第九讲第九讲 中外饭店业发展趋势中外饭店业发展趋势 Topic one:Merger and Acquisition一、一、 企业购并的概念企业购并的概念 在国际上，企业购并一般被称为在国际上，企业购并一般被称为“M&A”，即，即Merger &Acquisition 的缩写，是以下几种概念的综的缩写，是以下几种概念的综合。合。一、兼并（一、兼并（Merger） 指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。的公司。 可以用可以用“A+B=A”的公式来表示。的公式来表示。 一、一、 企业购并的概念企业购并的概念二、联合（二、联合（Consolidation） “联合联合”又称为新设合并，即在几家现有又称为新设合并，即在几家现有公司基础上设立一家新公司。它的一般含义公司基础上设立一家新公司。它的一般含义是指两个或两个以上的公司通过法定方式重是指两个或两个以上的公司通过法定方式重组，重组后原有的公司都不再继续保留其合组，重组后原有的公司都不再继续保留其合法地位，而是组成一新公司。法地位，而是组成一新公司。 可以用可以用“A+B=C”的公式来表示。的公式来表示。 一、一、 企业购并的概念企业购并的概念三、收购（三、收购（Acquisition） 收购（收购（Acquisition）是指一家公司在证）是指一家公司在证券市场上用现金、债券或股票购买另一家公券市场上用现金、债券或股票购买另一家公司的股票或资产，以获得对该公司的控制权，司的股票或资产，以获得对该公司的控制权，该公司的法人地位并不消失。该公司的法人地位并不消失。 可以用可以用“A+B= A ”的公式表示的公式表示 B一、一、 企业购并的概念企业购并的概念四、接管（四、接管（Takeover ） 是指某公司的原具有控股地位的股东（通是指某公司的原具有控股地位的股东（通常是该公司最大的股东）由于出售或转让股常是该公司最大的股东）由于出售或转让股权，或者股权持有数量被他人超过而被取代权，或者股权持有数量被他人超过而被取代的情形。此后，通常该公司的董事会将被改的情形。此后，通常该公司的董事会将被改组。组。 三、世界饭店业中购并的现状三、世界饭店业中购并的现状四、国际饭店业中并购频频的四、国际饭店业中并购频频的 原因原因l第一，国际饭店市场高度分工。由于分工程度较高，第一，国际饭店市场高度分工。由于分工程度较高，在并购过程中可以只交易饭店的某一部分属性（所在并购过程中可以只交易饭店的某一部分属性（所有权，管理权，营销权力），而交易中发生的金额有权，管理权，营销权力），而交易中发生的金额会由于交易对象的不同有较大的差异。会由于交易对象的不同有较大的差异。l第二，全球经济一体化、信息技术的发展使远距离第二，全球经济一体化、信息技术的发展使远距离管理成为现实。管理成为现实。l第三，信息技术下的规模经济证明大的就是美的。第三，信息技术下的规模经济证明大的就是美的。l第四，饭店市场的高度零散特点，进入一个新市场第四，饭店市场的高度零散特点，进入一个新市场的最佳方法是并购现有饭店。的最佳方法是并购现有饭店。五、国际饭店业中并购的五、国际饭店业中并购的 特点和趋势特点和趋势1、并购形成了一批规模巨大、经营多样化的大企业、并购形成了一批规模巨大、经营多样化的大企业 2、并购的金额越来越大、并购的金额越来越大 3、跨国收购增加、跨国收购增加 4、大企业为了拓宽自身的产品线和、大企业为了拓宽自身的产品线和品牌谱品牌谱进行并购进行并购5、并购愈来愈成为大企业进入新市场的手段、并购愈来愈成为大企业进入新市场的手段 6、投资银行和不动产信托投资机构（、投资银行和不动产信托投资机构（REITs）直接参）直接参与饭店业中的兼并和收购与饭店业中的兼并和收购 7、并购越来越成为企业迅速扩大规模的最佳方式、并购越来越成为企业迅速扩大规模的最佳方式 8、对不包括不动产的品牌的收购增加、对不包括不动产的品牌的收购增加 著名饭店集团品牌谱著名饭店集团品牌谱（Cendant）lDays Inns of America 162757 1827 lRamada Franchise Systems 127662 1007 lSuper 8 Motels 109561 1802 lHoward Johnson International 53387 514 lTravelodge Franchise Systems 42395 512 lKnights Franchise Systems 21883 271 lWingate Inns International 11787 120 lVillager Franchise Systems 7321 96 六、世界饭店业中的联合趋势六、世界饭店业中的联合趋势 世界饭店业中的联合：两种趋势世界饭店业中的联合：两种趋势 1、由数量众多的独立经营的饭店企业组成的以共同、由数量众多的独立经营的饭店企业组成的以共同营销和统一预定为目的战略联盟。