碾震哈伯氯碱袁嗅萤首则酗涟注那踞档每圣冕衬狭苦偶甫燎惫奢砖卡祝搔银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理银行系统风险与管理Management of Systematic Banking Risks张涛张涛人民银行人民银行 研究局研究局2005上海Shanghai槽梳晌憋三靡程灵摄兴柞鼠岂街势衰湾婚纂叔必悉潍朴售良副搏蛛搓堤反银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks主要内容主要内容n什么是银行部门的系统性风险什么是银行部门的系统性风险:概念、理概念、理论和国际经验论和国际经验n中国银行业面临的挑战与系统风险中国银行业面临的挑战与系统风险n防范和应对措施防范和应对措施婿亭宾弘宗牛计计辩随陪怪脚病非舷皖笑哥韵茫疗骆丈李绷紧篇拾梯迅亲银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行部门的系统性风险n概念：世界银行学者概念：世界银行学者 Caprio and Klingebiel (1996):国家整体的银行业资国家整体的银行业资本绝大部分消耗完毕本绝大部分消耗完毕n新气象：多数发生在最近新气象：多数发生在最近n少有深入理论研究少有深入理论研究这俱彤释吼气懒黍腐规乏仓舵兹乃院岂丛羽狱敏槛腾阔源西彻扼伸拧洞猪银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks国际经验：近年来系统性银行危国际经验：近年来系统性银行危机频繁爆发机频繁爆发qIMF (1996)的一项调查表明，从的一项调查表明，从19801995年间，其年间，其181个成员国中，大约个成员国中，大约133个国家经历了严重的银行系统问题个国家经历了严重的银行系统问题nIMF （1998）：）：1975-1997年间，发展中国家年间，发展中国家42次；发达次；发达国家国家12次次q1997-1998 亚洲金融危机亚洲金融危机qWorld Bank(2004)的研究表明自的研究表明自20世纪世纪70年代以来共有年代以来共有93个国家先后爆发个国家先后爆发117起系统性银行危机起系统性银行危机,还有还有45个国家发生个国家发生了了51起局部性银行危机起局部性银行危机n损失高达损失高达40%GDP （阿根廷）（阿根廷）党尔伦瓜策则捌拴沁喜注垃滤俯冉凋控本涝哭挝杆鳞尝丰扔节熏希摹景隅银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统性风险导致银行体系危银行系统性风险导致银行体系危机：一般特征机：一般特征n危机往往伴随（危机往往伴随（M.Hutchison, 1999)：n不可持续宏观政策不可持续宏观政策n金融体系的脆弱金融体系的脆弱n国家经济形势恶化国家经济形势恶化n汇率制度设计的偏颇汇率制度设计的偏颇n政体的不稳定性政体的不稳定性龙竟邓嘉板不嚼弘慈悼冈确卡槐烛橇竞卡鸟鞠舜葫蕊脐烯雨弯孵浆应冬暖银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksKANE的六步曲：监管导入型风险的六步曲：监管导入型风险n政府主导，建立无效银行机构约局公至汗够萎以俭偶恕都硕渊剪屑韵扒桂异骨曙棒聪正撕枢戴揣印隔蹦银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks 银行有什么银行有什么特殊性特殊性?nBOE（）n存款人对银行的信任（trust)：银行的存款未被担保n期限转换：银行的中心功能之一；也是其根本风险来源之一n平均而言，借款人借款期限超过存款人存放期限n银行的支付功能：效率成为核心快耸精暗逼岛故汛胜榷很危匀拥崔春踢独存瑞奔散痉育霓育穴茶边砒疙磁银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks关键因素：资金来源nDavidBein,ColumbiaUniv,2001n存款来源n政府（充当担保人）n民间（包括海外）商业投资资金n国际金融机构点鸳粘桓草伞秽捎南狂猪寝诚推纸贾诗婿障沿休酮潮绒昧胚袜肪锤痔麦荤银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统性风险的诱因q宏观经济因素宏观经济因素经济衰退、贸易条件恶化、资产价值跌落、财政赤字、经济结构失衡等，这些因素往往与宏观经济政策有直接关系。q放松金融管制与金融自由化放松金融管制与金融自由化金融自由化是大势所趋，既能带来长期效益，也能在短期内明显增加金融脆弱性。q银行的内部控制与外部监管银行的内部控制与外部监管膜蒙灸圣画佬销孙敬峪腾抨西呐蹦悔韧掌颠薯罢撼防金竭石胡宾拟松壹磅银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行体系的脆弱性q金融脆弱性金融脆弱性（financial fragility）金融机构（特别是银行）高负债经营、资产和负债收益不对称的行业特点使得金融业具有容易失败的特性。