Copyright 2010 Accenture. All rights reserved.Accenture and its logo, and Accenture High Performance Delivered are trademarks of Accenture.银行业国别风险管理介绍徐天石埃森哲管理咨询大中国区合伙人2011年11月28日Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.2 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT2演讲内容q一. 什么是国别风险及案例q二. 国别风险的管理的主要方法q三. 中国银行业国别风险管理与建议Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.3 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT3什么是国别风险（CountryRisk）？qq1. 1. 中国银监会在中国银监会在银行业金融机构国别风险管理指引银行业金融机构国别风险管理指引中对国别风险的定义：中对国别风险的定义：q指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行业金融机构遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。转移风险是国别风险的主要类型之一，是指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务的风险。qq2. 2. 美国货币监理局在其美国货币监理局在其20082008年年3 3月发布的月发布的国别风险管理国别风险管理监理局手册监理局手册(Country Risk Management (Country Risk Management Comptrollers Handbook)Comptrollers Handbook)对国别风险定义为：对国别风险定义为：qCountry risk, which has an overarching effect on the realization of an institutions foreign assets, encompasses all of the uncertainties arising from the economic, social, and political conditions in a country. Country risk includes the possibility of deteriorating economic conditions, political and social upheaval, nationalization and expropriation of assets, government repudiation of external indebtedness, exchange controls, and rapid currency depreciation or devaluation. Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.4 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT4什么是国别风险（CountryRisk）？qq3. 3. 某国际评级机构对国别风险的定义：某国际评级机构对国别风险的定义：qCountry Risk is the risk of doing business in a given country. It includes the broad range of political, legal, economic, financial-market and industry factors affecting credit quality / default likelihood involved in doing business from or within a specific country. 国别风险指的是在某一特定国家开展业务所面临的风险：包括范围广泛的政治、法律、经济、金融市场和行业因素影响到在某一特定国家营运的非主权体的信用质量或违约的可能性。Country risk is often correlated to, but is not the same as, Sovereign Risk. 虽然，国别风险与主权风险通常高度相关，但国别风险并不等同于主权风险。Country risk affects non-sovereign ratings and is the aggregate of the specific risks involved in doing business within or from a particular country. 国别风险影响非主权体的评级。而有关非主权体的评级是有关非主权体在某一特定国家开展业务或与某一特定国家有业务往来而涉及到的各类特定风险综合作用的结果。Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.5 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT5国别风险类型转移风险：指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务的风险。主权风险：指外国政府没有能力或者拒绝偿付其直接或间接外币债务的可能性。传染风险：指某一国家的不利状况导致该地区其他国家评级下降或信贷紧缩的风险，尽管这些国家并未发生这些不利状况，自身信用状况也未出现恶化。货币风险：指由于汇率不利变动或货币贬值，导致债务人持有的本国货币或现金流不足以支付其外币债务的风险。宏观经济风险：指债务人因本国政府采取保持本国货币币值的措施而承受高利率的风险。政治风险：指债务人因所在国发生政治冲突、政权更替、战争等情形，或者债务人资产被国有化或被征用等情形而承受的风险。间接国别风险：指某一国家经济、政治或社会状况恶化，威胁到在该国有重大商业关系或利益的本国借款人的还款能力的风险。