流动资金贷款额度测算授信评审部 许明宇 2010年7月7日目录目录测算公式基本原理测算公式基本原理流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理公式推导测算原理流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理设上年度销售利润率为M，上年度销售收入为S于是：营运资金量S*（1-M）*(1预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数营运资金周转次数360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数)v公式推导公式推导流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理v公式推导公式推导因：周转天数=360/周转次数故：应收账款周转天数360/（S/平均应收账款余额）=360*（平均应收账款余额/S）预收账款周转天数360/（S/平均预收账款余额）=360*（平均预收账款余额/S）流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理v公式推导公式推导存货周转天数360/S*（1-M）/平均存货余额=360*平均存货余额/ S*（1-M）预付账款周转天数360/S*（1-M）/平均预付账款余额=360*平均预付账款余额/ S*（1-M）应付账款周转天数360/S*（1-M）/平均应付账款余额=360*平均应付账款余额/ S*（1-M）流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理于是有：营营运运资资金金量量= S*（1-M）*(1预计销售收入年增长率)*(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数)/360= S*（1-M）*(1预计销售收入年增长率)*（平均存货余额/ S*（1-M）+平均应收账款余额/S-平均应付账款余额/ S*（1-M）+平均预付账款余额/ S*（1-M）-平均预收账款余额/S）v公式推导公式推导流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理从而得到：营营运运资资金金量量= = (1(1预预计计收收入入年年增增长长率率)*)* （平平均均存存货货余余额额+ +（平平均均应应收收账账款款余余额额- -平平均均预预收收帐帐款款余余额额）* *（1-1-M M）- -平均应付账款余额平均应付账款余额+ +平均预付账款余额）平均预付账款余额） v公式推导公式推导流动资金贷款测算公式基本原理流动资金贷款测算公式基本原理v测算原理测算原理1 1营运资金量的基本含义为（应收营运资金量的基本含义为（应收+ +存货存货+ +预付）与预付）与（应付（应付+ +预收）的缺口。预收）的缺口。2 23 3考虑销售利润率后，应收和预收扎差后减去了利考虑销售利润率后，应收和预收扎差后减去了利润部分，显示实际资金占用。润部分，显示实际资金占用。考虑销售增长率后，营运资金就是在原有经营模考虑销售增长率后，营运资金就是在原有经营模式下的资金缺口的按比例增长式下的资金缺口的按比例增长由上述表达式可以得到的推论是：流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例四种模拟测算银监会模式测算步骤流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例20092009货币资金6616短期借款47452应收票据- 应付票据-应收账款23939应付账款6939预付款项2359预收款项145其他应收款831应交税费-5681其他流动负债916存货45587流流动负债49771流流动资产79332长期借款41103其他应付款495长期股权投资202总负债92348固定资产58951股本10000在建工程152资本公积24557生产性生物资产2722盈余公积655无形资产3699未分配利润16836总资产146779所有者所有者权益益54431主营业务收入65793主营业务成本47637vA A公司财务数据如下公司财务数据如下流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例假假设设：销售收入不变，（应收+存货+预付）与（应付+预售）之间缺口不变，借款人仍然能够提供29561万元的自有资金则则：新增流动资金贷款额度=营运资金量借款人自有资金现有流动资金贷款其他渠道提供的营运资金=55046-29561-47452=-21967为何重复2009年经营模式和销售收入，贷款需要量反而要下降呢？v模拟测算一：按测算原理推导公式应用模拟测算一：按测算原理推导公式应用平均数平均数测算测算修正项-21967说明明现金6616-15351营运资金量计算应用平均数，而修正项科目使用2009年年末数,故存在不能解释的部分应缴税费-5681-9670其他资产831-8839其他负债916-9755-9755（ （ （ （应应收收收收- - - -预预收）的毛利收）的毛利收）的毛利收）的毛利6567656765676567流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例营运资金量=45587+（23939-145）*0.724-6939+2359=58233新增流动资金贷款额度=58233-29561-47452=-18780v模拟测算一：按测算原理推导公式应用模拟测算一：按测算原理推导公式应用年末数年末数测算测算由由此此看看出出: :流动资金需求量测算基于平均数存在缺陷,在销售不变的情况下,由于利润产生,流动资金贷款数量相应下降。修正项-18780说明明现金6616-12164当然，毛利还需要支付各项费用，而存货和应收中含折旧,因此流贷额度测算存在一点缺陷。应缴税费-5681-6483其他资产831-5652其他负债916-6568-6568（ （ （ （应应收收收收- - - -预预收）的毛利收）的毛利收）的毛利收）的毛利6567656765676567流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例假假设设：销售增长率为20%，（应收+存货+预付）与（应付+预售）之间缺口保持年末数据不变，借款人计划从销售收入中抽取资金20000万元投入技术改造。