单项选择( B B、信用制度)是保证信用活动正常进行的基本条件。( D D.即期汇率 ) 是国际外汇市场上最重要的汇率, 是所有外汇交易汇率的计算基础。 ( 依法实施金融监管）是金融监管的基本点,金融机构必须接受国家金融管理当局的监管, 保证监管的权威性、严厉性、强制性、一贯性,从而保证有效性。“金融二论 重点探讨了(D D. 金融与经济发展) 之间的相互作用问题。“证券市场是经济的晴雨表”是因为(B B. 证券市场走势比经济周期提前 )。中华人民共和国票据法在(D D.1995年 )正式颁布实施以后, 商业信用的发展有了法律依据。1694 年 , 英国商人们建立(A A. 英格兰银行), 标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。1996 年以后我国同业拆借市场利率属于(A市场利率 ) 。1998 年以前我国负责保险公司保险业务监管及有关法规制定的机构是(C C. 中国人民银行) 。1999 年 4 月 20 N, 我国成立的首家金融资产公司是(D D. 信达 ) 。20XX年我国国际收支平 (B B. 双顺差 ) 。20XX年中国 A 企业收到国外B 企业股息10 万美元 , 该项目应该反映在(C C 。收益项目的贷方）20XX年中国 A企业向国外B 企业投资 50 万美元 , 占 B 企业股份的20 ,该项目应该反映在( 直接投资项目）20XX年中国经常项目差额为( A A 、 2498 亿美元 ) 。a 按机构的设立划分, 由中央银行和监管机构共同承担监管职责的是(AA.多元监管 ) 。按照国际收支平衡表的编制原理, 凡引起资产增加的项目应反映为(AA.借方增加 ) 。b 保险公司具有多种不同的分类方式, 依据 ( 经营目的 ） , 保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司不是通过直接影响基础货币和货币乘数变动实现调控的货币政策工具是 (A A. 法定存款准备金政策) 。c 场内交易遵循的竞价原则是(D D. 价格优先、时间优先) 。成本推动说解释物价水平持续上升的原因侧重于(B B. 供给与成本) 。出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是(B B. 买方信贷) 。从本质上说 ,回购协议是一种(D D. 质押贷款 )协议。从总体上看 ,金融创新增强了货币供给的(B B. 内生性 ) 。d 当代金融创新的(A A. 高收益低成本) 特点大大刺激了创新的供给热情。短期金融市场又称为(B B. 货币市场 )。对浮动汇率制下现实汇率超调现象进行了全面理论概括的汇率理论是(D D. 粘性价格货币分析法)。对于通货 , 各国的解释一致是指( 银行券 ） 。f 非金融性公司发行融资性票据主要采取的方式是(B B. 间接销售 )。费雪在其方程式(MVPT)中认为 , 最重要的关系是(C C.M 与 P 的关系) 。弗里德曼的货币需求函数强调的是(A A. 恒久收入的影响) 。弗里德曼认为货币需求函数具有(C C. 相对稳定 ) 的特点。 h 负责协调各成员国中央银行之间的关系,并有“央行中的央行”之称的机构是 (D D. 国际清算银行) 。g 根据不同的划分方法, 信托业务种类可以有许多种。如以 ( 信托的责权利）划分 , 可分为根据我国商业银行法规定,在改革开放后逐步建立起来的我国现行的商业银行体系, 目前采用的是( 职能分工 ）模式股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。(B B. 董事会 ) 是常设经营决策机关。关于出口换汇成本的正确表述是( CC出口换汇成本=(1+预期利润率 ) 。关于人民币发行管理方面的正确规定是( 发行库保存发行基金）国际货币基金组织的最高权力机构是(A A. 理事会 ) 。国际借贷说认为本币升值的原因是(C C. 流动借贷的债权大于债务) 。国际金融公司是专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际金融机构, 它的资金运用主要是(D D. 提供长期的商业融资,以促进私营部门投资) 。国际外汇市场的最核心主体是(B B. 外汇银行 )。国际资本流动就可以借助衍生金融工具具有的(C C. 杠杆效应 ) 效应 ,以一定数量的国际资本来控制的名义数额远远超过其自身的金融交易。国家信用的主要形式是(A A. 发行政府债券) 。h 衡量一国外债偿还能力的偿债率是指(D D. 外债还本付息额/ 外汇收入额 ) 。回购协议的标的物是(D D. 有价证券 ) 。汇率自动稳定机制存在于(B B. 金币本位制 ) 条件下。货币流通具有自动调节机制的货币制度是(B B. 金币本位制 ) 。货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用, 其中对回购协议市场利率影响最大的是(C C. 同业拆借市场)。货币市场上货币供给曲线和货币需求曲线的交点(E) 决定的利率称之为 (D D. 名义利率 ) 。货币市场最基本的功能是(A A. 调剂余缺 , 满足短期融资需要) 。货币在 (A A. 商品买卖 ) 时执行流通手段的职能。货币执行支付手段职能的特点是(D D. 货币作为价值的独立形式进行单方面转移) 。j 价值形式发展的最终结果是(A A. 货币形式 ) 。剑桥方程式重视的是货币的(B B. 资产功能 ) 。金融创新的活跃程度与货币作用效率呈(C C. 正比 ) 。金融创新对金融发展和经济发展的作用是(D D. 利大于弊 )。金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系(D D. 同方向 , 反方向 ) 。金融机构流动性资产对总资产的比重是(B B. 盈利性比率)。金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是(B B. 支付结算服务) 。金融监管的最基本出发点是(B B. 维护社会公众利益) 。金融市场监管中公开原则的含义包括价格形成公开和(B B. 市场信息公开 ) 。金融同业自律组织如行业协会属于(A A. 管理性金融机构)。经济高涨时, 商业银行对国库券的投资一般会(B B. 下降 ) 。经济泡沫最初的表现是(C C. 资产或商品的价格暴涨) 。经济全球化的先导和首要标志是(A A. 贸易一体化 ) 。居民和企业的持币行为影响(B B. 通货一存款比率) 。k 开发银行属于一个国家的政策性银行, 其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展, 这种银行在业务经营上的特点是(A A.不以盈利为经营目标) 。凯恩斯把用于保存财富的资产划分为(A A. 货币与债券) 。凯恩斯的货币需求函数非常重视(C C. 利率的作用 ) 。凯恩斯认为, 债券的市场价格与市场利率(B B. 负相关 ) 。可以直接增减流通中现金的货币政策工具是( 公开市场业务） 。l 历史最为悠久、规模最大、影响力最大的离岸货币市场是(A A. 欧洲货币市场 )。利率的期限结构反映的相关关系是利率与(D D. 期限 ) 。利息是 ( B 借贷资本 ) 的价格。垄断货币发行权, 是央行的 (D D. 发行的银行) 职能的体现。流动性最强的金融资产是( D D. 现金 )。m 马克思的货币理论表明(D D. 货币是固定充当一般等价物的商品) 。美元与黄金内挂钩, 其他国家货币与美元挂钩是( 布雷顿森林体系） 的特点目前 ,西方各国运用得比较多而且十分灵活有效的货币政策工具为( 公开市场业务） 。目前各国的国际储备构成中主体是(B B. 外汇储备 ) 。目前人民币汇率实行的是(B B. 以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制) 。目前我国实现了( D D. 经常账户下人民币完全可兑换) 。n 能够体现一个国家目我创汇能力的国际收支差额是(A A. 贸易差额 ) 。逆差应记入国际收支平衡表的( 贷方 ）中。o 欧洲货币最初指的是(D D. 欧洲美元 ) 。p 票据到期前 , 票据付款人或指定锒行确认票据记明事项, 在票面上做出承诺付款并签章的行为称为(D D. 承兑 ) 。q 期权合约买方可能形成的收益或损失状况是(A A. 收益无限大, 损失有限大 )。期限在一年以内的短期政府债券叫做(D D. 国库券 ) 。r 若中央银行放弃稳定汇率的目标, 通过外汇和黄金业务投放的基础货币有较大的 (C C. 主动权 ) 。s 率先在上海成立相对独立的票据营业部的银行是(B B. 工商银行 ) 。商业信用是企业在购销活动中经常采用的一种融资方式。以下对商业信用的描述正确的是(B B. 商业信用融资期限一般较短) 。商业信用是以商品形式提供的信用, 提供信用的一方通常是(B B. 卖方) 。商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动 ,是商业银行的(C C. 表外业务 ), 且可以有狭义和广义之分。商业银行的提现率与存款扩张倍数的变化是(B B. 反方向 ) 。生产过程从生产要素的组合到产品销售的全球化称为( B B. 生产一体化) 。市场经济国家的金融监管制度都是通过(B B. 立法程序 ) 确定的。市场利率的高低取决于( 借贷资金的供求关系）市场人民币存量通过现金归行进入的是( C C. 业务库 ) 收益资本化有着广泛的应用, 对于土地的价格, 以下哪种说法正确(CC.在预期收益不变的情况下, 市场平均利率越高, 土地的价格越低) 随着经济和社会生活的日趋复杂化, 企业和个人客观上要求建立专业机构来集中管理风险, 并对意外风险和伤害产生的损失给予补偿。15世纪最早出现的险种是( 海上保险 ） 。t 贴现市场的主要参与者有(C 工商企业和商业银行) 。通常判断一国国际收支是否平衡, 主要看其 ( 自主性交易）是否平衡。通过影响商业银行放款能力来发挥作用的货币政策工具是( 存款准备率） 。通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政策工具是( 再贴现率） 。通货膨胀对社会成员的主要影响是改变了原有收入和财富分配的比例。这是通货膨胀的( 收入分配效应） 。通货膨胀时期债权人将(B B. 损失严重 ) 。通货膨胀下 ,( B B. 固定利率债务人) 获取收益最大。同类金融机构在全部金融机构总资产中所占份额以及在主要金融工具中所占份额, 指的是 (C C. 分层比率 )。同业拆借市场利率常被当作(A A. 基准利率 ), 对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。投资者购买有价证券时只付一部分价款, 其余款项由经纪人垫付, 经纪人从中收取利息的交易方式是(D D. 信用交易 ) 。w 外资金融机构的加入及其活力的释放, 可以产生激活中资金融机构,使得安于现状、故步自封难以为继的效果称为(C C. 鲶鱼效应 ) 。外资金融机构的进入以及在我国的运作, 将充分展现出国际先进的态势 , 他们在规章制度、组织管理、资金运营、技术服务、内部协调等方面的做法和经验, 对中资金融机构将产生极大( 示范效应 ） 。为存在外汇市场上的( 套汇交易 ） 活动 , 才使不同外汇市场的汇率趋于同一。我国商业银行法规定可计人附属资本的是(B B. 次级债务 ) 。我国出现的第一家现代商业银行是( 英国丽如银行）我国的下列金融市场监管机构中属于外部监管机构的是( 证监会 ) 。我国的下列金融市场自律性监管机构中影响最大的是( C C.中国证券业协会 )。我国目前规定商业银行资产流动性比率, 即流动性资产平均余额与流动性负债平均余额之比不得低于(C C.25 ) 。我国目前金融监管体制采用的是(A A. 分业监管 )。我国目前实行的中央银行体制属于(A A. 单一中央银行制) 。我国目前主要是以(A A. 居民消费价格指数) 反映通货膨胀的程度。我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位,但实际含义却不同 , 若年息 6 厘, 月息 4 厘 , 日息 2 厘, 则分别是指 (C C. 年利率为6 ,月利率为4 , 日利率为20 000) 。我国于1992 年开始在上海进行保险市场开放的试点,(B B. 美国友邦国际保险集团) 是最早进入国内保险市场的外国保险公司。x 下列变量中, 属于典型的外生变量的是(B B. 税率 ) 。下列不属于国外财务公司资金来源方式的是(A A. 发行长期债券) 。下列不属于离岸金融市场的特点是(C C。借贷货币以本国货币为主）下列不属于资本市场中介机构的是(A A. 从事自营业务的证券公司) 。下列各项政策中,( 指数化政策 ）可以解决通货膨胀中收入分配不公的问题。下列各项中应记入国际收支平衡表的其他投资中的项目是(C C. 居民与非居民之间的存贷款交易) 。下列货币政策操作中, 引起货币供应量增加的是(C C. 提高房地产贷款首付率 ) 。下列货币政策操作中, 引起货币供应量增加的是( 降低再贴现率） 。下列金融工具中属于间接融资工具的是(A A. 可转让大额定期存单) 。下列可作为货币政策操作指标的是(A A. 基础货币 ) 。下列可作为货币政策的中介指标的是(C C. 基础货币 ) 。下列哪个方程式是马克思的货币必要量公式：( M=PQ/V ）下列哪一项不是技术分析的理论基础(B B. 技术分析可以替代基本面分析 ) 。下列属于非系统风险的是(A A. 信用风险 ) 。下列属于所有权凭证的金融工具是(B B. 股票 ) 。下列属于应在资本市场筹资的资金需求是(C C. 流动性资金不足) 。下列属于优先股股东权利范围的是(C C. 收益权 )。下列属于中央银行资产项目的有(C C. 政府债券 )。下列银行风险管理理论中, 强调银行应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点的理论是(C C. 风险调整的资本收益法) 。下面因素中不是导致金融结构发生变动的主要因素的是(D D. 金融风险 ) 。现代各国商业性金融结构, 尤其是银行业, 主要是按照 (D D. 股份制 )形式建立的。现代经济活动中, 在整个社会的融资总规模中, 债权信用的规模远远( 大于 ）股权信用现代信用活动的基础是(D D. 现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位 ) 。现代意义上的证券公司产生于(C C. 欧美 ) 。现货市场的实际交割一般在成交后(A A.2 日 ) 内进行。现实经济中的信用货币投入流通是通过(B B. 商业活动 ) 。消费信用是企业或银行向(C C. 消费者 )提供的信用。信用的基本特征是(C C. 以偿还为条件的价值单方面转移) 。信用货币制度不具有的性质是(DD. 金属铸币在流通中使用) 。信用是 (D D. 各种借贷关系的总和) 。y 牙买加体系的的特点是( 国际储备货币多元化）牙买加体系的特点是(C C. 国际储备货币多元化) 。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 25 页一般来说 , 中央银行提高再贴现率时, 会使商业银行(B B. 降低贷款利率)。一般情况下 ,符合法定年龄、具有劳动能力并自愿参加工作者, 都能在较合理的条件下随时找到适当的工作, 即为 (B B. 非自愿失业) 。一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是( B B.货币流量) 。一张差半年到期的面额为2000 5 云的票据 , 到银行得到1 900 元的贴现金额 , 则年贴现率为(B B.10 ) 。依据 (B B. 经营目的 ), 保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司。以(B B. 信托的责权利) 划分 ,信托可分为管理信托和处分信托。以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值是 (B B. 货币乘数 ) 。以金本位制为背景分析汇率变动因素的理论是( 国际借贷说) 以下不是国际直接投资的是( D D. 购买国外企业发行的债券) 。以下不属于债务信用的是(C C. 居民购买股票) 。以下属于信用活动的是(D D. 赊销 ) 。因供给能力相对过剩而引起的东南亚金融危机中的通货紧缩, 从供给方面看主要是由于(D D. 成本下降 ) 。银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约, 约定按照双方商定的金额、利率 , 银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利的业务被称做(B B. 信贷承诺) 。英文缩写LIBOR 指的是 (C C. 伦敦同业拆放利率)。影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是(B B. 国际收支状况) 。由于过于强大的工会力量使一国国内工资水平提高的速度快于劳动生产率提高速度, 从而导致国际收支出现逆差的原因是(D D. 要素结构性失衡 ) 。由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是( 官定利率 ）有效资产组合是(C C. 相同风险下应取得最高收益) 。运用边际效用价值理论分析汇率变动的理论是(B B. 汇兑心理说 )。z 在 15 世纪最早出现的险种是(A A. 海上保险 )。在 19 世纪末期 , 我国第一家由民族资本创办的现代商业银行是(D D.中国通商银行) 。在财政收支、贷款发放、商品赊销等经济活动中, 货币发挥着 (D D 、支付手段 ) 的职能。在代销方式中, 证券销售的风险由(B B. 发行人 ) 承担。在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是(A A 、基准利率) 在国际信贷市场上,(C C.LIBOR ) 是制定国际贷款和发行债券的基准利率。在国际信用中, 国际商业银行贷款的利率一般较高,它一般是基于(BB.伦敦同业拆借利率) 来确定的。在货币层次中, 货币具有 ( 流动性越强, 现实购买力越强）的性质。在经济生活中, 商业信用的动态与产业资本的动态是 (A A. 一致的 ) 。在其他条件不变的情况下, 存款货币银行保留的超额准备金越多, 其存款货币的创造能力就(A A. 越小 ) 。在商业银行经营管理理论演变的过程中,把管理的重点主要放在资产流动性上的是(A A. 资产管理 ) 理论。在商业银行总分行制的外部组织形式中,(D D. 管理处制 ) 是指总部负责管理下属分支机构的业务活动, 自身并不经营具体的银行对外业务。在市场经济中, 货币均衡主要是通过(C C. 利率机制 ) 来实现的。在市场经济中, 下列属于外生变量的是(B B. 利率 ) 。在完全竞争市场上, 不可能产生的是( C C. 成本推进通货膨胀) 。在我国 , 企业与企业之问普遍存在“三角债”现象,从本质上讲它属于(A A. 商业信用 )。在我国占主导地位的信用形式是(B B. 银行信用 ）在物价上涨的条件下, 要保持实际利率不变, 应把名义利率( A A. 调高) 。在现代经济中, 银行信用仍然是最重要的融资形式。以下对银行信用的描述不正确的是(B B. 银行信用不可以由商业信用转化而来) 。在现代信用活动中, 信用工具呈现(B B. 多样化 ) 的趋势。在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置的机构是(Cc. 中央银行或金融管理局) 。在职能分工型的经营模式下, 与其他金融机构相比, 只有 (C C、商业银行 ) 能够吸收使用支票的活期存款。在中国人民银行的资产负债表中, 最主要的资产项目为( B B. 国外资产 ) 。造成金融压制的原因之一是金融市场落后, 尤其是 (B B. 资本市场 )发育不全。长期金融市场又称为(C C. 资本市场 ) 。正因为存在外汇市场上的(C C. 套汇交易 ) 活动 , 才使不同外汇市场的汇率趋于同一。证券发行市场和交易市场上的主要投资者是(B B. 各类金融机构) 。证券价格一般呈现稳步攀升之势, 颇具长线持筹的价值的股票是(A A.蓝筹股 ) 。治理通货膨胀中可以解决收入分配不公问题的政策是(B B. 指数化政策 ) 。中国加入世界贸易组织的时间是(B B.20XX 年 12 月 11 日 ) 。中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了( C C. 货币增量 ) 的状况。中国正式加入WTO 的时间是 ( 20XX 年 12 月 )。中华人民共和国票据法在( D1995 年 )正式颁布实施以后, 商业信用的发展有了法律依据。中间汇率是指(D D. 买入汇率和卖出汇率的算术平均数) 。中央银行降低法定存款准备金率时, 则商业银行( 可贷资金量增加） 。中央银行降低法定存款准备金率时, 则商业银行派生存款的创造能力(B B. 增加 ) 。中央银行若提高再贴现率, 将 (B B. 迫使商业银行提高贷款利率) 。中央银行投放基础货币的渠道是(A A. 资产业务 ) 。中央银行握有证券并进行买卖的目的不是(A A. 盈利 ) 。中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券, 意味着货币政策( 收紧 ） 。洲货币最初指的是( 欧洲美元 ） 。铸币平价是( 金币本位制) 条件下汇率决定的基础租赁业务的种类繁多, 按租赁中 (D D. 出资者的出资比例) 可分为单一投资租赁和杠杆租赁两种。租赁业务的种类繁多, 按租赁中 (D出资者的出资比例) 可分为单一投资租赁和杠杆租赁两种。中国 A企业向国外B 企业 50 万美元占B企业股份的20%,该项目应该反映在 ( B直接投资项目） 。作用力度最强的货币政策工具是(D D. 法定存款准备率) 。多项选择题“紧”的货币政策是指（AD)。 A. 提高利率 D. 收紧信贷 E. 增加货币供应量1994 年我国相继成立了几家政策性银行它们是（ B 国家开发银行D中国进出口银行E中国农业发展银行）。1998 年以后按新的贷款五级分类方法对不良贷款进行比率监管, 下面各项中属于不良贷款的有（a. 损失贷款b. 次级贷款d. 可疑贷款）。A直接向出口商提供优惠贷款, 鼓励其扩大出口B运用配额、进口许可证等措施限制进口 C 中央银行也可以通过提高进口保证金比例, 抑制进口 D通过向外商提供配套贷款吸引投资, 通过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差 E 可以通过影响利率水平的变化作用于社会总供给和总需求并进一步调节国际收支失衡A 按股票所代表的股东权利划分, 股票可分为（BE) B. 优先股 E. 普通股按国际货币基金组织的口径, 对现钞的正确表述是(ACD)A. 居民手中的现钞 C企业单位的备用金D.购买力最强按监管机构的监管范围可把金融监管体制分为（d. 集中监管体制e. 分业监管体制） 。按交易标的物可以把金融市场划分为（a. 黄金市场b. 外汇市场c. 衍生工具市场d. 证券市场e. 票据市场） 。按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（AE） A. 现货市场 E.期货市场按照市场功能的不同, 国际金融市场可以分为（BCDE ） 。 B国际资本市场 C国际外汇市场 D国际黄金市场 E 国际货币市场按照银行营业时间, 可将汇率划分为（ef) a基本汇率 b 套算汇率 c远期汇率 d 即期汇率 e 开盘汇率 f 收盘汇率保险公司为了提高偿付能力, 对需要保险基金进行积极的运作, 主要方式有（ a. 证券投资c. 发放抵押贷款e. 银行存款）。保险公司运作保险基金的主要方式有（ABD) A. 银行存款 B. 证券投资D. 发放抵押贷款保险基金的构成主要包括（ BDE） 。 B. 保险费 D. 保险公司的资本E.保险盈余保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金, 它的构成主要包括（ a. 保险费 c. 保险盈余d. 保险公司的资本） 。本币贬值对一国资本流动的影响是（c. 若市场预期贬值幅度过大,则引起资本流入d. 若市场预期贬值幅度不够, 则引起资本流出e. 若市场预期贬值幅度合理, 则引起资本流入） 。币材一般应具有(ABCD)的性质 A. 价值较高B.易于分割C易于保存D.便于携带不动产抵押银行是经营以土地、房屋等不动产为抵押的长期贷款银行,其贷款对象包括（ABDE ）A. 房屋所有者B.经营建筑业的资本家 D. 土地所有者 E. 购买土地的农业资本家不兑换信用货币制度下, 主币具有以下性质(ABD)A 国家流通中的基本通货 B 国家法定价格标准D发行权集中于中央银行或指定发行银行保险公司的保险基金运作方式主要是（A、银行存款B、证券投资D、发放抵押贷款） 。不兑现信用货币制度下, 主币具有以下性质（a. 国家法定价格标准d. 发行权集中于中央银行或指定发行银行e. 国家流通中的基本通货） 。布雷顿森林体系存在的问题主要是（c. 各国无法通过变动汇率调节国际收支d. 要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足）。C 出口信贷的特点有AC(A. 一般附有采购限制C.利差由出口国政府给予补贴 ) 从本质特征看, 通货紧缩的直接原因是货币供给不足, 然后造成这一现象的深层原因却极为复杂, 一般可以归结为（BCDE ）B有效需求不足C金融体系效率D供给能力相对过剩E结构问题从交易对象的角度看, 货币市场主要由（a. 商业票据c. 国库券d. 同业拆借）等子市场组成。从交易对象的角度看, 下列属于货币市场的子市场是（B、同业拆借市场 C、 商业票据市场D、 国库券市场E、 回购协议市场） 。从商业银行的资产负债表来看, 其资产构成一般有三类：（A、现金资产B 、信贷资产C 、投资D 单一中央银行的具体形式有（ABE ） A一元制 B 二元制 E多元制当代金融业务创新的体现是（ b. 新业务和新交易大量涌现c. 金融工具不断创新e. 新技术在金融业中广泛应用）。当代金融业务创新体现在（A、新技术在金融业中广泛应用C 金融工具不断创新D、新业务和新交现）。对信用与货币关系描述正确的是（A、信用与货币是两个既相互联系又互相独立的经济范畴B、信用与货币的产生都与私有制相关D、信用的扩张会增加货币供给, 信用紧锁则减少货币供给E 、整个货币制度是建立在信用制度基础之上的）。国际货币基金组织成员国的国际储备, 一般可分为（黄金储备外汇储备、在的储备头寸、特别提款权）。关于通货膨胀, 下列描述正确的是（、纸币流通条件下的货币现象、货币供给量超过了货币需求量、物价普遍上涨、货币贬值）。关于名义利率和实际利率的说法正确的是（ B.名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率D. 实际利货币单位是国家法定的货币计量单位它包括(A 规定货币单位的名称 D规定货币单位所含的货币金属量) 货币政策的四要素是指（B、 政策工具C、 中介指标D、 政策目标E、操作指标 ) 。当前国际资本流动的特点包括（ABCD ）A规模不断扩大B脱离实体经济C证券化、多元化D机构投资者为主度量通货膨胀的程度, 主要采取的标准有（a. 消费物价指数b. 生活费用指数c. 国内生产总值平减指数e. 批发物价指数） 。对经济货币化程度起支配作用的影响因素是（a. 金融的作用程度d. 商品经济的发展程度）。对于债券利率的风险结构, 描述正确的是AD(A.债券违约风险越高, 利率越高 D. 债券流动性越好, 利率越低 ) F 发展中国家实现金融深化首先要具备两个前提条件（b. 政府放弃对金融市场、金融体系的干预和管制c. 政府允许利率、汇率机制自由运行）。法定平价是ACD(A.信用货币制度C.金块本位制 D. 金汇兑本位制) 弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为以下几组：（b. 恒久收入与财富结构c. 各种资产预期收益和机会成本d. 各种随机变量）弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有（BCD ）B预期物价变动率 C 固定收益的债券利率 D非固定收益的债券利率G 高利贷信用的特点是ACE(A.具有较高的利率C. 具有资本的剥削方式E.与社会生产没有直接的密切联系) 各国金融监管体系基本相同的构成是（ACDE ） 。 A 组织体系 C. 目标与原则 D.内容与措施E. 手段与方式根据“平方根法则” , 交易性货币需求 （ACE ） A 与利率反方向变化C 与交易量同方向变化E与手续费用同方向变化根据保险的基本业务划分, 保险公司主要有（ ACD) 。 A. 人寿保险公司C. 财产保险公司 D. 再保险公司根据不同的划分方法, 信托业务种类可以有许多种。常见的是以服务对象作为分类依据, 将信托业务分为（b. 法人信托c. 个人和法人通用信托e. 个人信托） 。根据名义利率与实际利率的比较, 实际利率呈现三种情况：ACE(A.名义利率高于通货膨胀率时, 实际利率为正利率C. 名义利率等于通货膨胀率时 , 实际利率为零E.名义利率低于通货膨胀率时, 实际利率为负利率 ) 根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位, 信用形式可以分为（ a. 股权信用e. 债务信用） 。公开市场业务的优点是（b. 灵活性高d. 主动性强e. 影响范围广） 。股票及其衍生工具交易的种类主要有（a. 期货交易b. 股票指数交易 c. 期权交易d. 现货交易） 。固定汇率制度下的国际收支失衡的自动调节机制有（a. 利率机制b. 价格机制e. 收入机制 ) 。关于金融全球化“双刃剑”作用, 说法正确的有（a. 金融全球化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异c. 经济实力强大的发达国家, 往往能获得金融全球化“利大于弊” 的效应e. 发展中国家往往得到金融全球化的“弊大于利”的结果）。关于狭义货币的正确表述是(AD)A. 包括现钞和银行活期存款D. 代表社会直接购买力管理性金融机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。目前各国的金融管理性机构主要构成有（a. 社会性公律组织c. 中央银行或金融管理局d. 分业设立的监管机构e. 同业自律组织） 。贵金属不能自由输出输入存在于（c. 金块本位制d. 金汇兑本位制）条件下。国际储备的来源有（b. 购买黄金c. 干预外汇市场d. 国际基金组织分配e. 国际收支顺差） 。国际货币基金组织作为协调国际间的货币政策和金融关系、加强货币合作而建立的国际性金融机构, 其资金来源的途径包括（a. 向官方和市场借款b. 某些成员国的捐赠款或认缴的特种基金d. 会员国认缴的份额e. 资金运用收取的利息和其他收入) 。国际货币市场的子市场主要包括（ a. 短期证券市场b. 离岸货币市场 d. 票据贴现市场e. 短期信贷市场） 。国际兼并收购活动加速了金融机构全球化的进程 , 使金融机构向着（ ACD ）发展 A巨型化 C 复合化、 D 国际化国际金本位制的特点是（b. 黄金是国际货币c. 国际收支可自动调节 d. 黄金可以自由输出输入）。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 25 页国际金融市场按照市场功能的不同, 可以分为（ a. 国际货币市场b. 国际黄金市场c. 国际资本市场d. 国际外汇市场） 。国际金融市场在经济发展中具有独特的作用表现在（a. 调剂各国资金余缺 b. 调节国际收支c. 提供国际融资渠道d. 促进经济全球化发展e. 有利于规避风险） 。国际收支出现顺差时应采取的调节政策有（ a. 扩张性的财政政策e. 降低关税） 。国际外汇市场上价格形成的影响因素（ABCDE)A 国际收支状况B国内利率C货币政策 D投资者的预期E本国通货膨胀率国际信贷包括 （ACDE)A 政府信贷 C国际金融机构贷款 D国际银行贷款E出口信贷国际信贷中属于优惠贷款的是（a. 政府信贷c. 国际金融机构贷款） 。国际资本流动的不利影响主要有（b. 对国际收支的冲击c. 对国内金融市场的冲击d. 对经济主权的冲击e. 对汇率的冲击) 。国家信用的主要形式有（a. 专项债券b. 发行国库券c. 银行透支或借款 d. 发行国家公债） 。H 衡量贸易一体化的主要指标有（b. 对外贸易依存度c. 非关税壁垒的数量d. 关税水平e. 加入国际性或区域性贸易组织的情况衡量生产一体化的主要指标有（a. 海外分支机构出口额b. 海外分支机构的销售额d. 国际直接投资额e. 跨国公司海外分支机构的生产值 ) 。衡量债券收益率的指标有(ABDE ) A.名义收益率 B. 实际收益率 D.持有期收益率 E. 到期收益率回购协议市场的交易特点有（a. 收益稳定且超过银行存款收益c. 安全性高 e. 流动性强） 。货币发挥交易媒介功能的方式包括（ a. 计价单位d. 交换手段e. 支付手段）。货币发挥支付手段的职能表现在（a. 贷款发放b. 赔款支付c. 工资发放 d. 善款捐赠e. 税款交纳f. 商品赊销） 。货币供给的控制机制由（a. 货币乘数e. 基础货币）环节构成。货币均衡的基本标志是（AD）A 商品市场上物价稳定D金融市场上利率稳定货币均衡的实现受（ a. 利率机制b. 国家财政收支平衡c. 央行的干预和调控d. 生产部门结构是否合理e. 国际收支是否平衡）等因素影响。货币失衡的类型大致有（ABE ）A货币供小于求B货币供大于求E货币供求的结构性失衡货币政策的四要素是指（BCDE ） 。 B. 政策工具 C. 中介指标 D. 政策目标 E. 操作指标J 金融产业发展能力主要包括（ABCE ） A开拓新业务和新市场的能力B资本增长的能力C设备配置或更新的能力E经营管理水平和人员素质的提高能力金融创新对金融和经济发展的推动, 是通过以下 （b. 增强金融产业的发展能力c. 提高金融机构的运作效率d. 增强金融作用力e. 提高金融市场的运作效率) 途径来实现的。金融机构的功能可以基本描述为（a. 融通资金b. 改善信息不对称c. 风险转移和管理d. 降低交易成本并提供金融服务便利e. 提供支付结算服务）。金融机构的资金主要来源于以各种形式吸收的外部资金, 在经营过程中面临较高的风险。因而, 金融机构在经营中必须遵循（a. 盈利性c. 安全性 d. 流动性）原则。金融机构在经验中必须遵循（B 、安全性C、流动性D、盈利性）原则。金融全球化的消极作用有（A、增加金融风险B、金融虚拟化程度加深 C、削弱国家宏观经济政策的有效性D、金融危机在全球范围内的传递加快E、国际金融的脆弱性增加）。金融全球化条件下的一国金融监管和协调更多地依靠（、 各国政府的合作、 国际性金融组织的作用、 国际性行业组织的规则）。凯恩斯认为 ,人们持有货币的动机可以概括为（C、交易动机D、预防动机 E、投机动机 ) 。金融监管的基本原则（a. 监管主体的独立性原则b. 稳健运行与风险预防原则c. 依法监管原则d. 母国与东道国共同监管原则e. “内控”与“外控”相结合的原则）。金融全球化的积极作用主要有（ACD)。 A通过促进国际贸易和国际投资的发展推动世界经济增长 C 促进全球金融业自身效率的提高D加强了金融监管领域的国际协调与合作金融全球化的消极作用主要有（ACE)。A金融风险增加C削弱宏观政策的有效性E加快金融危机的国际传递金融全球化条件下的一国金融监管和协调更多地依靠（c. 国际性金融组织的作用d. 国际性行业组织的规则e. 各国政府的合作)。金融深化可以通过以下（ ABCD ）效应对经济发展起促进作用。 A. 储备 B. 投资C. 就业 D. 收入金融市场的参与者有（a. 中央银行b. 政府 c. 商业性金融机构d. 企业 e. 居民个人）。金融市场全球化主要表现在（a. 各国金融市场的主要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小d. 各国金融市场的交易主体和交易工具日趋国际化e. 各地区之间的金融市场相互连接, 形成了全球性的金融市场) 。金融中介机构的发展趋势的特点主要表现为ACD(A 全能型 C不断创新 D跨国型 ) 金属货币制度下辅币具有以下性质(BDE)B 不足值货币D有限法偿E限制铸造经过 20 多年来的改革开放, 我国大陆的金融机构体系已逐步发展成为多元化的金融机构体系, 该体系的特点是以（a. 银监会 b. 证监会c. 中央银行e. 保监会）作为最高金融管理机构, 实行分业经营与分业监管。K 凯恩斯认为, 人们持有货币的动机有（c. 交易动机d. 预防动机e. 投机动机） 。L 利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平, 要调整总供求的结构和趋向 , 需要（ a. 适当的利率水平c. 灵活地利率联动机制d. 市场化的利率决定机制e. 合理的利率结构）。M 马克思从历史和逻辑统一的角度, 将货币的只能排列为(ABCDE)A价值尺度 B流动手段C贮藏手段D支付手段E 世界货币马克思的货币必要量变化规律为（AD ） A与商品价格总额成正比 D与货币流通速度成反比E与货币流通速度和商品价格总额成同比马克思认为, 货币需求量取决于（a. 商品价格 c. 商品数量e. 货币流通速度） 。目前各国货币发行准备的构成一般有(AB) 两大类 A现金准备B证券准备目前我国实行的银行结售汇制的内容是AB(A. 无条件地售汇B.有条件地购汇 ) 目前我国实行的银行结售汇制的主要内容是（B、有条件的售汇D、有条件的购汇） 。P 票据市场包括ABCDE ） A.商业票据承兑市场 B. 商业票据贴现市场 C.银行承兑汇票市场D. 融资性票据市场E. 中央银行票据市场Q 企业的融资形式主要包括ABCD(A商业信用B 银行贷款C发行债券D发行股票 ) 企业交易性货币需求变化与这些因素有关的（ADE ） A 与利率负有关 D与消费费用正有关E与交易规模正有关企业信用主要包括以下几个方面（a. 企业的债务信用c. 企业的股权信用 d. 商业信用e. 向银行贷款） 。人民币货币制度的特点是（c. 目前人民币汇率实行单一的、有管理的浮动汇率制d. 人民币是我国法定计价、结算的货币单位e. 人民币采用现金和存款货币两种形式）。如果一国面临较严重的经常项目逆差, 可以采用（ ABCDE) 的信用政策来调节国际收支失衡。若其他条件不变, 一国货币贬值的影响是（c. 有利于抑制进口d. 有利于增加出口) 。S 商业信用的局限性表现在ABCE(A.商业信用的规模受商品的买卖的限制B. 商业信用的方向受到限制C. 商业信用的期限较短E. 企业的很多信用需要无法通过商业信用来满足) 商业信用的特点是（a. 借贷的对象是商业资本b. 其债权人和债务人都是职能资本家e. 信用的规模依存于生产和流通的规模）。商业信用是现代信用的基本形式, 它是指 ACD(A.工商企业之间存在的信用 C.是买卖行为和借贷行为同时发生的信用D. 是商品买卖双方可以相互提供的信用) 商业银行创造存款货币时的制约因素有（a. 现金漏损率b. 超额准备金率 c. 法定存款准备金率e. 提现率）。商业银行的外部组织形式目前主要有（总分行制单一银行制持股公司制连锁银行制）等类型。商业信用存在着一定的局限性, 它们是：（A、信用规模有局限性B、只能是卖方向买方提供C、接受商业信用要支付较高的利息D、商业信用的期限受到限制) 商业银行的负债业务是指银行吸收资金的业务, 即形成银行资金来源的业务 , 包括（ A、银行自有资本B、存款负债D、其它负债) 商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同而有所不同, 目前主要有 （a. 单一银行制b. 总分行制c. 持股公司制d. 连锁银行制）等类型。商业银行的现金资产主要包括（ABCE ） 。 A. 库存现金 B.存放在中央银行的超额准备金 C. 同业存放的款项E.托收中的现金商业银行的资产业务是指其运用资金的业务。对商业银行来说, 其资产一般包括现金、 信贷和投资。 其中商业银行的现金资产主要包括（ b. 库存现金c. 同业存放的款项d. 托收中的现金e. 存放在中央银行的超额准备金） 。社会征信系统分为（ a. 信用调查系统b. 信用查询系统c. 信用档案系统 d. 信用评估系统e. 失信公示系统）几个子系统。社会征信系统分为ABCDE 几个子系统实践中衡量通货膨胀的主要指标有（ABCDE ）A消费物价指数B批发物价指数 C国民生产总值平减指数D经济增长率 E失业率世界各国金融监管的一般目标是（a. 建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系b. 保证金融机构和金融市场健康的发展d. 保护金融活动各方特别是存款人利益e. 维护经济和金融发展）。世界各国金融监管的一般目标是（ABCD)。 A. 建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系 B. 保证金融机构和金融市场健康的发展 C.保护金融活动各方特别是存款人利益 D. 维护经济和金融发展世界银行集团包括ABDE(A.国际复兴与开发银行B. 国际开发协会D. 国际金融公司 E.多边投资担保机构) 属于国际资本流动的放大效应是（AC） A杠杆效应 C 羊群效应属于配股条件的是（ABE ） A. 符合国家产业政策 B. 最近 3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏 E. 配售的股票限于普通股属于证券市场上的技术指标的有（ ABCDE ） 。 A. 相对强弱指标 B. 随机指标 C. 平滑异同移动平均线 D. 心理线 E. 乖离率属于资本市场交易成本中隐性成本的是（AC） 。 A. 价差成本 C.信息成本T 通过本币贬值影响进出口需要具备的条件是ABDE(A.出口商品需求弹性高 B.进口商品为非必需品D. 国内总供给能力强E.国内具有闲置资源) 通过公开市场业务可以增加或减少（CD) C商业银行准备金 D流通中现金通货膨胀的各种效应包括（a. 收入分配效应b. 资产结构调整效应c. 引发经济危机d. 强制储蓄效应e. 产出效应） 。投资类金融中介机构, 是通过其基本的业务经营为各类投资业务活动提供相关服务。投资机构主要有（b. 证券公司e. 投资基金公司） 。投资类金融中介机构主要有（AC) A. 证券公司 C. 投资基金公司投资者投资于票据的渠道有（a. 从发行人手中直接购买b. 从票据交易商手中购买d. 从持票人手中通过贴现或转贴现等方式购买e. 购买投资于商业票据的基金份额）。投资者投资于票据的渠道有（ABCE ） A. 购买投资于商业票据的基金份额B.从票据交易商手中购买C.从发行人手中直接购买 E. 从持票人手中通过贴现或转贴现等方式购买W 我国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机构特征, 是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的, 主要有（ ACDE ） A 信达C 华融 D长城 E 东方我国票据市场的主要交易形式有（ CDE)C.票据承兑业务D. 银行办理的票据贴现业务E.银行办理的票据再贴现业务我国大陆金融机构体系的特点是以（A、银监会B、 证监会C、保监会E、中央银行） 作为最高金融管理机构, 实行分业经营与分业监管。我国金融体系改革的目标是实现(A. 政策性金融与商业性金融分离B. 以国有商业银行为主体D. 多种金融机构并存) 。X 下列各项属于资本转移的有（ ABCD） 。 A 固定资产所有权的转移B 同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移C 债权人不索取任何回报而取消的债务 D 投资捐赠下列各项中, 属于货币政策操作指标的是（BD)。 B. 基础货币 D. 超额准备金下列各项中, 属于货币政策目标的是（金融稳定国际收支平衡充分就业经济增长、稳定物价）。下列哪几个是我国的政策性银行：（A、国家开发银行B、中国进出口银行C、中国农业发展银行)下列各项中属于国际信贷的是（A 、政府信贷C、国际金融机构贷款D、国际银行贷款E、出口信贷) 。下列关于货币均衡描述正确的是（A、 货币均衡具有相对性B、货币均衡是动态性概念C、货币均衡的实现主要依靠利率机制D、它是社会总供求均衡的反映) 。下列各项中应该记入国际收支平衡表贷方的项目有（BD)B服务输出 D接收的外国政府无偿援助下列各项中应该记入国际收支平衡表经常转移项目中的有（ABDE ） A外国政府的无偿援助B 私人的侨汇 D 战争赔款 E 对国际组织的认缴款下列属于金融市场参与者的有（A、居民个人B、商业性金融机构C、政府D、企业 E、中央银行） 。下面哪几个地区已经形成了欧洲货币市场：（C、伦敦D、法兰克福 E、巴黎)下列关于利息的理解中正确的是（b. 利息构成了信用的基础d. 利息属于信用范畴e. 利息的本质是对价值时差的一种补偿）。下列关于债务率说法正确的是（BCD) 。 B 指外债余额 / 外汇收入额C 衡量一国外债偿还能力的主要指标之一D 参考标准为 100% 下列金融工具中, 没有偿还期的有（a. 股票 d. 永久性债券） 。下列描述属于货币市场特点的有（c. 风险相对较低d. 交易期限短e. 流动性强） 。下列描述属于资本市场特点的是（ABCE ） 。 A. 金融工具期限长 B. 为解决长期投资性资金的供求需要C.资金借贷量大E. 交易工具有一定的风险性和投机性下列哪些属于基础货币的投放渠道（b. 央行购买外汇、黄金c. 央行购买政府债券d. 央行向商业银行提供再贷款和再贴现e. 央行购买金融债券） 。下列哪些因素可能使货币乘数发生变化（a. 流通中现金增加b. 居民持有现金的机会成本变化c. 商业银行变动超额准备金d. 通货存款比率改变e. 准备存款比率改变）。下列属于金融衍生工具的有（d. 货币互换e. 股票价格指数期货）。下列属于社会征信系统子系统的是（A、信用档案系统B、信用调查系统C、信用评估系统D、信用查询系统E、失信公示系统） 。下列经济行为中属于消费信用范畴的是(C、企业向消费者以延期付款方式销售商品D、银行向学生提供助学贷款E 、银行向消费者提供的住房贷款) 。下列属于金融衍生工具的有（、股票价格指数期货、 货币互换） 。下列金融工具中, 没有偿还期的有（、永久性债券、股票 ) 。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 25 页下列属于我国居民的有（a. 在法国使馆工作的中国雇员b. 在北京大学留学三年的英国留学生c. 国家希望工程基金会d. 某一日资的外商独资企业）。下列属于我国居民的有（ BCDE) 。 B 某一日资的外商独资企业 C 在法国使馆工作的中国雇员 D 国家希望工程基金会 E 在北京大学留学三年的英国留学生下列属于现代中央银行享有的国家赋予特权有（ABCE)A 垄断货币发行B C制定执行货币政策E管理黄金与外汇下列属于选择性政策工具的有（b. 消费信用控制c. 优惠利率 e. 证券市场信用控制）。下列属于影响货币需求的机会成本变量的是（ a. 利率 d. 物价变动率）下列限制利率发挥作用的因素主要有ABCD （ A 利率管制 B市场开放程度C利率弹性 D授信限量）下列有关我国国库券市场的描述, 正确的有 （ABCDE ） A. 期限在 1年以内和 1年以上的由政府财政部门发行的政府债券, 均称为国库券B.与发达国家有较大差别, 期限太长 , 实际上是中长期国债 C. 国库券转让业务采取先试点后推广至全国的方式D.1994 至下列有关我国同业拆借市场的描述, 正确的有 （ a. 在资金供给制的传统体制下 , 不存在同业拆借市场b. 信贷资金管理制度的改革促进了同业拆借市场的兴起c. 