某上市公司内部管理某上市公司内部管理使用财务分析报告使用财务分析报告概述概述q 进入进入 3季度，为有效缓解宏观调控给公司带来季度，为有效缓解宏观调控给公司带来的市场低迷、竞争惨烈的经营压力的市场低迷、竞争惨烈的经营压力,公司产品销售公司产品销售向出口贸易拓展，生产经营总体平稳，武穴公司、向出口贸易拓展，生产经营总体平稳，武穴公司、西藏公司相继建成投产转入生产核算并开始盈利。西藏公司相继建成投产转入生产核算并开始盈利。 部分基地生产效率下滑，熟料、水泥成本持续部分基地生产效率下滑，熟料、水泥成本持续攀升，与此同时销价未见明显反弹攀升，与此同时销价未见明显反弹,高端产品销价高端产品销价一直在低位徘徊，散装率持续下降一直在低位徘徊，散装率持续下降, 公司盈利水平公司盈利水平在二季度本就不高的基础上再度下降；应收账款在二季度本就不高的基础上再度下降；应收账款居高难下居高难下,存货的资金占用尤其是产成品的资金占存货的资金占用尤其是产成品的资金占用进一步增大用进一步增大,使公司经营活动净现流萎缩，财务使公司经营活动净现流萎缩，财务状况依然十分严峻状况依然十分严峻,年度预算完成差异巨大。年度预算完成差异巨大。7/21/20242华新水泥华新水泥生产经营主要数据生产经营主要数据 三季度三季度,公司实现利润中包含因人民币升值的汇兑收益公司实现利润中包含因人民币升值的汇兑收益,若剔除该因素若剔除该因素,三季度三季度利润仅利润仅1300万元万元.累计仅完成进度预算的累计仅完成进度预算的21.20%,掉预算掉预算12,976.34万元万元,较上年较上年同期减利同期减利19,093.17万元，降幅为万元，降幅为84.54%.EBITDA%同比年度预算同比年度预算下降下降3.02个个百分点百分点,同比上年同比上年下降下降9.91个百分点个百分点.7/21/20243华新水泥华新水泥q-公司生产经营简要回顾公司生产经营简要回顾 1.生产情况生产情况. 2.营销情况营销情况. 3.人力资源管理人力资源管理. 4.投资发展工作投资发展工作. 5.财务工作财务工作.q-公司财务状况公司财务状况.q-分子公司比较及财务评价分子公司比较及财务评价q-四季度的工作四季度的工作7/21/20244华新水泥华新水泥 各生产基地克服天气炎热的不利因素，围绕集团各生产基地克服天气炎热的不利因素，围绕集团公司提出的公司提出的“提产降耗降成本提产降耗降成本”的目标，积极开展设备的目标，积极开展设备检修维护，努力强化内部管理，设法稳定老线生产局检修维护，努力强化内部管理，设法稳定老线生产局面，抓紧新线调试生产，水泥总量、熟料总量较上年面，抓紧新线调试生产，水泥总量、熟料总量较上年同期及三季度有明显上升。但受设备故障较多、检修同期及三季度有明显上升。但受设备故障较多、检修等各种因素影响，总体生产进度有一定差距，对四季等各种因素影响，总体生产进度有一定差距，对四季度冲刺年目标造成了较大压力。度冲刺年目标造成了较大压力。 1-9月月,累计水泥生产累计水泥生产925.43万吨万吨,完成年计划的完成年计划的55.6%,其中三季度其中三季度354.68万吨万吨,占年计划的占年计划的21.3%;熟料累计完成熟料累计完成589.6万吨万吨,完成年计划的完成年计划的61.6%,其中三其中三季度完成季度完成232.52万吨万吨,占年计划的占年计划的24.3%.生产生产7/21/20245华新水泥华新水泥q设备管理不到位，故障较多，制约生产的连续设备管理不到位，故障较多，制约生产的连续正常进行正常进行(个别公司产量与去年同期相比有明显下个别公司产量与去年同期相比有明显下降降)q部分基地变动制造费用控制不力，费用上升部分基地变动制造费用控制不力，费用上升q窑磨不能保持稳产、高产，生产波动大窑磨不能保持稳产、高产，生产波动大q新线生产缺陷的整改工作力度不够，影响产能新线生产缺陷的整改工作力度不够，影响产能发挥发挥q出口水泥混有杂物，暴露管理漏洞出口水泥混有杂物，暴露管理漏洞存在的问题存在的问题7/21/20246华新水泥华新水泥营销营销1 、产品和渠道同质化趋势加剧：由过去单纯大、小水泥间的竞争逐步演变为大水泥之间以及大水泥和小水泥之间的复杂竞争。2、价格逐渐成为市场竞争的主要手段，市场价格水平持续低迷。3、市场竞争的强度正由东向西逐步推进。4、重点项目开发难度不断增加：要求质高、价低、缓付款1、公司产能迅速扩张，保供能力得到加强，综合竞争力得到提升。2、生产基地市场意识有了较大提高。3、仍有少数基地重生产、轻发运，对产品发运环节重视不够，工作人员市场、服务意识淡漠，发运环境仍然不尽人意。