Shanghai University of Finance and Economics, HR第一章第一章 财务报表分析概述财务报表分析概述 1了解财务报表分析的主体、内容和作用；熟悉各主要财务报表的结构和特征；了解财务报表附注披露的内容和审计报告的种类；了解财务报表分析的程序；掌握财务报表分析的主要方法。学习目的2Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表分析的主体、内容和作用财务报表分析的主体、内容和作用X财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动提供依据。X财务报表分析的主体，也就是报表的使用人，通常情况下，一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人员、政府经济管理机构以及其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，关注的角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。 3Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表分析的主体X（一）债权人X债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他们尤其关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人根据其提供的债务期限还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期的短期信用和一年期以上的长期信用。X（二）权益投资人X权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求希望保全投资企业的本金，同时还要求要有相应的投资回报。权益投资人考虑更多的是如何增强企业的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续稳定的增长中得到更多的收益。4Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表分析的主体X（三）企业经理人员X企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体。X（四）政府经济管理机构X政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用人，包括财政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保障部门等。X（五）其他相关人士X进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部职工、专业的投资理财分析师、律师等等。5Shanghai University of Finance and Economics, HRX（一）偿债能力分析 X 偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期偿债能力。X（二）资本结构分析X 资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关系。资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债能力尤其是中长期偿债能力较强。X（三）营运能力分析X 企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展开。财务报表分析的内容6Shanghai University of Finance and Economics, HRX（四）获利能力分析X 获利能力也称盈利能力，是指企业从销售收入中获取利润多少的能力。获利能力分析常用指标有销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、税前利润率、销售净利率等。X（五）投资报酬分析X 投资报酬也称资本报酬，是指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有总资产报酬率、净资产报酬率、资本金报酬率和股东权益报酬率等。X（六）现金流量分析X 现金流量是指企业一定时期内的现金和现金等价物的流入和流出的数量，现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。财务报表分析的内容7Shanghai University of Finance and Economics, HRX（七）发展能力分析 X 企业的发展能力是指企业在未来生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。一般来说，企业发展能力越强，企业的竞争能力和市场能力就越强。X（八）杠杆系数分析X 财务中的杠杆理论，是指由于固定费用的存在，当企业业务量发生较小变化时其经营利润会产生较大变化的情况。企业由于财务上的杠杆作用，既可以获得一定的杠杆收益，也要承担一定的杠杆风险。X（九）社会责任分析X 企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。财务报表分析的内容8Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表分析的作用 X财务报表分析是评价企业财务状况、衡量经营业绩的重要依据，是企业挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段，是企业合理实施投资和筹资决策的重要步骤，同时也是企业与外部进行信息交流的一个必不可少的环节。它对于正确预测、计划、决策、控制、考核、评价企业的各项经营活动具有重要的意义。X首先，财务报表分析可以正确评价企业的过去。X其次，财务报表分析可以全面反映企业的现状。