在在新加坡交易所新加坡交易所上市介绍上市介绍Singapore Exchange演讲人：黄良颖演讲人：黄良颖 先生先生 新交所上市部主任兼执行副总裁新交所上市部主任兼执行副总裁2008年年10月月1q新加坡新加坡证券市场概况证券市场概况q中国上市公司介绍中国上市公司介绍q上市标准与规则上市标准与规则2年总交易量年总交易量 ( (亿）亿）海峡时报指数海峡时报指数市市场场表表现现至2008年8月3国际化的证券市场国际化的证券市场上市公司上市公司数量数量766* *市值比较图市值比较图4,180亿亿美元美元* *464US$1420亿亿*不包括18家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司，以及9个GDR数据统计截止到2008年8月302 US$2760亿亿4 区域构成区域构成外国公司行业构成外国公司行业构成多元化的上市公司多元化的上市公司*不包括18家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司，以及9个GDR数据统计截止到2008年8月5吸吸引引外外国国公司公司发行发行新股新股至2008年8月* 包括包括3个个RTO* 包括包括 4个个RTO但不包括但不包括7个个GDR*包括包括5个个RTO和不包括和不包括2个个GDR* *6本地本地与与海外海外企业企业IPOIPO融资额融资额*不包括GDR和RTO美元（亿）美元（亿）至2008年8月2008/87亿美元亿美元持续融资能力强持续融资能力强配股或增发配股或增发时间短时间短: 2-4: 2-4周周 费用低费用低: 1.5%-3.5%: 1.5%-3.5%无时间限制无时间限制: :上市上市6 6 个月内亦可融资个月内亦可融资成功案例成功案例: : 思念食品思念食品 鸿国国际鸿国国际中华环保中华环保天圜营养天圜营养峻煌生化峻煌生化 至至2002008 8年年8 8月月8q投资专家投资专家, ,国内及外基金经理国内及外基金经理- - 2 2, ,185185名名q金融机构金融机构 超过超过913913名名q国内銀国内銀行行存款存款总额总额21202120亿美元亿美元q基金总额基金总额 - 8140 8140 亿美元亿美元 ( (比前年增长比前年增长2626) )q公积金可公积金可投资投资额额- - 10001000亿美元亿美元资金充裕的基金管理中心资金充裕的基金管理中心投资者享有高流动性的市场投资者享有高流动性的市场亿美元亿美元9市场流动性比较市场流动性比较至2008年7月10q帮助上市公司与研究员的交流帮助上市公司与研究员的交流q全球全球第第一一家家由交易所发起上市公司研究计划由交易所发起上市公司研究计划交易所资助交易所资助2 2个专业研究机构的分析研究个专业研究机构的分析研究研究报告在新交所网站免费公布研究报告在新交所网站免费公布定期举办投资者推介活动定期举办投资者推介活动全球路演全球路演本地零售研讨会本地零售研讨会月度分析师见面会月度分析师见面会定期举办上市公司治理研讨会定期举办上市公司治理研讨会 创新的上市后服务创新的上市后服务以客户为重以客户为重 11q新加坡新加坡证券市场概况证券市场概况q中国上市公司介绍中国上市公司介绍q上市标准与规则上市标准与规则121 15050* *家中国内地公司分布家中国内地公司分布至2008年8月天津天津(5)(5)上海上海(6)(6)江苏江苏(24)(24)山东山东(22)(22)海南海南(3)(3)浙江浙江(7)(7)四川四川(2)(2)广东广东(25)(25)陕西陕西(2)(2)福建福建(21)(21)湖北湖北(1)(1)河南河南(7)(7)黑龙江黑龙江(6)(6)吉林吉林(1)(1)辽宁辽宁(2)(2)北京北京(8)(8)河北河北(4)(4)广西广西(1)(1)湖南湖南(1)(1)江西江西(1)(1)山西山西(1)(1)*不包括2家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司13中国上市公司行业分布中国上市公司行业分布至2008年8月14中中国公国公司上司上市市规模规模越来越多中、大型公司选择新加坡上市越来越多中、大型公司选择新加坡上市万美元万美元20032003年至今，中国上市公司总市值以年至今，中国上市公司总市值以7474的年均复合年增长率的年均复合年增长率 (CAGR)(CAGR)至2008年8月15十大中国上市公司十大中国上市公司 