第一章第一章 国际收支国际收支2010年8月n n本章重点：本章重点：n国际收支的相关概念；国际收支的相关概念；n国际收支平衡表的有关内容；国际收支平衡表的有关内容；n n本章的难点：本章的难点：n利用国际收支的有关知识分析实际利用国际收支的有关知识分析实际对外经济交易如何记入一国的国际收支对外经济交易如何记入一国的国际收支平衡表。平衡表。n一般国际收支理论。一般国际收支理论。主要内容：主要内容：n第一节第一节 国际收支与国际收支平衡表国际收支与国际收支平衡表n第二节第二节 国际收支的调节与政策国际收支的调节与政策n第三节第三节 国际收支理论国际收支理论n第四节第四节 中国的国际收支调节中国的国际收支调节第一节第一节 国际收支与国际收支平衡表国际收支与国际收支平衡表n n一、国际收支的概念一、国际收支的概念n n二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表n n1515世纪世纪世纪世纪:n 出现了国际收支的概念出现了国际收支的概念;n n17-1917-19世纪：世纪：世纪：世纪：n 自由贸易迅速发展；金本位制确立；国际收支差额自由贸易迅速发展；金本位制确立；国际收支差额不大，相对均衡；不大，相对均衡；n n一战以后一战以后一战以后一战以后:n 国际收支受到各国普遍的重视国际收支受到各国普遍的重视,但仍为狭义的国际收但仍为狭义的国际收支概念支概念;n 国际收支国际收支国际收支国际收支=国际间的外汇收付，是一国在一定时国际间的外汇收付，是一国在一定时期内（通常期内（通常1年）同其他国家为清算到期的债权债务年）同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和。所发生的外汇收支的总和。n 三个特点：三个特点：三个特点：三个特点：对外贸易收支为国际收支的全部内容；对外贸易收支为国际收支的全部内容；只有现金支付的国际经济交易才能计入国际收支；只有现金支付的国际经济交易才能计入国际收支；未到期的债权债务不计入该年的国际收支范围内。未到期的债权债务不计入该年的国际收支范围内。n n二战以后二战以后二战以后二战以后: n 各国采用广义的国际收支概念，各国采用广义的国际收支概念，1948年国际货年国际货币基金组织第一次推出了币基金组织第一次推出了国际收支手册国际收支手册第第1版版;n n9090年代年代年代年代:n 1993年年,国际货币基金组织出版了国际货币基金组织出版了国际收支手国际收支手册册第第5版。版。国际收支手册国际收支手册第第5版版一、国际收支的概念一、国际收支的概念n （广义的概念）（广义的概念）n 国际收支是指一国在一定时期内（通常为国际收支是指一国在一定时期内（通常为1年），因与其他国家或地区所发生贸易、非年），因与其他国家或地区所发生贸易、非贸易以及资本往来而引起的国际间的资金收贸易以及资本往来而引起的国际间的资金收支（包括货币收支以及用货币表示的资财转支（包括货币收支以及用货币表示的资财转移）。移）。如何理解国际收支的概念？如何理解国际收支的概念？n一般从以下几个方面掌握该概念：一般从以下几个方面掌握该概念：n-国际收支的统计期间是人为制定的，通常为国际收支的统计期间是人为制定的，通常为1年，年，但也有按季度和月份进行统计的。但也有按季度和月份进行统计的。n-一国国际收支所记载的经济交易必须是在一国国际收支所记载的经济交易必须是在该国居民该国居民该国居民该国居民与非居民与非居民与非居民与非居民1 1之间之间之间之间发生的。这里的居民是指在一国领土范发生的。这里的居民是指在一国领土范围内拥有居民权的该国的政府、个人、非盈利社会团体围内拥有居民权的该国的政府、个人、非盈利社会团体和盈利性企业。和盈利性企业。n-国际收支所反映的内容是国际收支所反映的内容是经济交易经济交易经济交易经济交易2 2；n-是用是用货币货币货币货币3 3进行记录。进行记录。n-国际收支是一个国际收支是一个流量流量流量流量4 4概念，即统计期间收入与支概念，即统计期间收入与支出情况，以及债权和未偿还的债务都应统计在内。出情况，以及债权和未偿还的债务都应统计在内。n 判断一项交易是否应包括在国际收支的范围判断一项交易是否应包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是依据交内，所依据的不是交易双方的国籍，而是依据交易双方是否有一方是该国居民。易双方是否有一方是该国居民。n 在国际收支统计中，在国际收支统计中，居民是指一个国家的经居民是指一个国家的经济领土内具有一定经济利益的经济单位。济领土内具有一定经济利益的经济单位。n 所谓所谓经济领土经济领土，一般包括一个政府所管辖的一般包括一个政府所管辖的地理领土，还包括该国的天空、水域和邻近水域地理领土，还包括该国的天空、水域和邻近水域下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。经济利益经济利益n 所谓所谓经济利益经济利益是指该经济单位在某国的经是指该经济单位在某国的经济领土内在济领土内在一年或一年以上一年或一年以上的时间中已经大的时间中已经大规模从事经济活动或交易，或计划如此行事。规模从事经济活动或交易，或计划如此行事。n 经济单位经济单位主要是由两大类机构单位组成：主要是由两大类机构单位组成：n家庭和组成家庭的个人；家庭和组成家庭的个人；n法定的实体和社会团体，如盈利性公司法定的实体和社会团体，如盈利性公司或准公司，非盈利机构和该经济体中的政府或准公司，非盈利机构和该经济体中的政府。居民的特例：居民的特例：n n移民：移民：属于其工作所在国家的居民；属于其工作所在国家的居民；n n留学生与旅游者：留学生与旅游者：逗留逗留1年以上的，属于所在年以上的，属于所在国的居民；国的居民；n n官方外交使节、驻外军事人员：官方外交使节、驻外军事人员：所在国的非居所在国的非居民；民；n n国际性机构：国际性机构：是任何国家的非居民。是任何国家的非居民。实例一实例一:n IMF规定的划分居民和非居民的依规定的划分居民和非居民的依据是在该国从事经济活动（据是在该国从事经济活动（ B ）以上。以上。n A. 半年半年n B. 1年年n C. 2年年n D. 3年年n n我国国际收支统计中的居民是指：我国国际收支统计中的居民是指：我国国际收支统计中的居民是指：我国国际收支统计中的居民是指：n 1）在中国境内居留）在中国境内居留1年以上的年以上的 自然人，外国及香港、澳门、台自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外；人员及其家属除外；n2）中国短期出国人员（在境外居留时间不满）中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及其家属；人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及其家属；n3）在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业及外）在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆）；外国驻华使馆领馆）；n4）中国国家机关（含中国驻外使馆领馆）、团体、部队。）中国国家机关（含中国驻外使馆领馆）、团体、部队。实例二实例二:n1. 下列哪些人不可以划为本国的居民？下列哪些人不可以划为本国的居民？n A. 刚刚注册的企业刚刚注册的企业n B. 在该国居住了在该国居住了2年的自然人年的自然人n C. 国际货币基金组织驻该国代表国际货币基金组织驻该国代表n D. 驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员员n2. 下列属于所在国的居民有：下列属于所在国的居民有：n A. 外国使领馆的外交人员外国使领馆的外交人员n B. 外资企业外资企业n C. 在外国领事馆工作的当地雇员在外国领事馆工作的当地雇员n D. 国家残废人联合会国家残废人联合会n （参考答案：（参考答案：（参考答案：（参考答案： 1 1C 2C 2BCD BCD ）n 经济交易经济交易经济交易经济交易是指经济价值从一个经济单位向另一个经济是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移。单位的转移。n 经济交易可划分为四种：经济交易可划分为四种：n-交换，交换，交换，交换，即一交易者（经济体）向另一交易者提供一即一交易者（经济体）向另一交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。