外汇交易实务最新课件期权交易期权交易期货交易期货交易互换交易互换交易套汇交易套汇交易远期交易远期交易即期交易即期交易外汇交易外汇交易外汇交易实务最新课件外汇交易的相关基础知识外汇交易的相关基础知识即期外汇交易即期外汇交易远期外汇交易远期外汇交易套汇交易套汇交易互换交易互换交易外汇期货交易外汇期货交易外汇期权交易外汇期权交易外汇风险及其管理外汇风险及其管理外汇交易实务最新课件第一章第一章 外汇交易相关基础知识外汇交易相关基础知识外汇和汇率外汇和汇率外汇市场外汇市场汇市行情的分析与预测汇市行情的分析与预测外汇交易实务最新课件外汇和汇率外汇和汇率汇率汇率什么是汇率什么是汇率标价法标价法交易买卖价交易买卖价点数点数几种汇率几种汇率外汇外汇什么是外汇什么是外汇现钞与现汇现钞与现汇交易头寸交易头寸货币符号货币符号外汇交易实务最新课件外汇外汇 从不同层面理解外汇从不同层面理解外汇外汇的不同形态外汇的不同形态外汇的特征外汇的特征 外汇交易实务最新课件外汇交易中的外汇外汇交易中的外汇 外币现钞和现汇外币现钞和现汇 外币现钞：实物形式的外国货币。外币现钞：实物形式的外国货币。 外币现汇：帐面上的外汇。外币现汇：帐面上的外汇。外汇交易实务最新课件币种单位现钞买入现汇买入中间价现汇卖出现钞卖出美元100808.67826.46827.70828.94828.94日元1000007548.437706.827726.137745.447745.44港币100103.79106.03106.23106.39106.39澳元100463.86473.59474.77475.95475.95英镑1001206.451231.771234.851237.931237.93新加坡元100466.90476.70477.89479.08479.08加拿大元100540.12551.45552.83554.21554.21瑞士法郎100469.75479.60480.80482.00482.00欧元100730.31745.64747.50749.36749.36外汇交易实务最新课件注意：（1）在银行公布的外汇牌价中，现钞买价低）在银行公布的外汇牌价中，现钞买价低于现汇买价，现钞现汇的卖价则相等。于现汇买价，现钞现汇的卖价则相等。（2）客户）客户“钞卖汇买钞卖汇买”要在外汇金额上遭受要在外汇金额上遭受一定的损失，而以现汇支取现钞时，则可一定的损失，而以现汇支取现钞时，则可以支取等额的现钞。以支取等额的现钞。（3）外汇买卖的外汇是指现汇。）外汇买卖的外汇是指现汇。外汇交易实务最新课件外汇交易中的部位（外汇交易中的部位（foreign exchange position）头寸）头寸指暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。即指置留指暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。即指置留在市场中尚未结清的合约。在市场中尚未结清的合约。有三种情况：有三种情况：（1）多头（）多头（Long Position)（2）空头）空头(Short Position) （3）平仓）平仓(Spuare) 外汇交易实务最新课件外汇交易中的货币名称及符号外汇交易中的货币名称及符号国家、地区国家、地区货币名称货币名称英文简写英文简写中国中国人民币人民币CNY美国美国美元美元USD日本日本日元日元JPY欧元区欧元区欧元欧元EUR英国英国英镑英镑GBP瑞士瑞士瑞士法郎瑞士法郎CHF加拿大加拿大加拿大元加拿大元CAD澳大利亚澳大利亚澳大利亚元澳大利亚元AUD中国香港地区中国香港地区港元港元HKD外汇交易实务最新课件外汇行情中的主要货币代码外汇交易实务最新课件 有些交易中，也用俚语或俗称表示，如有些交易中，也用俚语或俗称表示，如 Greenback Buck 美元美元 Cable （或（或GVID） 英镑英镑 Fund 加拿大元加拿大元 TT 港元港元 Stocky 瑞典克郎瑞典克郎 Ozzie 澳大利亚元澳大利亚元 Swissy 瑞士法郎瑞士法郎外汇交易实务最新课件开开眼界开开眼界 