财务会计基础知识培训. 1目录目录财务报表编制 资产负债表对财务报表的分析与使用 利润表 趋势分析 结构分析 行业分析 指标分析2对财务报表编制的初步了解.3对财务报表编制的初步了解对财务报表编制的初步了解 借贷原理和规则 账户的构造 如何编制分录 报表的格式和内容 如何编制报表 报表的作用资产负债表资产负债表损益表损益表4为什么要有报表？报表的种类和特点？为什么要有报表？报表的种类和特点？为什么要有报表？为什么要有报表？ 企业为了能够衡量经营业绩和作出管理决策，必须真实公允的反映企业为了能够衡量经营业绩和作出管理决策，必须真实公允的反映企业的经营信息。经营信息采取特定形式被加以披露，就成了报表。企业的经营信息。经营信息采取特定形式被加以披露，就成了报表。报表分为多少种？报表分为多少种？ 根据用途的不同，经营信息被披露在三大报表之中。三大报表分别根据用途的不同，经营信息被披露在三大报表之中。三大报表分别是：资产负债表、损益表、现金流量表是：资产负债表、损益表、现金流量表让我们各用一句话来描述三大报表的特性让我们各用一句话来描述三大报表的特性 用来反映某一个时间点的财务状况的是资产负债表用来反映某一个时间点的财务状况的是资产负债表 用来反映某一个时间段的净资产增加了多少、减少了多少的是损益用来反映某一个时间段的净资产增加了多少、减少了多少的是损益表表 用来反映某一个时间段内现金的变化的是现金流量表用来反映某一个时间段内现金的变化的是现金流量表 5资产负债表的三大要素和形成资产负债表的三大要素和形成资产负债表是通过三个要素来衡量某一时点上的财务状况资产负债表是通过三个要素来衡量某一时点上的财务状况三个要素分别是：资产、负债、所有者权益。三个要素分别是：资产、负债、所有者权益。 资产：就是你拥有的所有有价物品。资产：就是你拥有的所有有价物品。 负债：就是你所欠别人的钱。负债：就是你所欠别人的钱。 所有者权益：就是你的资产偿还了负债之后，你还剩下多少。所有者权益：就是你的资产偿还了负债之后，你还剩下多少。资产负债表是如何形成的？让我们想象一下资产负债表是如何形成的？让我们想象一下 步骤步骤1：只要我们把自己所有的有价物品列在一张纸的左边，并且写上价格并加：只要我们把自己所有的有价物品列在一张纸的左边，并且写上价格并加 总得到第一个数字。总得到第一个数字。 步骤步骤2: 把所有欠款金额加总写在纸的右边，得到第二个数字。把所有欠款金额加总写在纸的右边，得到第二个数字。 步骤步骤3：用大数字减去小数字，得到第三个数字。：用大数字减去小数字，得到第三个数字。 步骤步骤4：按照一定规则将这三个数字排列，就会得到资产负债表。：按照一定规则将这三个数字排列，就会得到资产负债表。6资产负债表的简单模型例子资产负债表的简单模型例子 下面我们通过一个简单的例子，来让大家看到一个最简化的资下面我们通过一个简单的例子，来让大家看到一个最简化的资 产负债表。产负债表。 假如我只有一辆汽车（价值假如我只有一辆汽车（价值2020万元）和一栋别墅（价值万元）和一栋别墅（价值8080万万 元元) )，但是为了购买这些财产向银行借款，但是为了购买这些财产向银行借款5050万元。万元。 那么，请问现在我的资产负债表是什么样子的？那么，请问现在我的资产负债表是什么样子的？ 7资产负债表的简单模型资产负债表的简单模型 ￥20 资产资产负债负债所有者权益所有者权益 ￥50Step1：在左侧列出你所拥有的：在左侧列出你所拥有的有价商品，并加总价格。这些有价商品，并加总价格。这些被统称为资产被统称为资产。Step2：在右：在右侧上方列出侧上方列出你所有的债你所有的债务。这些被务。这些被称为负债。称为负债。Step3：用资产减去负债，得到：用资产减去负债，得到对资产的剩余要求权，这些被对资产的剩余要求权，这些被称为所有者权益。称为所有者权益。20062006年年1 1月月3131日日 资产负债资产负债表表 总计总计 ￥100 ￥80银行借款银行借款 ￥508资产负债表的基本特点资产负债表的基本特点 左边记录资金的运用，右边记录资金的来源。左边被称为借方。右边被称为贷方。左边记录资金的运用，右边记录资金的来源。左边被称为借方。右边被称为贷方。 资产负债表的基本格式资产负债表的基本格式 资金的来源分为两种，一种是负债，也就是通过借款产生的，一种是所有者权益，主资金的来源分为两种，一种是负债，也就是通过借款产生的，一种是所有者权益，主 要是股东的投资和留在企业里的利润。要是股东的投资和留在企业里的利润。 资金的运用也分为两种，按照是否能够轻易转换成现金，资金的运用也分为两种，按照是否能够轻易转换成现金， 分为流动和非流动资产。