n 这里的经济价值包括实际资源（货物、服务、收入）这里的经济价值包括实际资源（货物、服务、收入）和金融资产。和金融资产。n-转移，转移，转移，转移，即一交易者向另一交易者提供了经济价值，即一交易者向另一交易者提供了经济价值，但未得到任何补偿。但未得到任何补偿。n-移居，移居，移居，移居，指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。体的行为。n-其他根据推论而存在的交易其他根据推论而存在的交易。IMF国际收支概念中的经济交易分为五类国际收支概念中的经济交易分为五类金金融融资资产产与与商商品品和和劳劳务务之之间间的的交交换换，即即以以货币为媒介商品和劳务的买卖；货币为媒介商品和劳务的买卖；商商品品和和劳劳务务与与商商品品和和劳劳务务之之间间的的交交换换，即即物物交换；物物交换；金融资产和金融资产之间交换；金融资产和金融资产之间交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。无偿的、单向的金融资产转移。3、货币记录、货币记录n 国际收支在对一国居民与非居民之间的对国际收支在对一国居民与非居民之间的对外经济往来进行记录时，要将这些经济往来外经济往来进行记录时，要将这些经济往来用货币进行折算再记录。用货币进行折算再记录。n 若某些经济往来不是用货币计价的，例如若某些经济往来不是用货币计价的，例如一国政府用实物对另一国提供政府援助时，一国政府用实物对另一国提供政府援助时，我们首先要将这些实物折算成货币，在计入我们首先要将这些实物折算成货币，在计入该国的国际收支平衡表该国的国际收支平衡表。n 根据根据国国际际收支手册收支手册（第五版）的建（第五版）的建议议，使用，使用市市场场价格价格作作为为交易和存量的交易和存量的计计价基价基础础。n 市市场场价价值值是指在自愿基是指在自愿基础础上上买买方从方从卖卖方手中方手中获获取某种物品而支付的取某种物品而支付的货币货币金金额额。买买方和方和卖卖方必方必须须是独立的，没有任何关是独立的，没有任何关联联，交易是基于盈利的目，交易是基于盈利的目的。的。n 一些国际经济交易，例如以货易货交易，税一些国际经济交易，例如以货易货交易，税收支付，关联企业之间的交易，都需要估计这些收支付，关联企业之间的交易，都需要估计这些交易的实际市场价值。交易的实际市场价值。n 流量流量是指变量在给定期限内的变化值。是指变量在给定期限内的变化值。n 国际收支是对一定时期内（国际收支是对一定时期内（1年）居民年）居民与非居民之间的经济交易的总计，反映了与非居民之间的经济交易的总计，反映了该国在此期限内国际收支的变化情况。该国在此期限内国际收支的变化情况。国际收支和国际借贷国际收支和国际借贷n国际收支和国际借贷是两个不同但易混淆的概念。国际收支和国际借贷是两个不同但易混淆的概念。n国际借贷国际借贷(Balance of International Indebtedness)也被称作国际投资状况也被称作国际投资状况(International Investment Position)，是指一定时点上一国居民对外资产和对外是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总。负债的汇总。n n它们的区别在于：它们的区别在于：它们的区别在于：它们的区别在于： 国际收支是流量国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量而国际借贷是存量(Stock) 两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易无偿交易”，都属于不发生国，都属于不发生国际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收支中。括在国际收支中。练习三：练习三：n1. 请说明下列哪些对外经济往来事项应记入我国的请说明下列哪些对外经济往来事项应记入我国的国际收支平衡表？国际收支平衡表？n A. 从美国波音公司进口一架波音飞机从美国波音公司进口一架波音飞机n B. 在老挝投资建一座水泥厂在老挝投资建一座水泥厂n C. 向沙特阿拉伯出口钢材向沙特阿拉伯出口钢材n D. 承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务n E. 向向B股的美国投资者支付现金股利股的美国投资者支付现金股利n （参考答案：（参考答案：（参考答案：（参考答案：ABCDEABCDE）n下面哪项交易应记入本国国际收支平衡下面哪项交易应记入本国国际收支平衡表（表（ ）。）。nA. 本国某企业到国外设立分公司本国某企业到国外设立分公司nB. 本国某银行购买外国国库券后因货币本国某银行购买外国国库券后因货币贬值而发生损失贬值而发生损失nC. 某外国居民来本国长期工作获得的工某外国居民来本国长期工作获得的工资收入资收入nD. 本国在外国投资建厂，该厂产品在当本国在外国投资建厂，该厂产品在当地市场的销售收入地市场的销售收入n 答案：答案：An n2、判断下面经济交易是否应计入美国的国际收、判断下面经济交易是否应计入美国的国际收支平衡表：支平衡表：n A. 一日本公司增加其在加利福尼亚银行的存一日本公司增加其在加利福尼亚银行的存款款100万美元。（是）万美元。（是）n B. 一阿尔及尼亚公司购买价值一阿尔及尼亚公司购买价值500万美元的万美元的加拿大小麦。（否）加拿大小麦。（否）n C. 一俄亥俄州制造商从英国进口价值一俄亥俄州制造商从英国进口价值500万万美元的电发动机。（是）美元的电发动机。（是）n D. 一美国退休者购买了价值一美国退休者购买了价值350万美元的西班万美元的西班牙公司证券。（是）牙公司证券。（是）n E. Caterpillar公司从欧洲子公司那儿分得公司从欧洲子公司那儿分得400万美元的投资利润，汇回位于万美元的投资利润，汇回位于Peoria的母公的母公司。（是）司。（是）n F. 韩国航空公司从波音公司西雅图分厂购买价韩国航空公司从波音公司西雅图分厂购买价值值1亿亿4千万美元的波音千万美元的波音777喷气式飞机（包括零喷气式飞机（包括零部件）。（是）部件）。（是）n G. 位于美国俄亥俄州马尔斯威尔的本田公司宣位于美国俄亥俄州马尔斯威尔的本田公司宣布分配布分配1千万美金的红利给其日本母公司。（是）千万美金的红利给其日本母公司。（是）n H. 戴姆勒奔驰公司在弗吉尼亚州投资戴姆勒奔驰公司在弗吉尼亚州投资1亿亿美元建立汽车制造厂。（是）美元建立汽车制造厂。（是）n I. 美国政府对卢旺达提供价值美国政府对卢旺达提供价值3千万美元的千万美元的援助。援助。(是）是）n J. 日本汽车商对美国汽车零售商出口日本汽车商对美国汽车零售商出口100万万辆汽车，每辆汽车的到岸价格为辆汽车，每辆汽车的到岸价格为2万美金。万美金。（是）（是）二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表n 国际收支平衡表国际收支平衡表是把一国的国际收支，即是把一国的国际收支，即一定时期的经济交易，按照某种适合于经济一定时期的经济交易，按照某种适合于经济分析的需要编制出来的报表或按项目分类统分析的需要编制出来的报表或按项目分类统计的一览表，并用会计原则，按照会计核算计的一览表，并用会计原则，按照会计核算的借贷平衡方式编制，经过调整，最终达到的借贷平衡方式编制，经过调整，最终达到账面上收付平衡的统计报表。账面上收付平衡的统计报表。nIMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在衡表，并汇总后定期发表在国际金融统计国际金融统计上。上。nIMF出版了出版了国际收支手册国际收支手册，制订了国际收，制订了国际收支平衡表的标准格式。支平衡表的标准格式。n国际收支平衡表的记录数字均为统计数字。具国际收支平衡表的记录数字均为统计数字。具体收集一国居民与非居民之间每笔交易的可取体收集一国居民与非居民之间每笔交易的可取方法为：方法为：n-从从海关海关海关海关收集资料；收集资料；n-从从银行、养老金、跨国公司银行、养老金、跨国公司银行、养老金、跨国公司银行、养老金、跨国公司等收集资金内等收集资金内流与外流的数字；流与外流的数字；n-从从地方政府和中央政府机构地方政府和中央政府机构地方政府和中央政府机构地方政府和中央政府机构收集政府对外收集政府对外国居民的收支情况国居民的收支情况；（二）国际收支平衡表的记账方法二）国际收支平衡表的记账方法n编制国际收支平衡表时要遵循编制国际收支平衡表时要遵循复式记帐复式记帐复式记帐复式记帐的原则，即：的原则，即：n凡引起本国外汇支出的项目，例如，商品和劳务的凡引起本国外汇支出的项目，例如，商品和劳务的进口，应记入国际收支平衡表的借方，用进口，应记入国际收支平衡表的借方，用“”号。