工程经济学工程经济学第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成1工程经济学课件第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成?现金流量的概念现金流量的概念v现金流入现金流入v现金流出现金流出v净现金流量净现金流量?现金流量的构成现金流量的构成v投资投资投资投资v成本费用成本费用v销售收入销售收入v税金税金v利润利润2工程经济学课件第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念 一、基本概念（一、基本概念（P13P13图图2-22-2）1.1.现金流出现金流出：相对相对某个系统，指在某一时点上流某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。2.2.现金流入现金流入：相对相对一个系统，指在某一时点上流一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。入系统的资金或货币量，如销售收入等。3.3.净现金流量净现金流量 = = 现金流入现金流入 - - 现金流出现金流出（注：代数和）（注：代数和）4.4.现金流量现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向现金流量的三要素：时点、大小、方向3工程经济学课件二、现金流量的表示方法二、现金流量的表示方法1.1.现金流量表现金流量表：用表格的形式描述不同：用表格的形式描述不同时点时点上发上发生的各种现金流量的生的各种现金流量的大小大小和和方向方向。第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念(续续)年末年末 0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5n-1n-1 n n现金流入现金流入1300130019001900250025002500250029002900现金流出现金流出60006000500500700700900900900900900900净现金流量净现金流量- -60006000 0 00 080080012001200160016001600160020002000项目寿命周期：建设期试产期达产期项目寿命周期：建设期试产期达产期4工程经济学课件2.2.现金流量图现金流量图时间时间时间时间 t t0 1 2 3时点，表示这一年的年时点，表示这一年的年时点，表示这一年的年时点，表示这一年的年末，下一年的年初末，下一年的年初末，下一年的年初末，下一年的年初200150现金流量现金流量现金流量现金流量现金流入现金流入现金流入现金流入现金流出现金流出现金流出现金流出注意：若无特别说明注意：若无特别说明注意：若无特别说明注意：若无特别说明 时间单位均为年；时间单位均为年；时间单位均为年；时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收投资一般发生在年初，销售收投资一般发生在年初，销售收投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发生在年末生在年末生在年末生在年末 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的现金流量的现金流量的现金流量的大小及方向大小及方向大小及方向大小及方向5工程经济学课件2.2.现金流量图（续）现金流量图（续）现金流量图的几种简略画法现金流量图的几种简略画法0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年）200 200100200 200 2003006工程经济学课件第二节第二节 现金流量的构成现金流量的构成v投资投资v成本费用成本费用v销售收入销售收入v税金税金v利润利润7工程经济学课件一、投资一、投资1.投资投资：投资主体为了实现赢利或避免风险，通过：投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。（各种途径投放资金的活动。（P14）包括：）包括： 1）固定资产投资）固定资产投资 2）无形资产投资）无形资产投资 3）递延资产投资）递延资产投资 4）建设期利息及汇兑损益）建设期利息及汇兑损益 5）预备费用（基本预备、涨价预备）预备费用（基本预备、涨价预备） 6）流动资金投资）流动资金投资8工程经济学课件投资的构成及形成的资产投资的构成及形成的资产总总总总投投投投资资资资固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资递延资产投资递延资产投资递延资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益预备费用（预备费用（预备费用（预备费用（基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费）固定资固定资固定资固定资 产产产产无形资无形资无形资无形资 产产产产递延资递延资递延资递延资 产产产产建设投资建设投资建设投资建设投资流动资金流动资金流动资金流动资金投资投资投资投资流动资流动资流动资流动资 产产产产一、投资一、投资9工程经济学课件固定资产投资固定资产投资建筑工程费建筑工程费设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费工具及生产家具购置费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）其它费用（土地补偿费、管理费等）固定资产固定资产固定资产固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值是指使用期限较长（一年以上），单位价值是指使用期限较长（一年以上），单位价值是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产；在使用过程中保持原来的物质形态的资产；在使用过程中保持原来的物质形态的资产；在使用过程中保持原来的物质形态的资产；一、投资一、投资10工程经济学课件固定资产投资（续）固定资产投资（续）（P16）固定资产原值固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。