第十章第十章第十章第十章 应收账款管理应收账款管理应收账款管理应收账款管理 邓冬梅目的：目的：了解应收账款的概念、功能，掌握应收账款成本计算方法与日常管理制度。重点：重点：应收账款成本计算方法(信用政策)。难点：难点：应收账款成本计算方法。教学任务教学任务管理系邓冬梅主要内容主要内容 一、一、应收账款的涵义应收账款的涵义二、二、应收账款的功能与成本应收账款的功能与成本三、三、应收账款政策应收账款政策四、四、应收账款日常管理应收账款日常管理管理系邓冬梅一、一、 应收账款的含义应收账款的含义 应应收收账账款款是企业对外赊销商品、供应劳务及其他原因，应向购货单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款和应收票据。 销售方采购方商品或劳务赊购管理系邓冬梅应收账款构成应收账款构成应收账款应收账款应收账款应收账款其他应收其他应收款款应收应收票据票据管理系邓冬梅( (一一) )应收账款的应收账款的功能功能( (二二) )应收账款的应收账款的成本成本二、应收账款的功能与成本二、应收账款的功能与成本二、应收账款的功能与成本二、应收账款的功能与成本管理系邓冬梅( ( ( (一一一一) ) ) ) 应收账款的功能应收账款的功能应收账款的功能应收账款的功能实行赊销实行赊销扩大产品销路增加销售收入增加经营风险加大信用成本权 衡管理系邓冬梅1.销售方因持有应收账款而付出的代价。2.主要包括机会成本、管理成本、坏账成本。( ( ( (二二二二) ) ) )应收账款的成本应收账款的成本应收账款的成本应收账款的成本管理系邓冬梅1.1.含义含义 资金投放在应收账款上被客户占用而丧失的其他收入，如投资收益。2.2.计算公式计算公式 应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金*资金成本率维持赊销业务所需资金=年赊销收入净额/应收账款周转率*变动成本率(1)(1)(1)(1)机会成本机会成本机会成本机会成本管理系邓冬梅机会成本机会成本 计算公式分解：计算公式分解：应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资本成本资本成本计算应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率变动成本变动成本/销售收入销售收入赊销收入赊销收入/应收账款周转率应收账款周转率日历天数日历天数(360)/应收账款收账天数应收账款收账天数通常按有价证券利息率计算管理系邓冬梅1.1.1.1.题目题目题目题目 某某公公司司全全年年赊赊销销收收入入净净额额为为12001200万万元元，应应收收账账款款收收账账期期为为9090天天，变变动动成成本本额额为为720720万万元元，资资金金成成本本率为率为8%8%，计算应收账款的机会成本。，计算应收账款的机会成本。2.2.2.2.计算公式计算公式计算公式计算公式 应收账款机会成本应收账款机会成本= =维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金* *资金成本率资金成本率=?*8%=14.4=?*8%=14.4维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金= =年赊销收入净额年赊销收入净额/ /应收账款周转率应收账款周转率* *变动成本率变动成本率=1200/=1200/（360/90360/90）* *（720/1200720/1200） =180 =180(1)(1)(1)(1)机会成本机会成本机会成本机会成本案例案例案例案例管理系邓冬梅1.1.含义含义对应收账款进行管理而耗费的开支。2.2.构成构成客户信用调查费、信息费、收账费等。(2)(2)(2)(2)管理成本管理成本管理成本管理成本管理系邓冬梅1.1.含义含义 应收账款无法回收所造成的损失。(3)(3)(3)(3)坏账成本坏账成本坏账成本坏账成本应收账款的信用成本应收账款的信用成本= =机会成本机会成本+ +管理成本管理成本+ +坏账成本坏账成本 管理系邓冬梅( (一一) )信用标准信用标准( (二二) )信用条件信用条件( (三三) )收账政策收账政策三、应收账款政策三、应收账款政策三、应收账款政策三、应收账款政策管理系邓冬梅1.1.1.1.含义含义含义含义 信信用用政政策策企企业业对对商商业业信信用用进进行行规规划划和和控控制制而而确确定定的基本原则和行为规范。的基本原则和行为规范。信信用用标标准准是是顾顾客客获获得得企企业业交交易易信信用用所所应应具具备备的的条条件件. .2. 2. 2. 2. 