号。n凡引起本国外汇收入的项目，例如，商品和劳务的凡引起本国外汇收入的项目，例如，商品和劳务的出口，应记入贷方，用出口，应记入贷方，用“”号。号。n每一项经济交易发生后，至少应记入国际收支平衡每一项经济交易发生后，至少应记入国际收支平衡表两次，一次是记入其贷方，一次是记入其借方，且借表两次，一次是记入其贷方，一次是记入其借方，且借贷双方金额相等。贷双方金额相等。国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编制：国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编制：国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编制：国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编制： 有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等n贷方贷方(Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少对外金融资产的减少; 对外负债的增加对外负债的增加;借方借方(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加对外实际资产的增加; 对外金融资产的增加对外金融资产的增加; 对外负债的减少对外负债的减少;贷方贷方(Credit/Plus Items)出口出口(货物和劳务货物和劳务);资本流入资本流入,包括：包括： 对外金融资产的减少，对外金融资产的减少，本国对外负债的增加。本国对外负债的增加。借方借方(Debit/Minus Items)进口进口(货物和劳务货物和劳务);资本流出资本流出,包括：包括： 对外金融资产的增加，对外金融资产的增加， 本国对外负债的减少。本国对外负债的减少。一国国际收支平衡表上的主要借贷项目一国国际收支平衡表上的主要借贷项目 贷记（资金流入贷记（资金流入+ +） 借记（资金流出借记（资金流出- -） 商品出口商品出口 向国外提供劳务向国外提供劳务国内居民从国外企业获得的到国内居民从国外企业获得的到期利息和股利期利息和股利受雇于外国公司的国内居民的受雇于外国公司的国内居民的汇入国内款项汇入国内款项国内企业或政府发行的被国外国内企业或政府发行的被国外购买的证券购买的证券外国在本国的直接投资外国在本国的直接投资本国对外借款本国对外借款 商品进口商品进口 国外为本国提供的劳务国外为本国提供的劳务外国投资者投资于本国所获得外国投资者投资于本国所获得股利和利息股利和利息国内居民向国外的货币捐赠或国内居民向国外的货币捐赠或汇款汇款国内居民购买的外国证券国内居民购买的外国证券国内居民向国外的直接投资国内居民向国外的直接投资本国贷款给国外本国贷款给国外 n请请说明下列事项涉及的外汇金额应记入我国国际说明下列事项涉及的外汇金额应记入我国国际收支平衡表的哪些帐户的借方还是贷方？收支平衡表的哪些帐户的借方还是贷方？n A. 从美国波音公司进口一架波音飞机从美国波音公司进口一架波音飞机n经常帐户经常帐户（商品进口）；借方商品进口）；借方；n B. 在老挝投资建一座水泥厂在老挝投资建一座水泥厂n资本与金融帐户（直接投资）资本与金融帐户（直接投资）; 借方借方;n C. 向沙特阿拉伯出口钢材向沙特阿拉伯出口钢材n经常帐户（商品出口）经常帐户（商品出口）; 贷方贷方;n D. 承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务业务n经常帐户（向国外提供劳务）；贷经常帐户（向国外提供劳务）；贷方；方；n E. 向向B股的美国投资者支付现金股利股的美国投资者支付现金股利n经常帐户（收益外国投资者投资经常帐户（收益外国投资者投资本国所获得的股利与利息）；借方；本国所获得的股利与利息）；借方；（三）国际收支平衡表的内容三）国际收支平衡表的内容n 国际收支平衡表一般分为：国际收支平衡表一般分为：n-经常项目；经常项目；n-资本和金融项目；资本和金融项目；n-平衡项目。平衡项目。经常项目经常项目n 经常项目经常项目是本国与外国进行经济交易而经常是本国与外国进行经济交易而经常发生的会计项目，是国际收支平衡表中最基本发生的会计项目，是国际收支平衡表中最基本的和最重要的项目。的和最重要的项目。n 经常项目一般包括货物、服务、收益和经常经常项目一般包括货物、服务、收益和经常转移四个二级项目。转移四个二级项目。货物货物n该项目记录货物的进口与出口。出口记入贷方，进口记该项目记录货物的进口与出口。出口记入贷方，进口记入借方，其差额称为贸易差额，也称为有形贸易差额。入借方，其差额称为贸易差额，也称为有形贸易差额。n这里的货物是指所有可移动货物，例如汽车、纺织品、这里的货物是指所有可移动货物，例如汽车、纺织品、设备等，包括：设备等，包括：n一般商品；一般商品；n用于加工或修理的商品；用于加工或修理的商品；n非居民所有的各种运输工具在港口购买的商品；非居民所有的各种运输工具在港口购买的商品；n商用黄金（非货币黄金）。商用黄金（非货币黄金）。n “离岸价格离岸价格”(FOB价价)即海关统计即海关统计的到岸价进口额减去运输和保险费的到岸价进口额减去运输和保险费用。用。n货物从出口国到进口国的运输货物从出口国到进口国的运输及相关费用应包括在服务项下。及相关费用应包括在服务项下。n而货物从出口厂商到出口国境而货物从出口厂商到出口国境内口岸的运输及相关费用应连同货内口岸的运输及相关费用应连同货款算在商品项下。款算在商品项下。交交 易易 一一n n关于商品出口的经济交易关于商品出口的经济交易关于商品出口的经济交易关于商品出口的经济交易n 一加利福尼亚葡萄酒制造商出口一加利福尼亚葡萄酒制造商出口5000瓶葡萄酒到日瓶葡萄酒到日本。本。n 葡萄酒价格为葡萄酒价格为25万美元，从工厂到洛杉矶机场的运万美元，从工厂到洛杉矶机场的运费为费为1万万5千美元，商品将从洛杉矶机场空运到日本。千美元，商品将从洛杉矶机场空运到日本。n 计算葡萄酒的离岸价为计算葡萄酒的离岸价为26万万5千美元。千美元。n n分析：分析：分析：分析：n商品的出口为美国赚到商品的出口为美国赚到265，000，应记入国际，应记入国际收支平衡表的贷方。因此相应的会计分录应记为：收支平衡表的贷方。因此相应的会计分录应记为：n 贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口 265265，000000n 根据复式记帐法，该交易除了记入贷方之外，还根据复式记帐法，该交易除了记入贷方之外，还应记入相应的借方。应记入相应的借方。n 那么借方科目应怎样记录呢？那么借方科目应怎样记录呢？那么借方科目应怎样记录呢？那么借方科目应怎样记录呢？n n该笔商品出口会带来怎样的资金流动呢？该笔商品出口会带来怎样的资金流动呢？该笔商品出口会带来怎样的资金流动呢？该笔商品出口会带来怎样的资金流动呢？n 假设美国出口商允许日本进口商假设美国出口商允许日本进口商60天后付款。天后付款。n 那么，现在美国出口商对日本进口商而言，就拥那么，现在美国出口商对日本进口商而言，就拥有价值有价值265，000的短期债权。的短期债权。n 因此相应的借方科目应记为：因此相应的借方科目应记为：n 借：短期债权借：短期债权借：短期债权借：短期债权 265265，000000n如果交易一中的商品出口使用如果交易一中的商品出口使用进口商的货币进口商的货币日元日元计价，计价，那么对美国国际收支平衡表的那么对美国国际收支平衡表的记录是否会有不同的影响呢记录是否会有不同的影响呢？参考答案：参考答案：n 在记录国际经济交易时，使用不同的货币计价会在记录国际经济交易时，使用不同的货币计价会有不同的影响。有不同的影响。n如果商品出口采用出口国的货币（如交易一中如果商品出口采用出口国的货币（如交易一中的美元），相应的会计分录应记为：的美元），相应的会计分录应记为：n 贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口 265265，000000n 借：短期负债借：短期负债借：短期负债借：短期负债 265265，000000n如果商品出口采用进口国的货币（上例中的日如果商品出口采用进口国的货币（上例中的日元），则相应的会计分录应记为：元），则相应的会计分录应记为：n 贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口贷：商品出口 265265，000000n 借：短期资产借：短期资产借：短期资产借：短期资产 265265，000000交易交易 二二n n关于商品进口的经济交易：关于商品进口的经济交易：关于商品进口的经济交易：关于商品进口的经济交易：n Galeries Laffitte 从从一家韩国公司购买价值一家韩国公司购买价值20万美元的纺织品。