当前中国金融改革进展20052005年年9 9月月上海上海1内容摘要一、国有商业银行改革取得进展一、国有商业银行改革取得进展二、农村金融改革新进展二、农村金融改革新进展三、利率市场化走出一大步三、利率市场化走出一大步四、外汇改革四、外汇改革五、货币市场创新五、货币市场创新六、资本市场改革六、资本市场改革七、保险市场创新七、保险市场创新八、金融稳定的制度构建八、金融稳定的制度构建2一、国有商业银行改革取得进展一、国有商业银行改革取得进展 1 1、2003 2003 年年12 12 月成立中央汇金公司月成立中央汇金公司,2003 ,2003 年底向中行、建行共注资年底向中行、建行共注资450 450 亿美元，行使亿美元，行使出资人的权利和义务。出资人的权利和义务。2 2、财务重组完成。用原有的资本金、财务重组完成。用原有的资本金、2003 2003 年的利润和原有的拨备对损失类资产进行核年的利润和原有的拨备对损失类资产进行核销，用市场化的方式将可疑类资产出售给资销，用市场化的方式将可疑类资产出售给资产管理公司。通过财务重组，资产负债表基产管理公司。通过财务重组，资产负债表基本清理干净，中行、建行的财务数据披露真本清理干净，中行、建行的财务数据披露真实，财务状况大为改善，不良资产比例明显实，财务状况大为改善，不良资产比例明显降低，各项主要财务指标达到或接近国际上降低，各项主要财务指标达到或接近国际上大型商业银行的水平（见下页）。大型商业银行的水平（见下页）。 3中行建行财务重组前后指标对比中行建行财务重组前后指标对比4一、国有商业银行改革取得进展一、国有商业银行改革取得进展3、2004 2004 年年8 8 月和月和9 9 月，中行股份有限公司和建月，中行股份有限公司和建行股份有限公司分别成立。公司治理结构发生了行股份有限公司分别成立。公司治理结构发生了重大变化，股东大会、董事会、监事会和新的经重大变化，股东大会、董事会、监事会和新的经营管理层开始运作。董事会和行长分设，董事会营管理层开始运作。董事会和行长分设，董事会下属的下属的5 5个专门委员会已开始运作；独立董事到位；个专门委员会已开始运作；独立董事到位；聘请境外高管取得进展。取消员工行政级别，实聘请境外高管取得进展。取消员工行政级别，实行市场化的人力资源定价机制。中行全球招聘行市场化的人力资源定价机制。中行全球招聘2525名高级人员（名高级人员（2 2名名1 1级分行长、级分行长、1515名部门总经理）；名部门总经理）；建行通过建行通过“聘任办法聘任办法”。5一、国有商业银行改革取得进展（续）一、国有商业银行改革取得进展（续）4 4、中行、建行股改总体目标：、中行、建行股改总体目标：建立建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学科学”的现代化股份制商业银行；通过财务重的现代化股份制商业银行；通过财务重组、内部改革和严格外部监管，中行、建行的组、内部改革和严格外部监管，中行、建行的资产质量、盈利能力、资本充足率、准备金覆资产质量、盈利能力、资本充足率、准备金覆盖水平、内部控制和风险管理水平达到或接近盖水平、内部控制和风险管理水平达到或接近国际同类银行的中等水平，并择机在境内外上国际同类银行的中等水平，并择机在境内外上市，实现公众持股。上市是内部改革和治理结市，实现公众持股。上市是内部改革和治理结构改革的前提和必要条件；构改革的前提和必要条件；6一、国有商业银行改革取得进展（续）一、国有商业银行改革取得进展（续）5 5、公司治理的新变革：、公司治理的新变革：（1 1）建立规范的股东大会、董事会、监事）建立规范的股东大会、董事会、监事会制度。会制度。 （2 2）引进国内外战略投资者，改变单一的）引进国内外战略投资者，改变单一的股权结构，实现投资主体多元化。