信用评估程序信用评估程序信用评估程序信用评估程序（1 1）获取申请者的相关信息；）获取申请者的相关信息； （2 2）分析信息以确定申请者的信用可靠度；）分析信息以确定申请者的信用可靠度； （3 3）进行信用决策，实施信用标准）进行信用决策，实施信用标准( ( ( (一一一一) ) ) )信用标准信用标准信用标准信用标准管理系邓冬梅3.3.信用评估方法信用评估方法（1）5C评估法（或5C评估系统） （2）信用评分法4. 4. 信用评估程序信用评估程序（1）获取申请者的相关信息；（2）分析信息以确定申请者的信用可靠度（3）进行信用决策，实施信用标准( ( ( (一一一一) ) ) )信用标准信用标准信用标准信用标准管理系邓冬梅1. 5C1. 5C1. 5C1. 5C评估法评估法评估法评估法（1 1 1 1）品质）品质）品质）品质(Character)(Character)(Character)(Character)客户履行履行偿债义务客户履行履行偿债义务客户履行履行偿债义务客户履行履行偿债义务的可能性的可能性的可能性的可能性 。 （2 2 2 2）能力）能力）能力）能力(Capacity)(Capacity)(Capacity)(Capacity)客户的偿债能力。客户的偿债能力。客户的偿债能力。客户的偿债能力。 （3 3 3 3）资本）资本）资本）资本(Capital)(Capital)(Capital)(Capital)客户的财务实力和财务客户的财务实力和财务客户的财务实力和财务客户的财务实力和财务状况。状况。状况。状况。 （4 4 4 4）抵押品）抵押品）抵押品）抵押品(Collateral)(Collateral)(Collateral)(Collateral)客户拒付时能被用客户拒付时能被用客户拒付时能被用客户拒付时能被用作抵押的资产。作抵押的资产。作抵押的资产。作抵押的资产。 （5 5 5 5）条件）条件）条件）条件(Condition)(Condition)(Condition)(Condition)可能影响客户付款能可能影响客户付款能可能影响客户付款能可能影响客户付款能力的经济环境力的经济环境力的经济环境力的经济环境(1) (1) (1) (1) 5C5C5C5C评估法评估法评估法评估法管理系邓冬梅(2)(2)(2)(2)信用评分法信用评分法信用评分法信用评分法2.2.2.2.信用评分法信用评分法信用评分法信用评分法先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。并以此进行信用评估的一种方法。并以此进行信用评估的一种方法。并以此进行信用评估的一种方法。基本公式基本公式基本公式基本公式：第i种财务比率或信用品质的评分事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数管理系邓冬梅(2)(2)(2)(2)信用评分法信用评分法信用评分法信用评分法2.2.2.2.表10-1某信息服务公司信用评分状况项目财务比率和信用品质（1）分数(xi)0100（2）预计权数(ai)（3）加权平均数(aixi)（4）=（2）（3）流动比率资产负债率（%）净资产收益率（%）信用评估等级付款历史公司未来预计其他因素1.86010AA尚好尚好好909085857575850.200.100.100.250.250.050.0518.009.008.5021.2518.753.754.25合计83.50分数在80分以上者，其信用状况良好；分数在6080分者，信用状况一般；分数在60分以下者，信用状况较差。信用标准管理系邓冬梅3.3.信用评估的其他信息信用评估的其他信息（1） 交易核查（2）银行核查（3）公司经验（4）权威机构的信用评级和信用报告( ( ( (一一一一) ) ) )信用标准信用标准信用标准信用标准管理系邓冬梅3.3.3.3.信用标准决策信用标准决策信用标准决策信用标准决策( ( ( (一一一一) ) ) )信用标准信用标准信用标准信用标准可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本权衡权衡丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润信用标准定的较高管理系邓冬梅3.3.信用标准的变化与相关指标的关系信用标准的变化与相关指标的关系( ( ( (一一一一) ) ) )信用标准信用标准信用标准信用标准管理系邓冬梅1.1.含义含义公司要求客户支付赊销款项的条件. 2. 2. 信用条件包括信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件公司为客户规定的最长付款时间 公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间在客户提前付款时给予的优惠 管理系邓冬梅( (二二) )信用条件信用条件信用条件：（5/10，N/30）9500元销售日01020收款日30信用条件：（N/30）10000元销售日01020收款日30【例例】一笔价款为10 000元的交易管理系邓冬梅3.3.