4、少数基地因阶段性混合材等资源原因，强调“以产定销”，导致部分品种保供困难，给营销工作增加了难度。外外部部内内部部7/21/20247华新水泥华新水泥水泥及熟料销量水泥及熟料销量 销售总量：销售总量：1-9月份，水泥及熟料实际销量月份，水泥及熟料实际销量886.19万吨，掉进度预算万吨，掉进度预算196.11万吨，完成进度预算的万吨，完成进度预算的81.88%，比上年同期增加，比上年同期增加227.47万吨，增万吨，增长长34.53%。销量掉预算减少收入。销量掉预算减少收入4.02亿元。亿元。 销售结构：销售结构： 1-9月份月份,销售总量的增长主要依靠低端产品。销售总量的增长主要依靠低端产品。32.5以下等级以下等级水泥完成进度预算的水泥完成进度预算的95.57%，同比去年增长，同比去年增长60.47%；而；而32.5以上等级仅以上等级仅完成进度预算的完成进度预算的62.95%，同比去年仅增长，同比去年仅增长7.37% 。品种结构的预算差异。品种结构的预算差异3季度更加明显季度更加明显,高等级产品占比已降至高等级产品占比已降至35.86%,1-9月累计不足月累计不足40%,比预比预算及上年均下降超过算及上年均下降超过10个百分点。个百分点。 散装率：散装率：实际实际为为45.45%，低于进度预算，低于进度预算13.09个百分点个百分点,仅此一项增加仅此一项增加包装费等包装费等1800万元以上。同比去年下降万元以上。同比去年下降14.14个百分点个百分点,且逐季下降。且逐季下降。7/21/20248华新水泥华新水泥人力资源工作人力资源工作一、职位说明书编制工作的进展情况一、职位说明书编制工作的进展情况1、大大部部分分公公司司已已提提交交职职位位说说明明书书的的初初稿稿，但但还还需需进进一一步步修修改改、完完善善，部分公司的职位说明书初稿仍在编制过程中，尚未提交。部分公司的职位说明书初稿仍在编制过程中，尚未提交。2、公公司司拟拟以以新新型型干干法法生生产产线线岗岗位位为为基基础础组组织织编编制制一一套套职职位位说说明明书书范范本本（2005年年10月月31日日前前完完成成），各各分分支支公公司司（主主要要是是生生产产线线和和粉粉磨磨站站）根根据据范本结合本公司实际情况对职位说明书进行修订。范本结合本公司实际情况对职位说明书进行修订。3、各各分分支支公公司司修修订订后后的的职职位位说说明明书书终终稿稿应应于于2005年年11月月30日日前前提提交交总总部人力资源部。部人力资源部。 二、员工绩效评价准备工作的开展二、员工绩效评价准备工作的开展公公司司已已在在2005年年9月月8日日召召开开的的人人力力资资源源管管理理培培训训会会议议上上就就员员工工绩绩效效评评价价工工作作进进行行了了部部署署，各各分分支支公公司司应应于于2005年年四四季季度度按按公公司司规规定定的的时时间间做做好好员员工工绩绩效效评评价价工工作作的的准准备备工工作作，包包括括：1、员员工工绩绩效效评评价价实实施施细细则则的的制制定定；2、各职位关键业绩评价指标（、各职位关键业绩评价指标（KPI）的提取等工作。）的提取等工作。完完成成时时间间在在11月月中中旬旬，具具体体完完成成时时间间见见华华股股人人200511号号文文件件。请请查查华新网华新网7/21/20249华新水泥华新水泥三、三、 e-HR e-HR实施情况实施情况1、根根据据e-HR实实施施进进度度安安排排，8月月份份完完成成员员工工人人事事数数据据导导入入，9月月份份完完成成工工资资模模块块上上线线与与绩绩效效评评价价方方案案上上线线，10月月份份完完成成培培训训发发展展模模块块上上线。线。2、从从目目前前实实施施情情况况来来看看，除除总总部部职职能能部部门门外外，各各分分支支公公司司基基本本上上未跟上实施进度。未跟上实施进度。（1）人事模块）人事模块技技术术工工程程公公司司e-HR工工作作尚尚未未开开展展；黄黄石石公公司司、武武钢钢公公司司、岳岳阳阳公公司司基基本本人人事事数数据据尚尚未未导导入入；金金猫猫公公司司只只完完成成三三厂厂员员工工基基本本人人事事数数据据导导入；其余各分支公司已导入基本人事数据。入；其余各分支公司已导入基本人事数据。人力资源人力资源7/21/202410华新水泥华新水泥人力资源人力资源（2）工资模块）工资模块总总部部职职能能部部门门工工资资模模块块已已上上线线；已已完完成成基基本本人人事事数数据据导导入入的的分分支支公公司司正正着着手手工工资资模模块块上上线线；技技术术工工程程公公司司、黄黄石石公公司司、武武钢钢公公司司、岳岳阳阳公公司司、金金猫猫公公司须待基本人事数据导入后方能进行工资模块工作。