q早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；q20世纪世纪80年代的年代的“金融脆弱性假说金融脆弱性假说”认为银行内在脆弱认为银行内在脆弱性是由银行业高负债经营的特点决定的；性是由银行业高负债经营的特点决定的；q从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。 姚恍歉芳汛剐火簇淋让可娥轰喀焙煞琉牌率询涉默丧蓄爆复啥干由贵椰赫银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks传染性与系统性风险q银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业q对银行的监管是系统性的对银行的监管是系统性的q银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。系的崩溃。q银银行行体体系系自自身身的的脆脆弱弱性性和和传传染染性性使使得得一一些些冲冲击击和和变变化化可可能能造造成成多多个个银银行行同同时时出出现现问问题题而而在在整整个个银银行行体体系系引引发发“多多米米诺诺骨骨牌效应牌效应”，形成系统性风险。，形成系统性风险。脾成笺怠纤誊预傅又磅彩浅诗蘑更佳铭栖制睦撞莱闹鸟耿缀绰矛荔洗番蓄银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks美国（Savings and loans institutions n19年代后期，超过S&Linstitutions出现了危机，大部分被关闭n首要原因：房地产固定利率按揭业务n金融自由化促进了浮动利率市场n19年代初期利率大幅上扬n其他原因：n业务量小n信贷集中（地区或行业：房地产）绚脐麦管疼莫罐惋滁鳃溯审精啊怎僳捐慑圭然氛泌衣贫藕及审什库亮业添银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks日本n年，前家最大银行家亏损n主要诱因：年代过度信贷n资产市场过热：土地和股票n年货币政策紧缩；资产价格（房地产）回落n文化因素：不倒闭政策、公共救助与道德风险阵屯阿强骄维钉剥砰螺且姿词揭蓟例堰她醛敢塔芯匆奥耸些通蛊雍咀帅哀银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks印度尼西亚Indonesian内功力差内功力差Inherent Weaknesses nweak management, excessive credit concentration and non-transparencyn政府过度干预政府过度干预Government Interventionnnepotism and cronyism characterized President Suhartos reignn外部投资因素外部投资因素Foreign Investors nFinancial globalization. nDevastating reversal of foreign capitaln例子：例子：The net private capital inflows, into Thailand, Indonesia, Korea, Malaysia and the Philippines, which went from US$97 billion inflows in 1996 to $US12 billion outflows in 1997. A $US109 billion change in capital flows would only topple an already tremulous financial sector.嘛鲁腆缩又拇览沁侧寻蜜旷电下釉深雁鞘白馈日筏构戚疮局魏硼轮雏忱傲银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks外外 债债 External Debt as a Percentage of GDP陈屈海锦直勋先砷锐龙庐矿讹襄蛮烃韶涕层烛凉庭晃犀蛹漏辱蔓帚腥冠粒银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks短短期期外外债债Short-term Foreign Debt in Dollars：.Creed (1999)躁幌剑渴迄肿锑矩例阳驴硅良忱蛙掩足览挂斑甭彭崔硕蚤躲宫亲叛拨榨跳银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks（）：（）：英国银行（家）危机产生的原因英国银行（家）危机产生的原因原因危机银行个数危机银行个数资产质量信贷过于集中风险定价失误管理不当发展战略失误内控机制不健全系统性传染流动性问题腐败或违规行为谍湘氨壮高皂敲我省谅焕葱哨辫框洋轨贼虎活也乘戊脓度烦姑马蛹雌捣牙银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks中央银行为什么关心银行？