部分。固定资产净值固定资产净值 = 固定资产原值固定资产原值 - 累计折旧额累计折旧额期末残（余）值期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入期末净残值期末净残值：固定资产残余价值：固定资产残余价值-清理费用清理费用一、投资一、投资11工程经济学课件无形资产、递延资产无形资产：无形资产：能为企业能为企业能为企业能为企业长期提供长期提供长期提供长期提供某种权利或利益但不具有实物某种权利或利益但不具有实物某种权利或利益但不具有实物某种权利或利益但不具有实物形态的资产。形态的资产。形态的资产。形态的资产。包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，其价值在服务期内逐年摊销，摊销费摊销费计入成本计入成本递延资产：递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产资产投资以外的各项费用所形成的资产资产投资以外的各项费用所形成的资产资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等修费等在规定年限内平均摊销，在规定年限内平均摊销，摊销费摊销费计入成本计入成本一、投资一、投资12工程经济学课件流动资金投资流动资金投资 流动资金：流动资金：流动资金：流动资金：为维持一定规模生产所占用的全部周转资金为维持一定规模生产所占用的全部周转资金为维持一定规模生产所占用的全部周转资金为维持一定规模生产所占用的全部周转资金 流动资产：流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。内变现或耗用的资产。储备资金储备资金（原材料、燃料等）（原材料、燃料等）生产资金生产资金（在制品、半成品、待摊费用）（在制品、半成品、待摊费用）成品资金成品资金（产成品、外购品等）（产成品、外购品等）结算资金结算资金（应收、预付帐款等）（应收、预付帐款等）货币资金货币资金（备用金、现金、银行存款等）（备用金、现金、银行存款等）一、投资一、投资13工程经济学课件投资来源投资来源n自有资自有资 金金 投资者缴付的出资额投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价包括资本金和资本溢价)，是，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。n 负债资金负债资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等的长期应付款项等)和短期负债和短期负债(短期借款、应付账款短期借款、应付账款等等)。一、投资一、投资资金投资后形成的资产：资金投资后形成的资产：P17图图14工程经济学课件二、成本费用二、成本费用 总成本总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。的货币表现。 活劳动活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动物化劳动：由物资形态表现的劳动：由物资形态表现的劳动 工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出。现金流出。15工程经济学课件1 1、成本费用的分类、成本费用的分类总总成成本本费费用用期间期间费用费用财务费用财务费用管理费用管理费用销售费用销售费用生产生产成本成本直接费用直接费用直接人工直接人工直接材料直接材料其它直接费用（含折旧）其它直接费用（含折旧）间接费用间接费用间接人工间接人工间接材料间接材料其它间接费用（含折旧）其它间接费用（含折旧）1 1）按）按）按）按成本中心成本中心成本中心成本中心分类分类分类分类为组织和管理为组织和管理为组织和管理为组织和管理生产所发生的生产所发生的生产所发生的生产所发生的销售商品过程销售商品过程销售商品过程销售商品过程中发生的费用中发生的费用中发生的费用中发生的费用企业行政管理部门为管企业行政管理部门为管企业行政管理部门为管企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发理和组织经营活动所发理和组织经营活动所发理和组织经营活动所发生的各项费用生的各项费用生的各项费用生的各项费用二、成本费用二、成本费用 总成本（费用）总成本（费用）总成本（费用）总成本（费用）= = 生产成本财务费用管理费用销售费用生产成本财务费用管理费用销售费用生产成本财务费用管理费用销售费用生产成本财务费用管理费用销售费用16工程经济学课件1 1、成本费用的分类（续）、成本费用的分类（续）2 2）按）按经济性质经济性质分为九类：分为九类： 外购材料；外购材料；外购燃料；外购燃料；外购动力；外购动力；工资工资及福利费；及福利费；折旧费；折旧费；摊销费；摊销费；利息支出；利息支出；修理费；修理费；其他费用。其他费用。2 2、经营成本、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的：工程技术项目在生产经营期间的经常性经常性 实际实际支出。