从 1993 年下半年开始, 对同业拆借市场进行了治理整顿 ,取得了较好的效果d. 20世纪 90 年代初 , 曾一度出现“违章拆借”现象e. 1996年 1 月 3 日 , 全国统一的同业拆借市场网络系统开通运行, 标志着我国同业拆借市场进入新的规范发展阶段）。下列有关证券流通市场的组织方式的说法, 正确的有 （a. 场外交易是指在证券交易所以外进行的交易c. 场外交易是二级市场的基础与主体 e. 证券交易所在二级市场上处于核心地位）下列政策中 , 会引起证券市场价格上升的是（a. 增加货币供应量b. 政府转移支付增加c. 下调利率d. 减税 e. 扩张性财政政策）下面对实物借贷和货币借贷描述正确的是ACE(A. 最初出现的是实物借贷的形式 C.当生产力水平有了提高, 实物借贷逐渐减少, 货币借贷成为主要借贷形式E. 货币借贷比实物借贷更方便灵活) 下面属于对市场运作过程监管的有（ b. 对盈利能力监管c. 对流动性监管e. 对资本质量监管）。现代信用在现代经济活动中发挥着重要作用, 主要表现在 （a. 现代信用有可能导致泡沫经济b. 现代信用可以优化社会资源配置d. 现代信用可以推动经济的增长e. 现代信用可以促进社会资金的合理利用） 。现代信用在现代经济活动中发挥着重要作用, 主要表现在ABCE(A现代信用可以促进社会资金的合理利用B 现代信用可以优化社会资源配置 C现代信用可以推动经济的增长E 现代信用有可能导致泡沫经济) 现代银行的形成途径主要包括（A、 由原有高利贷银行转变而成C、按股份制形式设立) 。相对购买力平价认为（b. 开放经济条件下不可能所有商品都遵循“一价定律” c. 汇率决定的基础是两国货币购买力之比d. 汇率由一定时期两国通货膨胀率差异决定）。消费信用的形式有ABD(A.企业以赊销方式对顾客提供信用B.银行和其他金融机构贷款给个人购买消费品D. 银行和其他金融机构对个人提供信用卡 ) 信用查询系统可以通过AC进行查询 (A 无偿自助C有偿档案 ) 信用产生的原因是BE（B.私有制的出现E.财富占有不均）信用货币包括(BCDE)B. 电子货币C.纸币 D. 银行券 E. 存款货币形成一个国家或地区金融结构的基础性条件主要有（a. 商品经济的发展程度b. 经济发展的商品化和货币化程度c. 文化、 传统、 习俗与偏好d. 信用关系的发展程度e. 经济主体行为的理性化程度） 。选取货币政策中介指标的最基本要求是（ a. 可控性b. 相关性e. 可测性 ) 。Y 牙买加体系下的汇率制度具有以下性质（b. 汇率制度是以信用货币本位为基础d. 以浮动汇率制为主导e. 无法实现国际收支的自动调节） 。研究货币需求的宏观模型有（ AB） A马克思的货币必要量公式 B 费雪方程式一般而言 , 货币层次的变化具有以下（b. 金融产品创新速度越慢, 重新修订货币层次的必要性就越小 c. .金融产品越丰富, 货币层次就越多 f. 金融产品创新速度越快, 重新修订货币层次的必要性就越大）特点。依据不同的划分标准, 保险公司发展表现出不同的类型。根据保险的基本业务划分, 保险公司主要有（b. 再保险公司d. 财产保险公司e. 人寿保险公司) 。以本币资产与外币资产之间具有完全替代性为假设条件分析汇率变动因素的理论是CD(C. 弹性价格货币分析法D.粘性价格货币分析法) 以服务对象作为分类依据, 信托业务分为（BCD) B. 个人信托 C. 法人信托 D. 个人和法人通用信托以下对经济泡沫描述正确的是ACE(A表现为房地产价格的上涨C表现为珠宝、 古董等实物资产价格的上涨E 信用在一定程度上支撑了经济泡沫的产生) 以下对商业票据的描述正确的是BCE(B. 商业票据可分为期票和汇票两种 C.商业票据的流通转让有一定的范围E. 商业票据又称商业货币,它包括在广义的信用货币范畴之内) 以下对现代信用活动的描述正确的是ABD(A.现代信用活动与现代社会经济发展关系密切B.信用关系成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系D.现代信用活动中, 信用工具呈现多样化的趋势) 以下对信用与货币的描述正确的是（a. 整个货币制度是建立在信用制度基础之上的c. 信用的出现使货币流通范围减小e. 信用与货币是两个不同的经济范畴）。以下国际信用活动中, 利率一般偏低的是ACD(A出口信贷C外国政府贷款 .D 国际金融机构贷款) 以下属于利率衍生工具的有（AB） A. 债券期货 B. 债券期权以下属于消费信用的是（a. 银行向消费者提供的住房贷款d. 企业向消费者以延期付款的方式销售商品e. 银行提供的助学贷款）。以下因素与利率变动的关系描述正确的是BC(B. 通货膨胀越严重, 名义利率就越低C. 通货膨胀越严重, 名义利率就越高) 以下有价证券中的无风险证券是指BCE(B. 国库券 C. 政府债券 E.大银行存单 ) 银行类金融机构按其在经济中的功能可分为（a. 政策性银行b. 中央银行 c. 商业银行d. 专业银行） 。银行体系的准备金存在方式有（BC) B库存现金 C中央银行账户上的准备存款银行信用的特点是（A 、银行信用可以达到巨大规模B、银行信用是以货币形态提供的信用E、银行信用具有相对灵活性, 可以满足不同贷款人的需求）。银行类金融机构按其在经济中的功能可以分为（B、中央银行C、商业银行D、专业银行E、政策性银行） 。银行信用的特点是ABE(A.银行信用可以达到巨大规模B. 银行信用是以货币形态提供的信用E.银行信用具有相对灵活性,可以满足不同贷款人的需求) 银行信用与商业信用的关系表现为（a. 银行信用推动商业信用的完善 c. 商业信用是银行信用产生的基础d. 两者相互促进e. 在一定条件下 , 商业信用可以转化为银行信用）。英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。现代银行的形成途径主要包括（c. 由原有的高利贷银行转变形成 d. 按股份制形式设立） 。影响我国货币需求的因素有（a. 价格 b. 收入 c. 利率 d. 货币流通速度e. 金融资产收益率） 。影响我国货币需求的因素有（ ABCDE ）A 价格 B 收入 C利率 D 货币流通速度 E金融资产收益率影响准备存款比例的因素有（BCD)B 企业行为 C中央银行 D商业银行由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原因（ AC)A工资推进 C 利润推进有关决定回购协议市场利率高低的因素有(CDE)C. 采用实物交割的回购利率较低D. 证券信用度越高, 流动性越强, 回购的利率越低E回购协议期限越短, 回购的利率越低有利于提高发行者知名度的发行方式是（a. 公募发行d. 间接发行）有利于提高发行者知名度的发行方式是（BD） 。 B. 间接发行 D. 公募发行与其他储备资产相比, 特别提款权有鲜明的特征有（ ABCDE）A 它不具有任何内在价值, 纯粹是一种账面资产 B任何个人和私人企业不得持有和运用 C不能直接用于贸易和非贸易支付 D 只能在基金组织与各国之间进行官方结算 E来源途径只有两个, 或者源于基金组织的分配, 或者源于官方的结算与其他储备资产相比, 特别提款权有鲜明的特征有（a. 只能在基金组织与各国之间进行官方结算b. 来源途径只有两个, 或者源于基金组织的分配 , 或者源于官方的结算c. 不能直接用于贸易和非贸易支付 d. 任何个人和私人企业不得持有和运用e. 它不具有任何内在价值, 纯粹是一种账面资产）。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名是（ABCE) A. forwards B. futures C. optionsE. swaps Z 在货币政策诸目标之间, 更多表现为矛盾与冲突的有（b. 稳定物价与经济增长c. 充分就业与物价稳定d. 经济增长与国际收支平衡e. 物价稳定与国际收支平衡) 。在解说金融创新的成因时, 涉及需求因素的有（AD） 。 A. 财富增长说D. 需求推动说在经济周期中, 处于不同阶段利率会有不同变化, 以下描述正确的是（b. 处于萧条阶段时, 利率会降低c. 处于复苏阶段时,利率会慢慢提高 d. 处于繁荣阶段时, 利率会急剧提高） 。在利率的风险结构这一定义中, 风险是指 ACD(A.违约风险 C. 流动性风险D. 税收风险 ) 在利率体系中BC(B. 官方利率 C.公定利率 ) 在一定程度上反映了非市场的强制力量对利率形成的干预. 在商业银行的表外业务中, 承诺性业务占据了相当重要的地位, 下列所列业务中属于商业银行表外业务中承诺性业务是（ACDE ） A. 回购协议 C.信贷承诺 D承兑业务 E. 票据发行便利在我国货币层次中, 狭义货币量包括（d. 银行活期存款e. 现金）在我国货币层次中准货币是指（b. 企业单位定期存款c. 证券公司的客户保证金存款d. 居民储蓄存款e. 其它存款）。在我国市场经济发展过程中, 收益资本化规律日益显示出作用, 如在（a. 人力资本的价格b. 土地的长期租用c. 工资体系的调整d. 土地的买卖e. 有价格证券的买卖活动）中 , 它们的价格形成都是这一规律作用的结果。在下面各选项中可能导致经常性的市场失效, 影响竞争有效发挥作用的有（ ABCE)。A. 垄断 B. 价格粘性 C. 市场信息不对称 E. 外部负效应在下面各种因素中, 能够对利息率水平产生决定或影响作用的有：（ b. 平均利润率水平c. 物价水平d. 国际利率水平e. 借贷资本的供求）在银行以不同方式卖出外汇时汇率水平通常是（b. 信汇汇率高于票汇汇率 c. 电汇汇率高于票汇汇率e. 电汇汇率高于信汇汇率）。债券收益率取决于ABDE （A债券的市场价格B票面利率 D 债券面额 E债券期限）证券投资的基本面分析应当考虑的因素有 (b. 宏观经济政策c. 经济运行周期d. 产业生命周期e. 上市公司的业绩) 政府发行短期债券的主要目的是（ AC）A.满足政府短期资金周转的需要 C. 为中央银行的公开市场业务提供操作工具直接投资的主要方式有（a. 收购或合并国外企业b. 利用直接投资的利润在当地进行再投资c. 在国外开办独资企业d. 东道国与当地企业合资开办企业e. 对国外企业进行一定比例的股权投资）。治理通货膨胀的对策包括（ b. 宏观紧缩政策d. 增加有效供给e. 指数化方案） 。治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策, 主要手段包括 （ c. 提高法定准备金率d. 提高再贴现率e. 通过公开市场出售政府债券）。中央银行的活动特点是（b. 不经营普通银行业务c. 不以盈利为目的d. 享有国家赋予的种种特权e. 制定货币政策） 。中央银行的货币发行, 是通过（ a. 收购黄金外汇b. 再贴现 d. 再贷款 e. 购买有价证券）投入市场, 从而形成流通中的货币。中央银行的三大货币政策工具是（c. 再贴现政策d. 公开市场业务e. 存款准备金政策） 。中央银行的资产业务括（ ABCE） 。 A再贴现 B再贷款 C购买有价证券中央银行是（ABC ）A发行的银行 B 国家的银行C银行的银行中央银行是在解决（a. 银行券的发行问题b. 最后贷款人问题c. 票据交换和清算问题d. 金融监管问题）等问题的过程中逐步产生发展起来的。中央银行是在解决下列（、银行券的发行问题、票据交换和清算问题、最后贷款人问题、金融监管问题）等问题的过程中逐步产生发展起来的。中央银行的特点可以概括为（A、 “发行的银行”B 、 “国家的银行”E、 “银行的银行”) 。资本市场发挥的功能有（A、 是筹集资金的重要渠道B、是资源合理配置的有效场所D、有利于企业重组E、促进产业结构向高级化发展) 。在我国 , 对利率水平高低的影响描述正确的是（A、 平均利润率上升,利率总水平提高C、物价上涨,利率上升E、资金流出国外,利率水平上升） 。在西方发达国家中央银行多年来采用的一般性政策工具有：（ A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务)在各国资本市场上, 证券交易方式主要有：（ A 、现货交易B 、期货交易 C、期权交易D、信用交易) 在下列各因素中, 能够对利息率产生决定或影响作用的有（ B、平均利润水平C、物价水平D、借贷资本的供求关系E、国际利率水平） 。证券投资的基本面分析应当考虑的因素有（、经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期、上市公司业绩）。中央银行是在商业银行的基础上发展形成的, 它是一个国家的货币金融管理机构, 其特点可概括为（a. “国家的银行” c. “发行的银行”e. “银行的银行”) 。中央银行账户上存款准备金的构成是（ CD)C超额准备金 D 法定准备金中央银行作为银行的银行体现在（a. 最终贷款人c. 组织全国的清算d. 集中存款准备） 。资本市场具备并发挥的功能有（a. 有利于企业重组b. 是筹集资金的重要渠道c. 促进产业结构向高级化发展e. 是资源合理配置的有效场所）资产管理理论发展主要经历了（ABD ）不同的阶段。A. 商业贷款理论B. 可转换性理论 D. 预期收入理论自 1984 年到 1995 年中华人民共和国中国人民银行法颁布之前,我国时史上一直奉行的是双重货币政策目标, 即（ b. 经济增长 c. 稳定物价 ) 。自 1984年到 1995年中华人民共和国中国人民银行法颁布之前, 我国事实上一直奉行的是双重货币政策目标, 即 （BC)。 B. 稳定物价 C. 经济增长作为证券投资市场上的投资者有（ ABCDE ） 。A.个人投资者 B. 企业 C.各类金融机构 D. 各类基金 E. 外国投资者判断题“金融二论” 的核心观点是全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预（对）15 世纪伴随着国际贸易的发展和海上运输的扩大，最早出现的是货物保险，其次是火险和人寿保险（错）15 世纪伴随着国际贸易的发展和海上运输的扩大，最早出现的是海上保险，其次是火险和人寿保险16 世纪银行业已传播到欧洲其他国家，早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质（对）1998 年取消贷款规模后，公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具（对）20XX 年以后监管商业银行的业务经营是中国人民银行的重要职责之一（错）监管商业银行的经营是中国人民银行的重要职责之一，20XX年以后对商业银行的监管主要由银行业监督管理委员会负责20XX 年前我国中央银行主要通过再贴再业务向商业银行融通资金精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 25 页（错）在我国中央银行主要靠再贷款业务向商业银行融通资金20 世纪 70 年代金融监管进入完善强化阶段，表现在进一步全面加强和扩大管制。与此同时，也适当提高了监管的效率性（错）20 世纪70 年代金融监管进入完善强化阶段，不再表现为僵化或机械性加强和扩大管制，更多表现为提高了监管的效率性IMF 的贷款对象可以是成员国官方财政金融当局，也可以是私营企业；贷款用途除用于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，还可以用于国家的基本建设（错）IMF 的贷款对象只限于成员国官方财政金融当局，而不与任何私营企业进行业务往来；贷款用途只限于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付。IS-LM 理论则认为利率是由资本的供求均衡点所决定（错）IS-LM 理论则认为利率是由储蓄、投资、货币供给、货币需求等多种供求因素共同决定的A 按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、 政府债券 （对）按照现行规定，邮政储蓄存款吸收后全部缴存人民银行统一使用。（错）邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。20XX年以前，邮政储蓄存款吸收后全部缴存人民银行统一使用，20XX 年新增存款由邮政储蓄机构自行使用。B 保险公司的资本包括法定盈余以及符合法律规定的实收资本。保险公司注册资本有最低限额，必须为实缴货币资本（对）保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对事故造成的所有损失都予以补偿（错） 保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对约定范围的事故所造成的损失予以补偿本位货币单位以下的小面额货币是主币。（错）本位货币单位以下的小面额货币是辅币不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况（对）布雷顿森林体系下的汇率制度是经黄金- 美元为基础的、可调整的固定汇率制（对）C 产业结构的高级化指的是实现产业的升级换代（错） 产业结构的高级化包含两个层次：既定的产业结构发挥最优的产出效果与实现产业的升级换代称量货币在使用时需要验成色称重量。（对）充分就业是指失业率降到极低的水平，仅可能存在结构性失业，非自愿性失业、摩擦失业等都不存在了。（错）充分就业是指失业率降到社会可接受的水平，但可能存在结构性失业与摩擦失业出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫卖方信贷（错）出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫买方信贷出口信贷是本国银行为拓展自身的业务而向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷（错） 出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口， 提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式， 鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷从 19 世纪开始到冷战结束，生产一体化一直为经济全球化的主要形式（错） 20 世纪 70 年代以后生产一体化才逐步成为经济全球化的主要形式，之前贸易一体化是经济全球化的主要形式，90 年代后金融全球化成为经济全球化的主要形式从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。（错）从货币发展的历史看，最早的货币形式是实物货币存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的，它强制规定商业银行必须加入存款保险（错） 存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的，它包括两种形式；强制保险和非强制保险存款准备金率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的（错）存款准备金率是通过影响商业银行放款能力来调控基础货币的D 但对于欠发达国家是“弊大于利“当代金融创新的提高金融宏观、微观效率的同时，也减少了金融业的系统风险（错）当代金融创新在提高金融宏观、微观效率的同时，也增加了金融业的系统风险。包括加大原有的系统风险及产生新的金融风险当代金融创新革新了传统的业务活动和经营管理方式，加剧了金融业竞争， 形成了放松管制的强大压力，但并未改变金融总量和结构（错）当代金融创新革新了传统的业务活动和经营管理方式，加剧了金融业竞争，形成了放松管制的强大压力，同时也改变了金融总量和结构当外汇市场上供给增加时，会产生外汇升值的压力也即人民币贬值的压力， 为保持外汇供求平衡，中国人民银行将向市场投放按汇率计算的相应数量的基础货币（错）国际货币基金组织使用的“货币“，其口径相当于使用的M1 当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断下跌，处于较低水平（错）当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断上涨，处于较高水平当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响. 对当中央银行的资产负债表中资产增加时，其黄金与外汇储备有可能减少（对）抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券（错）抵押债券的风险小于信用债券，因此通常收益低于信用债券电汇汇率、 信汇汇率和票汇汇率是按照汇兑方式划分的，一般来说信汇汇率和票汇汇率水平高于电汇汇率水平（错）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率是按照汇兑方式划分的，一般来说信汇汇率和票汇汇率水平低于电汇汇率水平电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的现金或存款。（对）对企业来说，股权信用融资的利息支出基本上是固定的（错）对企业来说，债权信用融资的利息支出基本上是固定的对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键（对）对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金（对）对于新兴市场经济国家来说，金融全球化利弊兼具（对）F 发展中国家是金融全球化的主要受益者（错） 发达国家是金融全球化的主要受益者法定存款准备金率的调整在一定程度上反映了中央银行的政策意向，发挥告示效应，调节作用有限（错）再贴再率的调整在一定程度上反映了中央银行的政策意向，发挥告示效应，调节作用有限费雪方程式中的P 值主要取决于V 值的变化（错）费雪方程式中的P值主要取决于M值的变化分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期 （错） 分割市场理论认为无论是投资者还是发行者都有期限偏好分业设立的监管机构一般在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心地位 （错） 中央银行或金融管理局在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心地位弗里德曼认为，恒久收入无法用实证方法得到证明（错）弗里德曼认为，恒久收入可以用实证方法得到证明弗里德曼认为， 人力财富占人个总财富的比重与货币需求负相关（错）弗里德曼认为，人力财富占人个总财富的比重与货币需求正相关G 高利贷以极高的利率为特征，是一种信用剥削，在资本主义社会中它是占主导地位的信用形式（错）高利贷以极高的利率为特征，是一种信用剥削，在奴隶社会和封建社会中它是占主导地位的信用形式格雷欣法则是在金银复本位位中的平行本位制条件下出现的现象。（错）格雷欣法则是在金银复本位制的双本位制条件下出现的现象个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动（错） 个人信用主要是指个人作为债务人的信用活动各国都是以流动性作为划分货币层次的主要标准。（对）工资 - 价格螺旋上涨引发的通货膨胀是需求拉上型通货膨胀（错）工资 - 价格螺旋上涨引发的通货膨胀是成本推动型通货膨胀公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的（错）公开市场业务是通过购买或出售债券增加或减少流通中的现金或银行的准备金，来调控基础货币的关于投资的收支都应该记入国际收支平衡表的资本和金融项目中（错） 投资收益应该记入经常项目中的收入中，本金的交易则记入资本和金融账户中广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。（错）广义货币量不仅包括整个社会潜在的购买能力，而且包括了现实的购买能力国际货币制度创新的其中一个重要表现是区域性货币一体化趋势，它与国际金融监管创新同属于金融组织结构创新（错） 国际货币制度创新的其中一个重要表现是区域性货币一体化趋势，它与国际金融监管创新同属于金融制度创新而非金融组织结构创新国际开发协会的活动宗指主要是向最贫穷的成员国提供无息贷款，促进它们的经济发展，这种贷款具有援助性质（对）国际收支平衡表的记账货币必须是本国货币（错） 国际收支平衡表的记账单位需要折合为同一种货币，既可以是本币，也可以是外币国际收支平衡表的经常项目、资本和金融项目都是按总额记录的（错）金融项目与经常项目不同，金融项目并不按照借贷方的总额来记录，而是按照差额记入借方或贷方国际资本流动规模急剧增长，并与实质经济联系日益紧密是当前国际资本流动的新特征（错）当前国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济国家货币制度由一国政府或司法机构独立制定实施，是该国货币主权的体现。（对）国内利率及通货膨胀率的高低会影响一国的汇率水平，在直接标价法下，国内高利率和高通货膨胀率会带来高汇率，即本币贬值（错）根据利率平价理论，国内高利率会带来即期货币升值H 横向比较法， 就是与行业内其他结构相似的企业进行比较，用来检验公司经营的相对成绩，也称时间序列法（错）纵向比较法才叫时间序列法黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。（错）黄金既是金属货币制度下货币发行的准备，也是不不兑现的信用货币制度下货币发行的准备之一。回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的时期以约定的价格返还证券（错）上述定义指的是逆回购，回购是指资金需求者出质有价证券给资金供给者以融入资金，并承诺在约定的期限以约定的利率返还资金汇率的贬值一定能够产生扩大出口、减少进口的效应（错）汇率贬值能够改善国际收支要满足马歇尔- 勒纳条件，即出口商品的需求价格弹性加上进口商品的需求价格弹性要大于1 货币当局可以直接调控货币供给数量（错） 货币当局不能直接调控货币供给数量，只能调控基础货币和货币乘数间接调控货币供给量货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定（错） 货币供给由中央银行和商业银行以及企业居民的行为共同作用来决定货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是呈一致性关系的（错） 货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是相对独立的货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。（错）货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的流动性货币作为交换手段不一定是现实的货币。（错）货币作为交换手段必须是现实的货币J 加入世贸组织后3 年内， 我国保险业承诺外资保险经纪公司允许设立全资子公司（错）加入世贸组织能否对我国金融业产生积极影响，取决于外资金融机构的活动是否规范化、金融业客户的行为是否理性化、中资金融机构能否发挥主观能动性以及政府行为能否及时做出调整等多方面的因素（对）间接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币 （错） 直接价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的（错） 剑桥方程式是从微观角度分析货币需求的降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融机构具有的基本功能（错）融通资金的功能是所有金融机构具有的基本功能金币本位制、 金汇兑本位制和金块本位制条件下流通中的货币包括金铸币。（错）金币本位制下有金铸币参与流通，金汇兑本位制和金块本位制条件下金铸币不再进入流通金币本位制、 金汇兑本位制和金块本位制下金币可以自由铸造，铺币限制铸造。 （错）金币本位制下金币可以自由铸造，金汇兑本位制和金块本位制下金币不再参与流通，不能自由铸造金币可以自由铸造，黄金可以自由输出输入的金属货币制度是金本位制。 （错）金币可以自由铸造，黄金可以自由输出输入的金属货币制度是金币本位制金块本位制下决定两种货币之间汇率的基础是铸币平价（错） 金块本位制下决定两种货币之间汇率的基础是铸币平价金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能（对）金融机构为了保证对到期债务的支付和满足存款人提现的需求，在经营中必须遵循社会性、效益性和安全性原则（错）金融机构为了保证对到期债务的支付和满足存款人提现的需求，在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则金融监管不是单纯检查监督、处罚或纯技术的调查、评价，而是监管当局在法定权限下的具体执法行为和管理行为（对）金融监管从对象上看，主要是对商业银行、金融市场的监管，而对非银行金融机构则不属于其范围（错）金融监管从对象上看，主要是对商业银行、金融市场的监管，以及对非银行金融机构的监管金融全球化对所有国家的影响都是“利在于弊”的（错）金融全球化对经济发展水平不同的国家的影响不同，对于发达国家是 “利在于弊”的金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言（对）金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于产品市场（错）金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场金融业特殊的高风险，一是表现其经营对象的特殊性-货币资金，二是其具有很高的负债比率（对）金融已成为现代经济的核心，现代经济也正逐步转变为金融经济（对）金融在整体经济中一直居于主导地位，它可以凌驾于经济发展之上（错） 金融在整体经济中一直居于从属地位，它不能凌驾于经济发展之上金融资产管理公司是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。 金融资产管理公司通常是在银行出现危机时由政府设立，不以营利为目的。金融资产管理公司是专门清理银行不良资产的金融中介机构。它主要是以盈利为目标来清理银行的不良资产，尽可能地降低清理成本，盘活资产，最大限度地减少清理损失，从中获取利润（错）经济货币化与经济商品化成正比，与货币作用力成反比（错）经济货币化与经济商品化成正比，与货币作用力也成正比经济泡沫主要表现在虚拟资产上，如股票。 一般实物资产不会出现泡沫（错）经济泡沫不仅表现在虚拟资产上，如股票、房地产等，也会表现在实物资产上，如古董、珠宝等。经济学的稳定目标中应包含不要陷入通货紧缩的要求（对）经济周期、通货膨胀、制度政策等因素均影响利率具有素质较高的管理人员，具有最低限度的认缴资本额是金融机构申请设立的两个条件（对）K 凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求的变动幅度小于利率的变动幅度（对）凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的（错）凯恩斯的流动偏好论认为利率是取决于货币供求均衡点凯恩斯认为，预防性货币需求与利率水平正相关（错）凯恩斯认为，预防性货币需求与利率水平负相关看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利（错）看涨期权又称买入期权，因为投资者预期价格将会上涨，从而可以协议买入并以市价卖出而获利。L 离岸金融市场借贷货币是境外货币，其借贷利率的制定以东道国银行同业拆借利率为标准（错） 离岸金融市场借贷利率的制定以伦敦银行同业拆借利率为标准离岸金融市场是指同市场所在国的国内金融体系相分离，不受所使用货币发行国政府法令管制，但受市场所在国政府法令管制的金融市精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 25 页场。 （错）离岸金融市场既不受所使用货币发行国政府法令的管制也不受市场所在国政府法令的管制利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用，对经济毫无益处 （错）利率作为经济杠杆对促进经济的发展有重要作用，但在特殊的经济时期如短缺经济时期，利率管制对于稳定物价、稳定市场能起到良好的作用。利率由金融市场上货币资本的供求状况决定（错） 利率不仅取决于金融市场上货币资本供求，还取决于借贷资本的供求状况。按照马克思的利率决定论，利率还取决于平均利润率水平M 马克思的货币理论表明货币是固定充当一般等价物的商品。（对）马克思认为， 金币流通条件下的货币数量由商品的价格总额决定（对）美国的联邦储备体系是典型的单一中央银行制度（错） 美国的联邦储备体系是属于单一中央银行制度，但不是其典型形式，而是多元制中央银行体制美国和英国是实行多元化监管体制的代表，其金融监管是由多个监管机构承担的（错）美国是实行多元化监管体制的代表，英国是实行一元化监管体制的国家，由英格兰银行承担整个金融业监管的职责N 内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，中央银行对其很难控制（错）内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，可通过中央银行效率的提高而缩短内部时滞。外部时滞央行难以控制O 欧洲中央银行接受欧盟领导机构的指令，受欧元区各国政府的监督（错） 欧洲中央银行不接受欧盟领导机构的指令，不受欧元区各国政府的监督P 票据交换所通常是由当地人民银行直接主办（对）票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的标据（对）Q 期权买方的损失可能无限大（错）期权买方在不利的市场价格时，则放弃行使权利，将损失锁定在期权费的水平上期限越长、则风险越大，金融工具的发行价格越低；利率越低，发行价格也越低（错）利率越低，存款收益越低，发行价格较高企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布和利润分配（错） 企业的债权信用规模不会影响着企业控制权的分布，由此影响利润的分配钱庄是专门经营货币兑换、保管及收付的组织，是银行早期的萌芽（错）货币经营业是专门经营货币兑换、保管及收付的组织，是银行早期的萌芽取消贷款规模以后, 公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具 . 对R 任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构（对）瑞典学派认为指数化方案对面临世界性通货膨胀的大国更有积极意义（错） 瑞典学派认为指数化方案对面临世界性通货膨胀的小国更有积极意义若国际收支总差额为逆差，则该国国际储备一定要发生变化（错）如果国际收支总差额为逆差，在固定汇率制度下则要动用国际储备来弥补，国际储备就会相应减少。而浮动汇率制度下，一国货币当局可以不动用储备资产而任由汇率的变化来调节国际收支平衡S 商品化是货币化的前提和基础，商品经济的发展必然伴随着货币化程度的提高（错）商品经济的发展不是必然伴随着货币化程度的提高，二者之间有时是不同步的。究其原因，既有客观因素，也有人为或体制因素商业票据是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面所有权凭证，它可以通过背书流通转让（错）商业票据是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证，它可以通过背书流通转让商业信用是工商企业之间提供的信用，它以借贷活动为基础（错）商业信用是工商企业之间提供的信用，它以商品买卖活动为基础商业银行的准备金由库存现金和在央行的存款准备金所组成（对）身处弱势有效市场意味着无法根据股票历史价格信息获取利润（对）升水是远期汇率低于即期汇率，贴水是远期汇率高于即期汇率。（错）升水是远期汇率高于即期汇率，贴水是远期汇率低于即期汇率使用GDP平减指数衡量通货膨胀的优点在于其能度量各种商品价格变动对价格总水平的影响（对）世界银行的贷款对象可以是成员国官方、国营企业和私营企业，如果借款人不是政府，不必由政府提供担保（错）世界银行的贷款对象可以是成员国官方、国营企业和私营企业，如果借款人不是政府，则由政府提供担保所谓通货膨胀促进论是指通货膨胀具有正的产出效应（对）T 套汇交易是在一笔交易中同时进行远期交易和即期交易，可以规避风险（错）掉期交易是在一笔交易中同时进行远期交易和即期交易，可以规避风险特别提款权不仅能用于贸易和非贸易支付，还能在基金组织与各国之间进行官方结算（错）特别提款权不能直接用于贸易和非贸易支付，只能在基金组织与各国之间进行官方结算通常，资产的流动性与盈利性是负相关的（对）通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易（对）通过办理商业票据的贴现或抵押贷款等方式，商业信用可以转变为银行信用（对）通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，使居民生活水平提高，对经济有利（错）通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，短期内对消费者有利，有助于提高社会购买力，但从长远来看，将给国民经济带来一系列负面影响通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成机制（对）同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款（错） 同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金W 我国的城市商业银行均实行二级法人、多级核算经营体制，主要功能是为地方经济服务、为中小企业服务（错）我国的城市商业银行均实行一级法人、多级核算经营体制，主要功能是为地方经济服务、为中小企业服务我国宏观经济调节的首要目标是实现社会总供求的总量平衡（错） 我国宏观经济调节的首要目标是实现社会总供求的总量平衡和结构平衡我国货币层次中的M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金。（错） 我国货币层次中的M0即现钞是指居民手中的现钞和企业单位的备用金我国货币政策目标是“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”，其中经济增长是主要的，放在首位（错）我国货币政策目标是“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”，其中稳定物价是主要的，放在首位我国金融业对外开放从引进外资金融机构的类型来看，是按照银行、证券、保险的顺序进行的（错）正确顺序是银行、保险、证券我国历史上的 “孔方兄” 是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币。（错）历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的铸币形式的金属货币我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于8% ，次级债务不可计入附属资本（错）我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于8% ，次级债务可计入附属资本我国目前已在金融市场上以直接融资为主，间接融资比重仅占10% 左右，这种金融结构使我国货币政策传导过程相对直接和简单（错）我国目前已在金融市场上以间接融资为主，直接融资比重仅占10% 左右，这种金融结构使我国货币政策传导过程相对直接和简单X 现代金融业的发展在有力推动经济发展的同时出现不良影响和副作用的可能性越来越大（对）相对购买力平价是指某一时点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平 （错） 绝对购买力平价是指某一时点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。其规模越大对经济的推动作用就越强（错）消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。但消费信用也要控制在适度的规模辛迪加贷款不但可以分散贷款风险、减少同业竞争，还可以使借款人筹集独家银行所无法提供的数额大期限长的资金。（对）信用货币制度条件下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限制。（错）金块本位制和金汇兑本位制下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限制。信用是一种借贷活动，是在社会大分工的基础上产生的（错）信用是一种借贷活动，是在私有制的基础上产生的信用中介机构是指为资金借贷和融通直接提供服务的机构, 通常简称为金融机构 .True 需求拉上说解释通货膨胀时是以总供给给定为前提的（对）选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率（对）Y 牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币。（错）牙买加体系规定黄金不再作为国际储备货币，美元仍然是衍生金融工具是指在传统的金融工具基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于工具本身的预期收益率（错） 衍生金融工具是指在传统的金融工具基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于基础工具一般地，金融结构越趋于简单化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高（错）一般地，金融结构越趋于复杂化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的本币价格下跌（错）一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币下跌，导致进口商品的本币价格上涨一般说来，股票的筹资成本要高于债券（对）一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人（错） 一般说来通货膨胀有利于债务人而不利于债权人一定时期，货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系（错）一定时期，货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积就是货币存量。（错） 一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积是货币流量一国的生产状况、市场状况以及对外经济状况都对利率有影响（错）以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利（对）以受益人划分， 信托可分为公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托。或：以信托的责权利划分，信托业务可分为管理信托和处分信托。以责权利划分， 信托可分为公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托（错）银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款称为消费信贷。（对）银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。 （错）银行券在金属货币制度和不兑现的信用货币制度下都存在流通。银行信用是以货币形态提供的信用，与商品买卖活动规模密切相关（错）银行信用是以货币形态提供的信用，它独立于商品买卖活动银行信用与商业信用是对立的，银行信用发展起来以后，逐步取代商业信用，使后者的规模日益缩小（错）银行信用与商业信用是相互促进关系，银行信用发展起来以后，进一步促进了商业信用的发展银行与客户之间是一种以商品等价交换为核心的信用关系（错） 银行与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系银行作为经营货币信用的企业, 它与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系 , 这种关系在经营活动中表现为等价交换.错隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨，因此没有指标可以用来衡量其严重程度（错）隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨，但可以用结余购买力、货币流通速度变动率、市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等指标来衡量其严重程度。应该是加入世贸组织后5 年内由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不同，也就便金融监管目标各不相同。 （错）由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不同，也就便金融监管具体目标不同，但一般目标基本一致由于回购协议的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此回购交易是无风险交易（错）回购协议交易双方仍然难以避免信用风险以及因利率波动而产生的市场风险由于现代信息技术的发达，现代信用活动特别是间接融资活动，越来越独立于信用中介机构及其服务（错）随着经济的不断发展，现代信用活动不管是间接接融资活动还是直接融资活动，都越来越独立于信用中介机构及其服务有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低（错）有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正，违约风险越大，风险溢价越高预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升，如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线不动，即呈水平状（错）预期理论认为如果未来短期利率上升收益率曲线上升；如果未来短期利率下降，收益率曲线也下降；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线不动，即呈水平状原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和 （错） 原始存款就是商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款Z 再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的（错） 再贴现政策是通过增减商业银行的借款成本来调控货币供应量的在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。