间接国别风险无需纳入正式的国别风险管理程序中，但银行业金融机构在评估本地借款人的信用状况时，应适当考虑国别风险因素。Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.6 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT6国别风险的具体表现及其与原有正常非主权体债务人评级关系信用风险信用风险商业性风险商业性风险国别风险国别风险主权风险主权风险转移风险转移风险其他与其他与国际金融活动国际金融活动相关的风险相关的风险债务债务对外直接投资对外直接投资风险风险股权股权+把国别风险考把国别风险考虑在内的有关虑在内的有关债务人的最终债务人的最终风险风险正常的公司和金融正常的公司和金融机构债务人评级机构债务人评级把主权评级作为金融机构的评级输入项（系统性风险）利用主权干预叠加评级模板确定非主权体债务人的最终评级（转移和兑换风险）主权体风险暴露总和主权体风险暴露总和非主权体风险暴露总和非主权体风险暴露总和+=国别风险暴露总和国别风险暴露总和Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.7 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT7历史上曾经发生的、正在发生的国别风险上世纪70年代In 1970s:对东欧国家和拉美及其他欠发达国家的贷款增长.上世纪70年代美国和其他国家的商业银行迅速增加对东欧、拉美和其他欠发达国家的贷款。这很大程度上是满足这些国家对资金的需求，而部分的原因是让商业银行能将诸如沙地阿拉伯等巨额石油美元持有者吸存的资金能再循环运用上世纪80年代初:波兰和东欧国家的偿付问题.1982年巴西和墨西哥宣布债务延期偿还。当时美国头十大银行共有560亿美元的主权风险暴露/敞口，其中80%属拉美国家。.这增加了这些银行的贷款损失拨备（如花旗银行为此作出的拨备便达30亿美元）.上世纪80年代末和90年代初：-增加对新兴市场的投资.-墨西哥比索在1994年贬值触发墨西哥债务银行的“挤提”美国出面安排了一个达500亿美元的国际援助墨西哥的方案。美国提供三年期的200亿美元的贷款担保帮助重组墨西哥债务.较为近期:2010年至2011年欧洲债务危机1997年至2000年亚洲和俄罗斯危机。1997年泰铢贬值引发印尼、新加坡、马来西亚和南韩的货币传染性相继贬值。最终蔓延至南美和俄罗斯. 1997年6月末，外国银行占除新加坡和香港外的亚洲债务达3890亿美元. Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.8 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT8新兴市场中的发生的国别风险1998 俄罗斯俄罗斯Russia1997 亚洲亚洲Asia2003 非典非典SARS2000/2001 土耳其土耳其Turkey1999 地震地震Earthquake2002 阿根廷阿根廷Argentina1995/96 墨西哥墨西哥Mexico2001 科索沃科索沃Kosovo1998 印巴印巴India/Pakistan核试核试/暴暴Nuclear Test/Explosions2001/2002 阿富汗反恐战阿富汗反恐战Afghanistan War on Terrorism2001/2002- 中中东东Middle East政治危机政治危机/自然灾害自然灾害Political Crisis /Natural Disaster金融危机金融危机Financial Crisis1980s 两伊战争两伊战争 Iran/Iraq1990 中东战争中东战争 ME war2003 伊战伊战 Iraq war2003 北韩北韩N. Korea2002 巴西巴西Brazil,2003委瑞内拉委瑞内拉Venezuela1990s-爱滋病爱滋病AIDS2011 利比亚利比亚LibyaCopyright 2011 Accenture. All rights reserved.9 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT9演讲内容q一. 什么是国别风险及案例q二. 国别风险的管理的主要方法q三. 中国银行业国别风险管理与建议Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.10 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT10有效的国别风险管理涵盖组织/政策及工具方法董事会有效监察Effective oversight by the board of directors足够的风险管理政策和程序Adequate risk management policies and procedures足够的内控和审计功能Adequate internal controls and audit function组织组织组织组织政策政策政策政策工具工具工具工具方法方法方法方法足够的国别风险敞口报告系统Accurate country exposure reporting system有效的国别风险分析程序Effective country risk analysis process国别风险评级系统Country risk rating system国别风险额度设置与管理Limits to country exposure国家条件状况的持续监控Ongoing monitoring of country conditions对涉外敞口的定期压力测试Periodic stress testing of foreign exposuresCopyright 2011 Accenture. All rights reserved.11 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT11国别风险的管理的工具方法国别风险评估与评级国别风险评估与评级国别风险评估与评级国别风险评估与评级整体评估、本币评级、外币评级国别风险评估与评级国别风险评估与评级国别风险评估与评级国别风险评估与评级整体评估、本币评级、外币评级风险监测与预警风险监测与预警风险监测与预警风险监测与预警宏观指标、事件信息、分析判断国别风险限额国别风险限额国别风险限额国别风险限额限额类型、大小、调整方法等国别风险压力测试国别风险压力测试国别风险压力测试国别风险压力测试整体资产组合测试、单一国家压力测试国别风险应急预案国别风险应急预案国别风险应急预案国别风险应急预案流程、措施/方案Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.12 