流动资产通常被写在非流动资产的前面。分为流动和非流动资产。流动资产通常被写在非流动资产的前面。 资产负债表的作用是衡量在某一个时点上的财务状况，资产负债表的作用是衡量在某一个时点上的财务状况， 因此各项目的价格必须是同一天之内的。因此各项目的价格必须是同一天之内的。 9资产负债表里面记载的主要信息资产负债表里面记载的主要信息能够迅速变现的资产： 现金和银行存款 你投资的股票 别人欠你的钱 你的仓库里面的货物 付出未发生 付出并将均匀发生不能够迅速变现的资产 你在其他公司的投资 你的厂房设备和汽车 你的商标专利 负债 向银行借的一年期贷款 应该付给供货商的款项 已获得利益但未支付对价所有者权益： 注册公司的注入资本 资本的增值 盈余公积 没有被分配出去的利润资产负债表资产负债表货币资金短期投资短期借款预提费用存货应付账款无形资产固定资产长期投资待摊费用预付账款应收账款实收资本资本公积盈余公积未分配利润这里记录来自债权人的金额这里记录来自来自股东的金额资产负债表的左边反映了资金的运用资产负债表的右边反映了资金的来源现在结合资产负债表的特点，详细讲解每个科目的内容 10损益表的基本特点损益表的基本特点 什么是损益表？损益表就是：记录一定期间内某企业生产经营成果的会计报表。什么是损益表？损益表就是：记录一定期间内某企业生产经营成果的会计报表。 企业的生产经营成果将分为收入和费用两大要素来表示，费用减少利润，收入增加利润，企业的生产经营成果将分为收入和费用两大要素来表示，费用减少利润，收入增加利润， 收入减去费用的结果就称为利润。收入减去费用的结果就称为利润。 也就是说：利润收入类的项目费用类的项目也就是说：利润收入类的项目费用类的项目 利润将依次通过主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润四个层次来表达。分层次披利润将依次通过主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润四个层次来表达。分层次披露利润的目的是为了：露利润的目的是为了： 更便于体现各部分收支因素对于利润的影响更便于体现各部分收支因素对于利润的影响 更便于比较不同公司的业绩更便于比较不同公司的业绩 更便于衡量同一公司不同时期的业绩更便于衡量同一公司不同时期的业绩 11损益表的格式损益表的格式编制单位：公司单位：元项目上年数本年累计数一、主营业务收入减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用 管理费用 财务费用三、营业利润加：投资收益 补贴收入 营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润利润层次1利润层次2利润层次3利润层次4 绿色字体的内容代表对增加利润的科目，绿色字体的内容代表对增加利润的科目， 红色字体的内容代表减少利润的科目。红色字体的内容代表减少利润的科目。 白色字体内容代表利润的四个层次。白色字体内容代表利润的四个层次。12某技术研发企业的损益表里面记载的信息某技术研发企业的损益表里面记载的信息项目定义包括项目举例主营业务收入占企业营业收入比重较大的项目提供研发服务所取得的收入主营业务成本与本期营业收入相配比的已销产品的成本与取得研发服务收入相关的各项成本，如开发技术人员或生产技术人员工资主营业务税金及附加企业在销售产品、提供劳务等流通环节缴纳的税金营业税和防洪费其他业务利润占企业营业收入比重较小的项目所产生的利润销售材料，包装物出租等管理费用企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用业务招待费、劳动保险费、折旧费、会议费等营业费用企业在销售产品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费运输费、装卸费，广告费，营业人员工资等财务费用企业筹集生产经营所需资金而发生的费用利息支出、汇兑损益等营业外收入/支出与企业经营活动没有直接关系的各种收入/支出交通工具变卖收益、罚款收入/罚款支出、捐赠支出13借贷规则和分录借贷规则和分录资产负债表和损益表的数字通过从总账上摘取构成，总账数字则是由不断的分录得来。分录的组成部分，正是资产负债表和损益表的四大要素 资产负债表要素：资产、权益（权益包括负债和所有者权益） 损益表要素：收入、费用无论何种经济业务，都无法脱离此四种要素。分录就是以借贷规则表现四大要素活动状况的一种记录方法。分录需要遵循一定的规则： 即：有借有贷，借贷相等。