（错） 在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币不一定具有无限法偿的能力， 一般情况下国家仅仅规定国家发行的现钞具有无限法偿能力，对存款货币没有明确规定在参与金融市场动作过程中，中央银行不以营利为目的（对）在分业经营的金融机构体系中，投资银行、 储蓄银行和商业银行等银行性金融机构都能吸收使用支票的活期存款（错） 在分业经营的金融机构体系中， 与其他金融机构相比，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款在弗里德曼看来，恒久收入相对稳定，货币流通速度则相对不稳定（错）在弗里德曼看来，恒久收入和货币流通速度都是相对稳定在国际资本流动的过程中机构投资者凭者其专家理财、组合投资、 规模及信息优势而大受机构及个人的欢迎，成为国际资金流动中的主体（对）在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。（错）在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越小在间接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币升值而本币贬值。（错）在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币升值而本币贬值。在金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制下，汇率水平波动的幅度受到黄金输出入点的限制（错）在金币本位制，汇率水平波动的幅度受到黄金输出入点的限制；金块本位制和金汇兑本位制下，汇率波动不受黄金输出入点的限制在金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。（错）在金币本位制条件下， 流通中的货币除了金铸币，还有贱金属铸造的铺币和银行券。在开放经济条件下，若不考虑交易成本，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品价格一致，这就是一价定律（对）在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价（对）在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通（对）在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行（错）在市场利率水平不稳时，最好的办法是先按短期利率发行国库券，等长期利率稳定后再发行中长期公债在我国货币层次中，M1的流动性大于M2 ， M2的统计口径大于M1 。（ 对 ）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 25 页在我国人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。（错）人民币元和人民币铺币都具有无限法偿的能力在现代经济中，国家信用的作用日益增强，这是由于弥补财政赤字的需要而造成的（错）在现代经济中，国家信用的作用日益增强，这是由于国家的经济职能得到强化，作为宏观经济的调节者和控制者对经济社会进行干预的结果。在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品（错）日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采取货币政策与财政政策“一松一紧”的办法（对）债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险（错） 债务人不履行约定义务所带来的风险称为信用风险正式加入世贸组织一年后，取消外贸银行办理外汇业务的限制是我国银行业的入世承诺之一（错）正式加入世贸组织时，取消外贸银行办理外汇业务的限制是我国银行业的入世承诺之一证券发行在证券交易所内进行（错）证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场证券经纪人必须是交易所会员，而证券商则不一定。（对）证券投资是保险公司保险资金的主要运作方式。在我国， 保险公司的资金可投资于任何类型的股票和债券（错） 证券投资是保险公司保险资金的主要运作方式。我国保险公司的投资主要是国债及证券投资基金。证券业开放包括证券市场的开放（错） 证券业开放与证券市场开放是两个不同概念：前者是指允许外国服务提供者参与国内证券业务，属于加入世贸组织服务贸易范畴；后者是指允许国外投资者自由买卖我国国内证券，导致资本跨境流动，属于资本项目范畴，不在加入世贸组织协议之列政策性保险公司是经营保险业务的主要组织形式，多为股份制有限责任公司， 只要有保险意愿并符合保险条款要求的法人、自然人都可投保（错）政策性保险公司是依据国家政策法令专门组建的保险机构，不以营利为经营目的，且风险内容关系到最大经济目标的实现，如国民经济发展与社会安定等。政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者（对）直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率（错）直接标价法下，买入汇率小于卖出汇率；间接标价法下，卖出汇率小于买入汇率纸币、银行券、存款货币和电子货币都不属于信用货币。（错）纸币、银行券、存款货币和电子货币都属于信用货币中国的金融市场监管机构中属外部监管的机构主要有银监会、证监会、保监会（错）中国的金融市场监管机构中属外部监管的机构主要有银监会、证监会，而保监会不属于外部监管的机构中国的金融资产管理公司带有典型的商业性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的（错） 中国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的中央银行充当最后贷款人是作为国家的银行的表现（错） 中央银行充当最后贷款人是其银行的银行职能的表现中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产一方（错） 中央银行的货币发行在资产负债表中列在负债一方中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性（错） 中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币（对）中央银行在公开市场上买进证券，只是等额地投放基础货币，而非等额地投放货币供应量（对）专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。 同政策性银行相同，一般有其特定的客户群和业务范围。因此，专业银行应归属于政策性银行。（错） 政策性银行可归类到专业银行，专业银行不一定是政策性银行。如投资银行等以盈利为目的的专业银行，并不是政策性银行准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和（错）准货币相当于定期存款、储蓄存款和外汇存款之和资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等（错）回购协议属于货币市场的金融工具资本市场通过间接融资方式可以筹集巨额的长期资金。（错）资本市场通过直接融资方式可以筹集巨额的长期资金。资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加权平均值（错） 衡量资产组合的风险水平必须考虑到组合中各类资产之间的相关性，不一定等于加权平均值自加入世贸组织时起，我国证券业承诺外国证券机构可以通过中方中介从事 B 股交易（错）加入世贸组织时外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B 股交易名词解释格雷欣法则金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货即良币，被熔化、收藏或翰出国外，退出流通，而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。(5 分 ) 公开市场业务: 是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券, 以此调节市场货币量的政策行为. 货币乘数 指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。(3 分 ) 不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。(2 分 ) 货币供给的内生性:货币供给难以由中央银行绝对控制, 而主要是由经济体系中的投资. 收入 . 储蓄 . 消费等各因素内在地决定的, 从而使货币供给量具有内生变量的性质. 金融结构 构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态货币供给量: 指一车各经济主体持有的, 由银行系统供应的货币总量.主要包括现金和存款货币. 货币市场 :又叫短期金融市场, 以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所. 货币市场主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂的问题. 货币政策 : 有广义和狭义之分, 通常是指中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量, 进而影响宏观经济运行的各种方针措施 . 基础货币 : 又叫强力货币或高能货币, 是指流通领域中为社会公众所持有的现金及银行体系准备金( 包括法定存款准备金和超额准备金)的总和 . 基础货币作为整个银行体系内的存款扩张. 货币创造的基础,其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响. 间接标价法- *直接标价法的对称，即用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。C5 分) 金融工具 在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易合法凭证金融市场 : 是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所 . 它是一国市场体系的重要组成部分, 有多个子市场, 其中最主要的是货币市场和资本市场. 经济货币化一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程派生存款 由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款商业信用 工商企业之向在买卖商品时，以商品形式提供的信用。(3分 ) 其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 (2 分) 商业银行 : 指从事各种存款. 放款和汇兑结算等业务的银行. 其特点是可开支票的活期存款的在所吸收的各种存款中占相当高的比重, 商业银行存放款可以派生出活期存款, 影响货币供应量, 也被叫“存款货币银行” . 证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。(3分 ) 对有价证券的发行人和投资者来说，证券行市不仅影响证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。C2分 ) 资本市场 : 又称长期金融市场, 以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场. 广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票 .债券 . 基金等证券的市场, 统称证券市场. K 线法： 侧重于若干交易单位（通常是以交易日作为交易单位）的K线组合情况， 以此来推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断多空双方哪一方占优势。K 线图是进行各种技术分析最重要的图表。单独一天的K线形状有12 种之多。NOW 帐户 是以支付命令书取代了支票, 实际上是一种不使用支票的支票帐户 . 开立 NOW 账户的存户, 可以随时开出支付命令书, 或直接提现,或直接向第三者支付, 对其存款余额可取的利息收入. 该帐户推出的目的是为了避开不能对活期存款支付利息的限制b 半强势有效市场：资本市场的所有公开信息都已经反映在股票的价格当中。 这些公开信息包括股票价格、会计数据、竞争公司的经营情况、宏观经济运行状况以及与公司相关的所有公开信息。保险费：保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的费用。保险费也是投保人为取得获得赔付的权力所付出的代价，通常根据保险标的危险程度、损失概率、保险期限、经营费用等因素来确定。保险公司： 是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。保险基金：由保险费、保险公司的资本以及保险盈余共同构成，保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对约定范围的事故所造成的损失予以补偿后，保险公司还要对剩余资金进行积极的投资运作，以提高公司资金的盈利水平。备用信用证： 备用信用证是一种信用证的安排，它表示了开征行对受益人的以下责任：(1) 偿还申请人的借款，或预支给申请人；(2) 支付有申请人承担的任何债务；(3) 对申请人不履行契约而付款。只有在申请人不能偿还借款或不能履约时才起支付作用，若申请人已经还款或已履约，银行则无须支付，因此被称为备用信用证。背书： 商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书“。被动退出：是指由于法定的现由，如由法院宣布破产或因严重违规、资不抵债等原因而遭关闭，监管当局将依法关闭金融机构，取消其经营金融业务的资格，金融机构因此而退出市场。本票： 指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。本位币 亦称 主币 , 一国的基本通货和唯一法定的计价、结算单位币材 货币作为社会财富的象征或代表被人们保存其来的功能表外业务：商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表征货币 是指由足值货币的代表物, 包括银行券 , 辅币等执行货币基本职能的货币形态波浪理论： 把价格的上下波动和波动的持续看成与波浪的上下起伏一样, 遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是5 浪，下降是3 浪。数清楚了各个浪就能准确预见到跌势已经接近尾声，牛市即将来临；或者牛市已经到了强弩之末，熊市将不可避免。不动产信用控制：中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施，以抑制房地产投机和泡沫。布雷顿森林体系: 1944 年在美国布雷顿森林召开由44 国参加的“联合国联盟国家国际货币金融会议”, 通过布雷顿森林协定, 这个协定建立了以美元为中心的资本主义货币体系, 即布雷顿森林体系. c 财富 (wealth)是人们在某一时点所拥有资产的货币净值财务公司 是由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构, 以支持国家重点集团或重点行业发展. 操作指标 中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量差别利率： 指金融机构公款不同部门、不同期限、不同用途、不同种类以及不同借贷能力等实行不同的利率。它体现了金融机构不同的贷款意向以及国家的政策倾向。拆息率： 是拆借 利息 占拆借本金的利率。同业拆借按日计息，拆息率每天甚至每时每刻都不相同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。 较有代表性的拆息率是伦敦银行同业拆放利率、新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。偿债率： 指一国还债额占当年该国外汇总收入的比例，该比率不应超过 20% ，即偿债率=年偿还外债本息/ 年外汇收入20% 。超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。超额准备金率：是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。称量货币： 是指以金属条块的形式发挥货币作用的金属货币。金属货币出现以后， 最开始以金属条块形式流通，金属条块在使用时每次都要称重量、鉴定成色，所以称为称量货币。成本推动 是指由于生产成本上升引起的物价持续上涨的现象成本推动型通货膨胀：是指由于生产成本提高而引起的物价总水平上涨。根据成本提高的原因不同又可以分为工资推进型通货膨胀和利润推进型通货膨胀。成本推进型通货膨胀指由于产品成本的提高而推动着的一般物价水平持续上涨承销价格 中介机构的中标价格持有货币的机会成本因持币而丧失的潜在收益或遭受的损失充分就业 失业率降到社会可以接受的水平出口信贷： 出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争力， 通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。储备头寸： 是指一成员国在基金组织的储备部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换货币贷款余额。储备头寸是一国在国际货币基金组织的自动提款权，其数额的大小主要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高限额为份额的125%，最低为0。储蓄存款 在中国专指居民个人在银行的存款, 是银行负债的一个重要组成部分储蓄 广义的储蓄是指政府,企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分. 狭义的储蓄指储蓄存款储蓄银行 指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行窗口指导： 是中央银行在其与商业银行的往来中，对商业银行的季度贷款额度的附加规定，否则中央银行便削减甚至停止向商业银行再贷款。存款乘数 存款总额 (即原始存款与派生存款之和) 与原始存款的倍数存款货币： 是指存在商业银行使用支票可以随时撮的活期存款。活期存款没有期限规定，客户可随时签发支票用于结算和日常支付。若签发的支票被存款人用来提取现金，它就被当做普通的记账凭证，证明存款已转化为现金，执行货币的全部职能；若签发的支票被用来偿还债务或支付货款，它就成了现实的信用流通工具并执行货币的部分职能。故可开支票的活期存款等同于货币。存款派生倍数总存款 ( 或银行资产总额) 与原始存款之间的比率存款准备金： 在商业银行吸收的存款中保留的应付客户提取存款需要的准备金， 其中法律规定必须存储于中央银行的部分，叫法定存款准备金。存款准备金率是存款准备金占银行吸收存款总量的比例存款准备金政策393: 是指商业银行为应付客户提取存款而设置的准备金制度 . 它由两部分构成: 一部分是库存现金；另一部分是法定准备,即根据银行法, 商业银行将其存款按中央银行规定的比率转存中央银行的部分d 大额可转让存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算, 到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证单独浮动汇率制度是指一国货币的汇率不与其他国家的货币发生固定联系 , 其汇率根据外汇市场的供求变化而自动调整的一种浮动汇率制度单利法： 是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。单一银行制： 也称单元银行制，是指业务只由一个独立的银行机构经营而不设任何分支机构的银行组织制度。目前只有美国还部分地采用精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 25 页这种组织模式。单一中央银行制由国家单独建立中央银行机构, 使之全面行使中央银行职能 , 并监管金融业的制度道义劝告： 是中央银行通过情况通报、书面文件、 指示及与负责人面谈意向等方法实施的货币政策工具。第三市场 是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场.它实际上是上市证券的场外交易市场,是场外市场的一部分第四市场 是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场电汇汇率： 是指银行卖出外汇后，以电传方式通知其国外行或代理行付款时所使用的汇率。掉期外汇交易： 在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，其目的在于轧平外汇头寸，防止由于汇率变动而遭受损失。这种形式主要用于银行同业间市场的外汇交易，但一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。丁泊根法则 要实现 n 个经济目标, 必须具备至少n 种政策工具 . 因此 ,为了避免米德冲突, 政府需要为了不同的政策目标采取不同的政策钉住浮动汇率制度是指将本国货币钉住一种货币( 作为货币锚 ) 或若干种货币 ( 作为货币篮 ), 是本国货币与这些外币的汇率保持相对的稳定, 而对其他国家的货币则随该货币锚或货币篮浮动的一种浮动汇率制度短期利率： 一般来说， 一年期以内的信用行为被称为短期信用，相应的利率即为短期利率。对外贸易依存度：等于本国进出口额与当年国民生产总值 GDP 的比值，体现本国经济增长对进出口贸易的依附程度，也是衡量一国贸易一体化的主要指标。多边投资担保机构：成立于 1988 年，通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约、战争和内乱风险在内的政治风险担保， 并通过向成员国政府提供投资促进服务，增强其吸引外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。e 二级市场 即证券流通市场, 是指对已发行证券进行交易的市场二元金融体系结构：是指现代化金融机构与传统金融机构并存。现代化金融机构是指以现代化管理方式经营的大银行与非银行金融机构；传统金融机构是指以传统方式经营的钱庄、放债机构、 当铺之类的小金融机构。h 发行的银行 中央银行独占货币发行权法定存款准备金率：以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法定存款准备金一国金融当局以法律形式规定商业银行吸收的活期存款 , 必须按一定比例转存中央银行, 这部分存款被称为商业银行的法定存款准备金非自愿失业 指愿意接受现行的工资水平和工作条件, 但仍找不到工作,从而造成的失业菲利普斯曲线它是用于反映通货膨胀率与失业率之间此校比肩的交替关系的一种曲线. 根据这一曲线, 在物价稳定( 即通货膨胀率较低)时, 失业率较高 ; 而当失业率较低时, 通货膨胀率较高分层比率： 同类金融机构在全部金融机构总资产中所占份额以及在主要金融工具中所占份额。分散监管体制根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制, 通常由多个金融监管机构共同承担监管责任分业监管体制： 是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。各国的分业监管体制通常由多个金融监管机构共同承担监管责任，一般银行业由中央银行负责监管；证券业由证券监督管理委员会负责监管；保险业由保险监督管理委员会负责监管，各监管机构既分工负责，又协调配合，共同组成一个国家的金融监管组织体制。分业经营： 又称职能分工型模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务，在这种模式下 , 只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。风险识别： 在各种风险发生之前，商业银行对业务经营活动中可能发生的风险种类、生成原因进行分析、判断。是商业银行风险管理的基础。风险识别准确与否，直接关系到能否有效地防范和控制风险损失。风险投资公司是专门风险基金( 或风险资本 ), 把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业, 并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业风险溢价 债券利率与无风险证券利率之差风险资本 又称创业资本, 指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金封闭型基金指基金发行的股份相对固定, 一般不向投资者增发新股或赎回旧股 , 但投资者可以将基金股份在二级市场按市场价格买卖的投资基金浮动汇率 一国货币管理当局不规定上下波动幅度, 汇率随外汇市场上货币供求关系自由波动。浮动汇率制度是指一种汇率的变动主要由外汇市场上的外汇供求决定 , 因而不受任何指标限制的汇率制度浮动利率： 指借贷期限内， 随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于长期的借贷及国际金融市场。辅币： 是本位币单位以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。负债率： 指一定时期一国的外债余额占该国当期的国民生产总值的比率。通常来说，负债率不应大于20% 。即负债率=外债余额 / 国民生产总值 20% 。负债业务： 指银行吸收资金形成资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、自有资本。其他负债主要包括从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。复利法： 是单利法的对称，是指将利息额再计入本金，重新计算利息的方法。复利是更能符合利息定义的计算方法。复利法 将利息额再计入本金计算利息的方法恒久收入： 是弗里德曼分析货币需求中提出的概念是指一个人拥有的各种财富在长期内获得的收入流量，相当于可观察到的长期平均收入。恒久性收入指过去、现在乃至将来一个较长时期中的平均收入水平互助保险： 是由一些对某种危险有相同保障要求的人或单位，合股集资积聚保险基金，组织互助性保险合作社来经营的保险。在互助保险中，当其中某个成员受到灾害损失时，其余成员将共同分担，即全体社员分摊应支付的赔偿损失保险金。黄金储备： 是指一国货币当局作为金融资产持有的黄金。由于其贵金属的特性， 各国货币当局可以随时将其手中持有的黄金出售兑换成外汇用于国际间支付和债务清偿。黄金输送点： 金币本位制下汇率围绕铸币平价波动的上下界限，这两个界限分别是黄金输出点和黄金输入点。用公式表示： 黄金输出入点=铸币平价 +/- 两国之间黄金输送费用。回购：是交易双方进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务。 资金融入方在将证券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由资金融入方返还资金融出方按约定利率计算的资金额，资金融出方则返还原出质证券的融资行为。回购协议： 交易一方向另一方出售某种资产，并承诺在未来特定日期、按约定价格从另一方购回同种资产的交易形式。回购协议市场：是通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签定的在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说， 回购协议是一种质押贷款协议。回租租赁： 又称售后回租或返租赁，指企业先将自己现实拥有的设备、厂房的所有权按照重估价值出售给租赁公司，然后再作为承租人将其租回来使用。回租租赁是一种紧急融资方式，当企业急需资金时，可利用这种方式改善财务状况。汇兑： 是指银行根据付款人的要求，通过结算工具的传递及海外联行或代理行的协作，将款项汇交收款人。汇率： 两国货币之间的相对比价，是一国货币以另一国货币表示的价格，是货币对外价值的表现形式。汇率有两种标价方法，直接标价法和间接标价法。汇率机制：是国际收支失衡的自动调节机制之一，在浮动汇率制度下汇率机制调节国际收支的逻辑过程可以简单地表示为：国际收支逆差（顺差）本币贬值（升值）汇率上升（下降）进口减少（增加）出口增加（减少）国际收支恢复平衡。汇率双轨制：1980 年以后随着外汇调剂市场的出现，汇率市场出现了外汇调剂价与官方外汇牌价并存的情况被称作汇率双轨制。汇票： 指出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的无条件书面支付命令。混业经营： 又称全能型模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务、证券业务、保险业务、信托业务等。货币：从价值形式发展的角度看，货币是固定充当一般等价物的商品；从货币的功能看， 货币是被普遍接受的交换媒介，能够作为交换手段、计价单位和支付手段，在此基础上也能作为价值贮藏的手段。货币乘数： 是指货币供量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。货币存量 是指一国在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量货币单位：指国家法定的计量商品价值的标准。货币的存量 指一个国家在某一时点上实际存在于整个经济当中的货币总量货币的对内价值：在信用货币制度下，一国货币的对内价值就是该国货币的对内购买力。其大小由单位货币所能购买的商品或劳务决定，因此货币的对内购买力通常与一国国内物价水平成反向相关关系。货币的对外价值：在开放经济条件下，一国货币的价值可以用另一国货币来表示，也就是通常所说的对外货币价值。货币的可兑性是指一种货币能够不受限制地兑换成其他国家的货币的特性货币的流量 指一个国家在一定时期当中货币流通的总量, 它实际上是货币存量与货币流通速度的乘积货币发行的准备制度：是指货币发行者在发行货币时须以某种金属或某几种形式的资产作为发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。货币供给 : 是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张( 或收缩 ) 货币的行为. 货币供给的内生性：是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供量具有内生变量的性质。货币供给的外生性：是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。货币供给的外生性: 是指货币供给量可以由中央银行进行有效的控制,货币供给量具有外生变量的性质. 货币供给的外生性货币供给将完全由货币当局的行为特别是货币政策决定 , 而与经济运行过程及经济内部各种因素无关货币供给公式：由于货币供给是一个十分复杂的过程，通过长期的研究，人们总结出了一个国际通用的货币供给公式：Ms=BM。式中 Ms为货币供应量，B 为基础货币，m为货币乘数。该公式表明，货币供给是基础货币与货币乘数的乘积。货币供给量：是指一国各经济主体（包括个人、 企事业单位和政府部门等）持有的、由银行系统供应的债总量。它包括两个部分：现金和存款货币。其中现金是由中央银行供给的，表现为中央银行的负债；存款货币是金融机构供给的，体现为商业银行的存款性负债。货币供给 一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张( 或收缩) 货币的行为货币供应量 : 是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量,它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成 . 货币互换： 是交易双方约定在未来的一定期限内，按约定的本金额和利率，相互交换不同的货币。交易中要发生本金的交换，交易双方支付的 利息 可以同时采用一种计息方式。货币互换实际上是传统的平行贷款和背对背贷款的演化形式。货币化 商品交换与分配过程中使用货币的比例货币借贷： 以货币为标准进行的借贷活动，即贷者把一定数额的货币贷给借者，借者到期用货币归还本金，并用货币支付利息。货币借贷更灵活，是现代经济生活中的主要借贷形式。货币经营业：指专门经营货币兑换、保管及收付业务的组织，是银行早期的萌芽。 货币经营业所从事的货币兑换、保管及收付都是由货币本身的职能所引起的服务性业务活动，并没有参与信用活动。货币均衡： 是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡是一个动态的概念，是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。货币均衡的实现具有相对性。货币流量 一国某一时期内各经济主体所持有的所有现金和存款货币的总量货币失衡： 是同货币均衡相对应的概念，又称货币供求的非均衡，是指在货币流通过程中，货币供给偏离货币需求，从而使二者之间不相适应的货币流通状态。其基本存在条件可以表示为：MD MS. 货币市场： 又称短期金融市场，是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。货币 是充当一般等价物的商品货币数量说指以货币的数量来解释货币的价值或一般物价水平的一种理论 . 根据这种理论, 在其他情况不变的条件下, 货币数量的变动必将引起一般物价水平作同方向且等比例的变动货币需求函数是将决定或影响货币需求的各种因素作为自变量, 而将货币需求本身作为因变量而建立起来的函数关系式货币需求 指人们通过对各种资产的安全性, 流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意且能够持有的货币量, 它必须同时包括两个基本要素: 一是必须有持有货币的愿望, 二是必须有持有货币的能力货币增量： 是指不同点上的货币存量的差额，通常是指今年与上年相比的增加额。货币政策： 广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。狭义的货币政策则限定在中央银行行为方面，即中央银行实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。货币政策操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。货币政策传导机制：中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。货币政策工具：又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策目标：通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，是货币政策制定者- 中央银行的最高行为准则。货币政策目标通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的货币政策时滞：从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策中介指标：处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量；通常有市场利率、货币供给量，在一定条件下，信贷量和汇率也可充当中介指标。货币制度 (7 月考过 ): 国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式 . 货币制度： 是国家以法律形式确定的有关货币本位、货币单位、 货币发行与流通、货币准备与管理等内容的金融制度。g 高利贷： 以极高的利率为特征的一种借贷活动，它在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的基本信用形式。其特点是利率极高，且不稳定。格雷欣法则在双本位制下, 虽然金银之间规定了法定比价,但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外 ; 而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能, 产精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 25 页生“劣币驱逐良币”的现象, 统称“格雷欣法则”个人信用 是指个人作为债务人的信用活动公定利率：由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率。公开市场业务：中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。公开型通货膨胀：指完全通过一般物价水平上涨形式反映出来的通货膨胀。 在这种类型的通货膨胀过程中，物价总水平明显地、直接地上涨，通货膨胀率就等于物价上涨率。公募发行：是向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大，政府对证券的公募发行控制很严，要求发行人具备较高的条件。公募证券可以上市流通，具有较高的流动性，易被广大投资者接受。公司型基金 指基金本身为一家股份有限公司, 发行自身的股份, 投资者通过购买基金的股份成为基金的股东,并凭股份领取股息或红利公司债券 是非金融类企业发行的债务工具共同基金 又称为投资基金, 它是一种通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金, 再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产,从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具购买力平价：决定两国货币汇率的两种货币的购买力之比。股票： 是一种有价证券，是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、 并据以获得股息和红利的凭证。最基本的分类是按所代表的股东权利划分为普通股和优先股股票。前者的股息随公司的赢利而增减，后者的股息率固定。股票发行条件： 是股票发行者在以股票形式筹集资金时必须考虑并满足的因素， 通常包括初次发行条件、增资发行条件和配股发行条件等。股票价格指数：简称股价指数， 是由金融服务机构编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。股价指数是一种具有决策依据功能的指标。股票价格指数期货：简称股指期货，是以股票价格指数作为交易标的物的一种金融期货。其涉及一揽子股票的加权平均价格，并不涉及股东权益的转让。 股指期货能规避股市的系统性风险和转移个股价格波动风险，并具有较强的杠杆效应。股票收益率： 衡量股票收益率最重要的指标是股票投资收益率，即每股一年的收益总额与投资本金的比率。该指标将股息和价差同时纳入考察范围，反映了股投资的综合收益水平。这一指标数值越大，股票的投资价值就越高。股权融资 是指通过发行股票进行的融资活动股权信用： 通过发行股票进行的融资活动。在股权融资活动中，当事人之间的关系是权益关系，提供资金者即股东，对入股资金不能要求偿还，但可从公司的收益中得到回报。固定汇率 两国货币汇率基本固定，汇率波动幅度被限制在较小范围内固定汇率制度是以某些相对稳定的标准或尺度作为依据, 以确定汇率水平的一种制度固定利率： 指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变动的利率。它对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便。关税水平 衡量贸易一体化的主要指标官方利率：由一国货币管理当局或中央银行所规定的利率。管理浮动汇率制度又称干预浮动汇率制度, 是指货币当局采取各种方式干预外汇市场, 使汇率水平与货币当局的目标保持一致的一种浮动汇率制度管理性金融机构在一个国家或地区具有金融管理、监督职能的专业金融机构广义国际储备：不但包括一国所拥有的狭义国际储备还包括借入储备。规模变量 指在货币需求函数中决定和制约货币需求总规模的变量, 主要有财富和收入两种柜台交易： 又称店头市场，是通过各家证券商（证券公司）所设的专门柜台进行证券买卖。没有固定的交易场所和交易时间，也没有限制交易对象， 由交易双方协商议定价格。交易的证券主要是不具备上市条件的证券，或不愿意上市交易的证券。国际储备 一国政府所持有的可用于弥补国际收支赤字并维持本币汇率的国际间可以接受的一切资产国际股票： 由股票市场所在地的非居民股份公司发行的股票。它是发行人在国际资本市场上筹措长期资金的工具。国际货币基金组织：为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构，是联合国的一个专门机构，1945 年12 月成立，总部设在华盛顿。国际货币制度支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例国际间接投资：即国际证券投资，指在国际证券市场上发行和买卖中长期有价证券所形成的国际资本流动，这些有价证券包括优先股票、普通股票、政府债券、企业债券以及一些国际组织发行的债券等。国际结算： 是指按照一定的程序和规则并借助于相应的结算工具，实现资金跨国界转移、清偿国际间债权债务关系的行为。国际结算也属于商业银行的中间业务，其实质均表现为通过银行结算体系及结算工具的运用，实现客户委托的资金清算与货币收付。国际借贷 是指一国在一定日期对外债权债务的综合情况. 它表示一国对外债权债务在一定时点的余额, 是一种存量概念国际金融公司： 专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际性金融组织，属世界银行集团，总部设在华盛顿，1956 年建立。国际金融市场：国际资金按照市场规则融通的场所或运营网络。国际金融市场在经济发展中具有独特的作用：提供国际融资渠道；调剂各国资金余缺； 调节国际收支；有利于规避风险；促进经济全球化发展。国际金融危机是由国际间的经济往来所造成的金融危机国际金融租赁：是指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三方（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人， 并在一个不间断的长期租凭合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。国际开发协会： 专门对较穷的发展中国家发放条件优惠的长期贷款的国际金融机构，属世界银行集团，1960 年建立。国际清算银行： 西方主要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构。成立于1930 年 5 月，总部设在瑞士巴塞尔。其常设监督机构巴塞尔银行临管委员会，致力于跨国性银行的监管工作。国际融资 是指不同国家居民之间相互融通资金的行为国际收支 : 是指在一定时期内, 一个国家 ( 地区 ) 和其他国家( 地区进行的全部经济交易的系统记录. 这里既包括国际贸易, 也包括国际投资,还包括其他国际经济交往. 国际收支平衡表是把一国的国际收支, 按某种适合于经济分析的需要编制出来的报表. 是反映一个经济实体在一定时期内以货币形式表示的全部对外经济往来的一种统计表. 它实际上是国际收支的外在表现形式国际收支 一国居民与非居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和国际收支总差额：包含了除官方储备以外的所有国际收支项目差额。具体由经常项目差额和资本项目差额以及直接投资，证券投资， 其他投资项目的差额构成。国际收支总差额的状况将导致该国国际储备量的变化，如果总差额表现为盈余，则国际储备增加；如果总差额呈现为赤字，则国际储备就会相应减少。国际信贷市场：国际货币市场的子市场之一，是指资金借贷期限不超过 1 年的，以银行信用向企业提供短期融资的市场。国际信用： 是指跨国的借贷活动，即债务人和债权人不是同一个国家的居民。 国际信用活动状况是一个国家国际收支平衡表统计和反映的内容之一。国际信用： 是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。 它是国际间经济联系的一个重要方面。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。国际游资 通过在国际间不断转移的方式以获取较高的短期收益的资金国际证券市场：国际资本市场的子市场之一，是指期限在1 年以上的各种资金交易活动所形成的市场，包括国际债券市场和国际股票市场。国际直接投资：以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；三是利润再投资，即投资者将在国外投资所获利润保留下来， 继续扩大对企业的投资，或者在东道国进行其他直接投资活动。国际资本流动：资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流出两个方面。根据资本的使用或交易期限的不同，可以将国际资本流动分为长期资本流动和短期资本流动。国家货币制度一国政府以法律形式对本国货币的有关要素, 货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系. 资本主义产生以来,国家货币制度经历了银本位制, 金银复本位制, 金本位制和不兑现的信用货币制度国家信用： 是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。 现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形式所负债。国库券市场：又称短期政府债券市场 , 是国家财政部门发行的国库券发行、流通和转让的市场。是各国最重要的货币市场，不仅发行量和交易量最大，而且一、二级市场最为完善。国民生产总值平减指数：是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。它等于以当年价格（现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格（基期价）计算的本期国内生产总值的比率。j 基本汇率 本币与对外经济交往中最常用的主要外币之间的汇率，目前，各国一般都以美元与本币之间的汇率作为基本汇率之一。基础货币： 又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数大小对货币供应总量具有决定性的影响。基金： 又称投资基金，是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来， 由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。