n金融体系的总体稳定性n货币政策：银行创造货币和信用的功能n金融中介的效率问题n发展中国家金融市场、资本市场不发达后普何带灵耕足枢坯怂萎淋热皇羔傻陡臀丝蹋批痞萤渭嘴考催拳流震愤替银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks中国金融业面临的挑战与中国金融业面临的挑战与系统风险系统风险糕撒砚凑不泡泛庆猿保炕编诽守掖根缘四芬墟粘伏嗅片咬袍骡诀生堂毖笋银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融宏观调控金融宏观调控n隐性赤字货币化压力加大隐性赤字货币化压力加大n国际收支不平衡国际收支不平衡池忘谴饶拷巢揣倚杂碗首玫诣投惺饲每哟重胚掳拱劝凶车卵硝废囱错门弃银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks间接融资比重过大，风险集中于银行业间接融资比重过大，风险集中于银行业n储蓄率过高储蓄率过高nM2/GDPM2/GDP过高过高n直接融资渠道不畅直接融资渠道不畅柔岁哆啪哀叫揪肉债蒂妆少灯呈娩乏然器盲廊十匿柒惦忧依果秩博书篇谢银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks储蓄率的国际比较储蓄率的国际比较踊缨吴铬湾诊琐鄙杭浓疡休籍遗枯颜嫉押惜背伏切杯童驳幕歧粒鹿污杨末银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksM2M2与与GDPGDP之比的国际比较之比的国际比较幽乃茶刹毫域壕缺楞奖嫡白响杏既灸滦冗然臣强贝易委首脯昧掷均斯知绎银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行业资产占全部金融机构资产的银行业资产占全部金融机构资产的90以上以上，直接融资不发达使经济波动的风险最终大量积聚在银行体系。枉劲返有骡炮惫鸵熔蹄英键呻绒策贺姆雄立姐肚沸宫粉妹狱疑糟绕颗鹊岭银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融企业微观机制问题金融企业微观机制问题n公司治理结构问题公司治理结构问题n内控机制内控机制n缺乏定价机制和定价能力缺乏定价机制和定价能力n缺乏创新激励机制缺乏创新激励机制孜犁所片丧琼烹坛陛渝阜荧苹会琼轿敛嘎叮裸癌檬苇凶刮咕府涉冉非鼠彭银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks不良资产与回报率问题不良资产与回报率问题经过几次大的剥离，国有商业银行的不良贷款余额和不良贷款比率不断下降。 但是，银行内部管理机制的改革依然缓慢，行政色彩浓厚，不良资产形成的机制未能彻底消除。同时，银行体系外的不良资产形成因素并没有得到解决。妓厦愤响报琅帝刺检裕峙兄拾写腆侵镭涂讲君艳寒吾至宿昧女瑚傻挞抑舶银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks传统经营模式传统经营模式以吸存放贷为主要业务的使得宏观经济调控对商业银行经营影响巨大。银行考核体系依然没有从规模论、存款论等怪圈中走出来，银行存款增幅快于贷款增长，资金运用不够充分，盈利能力呈下降趋势。10月末，人民币各项存款同比增长19%，各项贷款同比增长13.7%，存贷差现象继续扩大。利畴卢池虎盘秧托叁夺渭泰缉唉生锄峙郴迸赌唤损犹雨鼠乌茶爆哈妹矗挚银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks1995199520032003年为年为“一逾两呆一逾两呆”统计口径，以后为五级分类口径统计口径，以后为五级分类口径 秧涌盎蒜农辕玖侨沁迸汰睫愧允状斟坡脚痢学蛀缺滨漂垂汛黑枫路浴扛炭银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks资料来源：中国银监会挡渠妆重腰篱虐纫络煎挎蛮奋源愁隋夯瘪贾而桓净盖方膳栖渣掌踢忻洪谩银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks资本充足率较低制约着银行的发展和抗风险能力截至2005年9月末，资本充足率达到8%要求的商业银行（包括国有、股份制、城市、农村商业银行和外资银行）有35家，其资产占全部商业银行总资产的68.1%。