14分录借贷和资产负债表、损益表的关系分录借贷和资产负债表、损益表的关系 费用（P/L）收益(P/L)实收资本实收资本(B/S)(B/S)资产资产(B/S)(B/S) 会计账的构会计账的构成成负债负债(B/S)(B/S)(借方) （贷方） / / 分录由借贷分录由借贷两方组成两方组成费用和资产的增加都是在账户的借方；减少就在贷方收益和负债、所有者权益的增加都是在账户的贷方；减少就在借方。账户也同样由账户也同样由借贷两方组成借贷两方组成15资产负债表和损益表的关系资产负债表和损益表的关系费用收益未分配利润资产实收资本盈余公积资本公积负债未分配利润 借方 贷方收益和费用的差额就是利润。没有被分配的利润就作为所有者权益被结转到下期 未分配利润未分配利润 实收资本实收资本 盈余公积盈余公积 所有者权益所有者权益 所有者权益所有者权益 负债负债 资产资产16四大账户和借贷规则总览四大账户和借贷规则总览资产类借方：增加 贷方：减少负债和所有者权益类借方：减少 贷方：增加收入类借方：减少 贷方：增加成本费用类借方：增加 贷方：减少17资产类账户和费用类账户举例资产类账户和费用类账户举例银行存款（资产类账户）管理费用（费用类账户） 1月1日期初余额：1003月1日收到款项: 2003月20日付出款项： 805月1日结转下期: 2203月15日支付办公费 504月20日支付办公费 80总计 1305月20日退还服务 3012月31日结转到利润表 100总计 130 总计 300总计 300此两账户均在借方记录增加，贷方记录减少。18收入类账户和权益类账户举例收入类账户和权益类账户举例实收资本（权益类账户）销售收入（收入类账户）5月20日客户退货 7012月31日结转到利润表 110 总计 180 4月15日销售收入 180 总计 180 9月28日股东撤资 2012月31日结转下期 480 总计 500 1月1日期初余额 10010月17日资本注入 400总计 500 此两账户均在贷方记录增加，借方记录减少。19会计循环的例子会计循环的例子例：某商业公司从事玩具的买卖，在2006年1月年发生如下四笔业务.期初，现金和实收资本的余额为100，其他科目期初余额为0。请编写分录、过入明细帐、总帐、结帐、试算平衡、最后产生财务报表。 1月2日 赊购100万元商品1月15日 赊销公司生产产品，价值120万元1月22日 支付1月2日赊购所欠应付帐款30万元1月28日 收回1月15日赊销货款90万元 1月30日 盘点， 库存商品成本为20 具体科目帐户处理如下：201 1月月2 2日的分录和过帐日的分录和过帐Step1：判断经济业务的性质，本例中，库存商品增加，负债增加。Step2：1.库存商品属于资产类帐户，资产增加计入借方，2.应付帐款属于权益类帐户。负债增加计入贷方。 100 100库存商品（资产类） 应付帐款（负债类）借：库存商品 100 贷：应付帐款 100通过负债形式购买原材料211 1月月1515日的分录和过帐日的分录和过帐Step1：判断经济业务的性质，本例中，销售收入增加，应收帐款增加。同时库存商品减少，成本增加。借：应收帐款 120 贷：主营业务收入 120销售商品，没有收到款项 主营业务收入（损益类）注意：企业无需在每一笔销售时候记录成本，成本可在期末一次记录应收帐款（资产类） 120 120Step2：1.应收帐款属于资产类帐户，增加计入借方。2.主营业务收入属于损益类帐户，增加计入贷方。221 1月月2222日的分录和过帐日的分录和过帐Step1：判断经济业务的性质，本例中，现金减少，应付帐款减少。借：应付帐款 30 贷：现金 30现金（资产类） 应付帐款（负债类） 30 30现金支付应付帐款Step2：1.应付帐款属于权益类帐户，减少计入借方。2.现金属于资产类帐户，减少计入贷方。231 1月月2828日分录和过帐日分录和过帐Step1：判断经济业务的性质，本例中，现金增加，应收帐款减少。借：现金 90 贷：应收帐款 90 现金（资产类） 应收帐款（资产类） 90 90现金收回应收帐款Step2：1.现金属于资产类帐户，资产增加计入借方分录2.应收帐款也属于资产类帐户，资产减少计入贷方分录。24如何确定销售成本如何确定销售成本还记得我们在记录销售的时候，没有记录销售成本么？现在是月末，是一次性结转销售成本的时候了在下面的例子中，为了简化，我们不再解释存货价格的确定方法。假设每一个苹果的价值均等。 销售成本期初存货 + 本期采购 期末存货1月1日 1月内 1月31日一个苹果，价值100元。数字由上个月盘点的结果决定买入两个苹果，共价值200元。数字是这个月内的存货增加数字。还剩下一个苹果，价值100元。数字是通过盘点决定的。