具有集合投资、分散风险和专家管理的特点。基金收益率： 衡量基金收益率最重要的指标是基金投资收益率，即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。如果基金证券的购买与赎回要缴纳手续费，则计算时应考虑手续费因素。基准利率： 指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化。即期汇率 买卖双方成交后,在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率集中监管体制：指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。有时又称为“一元化”监管体制，即同一个金融监管当局实施对整个金融业的监管。计价单位 货币计算并衡量商品和劳务价值的功能技术分析： 是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。目的是预测市场价格本来的趋势，手段是分析证券市场过去和现在的行为。理论基础主要是三大假设，即市场行为包括一切信息；价格沿趋势波动，并保持趋势；历史会重复。技术指标法：考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场某个方面内在实质的技术指标值。 数值间的相互关系直接反映证券市场所处的状态。技术指标反映的内容大多数是从行情报表中不能直接得到的。价格机制： 是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下价格机制调节国际收支的逻辑过程可以简单地表示为：国际收支逆差（顺差）国际储备减少（增加）货币供给减少（增加）价格下降（上升）进口减少（增加）出口增加（减少）国际收支恢复平衡。价值尺度 货币的基本职能之一. 是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能价值贮藏：货币作为社会财富的象征或代表被人们保存起来的功能。货币能够发挥这项功能是由于货币首先具有交换手段和支付手段的功能。间接标价法:以一定单位的本币作为基准来计算应收多少外币。在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币所能兑换的外国货币越多，本币升值而外币贬值；反之则相反。间接发行： 也称承销发行，是发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式。承销机构一般为投资银行、证券公司、信托投资公司等。通常证券发行大都采用间接发行方式。募集设立方式筹集股份，只允许间接发行。间接融资： 资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介发生债权债务关系的融资形式。其典型形式是银行的存贷款业务。间接信用指导：中央银行通过道义劝告、窗口指导等方法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。剑桥方程式：即 M=KPY ，这一理论认为货币需求与人们的财富或名义收入之间保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。交叉互换 是货币互换和利率互换的综合, 交易双方所交换的现金流所采用的标价货币和利率都不相同交换手段：货币在商品流通中充当交换的媒介。货币作为交换手段，把物物直接交换分割成买卖两个环节，降低了物物直接交换的交易成本，极大地提高了交换的效率。交易动机： 是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就称之为货币的交易需求。交易方程式：即 MV=PT ，它认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用， 而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V 结构化产品是以金融工程学知识为基础, 利用基础金融工具和金融衍生工具进行不同的组合得到的一类金融创新产品结构失调型通货膨胀：是指由于国民经济部门结构或比例结构推敲而引起的通货膨胀。在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成部分发生结构性变化，需求增加的部门或地区的物价和工资上涨，需求减少的部门和地区的工资和物价由于刚性而没有相应下跌，从而造成物价总水平的上涨而形成的通货膨胀。金币本位制金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币的金属货币制度金汇兑本位制亦称虚金本位制, 主要特点是 : 不铸造金币 , 没有金币流通 , 实际流通的是纸币银行券; 中央银行将黄金和外汇存入另一实行金本位制国家的中央银行, 并规定本国货币与该国货币的兑换比率;银行券规定含金量, 但不能直接兑换黄金, 只能兑换外汇; 政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率金块本位制银行券达到一定数量后才能兑换金块的金属货币制度金融： 是货币运动和信用活动的融合体。金融创新： 是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融风险：经济中的一些不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险、政治风险、创新风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。金融工具比率金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具之比金融公司 指通过出售商业票据, 发行股票或债券以及向商业银行借款等方式筹措资金, 并用于向购买大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构金融构成比率各类金融工具在金融工具总额中所占的份额金融管理 金融监管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 25 页金融国际化 是指随着生产与资本国际化后形成的金融活动的一体化.具体表现为银行机构国际化, 金融业务国际化, 金融市场国际化和金融监管国际化金融互换： 是交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。即当事人按照商定的条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约。具体对象可以是不同种类的货币、债券、利率、汇率、价格指数等。金融互换交易主要通过场外交易市场进行, 交易双方签订互换协议,在未来一定时期内交换具有不同内容或不同性质的现金流金融 货币运动和信用活动的融合体金融机构 泛指以某种方式吸收资金, 又以某种方式运用资金的金融企业金融稽核： 是中央银行或监管当局根据国家规定的稽核职责，对金融业务活动进行的监督和检查。它是由管辖行的稽核机构派出人员以超脱的、公正的客观地位，对辖属行、处、所，或业务领导范围内的专业机构，运用专门的方法，就其真实、合法、正确、完整性，作出评价或建议，向派出机构及有关单位提出报告。金融监管： 有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业，包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外， 还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。金融结构： 是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。金融期货合约：简称金融期货， 是指协议双方约定在将来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。标的物是外汇、利率、股票价格指数等金融产品。金融期权合约是一种能够在合约到期日之前( 或在到期日当天) 买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利金融全球化：是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制， 使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融深化：当金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。金融市场： 是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。 它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。金融市场监管： 是指国家 （政府） 金融管理当局和有关自律性组织（机构）对金融市场的各类参与者及他们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。金融相关比率=现有金融资产总值/ 国民财富金融性资本流动：是指包括套利性资金流动、保值性资金流动、投机性资金流动在内的短期资本流动。套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。保值性资金的流动又称作避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。投机性资金的流动是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。金融压制： 若由于政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展， 而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种互相掣肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制。金融压制 金融和经济发展之间陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态金融远期合约是交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或者出售某项资产的书面协议金融债券 是金融类企业发行的债券金融中介比率所有金融机构持有的金融资产在全部金融资产中所占的份额金融资产的流动性是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力金融资产管理公司主要用于清理银行不良资产的金融机构金融资产 指单位或个人拥有的以价值形态存在的资产, 是一种索取实物资产的权利金银复本位制：银本位制之后的金属货币制度。内容是： 白银和黄金同时作为货币材料，金银铸币都是本位币，都可以自由铸造无限法偿，自由输出输入，金银铸币之间、金银铸币与货币符号之间都可以自由兑换。金银复本位制分为“平行本位制”和“双本位制”谨慎动机： 是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，又称预防动机， 是指人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。凯恩斯认为，人们因谨慎动机而产生的货币需求，也与收入同方向变动。因为人们拥有的货币越多，预防意外事件的能力就越强。这类货币需求就称之为货币的预防需求。经常项目： 是国际收支平衡表中最基本的项目，反映的是实际资源在国际间的流动， 它包括居民与非居民间发生的所有涉及经济价值的交易，主要有货物、服务、收入和经常转移四个子项目。经常项目差额： 是在贸易差额的基础上加上收入项目和经常转移项目的差额构成的。经常项目的差额不仅反映了商品与服务的进出口差额，而且反映了在开放经济条件下，资本、劳动力等生产要素在国际间的流动而引起的收入差额。在开放宏观经济中，经常项目的差额能够清楚地反映出一国内、外经济的紧密联系。经常转移： 又称无偿转移或单项转移，是指发生在居民与非居民间无等值交换物的实际资源或金融项目所有权的变更。在贷方反映外国对本国的经常转移，借方反映本国对外国的经常转移。经常转移既包括官方的援助、捐赠和战争赔款等，也包括私人的侨汇、赠予等以及对国际组织的认缴款等。经济货币化： 是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。经济金融化：是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。经济泡沫 某种资产或商品的价格大大偏离其基本价值的现象经济全球化： 世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。 经济全球化相继经历了贸易一体化、生产一体化和金融全球化三个既相互联系、又层层推进的发展阶段。竞争的公平性通过中央银行的监管, 创造一个平等合作、有序竞争的金融环境 , 鼓励金融机构在公平竞争的基础上, 增强经营活力, 提高经营效率和生存发展能力久期 是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限居民消费价格指数用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标k 开放式基金指基金发行的股份总额不固定, 投资者可随时从基金购买更多股份或要求基金将自己手中的股份赎回变现, 购买和变现价格取决于基金的净资产价值的投资基金开放型通货膨胀又叫公开的通货膨胀, 指在物价可自由浮动条件下,货币供应量过多, 完全可以通过物价变动表现出来的通货膨胀看跌期权： 又称卖出期权， 指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融资产的价格近期将会下跌， 可以较低的市价买入该项资产再按协议价卖出，可赚取协议价与市价之间的差额；判断失误则损失期权费。看涨期权： 又称买入期权， 指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。如果投资者预期金融资产的价格近期将会上涨， 按协议价买入该项资产并以市价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额；判断失误则损失期权费。控股公司制： 指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。跨国中央银行制度是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度扩充效应 入世后外资金融机构的进入将直接和间接增加我国金融业的供给l 离岸金融市场：新型国际金融市场，指同市场所在国的国内金融体系相分离， 既不受所使用货币发行国政府法令管制，又不受市场所在国政府法令管制的金融市场。立方根定律：P174 利率： 是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。利率互换： 是交易双方约定在未来的一定期限内，按约定的名义本金和计息方式，用一种货币向对方支付利息 。没有实际本金的交换，本金只是为了计算利息额设定的。有 固定利率 对 浮动利率 、浮动利率对浮动利率、复合货币利率互换三种主要形式。利率机制： 是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下利率机制调节国际收支的逻辑过程可以简单地表示为：国际收支逆差（顺差）国际储备减少（增加）货币供给减少（增加）利率上升（下降）资本流入增加（减少）资本与金融账户顺差（逆差）国际收支恢复平衡。利率期货： 是交易双方在将来某一时间以约定的价格对一定数量的具有利率和期限的金融商品进行交割的期货合约。利率期货的买卖以利率报价， 买卖双方都是为了避免因市场利率 变动而遭受损失或者是为了获取市场利率变动所带来的收益。利率市场化： 是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。它强调在利率决定中市场因素的主导作用，真实地反映资金成本与供示关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。利息： 是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬. 利息伴随着信用关系发展而产生, 并构成信用基础利息率 简称利率 ,是指一定时期内利息额同贷出资本的比率连锁银行制： 指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票， 从而控制这些银行的组织形式。这些被控制的银行在法律上是独立的， 但实际上其所有权却控制在某一个人或某一个集团手中，其业务和经营管理由这个人或这个集团决策控制。联合浮动汇率制度是指某些国家出于相互间发展经济关系的需要, 组成某种形式的经济联合体( 如欧洲经济共同体), 建立稳定的货币区,对区内各国货币之间的汇率规定一个比值和上下波动幅度, 而对区外国家货币的汇率则采取联合浮动的一种浮动汇率制度零售物价指数：又称居民消费价格指数，是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。流动陷阱： 它是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。流动性风险 因资产变现速度慢而可能遭受的损失流动性偏好 指人们宁可持有没有收益但周转灵活的货币的心理倾向,实质上就是人们对货币的需求流通手段 货币的基本职能之一. 即货币在商品流通中充当交换的媒介伦敦银行同业拆放利率：是伦敦金融市场银行间相互拆借英镑、欧洲美元及其他欧洲货币的利率，分为存款利率和贷款利率两种。是伦敦金融市场乃至于国际金融市场的关键性利率，许多 浮动利率 的融资工具在发行时都以该利率为参照。旅行支票： 是一种不指定付款人付款地点、具有固定票面金额的票据，多由银行、 非银行金融机构或旅行服务机构发行，购买人可在其他地点凭票兑付现款或用于支付。旅行支票可在国际范围内流通，较多地用于非经贸活动的支付。它具有便于兑取、携带安全、流通期限长等特征。m 贸易差额： 指货物与服务的进出口差额。贸易差额传统上是一国国际收支的代表， 分析贸易差额是十分重要的，贸易差额体现了一个国家自我创汇的能力；反映了一国的产业结构和产品、服务在国际市场上的竞争能力； 标志着一国在国际分工中的地位。贸易差额影响和制约国际收支中其他项目的变化。贸易性资本流动：由于进出口贸易引起的结算性资本流动，是最传统的国际资金流动方式，早期的国际资本流动多以这种方式出现。随着经济开放程度的提高和国际经济活动的多样化，贸易资金在国际资本流动中的比重已大为降低。贸易一体化： 指在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势，并在此基础上逐步形成统一的世界市场。衡量贸易一体化的主要指标有：关税水平、非关税壁垒的数量、对外贸易依存度、参加国际性或区域性贸易组织的情况等等。贸易一体化在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势, 并在此基础上逐步形成统一的世界市场蒙代尔弗莱明模型蒙代尔与弗莱明进一步扩展了米德对外开放经济条件下不同政策效应的分析, 说明了资本是否自由流动以及不同的汇率制度对一国宏观经济的影响米德冲突 是指在许多情况下, 单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内、外均衡两种目标的实现, 将会导致一国内部均衡与外部均衡之间冲突民间信用 指在国家批准的金融机构之外进行的借贷活动名义货币需求： 是指社会各经济部门在一定时点所实际持有的货币单位的数量，通常以Md表示。名义利率：指包含了通货膨胀因素的利率。摩擦性失业由于短期内劳动力供求的暂时失调而造成的失业n 内部均衡 是指国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业 , 也即非贸易品市场处于供求相等的均衡状态内幕交易 ：是指内部知情人利用地位、职务或业务等便利，获取未公开但将影响证券价格的重要信息，利用信息进行有价证券交易或泄露该信息的行为。内生变量： 又叫非政策性变量，是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量。这种变量通常不为政策所左右，如市场经济中的价格、利率、汇率等变量。内外均衡理论主要是指英国经济学家詹姆斯. 米德开创性地提出了”两种目标 , 两种工具”的理论模式,即在开放经济条件下, 一国经济如果希望同时达到对内均衡和对外均衡的目标, 则必须同时运用支出调整政策和支出转移政策两种工具逆回购： 是与回购相反的操作，指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。年利率： 以年为计息周期计算的利息。年利率以本金的百分之几表示。鲶鱼效应： 指入世后随着外资金融机构的加入及其活力的释放，可以产生激活中资金融机构，使中资金融机构彻底摒弃优越感和依赖性，加快从理念转换、制度架构、 经营管理到运作机制等全方位的改革步伐， 加速我国金融业的现代化和国际化进程。鲶鱼效应是加入WTO 对中国金融业发展产生的积极效应之一。o 欧洲美元 美国境外的美元欧洲美元市场办理境外美元交易的市场欧洲银行 接受欧洲美元存款, 并在此基础上提供贷款的银行欧洲债券： 一国筹资者在本国以外的国际债券市场上发行，以欧洲货币为面值并由一国或几国的金融机构组成辛迪加承销的债券。p 派生存款： 是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系款总量增加的过程。泡沫经济： 是伴随信用发展出现的一种经济现象。即依靠信用造成虚假需求，虚假需求又推动了经济虚假繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并引发金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 25 页批发物价指数： 是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。它是包括生产资料和消费品在内的全部商品批发价格，但劳务价格不包括在内。票汇汇率： 以票据作为支付工具进行外汇买卖时使用的汇率，信汇汇率和票汇汇率都比电汇汇率低。票据承兑 : 指商业票据到期前, 票据付款人或指定银行确认票据记明事项 , 在票面上做出承诺付款并签章的一种行为. 票据发行便利：银行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销义务，在这种方式下，借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。票据发行便利使借款人得到了直接从货币市场上筹得低成本资金的保证，并能按 短期利率 获得往来银行长期贷款的承诺。票据交换 同一城市 ( 或区域 ) 各金融机构对相互代收、代付的票据, 按照规定时间和要求通过票据交换所集中进行交换并清算资金的一种经济活动票据市场： 是各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括融资性票据市场和中央银行票据市场。票据贴现：当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款进行支付，这种活动称作票据贴现。平行本位制：规定金币和银币都按照实际比价流通的金银复本位制。q 期货合约： 是一种为进行期货交易而制定的标准化合同或协议。除了交易价格由交易双方在交易所内公开竞价外，标的物的种类、数量、交割日期、交割地点等要素都是标准化的。根据标的物的不同，可分为商品期货合约和金融期货合约期货市场 是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场期权定价模型（OPT ） ： 布莱克与斯科尔斯在 20 世纪 70 年代提出。认为， 只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。表达式为c=S(t)N(d1) X-r(T t)N(d2) 。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。期权合约： 是一种约定选择权的合约，即对标的物的 “买或卖的权利”进行买卖而签订的合约。买方也可以根据市场变化情况放弃这种权利。在买方选择行使权利时，卖方必须履行合约规定的义务。买方购买这种选择权必须付给卖方期权费。契约型基金 它是由委托者, 受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的基金, 由委托者根据契约运用信托财产进行投资, 并由受托者负责保管信托财产, 并提供会计核算及其它服务, 而投资成果由受益者享有强势有效市场：资本市场的所有信息都已经反映在股票的价格当中。这些信息不仅包括公开信息，而且包括各种私人信息。清算业务： 中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、 途径， 使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行。区域性货币制度由一定区域内的国家联合组建一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币制度全球债券： 在全世界各主要资本市场同时大量发行，并且可以在这些市场内部和市场之间自由交易的一种国际债券。r 人力财富 个人在将来获得收入的能力, 包括一切先天或后天的才能与技术认识时滞 从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间日利率：以日为计息周期计算的利息。日利率按本金的万分之几表示。融资比率 各融资方式占全部资金来源的份额融资交易成本资金需求者或供给者完成一项融资交易所要付出的代价, 包括对资金商品的定价、交易过程中的费用和付出的时间、机会成本等弱势有效市场： 市场上当前股票价格能够充分反映股票本身历史价格所包含的信息。 由于当前市场价格已经反映了过去的价格信息，因此，身处弱势有效市场就味着无法根据股票历史价格信息预测今后的价格走势。根据历史价格数据进行股票交易也无法获取利润。弱势有效市场市场市场上当前股票价格能够充分反映股票本身历史价格所包含的信息s 商品化 所有产出品中用于交换的比例商人银行 指专门从事兼并,收购等某些融资活动的投资银行商业经营性金融机构：经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，以利润为主要经营目标的金融企业。商业票据： 是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让。商业票据承兑：是商业票据到期前，付款人或指定银行确认票据记明事项， 在票面上做出承诺付款并签章的行为。付款人在承兑前不是真正的票据债务人，承兑后才成为票据的主债务人。只有承兑后的票据才具有法律效力，才能转让流通。商业信用： 是指工商企业之间在买卖商品时，由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。商业性金融机构经营工商业存放款、证券发行与交易、资金管理等业务 , 以利润为主要经营目标的金融企业商业银行： 指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量， 也被称为 “存款货币银行” 。赊销： 是指商品购买企业在获得商品的时候，没有马上支付贷款，而是约定时间以后再支付货款。它是工商企业之间经常采用的一种延期付款的消费方式。生产一体化： 指生产过程的全球化，是从生产要素的组合到产品销售的全球化，跨国公司是生产一体化的主要实现者。失信公示系统将有不良记录的个人和企业名单及处罚进行公布以示警示实际货币需求： 是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的那部分货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平，即Md/p 实际利率： 指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。通常情况下，名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率。实物货币 以自然界中存在的物品或人们生产的物品作为币材的货币形式实物借贷： 以实物为标准进行的借贷活动，即贷者把一定的实物贷给借者，借者到期以实物形式归还本金，并以实物形式支付利息。在前资本主义社会，实物借贷是一种很普遍的借贷方式。示范效应： 入世后随着外资金融机构的进入以及在我国的运作，他们将在规章制度、组织管理、资金运营、技术服务、内部协调等方面充分展现出国际先进的做法和经验，对中资金融机构将产生极大的示范和引领作用。示范效应是加入WTO 对中国金融业发展产生的积极效应之一。世界银行：又称国际复兴与开发银行，1945 年成立的联合国专门金融机构，总部设在华盛顿。它有3 个附属机构：国际开发协会、国际金融公司和1988 年成立的多边投资担保机构，四个机构合称为世界银行集团。市场利率： 按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。收入 (income) 是指一个人或一个家庭在一定时期( 通常为一年 ) 内的全部进帐和现金收入. 所有收入的总和是国民收入, 包括劳动收入和财产收入收入机制： 是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下收入机制调节国际收支的逻辑过程可以简单地表示为：国际收支逆差（顺差）国际储备减少（增加）货币供给减少（增加）现金余额下降（增加）支出水平下降（上升）进口减少（增加）国际收支恢复均衡。收益资本化各种有收益的事物, 不论它是否为一笔贷放出去的货币金额, 甚至也不论它是否为一笔资本, 都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额双本位制 是典型的金银复本位制, 是指国家和法律规定金, 两种铸币的固定比价 , 两种铸币按国家比价流通, 而不是随着金、 银市场比价的变动而变动税收风险 由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的私募发行： 是仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发行者有特定关系的投资者，发行者的资信情况为投资者所了解，不必像公募发行那样向社会公开内部信息，也没有必要取得证券资信级别评定。四行二局一库：国民党统治时期，处于核心地位的官僚资本金融机构体系。 “四行”是中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行；“二局”是中央信托局和邮政储金汇业局；“一库”是指中央合作金库。 “四行二局一库”是国民党政府实行金融垄断的重要工具。t 套汇： 利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。套利定价模型（APT） ： 由罗斯在1976 年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。表达式为E(yi) 0 +1bi1+kbik。模型表明，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如 GDP的增长、 通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。套算汇率： 套算汇率是根据本国基本汇率与国际金融市场上主要货币之间的汇率套算出的本币与其他非主要外币之间的汇率。特别提款权： 又称纸黄金， 是国际货币基金组织分配给各成员国用于归还基金组织的贷款及会员国政府间偿付国际收支赤字的一种账面资产 。特别提款权是根据成员国在基金组织的份额进行分配的，各成员国未使用的特别提款权就构成了其国际储备的一部分。提现率 现金漏损与银行存款总额的比率调节性交易： 又称弥补性交易，指为弥补自主性交易所造成的收支不平衡而进行的融通性交易。调节性交易是自主性交易的附属物，主要包括短期资本项目和官方储备项目的变动。贴现 : 贴现是商业票据持有人在票据到期前, 为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让. 通货比率 指社会公众持有的现金对商业银行活期存款的比率通货 - 存款比率： 是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。这一比率的高低反映了居民和企业等部门的持币行为。通货存款比率越高， 表明居民和企业等部门持有的现金越多，商业银行创造存款货币的能力就越弱。通货紧缩 由于货币过供给不足而引起货币升值、物价普遍、 持续下跌的货币现象通货膨胀 在纸币流通条件下, 由于货币供应量过多, 使有支付能力的货币购买力超过商品可供量, 从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象通货 是流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金通知放款市场：又称短期拆借市场，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式，利率波动很大。证券交易所的经纪人大多采用这种方式向银行借款。额度内随用随借，担保品多为有价证券。到期不能归还，银行有权出售担保品。同业拆借 : 金融机构 ( 除中央银行外) 之间的互相借贷短期资金的行为. 金融创新 :创新即创造新生事物, 金融创新是金融领域内的创新. 同业拆借市场： 各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要，市场特性活跃、交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率 。投机动机： 是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。投资基金管理公司通过发行基金凭证汇集众多分散的个人或企业的闲置资金 , 并通过多元化的资产组合进行投资的投资管理机构投资银行 是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构托收： 是指债权人或收款人签发票据或提交有关单据，委托银行向债务人或付款人收取款项的一种结算方式。w 外部均衡 是指经常项目收支平衡, 也即贸易品的供求处于均衡状态外国债券： 一国筹资者在某一外国债券市场上发行的，以该外国货币为面值并由该外国金融机构承销的债券。外国债券市场外国债券市场发行和买卖武士债券, 扬基债券等外国债券的市场外汇： 外汇具有动态的和静态两种含义，动态的外汇是国际汇兑的简称，是指一种行为，即把一国货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债权、 债务关系的一种专门性的经营活动。静态意义上的广义外汇是指一切以外币表示的资产。静态意义上的狭义外汇是一种以外币表示的，可用于国际间的结算支付手段。外汇储备： 指各国货币当局持有的对外流动性资产。主要形式为国外银行存款和外国国库券。 IMF 的外汇储备的定义是：货币行政当局以银行存款、财政部库存、长短期政府证券形式所保有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。外汇交易商： 专门从事外汇自营买卖业务的外汇经营者。他们的交易活动能在一定程度上起到平抑市场价格、稳定市场的作用。外汇经纪商： 专门在外汇交易中介绍成交，充当外汇供求双方中介并从中收取佣金的中间商，其主要任务是提供正确迅速的交易情报，以促进外汇交易的顺利进行。外汇期货： 又称货币期货，是买卖双方在将来某一时间以约定的价格进行两种货币交换的标准化合约，标的物是国际上公认的主要支付货币。外汇期货是最早出现的金融期货，绝大部分不进行实际交割，买卖双方只需要将盈亏差额结清。外汇银行： 经本国中央银行批准或授权经营外汇业务的银行，是国际外汇市场最核心的主体，外汇银行在国际外汇市场上主要从事两方面的业务活动：一是代客户买卖业务；二是自营业务。外生变量： 又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所决定的变量。这种变量通常能够由政策控制，并以之作为政府实现其政策目标的变量。外债： IMF 的定义是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。根据我国外债管理暂行办法的规定，外债是指境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。违约风险 由于债券发行者的收入变化给债券本息能否及时偿还带来的不确定性无限法偿： 是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。武士债券 外国居民在日本发行的日元债券x 行动时滞 从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间行业自保： 是指某一行业为本系统企业提供保险，行业自保的组织形式一般是成立自营保险公司。行业自保机构某一行业为本系统企业提供保险, 其组织形式一般是成立自营保险公司行政性货币需求用于行政管理费用开支的货币需要狭义国际储备：是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、 维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。作为储备资产必须同时具备可得性，流动性和普遍接受性三个特征。一国所拥有的国际储备主要包括黄金储备、外汇储备、 特别提款权和在IMF 中的储备头寸。狭义货币 反映整个社会对商品和劳务服务的最直接的购买能力的现金和银行活期存款显性成本：主要有手续费、税费、通讯费等。其高低主要取决于交易市场之间的竞争、市场繁荣程度、政府管制、技术进步等因素。在市场间竞争较激烈、市场升温、政府对市场持鼓励支持态度、技术进步等情况下，显性交易成本会下降，反之则会上升。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 25 页现货市场 是指证券买卖成交后, 按成交价格及时进行交割的市场限制铸造： 自由铸造的对称，指铸币只能由国家垄断铸造，金属货币制度条件下辅币为限制铸造。相机抉择 指货币当局或中央银行在不同时期, 应根据不同的经济形势,灵活机动地选择不同的货币政策, 以达到当时最需要达到的政策目标.具体而言 , 在通货膨胀时期应当实行紧缩性的货币政策, 抑制通货膨胀; 而在经济萧条时期, 应当实行扩张性的货币政策, 以刺激投资 , 促进经济复苏消费买方信贷：在消费信贷中， 银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式坚购买消费品的消费者直接发放贷款的消费信用方式。消费卖方信贷：即在消费信贷中，以分期付款单作抵押对销售消费品的商业企业发放贷款同，或由银行和以信用方式出售商品的商业企业签订合同， 银行向商业企业放款，消费者偿还银行贷款的消费信用方式。消费信贷： 指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款。其偿还期限一般较长，最长可达20-30年。消费信贷 银行及其他金融机构采用信用放款或低压放款方式, 对消费者购买消费品发放的贷款消费信用： 是企业、 银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用。它对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。消费者信用控制： 中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。辛迪加贷款： 也称银团贷款，是指几家国际银行组成一个集团共同向某客户或某项工程提供金额大、期限长的贷款的融资方式。对于贷款银行来说， 辛迪加贷款的优点是分散贷款风险，减少同业之间的竞争；对于借款人来说，其优点是可以筹到独家银行所无法提供的数额大、期限长的资金。信贷承诺： 银行在对借款客户信用状况评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约，约定按照双方商定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。作为提供信贷承诺的报酬，银行要向客户收取承诺佣金。信托机构： 是从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。信息不对称 交易双方有信息优劣的差异, 如证券机构的内幕人员在信息上较外部人士有明显的优势,证券商相对于一般投资者能掌握更多的市场动态信息信息不完全 既有可能是信息供应不充分, 也有可能是有人故意隐瞒事实真相、掩盖事实信息甚至提供虚假的信息造成的信用： 道德范畴中的信用主要指诚信，即通过履承诺而取得他人的信任。经济范畴中的信用主要指借贷活动，这种借贷行为是指以偿还为条件的付出，偿还性和支付利息是它的基本特征。信用风险： 是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。在现代信用活动中，信用风险具有传染性强、扩散快，持续加剧的特点。信用合作机构：由个人集资组成的以互助为宗旨的合作性金融组织。这些合作机构以互助、自助为目的，在社员中开展存款、放款业务，分为农村信用社和城市信用社。信用合作社 是一种互助合作性金融组织, 其资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款信用货币： 能够发挥货币功能的信用工具。包括商业票据、商业银行发行的银行券、 中央银行发行的银行券和可以进行转账结算的银行存款等。信用货币是在信用关系的基础上产生的，通过信用程序发行，具有派生功能，是现代各国采用的货币形式。信用货币制度以中央银行或国家指定机构发行的信用货币作为本位币的货币制度信用交易： 是投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余款项由经纪人垫付， 经纪人从中收取利息 的一种交易方式。经纪人以这些证券为抵押， 向银行以短期拆放的方式借款，其利率低于为投资者垫款所收取的利率，经纪人得到利差收入。信用 借贷行为 , 以收回为条件的付出或以归还为条件的取得是其特征信用评估： 是对企业、 金融机构、 社会组织和个人履行各类经济承诺的能力及可信程度的评价，主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评价，评估结果通常用特定的等级符号来表示。信用证： 是由开证行根据申请人（进口商）的要求和指示，向出口商开出的在特定期限内，凭信用证规定单据取得确定金额的书面承诺。信用制度： 是规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则。狭义信用制度是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范，广义信用制度则是由相互联系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。形态法： 是根据价格在一段时间内走过的轨迹形态来预测证券价格未来趋势的方法。 用证券过去的价格形态可以在一定程度上推测将来的证券价格。著名的形态有双顶（M头） 、双底（ W底） 、头肩顶底等多种。需求拉动的通货膨胀: 又称超额需求通货膨胀, 是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著的上涨. 需求拉上型通货膨胀：是指由于社会总需求过度增加，超过社会总供给而拉动物价总水平上涨。选择性货币政策工具：一些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。这些措施一般都是有选择地使用，故称之为“选择性货币政策工具“。循环周期理论：价格高点和低点的出现在时间上存在一定的规律性。正如事物有发展周期一样，价格的上升和下降也存在某些周期性特征。如果掌握了价格高低出现时间上的规律，对证券的实际交易就会有帮助。y 牙买加体系当代以国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支为内容的国际货币制度亚洲开发银行： 西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构。1966 年在东京成立，行址在菲律宾的马尼拉。通过发放贷款、进行投资和提供技术援助，促使本地区的经济发展与合作。衍生金融工具： 是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及其组合。通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，可发挥套期保值的作用扬基债券 外国居民在美国发行的美元债券羊群效应 或称“跟风效应”一种货币在受到投机冲击时, 大量的资金会加入这种投机行列, 即是非投机性资金, 甚至本国居民也会为了避免汇率风险而参与资本外逃, 形成羊群效应养老基金 是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构 , 其资金主要来自劳资双方的资金积聚和运用积聚资金的收益一般等价物表现所有物品价值的媒介一般性政策工具：西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝“，主要用于调节货币总量。一级市场 是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,即证券发行市场抑制型通货膨胀又叫隐蔽型通货膨胀, 是指在物价受到抑制条件下,货币量过多, 但不能直接 , 完全地通过物价反映出来,从而导致货币流通速度减慢, 被强制减慢下来的货币流通速度使物价长期, 迂回曲折缓慢上升的通货膨胀溢价发行 以超过金融工具面值的价格作为发行价格银本位制： 最早的金属货币制度，其基本内容包括：白银为货币材料，银币为本位币，可自由铸造无限法偿，银行券可自由兑换白银，白银可自由输出输入。银行保函： 也称为银行保证书，是担保合同的主要形式之一，在国际担保业务中广为应用。它是指银行应申请人的请求，向第三方（受益人）开立的书面信用担保文件。其担保在申请人未能旅行既定合约义务时， 担保人将履行一定金额、一定期限范围内的支付责任或经济赔偿责任；或在受益人提出符合保函规定的索赔时，担保人予以赔偿。银行负债业务是指银行吸收资金的业务银行券： 银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。银行同业拆借市场：银行业同业之间短期资金的拆借市场。主要通过电讯手段成交，每笔拆借交易的数额较大。