世界纸币欣赏世界纸币欣赏中国香港元中国香港元中国澳门元中国澳门元外汇交易实务最新课件阿根廷比索阿根廷比索埃及镑埃及镑外汇交易实务最新课件俄罗斯卢布俄罗斯卢布朝鲜圆朝鲜圆外汇交易实务最新课件丹麦克郎丹麦克郎秘鲁索尔秘鲁索尔外汇交易实务最新课件南非兰特南非兰特巴基斯坦卢比巴基斯坦卢比外汇交易实务最新课件欧元欧元外汇交易实务最新课件奥地利先令奥地利先令澳大利亚元澳大利亚元外汇交易实务最新课件比利时法郎比利时法郎德国马克德国马克外汇交易实务最新课件国际市场上主要货币现钞知识国际市场上主要货币现钞知识外汇交易实务最新课件美元美元货币名称：货币名称： 美元（美元（UNITED STATES DOLLAR） 发行机构：发行机构： 美国联邦储美国联邦储备银行（备银行（U. S. FEDERAL RESERVE BANK）货币符号：货币符号： USD辅币进位：辅币进位： 1美元美元=100分（分（CENTS） 钞票面额：钞票面额： 1元、元、2元、元、5元、元、10元、元、20元、元、50元、元、100元七种。元七种。 以前曾发行过以前曾发行过500和和1 000元面额的大面额钞票，元面额的大面额钞票，现在已不再流通。辅币有现在已不再流通。辅币有1分、分、5分、分、10分、分、25分、分、50分等。分等。外汇交易实务最新课件面额面额正面人像正面人像背面图景背面图景1元元华盛顿华盛顿WASHINGTON正中大写正中大写“ONE”，左右两颗，左右两颗大印大印2元元杰弗生杰弗生JEFFERSON1776年宣告独立图年宣告独立图5元元林肯林肯LINCOLN林肯纪念堂林肯纪念堂10元元汉密尔顿汉密尔顿HAMILTON美国财政部美国财政部20元元杰克生杰克生JACKSON白宫白宫50元元葛伦葛伦GRANT美国国会美国国会100元元富兰克林富兰克林FRANKLIN美国独立堂美国独立堂500元元麦金来麦金来MCKINLEY小写小写“500”1000元元克利夫兰克利夫兰CLEVELAND大写大写1000元元外汇交易实务最新课件外汇交易实务最新课件英镑 货币名称：英镑（货币名称：英镑（POUND、STERLING） 发行机构：英格兰银行（发行机构：英格兰银行（BANK OF ENGLAND）货币符号：货币符号：GBP辅币进位：辅币进位：1镑镑 =100便士（便士（PENCE） 钞票面额：钞票面额： 5镑、镑、10镑、镑、20镑、镑、50镑。镑。过去旧制英镑辅币为过去旧制英镑辅币为“先令先令”和和“便士便士”。1英镑英镑=12先令，先令，1先先令令=20便士。便士。1971年年2月月1日起英镑改为百进制，日起英镑改为百进制，1英镑英镑=100新便新便士，取消先令。士，取消先令。 外汇交易实务最新课件欧元 货币名称：欧元（货币名称：欧元（EURO） 发行机构：欧洲中央银行（发行机构：欧洲中央银行（EUROPEAN CENTRAL BANK） 货币符号：货币符号：EUR辅币进位：辅币进位：1欧元欧元=100欧分（欧分（CENTS） 钞票面额：钞票面额：5欧元、欧元、10欧元、欧元、20欧元、欧元、50欧元、欧元、100欧元、欧元、200欧元、欧元、500欧元纸币。铸币有欧元纸币。铸币有1欧分、欧分、2欧分、欧分、5欧分、欧分、10欧分、欧分、20欧分、欧分、50欧分和欧分和1欧元、欧元、2欧元共欧元共8个面值的硬币。个面值的硬币。外汇交易实务最新课件瑞士法郎传统的避险货币 货币名称：瑞士法郎（货币名称：瑞士法郎（SWISS FRANC） 发行机构：瑞士国家银行（发行机构：瑞士国家银行（BANQUE NATIONALE SUISSE）货币符号：货币符号：CHF 辅币进位：辅币进位：1瑞郎瑞郎 =100生丁（生丁（CENTIMES） 钞票面额：纸币面额有钞票面额：纸币面额有10法郎、法郎、20法郎、法郎、50法郎、法郎、100法法郎、郎、500法郎、法郎、1000法郎，铸币有法郎，铸币有1法郎、法郎、2法郎、法郎、5法郎和法郎和1分、分、2分、分、5分、分、10分、分、20分、分、50分等。分等。外汇交易实务最新课件日元日元纸币使用的是日本特有的纸浆。日元纸币使用的是日本特有的纸浆。 