通过计算我们可以推理出在1月内我销售了多少苹果。答案是2个苹果，价值200元。251 1月月3030日的分录和过帐日的分录和过帐主营业务成本（费用类） 库存商品（资产类） 根据盘点结果，存货为20。据此记录销售成本。借：主营业务成本 80 贷：库存商品 80Step1：判断经济业务的性质，本例中，成本增加，库存商品减少。Step2：库存商品是资产类帐户，减少记录贷方。销售成本是费用类帐户，增加记借方。盘存结果为20。期初存货为0，本期采购100，即出库010020808080261月月31日结转分录日结转分录 未分配利润主营业务成本主营业务收入 1月15日 1201月31日 1201月30日 801月31日 808012040借：未分配利润借：未分配利润 8080 贷：主营业务成本贷：主营业务成本 8080 借：主营业务收入借：主营业务收入 120120 贷：未分配利润贷：未分配利润 120120结转分录：我们在每一个费用和收入账户发生额的反方向记录相同的金额，使得每个费用账户和收入账户的期末余额均为0。27明细账余额、发生额一览明细账余额、发生额一览 应付账款应付账款 绿色代表期初数字 紫色代表本期发生数字 桔黄色代表期末结余数字 160100库存商品库存商品 现金现金应收账款应收账款未分配利润未分配利润实收资本实收资本01002080010070301009030012090 30120804010028试算平衡表的基本点试算平衡表的基本点期末，需要把所有明细帐数字过入总帐，然后将总帐数字过入财务报表。总帐仅仅反期末，需要把所有明细帐数字过入总帐，然后将总帐数字过入财务报表。总帐仅仅反映余额，不反映借贷的明细。此处省略过入总帐的过程。在编制报表之前，需要进行映余额，不反映借贷的明细。此处省略过入总帐的过程。在编制报表之前，需要进行试算平衡。试算平衡。目的是揭示记帐错误和准备编制报表。目的是揭示记帐错误和准备编制报表。试算平衡表就是将所有科目的余额分借贷排列的表格。试算平衡表就是将所有科目的余额分借贷排列的表格。方法：方法： 1. 1.找到各总帐（资产类、权益类）的结余数字，找到各总帐（资产类、权益类）的结余数字， 2.2.把数字填入试算平衡表的相应方向。把数字填入试算平衡表的相应方向。 29 试算平衡图例试算平衡图例费用费用主营业务成本 80 收益收益主营业务收入 120实收资本实收资本实收资本 100 资产资产现金 160应收帐款 30库存商品 20负债负债应付帐款 70为了更清晰的表为了更清晰的表示，我们也可以示，我们也可以将所有的期末余将所有的期末余额放到我们的借额放到我们的借贷模型里面，可贷模型里面，可以看到，所有的以看到，所有的借方余额和贷方借方余额和贷方余额的加总都等余额的加总都等于于290290。注意：真正的期注意：真正的期末借方余额应该末借方余额应该是是210210而不是而不是290290，因为损益没有，因为损益没有余额。余额。30编制试算平衡表编制试算平衡表 试算平衡表试算平衡表 余额余额 借方借方 贷方贷方现金现金 160应收帐款应收帐款 30库存商品库存商品 20应付帐款应付帐款 70未分配利润未分配利润 40 实收资本实收资本 100 210 210 将上一页里面的红色数字过入试算平衡表的相应方向，如果借贷加总一致，则说明我们的记帐无误。31试算平衡表到财务报表试算平衡表到财务报表 现金现金 160 应付帐款应付帐款 70 应收帐款应收帐款 30 库存商品库存商品 20 负债合计负债合计 70 实收资本实收资本 100 未分配利润未分配利润 40 所有者权益合计所有者权益合计 140 资产合计资产合计 210 所有者权益和负债合计所有者权益和负债合计 210 资产负债表 2006年1月31日将试算平衡表得到的数据可以直接过入资产负债表和损益表。32权责发生制和收付实现制的差异权责发生制和收付实现制的差异我们应该在什么时候确认收入和费用？我们应该在什么时候确认收入和费用？ 在会计上有两种方法：在会计上有两种方法：权责发生制：商品和劳务转移时确认收入权责发生制：商品和劳务转移时确认收入收付实现制：收到或支付现金时确认收入收付实现制：收到或支付现金时确认收入 权责发生制权责发生制 收收付实现制付实现制 签定合同并提货签定合同并提货 确认收入确认收入 收到款项收到款项 确认收入确认收入 月底制作工资单准备发放月底制作工资单准备发放 确认费用确认费用 实际支付工资实际支付工资 确确认费用认费用 采用权责发生制的目的：采用权责发生制的目的：1 1 反映经营业绩（也就是期间内已实现的收入）反映经营业绩（也就是期间内已实现的收入）2 2 报告配比费用（配比的费用也就是取得经营业绩的代价）报告配比费用（配比的费用也就是取得经营业绩的代价） 33利润增加对于资产负债表的影响利润增加对于资产负债表的影响费用80收益120未分配利润40资产资产100100实收资本实收资本100100未分配利润40 借方 贷方收益和费用的差额就是利润。