万美元的纺织品。n n分析：分析：分析：分析：n 该经济交易涉及到美国从韩国进口商品的交易。该经济交易涉及到美国从韩国进口商品的交易。商品进口意味着对外购买力（外币）的使用，应记商品进口意味着对外购买力（外币）的使用，应记入相应科目的借方。入相应科目的借方。n因此相应的会计分录应记为：因此相应的会计分录应记为：n 借：商品进口借：商品进口借：商品进口借：商品进口 200200，000000 n 该项交易的货款用该项交易的货款用美元美元计价，并使计价，并使用进口商在花旗银行纽约分行的支票用进口商在花旗银行纽约分行的支票支付。支付。n 该项进口货款是用支票立即支付该项进口货款是用支票立即支付的，韩国人手中的美元对于美国来说的，韩国人手中的美元对于美国来说是其债务。债务的增加应记入相应科是其债务。债务的增加应记入相应科目的贷方。目的贷方。n 贷：短期负债贷：短期负债 200，000n 服务服务包括运输（货运）、保险、计算机和信息包括运输（货运）、保险、计算机和信息服务、客运服务、旅游、专有权使用费和特许费、服务、客运服务、旅游、专有权使用费和特许费、以及其他各种商业服务等项目。以及其他各种商业服务等项目。n 货运货运指在不同经济体之间提供货物的运输服务，指在不同经济体之间提供货物的运输服务，包括海、陆、空运输、太空和管道运输。包括海、陆、空运输、太空和管道运输。n 保险保险指货运过程中货物的保险、承运人的保险指货运过程中货物的保险、承运人的保险以及其他各种保险，例如人寿保险。以及其他各种保险，例如人寿保险。n 客运客运指乘客从一经济体到另一经济指乘客从一经济体到另一经济体支付给国外居民的运费以及其他费体支付给国外居民的运费以及其他费用（登机费用等）。用（登机费用等）。n 旅游旅游指一国对非居民旅游者在本国指一国对非居民旅游者在本国境内旅游所提供的商品和服务收入。境内旅游所提供的商品和服务收入。这包括：这包括：n在本国境内非居民享受住宿、食在本国境内非居民享受住宿、食品、娱乐、交通等的支出，还包括旅品、娱乐、交通等的支出，还包括旅游者购买礼物、纪念品和私人物品的游者购买礼物、纪念品和私人物品的支出支出。交交 易易 三三n n对外提供服务的经济交易：对外提供服务的经济交易：对外提供服务的经济交易：对外提供服务的经济交易：n 一法国人一法国人 Jean Pierre de la Martingale，决定到决定到美国渡过两周的假期。其中：美国渡过两周的假期。其中：n购买美国航空公司往返机票花费购买美国航空公司往返机票花费7千美元，机上千美元，机上（耳机和饮料）花费（耳机和饮料）花费100美元；美元；n他在美国期间的住宿、饮食、交通和纪念品共花费他在美国期间的住宿、饮食、交通和纪念品共花费1万万4千千9百美元；百美元；n n分析：分析：分析：分析：n 该项经济交易涉及到美国对外提供服务，整个服务金该项经济交易涉及到美国对外提供服务，整个服务金额为：额为：n $7,000+$100+$14,900=$22,000n相应的会计分录记为：相应的会计分录记为：n n 贷：对外提供服务贷：对外提供服务贷：对外提供服务贷：对外提供服务 2222，000000n 该法国人用欧元现金支付美航的机票及该法国人用欧元现金支付美航的机票及相关费用；他在花旗银行分行用欧元兑换美相关费用；他在花旗银行分行用欧元兑换美元支付在美国境内发生的旅游费用元支付在美国境内发生的旅游费用14900美元。美元。n n 该项交易的费用是用欧元现金立即支付该项交易的费用是用欧元现金立即支付的。对于美国而言，挣到的欧元是其资产。的。对于美国而言，挣到的欧元是其资产。因此相应的借方科目应记为：因此相应的借方科目应记为：n n 借：短期资产借：短期资产借：短期资产借：短期资产 2222，000000计算贸易差额计算贸易差额n 在交易一、二、三之后，我们可以计算该阶段美国的在交易一、二、三之后，我们可以计算该阶段美国的贸易差额。贸易差额。n 贸易差额商品与服务出口商品与服务进口贸易差额商品与服务出口商品与服务进口贸易差额商品与服务出口商品与服务进口贸易差额商品与服务出口商品与服务进口n n （$265,$265,0000002222，000000） $200,000$200,000n n $65,000$65,000n 此外，备抵帐户（短期债权与短期债务）也不能忽略。此外，备抵帐户（短期债权与短期债务）也不能忽略。它们表明国际收支中的商品贸易的资金是如何流动的。它们表明国际收支中的商品贸易的资金是如何流动的。它们主要反映在国际收支平衡表的资本与金融帐户它们主要反映在国际收支平衡表的资本与金融帐户中。中。n 收益是指生产要素（包括劳动力和资本）在国家间流动所引收益是指生产要素（包括劳动力和资本）在国家间流动所引起的报酬的收支，包括职工报酬和投资收益两部分。起的报酬的收支，包括职工报酬和投资收益两部分。n 职工报酬职工报酬职工报酬职工报酬是指本国支付给非居民员工季节性或临时工作的工是指本国支付给非居民员工季节性或临时工作的工资。资。n 投资收益投资收益投资收益投资收益是指本国持有外国金融资产带来的收益，包括直接是指本国持有外国金融资产带来的收益，包括直接投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益（股息、投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益（股息、利息等）和其他投资收益（利息）。利息等）和其他投资收益（利息）。n 投资收益包括证券投资所带来的股息和利息，但不包括合资投资收益包括证券投资所带来的股息和利息，但不包括合资公司未正式宣布分配的利润。公司未正式宣布分配的利润。n 资本投资的收益或损失不应包括在内，而应反映在资本与金资本投资的收益或损失不应包括在内，而应反映在资本与金融帐户中的资本项下。融帐户中的资本项下。交易四交易四n n关于投资收益的经济交易：关于投资收益的经济交易：关于投资收益的经济交易：关于投资收益的经济交易：n 尼日利亚尼日利亚的的Elepha公司是一家位于美国纽约的公司公司是一家位于美国纽约的公司Phi的全资子公司。该公司税后利润为的全资子公司。该公司税后利润为10万美元，公司万美元，公司宣布分配其中的宣布分配其中的5万美元作为母公司的利润。母公司万美元作为母公司的利润。母公司Phi用这用这5万美元购买了尼日利亚政府发行的长期债券。万美元购买了尼日利亚政府发行的长期债券。n n分析：分析：分析：分析：n作为美国的全资子公司，作为美国的全资子公司， Elepha公司的所有税后公司的所有税后利润利润10万美元都应记入美国国际收支平衡表中的投资万美元都应记入美国国际收支平衡表中的投资收益帐户中。收益帐户中。n因此，这因此，这10万美元首先应记入美国国际收万美元首先应记入美国国际收支平衡表的贷方科目，即：支平衡表的贷方科目，即：n 贷：投资收益贷：投资收益贷：投资收益贷：投资收益 100100，000000n这这10万美元的应用分为两部分：万美元的应用分为两部分：n 第一部分的第一部分的5万美元：美国母公司用于购买万美元：美国母公司用于购买尼日利亚的长期债券，应记入证券投资帐户。尼日利亚的长期债券，应记入证券投资帐户。n 第二部分的第二部分的5万美元：美国母公司作为留存万美元：美国母公司作为留存收益留在子公司，应记入直接投资帐户。收益留在子公司，应记入直接投资帐户。n因此，对应的借方科目应记为：因此，对应的借方科目应记为：n n 借：借：借：借： 直接投资直接投资直接投资直接投资 5050，000000n n 证券投资证券投资证券投资证券投资 5050，000000n 经常转移经常转移经常转移经常转移包括所有非资产转移项目的转移，是商品、包括所有非资产转移项目的转移，是商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，又称为无偿转移或单方面转移。补偿与回报，又称为无偿转移或单方面转移。n包括私人和政府的单方面转移两部分。包括私人和政府的单方面转移两部分。n 私人无偿转移，私人无偿转移，私人无偿转移，私人无偿转移，如侨汇、捐赠、继承、赡养费、自资如侨汇、捐赠、继承、赡养费、自资助性汇款、退休金等。助性汇款、退休金等。