货币名称：日元（货币名称：日元（JAPANESE YEN） 发行机构：日本银行（发行机构：日本银行（NIPPON GINKO） 货币符号：货币符号：JPY 钞票面额：钞票面额：500元、元、1 000元、元、5 000元、元、10 000元，铸元，铸币有币有1元、元、5元、元、10元、元、50元、元、100元等。元等。外汇交易实务最新课件澳元澳大利亚元钞票的材料是塑料。澳大利亚元钞票的材料是塑料。 货币名称：澳大利亚元货币名称：澳大利亚元（AUSTRALIAN DOLLAR） 发行机构：澳大利亚储备银发行机构：澳大利亚储备银行（行（RESERVE BANK OF AUSTRALIA） 货币符号：货币符号：AUD辅币进位：辅币进位：1澳元澳元=100分分（CENTS）钞票面额：钞票面额：5元、元、10元、元、20元、元、50元、元、100元纸币。辅币元纸币。辅币有有1分、分、2分、分、5分、分、10分、分、20分、分、50分铸币。分铸币。外汇交易实务最新课件加元钞票上均使用英语和法语两钞票上均使用英语和法语两种文字种文字 货币名称：加拿大元货币名称：加拿大元（CANADA DOLLAR） 发行机构：加拿大银行发行机构：加拿大银行（BANK OF CANADA） 货币符号：货币符号：CAD辅币进位：辅币进位：1元元=100分分（CENTS）钞票面额：钞票面额：2元、元、5元、元、10元、元、20元、元、50元、元、100元、元、1 000元。元。外汇交易实务最新课件港元货币名称：香港元（货币名称：香港元（HONG KONG DOLLAR） 货币符号：货币符号：HKD 辅币进位：辅币进位：1元元 =100分分（CENTS） 钞票面额：纸币面额为钞票面额：纸币面额为10元、元、20元、元、50元、元、100元、元、500元、元、1 000元，铸币有元，铸币有1元、元、2元、元、5元、元、10元和元和1毫、毫、2毫、毫、5毫毫等。等。 港元的发钞银行有：汇丰银行港元的发钞银行有：汇丰银行（HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPRATION）、渣打银行）、渣打银行（STANDARD CHARTERED BANK ）、中）、中国银行（国银行（BANK OF CHINA）外汇交易实务最新课件汇率汇率汇率的定义汇率的定义汇率的标价方法汇率的标价方法外汇交易中的汇率买入汇率与卖出汇率外汇交易中的汇率买入汇率与卖出汇率汇率的基本点汇率的基本点与外汇交易有关的几种汇率与外汇交易有关的几种汇率外汇交易实务最新课件汇率汇率-汇价、外汇汇价、外汇牌价、外汇行市牌价、外汇行市外汇买卖的价格。外汇买卖的价格。两国货币之间的相对比价。两国货币之间的相对比价。一一国国货货币币以以另另一一国国货货币币表表示示的价格。的价格。 外汇交易实务最新课件汇率的标价方法汇率的标价方法直接标价法直接标价法间接标价法间接标价法美元标价法美元标价法汇率标价的国际惯例汇率标价的国际惯例外汇交易实务最新课件直接标价法直接标价法（direct quotation）也称价格标价法、欧式标价法或应付也称价格标价法、欧式标价法或应付标价法，指以一定单位的外国货币作标价法，指以一定单位的外国货币作为标准，折合成若干单位的本国货币为标准，折合成若干单位的本国货币来表示汇率，即单位外币的本币价格。来表示汇率，即单位外币的本币价格。1USD6.3990RMB外汇交易实务最新课件间接标价法（间接标价法（indirect quotation）也称数量标价法、美式标价法或应收也称数量标价法、美式标价法或应收标价法，指以一定单位的本国货币作标价法，指以一定单位的本国货币作为标准，折成若干单位的外国货币来为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率，即单位本币的外币价格。表示汇率，即单位本币的外币价格。1GBP=1.6574USD外汇交易实务最新课件注意：注意：凡是谈到直接、间接标价法，就必须分清楚谁是凡是谈到直接、间接标价法，就必须分清楚谁是本币，谁是外币。本币，谁是外币。同一汇率表达式既可以认为是直接标价法，也可同一汇率表达式既可以认为是直接标价法，也可以认为是间接标价法，只是站在不同角度而已。以认为是间接标价法，只是站在不同角度而已。