营销和统一预定为目的战略联盟。 2、由两家或几家饭店联号建立某种战略伙伴关系，、由两家或几家饭店联号建立某种战略伙伴关系，共同开展营销、预订或开拓新的市场。共同开展营销、预订或开拓新的市场。 2001年全球最大的饭店公司年全球最大的饭店公司1.Cendant Corp. 美国美国2.Bass Hotels & Resorts 英国英国 Six Continental/Intercontinental 3.Marriott International 美国美国4.Accor 法国法国5.Choice Hotels International 美国美国6.Hilton Hotels Corp. 美国美国7.Best Western International 美国美国8.Starwood Hotels & Resorts Worldwide 美国美国9.Carlson Hospitality Worldwide 美国美国10.Hyatt Hotels/Hyatt International 美国美国七、启示：饭店业中的并购在七、启示：饭店业中的并购在 我国为什么不能开展？我国为什么不能开展？1、国有企业的产权问题、国有企业的产权问题2、饭店行业的多重利益导向问题、饭店行业的多重利益导向问题3、中国饭店业分工落后问题、中国饭店业分工落后问题4、饭店业中上市公司素质过低的问题、饭店业中上市公司素质过低的问题5、我国资本市场不发达的问题、我国资本市场不发达的问题6、解放思想的问题、解放思想的问题Topic Two:Institutional Reform and Organization Development 导言：饭店业为什么要选择国家所有制？l政治导向与政权变更l行政附属功能l标志性投资l炫耀性投资l福利性投资l多元化投资一、国有饭店市场化进程综述一、国有饭店市场化进程综述 第一阶段是外资进入为标志的投资主体多元化。第一阶段是外资进入为标志的投资主体多元化。 第二阶段是微观运作主体的经济利益凸现第二阶段是微观运作主体的经济利益凸现 第三阶段是国有饭店所有权与管理权分离第三阶段是国有饭店所有权与管理权分离 第四阶段以国有饭店跨区域、跨所有制联合为特征第四阶段以国有饭店跨区域、跨所有制联合为特征 第五阶段则是现代企业制度导向下的转制与变革。第五阶段则是现代企业制度导向下的转制与变革。 9090年代末期以来，国有饭店的市场化进程进入了更年代末期以来，国有饭店的市场化进程进入了更为广泛、更为深化的新阶段为广泛、更为深化的新阶段体制改革、政府行为体制改革、政府行为和市场运作的迭加。和市场运作的迭加。引入资本市场和服务贸易采购概念的引入资本市场和服务贸易采购概念的中国旅游产业态势中国旅游产业态势 资本市场资本市场民营经民营经济济大型国企大型国企跨国公司跨国公司国有国有旅游集团旅游集团关联市场关联市场商务旅行商务旅行市场市场公民旅游公民旅游市场市场当地服务当地服务市场市场政府服务贸政府服务贸易采购市场易采购市场综上所述，中国国有饭店的市场化进程是在综上所述，中国国有饭店的市场化进程是在整个国家的社会经济体制的转轨与改革的背整个国家的社会经济体制的转轨与改革的背景下进行的。也是伴随着旅游产业化进程而景下进行的。也是伴随着旅游产业化进程而发育的。无论是产业化、市场化，还是企业发育的。无论是产业化、市场化，还是企业化，都是在政府主导下进行转轨与变革的。化，都是在政府主导下进行转轨与变革的。中央政府、地方政府和行政部门之间的权力中央政府、地方政府和行政部门之间的权力分割在推动国有饭店的市场化进程中扮演着分割在推动国有饭店的市场化进程中扮演着极其重要的角色。可以说，没有政府的行政极其重要的角色。可以说，没有政府的行政资源的支持，就没有国有饭店市场化转型和资源的支持，就没有国有饭店市场化转型和企业化变革的顺利进行。企业化变革的顺利进行。 二、中国国有饭店的发展现状呼唤体制创新二、中国国有饭店的发展现状呼唤体制创新 l规模规模l经营绩效经营绩效l综合评价综合评价l结论结论国有饭店与全国饭店业国有饭店与全国饭店业营业收入比较营业收入比较(1987-2000)国有饭店经营绩效分析国有饭店经营绩效分析 (1991-2000) *Source of the materials: sorting out and calculating according to “Chinas travel statistical yearbook” over the years. 