司须待基本人事数据导入后方能进行工资模块工作。（3）绩效评价模块）绩效评价模块因因e-HR系系统统绩绩效效评评价价模模块块设设置置尚尚无无法法达达到到公公司司目目前前绩绩效效评评价价方方案案的的要要求求，人力资源部与金蝶公司正在进一步磋商。人力资源部与金蝶公司正在进一步磋商。3、为保证、为保证e-HR系统年内完成并实施，各分支公司应做到如下几点：系统年内完成并实施，各分支公司应做到如下几点：（1）各各分分支支公公司司应应高高度度重重视视e-HR工工作作，并并派派专专人人负负责责，出出现现问问题题随随时时与与总部人力资源部保持联系；总部人力资源部保持联系；（2）人人力力资资源源部部应应督督促促各各分分支支公公司司e-HR工工作作的的实实施施，针针对对实实施施进进度度较较慢慢的公司，必须派专人蹲点，进行督促、指导的公司，必须派专人蹲点，进行督促、指导。7/21/202411华新水泥华新水泥三季度发展工作回顾三季度发展工作回顾-综合评述综合评述十月的苏州，秋意正浓，丹桂飘香，阳澄蟹肥，天凉乍暖，如诗如画。在这收获的季节里，公司发展战线喜事连连，果实累累，为这迷人的季节平添了几分喜气。 2005年年8月月28日金猫日金猫3500t/d熟料技术改造工程一次性点火熟料技术改造工程一次性点火成功；成功； 9月月25日宜都二期日宜都二期2500T/D熟料水泥生产线点火试生产；熟料水泥生产线点火试生产；9月月29日阳新二期日阳新二期4800T/D熟料水泥生产线开工建设熟料水泥生产线开工建设。7/21/202412华新水泥华新水泥存在的问题与不足存在的问题与不足部分项目的进度与公司年度项目管理会议的目标相去甚远，以襄樊、云南、武汉等项目表现最为突出，尽管导致项目延迟的原因各有不同，但公司内部在项目管理、前期工作准备上存在一些问题，应引起各单位高度重视。 特别应注意的几个项目：特别应注意的几个项目：1，武汉项目规划办证时间过长，缺乏清晰的思路和办法，对混凝土公司运作造成了一定的影响。2，云南项目在土地征用、矿权办理及项目现场控制上均存在较大的问题，严重影响项目的实施进度；3，由于资金、天气等因素影响，襄樊项目现场进度缓慢，项目部应积极想办法，在下一阶段把迟滞的进度赶回来；4，咸宁项目在选址问题上忽视了基本农田政策的刚性，影响项目进度近6个月。以上项目的问题应引以为训，在今后的项目实施过程中尽力避免。7/21/202413华新水泥华新水泥一一、配配合合安安永永华华明明会会计计师师事事务务所所完完成成B B股股增增发发尽尽职职调调查查工作。工作。 二二、配配合合湖湖北北众众环环会会计计师师事事务务所所完完成成股股权权分分置置资资产评估工作。产评估工作。 三、完成三、完成20062006年度财务预算假设前提的编制工作。年度财务预算假设前提的编制工作。 四四、完完成成武武穴穴公公司司、西西藏藏公公司司预预转转固固定定资资产产及及恩恩施公司峻工决算工作。施公司峻工决算工作。 五、完成武汉粉磨站验资、设立工作。五、完成武汉粉磨站验资、设立工作。 六六、取取得得宜宜昌昌二二期期1.151.15亿亿元元项项目目贷贷款款、恩恩施施公公司司15001500万元流动资金借款。万元流动资金借款。 七七、落落实实出出口口退退税税相相关关环环节节衔衔节节工工作作，收收到到首首笔笔出口退税款出口退税款108108万元。万元。 财务工作财务工作7/21/202414华新水泥华新水泥存在的问题存在的问题q一些公司亏损严重一些公司亏损严重,甚至低于成本运行甚至低于成本运行.q公司经营活动净现流萎缩公司经营活动净现流萎缩.q成本居高不下成本居高不下.7/21/202415华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-主营收入、主营收入、EBITDA及及EBITDA% EBITDA：实际完成低于进度预算实际完成低于进度预算34.51个百分点，同比去年下降个百分点，同比去年下降28.62%。 EBITDA%：3季度尽管有西藏及武穴公司相继投入正式生产季度尽管有西藏及武穴公司相继投入正式生产,但在但在2季季度短暂冲高又再度回落，度短暂冲高又再度回落， 1-9月份月份EBITDA%仅仅18.17%，低于进度预算，低于进度预算2.35个百分点，盈利能力很弱。同比上年同期下降个百分点，盈利能力很弱。同比上年同期下降9.91个百分点。个百分点。7/21/202416华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-利润总额、吨利润利润总额、吨利润 利润总额：利润总额： 1季度季度亏损亏损1,554.98万元；万元； 2季度实现利润季度实现利润2,496.12万元，扭亏为盈；万元，扭亏为盈； 3季季度实现利润度实现利润2,549.52万元（且含汇兑收益万元（且含汇兑收益1,237万元），同比盈利下降万元），同比盈利下降 。 