例如，例如，1USD=120JPY,如果把如果把JPY看成本币，则看成本币，则是直接标价法，如果把是直接标价法，如果把USD看成是本币，则是间看成是本币，则是间接标价法。接标价法。 外汇交易实务最新课件美元标价法美元标价法如如果果汇汇率率表表达达式式中中的的两两种种货货币币，其其中中一一种种货货币币固固定定为为美美元元，则则是是美美元元标标价价法法。即即等等式式中中的的一一币币种种为为美美元元外汇交易实务最新课件汇率标价的国际惯例汇率标价的国际惯例 （1）世界上绝大多数国家采用直接标价法，只有）世界上绝大多数国家采用直接标价法，只有少数国家采用间接标价法。少数国家采用间接标价法。 （2）采用间接标价法的少数货币是：）采用间接标价法的少数货币是：GBP、USD、AUD、EUR、NZD。 （3） 在美元标价法下，美元在遇到上述货币时，在美元标价法下，美元在遇到上述货币时，美元在汇率等式的右边，如美元在汇率等式的右边，如1GBPUSD，除，除此以外美元与任何货币在一起，都是在汇率等式的此以外美元与任何货币在一起，都是在汇率等式的左边，如左边，如1USDJPY。可见，任何两种货币。可见，任何两种货币的汇率表达式都是唯一的。的汇率表达式都是唯一的。 外汇交易实务最新课件外汇交易中的汇率外汇交易中的汇率买入汇率买入汇率卖出汇率卖出汇率 买卖差价买卖差价中间汇率中间汇率外汇交易实务最新课件买入汇率与卖出汇率买入汇率与卖出汇率买入汇率（买入汇率（the bid rate;buying rate）也）也称买入价或买价，是银行从同业或客户那称买入价或买价，是银行从同业或客户那里买入外汇时使用的汇率。里买入外汇时使用的汇率。卖出汇率（卖出汇率（the offer rate;selling rate）也）也称卖出价或卖价，是银行向同业或客户卖称卖出价或卖价，是银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率。出外汇时使用的汇率。外汇交易实务最新课件例如：例如：巴黎外市：巴黎外市：1$=5.6050/5.6060FF 伦敦外市：伦敦外市：1=1.3040/1.3050$注意：注意：（1）买入价和卖出价都是站在银行（而非客）买入价和卖出价都是站在银行（而非客户）的角度来定的。户）的角度来定的。（2）这些价格都是外汇（而非本币）的买卖）这些价格都是外汇（而非本币）的买卖价格。价格。（3）直接标价法下，较低的价格为买入价，）直接标价法下，较低的价格为买入价，较高的为卖出价；间接标价法下，价格较较高的为卖出价；间接标价法下，价格较低的是卖出价，较高的是买入价。低的是卖出价，较高的是买入价。 外汇交易实务最新课件判断外汇的买卖价被报价货币的确立判断外汇的买卖价被报价货币的确立被报价货币就是被其他货币用来表示价格的货币，也叫被报价货币就是被其他货币用来表示价格的货币，也叫基础货币、标的货币。其计价单位为：基础货币、标的货币。其计价单位为：1基准货币基准货币/标的标的货币货币/被报价货币被报价货币报价货币。报价货币。银行是对基准货币的买低卖高。即以左边的价格买入基银行是对基准货币的买低卖高。即以左边的价格买入基准货币，右边的价格卖出基准货币。这不论对直接标价准货币，右边的价格卖出基准货币。这不论对直接标价法还是间接标价法都适用。客户的买卖行为恰与之相反。法还是间接标价法都适用。客户的买卖行为恰与之相反。例如：例如：1USD2.1180/2.1190DEM1GBP=1.3040/1.3050USD外汇交易实务最新课件例：例： 美元美元/日元日元115.25/115.35 客户将客户将100美元兑换成日元，可得美元兑换成日元，可得11525日元日元（100115.25） 客户将客户将10000日元兑换成美元，可得日元兑换成美元，可得86.69美美元（元（10000/115.35）总结：总结：（货币）从左到右，乘以左（汇价）；（货币）（货币）从左到右，乘以左（汇价）；（货币）从右到左，除以右（汇价）。从右到左，除以右（汇价）。”外汇交易实务最新课件买卖差价与中间汇率买卖差价与中间汇率买卖差价（卖出买卖差价（卖出价买入价）价买入价）/卖出卖出价价x100%例如：例如：A银行：银行：USD/JPY=120.53/59: B银行：银行：USD/JPY=120.54/58中间汇率中间汇率 （卖出价（卖出价买入价）买入价）/2中间汇率绝非外汇买中间汇率绝非外汇买卖业务中实际成交的卖业务中实际成交的价格。