信用条件分析信用条件分析（1）信用期限 ( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件延长信用期限延长信用期限使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加；引起坏账损失的增加。增大销售量增加毛利权权衡衡管理系邓冬梅3.3.信用条件分析评估信用条件分析评估（2）现金折扣和折扣期限( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件提供现金折扣提供现金折扣降低信用成本抵减收入降低收益权权衡衡管理系邓冬梅4.4.4.4.信用条件分析评价模式信用条件分析评价模式信用条件分析评价模式信用条件分析评价模式含义含义: :对企业现在实施的信用条件和准备实施的信对企业现在实施的信用条件和准备实施的信用条件进行信用成本后的利益对比用条件进行信用成本后的利益对比, ,以选择最佳信用以选择最佳信用条件条件. .5.5.5.5.信用条件分析评价模式步骤信用条件分析评价模式步骤信用条件分析评价模式步骤信用条件分析评价模式步骤(1 1）计算信用成本前收益）计算信用成本前收益(2(2）计算信用成本）计算信用成本(3)(3)计算信用后收益计算信用后收益(4)(4)选择信用成本后收益最高的方案选择信用成本后收益最高的方案( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件赊销额-现金折扣-变动成本机会成本+坏账损失+收账费用信用成本前收益-信用成本管理系邓冬梅( (二二) )信用条件信用条件案例案例信用期限决策【例例】仁卫公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元，变动成本率为65%，资本成本为10%，假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案： A：维持现行“n/30”的信用条件 B：将信用条件放宽到“n/60” C：将信用条件放宽到“n/90”各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表10-2。管理系邓冬梅( (二二) )信用条件信用条件案例案例表表10- 2 10- 2 信用政策备选方案信用政策备选方案 单位：万元单位：万元项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额应收账款周转次数（次数）应收账款平均余额维持赊销业务所需要的资本坏账损失/年赊销额坏账损失收账费用240.012.0240/12=20.02065%=13.02.%2402%=4.82.4264.06.0264/6=44.04465%=28.63%2643%=7.924.0280.04.0280/4=70.07065%=45.55%2805%=14.05.6管理系邓冬梅( (二二) )信用条件信用条件案例案例表10-3信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案)单位：万元项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额变动成本信用成本前收益信用成本前收益信用成本信用成本应收账款的机会成本坏账损失收账费用小计信用成本后收益信用成本后收益240.00156.0084.001310%=1.304.802.408.5075.50264.00171.6092.4028.610%=2.867.924.0014.7877.62280.00182.0098.0045.510%=4.5514.005.6024.1573.85管理系邓冬梅6.6.6.6.现金折扣决策现金折扣决策现金折扣决策现金折扣决策【例例】如果公司选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用 2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为3万元.( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件应收账款平均收账期60%10+15%20+25%60=24(天)应收账款周转次数=360/24=15(次)应收账款平均余额=264/15=17.6(万元)维持赊销业务所需要的资本=17.665%=11.44(万元)应收账款的机会成本=11.4410%=1.144(万元)坏账损失造成的资本损失=2642%=5.28(万元)现金折扣减少的收入=264(2%60%+1%15%)=3.56(万元)管理系邓冬梅( ( ( (二二二二) ) ) )信用条件信用条件信用条件信用条件1.1.1.1.