1-9月份公司仅月份公司仅盈利盈利3,490.66万元，而上年同期公司的盈利高达万元，而上年同期公司的盈利高达22,583.83万元，反差巨大。万元，反差巨大。 吨利润：吨利润： 1-9月份仅月份仅3.94元元/吨，较上年同期下降吨，较上年同期下降30.34元元/吨。吨。3季度只有季度只有3.89元元/吨吨,公公司的价格及成本剪刀差越来越小司的价格及成本剪刀差越来越小, 公司在临界保本线附近运行公司在临界保本线附近运行,经营风险压力增经营风险压力增大。大。7/21/202417华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-主要分子公司主要分子公司利润总额利润总额宜昌公司扣除投资收益后的利润高达3547万元,而金猫,黄石,南通公司及岳阳四家公司累计亏损高达6147万元,对集团公司的整体盈利能力形成严重制约.7/21/202418华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-价格价格 3季度，水泥价格仍在历史低位徘徊，仅低端产品价格略有回升季度，水泥价格仍在历史低位徘徊，仅低端产品价格略有回升,平均价格平均价格仅为仅为194.36元元/吨。吨。 1-9月份水泥均价仅月份水泥均价仅192.95元元/吨，较进度预算低吨，较进度预算低18.71元元/吨，较去年同期下降吨，较去年同期下降18.90元元/吨。吨。1-9月份，因水泥价格下降使收入掉预算月份，因水泥价格下降使收入掉预算1.61亿元。亿元。7/21/202419华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-水泥成本水泥成本 3季度，由于部分基地生产效率下滑、固定成本摊薄受限，消耗及变动制造费用上季度，由于部分基地生产效率下滑、固定成本摊薄受限，消耗及变动制造费用上升，熟料质量波动导致混合材掺量下降等原因，影响水泥平均成本明显反弹升，熟料质量波动导致混合材掺量下降等原因，影响水泥平均成本明显反弹,且均未且均未完成预算。完成预算。1-9月份，水泥平均制造成本为月份，水泥平均制造成本为158.12元元/吨，仍处于高位。吨，仍处于高位。7/21/202420华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-熟料成本熟料成本 3季度，由于煤价及煤耗反弹，部分基地生产效率下滑、消耗及变动制造费用上升等季度，由于煤价及煤耗反弹，部分基地生产效率下滑、消耗及变动制造费用上升等原因，影响熟料平均成本明显反弹。原因，影响熟料平均成本明显反弹。 1-9月份，干法熟料产量比重的提高，使熟料平均月份，干法熟料产量比重的提高，使熟料平均成本总体呈下降态势。实际单位制造成本为成本总体呈下降态势。实际单位制造成本为151.30元元/吨，仍超出预算吨，仍超出预算4.82元元/吨，并处吨，并处高位运行。高位运行。7/21/202421华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-煤电及制造费用影响煤电及制造费用影响 1-9月份，煤炭价格实际月份，煤炭价格实际386.78元元/吨，超出预算吨，超出预算43.80元元/吨；实物煤耗在湿法窑及吨；实物煤耗在湿法窑及干法中空窑产量大幅度下降的前提下接近预算，煤炭合计影响成本超预算干法中空窑产量大幅度下降的前提下接近预算，煤炭合计影响成本超预算3,948.37万元，万元，影响熟料单位成本超预算影响熟料单位成本超预算7.24元元/吨，而干法窑累计因消耗上升吨，而干法窑累计因消耗上升,影响水泥单位成本上升影响水泥单位成本上升1.68元元/吨吨,因价格上涨影响成本上升因价格上涨影响成本上升8.1元元/吨。电力涨价的影响增大，电耗有所降低，吨。电力涨价的影响增大，电耗有所降低，综合影响水泥单位成本上升综合影响水泥单位成本上升1.45元元/吨。吨。7/21/202422华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-三费占比三费占比 3 3季度，三费占比为季度，三费占比为17.49%，较，较2季度上升季度上升0.4个百分点。个百分点。