价格。外汇交易实务最新课件汇率的基本点（汇率的基本点（basic point，简称，简称BP） point也也有有人人称称之之为为pips或或ticks。每每一一百百个个points被被称称为为one penning。外外汇汇交交易易员员在在报报价价时，未曾报出的数字称为大数（时，未曾报出的数字称为大数（big figure） 按按国国际际惯惯例例，外外汇汇汇汇率率的的标标价价通通常常由由五五位位有有效效数数字字组组成成，从从右右边边向向左左边边数数过过去去，第第一一位位称称“几个点几个点”，第二位为，第二位为“几十个点几十个点”，以此类推。，以此类推。 如如： EUR1=USD0.9101 0.9106，称称欧欧元元对对美元升了美元升了5点。点。 USD 1=JPY120.50 120.00，称称美美元元对对日日元元下跌了下跌了50点点。 外汇交易实务最新课件与外汇交易有关的几种汇率与外汇交易有关的几种汇率即期汇率与远期汇率即期汇率与远期汇率基本汇率与套算汇率基本汇率与套算汇率电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率开盘汇率与收盘汇率开盘汇率与收盘汇率外汇交易实务最新课件即期汇率和远期汇率即期汇率和远期汇率即期汇率即期汇率（spot rate）：）：现汇汇率，是指外现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当天或两个营业日内汇买卖双方成交后，当天或两个营业日内交割所使用的汇率。交割所使用的汇率。远期汇率（远期汇率（forward rate）：期汇汇率，是）：期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 外汇交易实务最新课件远期汇率的报价远期汇率的报价远期汇率的报价远期汇率的报价 （1）直接报价）直接报价 （2）报差价）报差价远期差价：远期差价： （1）升水（）升水（at premium） （2）贴水（）贴水（at discount） （3）平价（）平价（at par）。）。外汇交易实务最新课件例如：例如：法兰克福外市：法兰克福外市：USD/DEM=1.5250/603个月个月远期差价：升水期差价：升水20/30远期期汇率率USD/DEM=1.5270/903个月个月远期差价：期差价：贴水水30/20远期期汇率率USD/DEM=1.5220/40 伦敦外市：伦敦外市：1= US$ 1.5410/20 3个月个月远期差价：升水期差价：升水60/50远期期汇率率1= US$ 1.5350/703个月个月远期差价：期差价：贴水水50/60远期期汇率率1= US$ 1.5460/80外汇交易实务最新课件远期汇率的计算远期汇率的计算直接标价法：直接标价法：期汇升水，期汇率期汇升水，期汇率= =现汇汇率现汇汇率+ +升水额升水额期汇贴水，期汇率期汇贴水，期汇率= =现汇汇率贴水额现汇汇率贴水额间接标价法：间接标价法：期汇升水，期汇率期汇升水，期汇率= =现汇汇率现汇汇率升水额升水额期汇贴水，期汇率期汇贴水，期汇率= =现汇汇率现汇汇率+ +贴水额贴水额外汇交易实务最新课件注意：注意： 在以升贴水的方法报出远期汇率时，一在以升贴水的方法报出远期汇率时，一般不标出升水或贴水般不标出升水或贴水 例如：例如：$与与DM的汇率报价为：的汇率报价为： 1$=1.6917/1.6922DM 一个月的掉期率为一个月的掉期率为34/25 这时的计算方法是比较掉期率中竖号左右这时的计算方法是比较掉期率中竖号左右数字的大小。数字的大小。外汇交易实务最新课件总结：在直接标价法下，若报出的远期差价在直接标价法下，若报出的远期差价大数在前，小数在后，即为贴水，反大数在前，小数在后，即为贴水，反之，若小数在前，大数在后，则为升之，若小数在前，大数在后，则为升水。水。在间接标价法下，报出的远期差价大在间接标价法下，报出的远期差价大数在前，小数在后，即为升水，反之，数在前，小数在后，即为升水，反之，若小数在前，大数在后，则为贴水。