n 政府的无偿转移政府的无偿转移政府的无偿转移政府的无偿转移包括政府对外无偿援助、军事援助、包括政府对外无偿援助、军事援助、自愿取消债务、对国际组织的捐助等。自愿取消债务、对国际组织的捐助等。n 上述单方面转移的商品价值要按照成本或名义市场价上述单方面转移的商品价值要按照成本或名义市场价值计价。值计价。补充资料补充资料：n 根据根据IMF国际收支手册国际收支手册（第五版）（第五版）的规定，转移分为单方面转移和资本转移。的规定，转移分为单方面转移和资本转移。n 此处此处资本转移资本转移包括：包括：n固定资产所有权的资产转移；固定资产所有权的资产转移；n同固定资产收买或放弃相联系的或以同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移；其为条件的资产转移；n债权人不索取任何回报而取消的债务。债权人不索取任何回报而取消的债务。n 资本转移应反映在资本帐户中。资本转移应反映在资本帐户中。n n关于单方面转移的经济交易：关于单方面转移的经济交易：n 穆罕墨德穆罕墨德哈森，原阿尔及尼亚公民，后加入哈森，原阿尔及尼亚公民，后加入美国国籍数年。他给他在阿尔及尼亚年迈的父亲美国国籍数年。他给他在阿尔及尼亚年迈的父亲汇款汇款5000美金，该笔汇款通过银行转帐实现，美金，该笔汇款通过银行转帐实现，从花旗银行纽约分行的帐户汇到父亲在阿尔及尼从花旗银行纽约分行的帐户汇到父亲在阿尔及尼亚国家银行的分行帐户上。亚国家银行的分行帐户上。n n分析：分析：n一美国公民将一美国公民将5，000美金寄给他在阿尔及美金寄给他在阿尔及尼亚的父亲。该项交易应记入美国国际收支平衡尼亚的父亲。该项交易应记入美国国际收支平衡表的借方科目。表的借方科目。n即：即：借：私人单方面转移借：私人单方面转移 5，000n该居民是通过他在花旗银行纽约分该居民是通过他在花旗银行纽约分行的帐户来汇款给他的父亲。行的帐户来汇款给他的父亲。n 阿尔及尼亚人手中的美元对美国而言，阿尔及尼亚人手中的美元对美国而言，是其债务，或阿尔及尼亚人的资产（可是其债务，或阿尔及尼亚人的资产（可以用该资产随时购买美国的商品与劳务，以用该资产随时购买美国的商品与劳务，即对外购买力）。即对外购买力）。n因此，对应的贷方科目应记为：因此，对应的贷方科目应记为：n n 贷：贷： 短期负债短期负债 5，000表表11：交易五后的美国国际收支平衡表：交易五后的美国国际收支平衡表n n经常帐户：经常帐户：经常帐户：经常帐户：n 商品出口（离岸价）商品出口（离岸价）商品出口（离岸价）商品出口（离岸价） 265 000265 000n 减：商品进口（离岸价）减：商品进口（离岸价） 200 000n 加：对外提供服务加：对外提供服务 22 000n 减：国外提供的服务减：国外提供的服务n n 贸易差额贸易差额贸易差额贸易差额 87 00087 000n 加：投资收益（贷方）加：投资收益（贷方） 100 000n 减：投资收益（借方）减：投资收益（借方）n 加：私人单方面转移（余额）加：私人单方面转移（余额） 5 000n 加：官方单方面转移（余额）加：官方单方面转移（余额） n 经常帐户余额经常帐户余额经常帐户余额经常帐户余额 182 000182 000直接投资直接投资 -$50,000证券投资证券投资 -$50,000其他长期资本投资其他长期资本投资 -其他短期资本投资其他短期资本投资 -$82,000净错误与遗漏净错误与遗漏 -储备资产相关项目储备资产相关项目 -储备资产变动储备资产变动 -资本与金融帐户资本与金融帐户资本与金融帐户资本与金融帐户 -$182,000资本与资本与资本与资本与金融帐金融帐金融帐金融帐户户户户Notes: -$82,000=-$265,000+$200,000-$22,000+$5,000n 1、 一国国际收支平衡表的经常帐户如同一企一国国际收支平衡表的经常帐户如同一企业的损益表：业的损益表：n相同之处相同之处n不同之处不同之处n 2、复式记帐原则（见前）、复式记帐原则（见前）n从表从表12中我们可以看到：交易一到五均涉中我们可以看到：交易一到五均涉及经常帐户。及经常帐户。n但由于复式记帐原则，上述交易也同时与资本但由于复式记帐原则，上述交易也同时与资本与金融帐户相关。与金融帐户相关。练习：练习：n1. 国际收支平衡表的经常项目包括（国际收支平衡表的经常项目包括（A,B,C）。）。n A. 货物货物 B. 服务服务 n C. 投资收入投资收入 D. 直接投资直接投资n2. 顺差应该记入国际收支平衡表的（顺差应该记入国际收支平衡表的（ B ）。）。n A.借方借方 B. 贷方贷方n C.借贷都可以借贷都可以 D. 附录说明附录说明n3. 国内甲公司和国外乙公司达成一项商品交易，货物国内甲公司和国外乙公司达成一项商品交易，货物12月月20日启运，日启运，12月月29日货物提单抵达甲公司，日货物提单抵达甲公司，1月月1日甲公司支付货款，日甲公司支付货款，1月月15日甲公司到码头提取日甲公司到码头提取货物，下列应作为该笔商品登入该国国际收支平衡表货物，下列应作为该笔商品登入该国国际收支平衡表的日期是（的日期是（ B ）。）。n A. 12月月20日日 B. 12月月29日日n C. 1月月1日日 D. 1月月15日日资本与金融项目资本与金融项目n包括资本项目与金融项目。包括资本项目与金融项目。资本项目资本项目n反映资产在居民与非居民之间的转移。反映资产在居民与非居民之间的转移。n该项目表面本国在两个时点之间的时期内资产与负该项目表面本国在两个时点之间的时期内资产与负债的增减变化。债的增减变化。n资本项目按净额来记入借方与贷方的。资本项目按净额来记入借方与贷方的。n资本项目包括：资本项目包括：n-资本转移，主要是投资捐赠和债务注销。资本转移，主要是投资捐赠和债务注销。n-非生产、非金融资产的收买与出售，包括不是由非生产、非金融资产的收买与出售，包括不是由生产创造出来的有形资产和无形资产的收买与出售。生产创造出来的有形资产和无形资产的收买与出售。金融项目金融项目n反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。变化。n记录的是净额。记录的是净额。n按功能，可分为：直接投资、证券投资和其他按功能，可分为：直接投资、证券投资和其他投资。投资。直接投资直接投资n 直接投资直接投资是指投资者对工厂、资本品、是指投资者对工厂、资本品、土地以及存货等进行的实际投资，该投土地以及存货等进行的实际投资，该投资既包括资金的注入，也包括对企业的资既包括资金的注入，也包括对企业的经营管理施加影响经营管理施加影响。n 直接投资的直接投资的主要特征主要特征在于投资者是否对另一在于投资者是否对另一经济体的企业拥有永久利益。经济体的企业拥有永久利益。n 这一永久利益意味着直接投资者和企业之间存这一永久利益意味着直接投资者和企业之间存在着长期关系，并且投资者对企业经营管理施加在着长期关系，并且投资者对企业经营管理施加着相当大的影响。着相当大的影响。n 直接投资可以采取在国外直接建立分支企业的直接投资可以采取在国外直接建立分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一定比例以上股形式，也可以采用购买国外企业一定比例以上股票的形式。在后一种情况下，票的形式。在后一种情况下，国际收支手册国际收支手册第五版规定这一比例最低为第五版规定这一比例最低为10。交易四中的直接投资交易四中的直接投资n在在交易四中，美国公司将位于尼日利亚交易四中，美国公司将位于尼日利亚的全资子公司分红所得的投资收益的全资子公司分红所得的投资收益50，000用于再投资。用于再投资。n因此，该项交易应借记直接投资帐户，因此，该项交易应借记直接投资帐户，即：即：n 借：借： 直接投资直接投资 50，000 证券投资证券投资n 证券投资证券投资证券投资证券投资包括股本证券和债务证券。其中证券投包括股本证券和债务证券。其中证券投资并不涉及到企业的经营管理与决策权。资并不涉及到企业的经营管理与决策权。n 股本证券股本证券股本证券股本证券包括股票、参股或其他类似文件，如美包括股票、参股或其他类似文件，如美国的存股证、国的存股证、ADRS 等。等。n 债务证券债务证券债务证券债务证券包括各种债券、货币市场工具、衍生金包括各种债券、货币市场工具、衍生金融工具等。融工具等。交易四中的证券投资交易四中的证券投资n在在交易四中，美国公司将子公司分红的交易四中，美国公司将子公司分红的50，000用于购买尼日利亚政府债券。用于购买尼日利亚政府债券。n因此，该项交易应借记证券投资帐户，因此，该项交易应借记证券投资帐户，即：即：n 借：证券投资借：证券投资 50，000其他投资其他投资n 其他投资是指除直接投资、证券投资其他投资是指除直接投资、证券投资以及官方储备之外的其他资本投资。