X第三，财务报表分析可用于预测企业的未来。9Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。X主要包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）所有者权益变动表；（4）现金流量表；（5）附表和附注等。X满足财务报表信息质量要求的特征有：X1可理解性X财务报表是提供会计信息的主要形式和工具，因此要求提供者必须按规定进行编制。X2决策有用性X决策有用性是指财务报表所包含的会计信息可以满足各方面报表使用者的要求，切实帮助他们通过对财务报表反映的会计信息做出正确的评价和经营、投资决策。10Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X3相关性X相关性是指提供的会计信息与决策者相关，与企业的实际经济活动有关。相关性的作用在于财务报表反映的信息是向决策者反馈企业的真实的财务成果和财务状况，便于决策者通过反馈的信息与预期进行比较,还可以帮助决策者对企业未来进行预测。X4可靠性X可靠性是指财务报表反映的信息真实、客观，数据可靠，不存在误导报表使用者的虚假反映和重大遗漏。X5真实性X真实性是指披露和报告的各项信息，要与所应当表达的现象或状况相一致，每项指标都要真实、准确地表达所要反映的经济事项和达到的指标。11Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X6客观性X客观性是指财务报表反映的各项指标来自于企业通过会计核算、会计记录的已经发生的各项经济活动内容，包括经营成果和财务状况，不存在虚假的事项和数字，并具有可核对性。X7可比性X可比性是指财务报表反映的经济项目和数据在不同会计期间口径一致，具有可比性。对于发生会计核算办法改变，或遇会计政策、会计估计变更，应按会计原则对需要比较的历史各会计期间的有关会计报表项目及数字按最新变动的会计政策、会计估计、会计核算办法进行可比口径调整，使各比较期间相同项目具有可比性、有用性。X8及时性X及时性是指在失去影响决策能力前将会计信息在规定报告期限内及时地提供给决策者。任何会计信息要对决策产生影响，报表提供者必须在规定的时间内完成会计信息披露或报告，使会计信息发挥效用。12Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。2006年，财政部公布新的企业会计准则，对企业的资产负债表进行了调整。X新的资产负债表最大的变化，是把资产和负债分别划分为了流动资产和非流动资产及流动负债和非流动负债等项目。这一变化反映了我国的财务报表与国际接轨的趋势。X企业资产负债表的左方列示的是企业资产，代表了该企业的投资规模。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的资财也越多。但是，这并不意味着资产总是越多越好。资产并不代表收益能力，也不代表偿债能力。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。13Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X原报表资产类的主要项目有货币资金、短期投资、应收款项、存货、其他流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和递延税款借项等。X与原报表相比，新报表资产类项目主要调增（整）了交易性金融资产、可供出售金融资产、持有到期投资、投资性房地产、递延所得税资产等项目，不再采用短期投资、一年内到期的长期债权投资、长期债权投资、递延税款借项等项目。X资产负债表的右方列示的是企业的负债和所有者权益项目。它们是企业筹资的来源，反映企业的义务。其中负债是来自债权人的资金，代表企业对债权人的义务。所有者权益是股东缴入资本和留存收益之和，代表企业对股东的义务。14Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X原报表负债类项目主要包括流动负债、长期负债和递延税款贷项三类。与原报表相比，新报表负债类项目分为流动负债和非流动负债两类，主要调增（整）了交易性金融负债、应付职工薪酬、应交税费、递延所得税负债等项目，不再使用应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、递延税款贷项等项目，此外一些项目中“长期负债”一词改用“非流动负债”替代。X原报表的资产负债表还有3张附表，包括资产减值明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。X2006年新会计准则规定，自2007年起，执行新准则的企业必须编制所有者权益（股东权益）增减变动表，成为继资产负债表、利润表和现金流量表后的企业的第四张主要报表。15Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X资产减值明细表是对已计提减值准备的资产项目的进一步说明。根据现行会计制度的规定，企业在年末应对应收款项、短期投资、存货、长期投资、固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款等八项资产计提减值准备。由于资产负债表上这些项目的金额都是已计提减值后的余额（固定资产除外），因此报表使用人只有通过资产减值明细表才能了解上述资产因市场价格波动所发生的价值变动情况。资产发生减值造成的损失计入利润表，以使当期收益得到谨慎计量。X应交增值税明细表是对资产负债表中“应交税金”项目的补充说明，包括应交增值税中年初未抵扣数、销项税额、进项税额和年末未抵扣数，以及未交增值税的年初未交数、本期转入数、本期已交数和期末未交数的明细状况。通过该表，可以看到企业增值税纳税义务的形成和交纳情况。 16Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X利润表是反映企业在一定期间全部活动成果的报表，是两个资产负债表日之间的财务业绩。