若小数在前，大数在后，则为贴水。外汇交易实务最新课件总结： 无无论采用哪种采用哪种标价法，按价法，按远期差价期差价计算算远期期汇率率时，若大数在前，小数在后，若大数在前，小数在后，则用即期用即期汇率减之，相反，率减之，相反，则用即期用即期汇率率加之，即加之，即“左低右高往上加，左高右低往下左低右高往上加，左高右低往下减减”外汇交易实务最新课件远期汇率的验证远期汇率的验证 远期汇率的买卖差价大于即期汇率的买卖远期汇率的买卖差价大于即期汇率的买卖差价，则是正确的；反之，则是错误的。差价，则是正确的；反之，则是错误的。外汇交易实务最新课件基本汇率和套算汇率基本汇率和套算汇率 基本汇率（基本汇率（basic rate）：）：一国货币对关键货一国货币对关键货币的汇率。币的汇率。 套算汇率（套算汇率（cross rate）：）： 也称交叉汇率，也称交叉汇率，是通过基本汇率套算出来的汇率。是通过基本汇率套算出来的汇率。 外汇交易实务最新课件套算（交叉）汇率的计算套算（交叉）汇率的计算交叉汇率中间汇率的计算交叉汇率中间汇率的计算交叉汇率买卖价的计算交叉汇率买卖价的计算外汇交易实务最新课件套算汇率中间价的计算套算汇率中间价的计算（1 1）计算）计算DMDM和和SFrSFr的汇率的汇率 $1=DM1.6920 $1=SFr1.3899 $1=DM1.6920 $1=SFr1.3899 则则DM1=SFr1.3899/1.6920= SFr0.8215DM1=SFr1.3899/1.6920= SFr0.8215(2)(2)计算计算与与DMDM的汇率的汇率 $1=DM1.6920 $1=DM1.6920 1=$1.6812 1=$1.6812 则则1= DM1.69201.6812= DM2.8456 1= DM1.69201.6812= DM2.8456 外汇交易实务最新课件套算汇率买卖价的计算套算汇率买卖价的计算两种货币对第三种货币均为直接标价法两种货币对第三种货币均为直接标价法例如：例如：USD1=SF1.4580/90USD1=SF1.4580/90 USD1=DEM1.7320/30 USD1=DEM1.7320/30求：求：SF1=DEM?SF1=DEM?Bid Rate:Bid Rate:SF1=DEM1.73201.4590=1.1871SF1=DEM1.73201.4590=1.1871Offer Rate:Offer Rate:SF1=DEM1.73301.4580=1.1886SF1=DEM1.73301.4580=1.1886SF1=DEM1.1871/86SF1=DEM1.1871/86外汇交易实务最新课件两种货币对第三种货币均为间接标价法两种货币对第三种货币均为间接标价法例如：例如：GBP1=USD1.6550/60GBP1=USD1.6550/60AUD1=USD0.6810/20AUD1=USD0.6810/20求：求：GBP1=AUD?GBP1=AUD?Bid Rate:Bid Rate:GBP1=AUD1.65500.6820=2.4302GBP1=AUD1.65500.6820=2.4302Offer Rate:Offer Rate:GBP1=AUD1.65600.6810=2.4317GBP1=AUD1.65600.6810=2.4317GBP1=AUD2.4302/17GBP1=AUD2.4302/17外汇交易实务最新课件两种货币对第三种货币，一为直接标价法，一两种货币对第三种货币，一为直接标价法，一为间接标价法为间接标价法例如：例如：GBP1=USD1.6550/60GBP1=USD1.6550/60USD1=DEM1.7320/30USD1=DEM1.7320/30求：求：GBP1=DEM?GBP1=DEM?Bid Rate:Bid Rate:GBP1=DEM1.65501.7320=2.8665 GBP1=DEM1.65501.7320=2.8665 Offer Rate:Offer Rate:GBP1=DEM1.65601.7330=2.8698GBP1=DEM1.65601.7330=2.8698GBP1=DEM2.8665/98GBP1=DEM2.8665/98外汇交易实务最新课件总结：总结： 套算汇率买入价与卖出价时，要区分两种情套算汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况。