没有被分配的利润就作为所有者权益被结转到下期 所有者权益所有者权益 负债负债 资产资产资产新增资产新增404034对财务报表的分析与使用. 35 客户能否及时还贷客户能否及时还贷管理者是否为我创造了管理者是否为我创造了更多价值更多价值谁需要进行财务报表分析谁需要进行财务报表分析管理者管理者股东股东信用经理信用经理财务经理财务经理审计师审计师企业的经营业绩如何企业的经营业绩如何企业是否存在财务风险企业是否存在财务风险客户的主要审计风客户的主要审计风险在哪里险在哪里36报表分析方法趋势分析报表分析方法趋势分析趋势分析就是对经济因素的两个时点的数字进行比较，总结出它的发展趋势 通过趋势分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如：通过趋势分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如：某一个因素相比于期初是增加还是减少？某一个因素相比于期初是增加还是减少？增加了百分之多少？增加了百分之多少？哪个因素增加或减少的最多？增加或减少的原因是什么？哪个因素增加或减少的最多？增加或减少的原因是什么？508081816242010净利润趋势是降低，降低了50，降低原因需要调查。37报表分析方法结构分析报表分析方法结构分析结构分析就是对某一部分经济因素占据总经济因素的百分比，从而看出经济因素的重要性。 通过结构分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如：通过结构分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如： 哪一个因素占据的比例最高或者对总体影响最大？哪一个因素占据的比例最高或者对总体影响最大？ 有没有某一种因素占据总体比例畸高？有没有某一种因素占据总体比例畸高？ 比例畸高的原因可能是什么？比例畸高的原因可能是什么？ 结合趋势分析，看看本期的比例和上期的比例相比有什么变化？结合趋势分析，看看本期的比例和上期的比例相比有什么变化？40万占14.3%100万占35.7%50万占17.9%30万占10.7%60万占21.4%38报表分析方法行业分析报表分析方法行业分析行业分析就是对某一个经济因素的趋势和结构和同行业的数据进行比较，从而了解经济因素变化的正常与否。 通过行业分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如：通过行业分析，我们可以发现并采取进一步分析，比如： 和行业平均相比，某一个经济指标增长的过快或过慢？和行业平均相比，某一个经济指标增长的过快或过慢？ 和行业平均相比，某一个经济因素占总体的比例过高或过低？和行业平均相比，某一个经济因素占总体的比例过高或过低？ 和行业平均相比，某一个经济因素过高或者过低？和行业平均相比，某一个经济因素过高或者过低？目标公司目标公司行业平均行业平均39报表分析方法指标分析报表分析方法指标分析 什么是财务指标？什么是财务指标？财务指标就是各种财务数据通过固定的计算方式计算出的结果。通过财务指标，财务指标就是各种财务数据通过固定的计算方式计算出的结果。通过财务指标，可以了解企业的财务状况并进行业绩的评价可以了解企业的财务状况并进行业绩的评价 依据对企业业绩不同的考核方面，指标也分为相应的种类。比如：依据对企业业绩不同的考核方面，指标也分为相应的种类。比如：衡量流动性的指标：告诉我们企业是否有足够的能力偿还短期负债衡量流动性的指标：告诉我们企业是否有足够的能力偿还短期负债衡量经营效率的指标：告诉我们企业的存货、应收帐款、应付帐款等各项资产的周转衡量经营效率的指标：告诉我们企业的存货、应收帐款、应付帐款等各项资产的周转 效率如何效率如何衡量盈利能力的指标：告诉我们企业能够给股东带来多少的利润回报衡量盈利能力的指标：告诉我们企业能够给股东带来多少的利润回报 是财务指标的体系，通过财务指标的层层分解，力图找到指标变化的真相。是财务指标的体系，通过财务指标的层层分解，力图找到指标变化的真相。什么是财务指标什么是财务指标有哪几种财务指标有哪几种财务指标杜邦分析体系杜邦分析体系40三大基本指标：三大基本指标：权益净利率：它表示每一权益净利率：它表示每一元股东所投入的资金，能元股东所投入的资金，能够产生多少的净利润。