于于 是是 有有 ： 营 运 资 金 量 =（ 1+0.2） *（ 45587+（ 23939-145）*0.724-6939+2359）=69867698676986769867万元新增流动资金贷款额度=69867-（29561-20000200002000020000）-47452=12854128541285412854万元现金调整后:12854+6616=19470万元税金调整后:19470+5681=25151万元v模拟测算二：按测算原理推导公式应用模拟测算二：按测算原理推导公式应用年末数年末数测算测算流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例A公司过去一年关键科目数据如下：月份应收账款预付账款存货应付账款预收账款营运资金量营运资金量1210764757432851125226551857.164220313373047578409832161684.208327366250552587264116572144.52472144.52472144.52472144.524429510471047311948545763570.372518204321446761890522854084.624624366531646852301924566612.60472136339024605559399859413.868216552172417601084918848625.108919534278246671725638656060.1521022249220044275699226555399.4161123465252141050547042954779.0641223939235945587493914558233.856v模拟测算三：按测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算模拟测算三：按测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例可假设借款人财务政策和销售政策发生变化，资金缺口在往年基础上进一步步扩大，并预测资金缺口最大时相关科目的数量，进行计算，具体模拟略。v模拟测算三：按测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算模拟测算三：按测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算假假设设：销售增长率20%，A公司计划从销售收入中抽取2亿元投入技术改造，考虑(应收+存货+预付）与（应付+预售）之间缺口历史最大值于是有于是有：营运资金量=（1+0.2）* 72144=86572万元新增流动资金贷款额度=86572-（29561-20000）-47452=29559295592955929559万元v模拟测算四：以对未来的预测进行计算模拟测算四：以对未来的预测进行计算流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例关于流动资金贷款额度测算公式的使用说明对测算进行了说明，可以细化为如下步骤：观察借款人往年（应收+存货+预付）与（应付+预售）之间缺口的变化，在最大缺口数量情况下确定各科目数量。考虑借款人本年度财务政策变化和销售变化，确定各主要科目在预计销售规模下变化范围，再次确定各科目数量。利用各科目数量确定周转天数，并据此计算保险系数。应用银监会公式计算营运资金量。v依据银监会改进模式进行测算的步骤依据银监会改进模式进行测算的步骤流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例以模拟测算三的情况为例，按银监会公式计算过程如下：公式公式平均平均值公式公式平均平均值应收账款 周转次数销售收入/应收账款余额 2.404187678周转天数=360/次数 149.7387预收账款 周转次数销售收入/预收账款余额 398.7454545周转天数=360/次数 0.902832存货周转次数销售成本/存货余额 0.905870272周转天数=360/次数 397.4079预付账款 周转次数销售成本/预付账款余额 19.01676647周转天数=360/次数 18.93066应付账款 周转次数销售成本/应付账款余额 18.0374858 周转天数=360/次数 19.95844v依据银监会改进模式进行测算的步骤依据银监会改进模式进行测算的步骤流动资金贷款测算案例流动资金贷款测算案例营运资金周转次数0.66营运资金量65793*(10.276)*1.2/0.66=86569万元 新增流动资金贷款额度=86569-（29561-20000）-47452=29556295562955629556万元压力力测试情形情形 应用平均余用平均余额情形情形保保险系数系数应收账款 周转天数=360/次数 149.73873123.15443891.215861预收账款周转天数=360/次数0.90283161.1216998770.804878存货周转天数=360/次数397.4079335.80955981.183432预付账款周转天数=360/次数18.93066326.888343090.704047应付账款周转天数=360/次数19.95843668.73606650.290363v依据银监会改进模式进行测算的步骤依据银监会改进模式进行测算的步骤流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结处理问题的原则测算标准程序流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流动资金贷款管理暂行办法是针对本外币贷款的。流动资金贷款管理暂行办法是针对本外币贷款的。流贷办法第三条 本办法所称流动资金贷款，是指贷款人向企(事)业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。v测算范围测算范围票据如何处理票据如何处理? ?流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结提供流动资金授信额度必须进行测算提供流动资金授信额度必须进行测算流贷办法第六条 贷款人应合理测算借款人营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，以满足借款人生产经营的资金需求，实现对贷款资金回笼有效控制v测算范围测算范围流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结第九条 贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途。流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。