三、转型与变革模式现状分析三、转型与变革模式现状分析（一）（一） 涉及产权处置的转型与变革模式涉及产权处置的转型与变革模式1 1、通过产权交易整体性退出国有资产序列、通过产权交易整体性退出国有资产序列l外部自然人买断型外部自然人买断型l外部法人买断型外部法人买断型l内部职工买断型内部职工买断型2 2、引引入入法法人人资资本本和和社社会会资资本本重重组组企企业业，促促使使股股权权结构多元化结构多元化l行业所有型国有饭店的产权开放行业所有型国有饭店的产权开放l上市公司介入国有饭店的股份制改造上市公司介入国有饭店的股份制改造3、保持产权的国有或控股地位，成立专业性资产、保持产权的国有或控股地位，成立专业性资产经营公司。经营公司。l产业增长导向的专业性资产经营产业增长导向的专业性资产经营l保值变现导向的专业性资产经营保值变现导向的专业性资产经营（二）非产权处置的转型与变革模式（二）非产权处置的转型与变革模式1 1、保持产权的国有或控股地位，委托专业公司管、保持产权的国有或控股地位，委托专业公司管理理2 2、法人或自然人租赁经营、法人或自然人租赁经营3 3、通过、通过“内部合同内部合同”的方式优化激励和约束机制的方式优化激励和约束机制4 4、引入职业经理人等方法，从内部运作机制上做、引入职业经理人等方法，从内部运作机制上做边际变革边际变革l引入职业经理人，全面变革企业管理制度引入职业经理人，全面变革企业管理制度l国有饭店自主进行市场转型和管理创新国有饭店自主进行市场转型和管理创新5 5、国有饭店的集团化发展与战略联盟、国有饭店的集团化发展与战略联盟 l国有饭店的集团化路径国有饭店的集团化路径l国有饭店集团的市场化努力。国有饭店集团的市场化努力。 l国有饭店企业之间的战略联盟与协同发展国有饭店企业之间的战略联盟与协同发展 l通过企业家联谊活动组建松散型的国有饭店联合体。通过企业家联谊活动组建松散型的国有饭店联合体。 四、国有饭店的四、国有饭店的转型目标模式与趋势展望转型目标模式与趋势展望1总体发展目标及其分解总体发展目标及其分解 在市场化取向的经济体制改革不断深化，对外开放不断扩大的大背景下，在市场化取向的经济体制改革不断深化，对外开放不断扩大的大背景下，紧密结合旅游与旅行市场的发展要求，按照现代企业制度的要求，以市场紧密结合旅游与旅行市场的发展要求，按照现代企业制度的要求，以市场为导向、以效率为目标、以竞争为手段、以不断学习和变革为支撑，本着为导向、以效率为目标、以竞争为手段、以不断学习和变革为支撑，本着“有进有退、所有权重构、管理权开放有进有退、所有权重构、管理权开放”的原则，构建国有资产在国际和的原则，构建国有资产在国际和国内旅游市场上有着强大竞争力的微观运作主体，不断增强国有饭店的获国内旅游市场上有着强大竞争力的微观运作主体，不断增强国有饭店的获利能力和可持续发展能力。利能力和可持续发展能力。 2国有饭店转型目标的分类及其分阶段设定国有饭店转型目标的分类及其分阶段设定 第一类是少数纯粹接待型事业单位。总的思路退回去，做好纯政务接待，第一类是少数纯粹接待型事业单位。总的思路退回去，做好纯政务接待，从投资到运作再到管理完全由政府包下来，不要一只脚站在政府领域内，从投资到运作再到管理完全由政府包下来，不要一只脚站在政府领域内，另一只脚站在市场上。第二类则包括大型国企业投资形成的国有饭店以及另一只脚站在市场上。第二类则包括大型国企业投资形成的国有饭店以及其它所有的非政务接待而主要是靠市场竞争来生存和发展的国有饭店。其它所有的非政务接待而主要是靠市场竞争来生存和发展的国有饭店。 Sketch-map of classified-reform among state-owned hotels（ DaibinDaibin，20022002）the private sectors that serve for tourism and travel marketState-owned hotels oriented to provide reception-service for the governmentsStatus of state-owned hotels under the restriction of double objectivesE1 E2 Sketch-map of Brand Integration and Size-based Cooperation Sketch-map of Brand Integration and Size-based Cooperation between Domestic and International Hotels between Domestic and International Hotels （ DaibinDaibin，20022002）XX