够产生多少的净利润。权益净利率（权益净利率（ROEROE）基本指标是所有指标的基础和核心，财务分析应当首先关注这三种指标。基本指标是所有指标的基础和核心，财务分析应当首先关注这三种指标。 净利润100 平均股东权益权益净利率它表示每一元资产，能够产生多少的净利润。它表示每一元资产，能够产生多少的净利润。资产净利率资产净利率 资产净利率净利润/平均资产总额100 因为并非所有的资产都由股东投入，它表示每一因为并非所有的资产都由股东投入，它表示每一元股东所投入的资金占有了多少的资产。这个指元股东所投入的资金占有了多少的资产。这个指标可以作为前两个指标的纽带。标可以作为前两个指标的纽带。权益乘数=平均资产总额/平均股东权益权益乘数权益乘数41资产净利率的分解指标资产净利率的分解指标资产净利率需要我们进一步分解成更多指标。因为它提供给我们更多的线索。 资产净利率是衡量资产的收益能力的指标。然而，资产的收益能力通过两种因素来资产净利率是衡量资产的收益能力的指标。然而，资产的收益能力通过两种因素来体现：体现：第一个因素是资产的运作效率。如果销售的盈利能力一定，资产的运作效率高，周第一个因素是资产的运作效率。如果销售的盈利能力一定，资产的运作效率高，周转速度快，那么资产净利率就高。转速度快，那么资产净利率就高。第二个因素是销售的盈利能力。如果资产的运作效率一定，当盈利能力越高，那么第二个因素是销售的盈利能力。如果资产的运作效率一定，当盈利能力越高，那么资产净利率就越高。资产净利率就越高。资产资产净利率净利率 净利润净利润 总资产总资产 净利润净利润 销售收入销售收入 销售收入销售收入 总资产总资产销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率42比率之一比率之一流动性指标流动性指标比率之二比率之二比率之三比率之三流动性指标衡量告诉我们企业是否有足够的能力偿还短期负债 流动比率流动资产流动比率流动资产/ /流动负债流动负债流动资产通常包括：现金、存货、应收帐款等易于变现的资产流动资产通常包括：现金、存货、应收帐款等易于变现的资产流动负债通常包括：短期借款、应付帐款等流动负债通常包括：短期借款、应付帐款等 速动比率（酸性测试比率）（流动资产存货）速动比率（酸性测试比率）（流动资产存货）/ /流动负债流动负债因为存货不是能够迅速变现的资产，速动比率剔除了不容易变现的存货，从而更因为存货不是能够迅速变现的资产，速动比率剔除了不容易变现的存货，从而更能评价企业偿还债务的能力。能评价企业偿还债务的能力。 利息保障倍数息税前利润利息保障倍数息税前利润/ /利息费用利息费用这个比率说明息税前利润能够偿还利息多少次，保障倍数越高，说明企业偿还银这个比率说明息税前利润能够偿还利息多少次，保障倍数越高，说明企业偿还银行贷款利息的能力越强。行贷款利息的能力越强。43盈利能力指标盈利能力指标销售利润率主营业务利润/主营业务收入思考：为什么利润的绝对数不能作为盈利能力的参考？编制单位：公司单位：元项目上年数本年累计数一、主营业务收入减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润减：营业费用 管理费用 财务费用三、营业利润加：投资收益四、利润总额减：所得税五、净利润营业利润率营业利润/主营业务收入净利润率净利润/主营业务收入44经营效率指标经营效率指标对于一个制造企业来说，经营效率可以看作企业从买入原材料、生产制造、销售产品、收回货款的整个经营流程的效率。这个周期越短，说明企业的经营的效率越高。支付应付账款原材料入库生产产品销售产品收回应收账款产生应收账款产生应付账款存货周转存货周转天数天数应收账款应收账款周转天数周转天数应付账款应付账款周转天数周转天数应收帐款周转天数平均应收帐款应收帐款周转天数平均应收帐款/ /主营业务收入主营业务收入360360应付帐款周转天数平均应付帐款应付帐款周转天数平均应付帐款/ /主营业务成本主营业务成本360360存货周转天数平均存货存货周转天数平均存货/ /主营业务成本主营业务成本36036045运营资本运营资本存货周转天数存货周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数现金周转天数现金周转天数应付账款周转天数应付账款周转天数货物到达货物到达支付现金支付现金货物售出货物售出收到现金收到现金现金周转周期表示现金从支付到收回循环一次所需要的天数。