。企业年度财务分析报告目 录一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析（三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA)分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述 2006年，XXX公司累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11。（一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。实际值行业标准值综合能力得分标识一、盈利能力得分25.79净资产收益率19.149.919.00总资产利润率5.506.904.79营业毛利率19.7418.886.00主营业务比率5.905.146.00二、偿债能力得分14.86现金流动负债比率7.8428.741.64资产负债率77.8458.976.00速动比率58.1444.004.00已获利息倍数7.919.833.22三、现金能力得分11.55销售现金比率0.040.112.27经营现金净流量增长率470.1762.806.00盈余现金保障倍数1.525.311.43资产现金回收率6.0816.461.85四、运营能力得分6.61总资产周转率1.461.573.70应付账款周转率2.817.451.51应收账款周转率3.57398.310.04存货周转率4.4413.021.36五、成长能力得分10.93营业增长率32.0720.535.00净利润增长率21.11113.840.93固定资产投资扩张率24.547.455.00六、财务综合得分69.73（二）行业标杆单位对比分析项 目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%净利润6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%资产规模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%经营现金净流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%净资产收益率19.1433.87-14.73-43.49%流动资产周转率1.834.35-2.52-57.87%资产负债率77.8463.7114.1322.18%营业增长率32.0755.48-23.41-42.20%二、财务报表分析（一）资产负债表分析项 目增减额标识增减率2005年2006年流动资产129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流动资产29,928.0035,412.715,484.7118.33%资产总计159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流动负债127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流动负债481.9566.31-415.63-86.24%负债合计128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者权益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.资产状况及资产变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2005年2006年流动资产129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流动资产29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%资产总计159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，XXX公司总资产达到158,514.99万元，比上年同期减少993.19万元，减少0.62；其中流动资产达到123,102.28万元，占资产总量的77.66，同期比减少5.00，非流动资产达到35,412.71万元，占资产总量的22.34，同期比增加18.33。 下图是资产结构与其资金来源结构的对比：2.流动资产结构变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2005年2006年货币资金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%应收票据51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%应收账款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%预付款项11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存货44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他项目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流动资产129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00% 2006年，XXX公司流动资产规模达到123,102.28万元，同比减少6,477.90万元，同比减少5.00。其中货币资金同比减少5.71，应收账款同比增加17.40，存货同比减少10.03。 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.非流动资产结构变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2005年2006年长期投资项目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定资产22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%无形资产及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流动资产29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33% 2006年，XXX公司非流动资产达到35,412.71万元，同期比增加5,484.71万元，同期比增加18.33。长期投资项目达到4,668.91万元，同比增加3.41；固定资产28,549.63万元，同比增加24.54；在建工程达到1,335.00万元，同期比增加10.03；无形资产及其他项目达到859.17万元，同比减少32.60。4.负债及所有者权益变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2005年2006年流动负债127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流动负债481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者权益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%负债和所有者权益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，XXX公司负债和权益总额达到158,514.99万元，同期比减少0.62；其中负债达到123,393.86万元，同期比减少3.64，所有者权益35,121.14万元，同期比增长11.68。资产负债率为77.84，同期比减少2.44个百分点，产权比率为3.51，