支出。（工程经济中特有术语）（工程经济中特有术语） 经营成本总成本费用（经营成本总成本费用（折旧摊销费利息）折旧摊销费利息）二、成本费用二、成本费用总成本（费用）总成本（费用） 17工程经济学课件3 3、折旧的计算、折旧的计算n利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。和可以分配的利润。n从企业的角度，折旧与摊销的多少和快慢并不代表企业实际从企业的角度，折旧与摊销的多少和快慢并不代表企业实际费用的支出，企业总是希望多提和快提折旧费，以期少交和费用的支出，企业总是希望多提和快提折旧费，以期少交和慢交所得税。慢交所得税。n为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对现行财务制度对折旧方法折旧方法和和折旧年限折旧年限均有明确规定。将企业均有明确规定。将企业的固定资产分为的固定资产分为3 3大部分，大部分，2222类，对各类固定资产折旧年限规类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。（定了一个最高限和最低限。（P19P19表表2-22-2） 二、成本费用二、成本费用18工程经济学课件3 3、折旧的计算（续）、折旧的计算（续）1）平均年限法：）平均年限法：每年计提的折旧额相等每年计提的折旧额相等年折旧率年折旧率=（1-预计净残值率）预计净残值率）/ 折旧年限折旧年限年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率年折旧额年折旧额=（固定资产原值（固定资产原值-固定资产净残值）固定资产净残值）/折旧年限折旧年限例：例： P20 例例2-1若改为净残值率为若改为净残值率为4%，如何计算？，如何计算？二、成本费用二、成本费用19工程经济学课件3 3、折旧的计算（续）、折旧的计算（续）n2）工作量法：）工作量法：每计量单位折旧额相等每计量单位折旧额相等n单位工作量折旧额单位工作量折旧额=（原值（原值-残值）残值）/ 额定总工作额定总工作量量n年折旧额年折旧额=单位工作量折旧额单位工作量折旧额年工作量年工作量例例:某公司又货运卡车一辆，原值为某公司又货运卡车一辆，原值为150000元，预元，预计净残值率为计净残值率为5，预计总行驶里程为，预计总行驶里程为600000公公里，当月行驶里程为里，当月行驶里程为3000公里，计算该项固定资公里，计算该项固定资产的月折旧额产的月折旧额.20工程经济学课件3 3、折旧的计算（续）、折旧的计算（续）解:本月折旧额3000公里0.2375元/公里712.5元。21工程经济学课件3 3、折旧的计算（续）（记录）折旧的计算（续）（记录）3）双倍余额递减法：）双倍余额递减法：折旧率不变、折旧额递减折旧率不变、折旧额递减年折旧率年折旧率=2 / 折旧年限折旧年限100%（年折旧额）（年折旧额）i=（固定资产净值）（固定资产净值）i-1年折旧率年折旧率例例例例: : 某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，固定某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，固定某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，固定某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，固定资产原值为资产原值为资产原值为资产原值为200000200000元，预计使用年限元，预计使用年限元，预计使用年限元，预计使用年限5 5年，预计净残值年，预计净残值年，预计净残值年，预计净残值收入收入收入收入80008000元，该生产线按双倍余额递减法计算各年的元，该生产线按双倍余额递减法计算各年的元，该生产线按双倍余额递减法计算各年的元，该生产线按双倍余额递减法计算各年的折旧额。折旧额。折旧额。折旧额。二、成本费用二、成本费用最后两年折旧额最后两年折旧额 （固定资产净值）（固定资产净值）N-2期末残值期末残值/222工程经济学课件3、折旧的计算（续）、折旧的计算（续）n年折旧率（25）10040年份 折旧率 折旧额 累计折旧额 140% 2000004080000 80000 2（20000080000）4048000 128000 3（20000012800）4028800 156800 4（2000001568008000）217600 174400 5（2000001568008000）217600 192000 23工程经济学课件3、折旧的计算（、折旧的计算（加速折旧法加速折旧法）n4）年数总和法：）年数总和法：折旧基数不变，折旧率折旧基数不变，折旧率递减递减 P21n年折旧率年折旧率i=（折旧年限（折旧年限-已使用年限已使用年限i）/ 折折旧年限旧年限（折旧年限（折旧年限+1）/2n（年折旧额）（年折旧额）i=（固定资产原值（固定资产原值-固定资产固定资产残值）残值）年折旧率年折旧率i24工程经济学课件3、折旧的计算（、折旧的计算（加速折旧法加速折旧法）例：某项固定资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元。