第十二章 金融市场监管学习要求：掌握金融市场监管的概念、必要性、目 标、原则和方法掌握不同国家金融市场监管体制的比较分析掌握全球金融市场监管变革趋势掌握我国金融市场监管的历史沿革和现状熟悉我国现行金融市场监管体制存在的问题和对策建议学习指引学习重点：1. 金融市场监管的概念2. 金融市场监管的必要性3. 金融市场监管的目标4. 金融市场监管的原则5. 金融市场监管的方法6. 不同国家金融市场监管体制比较分析7. 全球金融市场监管变革趋势8. 我国金融市场监管的历史沿革和现状9. 我国现行金融市场监管体制存在的问题和对策建议第一节第一节 金融市场监管概述金融市场监管概述一、金融市场监管的概念一、金融市场监管的概念金融市场监管：金融市场监管：是由金融监管当局制定并执行的、是由金融监管当局制定并执行的、直接干预金融市场配置机制，或间接改变金融企直接干预金融市场配置机制，或间接改变金融企业和金融产品消费者供需决策的一般规则或特殊业和金融产品消费者供需决策的一般规则或特殊行为。行为。金融市场监管的要素主体：主体：一个国家或地区的金融市场监管当局；客体：客体：金融市场活动和金融行业，包括（金融市场的配置机制、金融企业、金融产品消费者）；监管依据：监管依据：有关金融法律、法规、条例和政策三种金融市场监管形式一是直接干预金融市场配置机制的金融监管制度；二是通过影响金融产品消费者决策而影响金融市场均衡的金融监管制度；三是通过干扰金融企业决策从而影响金融市场均衡的管制二、金融市场监管的必要性二、金融市场监管的必要性（一）市场经济的内在要求（一）市场经济的内在要求“市场失灵市场失灵”（垄断、价格黏性、信息不对称、外（垄断、价格黏性、信息不对称、外部性等）需要监管部性等）需要监管（二）金融业的特殊性（二）金融业的特殊性1.金融业在国民经济中具有特殊地位和作用金融业在国民经济中具有特殊地位和作用2.金融业存在巨大的内在风险金融业存在巨大的内在风险3.金融业具有公共性金融业具有公共性三、金融市场监管的目标三、金融市场监管的目标（一）维护金融市场体系的安全与稳定（一）维护金融市场体系的安全与稳定（首要目标）（首要目标）（二）保护存款人与投资人的利益（二）保护存款人与投资人的利益（具体目标）（具体目标）两个目标密切联系、相辅相成。两个目标密切联系、相辅相成。四、金融市场监管的原则四、金融市场监管的原则p.308-9（一）依法监管原则（一）依法监管原则（二）合理性原则（二）合理性原则（三）协调性原则（三）协调性原则（四）效率原则（四）效率原则五、金融市场监管的方法五、金融市场监管的方法（一）非现场检查监管（一）非现场检查监管非现场检查监管：非现场检查监管：又称非现场检测，是按审慎性又称非现场检测，是按审慎性原则进行监管的重要方式之一，是指监管机构通原则进行监管的重要方式之一，是指监管机构通过收集金融市场机构的经营管理和财务数据，运过收集金融市场机构的经营管理和财务数据，运用一定的技术方法，研究分析金融市场机构的总用一定的技术方法，研究分析金融市场机构的总体状况、风险管理状况、合规情况等，发现其风体状况、风险管理状况、合规情况等，发现其风险管理存在的问题，对其稳健性经营情况进行评险管理存在的问题，对其稳健性经营情况进行评价。价。（二）现场检查监管（二）现场检查监管现场检查监管：现场检查监管：是金融市场监管当局实施是金融市场监管当局实施监管的一种重要方式，是由金融市场监管监管的一种重要方式，是由金融市场监管当局指派监管人员进入进入金融市场机构当局指派监管人员进入进入金融市场机构经营场所，通过查阅各类财务报表、文件经营场所，通过查阅各类财务报表、文件档案、原始凭证和规章制度等业务资料，档案、原始凭证和规章制度等业务资料，核实、检查和评价金融市场机构的合规情核实、检查和评价金融市场机构的合规情况等。况等。