1-9月份，三费占月份，三费占比仍高出预算比仍高出预算0.65个百分点，较上年同期高出个百分点，较上年同期高出2.04个百分点，主要影响因素个百分点，主要影响因素是销量、收入掉预算，散装率的持续下降导致纸袋费用的明显增加。是销量、收入掉预算，散装率的持续下降导致纸袋费用的明显增加。7/21/202423华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-应收帐款应收帐款 激烈的市场竞争、重点工程供货量的增加等导致各基地应收帐款全面上升。激烈的市场竞争、重点工程供货量的增加等导致各基地应收帐款全面上升。9月月30日，日，合并公司应收帐款较年初增加合并公司应收帐款较年初增加13,908万元，其中增加额最大的是恩施公司，已超出该公万元，其中增加额最大的是恩施公司，已超出该公司银行贷款总额。其次是金猫公司、宜昌公司、公司总部、南通公司。应收帐款的大幅司银行贷款总额。其次是金猫公司、宜昌公司、公司总部、南通公司。应收帐款的大幅上升严重遏制了公司经营现金流，也增加公司财务费用上升严重遏制了公司经营现金流，也增加公司财务费用580万元。万元。7/21/202424华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-存货存货 9月月30日，合并公司存货较年初增加日，合并公司存货较年初增加5,859.81万元。主要是新投产的武穴公司、万元。主要是新投产的武穴公司、西藏公司、岳阳公司存货的新增；但阳新公司存货增加明显，应重点关注。黄石公西藏公司、岳阳公司存货的新增；但阳新公司存货增加明显，应重点关注。黄石公司产成品较年初上升司产成品较年初上升629万元万元,发出商品未结算量大发出商品未结算量大.7/21/202425华新水泥华新水泥q-公司财务状况公司财务状况-经营活动现金流量经营活动现金流量 3季度，公司效益明显下滑，应收帐款大幅增加，虽然加大票据运作力度，但经营季度，公司效益明显下滑，应收帐款大幅增加，虽然加大票据运作力度，但经营净现流较净现流较2季度仍明显减少，仅为季度仍明显减少，仅为7710万元。万元。1-9月份实现经营净现流月份实现经营净现流25,351万元，掉万元，掉预算预算10,987万元，较上年同期减少万元，较上年同期减少9,550万元。公司自有现金不足与快速发展的资金需万元。公司自有现金不足与快速发展的资金需求仍严重不适。求仍严重不适。7/21/202426华新水泥华新水泥q分子公司比较分子公司比较-财务成果财务成果（7家盈利公司家盈利公司）营业利润（含补贴收入）：营业利润（含补贴收入）：3季度，在季度，在7家盈利公司中，仅恩施、仙桃公司月均盈利较家盈利公司中，仅恩施、仙桃公司月均盈利较上半年月均增长，而阳新、宜昌、武钢月均盈利却较上半年月均下降上半年月均增长，而阳新、宜昌、武钢月均盈利却较上半年月均下降,趋势不容乐观。趋势不容乐观。9月份，宜昌月份，宜昌600万元、恩施万元、恩施446万元、阳新万元、阳新410万元。西藏、武穴万元。西藏、武穴89月分别盈利月分别盈利247万万元、元、138万元。万元。毛利率毛利率%：累计西藏最高；累计西藏最高；9月恩施最高。月恩施最高。EBITDA%：累计西藏最高；累计西藏最高； 9月宜昌最高。恩施持续增长，阳新下滑明显。月宜昌最高。恩施持续增长，阳新下滑明显。三费占比：三费占比：恩施、阳新（无利息费用）、仙桃完成预算，武穴差异最大。恩施、阳新（无利息费用）、仙桃完成预算，武穴差异最大。7/21/202427华新水泥华新水泥q分子公司比较分子公司比较-财务成果（财务成果（4家亏损公司）家亏损公司） 3季度，金猫、黄石、南通、岳阳季度，金猫、黄石、南通、岳阳4家公司继续亏损，除南通月亏损额较上半年月家公司继续亏损，除南通月亏损额较上半年月均减少外，其他均减少外，其他3家公司月亏损较上半年继续扩大。其中金猫亏损最为严重。家公司月亏损较上半年继续扩大。其中金猫亏损最为严重。4家亏损家亏损公司毛利率公司毛利率%、EBITDA%严重偏低，三费占比严重偏低，三费占比%全部超预算。尤其令人担忧的是岳阳、全部超预算。尤其令人担忧的是岳阳、南通已低于付现成本在运作南通已低于付现成本在运作.7/21/202428华新水泥华新水泥q分子公司比较分子公司比较-熟料成本熟料成本黄石公司原材料黄石公司原材料,辅材成本明显偏高辅材成本明显偏高.同样是新生产线同样是新生产线,阳新公司变动制造费用较金猫优阳新公司变动制造费用较金猫优.金猫公司金猫公司管理尚需向纵深发展管理尚需向纵深发展.7/21/202429华新水泥华新水泥q分子公司比较分子公司比较-水泥成本水泥成本7/21/202430华新水泥华新水泥q主要分子公司财务评价主要分子公司财务评价金猫公司金猫公司 公司公司7号窑生产效率高，产量完成预算进度。