通过利润表，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。我国的原利润表采用多步式格式，分为主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润五个步骤，分步反映净利润的形成过程。 X2006年新会计准则对原利润表进行了较大调整，不再保留主营业务和其他业务的概念，增加了公允价值变动等影响因素。报表结构仍为多步式格式，分为营业收入、营业利润、利润总额和净利润四个盈利项目，同时增加了每股收益指标的列示。X需要强调的是，在原利润表中，营业利润不包括企业的投资收益；但新利润表中，营业利润中不仅包含投资净收益，还包含公允价值变动的净收益。因此同是营业利润，新旧利润表该项目之间会有较大差异。本书以后章节分析财务比率所提及的营业利润的概念，如不特别说明，都是指原利润表中采用之营业利润。17Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X原利润表还有6项补充资料，反映利润总额中的非正常损益，包括：（1）出售部门或投资的所得收益；（2）自然灾害发生的损失；（3）会计政策变更增加（或减少）的利润总额；（4）会计估计变更增加（或减少）的利润总额；（5）债务重组损失；（6）其他非正常损益。区分正常和非正常损益，对于考察企业的业绩有重要意义。非正常损益不具有可持续性，并非企业的经营目的，在分析企业收益能力时应将其排除。X原利润表有3张附表，包括利润分配表、分部报表（业务分部）和分部报表（地区分部）。 X利润分配表是反映企业一定会计期间已实现利润的分配情况或企业亏损弥补情况、以及年末未分配利润的结余情况的会计报表。利润分配表的起始项目是利润表中的净利润，而最后一项未分配利润，又正好与资产负债表中的未分配利润一致，因此，该表被视为利润表和资产负债表的纽带。X分部报表反映企业各行业、各地区经营活动的收入、成本、费用、营业利润以及负债总额情况，能明确表明企业各业务和地区的经营活动绩效状况。18Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X所有者权益变动表X所有者权益（股东权益）变动表是反映构成所有者权益的各个组成部分当期的增减变动情况的会计报表。所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目：X1净利润；X2直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；X3会计政策变更和差错更正的累积影响金额；X4所有者投入资本和向所有者分配利润等；X5按照规定提取的盈余公积；X6实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。19Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X现金流量表X现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息，能够便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。该表的项目，按经营活动、投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示。 X与原现金流量表相比，2006年新会计准则制定的现金流量表基本没有大的变化，只是在“投资活动产生的现金流量”的现金流入和现金流出中，分别增加了“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”和 “取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”两个项目，在筹资活动现金流出部分，于“支付其他与筹资活动有关的现金”项下，增加了“子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息”的补充信息。另外在补充资料有关“将净利润调节为经营活动现金流量”的间接法调整中，增加了“公允价值变动损失”和递延所得税资产及负债变动的部分（取代“递延资产贷项”项目）。20Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X现金流量表中企业的现金流量分别来自企业的经营活动、投资活动和筹资活动等三种主要业务活动。X1经营活动产生的现金流量X经营活动是指除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。主要包括销售或购买商品、提供或接受劳务、收到的税费返还或支付的各项税费，收到或支付的其他与经营有关的现金等。X2投资活动产生的现金流量X投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。X3筹资活动产生的现金流量X筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。21Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表X现金流量表中的经营活动现金流量有两种列报方法：直接法和间接法。直接法是按现金收入和支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目的增减变化，然后计算出经营活动现金流量。间接法是以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及应收应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动现金流量。X现金流量表准则规定，现金流量表采用直接法，同时要求在现金流量表附注中披露将净利润调节为经营活动产生的现金流量的信息，也就是用间接法计算经营活动的现金流量。X现金流量表对于企业经营活动收益的反映是以收付实现制为基础的，相对于以权责发生制为基础的利润表来说，可以提供更加准确的企业财务信息。