第二节第二节 主要发达国家金融市场监管体制主要发达国家金融市场监管体制一、美国金融市场监管体制一、美国金融市场监管体制特点；特点；（一）分业监管体制（一）分业监管体制（二）双线监管模式（二）双线监管模式（三）明晰的金融将官法律体系（三）明晰的金融将官法律体系二、日本金融市场监管体制二、日本金融市场监管体制特点：特点：（一）突出金融市场监管的独立性（一）突出金融市场监管的独立性 金融厅金融厅（二）从带有浓厚的行政管理色彩向缩小行政监管（二）从带有浓厚的行政管理色彩向缩小行政监管的范围转变，逐步增强市场约束在监管中的作用的范围转变，逐步增强市场约束在监管中的作用（三）分业监管与功能监管的统一，高度重视分业（三）分业监管与功能监管的统一，高度重视分业监管的优势，更加注重功能监管监管的优势，更加注重功能监管三、英国金融市场监管体制三、英国金融市场监管体制特点：特点： 金融服务局金融服务局（一）金融市场监管的权力高度集中（一）金融市场监管的权力高度集中（二）快速而彻底的体制改革（二）快速而彻底的体制改革（三）温和的监管理念（三）温和的监管理念（四）金融市场监管的职能从中央银行分离，建立（四）金融市场监管的职能从中央银行分离，建立了金融市场监管制衡机制了金融市场监管制衡机制四、不同国家金融市场将管体制的比较分析四、不同国家金融市场将管体制的比较分析P.314 表表12-1 分业监管与混业监管的比较分业监管与混业监管的比较从从 监管成本、监管成本、 监管效率、监管效率、 监管目标、监管目标、 监管能力、监管能力、 监管协调、监管协调、 对金融行业差异性的适应能力对金融行业差异性的适应能力 等等6个方面比较个方面比较全球金融市场监管模式变革呈现的趋势全球金融市场监管模式变革呈现的趋势六大趋势六大趋势（一）从分业监管向混业监管转变（一）从分业监管向混业监管转变（二）从机构性监管向功能性监管转变（二）从机构性监管向功能性监管转变（三）从单向监管向全面监管转变（三）从单向监管向全面监管转变（四）从封闭性监管向开放性监管转变（四）从封闭性监管向开放性监管转变（五）合规性监管和风险性监管并重（五）合规性监管和风险性监管并重（六）从一国监管向跨境监管转变（六）从一国监管向跨境监管转变第三节第三节 我国的金融市场监管我国的金融市场监管一、我国金融市场监管的历史沿革一、我国金融市场监管的历史沿革（一）中央银行行使金融监管职能的初始阶段（一）中央银行行使金融监管职能的初始阶段（1985-1992年）年）（二）整顿式、合规性监管的阶段（二）整顿式、合规性监管的阶段（1993-1994年）年）（三）金融市场监管有法可依的阶段（三）金融市场监管有法可依的阶段（1995-1997年）年）（四）金融市场监管一直改革深化阶段（四）金融市场监管一直改革深化阶段（1997-2003年）年）（五）（五）“一行三会一行三会”金融市场监管模式阶段（金融市场监管模式阶段（2003年至今）年至今）二、我国金融市场监管的现状二、我国金融市场监管的现状“一行三会一行三会”（一）中央银行的监管职能（一）中央银行的监管职能（二）银监会的监管职能（二）银监会的监管职能（三）证监会的监管职能（三）证监会的监管职能（四）保监会的监管职能（四）保监会的监管职能三、我国现行金融市场监管体制存在问三、我国现行金融市场监管体制存在问题的分析题的分析（一）国内混业经营的现实要求已经使分业（一）国内混业经营的现实要求已经使分业监管的业务基础发生变化监管的业务基础发生变化1. 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大使分业监管的难度加大2. 金融控股公司热潮的兴起，使分业监管的难度加金融控股公司热潮的兴起，使分业监管的难度加大大（二）外资金融市场机构的涌入使我国监管（二）外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战模式面临挑战（三）混业经营趋势使得我国现行分业监管（三）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出体制所隐含的问题日益突出四、我国现行金融市场监管体制问四、我国现行金融市场监管体制问题的对策建议题的对策建议总的方向：统一监管总的方向：统一监管（一）建立未来统一监管的构想（一）建立未来统一监管的构想（二）推动监管的市场化发展（二）推动监管的市场化发展（三）完善（三）完善“三会三会”的监管体系的监管体系1. 提升提升“三会三会”的监管级别，加强的监管级别，加强“三会三会”监管能监管能力力2. 健全金融市场监管联席会制度和信息共享机制健全金融市场监管联席会制度和信息共享机制真题：真题：简答论述简答论述（0810）36试述金融市场监管的必要性及一般试述金融市场监管的必要性及一般原则。原则。