但由于煤炭及电力价格仍在高号窑生产效率高，产量完成预算进度。但由于煤炭及电力价格仍在高位而水泥价格持续低位运行位而水泥价格持续低位运行,致使公司仍未走出亏损困境致使公司仍未走出亏损困境. 1-9月月,公司平均电价高达公司平均电价高达0.6元元/kw.h，公司收购金猫时最突出的优势之一，公司收购金猫时最突出的优势之一已随外部环境的变化不复存在。尽管已随外部环境的变化不复存在。尽管9月价格随着煤炭价格的下调回落至月价格随着煤炭价格的下调回落至0.552元元/kw.h,但比南通的同期电价仍高出但比南通的同期电价仍高出0.045元元/kw.h; 吨水泥机物料消耗高达吨水泥机物料消耗高达12.95元元/吨，超预算吨，超预算3.99元元/吨。吨。 三费占比超预算达三费占比超预算达4.42个百分点个百分点. 水泥价格在水泥价格在5,6两月小有冲高后再度下行两月小有冲高后再度下行.42.5散的价格已降至散的价格已降至196元元/吨左右吨左右,比预算低比预算低38元元/吨吨,比去年同期低比去年同期低82元元/吨以上吨以上. 应收帐款明显上升，净资产下降幅度大应收帐款明显上升，净资产下降幅度大.公司经营活动的现金流量不足公司经营活动的现金流量不足,公司公司运行资金严重短缺运行资金严重短缺. 成绩成绩:适时依据煤炭供求关系的变化调整采购价格适时依据煤炭供求关系的变化调整采购价格, 使三季度公司煤炭价格使三季度公司煤炭价格下降下降,消耗同步下降消耗同步下降.熟料燃料成本从熟料燃料成本从7月份的月份的81.78元元/吨降至吨降至64元元/吨吨.水泥成本水泥成本逐月下降逐月下降, 分别为分别为7月月198.79元元/吨、吨、8月月203.22元元/吨、吨、9月月183.81元元/吨吨,给公司给公司扭亏增盈带来曙光。扭亏增盈带来曙光。7/21/202431华新水泥华新水泥q主要分子公司财务评价主要分子公司财务评价黄石公司黄石公司 公司公司4,5号窑运行效率同比去年下降号窑运行效率同比去年下降,减产熟料减产熟料77400吨吨,未完成预算进度未完成预算进度.检检修频繁修频繁, 使修理费、机物料消耗增加，影响变动制造费用吨含量达使修理费、机物料消耗增加，影响变动制造费用吨含量达19.91元元/吨，吨，超预算超预算0.86元元/吨，其中修理费吨，其中修理费+机物耗吨含量机物耗吨含量14.73元元/吨，超预算吨，超预算3.42元元/吨。吨。 在煤炭质量同比去年有所改善的情况下在煤炭质量同比去年有所改善的情况下,4,5号窑的实物煤消耗不降反升号窑的实物煤消耗不降反升,使使得公司燃料成本上升得公司燃料成本上升.电力价格电力价格9月份升至月份升至0.52元元/kw.h，仅次于金猫。，仅次于金猫。 三费占比累计在集团内最高，达三费占比累计在集团内最高，达18.09%。 水泥售价持续在水泥售价持续在186元元/吨低位运行吨低位运行. 以上因素，影响以上因素，影响3季度熟料成本、水泥成本持续上涨季度熟料成本、水泥成本持续上涨,公司效益下滑。其中熟公司效益下滑。其中熟料成本分别为料成本分别为7月月164.92元元/吨、吨、8月月140.40元元/吨、吨、9月月165.66元元/吨；水泥成本吨；水泥成本分别为分别为7月月158.49元元/吨、吨、8月月159.67元元/吨、吨、9月月171.10元元/吨。熟料、水泥成本吨。熟料、水泥成本均仅次于西藏、金猫。还有均仅次于西藏、金猫。还有568万元待摊费用没有消化，公司竞争力较弱。万元待摊费用没有消化，公司竞争力较弱。 产成品资金占用增加蚕食了公司经营活动的净现金产成品资金占用增加蚕食了公司经营活动的净现金.提请关注的问题提请关注的问题:熟料中的原材料成本高的问题及燃料消耗上升问题熟料中的原材料成本高的问题及燃料消耗上升问题,尤其要做好尤其要做好检修工作的计划性检修工作的计划性,时间安排及费用控制时间安排及费用控制. 7/21/202432华新水泥华新水泥q主要分子公司财务评价主要分子公司财务评价阳新公司阳新公司 一、生产效率发挥受限，产、销量持续下滑，计划完成率不高，其中水泥一、生产效率发挥受限，产、销量持续下滑，计划完成率不高，其中水泥产量产量7月、月、8月、月、9月分别为月分别为18.09万吨、万吨、15.20万吨、万吨、12.31万吨，固定成本摊万吨，固定成本摊薄受到影响。薄受到影响。 二、电耗在熟料系数从二、电耗在熟料系数从7月的月的74.46%下降到下降到71.45%的情况下综合电力消耗的情况下综合电力消耗上升上升. 