International Hotel GroupYY Capital Management CompanyHotel of Type BHotel of Type CHotel of Type AHotelA2HotelA1Hotel A3YY Hotel Management CompanyRelated OrganizationsBrand ABrand BBrand C五、国有饭店转型与变革的五、国有饭店转型与变革的宏观路径分析宏观路径分析 1、产权重组与体制重构、产权重组与体制重构 2 2、管理权开放与市场化运作、管理权开放与市场化运作3 3、政府扶持与政策引导、政府扶持与政策引导4 4、依靠基层员工，减少制度创新成本、依靠基层员工，减少制度创新成本5 5、规规划划先先行行，重重视视国国有有饭饭店店的的转转型型与与变变革的方案准备革的方案准备案例：四餐饮公司捆绑华联开店案例：四餐饮公司捆绑华联开店（北京现代商报北京现代商报北京现代商报北京现代商报200320033 32020P6P6）餐饮和百货的结合目前已经逐渐成为两种业态谋求发展的新方餐饮和百货的结合目前已经逐渐成为两种业态谋求发展的新方式。日前，肯德基、乐杰士、吉野家和仙踪林四家餐饮公司已经式。日前，肯德基、乐杰士、吉野家和仙踪林四家餐饮公司已经和北京华联商厦股份有限公司签订了合作开店协议。今后，北京和北京华联商厦股份有限公司签订了合作开店协议。今后，北京华联商厦开到哪里，四个品牌的餐厅也开到哪里。业内人士认为，华联商厦开到哪里，四个品牌的餐厅也开到哪里。业内人士认为，餐饮品牌与商业品牌联姻，并非只是依靠商场提升人气，更主要餐饮品牌与商业品牌联姻，并非只是依靠商场提升人气，更主要的是，两种业态通过相互补充，降低双方的经营风险实现双赢。的是，两种业态通过相互补充，降低双方的经营风险实现双赢。华联成立于华联成立于1996年，目前在全国已建有年，目前在全国已建有220余个连锁商业网点。余个连锁商业网点。两者的合作主要采用两者的合作主要采用“固定固定资金金”和和“营业额反扣反扣”两种形式。前两种形式。前者适用于者适用于发达城市，品牌得到达城市，品牌得到认可，可，营业额有保有保证的情况；后者的情况；后者适用于适用于营业额相相对较低的城市，以低的城市，以15左右的左右的营业额反扣反扣给予餐予餐厅租金上的租金上的优惠。惠。另，麦当劳在沃尔玛全美国约另，麦当劳在沃尔玛全美国约700家（占公司商店总数的家（占公司商店总数的14）的折扣店和大型购物中心都开设了快餐店，预计这一数字在）的折扣店和大型购物中心都开设了快餐店，预计这一数字在未来几年中将出现大幅增长。这一举动使二者之间的联盟重现活未来几年中将出现大幅增长。这一举动使二者之间的联盟重现活力。力。（Motel, Youth hostel, Student apartment等经济型饭店业态）等经济型饭店业态）案例：全球最大酒店供应商在港设总部案例：全球最大酒店供应商在港设总部（北京现代商报北京现代商报北京现代商报北京现代商报200320033 32020P6P6）全球最大酒店预订服务优惠供应商全球最大酒店预订服务优惠供应商Hotels.com日前在香港开设日前在香港开设亚太区总部，发展区内酒店住宿产品，拓展亚太区销售和合作伙亚太区总部，发展区内酒店住宿产品，拓展亚太区销售和合作伙伴网络。伴网络。Hotels.com亚太区董事总经理亚太区董事总经理Bill Edward表示，在电讯方面拥表示，在电讯方面拥有质优价廉的基础建设，也同时是自由的经济体系，有方便的营有质优价廉的基础建设，也同时是自由的经济体系，有方便的营商环境，加上地理位置优越，通往中国内地非常便捷，更具有技商环境，加上地理位置优越，通往中国内地非常便捷，更具有技术人才优势，故将香港作为亚太地区总部。术人才优势，故将香港作为亚太地区总部。 Hotels.com将吸引来将吸引来自美国和欧洲主要市场的旅客来亚洲，并同时开发亚洲人出外旅自美国和欧洲主要市场的旅客来亚洲，并同时开发亚洲人出外旅游这个潜力庞大的市场。香港投资推广署署长卢维思对此表示欢游这个潜力庞大的市场。香港投资推广署署长卢维思对此表示欢迎，并认为迎，并认为Hotels.com引入崭新的网上酒店订房服务，使香港旅引入崭新的网上酒店订房服务，使香港旅游业品种更多元化。卢认为，香港旅行社将受惠该公司的服务，游业品种更多元化。卢认为，香港旅行社将受惠该公司的服务，让全球更多顾客能预订香港酒店的房间，有助于吸引更多旅客访让全球更多顾客能预订香港酒店的房间，有助于吸引更多旅客访港。港。（营销渠道的变化、技术的应用、亚太市场）（营销渠道的变化、技术的应用、亚太市场）同学们来学校和回家的路上要注意安全同学们来学校和回家的路上要注意安全