以及官方储备之外的其他资本投资。n 其他投资包括长期资本投资和短期资其他投资包括长期资本投资和短期资本投资，例如：银行贷款（长期与短期）本投资，例如：银行贷款（长期与短期）、预付款、抵押、现金、银行存款等、预付款、抵押、现金、银行存款等。交易五后的资本与金融帐户交易五后的资本与金融帐户n从从前面的五个交易中，我们可以看出：前面的五个交易中，我们可以看出：n交易交易1（265，000）与交易）与交易3（22，000），美国通过商品和劳务的出口从国外挣得），美国通过商品和劳务的出口从国外挣得外汇，应借记其他短期投资帐户。即：外汇，应借记其他短期投资帐户。即：n 借：借： 其他短期投资其他短期投资 287，000n交易交易2（200，000）与交易）与交易5（5，000），美国因为进口商品和汇出款项支付给国），美国因为进口商品和汇出款项支付给国外非居民，因此应贷记其他短期投资帐户。即：外非居民，因此应贷记其他短期投资帐户。即：n 贷：贷： 其他短期投资其他短期投资 205，000n因此，交易五后的净影响为：因此，交易五后的净影响为：n 借：借： 其他短期投资其他短期投资 82，000平衡项目平衡项目n是是一个为了平衡经常项目与资本项目一个为了平衡经常项目与资本项目“缺口缺口”而设置的调节性项目。而设置的调节性项目。n包括两个子项目：包括两个子项目：n-官方储备资产；官方储备资产；n-错误与遗漏。错误与遗漏。官方储备资产官方储备资产n又又称为国际储备。是一国货币当局直接称为国际储备。是一国货币当局直接掌握的并可以随时动用的主要用于平衡掌握的并可以随时动用的主要用于平衡国际收支与稳定汇率的系列金融资产。国际收支与稳定汇率的系列金融资产。n包括外汇、货币性黄金、在国际货币基包括外汇、货币性黄金、在国际货币基金组织的储备头寸、金组织的储备头寸、 IMF分配给成员国分配给成员国而未提用的特别提款权。而未提用的特别提款权。n n关于本国居民与非居民储备资产变动的交易：关于本国居民与非居民储备资产变动的交易：n 位于伦敦的位于伦敦的NatWest银行银行用用10万美金向美国万美金向美国中央银行（美联储）购买中央银行（美联储）购买62，500英镑。英镑。n n分析如下：分析如下：n资产的减少意味着资金的来源，因此应记入资产的减少意味着资金的来源，因此应记入贷方。同样道理，贷方。同样道理， 作为一国资产的国际储备，作为一国资产的国际储备，其减少意味着对外购买力（外汇）的来源（增加）其减少意味着对外购买力（外汇）的来源（增加），也应该记入该国国际收支平衡表的贷方。，也应该记入该国国际收支平衡表的贷方。n即：即：n 储备资产的减少记入国际收支平衡表的贷方储备资产的减少记入国际收支平衡表的贷方n因此，该项交易应记为：因此，该项交易应记为：n n 贷：储备变动贷：储备变动 100，000n同时，美国同时，美国10万美金短期债务的债万美金短期债务的债权人发生变化，由英国的这家银行变为权人发生变化，由英国的这家银行变为美联储（美国的央行）。美联储（美国的央行）。n 美元从英国人手中收回，意味着美国美元从英国人手中收回，意味着美国短期对外债务的减少，应记入借方。短期对外债务的减少，应记入借方。n因此，相应的会计分录应记为：因此，相应的会计分录应记为：n 借：短期债务借：短期债务 100，000交易交易七七n n与本国居民的储备交易：与本国居民的储备交易：与本国居民的储备交易：与本国居民的储备交易：n 花旗银行的一家纽约分行出售花旗银行的一家纽约分行出售75，000瑞朗给央行瑞朗给央行（美联储），换回（美联储），换回50，000美金。美金。n n分析如下：分析如下：分析如下：分析如下：n在该项交易中，花旗银行拥有的对国外非居民债权在该项交易中，花旗银行拥有的对国外非居民债权减少，金额为减少，金额为75，000瑞朗（相当于瑞朗（相当于50，000美金）；美金）；n 花旗银行对外债权（资产）的减少应记入相应科目的花旗银行对外债权（资产）的减少应记入相应科目的贷方。贷方。n因此，会计分录应记为：因此，会计分录应记为：n n 贷：短期资产贷：短期资产贷：短期资产贷：短期资产 5050，000000n美联储的外汇储备增加了美联储的外汇储备增加了75，000瑞朗，相当于瑞朗，相当于50，000美元。美元。n 对外资产（储备资产）的增加应记对外资产（储备资产）的增加应记入相应科目的借方。入相应科目的借方。n即：即：n 借：储备变动借：储备变动 50，000表表 12：交易七后的美国国际收支平衡表：交易七后的美国国际收支平衡表n n资本与金融帐户：资本与金融帐户：n 直接投资直接投资 -$50,000n 证券投资证券投资 -$50,000n 其他长期资本其他长期资本 -n 其他短期资本其他短期资本 -$132,000n 冲抵项目冲抵项目 -n 储备资产储备资产 +$50,000n n资本与金融帐户余额资本与金融帐户余额： -$182,000注释注释:-$132,000-$132,000=-$265,000+$200,000-$22,000 +$5,000 -$100,000+$50,000+$50,000+$50,000=+$100,000-$50,000n 国际货币基金组织新分配给中国价值国际货币基金组织新分配给中国价值10万美元的万美元的特别提款权。特别提款权。n 如何记录该项交易呢？如何记录该项交易呢？如何记录该项交易呢？如何记录该项交易呢？n中国储备资产增加，应记入相应科目的借方，中国储备资产增加，应记入相应科目的借方，即：即：n 借：借：借：借： 储备资产变动储备资产变动储备资产变动储备资产变动 100100，000000n由于该项交易单方面增加了中国的储备资产，由于该项交易单方面增加了中国的储备资产，而不需要中国付出任何代价。所以我们只能用而不需要中国付出任何代价。所以我们只能用“储储备资产相关项目备资产相关项目”来对冲上述借方科目。即：来对冲上述借方科目。即：n 贷：贷：贷：贷： 储备资产相关科目储备资产相关科目储备资产相关科目储备资产相关科目 100100，000000错误与遗漏错误与遗漏n 净错误与遗漏帐户存在是因为：净错误与遗漏帐户存在是因为：n资料不能统计完整；资料不能统计完整；n统计数字的重复计算和漏算；统计数字的重复计算和漏算；n有的统计数字可能是估算出来的。有的统计数字可能是估算出来的。n 从而导致国际收支结帐时出现净的借方或贷方余额，从而导致国际收支结帐时出现净的借方或贷方余额，这是需要这是需要人为人为人为人为设立一个抵消帐户，设立一个抵消帐户，数目与上述余额相等数目与上述余额相等数目与上述余额相等数目与上述余额相等而方向相反而方向相反而方向相反而方向相反，这就是净错误与遗漏帐户。，这就是净错误与遗漏帐户。n 如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷方；反之，如果贷方总额大于借方总额，错误和遗漏这一项则放方；反之，如果贷方总额大于借方总额，错误和遗漏这一项则放在借方。在借方。 实例实例:n 1 1、在国际收支平衡表中，（、在国际收支平衡表中，（ ）是通过统计数字是通过统计数字直接得到的。直接得到的。n A. A. 经常帐户经常帐户 B. B. 资本金融帐户资本金融帐户n C. C. 净错误与遗漏净错误与遗漏 D. D. 储备及相关项目储备及相关项目n 答案：答案：答案：答案： （ A,B,D A,B,D A,B,D A,B,D ）n 2 2、专利权使用费的外汇收支应记入国际收支平衡表的、专利权使用费的外汇收支应记入国际收支平衡表的（ ）。）。n A. A. 投资收入投资收入 B. B. 资本帐户资本帐户n C. C. 经常帐户经常帐户 D. D. 服务开支服务开支n 答案：答案：答案：答案： （ C,D C,D C,D C,D ）n 3 3、战争赔款应属于国际收支平衡表的（、战争赔款应属于国际收支平衡表的（ ）。）。n A. A. 经常帐户经常帐户 B. B. 资本金融帐户资本金融帐户n C. C. 政府无偿转移政府无偿转移 D. D. 经常转移经常转移n n 答案：答案：答案：答案： （ A,C,D A,C,D A,C,D A,C,D ）n 4 4、债券利息的外汇收支属于国际收支平衡表中的（、债券利息的外汇收支属于国际收支平衡表中的（ ）。）。n A. A. 经常帐户经常帐户 B. B. 资本帐户资本帐户n C. C. 投资收入帐户投资收入帐户 D. D. 金融帐户金融帐户n n 答案：答案：答案：答案： （ A,C A,C A,C A,C ）n 5 5、在国际收支平衡表中，（、在国际收支平衡表中，（ ）是通过对其他项目的计算是通过对其他项目的计算得到的。得到的。n A. A. 经常帐户经常帐户 B. B. 