日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉，期限较长的拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。银行信用： 是指银行或其他金融机构以货币形式提供的信用。它属于间接信用，是重要的融资形式。银行中间业务商业银行在资产负债表以外, 还开展了一些提供服务,旨在收取手续费的业务, 因这类业务既不属于负债业务也不属于资产业务 ,所以称为中间业务银行资产业务是指银行运用货币资金的业务银团贷款： 在国际商业银行贷款中，由一家银行牵头，由多家银行参与组成一个贷款团，共同筹资向特定的客户发放贷款。它具有数额大、期限长、参加银行多的特点。隐蔽型通货膨胀：物价水平的上涨并没有完全通过公开的物价指数上涨表现出来。由于价格被政府管制而不能或不能完全、充分地上张，在现行价格水平及相应的购买力条件下，就会出现商品普遍短缺、有价无货、凭票证供应、黑市猖獗等现象。隐性成本： 主要是价差和信息成本。决定价差成本的因素主要是影响证券流动性的因素，如证券质量 . 市场交易机制等；决定信息成本的因素主要是信息透明度。政府监管效率、公司治理结构、社会的法制化程度等是影响信息透明度的主要因素。优惠利率： 是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业，如出口工业、农业等，所采取的鼓励性措施。有限法偿： 指在辅币的支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收。预缴进口保证金：中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。原生金融工具： 是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。原始存款： 是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴同或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。月利率： 以月为计息周期计算的利息。利率按本金的千分之几表示。z 再保险： 保险公司即让与公司对承担的风险进行再次分散的一种方法。让与公司通过购买再保险可以把部分或全部的偿付责任转移给再保险公司， 而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所包括的赔偿支付项目进行偿付。再贷款 它是商业银行从事资产业务的基础再贴现：是商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为， 也称重贴现。 它既是中央银行对商业银行及其他金融机构融通资金的一种形式和融资业务，又可以作为中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。再贴现政策： 中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。在特里芬难题; 布雷顿森林体系中,美国若大量对外输出美元, 会导致美元自身的危机, 若限制输出美元, 国际货币体系就会面临国际货币的数量短缺 . 布雷顿森林体系的这种内在缺陷后来被称为在特里芬难题债权融资与 股权融资是根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位划分的 . 是指当事人之间通过建立债权债务关系进行融资活动, 债务人的法律责任是要按照融资合同规定按时向债权人支付利息, 偿还本金债权信用：指融资活动中当事人之间的法律关系是债权债务关系。债券： 是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息 和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。企业债券、政府债券和金融债券的发行人不同，因此有不同的风险和利率。债券发行条件： 是债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑并满足的因素。债券发行条件主要包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式内容。债券收益率：衡量指标有名义、实际、持有期和到期收益率。名义收益率是按既定利率计算的年利息 收入与本金的比率，实际收益率是扣除通货膨胀率之后的收益率，持有期收益率是手持债券期间的收益率，到期收益率是将其持有到还本付息为止所能获得的收益率。债务率： 指一定时期一国的外债余额占该国当期外汇总收入的比率。一般而言，债务率=外债余额 / 外汇总收入100% 。长期利率： 一年期以上的信用行为通常称之为长期信用，相应的利率则是长期利率。总的来说，较长期的利率一般高于较短期的利率。征信：是指对法人或自然人的金融及其他信用信息进行系统调查和评估。信用征用主要包括两大系统：一是以企业、公司为主体的法人组织的信用征信；二是与公民个人经济和社会活动相关的信用征信。证券承销 指投资银行就证券发行的种类, 时间 ,条件等对发行公司提出建议 , 并从发行人处购买新证券向公众分销证券发行人： 是符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织。证券发行人是证券上权利义务关系的当事人，是证券发行后果与责任的主要承担者。证券发行市场：是发行人向投资者出售证券的市场。又被称为一级市场，通常无固定场所，是无形的市场。发行市场与证券流通市场相辅相成，构成统一的证券市场。证券公司 : 证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构 . 证券行市： 是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。证券行市往往高于或低于其票面金额。对发行人和投资者来说，证券行市是最为重要的，它不仅影响该证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。证券交易所：是专门的、 有组织的证券买卖集中交易的场所。由经纪人、证券商组成的会员制组织，受严格的法律规章制度的约束。证券交易所通过严密的组织与管理规范交易行为，形成合理的价格，发挥市场的示范效应、 “晴雨表”功能和资源配置的作用。证券上市： 是将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖。 证券的上市具有提高上市公司的经济地位与社会知名度，便于以后新证券的发行。各国的证券管理机构对于证券的上市都作了详尽的规定。证券市场信用控制：中央银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行限制， 并随时根据证券市场的状况加以调整，目的在于抑制过度的投机。证券收益率是指购买证券所能带来的收益额同本金之间的比率证券投资者： 是以取得 利息 、 股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构。 与证券发行人相对应，它是构成证券发行市场的另一基本要素。 证券发行市场上的投资者包括个人投资者、工商企业和金融机构。证券中介机构： 是媒介证券发行人与投资人交易的证券承销人和相关的专业机构。 包括负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司以及律师事务所、会计师事务所和资产评估机构等。中介机构起着沟通买卖、连接供求等重要作用。政策的一致性通过监管使金融机构的经营行为与中央银行的货币政策目标保持一致政策性保险公司：依据国家政策法令专门组建的保险机构，不以盈利为经营目的， 其风险内容关系到重大经济目标的实现，如国民经济发展与社会安定等。政策性保险公司主要有出口信用保险公司、投资保险公司、存款保险公司等。政策性金融机构在一个国家或地区, 根据宏观经济政策要求从事各种政策性金融活动的专业金融机构政策性银行： 由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。其资金来源主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式，有特定的服务领域，不与商业银行竞争。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 25 页政策指派理论1962 年, 在国际货币基金组织的蒙代尔提出了以货币政策促进外部均衡, 以财政政策促进内部均衡的政策主张. 这一主张对货币政策和财政政策在实现内外均衡中的作用进行了重新分配支出调整政策主要是在封闭经济条件下凯恩斯主义的需求管理政策,即财政政策和货币政策的组合.通过实施支出调整政策, 可以达到改变支出水平从而改变收入水平的目的支出转换政策是指能够通过影响本国贸易商品的国际竞争力, 改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策. 狭义的支出转换政策则专指汇率政策支出转移政策是指通过改变支出的流向, 鼓励用语购买商品和劳务的支出由国外转向国内, 最终改善国际收支的一种国际收支的调节手段支付手段 货币作为补充交换的一个环节或作为交换价值的绝对存在而进行的价值的单方面转移支票： 指出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票存款 是银行流动性最高的一项负债, 其所有者可以随时要求提取账户中的余额, 也可以向第三者开出支票, 由第三者凭支票到开户银行要求付款直接标价法 : 以一定单位的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。直接发行： 是指发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式。如发起设立方式筹集股份，在公司内部以转化方式无偿发行新股等。直接发行简便易行，发行费用低廉，筹资速度快捷，但在许多国家要受到法律法规的诸多限制。直接融资： 资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。其工具主要有商业票据、股票、债券等。直接投资：是指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。直接信用控制：是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。指数化货币期权票据是一种使持有者在到期日收到的金额随某一外汇汇率变化而变化的债券指数化政策 将主要经济变量( 如收入、 利率等 ) 与通货膨胀率挂钩的治理通货膨胀的政策中间业务： 指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。中介指标 处于最终目标和操作指标之间, 是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量中央银行： 中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。中央银行资产负债表中央银行业务活动的综合会计记录, 反映中央银行的资产负债情况主币： 是一国法定的基本通货。在金属货币制度下，它是用法定货币金属按照国家规定的格式铸成的铸币。在信用货币制度下，它是依法发行的标明基本货币单位的纸币。主动退出： 是指金融机构因分立、合并或者出现公司章程规定的事由需要解散， 因此而退出市场的，其主要特点是 “主动地自行要求解散”。贮藏手段 是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能铸币平价： 金币本位制条件下两国金属货币的含金量之比。铸币平价是金币本位制条件下决定汇率水平的基础，实际市场汇率是随着外汇市场供求变化，围绕铸币平价上下波动的。铸币 铸造成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币专业性银行： 指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。 专业银行一般有其特定的客户群和业务范围。目前各国主要的专业银行包括投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行和进出口银行。转贴现：是商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。票据可以被多次转贴现，不过有的国家对承兑银行在二级市场出售承兑票据的数量有限制。转租赁： 租赁公司先以第一承租人的身份向其他租赁公司或厂商租进其用户所需要的设备，然后再以第二出租人的身份把设备租给第二承租人。转租赁业务涉及 4 个当事人，即第一出租人、第二出租人和第一承租人、第二承租人、设备供应商。要签订 3 个 合同： 购货合同，由第一出租人和设备供应商签订；租赁合同，由第一出租人和第一承租人签订；转租赁合同， 由第一承租人即第二出租人与第二承租人签订。准备 - 存款比率： 是指商业银行法定准备金和超额准备金的总和占全部存款的比重，大小主要取决于中央银行和商业银行的行为。准备 -存款比率越高， 意味着更多的货币没有参加银行体系对存款货币的多倍创造过程，所以，货币乘数就越小。准货币 : 由银行的定期存款. 储蓄存款 . 外币存款以及各种短期信用工具如银行承兑汇票. 短期国库券等构成. 准中央银行制度由政府授权某个或某几个商业银行, 或设置类似中央银行的机构, 部分行使中央银行职能的体制资本和金融项目：反映的是资产所有权在国际间的流动，它包括资本项目和金融项目两大类。资本项目主要包括资本转移和非生产性金融资产的获取或处置两个组成部分。金融项目主要包括直接投资、证券投资和储备资产四个组成部分。资本市场： 又称长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。资本市场： 又称长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。资本转移： 是资本项目的重要组成部分，资本转移主要涉及固定资产所有权的变更以及债权债务的减免。具体指以下几项所有权转移：固定资产所有权的转移；同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取任何回报而取消的债务；投资捐赠。而非生产、非金融资产的交易则是指非生产性有形资产（土地和地下资产）及无形资产（专利，版权，商标和经销权等）的收买和放弃。资本资产定价模型： （ CAPM ） ，以柯维茨的资产组合理论为基础，由托宾等人建立。表达式为模型表明，金融资产组合的预期收益率取决于无风险资产的预期收益率及市场证券组合的预期收益率的高低。此外还取决于资产组合风险水平的高低，风险程度越低，收益就越低。资本资产定价模型金融资产组合的预期收益率取决于无风险资产的预期收益率及市场证券组合的预期收益率的高低资产业务： 指银行运用货币资金的业务，资产业务提供了银行创造利润的渠道。资产构成的种类很多，但一般有现金资产、信贷资产、投资三大类。资产证券化指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为资产组合： 资产组合的期望收益率是各单一资产期望收益率的加权平均值， 组合的风险衡量则要考虑到各单一资产间的相关关系。适当的分散投资可以消除非系统风险，从而降低整体风险。有效资产组合使风险相同但预期收益率最高，它一定在效益边界上。最佳资产组合的具体位置则取决于投资者的风险承受能力。资产组合模型：又称托宾模型，该模型是对凯恩斯货币投机需求理论的一种发展。 该模型认为， 凯恩斯假定人们是在债券和货币这两种资产之间二择其一与现实不符，人们更倾向于同时持有债券和货币。债券是风险性资产而货币是安全性资产。收益与风险是同方向变化的，人们在资产组合时主要考虑风险和收益的匹配，组合的原则是总效用最大化。投机性货币需求是人们资产组合的结果。资金融通：资金从盈余单位向赤字单位的流动和转化。自律性组织：证券市场的参与人之一，一般是行业协会。它发挥着政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，能够促进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善资本市场体系。我国证券业自律性机构是中国证券业协会和中国国债协会。自由浮动汇率制度又称不干预浮动汇率制度, 是指货币当局对汇率上下浮动不采取任何干预措施, 完全听任外汇市场的供求变化自由涨落的一种浮动汇率制度自由外汇 不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其它货币的外汇自由铸造： 指任何公民都有权用国家规定的货币材料，按照国家规定的货币单位在国家造币厂铸造铸币，是限制铸造的对称。金属货币制度条件下，主币可以自由铸造。自愿失业 指由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业自主性交易： 是指那些基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的交易， 主要包括经常项目和资本与金融项目中的交易，如货物和劳务的输出入、直接投资、长期资本流入、赠与等。通常判断一国国际收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。自主性交易 基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的交易总分行制 是指银行在大城市设立总行, 在国内外各地普遍设立分支机构并形成庞大银行网络的组织制度总行分制： 银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。最后贷款者： 当商业银行资金周转困难时，由中央银行向商业银行提供资金支持。简答题* 表示另起一行空二格不兑现的信用货币制度及其特点不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度, 以不兑现的信用货币为法偿货币.三个特点: 1、现实经济中的货币都是信用货币, 主要包括现金和银行存款. 2、货币都是通过金融机构的业务投入流通的 3、国家对信用货币的管理调控成为必要长期国际资本流动与短期国际资本流动的区别;( 电大试卷 ) (1) 长期国际资本流动是指期限在年以上的资本的跨国流动. 短期国际资本流动是指期限在一年以内的资本跨国流动. (2) 两者的区别主要有: 投资口径的不同; 投资期限与稳定性不同; 对一国货币供应量影响不同; 对汇率和利率的影响不同. 长期国际资本流动与短期国际资本流动的区别长期资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动. 短期资本流动是指期限为一年或一年以下的资本的跨国流动. 两者的区别主要有: (1) 投资目的不同. 长期资本流动是为了达到获利和控制的目的进行投资的; 短期资本流动是为了资金安全、保值、获利以及经营业务的需要进行投资的.(2)投资的期限与稳定性不同. 长期资本流动投资期限较长, 一般比较稳定; 短期资本流动投资期限较短, 具有不稳定性.(3) 对一国货币供应量影响不同 . 长期资本流动一般不影响一国的货币供应量; 短期资本流动可以迅速直接影响到一国的货币供应量.(4) 对汇率、利率影响不同 .长期资本流动一般不影响汇率、利率 ; 短期资本流动对汇率、利率有重要影响发展中国家货币金融发展的特征( 电大试卷 ) (1) 货币化程度低下. (2) 金融体系呈二元结构, 即现代化金融机构与传统金融机构并存. (3) 金融市场落后. (4) 政府对金融实行过渡干预. 国际储备的含义和作用. 答: 国际储备 ,是指一国货币当局可用于干预外汇市场, 平衡国际收支差额的资产 . 一国所拥有的国际储备主要包括黄金储备, 外汇储备 , 特别提款权和在IMF 的储备头寸. 国际储备的作用: (1) 削减国际收支困难.(2)维持本国汇率稳定.(3)充当对外举债的信用保证. 货币政策时滞及其分类1. 货币政策时滞: 是指从货币政策制定到最终影响到各经济变量. 实现政策目标所经过的时间, 也就是货币政策传导过程所需要的时间.货币政策时滞可分为内部分时滞和外部时滞. 2. 内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性, 到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间, 即中央银行内部认识. 讨论. 决策的时间 , 内部时滞可以分为两个阶段: 认识时滞 : 从客观需要到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。行动时滞 : 从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。3. 外部时滞 : 是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间， 也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。对于外部时滞， 中央银行往往很难控制，因而是研究货币政策时滞的重点。简述发展中国家货币金融发展的特征. 答 :发展中国家货币金融发展的特征 :(1)货币化程度低下;(2)金融体系呈二元结构, 即现代化金融机构与传统金融机构并存;(3)金融市场落后;(4)政府对金融实行过度干预 , 对金融活动做出种种限制. 简述货币政策最终目标及其含义电大： （1) 货币政策最终目标是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，这是货币政策制定者中央银行的最高行为准则。货币政策目标是货币政策的首要问题。货市政策目标是随着经济与社会的发展变化逐渐形成的。(3 分) (2)货币政策目标的内容可概括为五项，即稳定币值( 或稳定物价 ) 、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。(2 分 ) 稳定物价 : 使一般物价水平保持基本稳定，在短期内不发生显著的或急剧的彼动。(1 分) 充分就业 : 失业率降到社会可以接受的水平。失业率若控制在4%左右，即可视为充分就业。(1 分) 经济增长 : 保持经济的增长是各国政府追求的最终目标。在一般情况下， 货币政策是通过保持通货和物价的稳定，保持较高的投资率，为经济运行创造良好的货币环境来达到促进经济增长的目的。(i分 ) 国际收支平衡: 良好的货币政策能使国家在对外经济贸易方面保持外汇储备的适当流动性。(1 分) 金融稳定 : 通过适当的货币政策决策与操作，维持利率与汇率的相对稳定，防止银行倒闭，保持本国及国际金融的稳定。简述金融监管目标、原则和内容. 1金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据. 金融监管的目标分为一般目标和具体目标: 一般目标应该是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系, 保证金融机构和金融市场的健康发展, 从而保护金融活动各方特别是存款人的利益 , 推动经济和金融发展; 具体监管目标各国有差异.(4分) 2 金融监管的基本原则包括: 监管主体的独立性原则; 依法监管原则;“内控”与“外控”相结合的原则;稳健运行与风险预防原则; 母国与东道国共同监管原则.(3分 ) . 3 金融监管的内容包括: 市场准入监管; 市场运作过程的监管和市场退出的监管 .(3分 ) 简述金融全球化对一国货币政策有效性的影响. (1) 金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性, 这是金融全球化的消极作用. (2) 随着金融全球化的发展, 一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响 , 使国家货币政策在执行中出现有效性降低的情况. (3) 同时 , 国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国, 从而使该国紧缩通货的效力受到削弱. 简述选择性货币政策工具有哪些？1) 消费者信用控制2) 证券市场信用控制3) 不动产信用控制4) 优惠利率5) 预缴进口保证金金融全球化对一国货币政策有效性的影响金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放经济业务、放开资本项目管制, 使资本在全球各地区、 各国家的金融市场自由流动、最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势. . 金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性, 这是金融全球化的消极作用. . 随着金融全球化的发展, 一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响, 使国家制定的经济政策尤其是货币政策在执行中出现有效性降低的情况. 例如 , 当一国国内为抑制通货膨胀而采取紧缩货币政策, 使国内金融市场利率提高时, 国内银行和企业可以方便地从国际货币市场获得低成本的资金, 这就会削弱金融当局对货币总量 . 利率等指标进行控制的有效性. . 同时 , 国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国, 从而使该国紧缩通货的效力受到削弱. . 金融市场监管的含义与原则精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 25 页答: 金融市场监管的含义包括两个层次: 一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管. 二是指金融市场上各类机构以及行业组织进行的自律性管理. 金融市场的原则是: 公开 . 公正 .公平原则 ; 制止背信的原则; 禁止欺诈 .操纵市场的原则. 金融市场监管有哪些原则?答 :(l)金融市场监管的含义包括两个层次:一是指国家或政府对金融市场上各类金融机构和交易活动所进行的监管 ; 二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。(2)金融市场监管的原则是: 公开、公正、公平原则; 制止背信的原则; 禁止欺诈、操纵市场的原则。(5 分 ) 金融市场监管原则(7 月考过 ) 答: 公开 . 公正 .公平原则 ; 制止背信的原则; 禁止欺诈 . 操纵市场的原则名义利率和实际利率有什么关系？ (1)只有在发生通货膨胀的情况下才会有名义利率与实际利率之分。 名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率，也是我们通常可以观察到的利率。(3 分 )名义利率扣除通货膨胀水平后就得到实际利率。 (3 分 ) 即实际利率代表了物价不变、或者说货币购买力不变条件下的利率水平。 它是在通货膨胀比较严重的情况下真实利率水平的代表。名义利率与实际利率之间存在如下关系: r实=r名一 R 其中 r实为实际利率,r名为名义利率， R为通货膨服率。名义利率与实际利率之间的这一关系又被称为费雪效应。(4 分 ) 判断货币均衡的标志是什么？(1) 货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态.货币均衡首先是一个动态的过程, 其实现具有相对性. (2) 货币均衡与社会总供求平衡是一个问题的两个方面。货币均衡表现为待交易的商品与劳务能够迅速转化为货币，货币也能迅速实现商品与劳务的价值。(3) 货币均衡的实现有两个基本标志: 即商品市场上的物价稳定和金融市场上的利率稳定。商业银行在经营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则？(1) 商业银行经营过程中必须遵循的三个基本原则是盈利性、流动性和安全性 , 简称“三性”原则. (2) 三个基本原则之间既相互统一, 又有一定矛盾. (3) 正是因为三者之间的矛盾性, 商业银行在经营过程中才必须统筹考虑三者关系, 综合权衡利弊, 不能偏废 .一般应在保持安全性、流动性的前提下 ,实现盈利的最大化. 通货膨胀主要有那些类型？(1) 通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象. (2)通货膨胀的分类: 按通货膨胀的原因可划分为: 需求拉上型、成本推动型、 结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型，按通货膨胀的表现形式可划分为: 公开型通货膨胀与隐蔽型通货膨胀，按物价总水平上涨的辐度不同，一般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。同业拆借市场的特点？(1) 对进人市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构，非金融机构， 包括工商企业、政府部门等。(2) 融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。(3) 交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。(4) 利率由供求双方议定，可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度最高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。为什么要划分货币层次? 我国货币层次是如何划分的？电大试卷答： (1) 各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性。但具体货币层次的划; 分均根据本国的具体情况进行。(2) 现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们翅分为不同的层次，使货币供给的计量有科学的口径。处于不同层次的货币，货币性不同。由于不同层次的货币供给形成机制不同，特性不同，调控方式也不同，因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量。我国货币层次3 个口径的划分:MO= 流通中现金Ml=MO+ 活期存款M2 =Ml 十准货币 ( 定期存款十储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款 ) 选择性货币政策工具. 答 : 主要有 :(1) 消费者信用控制, 是指枞阳银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制.(2)证券市场信用控制 , 是指中央银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行控制 ,并随时根据证券市场的状况加以调整, 目的在于抑制过度的投机 .(3) 不动产信用控制, 是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施, 以抑制房地产投机和泡沫.(4) 优惠利率 , 是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业, 如出口工业. 农业等 , 所采取的鼓励性措施 .(5) 预缴进口保证金, 是指中央银行要求进口商预缴相当于进口商总值一定比例的存款, 以抑制进口过快增长. 要充分发挥利率的作用应该具备哪些条件？答: 充分发挥利率作用应具备的条件主要有:(1)市场化的利率决定机制;(2)灵活的利率联动机制 ;(3) 适当的利率水平;(4)合理的利率结构.( 各小点老师说要具体解释一下) 影响货币均衡实现的主要因素(1) 货币均衡的实现除了利率机制发挥作用外，还有以下影响因素。(2) 中央银行或货币当局必须具有足够并且有效的调控手段。(3) 国家财政收支要保. 持基本平衡 . (4) 生产部门结构要墓本合理. (5) 国际收支必须保持基本平衡。*与直接融资相比, 间接融资的优点和局限性有哪些？答: 直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式 .间接融资是指资金供求双方通过中介机构间接实现资金融通的活动 .( 从这里开始答就行) 间接融资的优点在于1 灵活便利2 安全性高 3 规模经济 . 间接融资的局限性主要有1) 割断了资金供求双方的直接联系 ;(2)减少了投资者的收益. 1998 年以来，人民银行陆续出台了一系列政策以促进消费信用的发展。为何我国要大力发展消费信用形式？答：消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、直接用于生活消费的信用。在现代经济生活中，消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产和销售，并从而促进经济的增长。一方面，企业通过以赊销等方式对顾客提供信用，可以扩大即期需求，促进商品销售，提高总供求均衡水平。同时对于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代，也有不可低估的作用。另一方面，消费信用通过“花明天的钱享受今天的生活”可以提高消费者的总效用水平。1998 年以来，我国出现了通货紧缩现象，为了扩大内需，促进消费增长，拉动投资，因此，我国要大力发展消费信用形式以此促进经济稳健持续的增长。但是，若消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假繁荣等消极影响。因此，消费信贷应控制在适度范围内。B 不兑现的信用货币制度有什么特点？答：不兑现的信用货币制度是20 世纪 70 年代中期以来，各国实行的货币制度。这种货币制度有三个特点：（ 1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。 现金体现着中央银行对持有者的负债，银行存款体现着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系。（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。如果流通中信用货币过多，就会有一部分货币买不到商品，只能通过物价上涨来平衡商品与货币的对应关系，即出现通货膨胀；如果流通中信用货币过少，就会有一部分商品的价值不能实现，出现物价下跌，造成生产流通的萎缩，出现通货紧缩。为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控。由于中央银行具有“发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货。C 充分发挥利率的作用应该具备的条件. 答: 利率发挥作用须具备的条件:(1)市场化的利率决定机制, 即通过市场和价值规律机制,由市场供求关系决定的利率, 以真实灵敏的反映社会资金供求状况;(2) 灵活的利率联动机制, 即在利率体系中, 一种利率发生变动, 其他利率也会随之上升或下降, 进而引起整个利率体系的变动;(3)适当的利率水平,即利率真实反映社会资金的供求状况, 并使资金借贷双方都有利可图;(4)合理的利率结构, 包括期限结构. 行业结构以及地区结构等, 以体现经济发展的时期. 区域 . 产业及风险差别. 筹资人如何选择证券发行方式？.（ 1）不同的证券发行方式具有不同的特点。私募发行手续比较简单，可节省发行费用，也不必公开内部信息或取得资信等级，但私募必须发行提供较优厚的报酬，并易受认购人的干预， 且私募证券一般不允许上市流通，因而证券的流动性较差；公募发行则能提高发行者在证券市场的知名度，扩大其社会影响，并在较短的时间内筹集到大量资金，但公募发行必须公布一系列的报表和有关文件，或者取得资信等级，因而手续比较复杂，发行成本较高。直接发行简便易行，发行费用低廉，筹资速度快捷，但这种发行方式在许多国家要受到法律法规的诸多限制；间接发行对于发行人来说，虽然要支付一定的发行费用，但是有利于提高发行人的知名度，筹资时间也不长，风险也比较小。. （2）证券发行方式的选择。证券发行者可以根据上述特点以及自身的需要选择不同的发行方式。证券发行人在发行证券时需要做出两种选择：一是选择认购人，以决定是私募还是公募；二是选择销售人，以决定是直接发行还是间接发行。若选定间接发行，除选择中介机构外，还要选择以何种间接发行方式发行。出口信贷有何特征？答： 出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口， 提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。出口信贷的特点是（1）附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都与具体的出口项目相联系；（ 2）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补贴；（ 3）属于中长期信贷，期限一般为 5-8.5 年，最长不超过 10 年。从我国现阶段实际出发, 我国利率的决定与影响因素是什么?1) 利润率的平均水平.(2)资金的供求关系.(3)物价变动的幅度.(4)国际经济环境 . (5)政策性因素 . 长期国际收支顺差对国内经济发展是不是好事？为什么？答 : 不是好事. 当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响.能持续的国际收支顺差将会促使本币升值的压力, 导致短期资本流入的大量增加攻击外汇市场, 造成汇率波动. 汇率的波动强化了外汇投机, 进一步加剧外汇市场的动荡. 其次 , 国际收支顺差将使得一国货币当局积累大量国际储备的同时被迫扩大货币供给量, 有可能导致通货膨胀 .最后 , 从贸易伙伴国的角度考虑, 当一国出现国际收支盈余时,其贸易伙伴国相应的就是国际收支赤字国, 这容易引起国际经济效中的贸易磨擦和冲突, 从而导致国际交易成本的上升. 长期资本流动与短期资本流动有何区别？答：长期资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动。短期资本流动是指期限为一年或一年以下的资本的跨国流动。两者的区别主要有：(1) 投资目的不同。长期资本流动是为了达到获利和控制的目的进行投资的；短期资本流动是为了资金安全、保值、 获利以及经营业务的需要进行投资的。(2)投资的期限与稳定性不同。长期资本流动投资期限较长，一般比较稳定；短期资本流动投资期限较短，具有不稳定性。(3) 对一国货币供应量影响不同。长期资本流动一般不影响一国的货币供应量；短期资本流动可以迅速直接影响到一国的货币供应量。(4) 对汇率、利率影响不同。 长期资本流动一般不影响汇率、利率； 短期资本流动对汇率、利率有重要影响。D 对金融机构进行监管的手段和方式有哪些?答：各国的金融监管主要依据法律、 法规来进行， 在具体监管过程中，主要运用金融稽核手段，采用“四结合”并用的全方位监管方法。(1) 依法实施金融监管。金融机构必须接受国家金融管理当局的监管，金融监管必须依法进行，这是金融监管的基本点。要保证监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性，才能保证它的有效性。而要做到这一点，金融法规的完善和算法监管是绝对不可少的。(2) 运用金融稽核手段实施金融监管。金融稽核， 是中央银行或监管当局根据国家规定的稽核职责，对金融业务活动进行的监督和检查。金融稽核、检查监督的主要内容包括：业务经营的合法性、资本金的充足性、资产质量、负债的清偿能力、盈利情况、经营管理状况等。(3) “四结合”的监管方法，现场稽核与非现场稽核相结合、定期检查与随机抽查相结合、全面监管与重点监管相结合、外部监管与内部自律相结合。F 弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的流动偏好理论有何不同？1) 二者认为货币需求的决定因素不同2) 二者对货币需求的稳定性看法不同G 股价指数及其编制方法概念: 股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数 . 由于政治、经济等多方面原因, 股价处于经常变动之中. 为了能够综合反映这些变化, 世界各大金融市场都要编制股票价格指数,将一定时点上众多的股票价格用综合指标表现出来.编制 : 股价指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同, 即先选定若干有代表性的股票作样本, 再选某一合适的年份作基期, 并以基期的样本股价为100, 然后用报告期样本股票的价格与基期价格作比较, 就形成报告期股价指数 . 国际收支失衡的主要影响因素及其调节措答 : 主要影响因素有:(1)经济发展不平衡.(2)经济结构性原因.(3)货币性因素的变化. 第一 , 物价和币值的变化. 第二 , 利率的变化 . 第三 , 汇率的变化 .(4)偶然性因素的变动 .(5)外汇投机和国际资本流动的影响, 浮动汇率体系下由于汇率的频繁变动使得国际资本在国际资本市场上不停的穿梭以赚取投机利润 .*通常有一下几种调节政策可供选择: (1) 外汇缓冲政策 .(2) 金融政策 .(3)财政政策 .(4)汇率政策 .(5)直接管制 . 国际债券市场有哪些筹资方式？国际债券市场的筹资方式主要有通过发行外国债券、发行欧洲债券以及发行全球债券进行筹资三大类国际储备的内容及作用国际储备是一国货币当局可用于干预外汇市场 , 平衡国际收支逆差的资产. 主要包括黄金储备、外汇储备、 储备头寸 ( 普通提款权 ) 和特别提款权. *国际储备的作用主要是:(1)一国发生国际收支困难时起缓冲作用. 如果是短期暂时性的国际收支困难,一国政府可以通过国际储备融资予以解决, 而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政策来调节, 因为后者付出的调整代价较大. (2) 用于干预外汇市场, 稳定本币汇率. 当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时, 一国政府可动用外汇储备加以干预. 一方面 ,出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅贬值; 另一方面 ,购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值.(3) 可作为外债还本付息的最后信用保证, 并有助于提高国际资信. 国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时, 国际储备的数额是其参考的重要指标. 一国持有的国际储备数量, 是其国家信用的充分体现 , 可以作为该国政府对外借款的保证. 国际储备及其主要内容. 答: 狭义的国际储备是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字. 维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产 . 作为储备资产必须同时具备可得性, 流通性和普遍接受性三个特征 . 一国所拥有的国际储备主要包括黄金储备, 外汇储备 , 特别提款权和在IMF 中的储备头寸. 广义国际储备不但包括一国所拥有的狭义的国际储备还包括借入储备. 国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时, 国际储备的数额是其参考的重要指标. 一国持有的国际储备数量, 是其国家信用的充分体现, 可以作为该国政府对外借款的保证. 国家金融机构体系一般由哪些金融机构构成？答：国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及其彼此间形成的关系。各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三大类构成1）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构2）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页，共 25 页券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业 3）政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。国家金融机构体系一般由哪些金融机构构成？答 : 由即中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会构成H何谓经济货币化？它对一国经济发展有什么作用与影响？答 : 经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程. 由于经济货向化的差别既表明了经济发展水平的差异 , 也体现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状况的优劣 , 货币化程度高, 意味着社会产品均成为商品, 其价值均通过货币来表现与衡量, 商品与劳务均以货币为尺度进行分配, 货币的作用范围大 , 渗透力、推动力和调节功能强, 反则反之 . 何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其必要性. 答 :利率市场化是指通过市场和价值规律机制, 在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制, 它是价值规律作用的结果. 利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用, 强调遵循价值规律, 真实地反映资金成本与供求关系, 灵活有效的发挥其经济杠杆作用. 是一种比较理想的 , 符合社会主义市场经济要求的利率决定机制.* 利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容. 但是 , 实现它需要一定的条件与环境, 在我国当前的经济金融背景下, 要想一步实现利率的市场化是不可能的, 只有从实际出发, 实行渐进式的利率改革, 才能稳步实现利率市场化, 充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用 . 何谓流动性陷阱？你认为我国目前存在流动性陷阱吗？答: “流动性陷阱”是指当利率已降至一无可再降的低点后, 无人再愿意持有公债或债券 , 每人都只愿持有货币, 货币需求会变为无限大. 用凯恩斯的话来说 , “当利率降至某种水准时, 灵活偏好可能变成几乎是绝对的; 这就是说 , 当利率至该水准时, 因利息收入太低, 故几乎每人都宁愿持有现金 , 而不愿持有债务票据. 此时 , 金融当局对于利率无力再加控制. ”* 利率降至r* 后 , 货币需求曲线变成与横轴平行的直线. 该直线部分即为所谓的“流动性陷阱”. 表明当利率降至r* 时 , 货币需求的利率弹性为无限大, 在这一点上, 央行无论怎样增加货币供应量, 都会被巨大的货币需求所吞没, 因而对物价和投资不产生任何影响. 之所以会有我国是否存在流动性陷阱, 是和我国前几年的连续降息联系在一起的. 