22Shanghai University of Finance and Economics, HRX财务报表附注是为了使报表使用者理解报表内容而对报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。它是对财务报表的补充说明，能够帮助报表使用者掌握企业会计政策的变化，并对报表中未包括或披露不详细的内容做进一步的解释。X仔细分析财务报表附注有利于使数据分析建立在更加真实、可靠和可比的基础上。X按照我国企业会计制度的规定，在财务报表附注中至少应披露以下内容：财务报表附注23Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表附注X1不符合会计核算前提的说明X2重要会计政策和会计估计的说明X3重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会 计差错更正的说明X4或有事项的说明X5资产负债表日后事项的说明X6债务重组的说明X7非货币交易的说明X8借款费用的说明X9租赁的说明24Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表附注X10关联方关系及其交易的说明X11重要资产转让及其出售的说明X12企业合并、分立的说明X13会计报表重要项目的说明X14收入X15所得税的会计处理方法X16合并会计报表的说明X17有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项25Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表附注X2006年新会计准则对报表附注的披露做了部分修改，要求报表附注包括以下内容：X（1）财务报表的编制基础；（2）遵循企业会计准则的声明；（3）重要会计政策的说明；（4）重要会计估计的说明；（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；（6）对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明；（7）或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项；（8）股利总额和每股股利金额；（9）企业的其他一般性信息。26Shanghai University of Finance and Economics, HR审计报告X在进行财务报表分析时，除了依托财务报表之外，审计报告也是财务报表分析所需信息的重要部分。X审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。X按照我国有关规定，上市公司、国有企业、国有控股或占主导地位的企业的年度财务报表要经过注册会计师审计，对财务报表的合法性、公允性和一贯性发表意见，审计报告具有法定证明效力，同时注册会计师对其也应承担相应的法律责任。X在对财务报表形成审计意见时，注册会计师应当根据已获取的审计证据，评价是否已对财务报表整体不存在重大错报获取合理保证。27Shanghai University of Finance and Economics, HR审计报告X1审计报告应当包括下列要素：X（1）标题；（2）收件人；（3）引言段；（4）管理层对财务报表的责任段；（5）注册会计师的责任段；（6）审计意见段；（7）注册会计师的签名和盖章；（8）会计师事务所的名称、地址及盖章；（9）报告日期。X2审计报告的标题应当统一规范为“审计报告”。X3审计报告的收件人是指注册会计师按照业务约定书的要求致送审计报告的对象，一般是指审计业务的委托人，审计报告应当载明收件人的全称。28Shanghai University of Finance and Economics, HR审计报告X4审计报告的引言段应当说明被审计单位的名称和财务报表已经过审计，并包括下列内容：（1）指出构成整套财务报表的每张财务报表的名称；（2）提及财务报表附注；（3）指明财务报表的日期和涵盖的期间。X5管理层对财务报表的责任段应当说明，按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制财务报表是管理层的责任，这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。29Shanghai University of Finance and Economics, HRX6注册会计师的责任段应当说明下列内容：X（1）注册会计师的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见，注册会计师按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作，中国注册会计师审计准则要求注册会计师遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。X（2）审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。X（3）注册会计师相信已获取的审计证据是充分、适当的，为其发表审计意见提供了基础。审计报告30Shanghai University of Finance and Economics, HRX7审计意见段应当说明，财务报表是否按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，是否在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。X8审计报告应当由注册会计师签名并盖章。X9审计报告应当载明会计师事务所的名称和地址，并加盖会计师事务所公章。X10审计报告应当注明报告日期。审计报告的日期不应早于注册会计师获取充分、适当的审计证据（包括管理层认可对财务报表的责任且已批准财务报表的证据），并在此基础上对财务报表形成审计意见的日期。