公司公司公司公司业务业务业务业务市值（亿市值（亿市值（亿市值（亿美币）美币）美币）美币）市盈率市盈率市盈率市盈率1中远投资中远投资船运、船舶修理船运、船舶修理36.318.412仁恒置地仁恒置地房地产业房地产业20.499.173扬子江造船扬子江造船造船业造船业14.0812.464德龙钢铁德龙钢铁制造业制造业11.4720.085大众食品大众食品食品加工食品加工7.3310.486中国鸿星中国鸿星鞋制造业鞋制造业6.8010.337中原地产中原地产房地产业房地产业6.438力恒化纤力恒化纤制造业制造业6.415.399中航油中航油能源交易能源交易5.4511.1410伊普国际伊普国际水处理水处理5.2320.03至2008年8月16q新加坡新加坡证券市场概况证券市场概况q中国上市公司介绍中国上市公司介绍q上市标准与规则上市标准与规则17交易所交易所主板主板保荐人保荐人凯利板凯利板上市前和上上市前和上市后监管市后监管成熟型的企业成熟型的企业快速成长的企业快速成长的企业目标公司目标公司已树立市场品牌已树立市场品牌更容易吸引更多机构投资者更容易吸引更多机构投资者的投资的投资更多产品选择更多产品选择更快的上市过程更快的上市过程上市公司更容易进行再融上市公司更容易进行再融资等公司行动资等公司行动主要优势主要优势交易所监管及监督交易所监管及监督交易监管，保荐人监督交易监管，保荐人监督监管模式监管模式在新交所上市在新交所上市* 自动报价板已转型成为凯利板 18主板主板* *凯利板凯利板* *审批机构q新交所、金管局q保荐人上市条件q标准1：过去3年累计750万新元每年至少100万新元q标准2: 过去1或2年累计1000万新元q标准3: 上市市值大于8000万新币q无财务指标及营运时间的要求股权分布q市值 S$3亿: 25% 公众部分q市值 S$3亿: 12-25% 公众部分q至少1000名股东q200股东q15% 公众流通部分独立董事q2 新加坡常驻居民q2 独立董事 (外国公司最少1名新加坡常驻居民)锁股期q上市后，发起人上市后6个月之内不可减持； q上市前的投资者股权比例大于5%的，需要保留利润部分至少6个月q发起人需要在上市的时候保留至少50%的比例：前6个月不可减持，后六个月减持比例不可超过50%； q上市前的投资者需要保留利润部分至少12个月上市文件q招股书q在金管局网站上刊登招股说明书q发售文件 q12个月营运资金报表q在新交所网站上刊登发售文件上市条件上市条件*列示主要上市标准列示主要上市标准19主板主板* *凯利板凯利板* *保荐人q不需要保荐人q需要保荐人的持续保荐公告的审阅q新加坡交易所q保荐人发行新股q股东一般性授权发行新股上限为公司股本的50%q股东一般性授权发行新股上限为公司股本的100%资产收购与处置q资产收购和处置超过20%需要经股东批准q收购资产超过相关资产的75%、处置资产超过相关资产的50%或公司业务发生更本性变化，需经股东批准上市资格的维持q公司三年连续亏损且连续六个月的平均市值低于4000万新币，该公司将会进入新交所的观察名单。如果公司没有在两年内改进，公司将会被退市q公司如不能找到保荐人将被退市。上市后的职责上市后的职责* 其他持续性要求主板和凯利板相同，这些包括公司治理结构、信息披露、管理交易、股份分布和报告的要求。20上市时间表上市时间表通知交易所通知交易所征求公共征求公共意见意见登记、挂牌登记、挂牌交易正式开始交易正式开始2 周周2 周周 1 2 周周凯利板上市程序凯利板上市程序 5 6 周周申请前准备申请前准备3 9个个月月8 12 周周3 周周1 2 周周交易所审批交易所审批征求公共征求公共 意见意见登记、挂牌登记、挂牌交易正式开始交易正式开始申请前准备申请前准备 主板上市程序主板上市程序 12 17 周周 3-9个月个月21主板主板凯利板凯利板上市上市最低最低S$50,000S$50,000S$30,000S$30,000最高最高S$200,000S$200,000S$100,000S$100,000变动率（每百万变动率（每百万新币市值）新币市值）S$100S$100S$100S$100年费年费最低最低S$25,000S$25,000S$15,000S$15,000最高最高S$100,000S$100,000S$50,000S$50,000变动率（每百万变动率（每百万新币市值）新币市值）S$25S$25S$25S$25交易所费用交易所费用22详情请浏览www.sgx.com/chinese兑换率(美元/新元$)1997(1.686)2000(1.732)2003(1.704)2006(1.536)1998(1.651)2001(1.851)2004(1.638)Aug2008(1.416)1999(1.668)2002(1.735)2005(1.667)新加坡交易所或其附属公司不对任何使用该文件或内容承担任何的责任。新加坡交易所及其附属公司并未就任何目的对文件中所包含的信息的准确性、完成性、适销性及合适性作出任何保证。新加坡交易所保留对文件中信息进行修改的权利。信息中的任何改变、遗漏或者错误不应构成对新加坡交易所或其附属公司进行索赔、提出要求或对其提出诉讼的基础。文中任何来自于除了新加坡交易所及其附属公司其他机构的信息都有其各自的作者。新加坡交易所及其附属机构对此部分信息不承担责任。任何的引用和对除新加坡交易所或其附属公司的评论不意味着对该机构的认可或者对新加坡交易所或其附属机构交易的鼓吹。文中的任何推荐只是为了进行大众的传阅，不构成对任何特别人士的专业推荐。任何人在做出任何决定前都应该寻求专业人士的意见。谢谢23