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT12国别风险评估与评级：不同机构的国别风险评级方法q市场上有一些国别风险评级方法，一些是信用评级机构的国别风险评级模型，还有一些是经济研究机构的评级模型，主要如下：信用评级公司模型：标准普尔、穆迪投资、惠誉(Fitch Ratings)国别风险指南 (ICRGInternational Country Risk Guide)世界市场研究中心 (World Market Research Center)控制风险信息服务公司 (Control Risks Information Services)商业环境风险情报中心 (Business Environment Risk Intelligence)经济学家情报中心 (Economist Intelligence Unit)欧洲货币 (Euromoney)机构投资者 (Institutional Investor)政治风险服务公司信用评估体系 (Political Risk Services: CoplinOLeary Rating System)Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.13 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT13不同机构的国别风险评级覆盖范围评级模型评级模型已评级国家数量已评级国家数量评级导向评级导向评级形式评级形式更新频率更新频率BERI50侧重于信用指数每年3次CRG118侧重于信用5 point Likert Scale每日（电子形式）Country Outlooks80信用Country Groupings每年一次EIU100+侧重于信用字母等级每年4次，每月更新评级Euro-money180侧重于信用字母等级-I I135信用0(最低) 到 100 (最高)分每年2次ICRG140政治风险描述：非常低到非常高每月1次PRS106政治风险字母等级每月更新评级，每年提供详细报告S&P100+信用字母等级-Moodys-信用字母等级-Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.14 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT14评级方法概要：ICRG风险维度风险维度政治风险政治风险财政风险财政风险经济风险经济风险组成因素经济预期与现实的偏差经济计划的成效政治领导人表现有无外部冲突政府腐败状况军队和军人在国家政治中的位置宗教在政治中的位置法律和秩序传统种族和民族压力政治恐怖主义状况有无内战政党发育情况官僚主义贷款违约状况或有无对贷款人不利的重构贷款延期支付状况由政府清算合约的可能汇率管制可能造成的损失剥夺私人投资的可能通货膨胀水平债务占出口商品和服务的比重国际流动性比率对外贸易收款经验当前账户余额占商品和服务的比重汇率市场指标风险评级风险评级风险风险0.0049.5风险非常高50.059.5高风险60.069.5中等风险70.084.5低风险85.0100.0风险非常低ICRG每月发布测量结果。国别风险由两个基本的部分组成：偿付能力和偿付意愿。国别风险评价包括政治、财政每月发布测量结果。国别风险由两个基本的部分组成：偿付能力和偿付意愿。国别风险评价包括政治、财政和经济三个范畴。其中政治风险与偿付意愿有关，而财政风险和经济风险则与偿付能力有关。和经济三个范畴。其中政治风险与偿付意愿有关，而财政风险和经济风险则与偿付能力有关。Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.15 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT15评级方法概要：世界市场研究中心（WMRC）风风险险类类别别评价评价因素因素因素描述因素描述权重权重（%）1政治风险国家全面的政治状况，如政府机构是否稳定和政治的民主性、政府是否能够实施政治计划而没有经常性政治僵局、国家的政治生活是否安定252经济风险国家宏观状况和稳定性，如是否有稳定的市场、政府的政策是有益还是有害；253法律风险投资者遇到法律障碍的程度154税收未曾预料到的税收情况155运作官僚主义和物质方面的障碍106安全性以及人员在工作中可能面临的情况，如是否有良好的基础设施或是否有恐怖主义的威胁。10风险评分风险评分风险评级风险评级风险风险1.01.24A+非常小1.251.74A+可忽略1.751.99A低2.02.49B+ 适中2.502.99B+中3.03.49B略高3.503.99C高4.04.49D非常高4.55.0 E极高Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.16 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT16评级方法概要：某国际评级机构的评级方法评级指标评级指标I权重权重评级指标评级指标II权重权重指标属性指标属性政治风险24%世界银行的政治指标100%其中对世界银行的六项指标进行平均即可经济25%人均GDP40%定量GDP总量12%定量经济竞争力16%定性增长的可持续性和前景24%定性经济平衡和多元化8%定性财政弹性14%一般政府收支余额 /GDP28.6%定量政府收入和支出基础的灵活性28.6%定性融资弥补赤字的能力42.9%定性杠杆10%一般政府利息支出/一般政府收入30%定量问题资产比例的最大估计值70%定量货币弹性10%货币政策50%定性消费者物价指数(CPI)年度变动50%定量外部弹性11%流动性指标100%定量违约历史6%违约指标100%定量Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.17 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT17目前有很多机构提供国别风险评估所需要的数据1. 