审计报告31Shanghai University of Finance and Economics, HRX1标准审计报告X当注册会计师出具的无保留意见的审计报告不附加说明段、强调事项段或任何修饰性用语时，该报告称为标准审计报告。X如果认为财务报表符合下列所有条件，注册会计师应当出具无保留意见的审计报告：X（1）财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；X（2）注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。X当出具无保留意见的审计报告时，注册会计师应当以“我们认为”作为意见段的开头，并使用“在所有重大方面”、“公允反映”等术语。审计报告32Shanghai University of Finance and Economics, HR标准审计报告审 计 报 告ABC股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括201年12月31日的资产负债表，201年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和会计制度的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，ABC公司财务报表已经按照企业会计准则和会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了ABC公司201年12月31日的财务状况以及201年度的经营成果和现金流量。 会计师事务所 中国注册会计师： （盖章） （签名并盖章） 中国注册会计师： （签名并盖章） 中国市 二二年月日33Shanghai University of Finance and Economics, HRX2非标准审计报告X非标准审计报告，是指标准审计报告以外的其他审计报告，包括带强调事项段的无保留意见的审计报告和非无保留意见的审计报告。X非无保留意见的审计报告包括保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告。当存在下列情形之一时，如果认为对财务报表的影响是重大的或可能是重大的，注册会计师应当出具非无保留意见的审计报告：一是注册会计师与管理层在被审计单位会计政策的选用、会计估计的作出或财务报表的披露方面存在分歧；二是审计范围受到限制。X当出具非无保留意见的审计报告时，注册会计师应当在注册会计师的责任段之后、审计意见段之前增加说明段，清楚地说明导致所发表意见或无法发表意见的所有原因，并在可能情况下，指出其对财务报表的影响程度。X审计报告的说明段是指审计报告中位于审计意见段之前用于描述注册会计师对财务报表发表保留意见、否定意见或无法表示意见理由的段落。 审计报告34Shanghai University of Finance and Economics, HRX（1）带强调事项段的无保留意见的审计报告X审计报告的强调事项段是指注册会计师在审计意见段之后增加的对重大事项予以强调的段落。强调事项应当同时符合下列条件：X一是可能对财务报表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中作出充分披露；X二是不影响注册会计师发表的审计意见。当存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况、但不影响已发表的审计意见时，注册会计师应当在审计意见段之后增加强调事项段对此予以强调。同时注册会计师应当指明，该段内容仅用于提醒财务报表使用者关注，并不影响已发表的审计意见。X当存在可能对财务报表产生重大影响的不确定事项（持续经营问题除外）、但不影响已发表的审计意见时，注册会计师应当考虑在审计意见段之后增加强调事项段对此予以强调。X不确定事项是指其结果依赖于未来行动或事项，不受被审计单位的直接控制，但可能影响财务报表的事项。审计报告35Shanghai University of Finance and Economics, HR带强调事项段的无保留意见的审计报告审 计 报 告ABC股份有限公司全体股东：我们审计了后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括201年12月31日的资产负债表，201年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和会计制度的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见我们认为，ABC公司财务报表已经按照企业会计准则和会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了ABC公司201年12月31日的财务状况以及201年度的经营成果和现金流量。四、强调事项我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注所述，ABC公司在201年发生亏损万元，在201年12月31日，流动负债高于资产总额万元。ABC公司已在财务报表附注充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性。本段内容不影响已发表的审计意见。会计师事务所 中国注册会计师：（盖章） （签名并盖章） 中国注册会计师： （签名并盖章）中国市 二二年月日36Shanghai University of Finance and Economics, HRX（2）保留意见的审计报告X如果认为财务报表整体是公允的，但还存在下列情形之一，注册会计师应当出具保留意见的审计报告：X一是会计政策的选用、会计估计的作出或财务报表的披露不符合适用的会计准则和相关会计制度的规定，虽影响重大，但不至于出具否定意见的审计报告；X二是因审计范围受到限制，不能获取充分、适当的审计证据，虽影响重大，但不至于出具无法表示意见的审计报告。X当出具保留意见的审计报告时，注册会计师应当在审计意见段中使用“除的影响外”等术语。