7-9月分别为月分别为79.62 、 81.46 、 84.05 /kw.h. 三、修理费、机物料消耗、资源税、采准费增加，影响变动制造费用吨含三、修理费、机物料消耗、资源税、采准费增加，影响变动制造费用吨含量达到量达到12.65元元/吨，超预算吨，超预算3.27元元/吨，其中修理费吨，其中修理费+机物耗吨含量机物耗吨含量8.28元元/吨，吨，超预算超预算2.49元元/吨。吨。 以上三项，影响以上三项，影响3季度熟料成本、水泥成本持续上升。其中熟料成本分别为季度熟料成本、水泥成本持续上升。其中熟料成本分别为7月月132.45元元/吨、吨、8月月133.38元元/吨、吨、9月月136.15元元/吨；水泥成本分别为吨；水泥成本分别为7月月128.84元元/吨、吨、8月月129.72元元/吨、吨、9月月135.86元元/吨。成本优势丧失。吨。成本优势丧失。 四、产品售价低位下滑。四、产品售价低位下滑。3季度水泥均价季度水泥均价174元元/吨吨. 五、管理费用、营业费用中其他支出分别为五、管理费用、营业费用中其他支出分别为107万元、万元、90万元。万元。 以上五项，导致以上五项，导致3季度效益下滑明显。季度效益下滑明显。79月盈利分别为月盈利分别为534万元、万元、422万元、万元、407万元。万元。提请关注的问题提请关注的问题:存货明显上升。存货明显上升。 税收管理工作有待加强税收管理工作有待加强,税收政策应予以落实税收政策应予以落实.7/21/202433华新水泥华新水泥q 主要分子公司财务评价主要分子公司财务评价武穴公司武穴公司一、水泥产量月均一、水泥产量月均9万吨，熟料销量较大，产能有待进一步提高。万吨，熟料销量较大，产能有待进一步提高。二、水泥综合电耗二、水泥综合电耗101.06kw.h/t，超预算，超预算6.20kw.h/t。三、成本费用是否全口径尚不清晰、成本走势有待观察。三、成本费用是否全口径尚不清晰、成本走势有待观察。四、水泥均价四、水泥均价175元元/吨，同样处在很低的水平。吨，同样处在很低的水平。五、三费占比超预算较多。五、三费占比超预算较多。六、新建成的大型生产基地效益贡献尚不明显。六、新建成的大型生产基地效益贡献尚不明显。7/21/202434华新水泥华新水泥q 主要分子公司财务评价主要分子公司财务评价宜昌公司宜昌公司生产运行稳定生产运行稳定,各项预算指标执行情况良好各项预算指标执行情况良好. 煤价在煤价在2季度基础上小幅反弹，煤耗却小有上升：季度基础上小幅反弹，煤耗却小有上升： 月份月份 7月月 8月月 9月月 煤价（元煤价（元/吨）吨） 375.77 379.33 377.38煤耗煤耗 （kg/t） 176 177 187 尽管内部生产及二期工程项目在一定时期存在资金短缺矛盾尽管内部生产及二期工程项目在一定时期存在资金短缺矛盾,但筹资及时但筹资及时, 安安排合理及控制有力排合理及控制有力,较好的保证了生产及项目的同步进行较好的保证了生产及项目的同步进行.为公司四季度增利创为公司四季度增利创造了条件造了条件.盈利能力进一步增强盈利能力进一步增强.提请关注的问题提请关注的问题:煤炭消耗煤炭消耗. 二期工程投产后二期工程投产后 流动资金的提前准备流动资金的提前准备.7/21/202435华新水泥华新水泥q 主要分子财务评价主要分子财务评价恩施公司恩施公司 一、生产完成计划，成本持续下降，并处全集团最优水平，但较预算仍有一、生产完成计划，成本持续下降，并处全集团最优水平，但较预算仍有明显差异，尚有潜力。明显差异，尚有潜力。 二、效益持续增长。二、效益持续增长。 三、货款回笼极不理想，应收帐款上升过快，超出银行贷款总额，已危及三、货款回笼极不理想，应收帐款上升过快，超出银行贷款总额，已危及公司生产经营。有利润没有现金流量的财务状况，令人担忧。公司生产经营。有利润没有现金流量的财务状况，令人担忧。7/21/202436华新水泥华新水泥主要分子财务评价主要分子财务评价西藏公司西藏公司 一、转入正式生产，显示出较好的盈利状况一、转入正式生产，显示出较好的盈利状况 二、较高的水泥售价，公司毛利率、二、较高的水泥售价，公司毛利率、EBITDA%处于集团内领先地位处于集团内领先地位 三、加强生产组织，充分发挥产能，最大限度摊薄固定成本，维护较高的三、加强生产组织，充分发挥产能，最大限度摊薄固定成本，维护较高的盈利能力。盈利能力。7/21/202437华新水泥华新水泥 主要分子财务评价主要分子财务评价岳阳公司岳阳公司,南通公司南通公司 新建公司持续亏损，主要是区域售价严重偏低。岳阳公司价格如下新建公司持续亏损，主要是区域售价严重偏低。