一种情况是两种汇率的标价方法相同时，要况。一种情况是两种汇率的标价方法相同时，要将竖号左右的相应数字交叉相除；另一种情况是将竖号左右的相应数字交叉相除；另一种情况是两种汇率的标价方法不同时，要将竖号左右的相两种汇率的标价方法不同时，要将竖号左右的相应数字同边相乘。应数字同边相乘。 外汇交易实务最新课件套算汇率五位有效数字的保留套算汇率五位有效数字的保留对于买价，银行通常是舍掉后面的数字而对于买价，银行通常是舍掉后面的数字而保留五位有效数字；对于卖价，银行通常保留五位有效数字；对于卖价，银行通常是向前入一位而保留五位有效数字。是向前入一位而保留五位有效数字。外汇交易实务最新课件电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率电汇汇率：以电讯方式买卖外汇时所使用电汇汇率：以电讯方式买卖外汇时所使用的汇率。的汇率。信汇汇率：以信函方式买卖外汇时所使用信汇汇率：以信函方式买卖外汇时所使用的汇率的汇率票汇汇率：以汇票为支付工具进行外汇买票汇汇率：以汇票为支付工具进行外汇买卖时所使用的汇率。卖时所使用的汇率。外汇交易实务最新课件开盘汇率和收盘汇率开盘汇率和收盘汇率 开盘汇率（开盘汇率（opening rate）：）： 也称开盘价，也称开盘价，是指一个外汇市场在一个营业日刚开始营是指一个外汇市场在一个营业日刚开始营业，进行外汇买卖时用的汇率报价。业，进行外汇买卖时用的汇率报价。 收盘汇率（收盘汇率（closing rate）：）：也称收盘价，也称收盘价，指每个营业日外汇市场买卖交易终了时的指每个营业日外汇市场买卖交易终了时的汇率。汇率。 外汇交易实务最新课件外汇市场外汇市场外汇市场的含义、分外汇市场的含义、分类及特点类及特点 外汇市场的构成和世外汇市场的构成和世界主要外汇市场界主要外汇市场 外汇市场的信息来源外汇市场的信息来源与网址与网址 外汇交易实务最新课件外汇市场（外汇市场（foreign exchange market） 指从事外汇买卖的指从事外汇买卖的交易场所，或者说交易场所，或者说是各种不同货币相是各种不同货币相互之间进行交换的互之间进行交换的场所。场所。 外汇交易实务最新课件外汇市场的分类外汇市场的分类从组织形式区分从组织形式区分从交易范围区分从交易范围区分有形市场有形市场无形市场无形市场批发市场批发市场零售市场零售市场外汇交易实务最新课件外汇市场的特点外汇市场的特点 循环作业循环作业 有市无场有市无场 交易规模庞大，交易币种集中交易规模庞大，交易币种集中 汇率波动频繁且幅度加大汇率波动频繁且幅度加大 外汇交易实务最新课件外汇交易时间表（北京时间）外汇交易时间表（北京时间）地区地区城市城市开市时间开市时间收市时间收市时间活跃品种活跃品种活跃程度活跃程度大洋洲大洋洲新西兰惠灵顿新西兰惠灵顿04:0013:00AUD、NZD较小较小悉尼悉尼7:0015:00AUD、NZD较小较小亚洲亚洲东京东京8:0016:00JPY一般一般香港香港9:0017:00JPY、HKD一般一般新加坡新加坡9:0017:00NZD、JPY一般一般巴林巴林14:0022:00USD较小较小欧洲欧洲法兰克福法兰克福16:000:00JPY、EUR、GBP、CHF较好较好苏黎世苏黎世16:000:00CHF一般一般巴黎巴黎17:001:00EUR一般一般北美洲北美洲伦敦伦敦18:002:00所有币种所有币种活跃活跃纽约纽约20:004:00所有币种所有币种活跃活跃洛杉矶洛杉矶21:005:00所有币种所有币种一般一般外汇交易实务最新课件外汇交易与股票交易的区别外汇交易与股票交易的区别项目项目股票交易股票交易外汇交易外汇交易1.交易方式不同交易方式不同撮合过程撮合过程谈判过程谈判过程2.市场状态不同市场状态不同有形市场，有固定交易场所（深、沪）有形市场，有固定交易场所（深、沪）无形市场，没有固定交易场所无形市场，没有固定交易场所3.