如果因审计范围受到限制，注册会计师还应当在注册会计师的责任段中提及这一情况。审计报告37Shanghai University of Finance and Economics, HR保留意见的审计报告（审计范围受到限制）审 计 报 告ABC股份有限公司全体股东：我们审计了后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括201年12月31日的资产负债表，201年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和会计制度的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。除本报告“三、导致保留意见的事项”所述事项外，我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、导致保留意见的事项ABC公司201年12月31日的应收账款余额万元，占资产总额的%。由于ABC公司未能提供债务人地址，我们无法实施函证以及其他审计程序，以获取充分、适当的审计证据。四、审计意见我们认为，除了前段所述未能实施函证可能产生的影响外，ABC公司财务报表已经按照企业会计准则和会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了ABC公司201年12月31日的财务状况以及201年度的经营成果和现金流量。会计师事务所 中国注册会计师：（盖章） （签名并盖章） 中国注册会计师： （签名并盖章）中国市 二二年月日38Shanghai University of Finance and Economics, HRX（3）否定意见的审计报告X如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当出具否定意见的审计报告。X当出具否定意见的审计报告时，注册会计师应当在审计意见段中使用“由于上述问题造成的重大影响”、“由于受到前段所述事项的重大影响”等术语。X出具否定意见的审计报告，意味着注册会计师认为被审计单位的财务报表不具有使用价值。这种财务报表不能作为财务分析的依据。审计报告39Shanghai University of Finance and Economics, HR否定意见的审计报告审 计 报 告ABC股份有限公司全体股东：我们审计了后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括201年12月31日的资产负债表，201年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和会计制度的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、导致否定意见的事项如财务报表附注所述，ABC公司的长期股权投资未按企业会计准则的规定采用权益法核算。如果按权益法核算，ABC公司的长期投资账面价值将减少万元，净利润将减少万元，从而导致ABC公司由盈利万元变为亏损万元。四、审计意见我们认为，由于受到前段所述事项的重大影响，ABC公司财务报表没有按照企业会计准则和会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映ABC公司201年12月31日的财务状况以及201年度的经营成果和现金流量。会计师事务所 中国注册会计师：（盖章） （签名并盖章）中国注册会计师： （签名并盖章）中国市 二二年月日40Shanghai University of Finance and Economics, HRX（4）无法表示意见的审计报告X无法表示意见是注册会计师实施了一定的审计程序后发表审计意见的一种方式。如果注册会计师已能确定应当发表保留意见或否定意见，不得用无法表示意见来代替。无法表示意见是由于某些限制而未对某些重要事项取得证据，没有完成取证工作，使得注册会计师无法判断问题的归属。X如果审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获取充分、适当的审计证据，以至于无法对财务报表发表审计意见，注册会计师应当出具无法表示意见的审计报告。X当出具无法表示意见的审计报告时，注册会计师应当删除注册会计师的责任段，并在审计意见段中使用“由于审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛”、“我们无法对上述财务报表发表意见”等术语。X注册会计师对财务报表出具无法表示意见的审计报告，说明这样的财务报表可靠性无法证实，不能作为正式分析的依据。审计报告41Shanghai University of Finance and Economics, HR无法表示意见的审计报告审 计 报 告ABC股份有限公司全体股东：我们接受委托，审计后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括201年12月31日的资产负债表，201年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和会计制度的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、导致无法表示意见的事项ABC公司未对201年12月31日的存货进行盘点，金额为万元，占期末资产总额的40%。我们无法实施存货监盘，也无法实施替代审计程序，以对期末存货的数量和状况获取充分、适当的审计证据。三、审计意见由于上述审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，我们无法对ABC公司财务报表发表意见。会计师事务所 中国注册会计师：（盖章） （签名并盖章） 中国注册会计师： （签名并盖章）中国市 二二年月日42Shanghai University of Finance and Economics, HRX通常，财务报表分析的一般程序包括以下几个方面：X（一）明确分析目标X（二）确立分析范围X（三）设计分析程序X（四）收集分析资料X（五）进行分析计算X（六）得出分析结论财务报表分析的程序43Shanghai University of Finance and Economics, HR X（一）比较分析法X比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经济指标数量关系和数量差异的一种方法。比较方法的理论基础，是客观事物发展变化统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。比较包括空间上的比较和时间上的比较，空间上的比较可以区分事物之间的外部特征，时间上的比较可以发现同一事物在不同时点上的不同变化情况。在具体分析时，这两种类型的比较可以结合使用。X1按比较标准分类X（1）趋势分析X趋势分析也称历史分析，就是根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况和经营情况变化趋势的一种方法。X趋势分析中常用的百分比分析法根据基期选择的不同，还可以分为定基趋势百分比分析和环比趋势百分比分析。 财务报表常用的分析方法44Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X（2）同业分析X同业分析就是将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业的指标进行对比，从而全面评价企业的经营成绩和市场竞争能力。与行业平均指标的对比，可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比，有利于吸取先进经验, 克服本企业的不足。X（3）预算差异分析X预算差异分析是将分析期的预算（计划）数额作为比较的标准，用实际数与预算数进行对比的一种分析方法。实际数与预算数的差异可以反映预算（计划）的实际完成情况，企业通过差异分析能够从中发现问题，完善管理，促进企业发展。45Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X2按比较指标分类 （1）总量指标分析总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如总资产、净利润、应收账款等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于本企业的趋势比较和预算差异比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如按资产规模或利润额评价得到的企业排名榜。（2）财务比率分析财务比率分析是把某些彼此关联的项目进行对比，用倍数或比例表示出分数式，据以反映各会计要素内在联系和相关性，评价企业的财务状况和经营成果。比率分析要求各项目之间存在一定的逻辑关系，这样才能使比率指标具有一定的经济意义。由于财务比率是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，因此在财务报表分析中使用非常广泛。比率指标主要有以下四类：46Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X构成比率，又称结构百分比率，是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系，例如固定资产与总资产的比率。利用该比率可以考察总体中各组成部分的安排是否合理，以便协调各项财务活动 X效率比率，是某项经济活动中投入与产出的比率，反映企业的经营成果和经济效益。例如将利润总额与销售收入总额进行比较，可以得到销售利润率指标，籍此反映企业获利能力的高低。X相关比率，是用某项目与另一不同类别但又与之有一定联系的项目进行对比得到的比率，反映经济活动中的相互关系。例如用流动资产与流动负债比较，可以得到流动比率，据此可以判断企业的短期偿债水平。X周转比率，是指企业生产经营中某项资产的利用效率，如存货周转率、应收帐款周转率等，主要用于分析企业的资金周转状况与管理效率情况。47Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X3按比较的方法分类X（1）绝对值比较分析X绝对值比较分析就是将两期或两期以上的财务报表编制成比较财务报表，进行各项目金额的绝对值比较。X（2）绝对值增减变动分析X在上述绝对值比较中，还可以进行绝对值增减变动分析，即计算项目金额前后期之间的差额，从而得到比较明确的项目增减变动数额。X（3）增减变动百分比分析X由于项目绝对值增减变动比较得到的仍是绝对数，无法消除规模因素的影响，因此可以进一步计算增减变动百分比，并列示在比较报表中，以反映不同年度项目增减变动的相关性。 48Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X（二）因素分析法X因素分析法是一种分析经济因素的影响，测定各个因素影响程度的分析方法。包括财务比率的因素分解法和连环替代法。X1比率因素分解法X比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积，著名的杜邦财务分析模型就是采用的比率因素分解法。将财务比率进行因素分解是财务报表分析特有的方法。X2连环替代法X连环替代法是指以某项指标为对象，分析各相关因素变动对差异影响程度的一种财务分析方法。这种方法需要依次用报告期值替代基期值，以测定各因素对财务指标的影响。 49Shanghai University of Finance and Economics, HR财务报表常用的分析方法X（三）综合分析法X综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法和分析程序得到的个别结论，通过一个简洁的指标体系予以综合并作出概括性的结论，以衡量企业生产经营活动的综合绩效和财务状况。X例如沃尔评分法，其基本思路是选定若干财务指标，根据它们的重要性给定一个权重，再将该指标与标准指标值进行比较，得到每项指标的得分，最后进行加权计分算出综合评分值。50