显然 , “流动性陷阱”以利率的市场化为发生的条件, 也就是说 ,只有在货币供给增加, 趋于无穷大的投机性需求阻碍利率的进一步下降情况下才会发生. 我国目前的主要利率仍然为管理层所直接调控,货币供给的增加与利率的下降之间没有直接、必然的内在联系. 货币供给增加 , 利率未必下降; 货币供给不增加, 利率仍有可能下降. 因此“流动性陷阱”这个概念并不适用于我国当前的情况. 回购交易有什么特点？ 1) 流动性强2) 安全性高3) 收益稳定且超过银行存款收益4) 对于商业银行来说, 利用回购协议融入的资金不属于存款负债 , 不用交纳存款准备金回购交易有什么特点？P120 答： 1）流动性强2）安全性高3）收益稳定且超过银行存款收益4）对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于存款负债，不用交纳存款准备金汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率制度？答:(1)金本位制下汇率的一般决定因素: 不同货币制度下汇率的决定因素不同. 在金本位制下 , 各国政府均规定了各自金币的含量, 两种货币之间的比价即汇率 , 由它们各自含金量之比来决定.(2) 信用货币制度下汇率的一般决定因素 : 按照马克思的货币理论, 纸币是价值的一种代表, 两国纸币之间的汇率则应由两国纸币各自所代表的价值量来确定. 而西方其他经济学家则分别从购买力评价、心里因素以及利率评价等多种角度来说明汇率的决定.(3)人民币汇率的决定因素: 人民币汇率的决定因素是外汇市场的供求状况, 同时受中央银行的管理与调控.*人民币汇率制度随经济发展不断在演变、完善 , 但仍存在一系列的问题, 现行售汇并未在真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换, 为稳定汇率, 应指定银行持有外汇头寸限额, 中央银行设立外汇制度, 人民币汇率制度仍需不断修缮. 汇率是如何决定的？在金本位制下, 两国货币之间的汇率是由两国本位币的含金量之比, 即铸币平价决定的. 在纸币流通条件下, 两国货币间的比价 , 是由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定的. 货币供给和总需求之间是否适当会产生怎样的影响？1)货币供给若是适当的 , 由它作为载体的总需求也是适当的, 则可以保证产出的出清 ;2) 若企业和个人有过多的货币积累不能形成当期的货币需求, 又没有相应的补充货币供给, 则会形成总需求的不足;3) 若扩大投资与提高消费的压力过强或产生财政赤字, 要求弥补货币供给而银行不得不扩大信贷, 则会导致总需求过旺. 货币均衡及其判断标志货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态. 若以 Md表示货币需求量,Ms 表示货币供给量,货币均衡则可表示为:Md=Ms.货币均衡首先是一个动态的过程, 通常是指在一定利率水平下的货币供给同货币需求之间相互作用后所形成的一种状态. 货币均衡的实现具有相对性. 货币均衡并不要求货币供给量与货币需求量完全相等. * 货币均衡的两个判断标志, 就是商品市场上的物价稳定和金融市场上的利率稳定. 利率稳定是货币供求平衡的直接反映, 而物价稳定可反映出商品市场上商品与劳务能迅速转换为货币 , 因而也是货币均衡的标志. 货币市场的功能与作用: (1) 调剂资金余缺, 满足短期融资需要( 余与缺 ; 各类主体 )(2) 为各种信用形式的发展创造了条件( 商业信用 ; 银行信用 ;国家信用 ; 国际信用 )(3) 为政策调控提供条件和场所. 政府常常直接或间接通过货币市场进行宏观调控. 中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的. 货币市场及其特点货币市场是指以期限1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场. 货币市场与资本市场一起, 共同构筑成完整的金融市场.*货币市场具有以下明显特征:(1)交易期限短 .(2)流动性强 (3) 风险相对较低. 货币政策和财政政策的协调使用一般有 四种组合 :1. 紧货币 , 松财政 ;2. 松货币 ,紧财政 ;3. 货币 . 财政双紧 ;4. 货币 . 财政双松 . 一松一紧是为了解决结构问题; 双松或双紧是为了解总量问题.*在总量平衡的情况下 , 调节经济结构和政府与公众之间的投资比例, 一般采取货币政策和财政政策“一松一紧” 的办法 . 在总量失衡的情况下, 微量调整 , 一般单独使用货币或财政政策; 货币政策用于短期临时失衡而财政政策用于长期调整. 在总量严重失衡的情况下, 则同时采用双松或双紧政策 . 货币政策如何与财政政策协调配合？答: 西方国家货币政策与财政政策的搭配一般有四种组合,“一松一紧”主要解决结构问题; 使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问题.*1)、在总量平衡的情况下,调整经济结构和政府与公众音的投资比例, 一般采取货币政策和财政政策的“一松一紧”的办法.2) 、在总量失衡的情况下, 微量调整 , 一般单独使用财政和货币政策.3) 、 在总量失衡较为严重的情况下, 政府要达到以“扩张”或“紧缩”目的, 一般同时使用财政政策和货币政策两种手段.* 我国货币政策与财政政策的协调配合需注意: 两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标; 应有利于经济的发展; 两大政策既要相互支持, 又要保持相对独立性; 从实际出发进行两大政策的搭配运用. 货币制度的概念与内容货币制度 : 国家对货币的有关要素. 货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度. 主要内容包括: 规定货币材料 . 规定货币单位. 规定流通中货币的种类. 规定法定支付偿还能力.规定货币铸造发行的流通程序. 规定货币发行准备制度货币制度及其主要内容货币制度指国家对货币的有关要素. 货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度. 简称币制 .*其主要内容包括 : 1. 规定货币材料.2. 规定货币单位.3. 规定流通中的货币种类.4.对货币法定支付偿还能力的规定.5. 规定货币铸造发行的流通程序.6.货币发行准备制度的规定. 货币作为计价单位有什么经济意义？答： 货币作为计价单位是指用货币去计算并衡量商品和劳务的价值，货币成为现实社会中计算商品和劳务价值的唯一标准。货币作为计价单位对商品生产和商品交换的发展具有重要意义。因为货币作为唯一的价值衡量标准，使商品和劳务的价值表现简单明了，很容易进行价值比较，从而为各种交换对象定价。在这个基础上，它也使企业、部门、个人的财务核算、成本控制、效益比较简便易行。如果没有货币计价单位的功能，商品和劳务的价值就只能用其他各种商品来衡量，这会使商品劳务的价值衡量和表现极其繁杂。假如市场上有3 种商品， 用商品形式进行价值比较至少需要罗列6 种价格，如果有100 种商品需要知道4950 个价格，市场上的商品种类更多时就必须列出更多的价格才能在不同商品之间进行价格比较，而用货币作为唯一的计价单位时问题就简单得多了，每一种商品都用同一货币单位来标价，可以降低价值衡量成本，极大地便利交换。货币作为价值贮藏形式有哪此特点？答：贮藏价值的方式是多种多样的， 人们可以用直接贮存所需商品的方式来贮藏价值，也可以用其他的方式，例如保存珠宝、古董、艺术品，持有房产、土地等实物资产，或购买股票、 债券等金融资产，货币也是一种价值贮藏形式之一。每一种价值贮藏形式都有利有弊，与其他价值贮藏形式相比，货币作为价值贮藏形式的特点在于它的流动性。这里的流动性是指作为购买手段的方便程度，作为购买手段越方便流动性就越大。货币是流动性最高的价值贮藏形式，因为持有货币人们可以直接购买所需的商品，而不需要支付其他的费用。但是如果是其他价值贮藏形式，例如房产、珠宝等， 如果持有人需要购买其他商品，则需先将这些资产转换成货币，在这些资产变现的过程中，人们可能要支付高额的交易费用，例如在股票市场卖出股票时，也许卖出价只是当初买入价的二分之一，资产变现的成本很高，因此货币是流动性最高的价值贮藏形式。J基础货币的主要投放渠道: 基础货币直接表现为中央银行的负债, 而中央银行的负债是由其资产业务决定的, 所以 , 基础货币都是通过中央银行资产业务的渠道投放出去的, 包括 :1. 中央银行的国外资产业务: 具体包括外汇. 黄金和中央银行在国际金融机构的资产.2. 中央银行对政府债权: 表现为中央银行持有政府债券或财政透支或直接贷款.3. 对金融机构的债权: 中央银行通过办理再贴现或发放再贷款的业务 ,直接增加商业银行的准备金存款, 负债方的基础货币就会增加. 加入世界贸易组织对中国金融业的效应答 :1. 扩充效应 : 外资金融机构的进入增加了我国金融业的供给主体, 扩大了金融服务的范围. 中资金融机构为了应对挑战也必然扩大和充实金融服务的范围.2. 示范效应 : 即充分展示国际金融领域的先进技术. 经营管理经验, 为我国金融业务运作起到示范作用. 3. 鲶鱼效应 : 是指外资企业金融机构的加入及其活力的释放, 可以起到激活中资金融机构的创造性, 摒弃其优越性和依赖性. 4. 竞争效应 : 外资金融机构的进入客观上增加了对中资金融企业竞争压力. 优胜劣汰的机制促进了中资金融机构的改革与发展 .5. 规范效应 : 加入 WTO 后我国的金融业就必须按照国际惯例和“游戏规则”办事, 有利于建立并维护良好的经济与金融秩序. 简述法定存款准备率( 政策 ) 的优点和不足之处优点 : 1. 法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给, 即使准备金率调整的幅度很小, 也会引起货币供应量的巨大变动.2. 即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备, 法定存款准备金率的调整也会起到效果 , 因为提高法定存款准备金, 实际上是冻结了相应的超额准备金 ,在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力.*不足: 1. 由于准备金调整的效果较强烈, 其调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著影响, 不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具, 这致使它有了固定化的倾向.2. 存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款影响不一致, 因此货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握.简述费雪方程式与剑桥方程式的区别。答：虽然从形式上看，剑桥方程式与费雪的交易方程式没有太大区别，K只不过是 V的倒数， 但事实上，在理论尤其是分析方法上，二者有很大区别：(1) 重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。 (2) 费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重。(3) 强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。简述国际储备有哪些作用？答： 在一国发生国际收支困难时起缓冲作用 2) 用于干预外汇市场，稳定本币汇率3) 可作为外债还本付息的最后信用保证， 并有助于提高国际资信4）一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国政府对外借款的保证；同时，国际储备为本国货币价值的稳定性提供了信心支持。因此， 充足的国际储备反映出一国具有良好的国际资信简述国际收支逆差对经济的影响？答： 1）本币贬值压力增大2）如果为保持汇率稳定动用国际储备，将导致国内货币增长3）国内经济紧缩，导致资本大量流出，加剧本国资本的稀缺性简述回购协议市场的交易对象和特点回购协议市场的交易对象是有价证券 . 我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的 , 可用于回购协议市场进行交易的政府债券. 中央银行债券及金融债券 . 特点 : 1. 流动性强2. 安全性高 3. 收益稳定且超过银行存款收益 4. 对于商业银行来说, 利用回购协议融入的资金不属于存款负债,不用缴纳存款准备金. 简述货币乘数和存款扩张倍数的联系与区别答： (1) 货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数；存款扩张倍数又称存款乘数，是指总存款( 或银行资产总额) 与原始存款之间的比率。(2) 货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为：二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。(3) 二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、 以基础货币为分母的比值；存款货币扩张倍数是以总存款为分子、 以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同， 货币乘数是从中央银行的角度进行的分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。简述货币均衡与社会总供求均衡的关系? 答：货币与实体经济之间存在着对立统一的关系。在实体经济运作中，各种商品和交易都要用货币计价支付， 货币供求关系变化的背后是各种经济活动引起的，经济体系中到底需要多少货币，取决于有多少商品和交易需要货币去实现， 所以社会总供求及其均衡对货币供求及其均衡有决定性作用；其次， 由于货币供求与社会总供求之间存在着四边联动关系，货币供求均衡与否也直接影响社会总供求的均衡，因为货币供给直接形成社会总需求，进而决定总供给。简述货币制度的主要构成要素. 货币制度的构成要素.*主要包括四方面内容: 第一 , 规定本位币货币材料与货币单位. 第二 , 确定本位币和辅币的发行与流通程序. 第三 ,规定发行准备. 第四 , 规定过比的对外关系 , 如能否自由兑换, 汇价的确定方法等. 简述金融市场的构成要素. 主要包括 : 交易主体 -企业、居民、政府交易对象- 各种金融工具金融中介 - 各种金融中介机构或者包括 : 交易主体 - 专业的金融机构和非专业的企业、居民、政府交易对象- 各种金融工具金融媒体- 经纪商等监管主体- 各监管部门简述商业银行资产业务内容及其管理重点. 主要包括 : 贷款业务 , 管理以盈利性、流动性、安全性为主. 贴现业务 , 管理以票据安全、合规、票据查询制度建立以及票据市场建设为主. 证券投资业务, 管理以投资对象限制和投资比例限制为主. 简述中央银行的货币政策目标以及经常采用的货币政策工具. 宏观政策目标是 : 物价稳定 , 国际收支平衡, 充分就业 , 经济增长货币政策工具包括: 法定存款准备金率, 再贴现 , 公开市场业务简述基础货币及其主要投放渠道基础货币 : 又叫强力货币或高能货币 , 是指流通领域中为社会公众所持有的现金及银行体系准备金( 包括法定存款准备金和超额准备金) 的总和 . 基础货币作为整个银行体系内的存款扩张. 货币创造的基础,其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响. 简述期货合约、期权合约、互换合约。答：期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具，但三者又有差别。* （ 1）期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。 （2）期权合约是是一种约定选择权的合约，即对标的物的“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约。期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。（ 3）互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。当事人按照商定的条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。金融互换的标的物有：不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情况下，交易双方根据市场行情精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 25 页约定支付率， 以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。简述入世后我国银行业对外开放的主要承诺? 答： 根据 WT0有关协议，银行业对外开放的具体承诺主要有：(1) 扩大外资银行外汇业务范围。(2) 逐步扩大外资银行人民币业务范围。(3) 允许外资银行设立同城营业网点， 审批条件与中资银行相同。(4) 坚持审慎原则发放营业许可。简述我国邮政储蓄机构的基本作用及基本业务种类？答：邮政储蓄是指邮政机构在办理各类邮件投递业务和汇兑业务的同时，办理的吸收个人储蓄的存款业务。而邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。其特点是只经营人民币存款，对私不对公，只存不贷。邮政储蓄为城乡居民和家庭提供了便利的储蓄服务。政府利用邮政遍布城乡的营业网点，一方面广泛吸收居民手中闲散资金，为国家回笼货币、筹集建设资金；另一方面为方便城乡储户存、取款项， 为保证城乡居民个人资金安全提供便利服务. 业务主要有：储蓄存款、国内外汇兑业务、代收代付类的中间业务简述新中国金融机构体系的建立和发展主要经历的阶段。答：我国目前的金融体系是以中央银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构并存为特点。这一体系的形成，经历了以下几个过程：1）1948-1953 年：初步形成阶段2）19531978 年： “大一统”模式下的金融体系3）19791983 年 9 月：改革初期4）1983 年 9 月 1993年：初具规模阶段5）1994 年至今：新型金融机构体系的建设阶段简述选择性货币政策工具有哪些。答：选择性政策工具主要有：(1)消费者信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施，以抑简述证券投资基本面分析的主要内容. 答: 证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市场之间关系的研究. (1) 宏观经济周期性运行与证券市场. 证券价格的变动大体上与经济周期相一致. 一般是 : 经济繁荣 , 证券价格上涨; 经济衰退 , 证券价格下跌. (2) 宏观经济政策与证券市场. 货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场. 财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响. 汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格. 汇率对证券市场的影响主要体现在: 汇率上升 , 本币贬值 , 本国产品的竞争力增强, 出口型企业将受益, 此类公司的证券价格就会上扬. (3) 企业生命周期与证券行市. 个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期. 初创期的产业, 如信息网络业、生物制药业等的风险较大, 因而其证券价格的大幅波动不可避免; 处于成长期的产业由于利润快速成长, 因而其证券价格也呈现快速上扬之势 ;处于成熟期的产业是蓝筹股的集中地,其证券价格一般呈现稳步攀升之势, 大涨和大跌的可能性都不大, 颇具长线持筹的价值. (4) 企业自身状况与证券行市. 主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析. 公司基本背景分析主要包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析. 会计数据分析的目的是评估一个企业的会计记录是否真实地反映了其所代表的经济活动. 财务分析的目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种程度上执行了既定战略, 是否达到了既定目标. 公司财务分析的基本工具有两种: 比率分析和现金流量分析 . 简要分析国际收支失衡的经济影响国际收支失衡表现为国际收支逆差和国际收支顺差1. 国际收支逆差对经济的影响: (1) 本币贬值压力增大 (2) 如果为了保持汇率稳定而动用国际储备, 将导致国内货币增长(3) 国内经济萎缩, 导致资本大量流出,加剧本国资本的稀缺性2. 国际收支顺差对经济的影响: (1) 本币升值压力增大, 引致短期资本流入大量增加 , 冲击外汇市场, 造成汇率波动,而汇率波动又强化了外汇投机, 进一步加剧外汇市场的动荡.(2)使得一国货币当局积累了大量国际储备的同时被迫扩大货币供给量, 有可能导致通货膨胀.(3) 一国出现收支赢余 ,其贸易伙伴是赤字国, 容易引起国际经济交往的贸易摩擦和冲突 , 导致国际交易成本上升. 简要介绍我国目前的金融体系?1. 中央银行和金融监管机构: 即中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会.2. 银行 . 包括商业银行和政策性银行.3. 非银行金融机构. 简要说明期货合约、期权合约、互换合约？期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具, 但三者又有差别1) 期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约2) 期权合约是是一种约定选择权的合约, 即对标的物的“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约3) 互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约. 互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换. 简要叙述货币政策的传导机制。答：货币政策传导机制是指中夹银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。* 货币政策传导途径一般有三个基本环节，其顺序是： (1) 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、 信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况。(2) 从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对企业和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。 (3) 从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。中央银行就是通过这三个环节或途径使用货币政策工具来实现其货币政策目标的。介绍中央银行的清算业务和作用中央银行的清算: 作为银行的银行,各商业银行等其他金融机构都在中央银行开立账户,它们之间的资金往来和债权债务关系自然就要由中央银行来办理. 所谓清算 , 即指一定经济行为所引起的货币关系的计算和结清, 亦称“结算” . 清算又分现金清算和转账清算. 现金清算是指直接用现金进行支付清算, 转账清算是指收付双方通过银行账户将款项从付款人账户划到收款人账户的货币支付行为. 中央银行主持一国的资金清算事宜, 有利于缩短资金在途时间, 加速资金周转, 提高资金效益; 节约社会劳动; 有利于提高银行工作效率, 增强银行信誉, 有利于中央银行正确制定和执行金融政策 , 有效地进行金融宏观调控. 金融创新的含义、表现形式、特征及推动金融创新的主要原因是什么 ?答 :金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。当代金融创新的主要表现：(1) 金融制度创新。国际货币制度的创新；国际金融监管制度的创新。(2) 。金融业务创新。新技术在金融业的广泛应用；金融工具不断创新；新型金融市场不断形成；新业务和新交易大量涌现。(3) 金融组织结构创新。 创设新型金融机构；各类金融机构的业务逐渐趋同；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的经营管理频繁创新。金融创新的主要特征：新型化、电子化、多样化、持续化。推动金融创新的主要原因：经济思潮的变迁；需求刺激与供给推动；对不合理金融管制的回避；新科技革命的推动。金融创新的特征与成因435-440 金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物. 当代金融创新的主要表现: 金融制度创新.; 金融业务创新. 金融组织结构创新 .金融创新的主要特征: (1) 新型化 .(2)电子化 .(3)多样化 .(4) 持续化 ;推动金融创新的主要原因: (1) 经济思潮的变迁;(2)需求刺激与供给推动 ;(3) 对不合理金融管制的回避;(4)新科技革命的推动. 金融工具的基本特征及其不同发行方式下的发行价格答: 金融工具的基本特征 : 期限性、流动性、风险性、收益性. 金融工具的发行价格大致可分为两类: 直接发行方式下的发行价格和间接发行方式下的发行价格 . 前者包括平价发行, 折价发行和溢价发行. 后者包括中介机构的承销价格或中标价格, 投资者的认购价格. 金融工具的基本特征是什么？答：金融工具一般具备以下几个基本特征：（ 1）期限性。 期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。（ 2）流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。（ 3）风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。（ 4）收益性。 收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、 通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。金融机构的主要功能、提供支付结算服务. 、 融通资金 . 融通资金功能是所有金融机构所具有的, 不同金融机构因发行的融资工具不同而使融资方式有所不同. 最终都是使社会总资本中暂息形态的资本份额减少 . 、降低交易成本并提供金融便利. 金融机构通过规模经营, 可以合理控制利率、费用、 时间等成本, 主要表现在对各种企业和居民家庭、 个人开展广泛的理财服务以及对发行证券筹资的企业提供融资代理服务等方面. 、改善信息不对称. 、风险转移与管理. 金融监管包含哪些主要内容？主要包括以下三个方面的内容:(1)市场准入的监管. 所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准入开始.(2)市场运作过程的监管. 金融机构经批准开业后, 监管当局要对金融机构的运作过程进行有效监管, 以便更好地实现监管目标的要求. (3) 市场退出的监管. 金融机构市场退出分为主动退出和被动退出, 无论哪种退出 , 监管当局都要对退出过程进行监管, 保持其退出过程的合理性与平稳性. 金融监管的主要内容与原则金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓 .狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业 ( 包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动) 实施的监督管理. 广义的金融监管是在上述监管之外, 还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等. 金融监管的基本原则是: (1) 监管主体的独立性原则.(2)依法监管原则.(3)“内控”与“外控”相结合的原则 .(4) 稳健运行与风险预防原则.(5)母国与东道国共同监管原则.金融监管的内容主要有以下三个方面: 1、市场准入的监管.2 、市场运作过程的监管.3 、市场退出的监管. 金融监管及其必要性金融监管 : 有广义和狭义之分. 狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业, 包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动实施的监督管理. 广义的金融监管是在上述监管之外, 还包括了金融机构的内部控制与稽核的自律性监管. 同业的互律性监管. 社会中介组织和舆论的社会性监管等 . 金融监管的必要性: 1. 市场经济的内在要求: 从市场经济的内在要求看 , 金融监管理论依据源于一般管制理论. 该理论认为 , 在现行经济运作中 , 由于垄断 . 价格粘性 . 市场信息不对称,外部负效应等情况, 完全的自由放任并不能使市场运行实现规范合理和效率最优, 需要借助政府的力量, 弥补市场缺陷, 需要国家对金融业实施严格的金融监管 , 保持市场经济的稳健运行.2. 金融业具有特殊性(1) 金融业在国民经济中有着特殊地位和作用(2) 金融业有内在风险(3) 金融业有公共性 (4) 维护金融秩序, 保护公平竞争, 提高金融效率金融交易主要有哪些组织方式？并各举一例。答：金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织方式：（1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；（2）在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；（ 3）电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。 这几种组织方式各有特点，分别可以满足不同的交易需求。一个完善的金融市场上这几种组织方式应该是并存的，彼此之间保持一个合理的结构。金融全球化的主要表现金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制, 使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动, 最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势 . 主要表现在 : 1、金融机构全球化2、金融业务全球化3、金融市场全球化4、金融监管与协调全球化* 充分发挥利率作用应具备的条 * 充分发挥利率作用应具备的条件包括:1 、市场化的利率决定机制 .2 、灵活的利率联动机制.3 、适当的利率水平.4 、合理的利率结构金融全球化对国际贸易发展有何影响? 答：金融全球化使国际贸易范围和规模的不断扩大，金融全球化对国际贸易的发展具有促进作用。贸易一体化的发展对金融国际化提出了需求，金融国际化反过来又有力地促进了国际贸易的发展。主要表现在金融机构的国际化使国际结算更加快捷、 便利， 从而推动国际贸易地域范围的扩展和国际贸易活动规模的扩大； 国际信贷规模的扩大为国际贸易提供了有力的资金支持；国际衍生金融产品市场的迅速发展为国际贸易参与各方提供了大量防范风险的工具，等等。金融全球化对金融机构经营活动有何影响？金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动, 最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势. 金融全球化会带来金融机构的全球化和金融业务的全球化1) 金融机构国际化2) 金融业务国际化, 金融业务的国际化主要体现为金融机构在全球范围内调度资金,经营各种业务,不受国界的限制金融全球化对一国经济的消极影响: (1) 金融风险增加( 信息不对称和道德风险 );(2)削弱国家宏观经济政策的有效性;(3) 加快金融危机在全球范围内的传递, 增加了国际金融体系的脆弱性. 金融全球化是如何影响一国货币政策的有效性的？金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性, 这是金融全球化的消极作用. 随着金融全球化的发展, 一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响,因此国家制定的经济政策尤其是货币政策在执行中出现有效性降低的情况 . 同时 , 国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国, 从而使该国紧缩通货的效力受到削弱金融全球化主要表现在哪些方面？对国内经济有什么作用与影响？答 : 金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制, 开放金融业务、 放开资本项目管制, 资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动,最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势. 金融全球队化主要表现为:1) 金融机构全球化;2) 金融业务全球化;3) 金融市场的国际化 ;4) 金融监管的国际化.*同经济全球化一样, 金融全球化也是一把双刃剑, 客观上会产生积极和消极两个方面的效应. 金融全球化的积极作用主要表现在: (1) 可以通过促进国际贸易和国际投资的发展来推动世界经济增长.(2)可以促进全球金融业自身效率的提高 . 促进金融机构的适度竞争降低流通费用; 实现全球范围内的最佳投资组合来合理配置资本, 提高效率 ; 增强金融机构的竞争能力和金融发展能力.(3) 加强了国际监管领域的国家协调与合作. 从而可以适当降低并控制金融风险. 金融全球化的消极作用主要表现在: (1) 增加了金融风险. 金融全球化加深了金融虚拟化程度. 衍生金融工具本身是作为避险的工具产生的, 但过度膨胀和运用不当, 滋生了过度投机、金融寻租和经济泡沫, 剥离了金融市场与实体经济的血肉联系反而成为产生金融风险的原因.(2)削弱了国家宏观经济政策的有效性. 当一国采取紧缩货币政策, 使国内金融市场利率提高时, 国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金, 紧缩货币政策的有效性就会下降.(3) 加快金融危机在全球范围内的传递,增加了国际金融体系的脆弱性. 金融市场有哪些基本功能？答： 金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规律和特点，使得金融市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能： （1）有效动员和筹集资金。 资金供给者投资时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；资金需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上也得到满足。金融市场上有多种融资形式可供双方进行选择，是投资和筹资的理想场所；（ 2）合理配置和引导资金。金融市场通过利率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向，优化配置资源。（ 3）灵活调度和转化资金。 金融市场上多种形式的金融交易，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活地调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。同时还能转化资金的性质和期限。（4）实现风险分散，降低交易成本。金融工具通过市场向社会投资者的发行，以及二级市场上的交易，将风险分散转移给广大投资者。金融市场的集中交易、中介机构和信息披露等运作机制有利于降低交易成本。（ 5）实施宏观调控。 现代金融市场不仅是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所， 而且财政政策的实施也离不开金融市场，金融市场的培育和成长还可以为政府产业政策的实施创造条件。金融与经济发展之间的关系1、 经济发展决定金融, 具体表现在 : 其一 ,金融是依附于商品经济的一种产业, 是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的. 其二 , 商品经济的不同发展阶段决定着同期的金融状况. 经济发展的结构对金融结构有决定性影响. 经济规模决定了金融规模. 经济发展的阶段决定着金融发展的阶段. 由此可以得出结论: 金融在整体经济的关系中一直居于从属地位, 其基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求. 不能凌驾精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 25 页与经济发展之上, 不能脱离经济而盲目追求自身的发展.2 、金融对现代经济发展的推动作用, 具体表现在: 通过金融运作为经济发展提供条件 . 通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持. 通过金融机构的经营运作节约交易成本, 促进资金融通, 便利经济活动, 合理配置资源, 提高经济发展的效率. 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献 .3 、金融对经济发展可能出现的不良影响* 因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀,导致社会总供求失衡, 危害经济发展.一旦金融业经营不善风险失控不仅导致金融业的危机, 而且将印发经济危机 . 因信用过度膨胀产生金融泡沫, 剥离金融与实质经济的血肉联系 . 资本流动国际化会促使金融危机在国际间迅速蔓延, 不仅侵蚀世界经济的基石, 更使发展中国家备受打击. 金融在现代经济中的核心地位可以从几方面反映出来 经济货币化程度加深 ; 以银行为主体的多元化金融体系已经形成; 金融创新方兴未艾 ,货币形式正在发生变化; 经济主体的持币动机发生转移; 金融调控已经成为主要的宏观调控方式; 金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征. 金属货币与纸币和存款货币有哪些不同之处？答：金属货币、纸币和存款货币是三种不同的货币形式。金属货币是指以金属作为币材的货币形式， 纸币是指纸制的货币，主要包括国家强制发行流通的纸制货币符号、古代商人发行的纸制兑换券和银行发行的纸制信用货币，包括可兑现的信用货币和不可兑现的信用货币。存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款，是一种无形的信用货币。金属货币、纸币和存款货币的区别主要表现在：1、金属货币是具有内在价值的货币形式，金属货币的贵金属含量决定了金属货币的价值；纸币和存款货币都是信用货币，是依靠信用渠道发行的，它们本身并没有内在价值，它们在流通中的价值取决于很多因素的综合影响。2、金属货币、纸币和存款货币作为交易媒介的使得程度不同。3、金属货币、纸币和存款货币增长数量的制约因素不同。4、金属货币、纸币和存款货币作为贮藏手段的制约条件不同；金属货币贮藏价值相对来说比较稳定，受物价波动的影响较小。金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？答：劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法宝比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏高。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的货币所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。经济货币化程度受哪些因素制约? 一是商品经济的发展程度; 用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础. 二是货币金融的作用程度. 一般地 , 金融的作用程度主要取决于两个因素:( 1)货币信用关系的覆盖面与影响力; 货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强,可以直接推动货币化进程.(2)金融业的发展程度. 随着金融业的发展,可以有效地推动货币化进程. 经济货币化程度受哪些因素制约?答: 一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用：一是商品经济的发展程度。 用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础。在自给自足的自然经济或产品分配的计划经济中，使用货币的范围很小，货币化程度自然很低。只有当社会产品都成为商品时，才有广泛的商品流通和交换， 才需要用货币去计价流通、媒介交换和进行价值分配；商品经济越发达，商品交换、价值分配和价值管理就越复杂，货币的作用力就越大。二是货币金融的作用程度。货币化程度与金融的作用程度高度正相关。一般地， 金融的作用程度主要取决于两个因素：(1)货币信用关系的覆盖面与影响力；货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强，可以直接推动货币化进程。(2) 金融业的发展程度。随着金融业的发展，可以有效地推动货币化进程。决定我国货币需求的微观基础: 1、居民的货币需求. 居民交易性货币需求与交易费用和货币收人正相关, 与利率负相关.居民货币收入逐年增加 , 内生地推动了居民货币需求的增长.2 、企业的货币需求. 企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要. 企业交易成本的大小主要取决于三个因素: 利率、商品交易费用和商品交易规模.3 、政府部门的货币需求. 政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要 , 包括 : 职能性货币需求, 预防性货币需求.*加入世界贸易组织后中国金融业面临的挑战、宏观层面的挑战:( ) 对中国货币政策方面的挑战 ;( ) 对金融监管方面的挑战;( ) 金融业对外开放可能带来的风险 ; 、微观层面的挑战:( ) 业务方面的挑战;( ) 人才方面的挑战 ;( ) 市场方面的挑战; L 利率的决定与影响因素我国决定与影响利率的因素(98, 五个因素 )答 :1. 利润的平均水平为上限大多数企业的平均利润上升, 全社会的平均利润率也会上升, 这时利率总水平也相应上升* 大多数企业的平均利润下降, 全社会的平均利润率也会下降, 这时利率总水平也相应下降2. 资金的供求状况* 资金供给 资金需求 , 贷方 ( 银行 ) 内部竞争 ,利率下降 ;*资金供给 资金需求 ,贷方 ( 银行 ) 内部竞争 , 利率下降 ; 资金供给 资金需求 , 借方 ( 企业) 内部竞争 ,利率上升3、物价变动的幅度. 名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势. 即物价上涨, 通货膨胀率上升, 为了保持实际利率不变 , 名义利率上升4、国际经济的环境. 主要是国际间资金的流动 、国际间的商品竞争、外汇储备量的多少和利用外资的政策. 资金流出 , 国内资金供给量减少, 为了制约资金的流出, 必须提高利率.利率水平还受国家外汇储备量及外汇政策的影响. 外汇储备少 , 则需引进外资 , 一般要适当提高利率; 反之 , 则不需提高利率.5 、政策性因素. 如中央银行调控经济总量和结构的需要, 投资方向的引导等等. 为了抑制通货膨胀, 国家可能会提高利率; 为了促进投资, 国家可能会降低利率 . 国家利率政策对于不同的地区实行不同的利率, 起到鼓励和限制的作用 . 我国目前存在通货膨胀压力吗？为什么？答 : 我国目前存在着一定的通货膨胀压力. 根据经济学原理, 通货膨胀的压力由两部分组成, 一部分来自于经济增长, 另一部分来自于通货膨胀的预期. 由于我国经济长期处于高速发展中, 第一部分的压力本来就存在,另外 , 虽然我们第一季度的CPI 增幅小而高 , 但是人们对通货膨胀的预期仍然存在, 正是这两方面因素加大了通货膨胀的压力. 我国信托机构主要经营哪些业务？业务有 :1) 资金信托业务,2) 动产、不动产及其他财产的信托业务3) 投资基金业务4) 公益信托业务5) 企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务6) 国债、企业债券承销业务7) 代理财产的管理、运用与处分, 代保管业务 ,担保业务、信用见证、资信调查和咨询业务我们平时提到的“信用缺失”、 “消费信用” ，所指的“信用”含义是否相同？若不同，如何理解这些含义之间的关系？答：二者所指的“信用”含义不同。“信用缺失”中的“信用”指的是道德范畴，即诚信，是经济主体通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任。“消费信用”中的“信用”指的是经济范畴，即一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。这两个范畴的信用密切相关。诚信是交易、支付和借贷活动进行的基础。如果没有当事人之间的最基本的信任，就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。Y 一般性货币政策工具与选择性货币政策工具一般性货币政策工具: 法定存款准备金率. 再贴现政策. 公开市场业务, 被称为“三大法宝”.主要用于调节货币总量. 选择性货币政策工具有:(1)消费者信用控制. (2) 证券市场信用控制. (3)不动产信用控制.(4)优惠利率 . (5)预交进口保证金. 银行信用是如何克服商业信用的局限性的？答：银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（1）银行通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、 大额信用资金的需要，克服了商业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式；（ 2）银行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（3）银行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限性。银行在经营过程中面临哪些风险?(1) 银行作为经营货币信用的特殊企业 , 与客户间并非等价交换的商品买卖关系, 而是一种以借贷为核心的信用关系.