现金周转周期存货周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数现金周转周期现金周转周期46杜邦分析体系的核心模型杜邦分析体系的核心模型47杜邦分析体系的比率分析杜邦分析体系的比率分析指标指标比率所代表的意义比率所代表的意义权益净利率权益净利率该项指标反映公司所有者权益的投资报酬率资产净利率资产净利率该项指标反映企业资产利用的综合效果权益乘数权益乘数该项指标反映资产总额与股东提供的资本的相对关系总资产周转率总资产周转率该项指标反映资产总额的周转速度应收账款周转率应收账款周转率该项指标反映应收账款的周转速度存货周转率存货周转率该项指标反映存货的周转速度应付账款周转率应付账款周转率该项指标反映应付账款的周转速度固定资产周转率固定资产周转率该项指标反映固定资产的周转速度销售净利率销售净利率该项指标反映每一元销售收入带来利润的多少，表示销售收入的收益水平毛利率毛利率该项指标反映每一元销售收入扣除销售成本后，有多少可以用于各项期间费用各项费用比率各项费用比率该项指标反映各项期间费用在毛利中所占的比例48 流动性：流动资产是否能偿还流动负债？流动性：流动资产是否能偿还流动负债？ 盈利性：企业盈利能力是否强大？盈利性：企业盈利能力是否强大？ 营运能力：企业对于各项资产的运营效率管理如何？营运能力：企业对于各项资产的运营效率管理如何？财务报表分析的主要关注点财务报表分析的主要关注点49财务报表分析的案例练习财务报表分析的案例练习资产负债表资产负债表资产资产20032003年末年末20042004年末年末负债和所有者权益负债和所有者权益20032003年末年末20042004年末年末流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 现金现金7050 短期借款短期借款10040 应收账款应收账款83120 应付账款应付账款130100 存货存货114152流动负债合计流动负债合计230140 流动资产合流动资产合计计267322固定资产固定资产7002000长期负债长期负债1501500资产总计资产总计9672322负债合计负债合计3801640所有者权益所有者权益587682负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计9672322损益表损益表某造纸企业财务报表如下，请尝试分析某造纸企业财务报表如下，请尝试分析2004年财务状况并给出相应建议年财务状况并给出相应建议20032003年末年末20042004年年末末收入收入9001200 成本成本790900 毛利毛利110300 销售费用销售费用31 200 管理费用管理费用30 39 财务费用财务费用14 50 营业利润营业利润35 11 营业外收支营业外收支0 1 其他业务收支其他业务收支0 1 所得税所得税1 3 净利润净利润34 6 50第一步：主要比率的计算和问题发现第一步：主要比率的计算和问题发现权益净利率权益净利率 a a 权益乘数权益乘数 b b 平均资产平均资产总额总额 平均股东平均股东权益权益 资产净利资产净利率率 c c 销售净利率销售净利率 e e 净净利润利润 销销售收入售收入 资产周转率资产周转率 f f 销售销售收入收入 平均平均资产资产200311.56%1.6467.025%3.78%1.85920040.90%2.5900.365%0.5%0.729行业行业4.498%1.473.06%3.17%0.965通过计算通过计算20042004年五大主要比率，并和行业平均和以前年度数据对比，找到趋势年五大主要比率，并和行业平均和以前年度数据对比，找到趋势以及最可能发生问题的地方。以及最可能发生问题的地方。经过计算，发现除杠杆比率以外的其他比率均有显著下降，而且均低于行经过计算，发现除杠杆比率以外的其他比率均有显著下降，而且均低于行业均值。其中业均值。其中e e和和f f下降是主要的原因，我们应从此着手下降是主要的原因，我们应从此着手f =f =b =b =e e = =a ab * b * c cc ce * fe * f51 趋势趋势 行业平均行业平均结构结构 行业平行业平均均总资产总资产140%63%100%100%固定资产固定资产186%55%86%67%现金现金-29%211%2%18%应收账款应收账款131%13%8%6%存货存货-30%33%3%10%应付账款应付账款-23%21%4%10%短期借款短期借款-60%-80%2%3%长期借款长期借款900%146%65%20%总负债总负债332%12%71%32%销售成本销售成本14%36%75%87%销售费用销售费用545%97%17%5%管理费用管理费用30%21%3%3%财务费用财务费用257%50%4%2%第二步：财务数据的趋势和结构与行业平均数的整理第二步：财务数据的趋势和结构与行业平均数的整理52指标指标计算方法计算方法实际值实际值市场市场均值均值分析结果分析结果原因原因进一步调查进一步调查毛利率毛利率毛利 