储备及相关项目储备及相关项目n C. C. 净错误与遗漏净错误与遗漏 D. D. 总差额总差额n n 答案：答案：答案：答案： （ C,D C,D C,D C,D ）n 6 6、在、在20012001年，年，A A国经常帐户余额为国经常帐户余额为1 1，000000， 资本金融帐户余额为资本金融帐户余额为1 1，500500（均以该国（均以该国货币计价），无错误与遗漏。货币计价），无错误与遗漏。n A A国国20012001年的总差额是多少？年的总差额是多少？n 为维持汇率稳定，该国中央银行应在市场为维持汇率稳定，该国中央银行应在市场上出售或购买多少本国货币？上出售或购买多少本国货币？A A国国际收支平衡表国国际收支平衡表国国际收支平衡表国国际收支平衡表 （2001年） 单位：单位：A国货币国货币经常帐户经常帐户 1，000资本与金融帐户资本与金融帐户 1，500错误与遗漏错误与遗漏 0总差额总差额总差额总差额 500 500 总差额总差额500意味着该国国际收支出现顺差意味着该国国际收支出现顺差500，即储备，即储备资产增加资产增加500。 为了维持汇率稳定，该国中央银行应在市场上出售为了维持汇率稳定，该国中央银行应在市场上出售500个单位的本国货币。个单位的本国货币。19991999年我国国际收支账户年我国国际收支账户项目项目 贷方贷方 借方借方 差额差额 经常账户经常账户 2344.32344.3 2187.72187.7 156.7 156.7 1 1 . . 货物贸易货物贸易 19471947. . 2 2 15851585. . 1 1 362362. . 1 1 2. 2. 服务贸易服务贸易 237237. . 8 8 312312. . 9 9 - - 7575 . . 1 1 3. 3. 收益收益 105.7105.7 285.4285.4 - - 179.7179.7 4. 4. 经常转移经常转移 53.753.7 4.24.2 49.449.4 资本与金融账户资本与金融账户 917.5917.5 841.1841.1 76.476.4 1 1 . . 资本账户资本账户 0 0 0.30.3 - - 0.30.3 2 2 . . 金融账户金融账户 917.5917.5 840.9840.9 76.76.7 7 ( ( 其中其中) ) ：直接投资：直接投资 410410. . 1 1 40.4 40.4 369.8 369.8 证券投资证券投资 18.1 18.1 130.4 130.4 - - 112.3112.3 其它投资其它投资 489.3 489.3 670.1 670.1 - - 180.8180.8 3 3 . . 储备资产变动储备资产变动 -85.1-85.1 净误差和遗漏净误差和遗漏 -148.0-148.0 （四）国际收支平衡表的分析（四）国际收支平衡表的分析n国际收支的盈余、赤字和平衡国际收支的盈余、赤字和平衡n国际收支的局部差额国际收支的局部差额对国际收支平衡表的经济学分析对国际收支平衡表的经济学分析n国国际际收收支支平平衡衡表表是是根根据据复复式式薄薄记记原原理理编编制制的的，其其借借方方总总额额和和贷贷方方总总额额是是相相等等的的。但但这这只只是是账账面面的的、会会计意义上的平衡，不具有经济学意义。计意义上的平衡，不具有经济学意义。n国国际际收收支支平平衡衡表表的的每每个个具具体体账账户户和和科科目目的的借借方方额额和和贷贷方方额额往往往往是是不不相相等等的的，这这种种差差额额被被称称为为局局部部差差额额（Partial Balance），如如贸贸易易差差额额、劳劳务务收收支支差差额、经常账户差额等。额、经常账户差额等。n注注重重某某几几个个科科目目的的交交易易加加总总在在一一起起所所形形成成的的局局部部差差额额国际收支平衡的分析国际收支平衡的分析n-判断国际收支是形式上的平衡还是实质上的判断国际收支是形式上的平衡还是实质上的平衡；平衡；n-判断国际收支是会计意义上的平衡还是社会判断国际收支是会计意义上的平衡还是社会经济意义上的平衡；经济意义上的平衡；n-判断国际收支是数量上的平衡还是内容上的判断国际收支是数量上的平衡还是内容上的平衡；平衡；n-判断国际收支是静态上的平衡还是动态上的判断国际收支是静态上的平衡还是动态上的平衡；平衡；形式上的平衡与实质上的平衡形式上的平衡与实质上的平衡n-由于国际收支平衡表是按照会计核算借方与贷方由于国际收支平衡表是按照会计核算借方与贷方相互平衡的方式编制的，借方总额与贷方总额必然最相互平衡的方式编制的，借方总额与贷方总额必然最终相等。终相等。n 这种平衡是经过会计技术处理的账面平衡，是形式这种平衡是经过会计技术处理的账面平衡，是形式上的而不是实质上的国际收支平衡。上的而不是实质上的国际收支平衡。n-要判断实质上国际收支是否平衡，必须将国际收要判断实质上国际收支是否平衡，必须将国际收支分为两大类项目：支分为两大类项目：n 实质性的项目实质性的项目实质性的项目实质性的项目，即线上项目，包括经常项目、长，即线上项目，包括经常项目、长期资本项目以及部分短期资本项目期资本项目以及部分短期资本项目 （自主性交易）；（自主性交易）；n 平衡项目平衡项目，即线下项目，主要包括调，即线下项目，主要包括调节性交易。节性交易。n-当线上交易差额为零时，我们称国际当线上交易差额为零时，我们称国际收支处于平衡状态；当线上交易差额不收支处于平衡状态；当线上交易差额不为零时，我们称国际收支处于为零时，我们称国际收支处于失衡失衡状态。状态。n 如果线上交易的贷方总额大于其借方如果线上交易的贷方总额大于其借方总额，称为总额，称为盈余盈余(Surplus)；n 如果线上交易的贷方总额小于其借方如果线上交易的贷方总额小于其借方总额，称为总额，称为赤字赤字(Deficit)，在赤字前应在赤字前应冠以冠以“”号。号。自主性交易与调节性交易自主性交易与调节性交易n传统上，将国际经济交易按照其动机分为自主性交易和传统上，将国际经济交易按照其动机分为自主性交易和调节性交易。调节性交易。n n自主性交易自主性交易自主性交易自主性交易(Autonomous Transaction)又叫事前交易又叫事前交易(ExAnte Transaction)，这类交易纯粹由于经济上这类交易纯粹由于经济上的某种目的而自动进行。的某种目的而自动进行。n n调节性或补偿性交易调节性或补偿性交易调节性或补偿性交易调节性或补偿性交易(Accommodating / Compensatory Transaction)又叫事后交易又叫事后交易(Expost Transaction)，这类交易是在国际收支的自主性这类交易是在国际收支的自主性交易各项发生不平衡时，为了弥补缺口而进行的交易。交易各项发生不平衡时，为了弥补缺口而进行的交易。n由于研究者需要的不同，对哪些是自主性交易，哪些是由于研究者需要的不同，对哪些是自主性交易，哪些是调节性交易的划分准则往往不同。在实践中，划定自主调节性交易的划分准则往往不同。在实践中，划定自主性交易范围的问题，就变成了性交易范围的问题，就变成了“划线划线”问题。问题。 会计意义上的平衡与社会经济会计意义上的平衡与社会经济意义上的平衡意义上的平衡n-会计意义上的平衡会计意义上的平衡会计意义上的平衡会计意义上的平衡是指国际收支平衡表中借贷双是指国际收支平衡表中借贷双方科目上的平衡。方科目上的平衡。n 这种平衡是通过某种不正常的或对整个经济长期这种平衡是通过某种不正常的或对整个经济长期稳定发展不利的政策手段人为地实现的平衡，是一种稳定发展不利的政策手段人为地实现的平衡，是一种虚假的平衡。虚假的平衡。n 例如，硬性压缩进口、大量借入外债特别是短期例如，硬性压缩进口、大量借入外债特别是短期外债等。外债等。n-真正的国际收支平衡真正的国际收支平衡真正的国际收支平衡真正的国际收支平衡应该是社会经济意义上的平应该是社会经济意义上的平衡，即在保持外汇市场均衡和国内经济均衡稳定发展衡，即在保持外汇市场均衡和国内经济均衡稳定发展情况下所达到的平衡。情况下所达到的平衡。数量上的平衡和内容上的平衡数量上的平衡和内容上的平衡n-数量上的平衡又有绝对平衡和相对平衡的区别。数量上的平衡又有绝对平衡和相对平衡的区别。n 绝对平衡是指国际收支差额为零的情况。绝对平衡是指国际收支差额为零的情况。n 从哲学意义上讲，平衡是相对的，没有绝对的平从哲学意义上讲，平衡是相对的，没有绝对的平衡。因此一国国际收支经常不是顺差就是逆差，不可衡。因此一国国际收支经常不是顺差就是逆差，不可能达到绝对的平衡，只能达到相对的基本平衡。能达到绝对的平衡，只能达到相对的基本平衡。n 相对平衡的界限也不是固定不变的，必须根据不相对平衡的界限也不是固定不变的，必须根据不同国家的具体条件和情况，主要是各国的经济状况和同国家的具体条件和情况，主要是各国的经济状况和对外经济发展的情况来确定。