(2)银行经营活动的特殊性决定了银行面临着些与别的行业不同的特殊风险: 信用风险、来自资产与负债失衡的风险、来自公众信任的风险、竞争的风险. 影响汇率变动的主要因素( 一 ) 国际收支状况( 二) 通货膨胀程度( 三)利率水平 ( 四 ) 经济增长率差异( 五 )财政收支状况( 六) 外汇储备的多寡影响我国货币需求的宏观因素: 1、收入 : 收入与货币需求总量呈同方向变动 . 在经济货币化的过程中, 货币需求有增加的趋势.2 、价格 : 价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系.3 、利率 : 利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的.4 、货币流通速度:货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系, 并在不考虑其他因素的条件下 , 二者之间的变化存在固定的比率.5 、金融资产的收益率:更多的影响货币需求的结构.6 、企业与个人对利率与价格的预期: 对利润的预期同货币呈同方向变化, 对通货膨胀的预期同货币需求呈反方向变化.7 、其他因素 : 信用的发展状况, 金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣, 国家的政治形势对货币需求的影响等. 影响我国货币需求的主要因素(7 月考过 ). 答 :由于不同国家在经济制度 . 金融发展水平. 文化和社会背景以及所处经济发展阶段的不同, 影响货币需求的因素也会有所差别. 现阶段影响我国货币需求的因素主要有 :(1) 收入 . 在市场经济中, 各微观经济主体的收入最初都是以货币形式获得的, 其指出也都要以货币支付. 一般来说 ,收入提高 ,说明社会财富增多, 支出也会相应扩大,因而需要更多的货币量来满足商品交易 . 所以 , 收入与货币需求呈同方向变动关系. 近年来 , 随着人们经济生活中的作用领域不断扩大, 使得我国的货币需求不断增加.(2)价格 . 在商品和劳务量既定的条件下, 价格越高 , 用于商品和劳务交易的货币需求也必然增多. 因此 , 价格和货币需求之间是同方向变动关系 . 在现实生活中, 由商品价值或供应关系引起的正常物价变动对货币需求的影响是相对稳定的. 而由价格体制改革或货币币值变化引起的物价变动对货币需求的影响则极不稳定. 我国在价格改革和几次通货膨胀期间都曾不同程度地出现了提款抢购. 持币待购的行为,造成了这些时期货币需求的超常增长.(3)利率 . 由于利率的高低决定了人们持币机会成本的大小, 因而利率的变化与货币需求量的变动是反方向的 . 但货币需求的利率弹性与经济主体的理性化程度相关.(4)货币流通速度 . 在用来交易的商品与劳务总量不变的情况下, 货币速度的加快会减少现实的货币需求量. 反之 , 货币速度与货币总需求呈反方向变动关系. 改革以来 , 我国的货币流通速度有减缓的趋势, 客观上加大了货币需求量.(5)金融资产收益率. 各种非货币性金融资产与货币需求之间有替代性, 非货币性金融资产的收益率及其变化, 会影响公众的资产选择, 进而引起货币需求量的增减.(6)其他因素 . 如体制变化 , 对利润与价格的预期变化. 财政收支引起的政府货币需求的变化.信用发展状况. 金融服务技术与水平, 甚至民族特性.生活习惯等都影响我国的货币需求. 优先股与普通股的主要区别是什么？答：按股票所代表的股东权利划分， 股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类，优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。二者的区别主要是： （1） 风险不同。普通股股票的股息随公司盈利多少而增减，还可以在公司盈利较多时分享红利， 因此收益较高，风险也较大。优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时股东可精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 19 页，共 25 页优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低，收入稳定。（2）权利不同。 普通股享有广泛的经营管理决策权，而优先股权利范围小，无选举权和被选举权。与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点?答：中央银行的负债业务即其资产来源，主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。虽然资本金项目也是其资金来源，但不属于严格意义上的负债。商业银行的负债业务也是其吸收资金形成资金来源的业务，主要包括存款负债、其他负债和自有资本。与商业银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：(1) 其负债业务中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债， 并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目。 (2) 其业务对象不同，虽然中央银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是政府和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象。(3)其存款业务具有一走的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。与资本市场相比,货币市场有哪些不同. 答:(1) 交易期限短 ;(2)交易的目的是解决短期资金周转的需要;(3)所交易的金融工具有较强的货币性Z 再保险业务的作用是什么？答： 再保险是保险公司（让与公司） 对承担的来自于投保人的风险进行再次分散的一种方法。在再保险中， 让与公司通过购买再保险可以把部分或全部的偿付责任转移给再保险公司，而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所包括的赔偿支付项目进行偿付。该方法可以使行业损失在一组公司内被吸收和分布， 因而不会使一家单个公司在为投保人提供偿付时承受过重的财务负担。 巨大的灾难、 无法预见的赔偿责任和一系列巨大损失可以通过再保险来处理。没有再保险， 多数保险公司将只能承做较安全的保险业务，对于许多有风险但有价值的则无法承保。在国库券市场上，政府、 中央银行以及商业银行的活动有什么不同？答： 1）政府是国库券的发行人，政府发行国库券主要有两个目的：一方面，满足政府短期资金周转的需要。另一方面，为中央银行的公开市场业务提供操作工具2）中央银行和商业银行都是国库券市场上的投资者，但二者的活动又有所差异3）商业银行投资于国库券首先是为了获取投资收益。此外， 商业银行投资于国库券的另一个目的是将国库券作为银行第二准备金。在简述布雷顿森林体系主要内容和缺点的基础上简要评价布雷顿森林体系布雷顿森林体系是以 1944 年 7 月在“联合国联盟国家国际货币金融会议”上通过的布雷顿森林协定为基础建立的以美元为中心的货币体系.*其基本内容如下: (1) 以美元作为最主要的国际储备货币 , 实行“双挂钩” 的国际货币体系;(2) 实行固定汇率制(3) 国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施, 保证向会员国提供辅助储备供应 ;(4)会员国不得限制经常性项目的支付, 不得采取歧视性的货币措施 .*布雷顿森林体系的弊端随时间推移逐渐显现:(1)美国利用美元的特殊地位, 扩大对外投资, 弥补国际收支赤子, 操纵国际金融活动 ;(2)美元作为国家货币和国际储备资产具有不可克服的矛盾,各国储备的增加主要靠美国, 美国国际收支持续出现逆差, 必然影响美元信用 , 引起美元危机, 如果美国要保持国际收支平衡. 稳定美元 ,则又会断绝国际储备的来源, 引起国际清偿能力的不足;(3)固定汇率制有利于美国输出通货膨胀, 加剧世界性通货膨胀,而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡, 因为在这种汇率制度下, 各国要么消极地管制对外贸易, 要么放弃稳定国内经济的政策目标. 在交易性货币需求与利率的关系上，凯恩斯的理论与平方根定律的分析有何不同?答：凯恩斯的理论与平方根定律都认为交易动机是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就是交易性货币需求。在交易性货币需求与利率的关系上， 凯恩斯的货币需求理论认为交易性货币需求只与收入水平有关，是收入的递增函数，而与利率等其他变量无关。鲍莫尔提出的平方根定律对交易性货币需求进行分析时，引入了存货理论，认为货币的交易性需求同样具有利率弹性。鲍莫尔认为，一般情况下，人们收入的取得与支用之间存在着时间差，所以理性的选择是把暂时不用的现金转化生息资产的形式，需用时再转变为现金，只要利息收入超过变现的成本花费( 主要是手续费) 就有利可图。 所以说货币的交易需求同样具有利率弹性。在票据贴现市场上，商业银行通过哪些业务融资？答：在票据贴现市场上， 商业银行可以通过贴现、再贴现和转贴现等业务来融资：（1）贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。票据贴现市场所转让的商业票据主要是经过承兑、背书的本票和汇票。贴现的一般条件主要有：第一，票据的信用要好；第二，必须提供在途货物或一笔信用证交易的证明，以保证票据的自行偿还性。（ 2）票据到期前，金融机构若需用现款，可办理再贴现。 再贴现是指商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为，也称重贴现。 它是中央银行对商业银行及其他金融机构融通资金一种形式，是中央银行的融资业务。这项业务又可以作为中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。（3）转贴现是指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。票据可以被多次转贴现，不过有的国家对承兑银行在二级市场出售承兑票据的数量有限制。在商业票据贴现市场上的各种贴现业务，实质上是债权的转移和资金的融通。在通货膨胀的治理中, 指数化政策起什么作用？1) 指数化政策 , 指将主要经济变量( 如收入、利率等) 与通货膨胀率挂钩的政策. 指数化政策中最重要的是收入指数化2) 通过指数化, 可以使政府无法从通货膨胀中获得收益, 从而消除政府实施通货膨胀政策的动机3) 指数化政策可以抵消或缓解物价波动对收入的影响, 在一定程度上解决通货膨胀造成的收入分配不公问题, 而且可以避免个人抢购商品、贮物保值等使通货膨胀加剧的行为4) 通过利率的指数化可以抵消或缓解通货膨胀对债权债务关系中的收入分配效应, 减少债权人的损失, 使债权人和债务人的利益分配合理化. 在现实经济中, 哪些因素限制了利率作用的发挥？答: 主要有 :(1)利率管制 , 即国家制定各种利率, 规定各金融机构必须遵守和执行.(2)授信限量 , 包括授信配给制和授信条件.(3)经济开放程度, 取决于资金流动度与市场分割.(4) 利率弹性 . 某一经济变量的弹性高, 对利率变动的反应就灵敏, 因此利率变动对经济变量的影响就大, 作用就能充分发挥出怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系？商业信用是指工商企业之间在买卖商品时, 以商品形态提供的信用, 是企业间的直接信用 .商业信用在在商品经济中发挥润滑生产和流通的作用. 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用, 是在商业信用基础上发展起来的一种间接信用. 银行信用产生后, 在规模、 范围、 期限上都大大超过商业信用, 成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式 .* 银行信用和商业信用之间具有非常密切的联系. 二者之间的关系可作如下理解:1 、商业信用始终是信用制度的基础.2 、只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用. 银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的.3 、银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善.4 、商业信用与银行信用各具特点, 各有其独特的作用 . 二者之间是相互促进的关系, 并不存在相互替代的问题 .* 各种信用形式都有其存在的合理性, 银行信用不能取代其他信用形式 . 证券公司的主要业务是什么？P92 答：业务有：1）证券承销2）经纪业务 3）自营业务4）企业兼并与收购业务5）咨询业务6）开发业务 7）其他业务政策性银行及其主要特征政策性银行是指是指由政府投资建立, 按照国家宏观经济政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构.* 特征 : 1. 不以盈利为经营目标.2. 资金运用有特定的业务领域和对象.3. 资金来源主要是国家预算拨款. 发行债券集资或中央银行再贷款.4. 资金运用以长期放款为主, 贷款利率低于同期商业银行 .5. 不设立分支机构, 其具体业务操作通常由商业银行代理政策性银行有哪些特征？答：政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。有如下特点：1）不以盈利为经营目标2）资金运用有特定的业务领域和对象3）不以吸收存款作为资金来源，资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款4）资金运用以发放长期贷款为主，贷款利率比同期商业银行贷款利率低5）不设立分支机构中国人民银行是如何对人民币发行进行管理？( 人民币现钞是怎样发行的？ ) 答 : 人民币现钞的发行主要是通过货币发行基金在发行库和业务库的转移实现的. 发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币 ,发行基金的来源, 一是人民银行总行所属印制企业按计划印制解缴发行库的新人民币; 二是开户的各金融机构和人民银行业务库缴存人民银行发行库的回笼款. 保管发行基金的金库称为发行库. 发行基金由设置发行库的各级人民银行保管, 并由总行统一掌握.业务库是商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库, 它保留的现金是商业银行业务活动中现金收付的周转金, 是营运资金的组成部分,经常处于有收有付的状态. 当商业银行基层行处业务库的现金不足以支付时 , 可到当地中国人民银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金 ,人民币就从发行库转移到业务库, 意味着这部分人民币进入流通领域 ; 当业务库的现金收入大于其库存限额时, 超出部分由业务库送交发行库 , 意味着该部分人民币退出流通. 中国人民银行通过编制发行基金计划、管理发行基金的运送等对人民币发行进行管理中央银行参与货币市场的哪些交易活动?答：中央银行是我国最重要的金融管理当局，在现代金融体系当中处于核心地位.1 ）在同业拆借市场上， 中央银行虽然不直接参加资金拆借活动，但它在同业拆借市场却起着举足轻重的作用2）在票据市场上，进行再贴现政策的操作，也可以利用票据融资3）在国库券市场上，代理发行政府债券，购买国库券以解决政府对资金的临时需要4）在回购协议市场上，中央银行是参与回购协议市场操作的主要机构，既可以是资金的供应者，又可以是资金的需求者，利用国债回购进行公开市场操作，以调节货币供应量，实现货币政策目标中央银行的产生有哪些必然性?答： (1) 银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的限制，其发行的银行券的流通往往受到很大限制， 这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现；(2) 票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加， 有各自银行自行轧差清算已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务；(3) 最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，容易由于支付能力不足而产生挤兑，为此有必要集中银行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助；(4) 金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要政府进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机构来实施。中央银行的职能及对各职能的理解(7 月考过 ). 答: (1) 中央银行是“发行的银行”* 中央银行作为“发行的银行”, 是指中央银行独占货币发行权 , 对调节货币供应量. 稳定币值有重要作用; 独占货币发行权是其最先具有的职能, 也是它区别于普通商业银行的根本标志; 货币发行权一经国家法律形式授予, 中央银行即对调节货币供应量. 保证货币流通的正常与稳定负有责任. (2) 中央银行是 “银行的银行”这一职能具体体现在以下几个方面:*充当最后贷款者; 集中管理商业银行的存款准备金; 全国票据的清算中心; 监督和管理全国的商业银行. 我国自中国银监会成立以后, 由于职能分拆, 这一部分职能事实上已划归银监会负责, 中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那一部分监管, 具体做法还有待在实践中摸索. (3) 中央银行是“国家的银行” *代理国库 ; 代理发行政府债券; 为政府筹集资金; 代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动; 制定和执行货币政策. 中央银行的职能及对各职能的理解答 :(1) 中央银行是“发行的银行”* 中央银行作为“发行的银行”, 是指中央银行独占货币发行权, 对调节货币供应量. 稳定币值有重要作用; 独占货币发行权是其最先具有的职能 , 也是它区别于普通商业银行的根本标志;货币发行权一经国家法律形式授予, 中央银行即对调节货币供应量.保证货币流通的正常与稳定负有责任.(2) 中央银行是“银行的银行”这一职能具体体现在以下几个方面: 充当最后贷款者; 集中管理商业银行的存款准备金 ;全国票据的清算中心; 监督和管理全国的商业银行. 我国自中国银监会成立以后, 由于职能分拆, 这一部分职能事实上已划归银监会负责 , 中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那一部分监管,具体做法还有待在实践中摸索.(3) 中央银行是“国家的银行”* 代理国库 ; 代理发行政府债券; 为政府筹集资金; 代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动; 制定和执行货币政策. 中央银行的职能作用. 答 : 中央银行的职能包括: 发行的银行; 银行的银行 ;国家的银行.(1)中央银行作为“发行的银行”是指对调节货币供应量 . 稳定币值有重要作用.(2)中央银行是 “银行的银行”, 它集中保管商业银行的准备金, 并对他们发放贷款, 充当“最后贷款者”.(3)中央银行是“国家的银行”, 它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具 . 注意 :( 单独作简答题) 中央银行作为“银行的银行”, 是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来, 并不与工商企业和人个发生直接的信用关系; 它集中保管商业银行的准备金, 并对它们发放贷款. 充当“最后贷款者”. 这一方面由于中央银行垄断了货币发行权 , 因而成为商业银行资金的最后来源; 另一方面 , 中央银行还受国家委托 , 对商业银行和其他金融机构的业务活动进监督和管理,以维护整个金融业的安全.(0501)注意 :( 单独作简答题) 中央银行作为“国家的银行”,它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具.主要表现为 :(1)代理国库 ;(2)代理发行政府债券;(3)为政府筹集资金;(4)代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动;(5)制定和执行货币政策 . 中央银行的职能作用. 中央银行具有特殊的职能, 主要表现在:( )中央银行是“发行的银行”;( ) 中央银行是“银行的银行”;( ) 中央银行是“国家的银行”. 中央银行的职能作用答: 中央银行是一国的最高金融管理机构, 是金融体系的核心. 它的职能包括是: 发行的银行 ; 银行的银行; 国家的银行 .(1) 作为发行的银行: 对调控货币数量. 稳定币值有重要作用.(2)作为银行的银行: 对维护金融机构的正常运作. 保持安全有重要的作用 . 体现在 :1).集中存款准备.2).充当最后贷款人.3).全国票据清算中心 .4). 制定并监督执行有关金融管理法规.(3)作为国家的银行: 对宏观经济调控管理. 协调国际金融活动有重要作用. 中央银行业务活动的原则 : 1. 不以盈利为目标. 通过制定和实施货币政策 , 维护金融和经济稳定.2. 保持资产的流动性. 以备商业银行和政府之需 , 但过多发行货币会破坏正常的货币. 信用秩序 .3. 保持业务的公开性 . 影响公众 , 以便形成合理预期. 增强货币政策效应, 其活动置于公众的监督之下.4. 有特殊的业务对象. 中央银行不对企业和个人办理业务 , 其业务对象是政府和各类金融机构, 业务活动涉及的是货币政策 . 利率政策 . 汇率政策等宏观金融活动. 中央银行主要货币政策工具及其运用* 中央银行的货币政策工具,包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策等一般性货币政策工具以及选择性货币政策工具和其他政策工具如直接和间接信用调控 .*(1)法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具. 法定存款准备金率是作用猛烈的工具, 一般不轻易变动 ; 再贴现政策主要是告示效应, 表明政策意向, 但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱; 公开市场业务比较灵活, 易于操纵 , 效果也较直接 . 但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场 . 三者需要配合使用.(2)对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具. 包括 :消费信用控制、证券市场信用控制,不动产信用控制、优惠利率等, 各有具体作用.(3)其他政策工具主要有两大类 : 一类属于直接信用控制,如规定存贷利率的最高限, 实施作用配额 , 规定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施, 一般都是根据不同情况有选择地使用, 并且这类手段更多地通过金融监管来进行 ; 另一类是间接信用, 如道义劝告和窗口指导, 虽无法律效力,但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的, 所以在实行中这种做法的作用还是很大的. 资本市场 . 货币市场及其各自的特点资本市场 : 又叫长期金融市场,以期限在1 年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场.广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分 ; 狭义的资本市场则专指发行和流通股票. 债券 . 基金等证券的市场,统称证券市场. 资本市场的特点: 1. 交易的金融工具期限较长.2. 市场交易的目的主要是解决长期投资性资金的供求需要3. 资金借贷量大 4. 市场交易工具特殊货币市场 : 又叫短期金融市场, 以期限在1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场. 主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂的问题. 货币市场的特点: 1. 交易期限短 2. 流动性强3. 风险相对较低资本市场及其特点资本市场 :资本市场是指以期限1 年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场, 又称长期资金市场. 广义的资本市场包括两大部分: 一是银行中长期存贷款市场, 另一个是有价证券市场, 包括债券市场和股票市场; 狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场, 统称证券市场. 资本市场的特精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 20 页，共 25 页点: ( )资本市场交易的金融工具期限长.( ) 市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要.( ) 资金借贷量大.( ) 市场交易工具特殊. 资本市场与货币市场有哪些不同?答： （ 1）特点不同。资本市场是指以期限在1 年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。. （2）功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。.（ 3）子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。.论述题3. 结合利率发挥作用应具备的条件, 论述我国应如何充分发挥利率的作用答: 要使利率充分发挥作用, 须具备以下条件: 1. 市场化的利率决定机制, 即由市场供求关系决定利率水平, 以 真实灵敏的反映社会资金供求状况2. 灵活的利率联动机制, 即一种利率变动, 其它利率随之上升或下降,进而引起整个利率体系的变动; 3. 适当的利率水平, 即利率真实反映社会资金的供求状况, 并使资金借贷双方都有利可图; 4. 合理的利率结构, 包括利率期限结构, 行业结构与地区结构等, 以体现经济发展的时期. 区域 . 产业及风险差别.2. 我国要充分发挥利率作用需要创造条件: 第一 , 需要改善利率发挥作用的环境, 真正建立起强有力的利益约束和诱导机制 ,只有当每一个经济主体都追求利益最大化, 他们才能对利率的变化作出灵敏的反映, 利率的杠杆性作用才能充分发挥; 第二 , 应逐步减少国家对利率的直接管制和授信限量的控制, 使利率的决定与变动主要受制于经济内在规律的支配, 还应努力发展金融市场, 扩大利率的作用范围与影响; 第三 , 应改革现行的利率机制, 逐步实现利率决定的市场化, 近年来我们在利率市场化方面已经迈出了重大步伐, 但利率市场化改革尚未真正完成 ; 第四 , 在各种利率之间建立起灵活的联动机制, 例如中央银行的基准利率变动后 ,银行利率随之变动, 银行利率变动后金融市场的利率也随之变动 , 在放松对现行利率的直接管制后, 中央银行应通过对基准利率和货币供应量的调节来保持利率水平和结构的合理性.结合实际论述货币政策与财政政策的协调配合1、货币政策和财政政策的一般作用货币政策包括信贷政策和利率政策. “紧”的货币政策就是收缩信贷和提高利率 ,能够减少货币供应量；“松” 的货币政策是放松信贷和降低利率 , 能够增加货币供应量. 财政政策包括国家税收政策和财政支出政策. 紧的财政政策即增税减支, 可减少社会总需求, 但对投资不利；松的财政政策即减税增支, 有利于投资 , 但社会需求总量的扩大容易引起通货膨胀. 2、货币政策和财政政策协调运用的必要性虽然两项政策在宏观经济中都有较强的调节能力, 但二者都具有一定的局限性 , 仅靠某一项政策很难全面实现宏观经济中的调控目标, 没有双方的配合, 单个政策的实施效果就会大大减弱,这就要求二者相互协调、密切配合, 充分发挥它们的综合优势. 3、货币政策和财政政策的协调使用一般有四种组合：1、紧货币 , 松财政； 2、松货币 , 紧财政； 3、货币、财政双紧； 4、货币、财政双松. 一松一紧是为了解决结构问题；双松或双紧是为了解总量问题. 在总量平衡的情况下, 调节经济结构和政府与公众之间的投资比例,一般采取货币政策和财政政策“一松一紧”的办法.在总量失衡的情况下 ,微量调整 , 一般单独使用货币或财政政策；货币政策用于短期临时失衡而财政政策用于长期调整. 在总量严重失衡的情况下, 则同时采用双松或双紧政策. 4、我国的货币政策与财政政策的协调配合应注意以下几个问题：1、两政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标.2 、两政策的协调配合应有利于经济的发展.3 、两大政策既要相互支持又要保持相对独立性.4 、从实际出发进行两大政策的搭配运用. * 联系我国实际说明货币需求的决定因素.( 论述题 ) 答 : 决定货币需求的因素可以从两个方面考察: ( 一 ) 货币需求的宏观因素, 包括 : 1、收入 . 收入与货币需求呈同方向变动关系. 2、价格 . 从本质上看, 货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量, 价格和货币需求, 尤其是交易性货币需求之间, 是同方向变动的关系. 3、利率 . 利率变与货币需求量之间的关系是反方向的. 但也有特殊情况 , 需要具体情况具体分析. 4、货币流通速度, 货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系, 并且在不考虑其他因素的条件下, 二者之间的变化存在相对固定的比例关系 . 5、金融资产的收效率. 金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率与货币需求反向变动. 6、企业与居民对利润与价格的预期, 当企业对利润预期很高时, 往往有较高的交易性货币需求；当居民对价格预期较高时, 往往会增加现期消费 , 减少储蓄 , 居民的货币需求增加. 7、其他因素,包括 , 信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣. 国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等. ( 二 ) 决定我国货币需求的微观基础, 包括 : 1 、居民的货币需求. 居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关 ,与利率负相关. 居民货币收入逐年增加, 内生地推动了居民货币需求的增长. 2、企业的货币需求. 企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要 , 企业交易成本的大小主要取决于三个因素: 利率、 商品交易费用和商品交易规模. 3、政府部门的货币需求. 政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要 , 包括 : 职能性货币需求, 预防性货币需求. 41. 联系我国实际, 说明货币政策与财政政策的协调配合. 答 : 在我国社会主义市场经济中, 货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能两个最重要的调节手段, 在社会主义公有制基础上的市场经济中, 由于根本利益的一致和同一的总体经济目标, 货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础, 同时这两大政策具有内在的统一性 , 为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础. 我国货币政策与财政政策的协调配合, 需主以下几个问题: 第一 , 两大政策协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标 . 这种平衡不仅要求在总量上实现供求平衡, 而且要求在结构上也达到供求平衡. 货币政策和财政政策对总量和结构的平衡都有较强的调节能力 , 但二者又有各自的侧重点. 一般来说 , 货币政策调节的侧重点在总量平衡方面, 财政政策的侧重点在结构协调上, 二者需要互相补充 ,密切配合 , 才能实现社会总供求基本平衡的目标. 第二 , 两大政策的协调配合应有利于经济的发展. 发展经济不单纯是指社会生产能力的扩大. 经济效益的提高和经济结构的改善. 因此 , 两大政策协调配合的成功与否也应以次为标准, 不能片面地以速度或产值的高低来衡量两大政策的事实效果. 第三 , 两大政策既要相互支持, 又要保持相对独立性.第四 , 从实际出发进行两大政策的搭配运用. 科学地搭配货币政策和财政政策 , 是进行有效的宏观经济调节的客观要求, 也是一项高超的调节艺术 . 究竟应该采取什么样的货币政策和财政政策相配合, 必须从实际情况出发. 采用哪一种组合方式, 取决于对国民经济运行状况的透彻分析和宏观经济形势的正确判断.1998 年以来我国积极财政政策与稳健货币政策的协调配合是解决总量问题的政策搭配典范.20XX年以来稳健的货币政策基调变为适度从紧;20XX 年底积极财政政策转向稳健财政政策. 两种政策的协调配合将随着宏观经济形势的变化而最机调整 . 货币政策和财政政策的协调配合, 是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件. 但两大政策协调配合的效果, 不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作, 在很大程度上还取决于外部环境的协调配合. 例如 , 需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、 社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业（包括金融企业) 的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合. 17. 试述货币政策与财政政策的基本内容. 联系我国实际, 说明货币政策与财政政策的协调配合需注意的问题 1.货币政策与财政政策的一般作用. 货币政策包括信贷政策和利率政策 . 通常所说的紧的货币政策说是收缩信贷和提高利率,松的货币政策是放松信贷和降低利率. 财政政策包括国家税收政策和财政支出政策 . 所谓紧的财政政策是指增税和减支, 松的财政政策是减税和增支 . 2.货币政策和财政政策协调使用一般有以下四种组合:(1)紧”货币 ,“松”财政,(2)紧”财政 , “松”货币 ;(3)财政、货币“双紧;(4)财政、货币“双松”. 货币政策和财政政策“一松一紧”主要是为了解决结构间题; 单独使用 “双松” 或 .双紧” 主要为解决总量问题.在总量平衡的情况下, 调整经济结构和政府与公众间的投资比例, 一般采取货币政策和财政政策“一松一紧”的办法 . 在总量失衡的情况下, 微量调整 , 一般单独使用财政或货币政策在总量失衡较为严重的情况下, 政府一般同时使用财政政策和货币政策两种手段, 即“双松”或“双紧”. 在经济萧条后期, 设备大量闲置 ,开工不足而失业率又很高, 为刺激生产和投资, 启动闲置的生产能力 ,一般实行 “双松” 政策 . 在社会总需求过度膨胀,物价持续上涨,经济生活极不安定的情况下, 一般采取 “双紧” 政策 . 在总量失衡与结构失调并存的情况下, 政府一般采用先调总量, 后调结构的办法, 即在放松或紧缩总量的前提下调整结构, 使经济在稳定中恢复均衡.(2-3分) 3.在我国货币政策与财政政策的协调配合, 需注意以下几个问题: (1)两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标 ; (2)两大政策的协调配合应有利于经济的发展; (3)两大政策既要相互支持, 又要保持相对独立性; (4)从实际出发进行两大政策的搭配运用. 在社会主义市场经济中, 货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段, 在社会主义公有制基础上的市场经济中 , 两大碑策具有内在的统一性, 为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础. 但由于这两大政策各有其特殊作用,调节的侧重面也不同 ,因此 , 两大政策又具有相对独立性. 二者必须相互协调,密切配合.(2-3分) 货币政策和财政政策的协调配合的效果, 不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作, 在很大程度上还取决于外部环境的协调配合 . 试述通货膨胀形成的理论原因, 并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点 . ( 一 )1. 通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象. ( 二 ) 通货膨胀直接原因就是货币供给过多, 但深层次上的原因还有：1 需求拉上 , 包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀；2 成本推动 , 包括工资推动, 利润推动；3 结构因素 , 经济结构、部门结构和比例结构的失调；4其他原因,如供给不足 , 预期不当 , 体制转轨等因素. ( 三 ) 我国通货膨胀的特点1 是短期性 , 我国是社会主义国家, 经济运行在总体上是有计划的, 因此每当出现通货膨胀, 国家都会立即采取措施, 使通货膨胀得以制止. 2 是非政策性, 五十多年的历史上出现过几次通货膨胀都是由于当时比较特殊的原因和社会大环境引发的. 例如 20 世纪 50 年代初的通货膨胀主要是历史原因形成的；60 年代初的通货膨胀是由于头脑过热、决策失误、 违背客观经济规律造成的；改革开放以后通货膨胀是由于体制转轨和个别决策失误等方面造成的. 这些都不是国家有意采取通货膨胀政策造成的24. 通货膨胀形成的理论原因及我国通货膨胀形成的特点(369-372)(期末复习指导P54) 要点 :( 一 ) 通货膨胀的定义.(1-3分 ) ( 二) 其成因主要有: (1) 直接原因 . 不论何种类型的通货膨胀, 其直接原因只有一个, 即货币供应过多. 用过多的货币供应量与既定的商品和劳务量相对应, 必然导致货币贬值. 物价上涨 , 出现通货膨胀. (2) 深层原因 , 包括 : 需求拉上. 即由于经济运行中总需求过度增加, 超过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供给而引发通货膨胀, 包括财政赤字.信用膨胀 . 投资需求膨胀和消费需求膨胀; 成本推动. 即由于提高工资或市场垄断力量提高生产要素价格致使生产成本增加而引发通货膨胀. 包括工资推动, 利润推动 ; 结构失调. 即由于一国的部门结构. 产业结构等国民经济结构失调而引发通货膨胀. 供给不足. 即在社会总需求不变的情况下, 社会总供给相对不足而引起通货膨胀. 预期不当. 即在持续通货膨胀情况下, 由于人们对通货膨胀预期不当 ( 对未来通货膨胀的走势过于悲观) 而引起更严重的通货膨胀. 体制因素. 由于体制不完善而引起的通货膨胀. 以上是通货膨胀的几种主要成因. 应该注意的是, 对于某一次具体的通货膨胀 , 其成因往往不是单一的,而是多种原因综合在一起导致的,因此需要综合全面的分析. ( 三) 我国通货膨胀的特点是: 短期性 ; 非政策性 . 1998 年以来 , 我国消费信贷进入快速发展阶段, 总量迅速上升, 品种也日益增多. 随着消费信用的发展, 中国人民银行颁布有关文件表明要坚持促进发展与防范风险并重的指导思想, 试分析其原因. 消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用. 消费信用的发展, 对刺激消费、扩大内需、提高人民生活水平 , 发挥了重要作用. 通过增加最终消费品需求以及扩张投资乘数效应 , 有效的带动了住房、汽车、教育等相关产业的发展. 同时 , 消费信贷不良贷款率远低于金融机构其他贷款的不良比率, 改善了信贷资产结构 , 提高了资产质量. 但是 , 在我国由于消费信贷发展时间不长,风险问题仍需引起重视. 目前 , 我国消费信贷风险主要表现在三个方面 , 一是长期潜在性. 由于消费信贷主要为中长期贷款, 贷款风险短时间内很难显现. 如占比较高的住房贷款决大多数尚未到期, 随着消费信贷的发展, 风险将逐步显现；二是不确定因素多. 除了一般贷款都要面对的利率变动、借款人收入变动等风险因素以外,消费信贷风险的不确定性因素, 还表现在借款人工作、住所、支出、健康、家庭变故等多方面因素, 都可能对借款人的还款能力产生不利影响. 三是存在违规经营 . 部分商业银行自身约束机制不健全, 控制风险的经验不足,也增加了信贷风险. 另外 , 我国个人信用制度缺位, 金融市场基础设施“瓶颈” 约束日益突出, 各商业银行对个人信用审查缺乏科学、合理、完整的判定标准, 也使银行在业务发展过程中面临着一定的风险. 所以 , 随着消费信贷的发展, 中国人民银行有关文件强调坚持促进经济发展与防范风险并重的指导思想. C 财政政策与货币政策有何异同？我国财政政策与货币政策应如何协调配合？货币政策和财政政策都是国家调控经济的宏观经济政策, 但它们的调节领域、调节对象、调节目标、调节过程均有所不同. 从调节领域看, 一般来说 , 货币政策的调节主要发生在流通领域, 而财政政策的调节重点在分配领域；从调节对象制来看,货币政策的调节对象主要是国有商业银行和其他各类金融机构, 调节的目标主要是货币供应量的信用总量；而财政政策调节的对象主要是纳税人和财政支出的对象 , 调节的目标是财政收支的总量与结构. 从调节过程看, 货币政策由于要经过国有商业银行或其他各类金融机构才能影响到市场精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 21 页，共 25 页和经济单位的行为因此从政策实施到效果显现有一个较长的调节过程；而财政政策无论是征税还是拨款, 都直接影响经济单位的购买力,直接影响其投资或消费行为, 故调节过程较短. 这些差异的存在. 说明两大政策不能简单地互相等同或相互取代, 而应充分发挥它们各自的优势 . 货币政策和财政政策虽然在调节的领域、对象、目标、过程方面有所差别 ,但它们之间又是互相关联, 存在着广泛的密切联系, 一个政策的调节必然会不同程度地对另一个政策的调节效果发生影响. 这种影响可能是同方向的, 即一种政策的调节有助于另一种政策的调节,二者在效果上是相互加强的. 但也可能是不同方向的, 即一种政策的调节抵消或削弱了另一种政策的调节效果. 因此 , 在运用两大政策时要注意到相互间的影响, 加强彼此间的支持和配合.在我国社会主义市场经济中 ,货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能两个最重要的调节手段, 在社会主义公有制基础上的市场经济中, 由于根本利益的一致和同一的总体经济目标, 货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础, 同时这两大政策具有内在的统一性,为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础. 我国货币政策与财政政策的协调配合, 需注意以下几个问题：第一 , 两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标. 这种平衡不仅要求在总量上实现供求平衡, 而且要求在结构上也达到供求平衡. 货币政策和财政政策对总量和结构的平衡都有较强的调节能力 , 但二者又有各自的侧重点. 一般说来 , 货币政策调节的侧重点在总量平衡方面, 财政政策的侧重点在结构协调上, 二者需要互相补充 , 密切配合 , 才能实现社会总供求基本平衡的目标. 第二 , 两大政策的协调配合应有利于经济的发展. 发展经济不单纯是指经济发展的速度有多快或产值增长有多高, 更重要的是指社会生产能力的扩大、 经济效益的提高和经济结构的改善. 因此 , 两大政策协调配合的成功与否也应以此为标准, 不能片面地以速度或产值的高低来衡量两大政策的实施效果. 第三 , 从实际出发进行两大政策的搭配运用. 科学地搭配货币政策和财政政策 , 是进行有效的宏观经济调节的客观要求,也是一项高超的调节艺术 . 究竟应该采取什么样的货币政策和财政政策相配合, 必须从实际情况出发. 采用哪一种组合方式, 取决于对国民经济运行状况的透彻分析和宏观经济形势的正确判断.1998 年以来我国积极财政政策与稳健货币政策的协调配合是解决总量问题的政策搭配典范.20XX年以来稳健货币政策基调变为适度从紧；20XX年底积极财政政策转向稳健财政政策. 两种政策的协调配合将随着宏观经济形势的变化而随机调整 . 第四 , 有良好的外部环境协调配合. 例如 ,需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业( 包括金融企业 ) 的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合从存款货币银行特征角度, 说明对其应实施监管的必要性1) 存款者一般难以判断银行真实经营情况, 往往是银行倒闭了存款者才醒悟 , 他们存款选择不当. 但评价银行的可靠性决不是单个存款者力所能及的 .为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全, 设立负责存款保险的机构, 加强监管是必要的2) 流通中货币量的主要部分是由商业银行创造并提供的, 一旦发生银行倒闭风潮 ,通过派生存款倍数缩减机制, 相当部分的货币供给就会突然消失 , 由此将造成严重的经济震荡甚至萧条3) 整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的, 庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障,也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害, 因此必须力求防止这种情况的发生. 金融监管当局对商业银行的流动性及资本充足性给予足够重视4) 防止由于挤兑引起银行连锁倒闭. 当公众看到某些银行倒闭时, 他们也可能向其它银行提取存款,造成挤兑风潮. 如无监督管理, 这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭. 此外 , 为了限制大银行不合理的扩张, 为了保护银行顾客不受歧视等要求, 在某些国家也都成为必须对商业银行进行严格监管的理由D 当代金融创新对金融与经济发展的影响. (1) 金融创新对金融经济发展的影响有正有负, 但主流是正面的、良性的. 金融创新是金融发展的主要动力源, 没有创新推动, 就没有多层次和开发性的金融发展, 就不可能对现代经济发展有如此巨大的推动和促进作用 . 