股权结构，实现投资主体多元化。 （3 3）制定清晰明确的发展战略，实现利润）制定清晰明确的发展战略，实现利润最大化。最大化。 （4 4）建立科学的决策体系、健全的内部控）建立科学的决策体系、健全的内部控制机制和完善的风险管理体制。制机制和完善的风险管理体制。 （5 5）整合业务和管理流程，实现机构扁平）整合业务和管理流程，实现机构扁平化和业务管理垂直化。化和业务管理垂直化。 7一、国有商业银行改革取得进展（续）一、国有商业银行改革取得进展（续）5 5、公司治理的新变革（续）：、公司治理的新变革（续）：（6 6）建立市场化和规范化的人力资源）建立市场化和规范化的人力资源管理体制和有效的激励约束机制。管理体制和有效的激励约束机制。 （7 7）建立审慎的会计、财务制度和透）建立审慎的会计、财务制度和透明的信息披露制度。明的信息披露制度。 （8 8）加强信息科技建设，全面提升综）加强信息科技建设，全面提升综合服务功能。合服务功能。 8一、国有商业银行改革取得进展（续）一、国有商业银行改革取得进展（续）6、中行、建行改革最近进展：、中行、建行改革最近进展：战略投资者确定；战略投资者确定；2004年报公布，国际准则；年报公布，国际准则；分红；分红；建行准备上市；建行准备上市；9一、国有商业银行改革取得进展（续）一、国有商业银行改革取得进展（续）工商银行的财务重组完成：工商银行的财务重组完成：1 1、原来的所有者权益、原来的所有者权益12401240亿财政部股份亿财政部股份776776亿风险拨备；亿风险拨备；2 2、汇金注资、汇金注资150150亿美元亿美元12401240亿人民币；亿人民币；3 3、损失类资产、损失类资产24602460亿，亿，“特别共管基金特别共管基金”，财政承担；财政承担；4 4、可疑类贷款、可疑类贷款45904590亿，招标成功；亿，招标成功；5 5、战略投资者谈判；、战略投资者谈判；101112二、农村金融改革新进展二、农村金融改革新进展1 1、农村信用社产权改革新进展。、农村信用社产权改革新进展。20052005年年6 6月，月，组建银行类机构组建银行类机构4343家，其中农村商业银行家，其中农村商业银行9 9家，家，农村合作银行农村合作银行3434家，另有家，另有1313家银行类机构批准家银行类机构批准筹备；组建以县（市）为单位统一法人机构筹备；组建以县（市）为单位统一法人机构172172家，另有家，另有273273家批准筹备。家批准筹备。第二批试点的第二批试点的2121个省（区、市）改革工作已全个省（区、市）改革工作已全面启动面启动13二、农村金融改革新进展二、农村金融改革新进展2、历史包袱初步化解，经营状况明显改善历史包袱初步化解，经营状况明显改善截至截至20052005年年1 1季度末，先期试点季度末，先期试点8 8省（市）中央银行省（市）中央银行专项票据发行工作已经全面完成，共计向专项票据发行工作已经全面完成，共计向8 8省（市）省（市）648648个县（市）农村信用社发行专项票据个县（市）农村信用社发行专项票据368.82368.82亿元，亿元，共计置换不良贷款共计置换不良贷款318.93318.93亿元，置换历年挂帐亏损亿元，置换历年挂帐亏损49.8949.89亿元。亿元。20052005年前两个季度已向年前两个季度已向1414个省（区、市）个省（区、市）820820个县发个县发行票据行票据616.41616.41亿元，置换不良贷款亿元，置换不良贷款492.5492.5亿元，置换亿元，置换历年挂账亏损历年挂账亏损123.91123.91亿元。共计发行专项票据亿元。共计发行专项票据985985亿亿元。经国务院批准，经过调整，全国农村信用社可元。经国务院批准，经过调整，全国农村信用社可享受中央银行资金扶持总额为享受中央银行资金扶持总额为16881688亿元。亿元。