1. 世界银行的数据世界银行的数据指标： http:/info.worldbank.org/governance/wgi/sc_country.asp国家报告： http:/info.worldbank.org/governance/wgi/pdf_country.asp经商难易度”报告：http:/www.doingbusiness.org/economyrankings/2.世界经济论坛发布世界经济论坛发布全球竞争力报告： http:/info.worldbank.org/governance/wgi/sc_country.asp3.国际货币基金组织国际货币基金组织经济增长前景： http:/www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2010/01/weodata/index.aspx4.中央情报局统计中央情报局统计经济结构： https:/www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/index.htmlCopyright 2011 Accenture. All rights reserved.18 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT18国别风险限额q对国家或地区风险限额的设定的出发点：The overall business strategy that guides international activities指导银行国际业务活动的整体业务战略The countrys risk rating and the banks appetite for risk 国家风险评级和银行风险偏好 Perceived business opportunities in the country 目标国家的业务机会The desire to support the international business needs of domestic customers 银行对国内客户国际商业需求支持的意愿等因素。 Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.19 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT19国别风险限额的设定基本方法与限额类型采用自上而下方法、遵循风险排序的原则设定国别风险限额；它们具体设定通常是从经济资本出发。设立的基设立的基设立的基设立的基本原则与本原则与本原则与本原则与方法方法方法方法通常存在经济资本限额Economic Capital、名义敞口限额Notional Exposure Limit、净敞口限额 Net Exposure Limit、增长限额 Growth Limit等；在实际使用中通常名义敞口限额，而其他类型的限额只作为参考。国别风险国别风险国别风险国别风险限额类型限额类型限额类型限额类型Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.20 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT20遵循风险排序的原则设定国别风险限额：案例某美国大型银行设立的不同评级国家（地区）经济资本限额，遵循风险排序的原则某欧洲大型银行设立的不同评级国家（地区）的名义敞口限额，遵循风险排序的原则Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.21 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT21国别风险管理中的压力测试qq通常的做法：通常的做法：国际最佳实践通常不会单独对所谓国别风险进行压力测试，但是其压力测试的覆盖面很广，一般会包括所有的贷款组合，包括主权敞口，测试范围按照从大到小依次有全球、国家、行业以及交易对手等层次；个别银行有针对新兴市场国家的国别压力测试，但测试情景仍然以主权危机为主。qq替代性做法替代性做法由于纳入整个组合层面的压力测试需要各类风险参数，在此类数据缺失的情况下，在初期可以设立专门针对国家评级的压力测试；针对评级压力测试的结果进行分析是否采取行动措施。Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.22 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT22需要建立针对国别风险的监测预警指标体系q针对建设银行国别风险暴露的特点，结合国别风险评级模型，构建完整的监测指标体系。可选择的指标体系可以大概分为三类国别风险、主权风险研究服务机构发布的指数、评级与研究报告；国别风险关键宏观指标与信息；国别风险敏感性指示指标；监测维度监测维度监测指标监测指标国际政治与社会环境国际政治局势国际安全事件地缘政治及安全事件国家政治与社会环境国家内的政治事件社会安全事件债务记录国家内各类型债务人的违约事件记录主权政府拖欠应付款记录主权政府债务减免要求记录危机的预警信号CDS波动汇率波动利率波动微观部门经济数据Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.23 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT23监测预警指标体系的信息来源q跨国银行进行国别风险监控时使用的信息通常包括：外部宏观经济研究服务的报告公开的宏观经济数据及分析经济类出版物的新闻及文章由当地国家经理或当地信贷分析人员提供的情况报告由总部国家经理或总部信贷分析人员对当地进行访问后提交的报告主要评级机构的评级报告敞口及限额使用报告Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.24 2007 Capgemini - All rights reserved24监测预警指标体系-指标体系及分析案例q某日本大型银行的监测预警指标（部分）：Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.25 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT25建立国别风险应急预案体系q银行应急预案体系包括总体应急预案机制与专项应急预案两个层次：总体应急预案确定银行对国别风险应急处置的指挥体系、操作指南以及与应急处置相关的主要原则、标准和程序等；专项应急预案主要是银行在面临特点风险事件时，根据总体应急预案机制，对突发事件进行应对而制定的专门应急预案。