但同时也必须充分认识金融创新给金融和经济发展带来的矛盾和问题. (2) 当代金融创新的概念、基本特征及其对金融、经济发展推动作用得以实现的四条途径即储蓄效应、投资效应、收入效应、就业效应. (3) 创新过程即经济发展的实现过程, 故而创新过程中出现的矛盾、问题会对金融、经济发展产生直接不利影响. 后果是使金融风险有增无减 , 金融业的安全稳定性趋于下降. (4) 正确认识和客观评价金融创新对金融、经济发展的影响, 是驾驭并把握金融创新的基本前提. 在此前提下, 采取积极措施, 使金融创新对金融、经济发展的推动作用最大化和副作用最小化,从而实现金融、经济发展过程中安全与效率的兼得. F 分析我国金融市场存在的问题和发展策略？第一、我国金融市场存在的问题：目前我国金融市场结构不合理, 严重影响了金融市场的功能发挥. 一方面 , 金融市场种类结构失衡. 另一方面 ,金融工具结构不合理. 第二、 发展策略 . 针对金融市场结构不合理的现状, 发展金融市场的着力点在于加快投融资体制改革, 调整金融市场结构. 金融市场结构的调整依赖于多种信用形式的发展和完善. 当前 , 特别需要大力发展银行信用以外的多种信用形式, 尤其是企业信用和个人信用等基础信用形式 ,通过重建社会信用基础, 活跃信用活动改善金融市场的结构. 同时加快货币市场和企业债券市场的发展, 改善现有金融工具的结构,增加商业票据、国库券、企业债券、商业性金融债券等投机性较小的基础性金融工具的发行量和流通量, 增强金融市场的稳定性, 为迎接金融市场的开放做好准备. G 高利贷这一信用形式的特点和作用是什么？与现代信用有何区别？在现代经济中是否还存在高利贷信用, 为什么？高利贷的特点是利率极高, 且不稳定 , 贷放者收取多高的利息, 是根据借债人的不同、时间季节的不同和地区的不同而有相当大的差异, 贷放者跟借款人亲疏关系不同, 收取的利息也不同, 这些都由贷放者随意决定 , 借债者没有讨价还价的余地. 在从封建社会向资本主义社会过渡期间 , 高利贷的作用具有双重性. 一方面 , 它是促使资本主义前提条件形成的重要因素, 因为高利贷者通过高利盘剥, 积累了大量的货币财富 , 有可能从高利贷资本转入产业资本, 成为资本原始积累的来源之一 . 同时 ,它又使广大的农民和手工业者破产, 从而促使雇佣工人队伍的形成. 另一方面 , 高利贷对它赖以生存的经济基础小生产占优势的旧生产方式竭力维护. 高利贷的这种保守作用, 必然阻碍高利贷资本向产业资本转化, 而且它的高额利息使资本家无利可图, 成为资本主义发展的障碍. 高利贷信用与现代信用的区别主要有以下几方面：（ 1) 从存在的基础看, 高利贷信用存在的基础是小生产占优势的旧生产方式 . 现代信用存在的基础是社会化的大生产方式, 经济中广泛存在盈余或赤字单位；（ 2) 从借贷的目的看, 高利贷主要用于生活性消费, 与生产没有密切联系 .现代信用主要用于生产, 可以促进经济的发展；（ 3) 从对经济的作用看, 高利贷具有资本的剥削方式, 它的主要借贷对象小生产者仅用于维持简单生产活动, 导致生产力发展缓慢.现代信用可以优化资源配置, 调整经济结构, 节约了流通费用, 保证了社会化大生产的顺利进行. 在现代经济中, 许多国家甚至是发达的资本主义国家, 仍有高利贷的活动. 这一方面是由于在现代商品货币经济十分发达的情况下, 仍存在着小生产者的生产方式, 另一方面是由于现代信用制度还不能满足所有人的借贷需求, 使得一些急需货币的人只能借助于高利贷. 所以高利贷的最终消失, 还要通过信用制度的发展和完善来实现. 根据现状说明分离型商业银行和综合性商业银行的利弊, 以及我国目前所采用的是何种监管模式, 是否适应我国金融机构现行的经营模式.分离型商业银行的优点：降低经营风险； 有利于保障市场公平与合理；促成银行内部专业化分工, 利于资源配置；弱化金融机构之间的竞争. 缺点： 限制了银行业务, 制约了银行实力的扩张, 削弱了银行的竞争力. 综合型商业银行的优点：可以充分利用有限资源实现融资的规模效益；多元经营可降低风险；有利于提供社会总效益. 目前我国采用的是分业监管模式, 与未来的发展趋势是不适应的. L 利率发挥作用所必须具备的条件是什么？我国应如何充分发挥利率作用？要使利率充分发挥作用, 须具备以下条件：（1) 市场化的利率决定机制, 即通过市场和价值规律机制, 由市场供求关系决定的利率, 以真实灵敏的反映社会资金供求状况；（2) 灵活的利率联动机制, 即在利率体系中, 一种利率发生变动, 其他利率也会随之上升或下降, 进而引起整个利率体系的变动；（3) 适当的利率水平, 即利率真实反映社会资金的供求状况,并使资金借贷双方都有利可图；（4) 合理的利率结构, 包括期限结构、 行业结构以及地区结构等, 以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别. 我国要充分利率作用需要创造条件：第一 ,需要改善利率发挥作用的环境, 真正建立起强有力的利益约束和诱导机制 , 只有当每一个经济主体都追求利益最大化, 他们才能对利率的变化作出灵敏的反映, 利率的杠杆性作用才能充分发挥；第二 ,应逐步减少国家唉对利率的直接管制和授信限量控制,使利率的决定与变动主要受制于经济内在规律的支配. 还应努力发展金融市场, 扩大利率的作用范围与影响, 第三 ,应改革现行的利率机制, 逐步实现利率决定的市场化；第四在各种利率之间建立起灵活的联动机制R 如何管理一国的外债来避免债务危机的发生？外债管理是规范外债举借行为, 提高外债资金的使用效率, 防范外债风险的重要手段. 外债管理主要包括对外债规模、结构和资金投向的管理等 . 1) 外债规模管理是指要合理确定一国外债的负债水平, 它是保证外债资金的使用效率、防范外债风险的首要环节. 外债规模的确定既要考虑一国经济发展对外债资金的需求量, 同时也要考虑一国对外债的承受能力 , 运用外债偿还能力的各项指标就可以衡量对外债的承受能力2) 外债结构管理的目的是为了对外债资金来源的构成进行最优组合,从而降低融资成本, 减少融资风险3) 外债投向管理答：外债管理是规范外债举借行为，提高外债资金的使用效率，防范外债风险的重要手段. 外债管理主要包括对外债规模、结构和资金投向的管理等。 1）外债规模管理是指要合理确定一国外债的负债水平，它是保证外债资金的使用效率、防范外债风险的首要环节. 外债规模的确定既要考虑一国经济发展对外债资金的需求量，同时也要考虑一国对外债的承受能力，运用外债偿还能力的各项指标就可以衡量对外债的承受能力2) 外债结构管理的目的是为了对外债资金来源的构成进行最优组合，从而降低融资成本，减少融资风险。外债结构管理的重点一是融资结构的管理，债务国要根据国内资金需求的特点，结合考虑采用不同的融资形式，既满足国内需求又能降低成本和风险；二是期限结构的管理，重点放在合理安排短期债务和中长期债务的比率，按照国际惯例，短期债务在总债务中的比例不应超过25% ，此外，要合理安排外债的借入期限，防止外债还款期过度集中，减轻集中还款的压力； 三是国际融资利率的管理，债务国要根据债务的期限长短、利率的市场走向等因素选择不同的融资利率，尽量降低利息支出；四是对币种和国别结构的管理，主要是为了防范汇率风险和政治风险。3）外债投向管理。借入外债能不能促进一个国家的经济发展、能不能按期偿还外债在很大程度上取决于外债资金的使用能不能产生良好的社会和经济效益，因此外债的投向合理与否就具有重要意义。如何看待经济发展中的货币化和金融化问题？经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程. 经济货币化反映的是经济和金融发展的程度, 经济货币化的差别既表明了经济发展水平的差异, 比如是否还停留在物物交换的初始经济；也体现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状况的优劣. 一般来说 , 货币化程度高的经济体中, 货币的作用范围扩大, 货币功能得到强化 , 使国家可以充分利用货币形式和货币政策对经济实行干预或宏观调节 . 当然 , 货币化程度的高低是多种因素综合作用的结果, 主要是商品经济的发展程度和金融的作用程度. 而金融的作用程度又主要取决于两个因素, 一是货币信用关系的覆盖面与影响力；二是金融业的发展程度. 因此 , 各个国家在历史的发展中, 都有一个货币化程度逐渐提高的过程, 我们前面讨论的货币作用、货币需求等问题时, 都隐含了要随货币化程度的变化而变化的问题. 货币化进程的特点有：(1) 经济货币化进程不是匀速的, 有一个从慢到快又到慢的轨迹. (2) 货币化程度的提高不是无限度的, 当货币化达到一定程度之后便会相对稳定在一个水平上. (3) 经济金融化是货币化发展的趋势. 所谓经济金融化, 是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重. 金融化程度越高, 表明金融在经济中的地位越重要, 作用力越大 , 金融运行与经济运行的融合程度越高.因此 , 金融化程度的提高, 有利于金融在经济中充分发挥其先导和推动作用 , 扩大金融的影响面和影响力. 但与此同时 , 也将加大金融在经济发展中出现不良影响和副作用的可能性, 并且使这些不良影响和副作用的破坏力随之增加. 所以任何事物都不是绝对的. 我国的货币化问题有特殊的情况. 我国有漫长的自然经济历史, 自给自足的小生产方式占主导, 商品经济不发达, 金融的作用很小, 货币化程度低下 , 这是历史的原因. 而新中国成立以后, 我国的货币化程度仍然长期停留在较低的水平上的原因很复杂, 既有政策原因使我国农村和数亿农业人口仍停留在以自给式为主的半自然经济状态, 商品产出率和消费率都很低, 这是我国货币化程度低下的一个基本原因, 更主要还是由于实行计划经济体制, 实行产品统购包销, 资金统收统支, 货币只是一种简单的计价工具；商品流通以计划调拨为主, 消费以平均配给为主 , 职工收入分配以实物分发和泛福利制度( 即由政府或企业包揽住房、 医疗、 教育、 交通、 退休乃至生活服务、精神文化消费等)为主、货币工资为辅, 忽视价值规律, 否定市场机制作用, 在生产力发展的低水平上试图取消商品货币关系, 这是造成我国货币化程度一直比较低的体制性原因. 改革开放以来, 通过大力发展商品经济和进行经济体制改革, 货币化和金融化程度大幅度提高,M：占 GDP 的比重 1995年以后已经超过100 ,20XX年底 M2 为 253208亿元 , 占GDP 的比重已经大于 200了 , 这也从另一个方面说明我国经济运行中. 金融的作用越来越大如何理解金融对经济发展的作用. 在金融与经济的基本关系上, 首先必须明确：经济发展对金融起决定性作用, 而金融在整体经济关系中居于从属地位, 绝不能凌驾于经济发展之上. 金融作为现代市场经济的第三产业, 其基本功能是满足经济发展中的投资、融资和其它服务性需求. 1.随着经济的发展, 金融对经济发展的影响也日益增大, 从积极方面看 , 突出地表现为对经济发展强大的、持久的推动作用, 这一作用通过四个途径来实现：(1) 通过金融运作为经济发展提供各种便利条件； (2) 通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持；(3) 通过金融机构的经营运作来提高资源配置和经济发展的效率；(4) 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展做贡献.(4 分) 2.现代金融业的快速发展在推动经济发展的同时出现的不良影响也在增大, 主要有以下几方面表现：(1) 因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀, 导致社会总供求失衡, 危害经济发展；(2) 因金融业经营不善使金融风险加大, 一旦风险失控, 将破坏经济发展的稳定性和安全性 , 引发经济危机；(3) 因信用过度膨胀产生金融泡沫, 剥离金融与实质经济的血肉联系, 造成金融业的动荡和整体经济运转的失常；(4) 资本流动国际化, 使金融危机在国际间迅速蔓延,影响发展中国家的经济发展. S 试从我国企业融资难的角度论述信用形式多样化的重要性. 在当前经济活动中, 信用形式、信用工具都呈现多样化的发展趋势,以充分适应不同的融资需要, 更大限度的发挥信用的资金调剂作用.以企业为融资主体的信用形式被称为企业信用, 主要包括商业信用、银行贷款、 债权信用等等. 商业信用是企业在购销活动中经常采用的一种信用形式, 其规模小、 期限短 , 主要用于解决企业短期的资金不足.票据的承兑主体可以是资信优良的大型企业, 也可以是商业银行. 票据多次背书转让, 使众多为大型企业配套服务的中小企业成为最终持票人 , 它们可以通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持. 银行贷款是企业通过信用渠道融资的主要形式. 通常企业都与银行保持比较固定的联系, 银行贷款从规模、期限和投向上都比较灵活, 比较容易适应企业的融资需要, 因此在企业外源融资中占有重要地位. 一般来精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 22 页，共 25 页说, 由于银行长期贷款利率较高, 企业融资成本也较高, 因此银行贷款大部分用于满足短期资金需求.发行企业债券是企业融资的另一种信用形式 , 它是企业信用活动的重要内容. 对企业来说 , 发行债券融资需要按期还本负息, 但是利息支出基本上是固定, 而且不会影响企业管理层的稳定 .一般来说 , 发行债券融资主要用于为企业筹集巨额的长期资金 . 企业的股权融资指发行股票筹集资本的形式. 股票融资不存在归还本金和支付固定的利息,因此财务负担小. 但是由于股票是所有权证券 , 而且股票对企业的经营利润具有要求权,因此股票的发行规模会影响企业控制权的分布,影响利润的分配. 对企业来讲 , 股票融资一般用于企业最初筹集资本金. 从企业主要信用形式来看, 不同的信用形式可以满足企业不同的融资需求.各种信用形式相得益彰, 解决企业的融资问题. 在我国 , 由于多种信用形式发展程度不统一, 企业融资过分依赖银行贷款, 从而出现融资难的问题. 因此 , 我国应充分发展多种信用形式, 促进资金的合理利用, 推动经济的发展. 试分析货币政策各种工具的效果. 你认为现阶段我国应如何选用货币政策工具？(1) 法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具. 法定存款准备金率是作用猛烈的工具, 一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应, 表明政策意向, 但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活,易于操纵 , 效果也比较直接. 但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场.三者需配合使用. (2) 对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具. 包括：消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率等 , 各有其具体作用. (3) 其他政策工具主要有两类, 一类是直接信用控制, 如规定存贷款利率的最高限 ,实施信用配额, 规定商业银行流动性比率以及其它直接干预措施 . 这些工具要根据不同情况有选择地使用；另一类是间接信用指导 , 如道义劝告和窗口指导, 这些工具虽无法律效力, 但由于中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上的一致性, 所以在实际中这种做法的作用非常巨大. (4) 我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控转化 . 过渡时期共存的货币政策工具有再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务与再贴现等数种,其中应日趋淡化直接调控工具的影响,逐步强化间接调控工具的作用.1998 年初 , 我国取消贷款限额管理, 向间接金融调控迈出了重要一步. 试分析马克思与西方各种货币需求理论对我国货币需求研究的借鉴意义1) 各种货币需求学说的主要特点：马克思的货币需求理论是从宏观的角度分析了金币流通下的货币需要量 . 重在反映商品流通决定货币流通这一基本原理. 交易方程式理论也是从宏观角度入手对货币需求进行分析. 费雪认为物价水平是随着流通中货币数量的变动而“同比例”地变动, 在货币数量和物价的关系上, 物价是一个被决定的因素.这一理论仅着眼于货币作为交易媒介的功能来分析. 凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手来研究货币需求. 他将人们的持币动机分为交易动机、谨慎动机和投机动机三种. 从每种动机产生的货币需求的影响因素来分析货币需求的影响因素. 这一理论的突出贡献在于强调人们的流动性偏好和利率影响的重要性. 弗里德曼的货币需求理论把货币作为一种资产进行分析, 强调恒久收入对货币需求的重要影响, 同时认为利率的变动对货币需求的影响很小 , 由于恒久收入是稳定的, 从而导出货币需求函数具有稳定性的结论 . 2) 各种学说对我国货币需求研究的借鉴意义：各种学说为我国的货币需求研究提供了多种分析角度. 对我国的货币需求的分析, 可以从宏观角度分析货币需求与物价、经济总量等宏观变量之间的关系, 也可以从微观角度分析经济微观主体的行为与货币需求之间的关系. 既可以借鉴凯恩斯从持币动机入手分析, 对货币需求进行研究. 也可以从资产组合角度来分析. 在对我国的货币需求进行研究时, 可以借鉴各种学说的研究方法.既可以运用逻辑抽象的分析方法来分析, 也可以运用实证方法来研究,如可运用实证方法研究我国货币需求的影响因素, 研究我国货币需求函数是否稳定等. 马克思及西方各种货币理论均是在一定的经济背景条件下提出的.马克思的货币理论是在金币流通条件下对货币需求的分析. 凯恩斯在分析交易动机时未考虑利率对交易性货币需求的影响, 这与当时金融市场不发达, 人们对利率的变动不敏感有关. 所有我们应以发展的眼光来分析研究我国的货币需求. 现阶段我国在完善社会主义市场经济体系过程中, 经济环境在不断变化 , 各种经济变量之间的相互关系也会相应发生变化. 这就要求我们分析研究我国的货币需求时关注各种条件的变化, 考虑发展的因素试分析期货交易与期权交易的联系与区别分别有哪些？1) 权利义务方面：期货合约双方都被赋予相应的权利和义务, 只能在到期日行使, 期权合约只赋予买方权利, 卖方无任何权利, 只有对应义务2) 标准化方面：期货合约都是标准化的, 期权合约则不一定3) 盈亏风险方面：期货交易双方承担的盈亏风险都是无限的, 期权交易双方承担的盈亏风险则视情况（看涨、看跌) 而定4) 保证金方面：期货交易的买卖双方都要交纳保证金, 期权的买者则不需要5) 买卖匹配方面：期货合约的买方到期必须买入标的资产, 卖方必须卖出标的资产, 而期权合约则视情况（看涨、看跌) 而定6) 套期保值方面：期货把不利风险转移出去的同时,也把有利风险转移出去 , 而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己. 试论国际收支失衡的主要原因及其调节的主要措施. 国际收支是指一国居民在一定时期内与非居民之间的政治、经济、军事、文化及其他往来活动中所产生的全部交易的系统记录. 一定时期的国际收支通常要用国际收支平衡表表示. 国际收支平衡表的平衡只是形式上的平衡, 实际上各国的国际收支常常处于失衡状态. 失衡要么表现为顺差, 要么表现为逆差. 造成国际收支失衡的原因有：经济发展的不平衡. 经济结构性原因. 货币价值的变动. 国民收入的变动等. 国际收支失衡时, 可采取如下调节方法：外汇缓冲政策. 金融政策 . 财政政策 . 利用国际贷款. 直接管制等. 试论金融国际化对不同国家的影响. 金融国际化对所有国家都是一把双刃剑利弊共存, 但是这种利弊影响是不对称的,它对经济发展水平不同的国家的影响存在差异.经济实力强大的发达国家, 往往能获得“利大于弊”的效应；相反,处于弱势地位的发展中国家往往得到的是“弊大于利”的结果. 在发展中国家内部, 由于先天初始条件和后天经济政策的差异, 金融国际化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异.(2-3分) 1对发达国家的影响. 发达国家是金融国际化的主要受益者. 在和平与发展的主旋律下金融霸权成为发达国家对外扩张的重要手段, 而金融国际化成为发达国家实现金融霸权的载体 .当然 , 对于发达国家来说, 金融国际化也并非百利而无一害. 首先 , 金融国际化加大了国家经济宏观管理的难度；其次 , 离岸金融中心的税收优惠政策吸引了大量的国际资本, 影响了政府的税收：另外,资本输出伴随的技术输出很可能会培养起许多竞争对手, 等等 .(2 4分 ) 2对新兴市场经济国家的影响. 对于新兴市场经济国家来说, 金融国际化利弊兼具. 从有利的方面来看：首先 ,金融国际化有力地推动资金、技术、商品和劳务的跨国流动, 新兴市场经济国家可以发挥后发优势；其次, 新兴市场经济国家实行对外开放战略, 大量引进外资,由此产生一批新兴的国际金融中心, 通过这些金融中心进行的融资活动 , 在一定程度上缓解了广大发展中国家资金不足的困难, 改变了单纯依赖发达国家金融市场的局面. 最后 , 新兴市场经济国家经济实力的增强 , 有利于建立国际经济新秩序. 从不利的方面来看, 首先 , 发达国家一方面要求新兴市场经济国家开放国内金融市场, 向其输入大量的资本 , 另一方面对其实行贸易保护主义, 一旦新兴市场经济国家经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题, 国际资本又匆匆撤离, 严重冲击新兴市场经济国家的经济发展. 其次 , 发达国家通过资本输出向新兴市场经济国家转移夕阳产业和过时技术, 影响了新兴市场经济国家的可持续发展.(2一 5 分) 3对欠发达国家的影响欠发达国家. 由于经济发展水平很低, 他们在金融国际化的潮流中基本上处于被边缘化的位置. 金融国际化正在逐步加大欠发达国家与发达国家的贫富差距, 世界上前3 名巨富的财富已经超过了48 个不发达国家的国内生产总值之和.(2 3 分)试论金融与经济发展的关系. (1) 金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、互相作用 . 具体来说 , 经济发展对金融起决定作用, 金融则居从属地位,不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时, 对经济发展有巨大的推动作用, 但也可能出现一些不良影响和副作用. (2) 经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展. 二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同, 由此决定了金融发展的结构、阶段和层次. (3) 金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的. (4) 在经济发展中, 金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善使风险加大, 一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机；因信用过度膨胀而产生金融泡沫 , 膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上. (5) 正确认识金融与经济发展的关系, 充分重视金融对经济发展的推动作用 , 积极防范金融对经济的不良影响. 摆正金融在经济发展中的应有位置 , 使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长, 从而最大限度地为经济发展服务. 试论述发展我国商业银行中间业务和表外业务的必要性及其发展前景？随着金融业竞争的加剧, 中间业务和表外业务已经成为银行获取利润的重要领域 . 我国国有商业银行的表外业务还有很大的发展创新空间. 首先 ,随着我国金融市场的发展 , 金融投资风险加大, 人们迫切要求银行提供全面可靠的防范风险的新业务. 其次 ,我国利率经过连续7次调整 , 已下调到有史以来最低点,存贷利差逐步缩小 , 商业银行单靠传统的存贷利差获利已到了步履维艰的地步. 开展中间业务已经具备经济基础和发展动力, 拓展中间业务是我国经济社会发展的必然选择, 已经成为商业银行提高综合竞争力,应对外资银行的有效途径. 表外业务方面应是我国国有商业银行业务创新的重点 ,同时也是最有前景的领域. 但同时也应注意到, 由于表外业务不在银行的资产负债表上反映, 运作透明度不高, 因此其风险具有较强的隐蔽性 , 较难预测和评估. 而且 , 表外业务中的金融衍生交易类业务潜在的风险较大. 因为表外业务风险是银行整体风险的一部分, 随时可能转化为表内风险. 因此 ,我国商业银行在发展中间业务和表外业务, 提高赢利能力和竞争力的同时 , 必须注意风险的防范和业务的管理. 1) 端正经营思想, 切实地把表外业务当作三大支柱业务之一来抓2) 从法规制度上加以规范3) 加大对中间业务和表外业务的投入4) 加强市场营销力度5) 加强对商业银行中间业务和表外业务的监管试述 70年代以来金融机构的发展趋势.(12 分) 70年代以来 , 西方国家的金融机构获得了迅猛的发展, 呈现出以下趋势 . (1)在业务上不断创新, 向综合化方向发展；即金融机构、 金融工具、金融业务等领域的创新更好地满足了顾客的需要, 同时 , 促进银行向全能化发展 . (2)跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化. 各国银行纷纷在国外建立分支机构, 从事国际银行业务和开拓境外金融业务. (3)按巴塞尔协议的要求, 重组资本结构和经营结构. 国际清算银行提出的这套国际金融市场主体的行为规范, 为绝大多数西方发达国家的银行所遵守. (4)兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段. 尤其是进入 90年代以来 , 西方银行业内部更是不断重组, 以期适应形式的变化和要求. 试述货币形式发展演变的规律, 以及货币形式的发展演变对经济的影响答： 1. 货币形式经历了从实物货币-金属货币 - 信用货币（纸币、存款货币 ) 的演变2. 货币形式的发展表明：货币本身作为商品的价值的大小对货币发挥各种职能的影响越来越小, 货币形式从最初具有实在价值的商品演变为完全没有内在价值的符号；货币形式的发展越来越便利于货币发挥交易媒介的职能；3. 货币形式的发展对经济的影响：第一、货币形式从实物货币发展到金属货币, 再到以纸币和存款货币为重要形式的信用货币, 每一个变化都使货币在发挥交易媒介功能时更加便利 , 交易效率不断提高；第二、 货币形式发展到信用货币阶段, 货币数量的变化更加具有弹性,能够更好地满足快速增长的商品劳务和金融资产交易对交易媒介的需要；第三、一国货币当局能够通过调节货币供应量对经济进行调控试述我国人民币汇率演变过程, 分析目前人民币汇率制度存在的问题答：建国以来人民币汇率经历了不同的历史演变阶段.1948 1952年是人民币汇率恢复时期.1953 1980 年是人民币汇率稳定时期 .1980 1994年是实行人民币双重汇率制时期.1994 年至今是人民币汇率并轨并走向市场化时期.1994 年, 人民币汇率实现了一次重大的改革：（ 1) 从1994 年1月 1日起 , 实行官方汇率和外汇调剂市场汇率并轨, 人民币汇率成为以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率. （ 2) 实行银行结售汇制, 废止外汇留成和上缴制度. （ 3) 建立银行间外汇市场, 成为形成人民币汇率的市场机制. （ 4)1996 年 7月, 正式将外商投资企业纳入银行结售汇体系, 结束了1994 年以前中资企业直接通过外汇指定银行办理结售汇业务而外商投资企业则需通过外汇调剂中心办理外汇交易的差别做法. （ 5)1996 年 12月1日起 , 中国接受国际货币基金组织协定第八条的全部义务 , 从此不再限制不以资本转移为目的经常性国际支付和转移；不再实行歧视性货币安排和多重汇率制度, 这标志着中国实现了经常账户下的人民币完全可兑换.1994 年以来人民币汇率的改革促进了进出口额大幅增长, 发挥了汇率对外贸的调节功能, 对我国外汇储备的快速增长起到了积极作用. 但是目前人民币汇率的制度安排仍然存在问题：第一 , 现行的强制结售汇制并未在真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换. 第二 , 为了稳定人民币汇率水平, 一方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额, 另一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖. 第三 , 现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割, 迫使企业只关注国内的结售汇价, 而无需理睬国际市场汇价的变动. 从而削弱了企业自主经营的权利和加强风险管理的能动性. 因此 , 人民币汇率制度的改革仍然任重道远. 试述资本市场的功能. 1. 资本市场是筹资资金的重要渠道2. 资本市场是资源合理配置的有效场所3. 资本市场有利于企业重组4. 资本市场有利于促进产业结构向高级化方向发展答： 1、资本市场是筹集资金的重要渠道。由于资本市场上的金融工具收益较高，能吸引众多的投资者，他们在踊跃购买证券的同时，向市场提供了源源不断的巨额长期资金来源。2、资本市场是资源合理配置的有效场所。在资本市场中企业产权的商品化、货币化、证券化，在很大程度上削弱了生产要素部门间转移的障碍。 实物资产的凝固和封闭状态被打破，资产具有了最大的流动性。一些效益好、有发展前途的企业可根据社会需要，通过控股、参股方式实行兼并和重组，发展资产一体化企业集团，开辟新的经营领域。另外，在资本市场上，通过发行债券和股票广泛吸收社会资金，其资金来源不受个别资本数额的限制。这就打破了个别资本有限难以进入一些产业部门的障碍，有条件也有可能筹措到进入某一产业部门最低限度的资金数额，从而有助于生产要素在部门间的转移和重组，精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 23 页，共 25 页实现资源的有效配置。3、资本市场有利于企业重组。企业可以通过发行股票组建股分公司，也可以通过股份转让实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。现代企业的兼并重且离不开资本市场。由于各投资主体直接代表了各方的利益，各层次的相互约束能形成一个有机统一的制衡整体，有助于提高公司的经营效率和发展能力。 4、资本市场有利于促进产业结构向高级化方向发展。资本市场是一个竞争性的市场，筹资者之间存在着直接或间接的竞争关系，只有那些发展前途且经营状况良好的企业才能在资本市场上立足。这样，资本市场就能筛选出效率较高的企业，同时也能激励所有的上市公司更加有效地改善经营管理。正是通过这种机制的作用，促成了资源的有效配置和有效利用，从而使产业结构得以优化。另一方面，在产业、行业周期性的发展、更迭过程中，高成长性的企业和行业通过资本市场上的外部直接融资，进行存量与增量的扩张与重组，得到充分而迅速的发展，率先实现并推动其他产业的升级换代。T 通货膨胀对经济发展会产生什么影响？西方不同的经济学流派由于理论基础、分析方法和政策倾向不同, 大致形成了三类观点：促进论、 促退论和中性论. 促进论认为 , 适度的通货膨胀可以促进经济增长, 具有增加产出的效应, 促退论认为 , 通货膨胀对经济增长有害无利, 具有减少产出的效应. 因为 , 通货膨胀会削弱金融体系的运营效率导致正常融资活动的瘫痪. 迫使资金流向生产部门的比重下降, 流向非生产性部门的比重增加, 不利于经济发展, 扰乱价格体系 , 使价格信号失真, 引导失误 , 资源配套失调, 阻碍经济增长；扼杀价格机制的作用, 削弱经济的活力. 预期导致居民增加现期消费,减少储蓄 , 使社会储蓄率下降, 不利于增加投资. 中性论认为 , 通货膨胀对经济增长实际上不产生任何影响, 两者问没有必然的联系. 这主要是因为 , 由于公众存在合理预期, 在一定时间内他们会对物价上涨做出合理的行为调整, 从而使通货膨胀的各种效应相互抵消. 我国学者们也有类似的不同看法, 并据此提出了各种观点和主张. 对于通货膨胀的经济效应问题, 我们需要从正确的立场出发看问题, 采用短期与长期分析相结合、局部与总体相结合、逻辑与历史相结合等多种科学的分析方法, 对各种理论进行辨析. 因为通货膨胀毕竟是一种货币失衡 ,通货膨胀对经济的促进作用只是存在于开始阶段极短的时问内,并且只有在有效需求严重不足时, 爬行式或温和型通货膨胀才能对经济发展起一定的促进作用. 若从长期来看, 通货膨胀对经济发展弊大于利 , 特别是在总供求基本均衡或总需求大于总供给时, 通货膨胀的不良影响极大, 危害面很广, 对生产、流通、分配、消费都有破坏性作用. 因此 , 必须坚决制止通货膨胀, 尤其是奔腾式和恶性的通货膨胀Y 一般性货币政策工具与选择性货币政策工具.你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？( 论述题 ) 答: 中央银行主要货币政策工具包括一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他政策工具. ( 一 ) 一般性货币政策工具主要包括: 1、法定存款准备率, 其运用 : 通过调整法定存款准备率, 从而改变货币乘数影响货币供给. 例如提高法定存款准备率,限制商业银行体系创造派生存款的能力, 从而减少货币供给量. 2、再贴现政策, 其运用 : 再贴现率的调整可以改变货币供给总量；对再贴现资格条件的规定可以起到抑制或扶持的作用, 并能够改变资金流向 . 3、 公开市场业务, 其运用 , 当一国出现严重的通货膨胀时, 中央银行可通过公开市场出售所持有的证券, 从而回笼流通中的资金, 相反 , 出现通货紧缩时 ,中央银行可以在公开市场上买入信用等级较高的证券,从而达到投放资金的目的. ( 二 ) 选择性货币政策工具主要包括: 1、 消费者信用控制, 是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费的销售融资予以控. 2、 证券市场信用控制, 是指中央银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行控制, 关随时根据证券市场的状况加以调整, 目的在于抑制过度的投机. 3、 不动产信用控制, 是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施 , 以抑制房地产投机和泡沫. 4、优惠利率 , 是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业, 如出口工业、农业等, 所采取的鼓励性措施. 5、预缴进口保证金, 是指中央银行要求进口商的预缴相当于进口商品总值一定比例的存款, 以抑制进口过快增长. ( 三 ) 我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化. 在过渡时期共存的货币政策工具主要有: 再贷款、利率、存款准备金和公开市场业务与再贴现等数中, 其中应日趋淡化的直接控制工具的影响 ,逐步强化间接调控工具的作用. 在市场经济条件下中央银行实行间接调拧, 其使用的政策工具主要包括: 存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策. 目前我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策,并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件, 从而保证其作用的有效发挥.以国际收支出现逆差为例, 说明国际收支失衡的自动调节机制和调节政策如何发挥作用？当国际收支出现逆差时, 在固定汇率制度下, 国际收支的自动调节机制有：1) 价格机制； 国际收支逆差 （顺差 ) 国际储备减少 （增加 ) 货币供给减少（增加) 价格下降（上升) 进口减少（增加) 出口增加（减少) 国际收支恢复平衡2) 利率机制： 国际收支逆差 （顺差 ) 国际储备减少 （增加 ) 货币供给减少 （增加 ) 利率上升 （下降 ) 资本流入增加 （减少 ) 资本与金融账户顺差（逆差) 国际收支恢复平衡3) 收入机制： 国际收支逆差 （顺差 ) 国际储备减少 （增加 ) 货币供给减少（增加) 现金余额下降（增加) 支出水平下降（上升 ) 进口减少（增加) 国际收支恢复均衡. 4) 汇率机制：国际收支逆差（顺差) 本币贬值（升值) 外汇汇率上升（下降) 进口减少（增加) 出口增加（减少) 国际收支恢复平衡 . 当国际收支出现逆差时，可以采用的调节政策有：(1) 财政政策调节。如果一国出现国际收支逆差，则政府应采用紧缩性的财政政策，减少财政支出和提高税率，政府支出的减少通过乘数效应降低投资、进出口需求，最终达到改善国际收支的目的。 (2) 货币政策调节。如果一国出现国际收支逆差，运用紧缩性的货币政策，可以降低国内生产的出口品和进口替代品的价格，增强本国产品的竞争力，从扩大出口和减少进口两个角度纠正国际收支经常项目的逆差。再者， 紧缩性的货币政策将促进一国国内利率水平的提高，有利于吸引资本流人，改善国际收支的资本和金融账户。(3) 信用政策调节。如果一国面临较严重的经常项目逆差，可以有针对性地直接向出口商提供优惠贷款，鼓励其扩大出口； 中央银行也可以通过提高进口保证金比例，抑制进口。另外， 还可以通过向外商提供配套贷款吸引投资，通过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差。 (4) 外贸政策调节。外贸政策调节国际收支比较典型的做法是通过关税和非关税壁垒来实施贸易的管制。前者主要是通过提高外国出口商品的关税来抑制进口，刺激对本国进口替代品的需求。但是， 其对国际收支失衡的调节仅仅是一种对进口方面的单向调节。后者则一方面运用配额、进口许可证等措施限制进口， 另一方面运用出口补贴等措施鼓励本国商品的出口，从进出口两方面双向调节国际收支失衡。当国际收支出现逆差时, 可以采用的调节政策有：1) 财政政策调节2) 货币政策调节3) 信用政策调节4) 外贸政策调节影响我国货币需求的主要因素(7 月考过 ). 答 :由于不同国家在经济制度 . 金融发展水平. 文化和社会背景以及所处经济发展阶段的不同, 影响货币需求的因素也会有所差别. 现阶段影响我国货币需求的因素主要有 :(1) 收入 . 在市场经济中, 各微观经济主体的收入最初都是以货币形式获得的, 其指出也都要以货币支付. 一般来说 ,收入提高 , 说明社会财富增多, 支出也会相应扩大, 因而需要更多的货币量来满足商品交易 . 所以 ,收入与货币需求呈同方向变动关系. 近年来 , 随着人们经济生活中的作用领域不断扩大, 使得我国的货币需求不断增加.(2)价格 .在商品和劳务量既定的条件下, 价格越高 , 用于商品和劳务交易的货币需求也必然增多. 因此 , 价格和货币需求之间是同方向变动关系 . 在现实生活中, 由商品价值或供应关系引起的正常物价变动对货币需求的影响是相对稳定的. 而由价格体制改革或货币币值变化引起的物价变动对货币需求的影响则极不稳定. 我国在价格改革和几次通货膨胀期间都曾不同程度地出现了提款抢购. 持币待购的行为, 造成了这些时期货币需求的超常增长.(3)利率 . 由于利率的高低决定了人们持币机会成本的大小, 因而利率的变化与货币需求量的变动是反方向的 .但货币需求的利率弹性与经济主体的理性化程度相关.(4) 货币流通速度 . 在用来交易的商品与劳务总量不变的情况下, 货币速度的加快会减少现实的货币需求量. 反之 , 货币速度与货币总需求呈反方向变动关系 . 改革以来 , 我国的货币流通速度有减缓的趋势, 客观上加大了货币需求量.(5)金融资产收益率. 各种非货币性金融资产与货币需求之间有替代性, 非货币性金融资产的收益率及其变化, 会影响公众的资产选择, 进而引起货币需求量的增减.(6)其他因素 . 如体制变化, 对利润与价格的预期变化. 财政收支引起的政府货币需求的变化.信用发展状况. 金融服务技术与水平, 甚至民族特性. 生活习惯等都影响我国的货币需求. Z直接融资和间接融资的优点与局限性1 直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式. 2 间接融资是指资金供求双方通过金融中介间接实现资金融通的活动. 3 直接融资和间接融资各具优点, 也各有局限 . 4 直接融资的优点在于: (1) 资金供求双方联系紧密, 有利于资金的快速合理配置和提高使用效益 . (2) 由于没有中间环节, 筹资成本较低, 投资收益较高. 但直接融资 也有其局限性, 主要表现在 : (1) 资金供求双方在数量, 期限 , 利率等方面受的限制比间接融资为多; (2) 直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约 ; (3) 对资金供给者来说, 直接融资的风险比间接融资大得多, 需要直接承担投资风险.(4-6分 ) 5 间接融资的优点在于: (1) 灵活便利 ; (2) 安全性高 ; (3) 规模经济 . 间接融资的局限性主要有两点: (1) 割断了资金供求双方的直接联系, 减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力; (2) 金融机构要从经营服务中获取收益, 从而增加了筹资者的成本, 减少了投资者的收益.(4-6分 ) 中国金融业应如何应对入世后来自宏观和微观层面的挑战？中国加入 WTO,在金融领域全面引入国际竞争, 符合中国的长远利益；但是目前我国金融业的整体水平还相当落后, 金融体系比较脆弱, 抵御内部和外部金融风险的能力较弱, 因此要积极应对入世对中国金融业提出各种挑战. 第一、宏观层面的挑战：（1) 对中国货币政策方面的挑战. 加入 WTO 后, 外资金融机构可以从国际金融市场上筹措资金, 从而对货币政策产生抵消性影响. 因此我国的中央银行在制定货币政策时要充分考虑到上述的抵消性影响, 可以利用公开市场业务出售等量国债进行冲销, 保持稳健的货币政策. （2) 对金融监管方面的挑战. 我国现有的金融监管体制尚带有明显的计划经济特点, 不符合市场化运作的要求, 加入 WTO 后, 我国的金融监管机构很难对外资金融机构进行有效监管, 这可能会导致对中国金融秩序的破坏 , 甚至引发金融危机. 因此 , 我国要加快金融监管体制改革的步伐 , 借鉴国际先进经验, 逐步采用新的监管手段和监管目标, 加强国际协调监管, 对中资和外资金融机构进行有效监管, 保持稳定有序的金融大环境. （3) 金融业对外开放可能带来的风险. 我国加入 WTO 、全面开放金融业、大规模引入外资金融机构, 同样不可避免地面临着两个挑战：一是由于跨国银行总行或设在其他国家分支机构经营失误而应负的连带清偿责任；二是跨国银行在我国的分行违规经营导致的金融动荡.这些问题一旦发生, 可能会对中国的金融体制带来严重影响. 因此 , 我国金融管理当局要密切关注开放后的金融风险, 建立风险预警机制,加强风险监管. 在防范风险于未然的同时, 要建立危机发生时的应急机制和救助机制, 把损失控制到最小. 第二、微观层面的挑战：（ 1) 业务方面的挑战. 在金融机构的业务品种和金融创新方面, 外资金融机构将会占有绝对优势, 在外资金融机构所能提供的细致周到的服务面前 , 中资金融机构的业务发展今后将会遇到巨大困难, 尤其是在中资金融机构经营机制转换尚未完成的情况下, 会使中资金融机构的资产和负债发生不对称变动, 加剧中资金融机构的经营困难. 为此 ,我国金融机构要加快金融创新的步伐, 提供更多的金融工具和金融服务 . 我国金融业也应该逐步由分业经营向混业经营过渡, 以更好的应对来自国外金融机构的挑战. （ 2) 人才方面的挑战. 外资金融机构在中国开展业务需要一批土生土长的中层管理人员, 这部分人才将主要来自现有的中资金融机构, 可以说 , 人才的流失是国内金融机构的最大损失, 同时也会引起客户关系随之流向外资金融机构. 为此 , 我国金融机构一方面要不断培养新型金融人才, 另一方面要通过提高员工待遇, 充分发挥员工的积极能动性 , 加强员工的凝聚力, 防止人才流失. （ 3) 市场方面的挑战. 进入中国的外资金融机构大多是国际知名的大商业银行、投资银行和保险公司, 它们凭借母公司巨大的经济实力和周到的服务, 必然将占领相当一部分国内市场份额, 从而夺走中资金融机构的优质资源. 为此 , 我国金融机构要针对不同客户的具体要求,开发适合不同客户的服务方案, 保住原有客户吸引新客户, 强化和不断增大市场份额中央银行货币政策工具及其你对我国中央银行应如何运用货币政策工具的看法(396) 答 : 中央银行的货币政策工具, 包括存款准备金政策.再贴现政策和公开市场政策等一般性货币政策工具以及选择性货币政策工具和其他政策工具如直接和间接信用调控. (1) 法定存款准备金率. 再贴现政策 . 公开市场业务称之为一般性的货币政策工具. 法定存款准备金率是作用猛烈的工具, 一般不轻易变动;再贴现政策主要是告示效应, 表明政策意向, 但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱; 公开市场业务比较灵活, 易于操纵 ,效果也较直接.但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场. 三者需要配合使用. (2) 对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具 . 包括 : 消费信用控制. 证券市场信用控制, 不动产信用控制. 优惠利率等 , 各有具体作用. (3) 其他政策工具主要有两大类: 一类属于直接信用控制, 如规定存贷利率的最高限, 实施作用配额, 规定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施, 一般都是根据不同情况有选择地使用, 并且这类手段更多地通过金融监管来进行; 另一类是间接信用, 如道义劝告和窗口指导 , 虽无法律效力, 但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的, 所以在实行中这种做法的作用还是很大的. 3. 我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制, 应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化. 过渡时期共存的货币政策工具有再贷款. 利率 . 存款准备金 . 公开市场业务与再贴现等数种, 其中应日趋淡化直接调控工具的影响, 逐步强化间接调控工具的作用 .1998 年初 , 我国取消贷款限额管理, 向间接金融调控迈出了重要一步 . 现阶段中央银行应指出我国应重点使用公开市场业务和再贴现政策 , 并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件, 从而保证其作用的有效发挥.精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 24 页，共 25 页精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 25 页，共 25 页