采用年数总和法计算的各年折旧额年份 尚可使用年限 原值净残值 变动折旧率 每年折旧额 累计折旧额 15480005/151600016000244/151280028800333/15960038400422/15640044800511/1532004800025工程经济学课件不同折旧方法的特点1）平均年限法：）平均年限法：每年计提的折旧额相等每年计提的折旧额相等2）工作量法：）工作量法：每计量单位折旧额相等每计量单位折旧额相等3）双倍余额递减法：）双倍余额递减法：折旧率不变、折旧额递减折旧率不变、折旧额递减4）年数总和法：）年数总和法：折旧基数不变，折旧率递减折旧基数不变，折旧率递减注：注：）是快速折旧）是快速折旧26工程经济学课件工程经济分析中的费用与成本不同工程经济分析中的费用与成本不同于会计中的费用与成本（记录）于会计中的费用与成本（记录）1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发已经发生生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对用和成本是对未来的预测未来的预测结果，有不确定性。结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。与成本是不同的概念。二、成本费用二、成本费用27工程经济学课件三、销售收入、税金和利润三、销售收入、税金和利润 销售收入是企业生产经营阶段的主要销售收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。劳务的货币收入。 销售收入产品销售量销售收入产品销售量价格价格 或或 销售收入销售收入(产品销售量产品销售量i i价格价格i i) )P24P24图图28工程经济学课件四、税四、税 金金n税金税金是国家依据法律对有纳税义务的单是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的位和个人征收的财政资金财政资金 （企业所得税（企业所得税和个人所得税）和个人所得税）n税收税收是国家凭借政治权力参与国民收入是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有分配和再分配的一种方式，具有强制性、强制性、无偿性无偿性和和固定性固定性的特点。的特点。n税收税收是国家对各项经济活动进行是国家对各项经济活动进行宏观调宏观调控的重要杠杆控的重要杠杆。 29工程经济学课件七大税类、24税种p25n1 1流转税类流转税类：增增值税税、消消费税税、营业税税n2 2所得税类所得税类：企业所得税、个人所得税n3 3特定目的税类特定目的税类 n4 4资源税类资源税类 n5 5财产和行为税财产和行为税 n6 6农业税类农业税类 （2006年取消）n7 7关税关税 四、税金四、税金30工程经济学课件五、五、利利 润润n利润是企业利润是企业经济目标经济目标的集中表现的集中表现 销售利润销售利润销售收入总成本费用销售收入总成本费用（税前利润）（税前利润） 销售税金及附加销售税金及附加销售利润销售利润销售收入销售收入（经营成本（经营成本+折旧费折旧费+摊销费摊销费+利息支出）利息支出）销售税金及附加销售税金及附加 税后利润税后利润销售利润所得税销售利润所得税 31工程经济学课件亏损年度（亏损年度（销售利润为负销售利润为负）以后的各年的所以后的各年的所得税计算得税计算 用下一年度的税前利润（销售利润）等用下一年度的税前利润（销售利润）等弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额计算所得税。年内不足以弥补的，用税后计算所得税。年内不足以弥补的，用税后的利润等弥补。的利润等弥补。 t-1t-1t tt+1t+1t+2t+2t+3t+3t+4t+4t+5t+5销售利润销售利润5.65.6-79.5-79.513.213.229.129.135.735.711.911.938.738.7应纳税所得额应纳税所得额5.65.60 00 00 00 010.410.438.738.7例：例：五、五、利利 润润32工程经济学课件税后利润的分配顺序 税后利润税后利润减：没收、滞纳金、罚款减：没收、滞纳金、罚款减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）减：盈余公积金（扣除前两项后的减：盈余公积金（扣除前两项后的10%）减：公益金（扣除前两项后的减：公益金（扣除前两项后的5%）减：应付利润减：应付利润未分配利润未分配利润五、五、利利 润润33工程经济学课件利息和折旧对税金的影响n贷款及利率的影响（P27）n折旧和摊销的影响（P28）净现金流量净现金流量净现金流量净现金流量= =税后利润税后利润税后利润税后利润+ +折旧折旧折旧折旧+ +利息利息利息利息34工程经济学课件n净现金流量n=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税n=销售收入-(经营成本+折旧+利息)- 销售税金及附加-所得税+折旧+利息n=(销售收入-总成本-销售税金及附加)-所得税+折旧+利息n=(销售利润-所得税)+折旧+利息n=税后利润+折旧+利息净现金流量净现金流量=税后利润税后利润+折旧折旧+利息利息35工程经济学课件净现金流量=销售收入-经营成本-所得税=税后利润+折旧所得税=(销售收入-经营成本-折旧)33%税后利润=(销售收入-经营成本-折旧)(1-33%)36工程经济学课件要求：识记n现金流入、现金流出、净现金流量的概念和关系n现金流量的两种表示方法及其读解n现金流量的构成要素n投资的构成、资金来源及其形成的资产n工程经济学中成本费用的概念分类和经营成本的概念n直线折旧和加速折旧的异同n税金和利润概念及工程经济学涉及的税金和利润项目n现金流量构成中销售收入、总成本费用和利润间的关系37工程经济学课件要求：理解n建设期投资及其与固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资、建设期利息和预备费用的关系n流动资产的表现形式和特征n经营成本和总成本费用的关系n总成本费用的构成要素及其相互关系n折旧费和摊销费的概念、作用和估算方法n折旧年限和折旧率的确定原则n利润总额和税后利润的计算38工程经济学课件要求：应用n编制现金流量表，绘制现金流量图n折旧费的计算n净现金流量的计算39工程经济学课件