流动资金贷款不得挪用，贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况。”流贷办法第三十一条 贷款人应通过借款合同的约定，要求借款人指定专门资金回笼账户并及时提供该账户资金进出情况。贷款人可根据借款人信用状况、融资情况等，与借款人协商签订账户管理协议，明确约定对指定账户回笼资金进出的管理。贷款人应关注大额及异常资金流入流出情况，加强对资金回笼账户的监控v短贷长用短贷长用& &短债长用问题短债长用问题流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流贷办法第三十二条 贷款人应动态关注借款人经营、管理、财务及资金流向等重大预警信号，根据合同约定及时采取提前收贷、追加担保等有效措施防范化解贷款风险。流贷办法第三十三条 贷款人应评估贷款品种、额度、期限与借款人经营状况、还款能力的匹配程度，作为与借款人后续合作的依据，必要时及时调整与借款人合作的策略和内容。v短贷长用短贷长用& &短借长用问题短借长用问题流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结根据流贷办法相关规定，可考虑采取如下策略“对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和回款情况下，根据实际交易需求确定流动资金额度。”对于新授信，必须确保“有效控制用途和回款”情况下，根据实际交易需求确定流动资金贷款额度,不能出现短贷长用现象。v短贷长用短贷长用& &短借长用问题短借长用问题流动资金贷款测算实务流动资金贷款测算实务v关于采用现金流法确定贷款额度关于采用现金流法确定贷款额度详见产品管理中心详见产品管理中心PPT,提示如下提示如下:1、应用范围：“该企业主要从事房屋租赁，主要收入来源为物业经营收入，与有实体经营的企业不同，无法从存货、应收账款、应付账款等一般性财务科目进行分析。同时由于企业重组改制，财务报表存在金额较大的待核销清产核资资产损失，办法测算公式中所依据的大部分财务指标不适用。” （“三个办法一个指引”案例汇编）2、应用方法：“采取根据每月固定费用支出，以及应付费用与租金收回之间的时间差进行企业流动资金贷款实际需求的测算方式” （“三个办法一个指引”案例汇编）3、应用条件：“通过要求企业签订承诺书，定期归集资金，动态监测租金收入，较好的实现了贷后回笼资金的有效监控。” （“三个办法一个指引”案例汇编）4、应用难题：经营现金流和资本支出如何区分5、注意事项：防止短贷长用 “各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。”在改进测算模型下不直接计算最大资金缺口，而采用通过保险系数修正平均余额计算周转天数的迂回方式，除考虑银监会规定的表面合规性外，亦有合理之处：在采用保险系数修正周转天数后，可将修正后的周转天数与借款人历史平均周转天数比较，如差距较大，则说明借款人财务政策或市场环境出现了较大的变化，这些因素都是重要的风险因素，有助于理解资金缺口的合理性和风险程度。v通过保险系数修正测算通过保险系数修正测算v合理性是测算准确的衡量标准合理性是测算准确的衡量标准流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结“您看存货这个科目，年初还是3000多万，年底已经是5000多万了，这么多存货没消化，您现在再贷款去购买原材料，这对您的资金占压也太多了，出于控制成本的考虑您也不需要再贷款了；还有应收账款，保证人欠着您1000多万货款，现在您再给他2000万采购原材料”最终企业理解了办法的意义和内涵，并坦诚说明了借款的真实用途，实际企业并没有迫切的资金需求，是将贷款资金转给保证人用于采购原材料。( “三个办法一个指引”案例汇编)v合理性是测算准确的衡量标准合理性是测算准确的衡量标准( (续续) )流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结v通过现金和自有资金调整提高测算准确度通过现金和自有资金调整提高测算准确度“借款人营运资金量影响因素主要包括现金现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。 ”自有资金指借款人可以投入到经营周转中的自有资金，理论最大值应当为所有者所有者所有者所有者权益权益权益权益+ + + +（长期负债（长期负债（长期负债（长期负债- - - -长期资产）长期资产）长期资产）长期资产）- - - -预测周期内需支付的红利预测周期内需支付的红利预测周期内需支付的红利预测周期内需支付的红利，这部分资金可能保留在现金中，也可能已经临时投入短期周转，但在预测期内将逐步转入长期用途，因此自有资金需要在借款人说明数量和来源的基础上由我行分析确定，最小为零最小为零最小为零最小为零。“企业自有资金一般指企业的净资产，净资产可用于购建固定资产、对外投资及生产经营，其中用于生产经营的部分可视为企业的自有营运资金。 “(“三个办法一个指引”案例汇编)v其他事项其他事项额度测算与贷款发放流动资金贷款需求量测算公式的计算结果是估算值，其目的是在审批授信时确定借款人申请授信数量的合理性，在审定的额度内发放贷款时，应当对贷款用途重点关注，并对测算时假设的情况进行调查分析。流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结v其他事项其他事项额度测算与贷后检查流动资金贷款需求量测算假设构成贷后检查的基础，如果测算时假设的情况与贷后检查时出现的实际情况有较大的出入，则需要调查原因，确认是否构成了重要风险预警信号，并据此考虑原授信额度的合理性。流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结v其他事项其他事项额度测算分工流动资金贷款需求测算应当由客户经理在调查报告中客户经理在调查报告中根据借款人的申请授信数量和对经营计划的介绍结合借款人历史情况和行业情况进行估算，授信评审人员应当对估算的合理性进行评估。 流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结按银监会要求采用各科目平均值测算营运资金量根据既往一年（或一个经营周期）应收+存货+预付与应付+预收的最大资金缺口（考虑毛利）或预测未来一年（或一个经营周期）的最大资金缺口（考虑毛利）确定各科目压力测试值，从而确定各科目周转天数保险系数论证各科目压力测试值和相应周转天数的合理性应用银监会公式采用压力测试数据测算营运资金量考虑现金备付和自有资金后应用银监会公式计算新增流贷款数量流动资金贷款测算总结流动资金贷款测算总结v流动资金贷款测算标准程序流动资金贷款测算标准程序ThankYou!