销售收入25%12.74%毛利率高于市场平均提高了售价考察此售价对于市场份额的影响营业营业利润率利润率营业利润销售收入1%3.41%营业利润低于市场平均加大了对于供货商的奖励和各种推广力度进一步对销售费用进行分析销售销售净利率净利率净利润 销售收入0.5%3.17%净利润低于市场平均进一步对各项支出进行分析销售费用销售费用比率比率销售费用 销售收入16.7%5销售费用高于市场平均，而且比去年猛增已经确定是广告费、业务招待费的巨额增加考察销售费用的长期效果管理费用管理费用比率比率管理费用 销售收入3.25%3略高于市场平均已经确定是管理人员工资提升的结果考察管理人员的利用率财务费用财务费用比率比率财务费用销售收入4.17%2高于市场平均已经确定是增加了负债的结果考察负债的结构和偿债能力第三步：盈利性分析第三步：盈利性分析盈利性分析就用来调查为什么销售净利率如此之低盈利性分析就用来调查为什么销售净利率如此之低100%100%100%100%100%100%53第四步：营运能力分析第四步：营运能力分析指标指标计算方法计算方法实际值实际值 市市场场 均均值值 分分 析析 结结 果果 原因原因 进一步调查进一步调查固定资产固定资产周转天数周转天数平均固定资产*360天销售收入405308.57固定资产周转速度降低，也低于市场平均固定资产投资力度加大分析各项固定资产的使用率应收账款应收账款周转天数周转天数平均应收账款*360天销售收入30.4527.47应收帐款周转速度降低新的宽松的信用政策量化信用政策的变化对于应收帐款周转天数的影响应付账款应付账款周转天数周转天数平均应付账款*360天销售成本46.045.88支付应付帐款速度加快供货商提出了苛刻的付款条件考虑是否合理以及是否应寻找其他供货商存货存货周转天数周转天数平均存货*360天销售成本53.238.86存货周转速度降低市场对商品的需求降低现金现金周转周期周转周期 存货周转天数+应收账款周转天数应付帐款周转天数 49.1520.45营业周期时间延长是以上多原因的综合反映评价风险以及考虑如何能够更有效率的经营营运能力分析用来调查为什么资产周转率降低营运能力分析用来调查为什么资产周转率降低54第五步：流动性分析第五步：流动性分析指标指标计算方法计算方法实际值实际值市场市场均值均值分析结果分析结果原因原因建议建议流动比率流动比率流动资产流动负债2.302.65流动性稍低于平均值，但可以接受应收帐款占据流动资产的较大比例应当进行应收帐款分析和信用分析和回收可能性速动比率速动比率流动资产-存货流动负债1.211.88同上同上同上现金比率现金比率现金流动负债0.361.41现金偿债能力较差应收帐款催收力度不足建议进一步考察现金需求和缺口负债资产比负债资产比负债资产0.710.32负债比例超过同行业平均水平本期固定资产采购使用负债形式进一步分析利率，财务杠杆以及其他融资方式可能性利息保障利息保障倍数倍数息税前利润利息费用1.183.10偿债能力值得怀疑利润降低同时财务费用升高量化两部分的各自影响55分析结果一览分析结果一览 权权益益利利润润率率下下降降主要原主要原因是销因是销售利润售利润率下降率下降另外因另外因为资产为资产周转率周转率下降下降毛利率毛利率升高升高营业利润营业利润率降低率降低定价没定价没有问题有问题各项费各项费用的综用的综合影响合影响过高的销售过高的销售费用费用过高的管理过高的管理费用费用广告费广告费是增加是增加最快的最快的工资薪工资薪金增长金增长过快过快固定资产固定资产周转差周转差应收账款应收账款回收慢回收慢固定资产太多固定资产太多主要因为放宽了主要因为放宽了收款的政策收款的政策客户的信用值客户的信用值得怀疑得怀疑购买了一个生产购买了一个生产力不佳的工厂力不佳的工厂 因为某因为某项失败项失败的创意的创意导致了导致了费用的费用的升高升高中层管理中层管理人员人数人员人数过多过多净利润净利润平均股东权益平均股东权益净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入平均资产总额平均资产总额毛利毛利销售收入销售收入营业利润营业利润销售收入销售收入销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产销售收入销售收入平均应收账款平均应收账款5657