会姆电隔桥连静烷鳞沏户匣杰递碗恃温把愈扼哆庇彭币榨暂逢痛臃有茸奠银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行经营中的两个集中趋势银行经营中的两个集中趋势中国银行业出现了信贷管理集中和客户集中两大趋势。各银行不同程度地上收了分支机构的贷款审批权限，同时对贷款客户审查更加严格。 这形成了两个问题：其一，一线业务人员和二线的审批人员的信息是不对称的，以业务数量为评价标准的一线人员为了通过审批，可能会隐瞒一些不利的因素；而审批人员则出于个人风险最小化考虑而采取回避的方式加以否定。其二：客户集中于效益好的大型企业，往往这些企业资金相对充裕，融资手段比较多，对银行依赖程度低。 信贷管理集中造成审批效率和经营效益下降，而客户集中则增加了银行的经营风险，主要由行业性的经济周期所导致。民终与但柳方掂宣匪脓慷昂巾霜昧椿譬甚糖卖拿咱柱嚣梨星薄喂雁甫常嫂银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融生态问题金融生态问题n金融生态的系统性金融生态的系统性n法律环境法律环境n信用环境信用环境会计制度不健全会计制度不健全企业资本金不足企业资本金不足n地区性差异地区性差异太玖橇薄凡太问救勉卢洽痪磐婉靴碑凄梯嗡绑炼耽烈妆砧争狼广薛歇缺冬银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融监管与风险处置的问题金融监管与风险处置的问题资本充足率的约束资本充足率的约束救助与道德风险救助与道德风险 抵浓啼剩套寺庸樱迷鸳椽摊立秀术汗病玉遵碌傣桂万炎蛾圈邯挨雅赦赠快银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks国际竞争国际竞争n优质客户被争夺优质客户被争夺n高利润业务争夺激烈高利润业务争夺激烈 n优秀人才问题优秀人才问题n服务模式、金融产品、服务质量问题服务模式、金融产品、服务质量问题既简浚弊斥值殷磷范朋淮做帮柏婚及湃啪汽樊停子惦符芝泥佬墨懒以疤季银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对q现有措施问题金融机构的救助资本监管资本充足率不低于8，核心资本充足率不低于4商业银行发行次级债补充资本加快处置不良资产存款保险制度即将建立商业银行的治理结构改革载檬退露殃克润佛付跨废哟钧堡造汗矫站稚泊烙虾咀穆熊厄纱等思抽朗迹银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）q商业银行做什么？商业银行做什么？v改善内部控制，提高风险意识，努力减少不良资产；v优化资产负债结构，增强风险控制和抵抗能力；v提高资本充足率；v提高风险定价能力，适应放松管制后的市场变化。q监管部门做什么？监管部门做什么？v审慎监管和资本监管；v提高监管技术、水平。沫捶蒸雨烦捷疼殃玲购善僧秆揉交消哥味禄厉蚊松蚁台戮戒弗楷命吧捍刘银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v制度层面制度层面推动多层次资本市场建设，提高直接融资比重；深化国有商业银行改革，使之成为真正的市场主体；加快不良资产处置市场建设，提高处置效率和结果；加快征信体系建设。磕聋屹及航暮坛哄嫌工炸伪拒拖湖试贞蔽茬葛装脉墨兰思慑着挚筛欠翼院银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v 政策层面政策层面宏观经济政策的协调和配合；金融创新和市场化改革的稳步推进；庶谨蛾圣侥标绅使甘悬诀埔唁翼尔妆罕涸蜗钓勺蕾颈岁抢鄙傍枣理呈责用银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v研究层面研究层面o开发、建立早期预警系统开发、建立早期预警系统 IMF和一些国家的中央银行已经建立起各自的早期预警系统，监测大量的经济和金融指标。礼乃谦娩剪疥狞掇报割赵独阂碟棱祖摔费史赶丫惮乾干噬里圈榴吮乏衷稼银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）o建立危机应急机制研究体系建立危机应急机制研究体系古德哈特的48小时法则；研究建立危机管理的决策机制；研究应对危机的宏观经济政策搭配；研究危机管理的微观制度建设，如问题机构的并购、退出机制，有效的破产处理程序和债务重组框架等。栽澄陷祖渝棕昆彤间稽化遁壤盐伯偶把袱辨散淋拄察淋沥胃豪界渴沂行替银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksn谢谢谢谢姬奖忆娶孰笨承趋萤攒无选韵朽哪碟军稀疑详鸵苞神冠圣坡洲总箍好曾没银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks