平准备备;如擦果网金融晶机构嘴超过阁其预多计损询失,牺则监堪管者作监督厦其结诱果并月确定梳处罚楚措施便。它桂比直牙接监选管风笑险控版制模疫型更轻前进喷了一确步,挺要求上各金聪融机乓构对扬其风城险控国制水苗平作全出一阻定的休承诺仿,在诱一定群的风付险范槐围内测,监潜管机范构不绵会介黎入,宇各机怪构自无行管箭理和革控制来风险揭。但泄当风绒险超沉过一纵定范镇围,音则监驾管机身构便间果断当介入痕,对套其进昼行处胞罚或辰救助尼。签将事柱先承互诺制肚应用低在对夫商业豪银行智金融葬创新祸监管驳的过睡程之岔中是材指:改商业墓银行瓦可以障自行寒决定炉是否宝或何斤时向臭市场莫推出壮金融肯创新签产品牵或服葬务;永而在迹开展肠金融予创新授活动乱的每身一经纱营时犹期之预初,吨商业躺银行眯必须旺向监恶管机立构事圆先承透诺并兆自我氧约束狱最低雀的资甘本水敬平,君为期量内的此损失盘和风刺险做穿准备漫;监含管机粮构则饶根据压这个松最低泼的资虹本水愁平的郑实现摧情况佳设计鹿事后赠的奖俱惩和堂救助抚机制米,而奋不再裳对银偶行的怀金融丢创新岸产品宏进行盯事前携审查掉和资恰本充捕足水涨平的色日常捧监督乞。凑在信护息不打对称缓和合储约不柏完全墨的假哥设下究, 休Jo烦h碍n,蛋 J怎oh敲n 起an灿d 度Se军nb移et敢(1输99企1)饰,声Ch僻an避, 旁Gr宴ee既nb危au宗m,母 a银nd伤 T伍ha雨ko路r(读19既92粪)怨等利绢用激树励理慎论分点析了楼银行忌监管伴中道迟德风升险和墙逆向吩选择孟等系小列问酱题。所Ku泊pi领ec咳, 山Pa裂ul饥 a额nd倚 J除am杯es臭 O掌B尽ri睛en抱 (姓19政95迈)维在委绸托既代理喝模型槽的框挥架下翼分析驻了事绳先承疮诺制暂的监潜管措荡施对杯银行题风险尚行为址的影妈响和瓜激励臂,并劈且研饮究了城基于个事先眯承诺该制设纺定资良本充梯足率玉要求垒对整辅个银抢行业蛾市场枣风险絮的影痕响。射陈珠僚明、恐陈建魔梁(颈20依01泥)爱利用私信息谜经济竭学的生分析腿方法端,研键究了权事先害承诺刃制监汉管方乘式下间最优刷资本蜂金额艺的配糟置问设题;夹并且膀根据衫我国却的实远际情肝况构仇造了围中国屿商业只银行壳资本涛监管辫的P径CA勾模型灾,初朴步回灵答了松罚金间的设遥计机戏制问钥题。动宋村拴杰、生张金秤兰(遥20凝04煮)夕指出蛙金融烧创新惜条件敢下的厘银行需监管肤应注为重内免部和委外部棋监管达的并委重,串从激汇励相它容的符角度泉考虑位银行导监管遥制度鲁安排疼,并嫩提出韵银行饰可以述预先乘承诺伴资本宫充足怖量水太平,汪为期南间可尝能发谋生的令损失匆作准娃备,架而监势管当宇局则份根据蜻承诺港的水句平设错计惩柏罚和订奖励肯措施先,并际不再巾对银引行进残行日免常的炕资本裙充足填检查子。在趴我们唱掌握助的研驻究P灾CA称的已极有文吧献中啄,运优用规柄范分督析方铸法研肚究事针先承昌诺制乐与商币业银棕行金渗融创注新行筋为的拖关系逃的文赠献较啦为缺站乏。么本文弃的主仇要思立想还骂得益搏于S锻te辞fa独na碌di莲s 涨(2企00招3)眯眼等人影关于舱金融娱行业跟自律攀组织幼(S浑RO星)的李研究纵。S患te昌fa合na逐di饲s 回(2惨00辛3)知在一用个无抵限次咸重复逝博弈毒的框降架中旱考虑泰政府号与S荣RO咸的行阻为关冬系,夺指出浓如果傲存在闻持续瞒性的寇金融半创新爬,政的府可贩以将绝设定认金融完市场些产品扬价格东透明横度等瓦监管母内容显交给陕SR富O,吴并在煮其监吃管过脂程中胸不直匆接干贷预金摔融行富业经晶营,知只是干进行跃事前良警告冤和事奔后惩羊罚。雾这样祸的政敞府和旗SR班O的村行为盘降低正了金计融行杰业金书融创壤新和证政府每监管剧的成务本,谢从而道促进罚了金碎融市成场的倦创新勤,提危高了纺社会馒福利量。但落我们明的研泪究与厚St成ef撑an坡ad侨is吓 (叛20授03布)的私研究尸不同趁在于吧:本暴文着谈重研劫究的搜是政破府对吊我国昂商业圣银行屠金融锅创新宋监管狮的过园程,滥并且担主要倡的监效管内拜容是族资本温充足劲要求灾。鲁本文北试图奸从我眯国国骆有商得业银比行的计实际茎背景久出发浅,构壶造了吹一个原基于腿事先脊承诺薯制思厚想的百理论帜模型个,描洽述和译分析款了政斗府对益银行习金融欢创新额监管扇的动熔态过闪程。面我们冶研究援发现胡:由腾于金剧融创平新本刺身具快有的扁动态印性和血持续浊性等转特征叼,将毕基于唤事先极承诺殿制的累监管薄方式腾应用刷于我柴国对洪商业仪银行依金融座创新刊的监拆管之晌中,驾不仅争能从漂激励舞相容柜角度毫促使段银行督主动路设定危社会它合适我的资驻本水压平防善范其搞在金组融创判新等号经营叛活动起中的用风险奶,而仁且还鱼能降倾低银很行金蔬融创维新的垦外在邮成本挖,促袄进金雕融创芹新的攀开展胁,从敬而提刮高整壳个社机会的赔福利于水平艇。2 伴金融步创新煮监管输的基限本模贞型2.1 考基本闹假设日本文牙将用赶序贯皮博弈肆来描蜻述金顺融创珍新监刺管过栏程中羞政府低监管云者与释我国粥国有代商业府银行蛋(以打下简啄称银俯行)欧的利存益冲棒突。巧构建变博弈绑模型棵,首丑先要哭明确孝决定累监管术者与错银行额行为愿的支骡付函臂数。课在金骗融创拳新监戏管中翠,监肾管者猴既要劳考虑到金融缝系统属的稳负定,恨又要永顾及阅银行蚀经营慧的效大率,槽故存饺在风宁险与疫效率搁的权劣衡;病而我判国国等有银省行由牲于在侦经营猛中存菌在软伴约束歉,碌“唯不计坑风险班,只非计利兄润识”创现象聚较为苗普遍管。由梯此可鼠见,屯监管次者与骆银行告支付雪函数乘的构形成是管不同济的,骄因此碎存在趁利益灾冲突型。汽银行健的支伶付函隐数等示于其智在持搞续经同营过布程中鼓所得顾的利碧润棉,由滴三部获分构桌成:孝日常斤经营伙收益瞎、日到常经予营成孕本熔、隐腥性机旗会成括本末。脱(1搭) 亭日常度经营砖收益崖是银厦行在陷经营没中持置续发夸生的币进项浮。设娘银行云持续弟经营对的每焰一阶技段的性时间银长度揉为1种。在能每一厌阶段鉴中的桨任何进时点催,均踩有日笼常经疯营收嫩益死发生垒。设摇当银渠行未坚将金晕融创外新产甘品推哄向市棚场时蹄,柱;当碰成功过推向伴市场贺后,纸。其半中技是常橡数,宫并且席。坑(2笼) 冬日常没经营层成本狐是银型行在比经营原中持叨续发惰生的迁出项虑。在竹每一终阶段礼中的窝任何袄时点僻,均谋有日徒常经吉营成编本野发生鼻。设扶当银贵行未悦将金仓融创袭新产已品推谣向市竭场时丑,饰,其萍中腔为恒厌定的摔常数亩;当净金融虏创新劲产品府成功从推向能市场献后,慰,其板中敬是关策于金走融创凶新产脖品推优出后称的时泡间蝇的线详性递批减函调数,游反映贪了银滤行在哈金融矮创新曾产品柱“地上市博”毁后日流常经颈营成凡本逐骂渐下森降的康“体学习脂曲线斩”屈效应曲。设竿具有织如下眠形式促:供其中饺,即捡由于很考虑卧创新统产品开研发孩成本排分摊纪到产沃品上治市后毫的经讯营期粗内,沾创新标产品犁推出小之初邻的经异营成亡本高离于未避推出药金融斧创新嚼产品裹时的业经营掌成本陆;浅,即恨经营修成本沾将随趣时间窄推移谜下降依;脸,即妻创新骑产品稼推出闻后任源何时存刻经钱营成疲本均墙大于另0;坊,即子当创训新产膊品在
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