对外经济发展的情况来确定。n-即使一国在总量上达到了即使一国在总量上达到了国际收支的基本平衡，也只是国际收支的基本平衡，也只是反映了表面上的平衡。反映了表面上的平衡。n 这种平衡是否真正对本国经这种平衡是否真正对本国经济有利，还必须分析一国对外济有利，还必须分析一国对外经济交易的实际内容和内在结经济交易的实际内容和内在结构。构。静态的平衡与动态的平衡静态的平衡与动态的平衡n-国际收支不仅在数量上是相对的，在时间国际收支不仅在数量上是相对的，在时间上也是相对的。上也是相对的。n 国际收支平衡表中所反映的国际收支状况是国际收支平衡表中所反映的国际收支状况是固定在一段时期内的，是静态的，但现实中的固定在一段时期内的，是静态的，但现实中的国际收支是动态的、不断变化的。国际收支是动态的、不断变化的。n-动态平衡的观念，就是要结合国际收支在动态平衡的观念，就是要结合国际收支在较长时期内发展变化的趋势来判断国际收支的较长时期内发展变化的趋势来判断国际收支的状况。状况。几个国际收支局部差额几个国际收支局部差额 贸易差额贸易差额贸易差额贸易差额经常账户差额经常账户差额经常账户差额经常账户差额基本差额基本差额基本差额基本差额官方结算差额官方结算差额官方结算差额官方结算差额综合差额综合差额综合差额综合差额贸易差额：贸易差额：n指包括货物与服务在内的进出口之间的差额；指包括货物与服务在内的进出口之间的差额；n在传统上经常作为整个国际收支的代表，因为对一在传统上经常作为整个国际收支的代表，因为对一些国家而言，贸易收支在全部国际收支中所占的比重相些国家而言，贸易收支在全部国际收支中所占的比重相当大（中国的这一比例在当大（中国的这一比例在80年代约为年代约为70）；）；n它表现了一国自我创汇的能力，反映了一国的产业它表现了一国自我创汇的能力，反映了一国的产业结构和产品结构在国际上的竞争力及在国际分工中的地结构和产品结构在国际上的竞争力及在国际分工中的地位，是一国对外经济交往的基础，影响和制约这其他帐位，是一国对外经济交往的基础，影响和制约这其他帐户的变化。户的变化。经常帐户差额：经常帐户差额：n除贸易收支外，还包括收益帐户和经常转除贸易收支外，还包括收益帐户和经常转移帐户；移帐户；n收益帐户与一国的净外国资产和债务密切收益帐户与一国的净外国资产和债务密切相关，反映资本通过直接投资或间接投资取得相关，反映资本通过直接投资或间接投资取得的收入；的收入；n综合反映一国的进出口状况，被各国广泛综合反映一国的进出口状况，被各国广泛采用；采用；n该差额在现代被视为衡量国际收支最好的该差额在现代被视为衡量国际收支最好的指标之一。指标之一。基本差额基本差额n n基本差额基本差额（Basic Balance）是经常账是经常账户交易、长期资本流动的结果，它将短户交易、长期资本流动的结果，它将短期资本流动和官方储备变动作为线下交期资本流动和官方储备变动作为线下交易。它反映了一国国际收支的长期趋势。易。它反映了一国国际收支的长期趋势。n如果一国国际收支的基本差额为盈余，如果一国国际收支的基本差额为盈余，那么即使其综合差额暂时为赤字，从长那么即使其综合差额暂时为赤字，从长期看，该国仍有较强的国际经济实力。期看，该国仍有较强的国际经济实力。 官方结算差额官方结算差额n n官官官官方方方方结结结结算算算算差差差差额额额额（Official Settlements Balance）是是经经常常账账户户交交易易、长长期期资资本本流流动动和和私私人人短短期期资资本本流流动动的的结结果果，它它将将官官方方短短期期资资本本流流动动和和官官方方储储备备变变动动作为线下交易。作为线下交易。n当当官官方方结结算算差差额额为为盈盈余余时时，可可以以通通过过增增加加官官方方储储备备，或者本国货币当局向外国贷款进行平衡；或者本国货币当局向外国贷款进行平衡；n当当官官方方结结算算差差额额为为赤赤字字时时，可可以以通通过过减减少少官官方方储储备备，或者本国货币当局向外国借款进行平衡。或者本国货币当局向外国借款进行平衡。n官官方方的的短短期期对对外外借借款款或或贷贷款款可可以以缓缓冲冲收收支支不不平平衡衡对对官方储备变动的压力。官方储备变动的压力。n官官方方除除了了动动用用官官方方储储备备外外，还还可可以以通通过过短短期期对对外外借借款款或或贷贷款款来来弥弥补补收收支支不不平平衡衡并并稳稳定定汇汇率率。官官方方结结算算差差额额衡衡量量了了一一国国货货币币当当局局所所愿愿意意弥弥补补的的国国际际收收支支差差额。额。综合差额综合差额n综综合合差差额额（Overall Balance）所所包包括括的的线线上上交交易易最最为为全全面面，仅仅仅仅将将官官方方储储备备作作为为线线下下交交易易，它它衡衡量量一一国国官官方方通通过过变变动动官官方方储储备备来来弥弥补补的的国国际际收收支支不不平平衡。衡。n当当综综合合差差额额为为盈盈余余或或赤赤字字时时，就就要要通通过过增增加加或或减减少少官方储备来平衡。官方储备来平衡。n综综合合差差额额的的状状况况直直接接影影响响到到该该国国的的汇汇率率是是否否稳稳定定；而而动动用用官官方方储储备备弥弥补补国国际际收收支支不不平平衡衡、维维持持汇汇率率稳稳定定的的措措施施又又会会影影响响到到一一国国的的货货币币发发行行量量。因因此此，综综合差额是非常重要的。合差额是非常重要的。nIMF倡倡导导使使用用综综合合差差额额这这一一概概念念。在在没没有有特特别别说说明明的的情情况况下下，人人们们所所说说的的国国际际收收支支盈盈余余或或赤赤字字，通通常常指的是综合差额盈余或赤字。指的是综合差额盈余或赤字。国际收支帐户基本关系国际收支帐户基本关系n国国际际收收支支帐帐户户中中心心思思想想很很简简单单：如如同同个个人人需需要要为为买买单单付付帐帐一一样样，一一国国必必须须为为它它在在国国外外买买单单付付帐帐。一一个个人人支支出出大大于于收收入入时时，必必须须通通过过出出卖卖资资产产或或借借钱钱来来填填补补亏亏空空，一一国国经经常常帐帐户户出出现现赤赤字字，同同样样需需要要通通过过不不同同方方式式弥弥补补：一一是是向外国人出售资产或借债，二是减少外汇储备。向外国人出售资产或借债，二是减少外汇储备。n n这一关系表述为：这一关系表述为：这一关系表述为：这一关系表述为：n经常帐户顺差经常帐户顺差 + + 净资本流入净资本流入 - - 外汇储备增加外汇储备增加 = 0= 0n或：经常帐户顺差或：经常帐户顺差 + + 净资本流入净资本流入 = = 外汇储备增加外汇储备增加铸币税铸币税： 铸币税（铸币税（铸币税（铸币税（seignorageseignorageseignorageseignorage）原是中世纪西欧各原是中世纪西欧各国对送交铸币厂用以铸造货币的金、银等贵金国对送交铸币厂用以铸造货币的金、银等贵金属所征的税；后来指政府发行货币取得的利润属所征的税；后来指政府发行货币取得的利润（等于铸币币面价值与铸币金属币价的差额）。（等于铸币币面价值与铸币金属币价的差额）。 在当今纸币盛行的时代铸币成本已变得十分在当今纸币盛行的时代铸币成本已变得十分低廉，而且许多资金往来通过银行转帐而干脆低廉，而且许多资金往来通过银行转帐而干脆不用现钞。不用现钞。中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表 资资资资 产产产产负债及资本负债及资本负债及资本负债及资本黄金库券黄金库券黄金库券黄金库券现金现金现金现金贴现及放款贴现及放款贴现及放款贴现及放款承兑承兑承兑承兑美国政府证券美国政府证券美国政府证券美国政府证券待收现金待收现金待收现金待收现金其他资产其他资产其他资产其他资产联邦储备券联邦储备券联邦储备券联邦储备券会员银行准备存款会员银行准备存款会员银行准备存款会员银行准备存款国库存款国库存款国库存款国库存款外国存款外国存款外国存款外国存款其他存款其他存款其他存款其他存款待付现金待付现金待付现金待付现金其他负债其他负债其他负债其他负债资本资本资本资本资产合计资产合计资产合计资产合计负债及资本合计负债及资本合计负债及资本合计负债及资本合计 国际货币的发行过程就是国际货币的发行过程就是铸币税铸币税创造的过创造的过程。因为国际货币发行通过向外支付其本国程。因为国际货币发行通过向外支付其本国货币，就可以享受超过本国商品劳务的生产货币，就可以享受超过本国商品劳务的生产额的消费，而其代价是几乎没有成本的本国额的消费，而其代价是几乎没有成本的本国货币的支付，中间的差额即为货币的支付，中间的差额即为“铸币税铸币税”。 今天，美中央银行发行的美元中有半数在今天，美中央银行发行的美元中有半数在国外流通，它每年可以从中获益国外流通，它每年可以从中获益150亿美元亿美元约占其国内生产总值的约占其国内生产总值的0.2。