报价方式不同报价方式不同统一的报价，客户被动接受价格，各证统一的报价，客户被动接受价格，各证券公司的价格在同一时间同一股票券公司的价格在同一时间同一股票下价格一致下价格一致各家银行独立自主报价，参照市场行各家银行独立自主报价，参照市场行情，具体银行价格点差不一致情，具体银行价格点差不一致4.市场划分不同市场划分不同一级市场即投资银行业务；二级市场即一级市场即投资银行业务；二级市场即客户买卖股票业务客户买卖股票业务个人外汇买卖和银行间外汇买卖市场个人外汇买卖和银行间外汇买卖市场5.交易单位不同交易单位不同交易基本单位为交易基本单位为1手手=100股，具体金额要股，具体金额要看每股价格看每股价格银行间的交易单位银行间的交易单位1球，等值球，等值100万美万美元；个人间的交易单位等值于元；个人间的交易单位等值于50100美元为起点，要看各家银行美元为起点，要看各家银行具体规定具体规定6.交易品种不同交易品种不同股票无数只股票无数只交易币种大致有交易币种大致有8种左右种左右7.交易时间不同交易时间不同白天（白天（9：00-11：30；13：30-15：00）全天全天24小时交易，节假日除外小时交易，节假日除外8.操作方向不同操作方向不同单向操作：只有股价上涨，才能盈利单向操作：只有股价上涨，才能盈利双向操作：只要预测正确，汇率上升双向操作：只要预测正确，汇率上升或下降，都可以盈利，或下降，都可以盈利，9.交易费用不同交易费用不同证券公司获得经纪佣金及交易服务费收证券公司获得经纪佣金及交易服务费收入入一般来说，银行不收取交易费用，银一般来说，银行不收取交易费用，银行获得买卖价点差收入行获得买卖价点差收入外汇交易实务最新课件外汇市场的构成和世界主要外汇市场外汇市场的构成外汇市场的构成世界主要外汇市场世界主要外汇市场外汇交易实务最新课件中央银行中央银行外汇经纪人外汇经纪人客户客户外汇银行外汇银行市场构成市场构成外汇交易实务最新课件世界主要外汇市场伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场苏黎士外汇市场香港外汇市场新加坡外汇市场外汇交易实务最新课件外汇市场的信息来源与网址外汇市场的信息来源与网址 （一）几个著名的通信与信息工具（一）几个著名的通信与信息工具 1、路透交易系统（路透交易系统（Reuter dealing system） 2、德励财经终端德励财经终端 3、环球银行同业金融电讯协会系统环球银行同业金融电讯协会系统（society for worldwide interbank financial telecommunications，简称，简称SWIFT） 4、 美国银行间清算支付系统（美国银行间清算支付系统（CHIPS）5、自动匹配系统（自动匹配系统（AMS） 外汇交易实务最新课件（二）有关外汇市场的信息网址（二）有关外汇市场的信息网址 1、国内银行外汇信息网站：、国内银行外汇信息网站：中国银行总行：中国银行总行：中国工商银行总行：中国工商银行总行：; ; 中国建设银行的网站网址：中国建设银行的网站网址：currency.295.net.cncurrency.295.net.cn2、国外银行外汇信息网站：、国外银行外汇信息网站：美国联邦储备系统：美国联邦储备系统： 欧洲中央银行：欧洲中央银行： 英国中央银行：英国中央银行：日本中央银行：日本中央银行：国际货币基金组织：国际货币基金组织：世界银行：世界银行：国际清算银行：国际清算银行：美国花旗银行：美国花旗银行： 美林证券：美林证券： 路透集团：路透集团： 外汇交易实务最新课件 汇市行情的分析预测汇市行情的分析预测基本因素分析法基本因素分析法技术分析法技术分析法外汇交易实务最新课件基本因素分析基本因素分析基本因素分析基本因素分析经济因素经济因素市场预期心理和投机因素市场预期心理和投机因素新闻因素新闻因素 (信息因素信息因素)政府干预因素政府干预因素国际收支状况国际收支状况通货膨胀率的差异通货膨胀率的差异经济增长率的差异经济增长率的差异利率差异利率差异财政收支状况财政收支状况外汇储备的高低外汇储备的高低财政、货币政策财政、货币政策一国经济实力一国经济实力 外汇交易实务最新课件技术分析技术分析技术分析技术分析K线图分析法线图分析法移动平均线分析法移动平均线分析法指标分析指标分析外汇交易实务最新课件