14二、农村金融改革新进展二、农村金融改革新进展3 3、20052005年年6 6月末，全国农信社所有者权益余额月末，全国农信社所有者权益余额13011301亿元，比亿元，比20022002年末增加年末增加15751575亿元。亿元。3 3月末月末, ,全国农村全国农村信用社资本净额信用社资本净额471471亿元，比亿元，比20022002年末增加年末增加16891689亿元；亿元；资本充足率为资本充足率为2.492.49，比，比20022002年末提高年末提高10.9410.94个百分个百分点。第一批点。第一批8 8省（市）资本充足率已经达到省（市）资本充足率已经达到8.658.65，比比20022002年末提高年末提高12.812.8个百分点。个百分点。不良贷款余额不良贷款余额38513851亿元，比年初下降亿元，比年初下降663663亿元，不良亿元，不良贷款占比贷款占比17.54%17.54%，比年初下降，比年初下降5.565.56个百分点。个百分点。20042004年全国农村信用社实现利润年全国农村信用社实现利润104.62104.62亿元。今年亿元。今年前前6 6个月，实现利润个月，实现利润93.3693.36亿元，比去年同期多增亿元，比去年同期多增80.6980.69亿元。亿元。15二、农村金融改革（续）二、农村金融改革（续）4 4、农农村信用社改革的基本村信用社改革的基本特征特征：1 1、合作制不提，、合作制不提， 2 2、解决、解决农农村金融一村金融一揽揽子子问题问题，3 3、农农村信用社村信用社组织组织3 3种模式，不种模式，不“ “ 一刀切一刀切”4 4、历历史包袱（保史包袱（保值贴补值贴补、亏亏损损）和政策扶）和政策扶植，植，5 5、行、行业组织业组织、自律、自律组织组织和和监监管机构，管机构，6 6、地方政府的作用（管理和化解、地方政府的作用（管理和化解风险风险），），16二、农村金融改革一揽子（续）二、农村金融改革一揽子（续）1 1、农业发展银行问题：、农业发展银行问题：2 2、邮政储蓄问题；成立银行，、邮政储蓄问题；成立银行，5 5年解决存量；年解决存量；3 3、社区再投资法强制比例；、社区再投资法强制比例；4 4、金融机构多样化（民间资本），；、金融机构多样化（民间资本），；5 5、金融产品创新；、金融产品创新；6 6、农业保险（项，以及大宗农业保险）；、农业保险（项，以及大宗农业保险）；7 7、农产品期货市场发展；、农产品期货市场发展；8 8、四省小额信贷机构试点，规范民间借贷、四省小额信贷机构试点，规范民间借贷17三、利率市场化走出一大步三、利率市场化走出一大步 1 1、从、从1 1 月月1 1 日起商业银行、城市信用社贷款日起商业银行、城市信用社贷款利率的浮动区间扩大为贷款基准利率的利率的浮动区间扩大为贷款基准利率的0.90.9，1.71.7；农村信用社贷款利率的浮动区间扩大为；农村信用社贷款利率的浮动区间扩大为贷款基准利率的贷款基准利率的0.90.9，22。金融机构不再根据。金融机构不再根据企业规模和所有制性质，而是根据企业的信誉、企业规模和所有制性质，而是根据企业的信誉、风险等因素确定合理的贷款利率，逐步形成了风险等因素确定合理的贷款利率，逐步形成了按照贷款风险成本差别定价的格局。按照贷款风险成本差别定价的格局。2 2、3 3 月月25 25 日起实行再贷款浮息制度，即中国日起实行再贷款浮息制度，即中国人民银行在国务院授权的范围内人民银行在国务院授权的范围内, ,根据宏观经根据宏观经济金融形势济金融形势, ,在再贷款在再贷款( (再贴现再贴现) )基准利率基础基准利率基础上，适时确定并公布中央银行对金融机构贷款上，适时确定并公布中央银行对金融机构贷款（贴现）利率加点幅度。（贴现）利率加点幅度。