总体应急预案机制是管理工具的核心部分，一般纳入国别风险管理工具的组成部分；而专项应急预案是结合具体风险事件，通过总体应急预案机制的运作结果。q国别风险应急预案与银行的业务应急预案（Business continuity planning或Business continuity & Resiliency planning）的共通之处就是要有计划制度安排，用以判别银行的风险暴露在遭受内外部威胁的情况下仍能维持存续经营运作并把潜在损失控制在最低的限度内。可以在已建立的整体风险应急机制的基础上，结合国别风险的特征，以及与国别，也能够将国别风险管理与整体风险管理的应急方案进行有机的结合，将国别风险的应急措施，通过整体风险管理反应机制，包括各业务部门的应急预案机制，进行落实。Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.26 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT26国别风险风险报告q针对国别风险，应该建立针对不同层次和类型的报告：整体性国别风险报告：年度风险评估与评级报告：年度评估、期间评估、单个国家的风险报告各类限额的使用报告：每周、每月监测预警报告：每周、每月压力测试评估报告：年度信息披露报告：监管机构、投资者等Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.27 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT27国别风险风险报告-某银行内部限额使用报告q某银行限额使用报告：Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.28 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT28国别风险风险报告-监管报告q联邦金融机构检查委员会要求美国的银行按季度报送的国别风险暴露报告(简称FFIEC009报告) 的报告模板缩略版 ：Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.29 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT29国别风险风险报告-某国际银行的对外披露报告q某国际银行的对外披露报告：Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.30 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT30演讲内容q一. 什么是国别风险及案例q二. 国别风险的管理的主要方法q三. 中国银行业国别风险管理与建议Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.31 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT31中国银行业国别风险主要源头与需要注意的现象各类外币债券投资与交易外汇和衍生工具交易代理行账户托管帐户海外分支机构运作对走出去企业贷款国际贸易融资对在华跨国公司信贷国外分支机构其他目前涉及的国家风险主要源头目前涉及的国家风险主要源头:值得留意的现象值得留意的现象: 被监管者走在监管者前块块先于条条（管理以块块为主）客户走在银行前业务发生走在管理前（先有业务、后有业务管理规章制度）先出问题后治理越来越多的跨境贷款两张皮现象Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.32 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT32在国别风险管理方面须特别关注的问题认知不足，危机感和紧迫感不强烈欠缺主动作为把国别风险分析与管理变成竞争优势和为国家和客户服务的内容误把国别风险等同主权风险而直接使用或参照外部评价主要关注传统高风险国家、忽视风险恶化国家（并不是要出现违约才会有影响）欠缺整合（全行分支机构、部门、不同暴露类型、信用/市场）主要关注境外机构业务涉及的风险而忽略境内机构涉外业务涉及的风险欠缺自有系统性、全面性和及时性的决策依据欠缺独立研究与分析只关心最终评级结果不太关注评估过程（缺乏因应自身需要的解剖分析）信息来源未能充分利用，往往只集中在总行，海外网络利用不足欠缺预警（前瞻）和系统性制度安排及应变机制缺乏系统性信息/知识管理Copyright 2011 Accenture. All rights reserved.33 2007 Capgemini - All rights reservedALM-V0.2.PPT33银行强化国别风险管理须把握的重点以中国主要投资和贸易伙伴国家和地区为核心以海外分支机构网络为支撑（配合海外业务发展同时利用海外网络作为国别风险管理包括在地信息收集、评估和监控的外延）风险为基 敞口/暴露大小、内含风险高低、期限长短以业务策略重点为导向控制集中性风险，包括区域性传染风险及早建立和维持及时、全面和准确的风险报告制度和体系从而实现自上而下的主动作为要动员多部门多层面参与，包括风险部门、授信业务部门、金融市场部门、研究部门、以及总分行及子行多层面参与国别风险管理不但要解决国别风险识别、评估国别风险管理不但要解决国别风险识别、评估/衡量以及管理，重要的还要解决内部职责分工、衡量以及管理，重要的还要解决内部职责分工、区域划分（属地管理）、集中管理、异地授信以及具体业务操作具体决策程序和流程问题、外区域划分（属地管理）、集中管理、异地授信以及具体业务操作具体决策程序和流程问题、外部标尺选择比较以及业务管理、客户关系管理和风险管理的协调整合等问题。部标尺选择比较以及业务管理、客户关系管理和风险管理的协调整合等问题。