岳阳公司价格如下: 两家粉磨站总体在低水平运行两家粉磨站总体在低水平运行,价格政策值得关注价格政策值得关注7/21/202438华新水泥华新水泥 主要分子财务评价主要分子财务评价仙桃公司仙桃公司 一、粉磨站中，唯有该公司一、粉磨站中，唯有该公司3季度月均盈利较上半年增长。季度月均盈利较上半年增长。 二、生产经营稳步发展，管理效果显著。二、生产经营稳步发展，管理效果显著。 三、产品价格体系维护最好。三、产品价格体系维护最好。 四、三费占比完成预算目标。四、三费占比完成预算目标。7/21/202439华新水泥华新水泥四季度的工作四季度的工作把握四季度市场回升的机遇，狠抓设备维护，深入把握四季度市场回升的机遇，狠抓设备维护，深入向内挖潜，稳定老线生产，全力抓好新线整改和调向内挖潜，稳定老线生产，全力抓好新线整改和调试运行工作，降低设备故障率，提高小时产量，降试运行工作，降低设备故障率，提高小时产量，降低生产消耗，保证产品质量，提高产品产量；加强低生产消耗，保证产品质量，提高产品产量；加强费用控制，降低制造费用，控制生产成本；抓好煤费用控制，降低制造费用，控制生产成本；抓好煤炭等大宗材料的供应，确保四季度生产冲刺的需求炭等大宗材料的供应，确保四季度生产冲刺的需求7/21/202440华新水泥华新水泥促销工作鄂东地区要进一步加强促销力度，规范渠道秩序，巩固市场，提升销量的同时，力争价格有所上扬。武汉地区要加强郊区的渠道扩张和城区中小工程的抢占工作，为青山公司投产做好渠道准备。西部地区要加强分销渠道的控制，提升销量，加强重点项目的开发，控制好应收款。湖南地区要加强与同行的协调和协作，力争价格进一步提升。华东地区要加强分销渠道的建设和出口市场的开发，创造机会提升价格，控制好应收款。2、出口工作。正常业务操作同时，尽快确定明年出口订单。3、熟料的销售工作。尽快拉空库存，为各基地春节正常生产创造条件。4、应收帐款控制工作。5、营销人员更新和培训工作。为新基地投产储备人才。6、2006年各项营销工作的前期准备工作。7/21/202441华新水泥华新水泥四四季度是项目施工的黄金时间，是实现项目年度目标的季度是项目施工的黄金时间，是实现项目年度目标的冲刺冲刺时间，时间，对对四四季度的工作安排如下：季度的工作安排如下：1,1,项目前期项目前期q咸宁项目咸宁项目 完成厂址的选择和合作协议的调整谈判工作。开展项目环评、安评及项目核准工作，积极开展矿权的申报工作，力争完成开工前的准备工作。q武汉项目武汉项目完成规划的审批工作。q湘钢项目湘钢项目启动项目的前期工作，与湘钢开始项目谈判和项目前期工作，力争年底开工。q信阳项目信阳项目确定项目厂址，开展与光山县政府的合作谈判工作。7/21/202442华新水泥华新水泥2,2,项目建设项目建设q武穴项目武穴项目 完成第二套水泥磨的安装和试生产工作，完成项目的竣工验收工作。武汉项目武汉项目2005年年12月月31日武汉年产日武汉年产200万吨水泥粉磨站全线具备投产条件；万吨水泥粉磨站全线具备投产条件；关键点： 110KV变电站及线路是项目的关键路线；q襄樊项目襄樊项目 2005年年内襄樊年年内襄樊4000TPD熟料生产线项目建成熟料生产线项目建成 。窑主体生产线和辅助设施应完成安装工作，具备单机调试条件。q西藏西藏1000TPD项目项目 工程项目的技术资料的整理及移交，办理完所有项目的竣工验收和工程决算工作。7/21/202443华新水泥华新水泥q云南项目云南项目 20052005年年内云南年年内云南3500TPD3500TPD熟料生产线项目建成熟料生产线项目建成 原料磨10月30日前交付安装 ；10月份窑线主体工程交付安装，水泥粉磨系统主体结构部分施工， 110KV变电站主体结构施工； q阳新二期项目阳新二期项目20062006年年8 8月阳新月阳新600TPD600TPD熟料生产线二期项目建成熟料生产线二期项目建成 。开始二期厂平工作，完成项目的施工图设计，开展土建和主机设备招标工作。年内具备土建开工条件。7/21/202444华新水泥华新水泥4季度季度财务工作思路财务工作思路1、配合会计师事务所进行年报预审现场审计工作。配合会计师事务所进行年报预审现场审计工作。2、配配合合中中介介机机构构完完成成申申请请发发行行短短期期融融资资债债券券的的资资料料申申报报工作（工作（10月份）。月份）。3、完成完成2006年度财务预算编制工作。年度财务预算编制工作。4、确保确保10月份云南项目提款、月份云南项目提款、11月份襄樊项目提款。月份襄樊项目提款。5、对分子公司进行全面财务、税收检查。对分子公司进行全面财务、税收检查。7/21/202445华新水泥华新水泥