18三、利率市场化走出一大步三、利率市场化走出一大步3 3、从、从10 10 月月29 29 日起放开金融机构（城日起放开金融机构（城乡信用社除外）人民币贷款利率上限；乡信用社除外）人民币贷款利率上限；同时，上调金融机构存贷款基准利率，同时，上调金融机构存贷款基准利率，4 4、存款利率可以下浮、存款利率可以下浮1010，5 5、一些银行服务收费；、一些银行服务收费；6 6、最近银行间市场的企业融资券对利、最近银行间市场的企业融资券对利率市场化也有推进，贷款利率；率市场化也有推进，贷款利率；19四、外汇改革四、外汇改革中国人民银行于中国人民银行于7月月21日人民币汇率体制改革日人民币汇率体制改革启动。此次改革的主要内容包括：自启动。此次改革的主要内容包括：自2005年年7月月21日起，日起，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，周行长率不再盯住单一美元，周行长8月月10说明了篮说明了篮子的主要货币和基础。子的主要货币和基础。美元对人民币交易价格调整为美元对人民币交易价格调整为1美元兑美元兑8.11元元人民币，升值幅度约为人民币，升值幅度约为2%，20四、外汇改革（续）（续）中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。民币交易的中间价格。每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在中间价上下千分之三的幅度内浮动，非仍在中间价上下千分之三的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。改革以来浮动较大；改革以来浮动较大；8月月9日准许远期外汇交易，对冲汇率风险。日准许远期外汇交易，对冲汇率风险。21四、外汇改革（续）（续）1 1、人民币可兑换新进程：、人民币可兑换新进程：19961996年，我国接受国际货币基金组织协定第八条年，我国接受国际货币基金组织协定第八条款义务，实现了人民币经常项目可兑换。款义务，实现了人民币经常项目可兑换。国际货币基金组织将资本项目交易划分为国际货币基金组织将资本项目交易划分为4343项。项。迄今为止，我国已有将近一半的项目不受限制或迄今为止，我国已有将近一半的项目不受限制或只有较少限制，有不足三分之一的项目受到较多只有较少限制，有不足三分之一的项目受到较多限制，严格管制的交易项目不到两成。限制，严格管制的交易项目不到两成。中国公民出境可携带人民币从中国公民出境可携带人民币从60006000提高到提高到2000020000元；元；（去年（去年1 1月月1 1日）；购买美元数量大增日）；购买美元数量大增80008000（今年（今年8 8月）。月）。22四、四、外汇改革外汇改革（续）（续）2 2、资本项目的可兑换、资本项目的可兑换20022002年底推出年底推出QFIIQFII制度，已经获得制度，已经获得QFIIQFII资资格有格有1515家境外机构家境外机构 ，均为国际知名的商业，均为国际知名的商业银行和证券公司，其投资品种包括股票、银行和证券公司，其投资品种包括股票、债券和基金等多种以人民币标价的金融工债券和基金等多种以人民币标价的金融工具。增加到具。增加到100100亿美元；亿美元；引进境外机构或企业在境内发行人民币债引进境外机构或企业在境内发行人民币债券或以中国存托凭证（券或以中国存托凭证（CDRCDR）形式上市筹资；）形式上市筹资；有条件地批准部分外资跨国公司将暂时闲有条件地批准部分外资跨国公司将暂时闲置的资金调往境外运作，支持中资跨国公置的资金调往境外运作，支持中资跨国公司补充其海外公司资本金或运营资金司补充其海外公司资本金或运营资金 。