表4信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 项目B(n/60)D(2/10，1/20，n/60)年赊销额减：现金折扣年赊销净额减：变动成本信用成本前收益减：信用成本应收账款的机会成本坏账损失收账费用小计信用成本后收益1080108064843210.832.41457.2374.810809.721070.28648422.286.4821.61038.08384.2管理系邓冬梅1.1.含义含义收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施 2. 2. 收账程序收账程序电话、传真、发信、拜访、融通、法律行动等。3. 3. 收账政策决策收账政策决策( ( ( (三三三三) ) ) )收账政策收账政策收账政策收账政策收账政策过宽利：扩大销售增强竞争力弊：增加收账费用增加资金占用权权衡衡收账政策过严利：减少坏账损失减少资金占用弊：减少销售收入减少利润管理系邓冬梅( (三三) )收账政策收账政策4.图10-1坏账损失和收账费用的关系管理系邓冬梅( ( ( (三三三三) ) ) )收账政策收账政策收账政策收账政策5.5.5.5.例例例例某公司现行收账政策和拟改变的收账政策见表5表5收账政策备选方案单位：元项目现行收账政策拟改变的收账政策年赊销额(元)应收账款周转天数年收账费用(元)坏账损失率480000030400002%480000015600001%同期资本成本为20%管理系邓冬梅( (三三) )收账政策收账政策表 6 收账政策分析评价 单位：元项目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额应收账款周转率(次数)(360/周转天数)应收账款平均占用额()坏账损失率收账成本应收账款的机会成本(资本成本)坏账损失()年收账费用4800000360/30=124000002%40000020%=8000048000002%=96000400004800000360/15=242000001%20000020%=4000048000001%=4800060000合计216000148000管理系邓冬梅( (一一) )应收账款风险的防范( (二二) )应收账款的日常控制四、应收账款日常管理四、应收账款日常管理四、应收账款日常管理四、应收账款日常管理管理系邓冬梅（一）应收账款风险防范（一）应收账款风险防范销售合同条款要尽量完善，避免给不良客户以可乘之机在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估；赊销时，产生质量等方面的争议的可能性比现金交易时会增加，应该及时解决；出现货款拖欠时，应当马上采取措施，了解原因，或者将交易方式改变成现金或者信用证，做动态的管理；应收账款逾期3个月以内，公司主要是进行内部处理；逾期3个月以上，需要考虑通过外部力量如追债公司进行追讨；逾期一年以上，可以考虑采取诉讼手段，但此前公司必须进行全面考虑，在采取诉讼时必须考虑到胜诉和回款的可能性。管理系邓冬梅(二二) 应收账款的日常控制应收账款的日常控制1. 账龄分析账龄分析就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。表720年度账龄分析表应收账款账龄客户数量应收金额(万元)金额比例(%)信用期内一个月）超过信用期一个月超过信用期两个月超过信用期三个月超过信用期半年超过信用期一年超过信用期两年超过信用期三年以上301510532153002002001001005030203020201010532合计1000100管理系邓冬梅(二二) 应收账款的日常控制应收账款的日常控制表8WW公司账龄分析比较表（AB客户）客户金额应收款账龄客户A客户B应收账款数额%应收账款数额%0-10天11-30天31-45天46-65天60天以上1300000200000100000086.0013.200.800.000.008000003500001800001200006000053.0023.2011.907.904.00应收账款总计1510000100.001510000 100.00管理系邓冬梅(二二) 应收账款的日常控制应收账款的日常控制2. 日常管理(1)确定合理的收账程序信函通知 电话催收 派员面谈 法律行动(2)确定合理的讨债方法 分析客户拖欠货款的原因无力偿付故意拖欠 追债公司追债方式管理系邓冬梅