23四、四、外汇改革外汇改革（续）（续） 1212月月1 1日实行个人财产对外转移售付汇管理暂行日实行个人财产对外转移售付汇管理暂行办法，允许移民合法财产和非居民境内继承遗产办法，允许移民合法财产和非居民境内继承遗产的转移的转移 。1212月月1 1日开始，开放昆明、北京、厦门三个城市的日开始，开放昆明、北京、厦门三个城市的人民币业务，并提前一年开放西安、沈阳两个城市人民币业务，并提前一年开放西安、沈阳两个城市的人民币业务，使开放人民币业务的城市增加到的人民币业务，使开放人民币业务的城市增加到1818个。外资银行在华业务范围进一步扩大。已有个。外资银行在华业务范围进一步扩大。已有105105家外资银行机构获准经营人民币业务，其中家外资银行机构获准经营人民币业务，其中6161家获家获准经营中资企业人民币业务；准经营中资企业人民币业务；1313家外资银行获准在家外资银行获准在华开办网上银行业务；华开办网上银行业务；2424家外国银行机构获准开办家外国银行机构获准开办衍生产品业务；衍生产品业务；5 5家外国银行分行获准开办家外国银行分行获准开办QFIIQFII托托管业务等。外资银行规定范围内经营的业务品种已管业务等。外资银行规定范围内经营的业务品种已超过超过100100种。种。 24四、外汇改革外汇改革（续）（续）3 3、积极拓极拓宽资金流出渠道。主要政策是改革金流出渠道。主要政策是改革境外投境外投资外外汇管理，管理，试点范点范围扩大到大到2424个省个省市，批准市，批准购汇额度度24.824.8亿美元。美元。试点地区可点地区可以直接以直接审批批300300万美元万美元对外投外投资项目，事后向目，事后向外外汇总局局备案即可。案即可。4 4、允允许符合条件的跨国公司在境内成符合条件的跨国公司在境内成员公司公司之之间或面向境外成或面向境外成员公司开展内部公司开展内部资金运金运营。允允许跨国公司跨国公司对境内的集境内的集团内的企内的企业，通，通过委托委托贷款或者款或者财务公司放款或者直接公司放款或者直接贷款方款方式式给他他们提供外提供外汇资金支持，来金支持，来优化跨国公化跨国公司外司外汇资源的配置。源的配置。25四、外汇改革外汇改革（续）（续）5 5、允允许保保险公司外公司外汇资金投金投资境外境外证券市券市场。制定。制定了境外投了境外投资管理管理办法，允法，允许对外外进行行证券投券投资。允。允许个人合法个人合法财产对外外转移。移。6 6、积极培育外极培育外汇市市场。因。因为只有在外只有在外汇市市场完完备的的情况下，市情况下，市场才能才能发挥有效的价有效的价值功能，主要政策功能，主要政策是是扩大大远期期结、售、售汇业务试点点银行和行和业务范范围。允。允许中国中国银行行办理有理有实际偿付背景的付背景的远期期结、售、售汇业务。去年我。去年我们投到投到农业银行、商行、商业银行、建行、建设银行。行。今年制定新的今年制定新的规定，只要符合条件的，不定，只要符合条件的，不论是中是中资还是外是外资，不，不论国有国有还是股份的是股份的银行都可以开行都可以开办这个个业务，这是是进一步一步为市市场提供提供汇率避率避险工具。工具。26四、国内外汇市场改革四、国内外汇市场改革1 1、国际外汇市场发展趋势：电子化经纪系、国际外汇市场发展趋势：电子化经纪系统和自动撮合交易；主体多元化，不仅仅银统和自动撮合交易；主体多元化，不仅仅银行间市场；品种多样，包括衍生产品；做市行间市场；品种多样，包括衍生产品；做市商制度；货币经纪公司；清算机制改革；交商制度；货币经纪公司；清算机制改革；交易费用低；易费用低；2 2、我国的改革：放宽结售汇限制；增加市、我国的改革：放宽结售汇限制；增加市场主体；场主体；9 9家做市商已经批准；汇率浮动和家做市商已经批准；汇率浮动和套汇；电子撮合系统的真正改变，不是强制套汇；电子撮合系统的真正改变，不是强制配对；改进中央银行干预机制；增加货币品配对；改进中央银行干预机制；增加货币品种或衍生产品；设立货币经纪公司；种或衍生产品；设立货币经纪公司；27五、货币市场创新五、货币市场创新1 1、货币市场基金管理暂行规定、货币市场基金管理暂行规定; ;2 2、批准商业银行在银行间债券市场发行次、批准商业银行在银行间债券市场发行次级债券，并实现次级债券在银行间债券市级债券，并实现次级债券在银行间债券市场的交易流通。批准铁路建设债券进入银场的交易流通。批准铁路建设债券进入银行间市场交易流通，改变以往企业债券只行间市场交易流通，改变以往企业债券只能在交易所场内市场上市交易的状况能在交易所场内市场上市交易的状况; ; 3 3、银行间债券市场债券结算代理机构增加、银行间债券市场债券结算代理机构增加至至40 40 家；首次批准证券公司为银行间债券家；首次批准证券公司为银行间债券市场做市商市场做市商; ; 4 4、商业银行设立基金管理公司；、商业银行设立基金管理公司；28五、货币市场创新（续）五、货币市场创新（续）5 5、信贷资产证券化、信贷资产证券化: : 信贷资产证券化试点方案进信贷资产证券化试点方案进行研究和论证，推动银行业开展资产证券化业务行研究和论证，推动银行业开展资产证券化业务试点试点, ,推动信贷资产支持证券（推动信贷资产支持证券（ABSABS）和住房资产）和住房资产支持证券（支持证券（MBSMBS）发行。）发行。 ；6 6、债券市场与交易所市场先后推出买断式回购；、债券市场与交易所市场先后推出买断式回购；7 7、保险公司业务创新：投资连接保险、资产管理、保险公司业务创新：投资连接保险、资产管理公司、投资基金和股票；公司、投资基金和股票；8 8、允许国际开发机构在国内发行人民币债券；、允许国际开发机构在国内发行人民币债券；9 9、证券公司和非金融企业在银行间市场发行短期、证券公司和非金融企业在银行间市场发行短期融资券；联通融资券；联通100100亿；亿；1010、20052005年年6 6月，推出银行间债券市场上第一个衍月，推出银行间债券市场上第一个衍生工具债券远期交易。债券远期交易可以有效地生工具债券远期交易。债券远期交易可以有效地帮助投资者规避利率风险，促进市场流动性的提帮助投资者规避利率风险，促进市场流动性的提高，促进价格发现功能的实现。高，促进价格发现功能的实现。29五、加快货币市场发展的基本思路五、加快货币市场发展的基本思路一是以金融产品创新为重点，进一步扩大直接融资渠一是以金融产品创新为重点，进一步扩大直接融资渠道：积极推动金融机构一般性金融债券发行；继续推道：积极推动金融机构一般性金融债券发行；继续推动资产支持证券尽快发行；推动国际开发机构在国内动资产支持证券尽快发行；推动国际开发机构在国内发行人民币债券；大力发展企业短期融资券市场；积发行人民币债券；大力发展企业短期融资券市场；积极推动企业债券在银行间市场交易流通；逐步推出金极推动企业债券在银行间市场交易流通；逐步推出金融衍生产品（推出债券远期和借贷业务）融衍生产品（推出债券远期和借贷业务）二是大力培育和发展合格机构投资者。积极推动货币二是大力培育和发展合格机构投资者。积极推动货币市场基金和商业银行设立基金管理公司工作。逐步允市场基金和商业银行设立基金管理公司工作。逐步允许境外合格机构投资者（许境外合格机构投资者（QFIIQFII），如亚洲债券基金），如亚洲债券基金（ABFABF）等，直接进入银行间债券市场进行投资。）等，直接进入银行间债券市场进行投资。三是加强银行间债券市场基础设施建设：银行间债三是加强银行间债券市场基础设施建设：银行间债券市场管理条例的起草工作；完善银行间债券市场券市场管理条例的起草工作；完善银行间债券市场与实施券款对付（与实施券款对付（DVPDVP）相关的规则、协议和系统开）相关的规则、协议和系统开发；协调簿记系统和交易系统连接所涉及的数据交换、发；协调簿记系统和交易系统连接所涉及的数据交换、数据共享等问题；加强银行间债券市场交易信息管理。数据共享等问题；加强银行间债券市场交易信息管理。30六、资本市场改革六、资本市场改革1、股权分置改革（对价等，方式多样）、股权分置改革（对价等，方式多样）2、投资者保护基金设立（注册为公司型）、投资者保护基金设立（注册为公司型）3、券商注资重组与流动性支持、券商注资重组与流动性支持4、H股的全流通（交行）股的全流通（交行）5、QFII的规模扩大（的规模扩大（100亿美元）亿美元）6、国有企业买股票限制取消、国有企业买股票限制取消7、推出、推出IPO询价制度询价制度8、权证交易、权证交易31六、资本市场改革（续）六、资本市场改革（续）9、银行设立基金管理公司、银行设立基金管理公司3家家10、保险公司给予席位、保险公司给予席位11、第三方独立托管保证金制度推行、第三方独立托管保证金制度推行12、四部委下发个人债权收购意见、四部委下发个人债权收购意见13、大宗农产品期货推出（目前已达到、大宗农产品期货推出（目前已达到10个交易品种）个交易品种）32七、保险市场创新七、保险市场创新1、2004年年12月月11日，保险业全面向外资开日，保险业全面向外资开放放2、保险公司设立资产管理公司、保险公司设立资产管理公司3、允许保险资金直接进入股市、允许保险资金直接进入股市2005-2-15中国保监会、中国证监会关于保中国保监会、中国证监会关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通险机构投资者股票投资交易有关问题的通知，保险资金直接投资股票市场取得实质知，保险资金直接投资股票市场取得实质性突破。性突破。33七、保险市场创新七、保险市场创新(续续)4、农业保险、农业保险:成立第一家专业性农业保险公司（成立第一家专业性农业保险公司（2004.9. 上海安信）上海安信）、第一家相互制农业保险公司（阳光）、第一家外、第一家相互制农业保险公司（阳光）、第一家外资农业保险公司进入（法国安盟）；资农业保险公司进入（法国安盟）；农业险创新：农村人身保险创新、农业产业化一系农业险创新：农村人身保险创新、农业产业化一系列保险产品推出列保险产品推出5、企业年金制度、企业年金制度:企业年金试行办法和企业年金基金管理试行企业年金试行办法和企业年金基金管理试行办法办法6、保险外汇资金境外运用、保险外汇资金境外运用:2004-8-18中国保监会和中国人民银行联合发布保中国保监会和中国人民银行联合发布保险外汇资金境外运用管理暂行办法险外汇资金境外运用管理暂行办法34八、金融稳定的制度构建八、金融稳定的制度构建1 1、存款保险制度的新进展：基本方案、存款保险制度的新进展：基本方案已经确定；已经确定；2 2、投资者保护基金：基本方案已拟订；、投资者保护基金：基本方案已拟订；3 3、征信体系建设。、征信体系建设。4 4、资产管理公司在高风险金融机构危、资产管理公司在高风险金融机构危机管理中角色创新。机管理中角色创新。5 5、推动建立证券客户交易结算资金第、推动建立证券客户交易结算资金第三方存管模式三方存管模式 35八、金融稳定的制度构建（续）八、金融稳定的制度构建（续）6 6、券商注资与重组；券商注资与重组；7 7、四部委关于个人债权收购的意见：防范道、四部委关于个人债权收购的意见：防范道德风险与保持金融稳定、维护社会稳定的平衡；德风险与保持金融稳定、维护社会稳定的平衡；8 8、建立监管协调机制、建立监管协调机制德隆案例德隆案例9 9、金融稳定自评估报告已经完成：为参加、金融稳定自评估报告已经完成：为参加与的项目作准备与的项目作准备; ;1010、撰写中国金融稳定报告；、撰写中国金融稳定报告；1111、年底拟发布、年底拟发布3131个省、自治区、直辖市的区个省、自治区、直辖市的区域金融稳定报告域金融稳定报告36