2011201120112011年年年年1 1 1 1月月月月投资银行业务介绍投资银行业务介绍2 2目录目录n招银国际投行的业务招银国际投行的业务l第一节招银国际之优势及竞争力l第二节招银国际其它投行业务简介n附录一附录一 - - 国内企业在香港上市的要求国内企业在香港上市的要求n附录二附录二 - - 国内企业在香港上市整体流程与安排国内企业在香港上市整体流程与安排l第一节上市参与单位l第二节上市规划重点l第三节香港联交所上市申请程序l第四节有关路演及股票承销安排n附录三附录三 - - 团队简介团队简介n附录四附录四 - - 招银国际团队上市项目招银国际团队上市项目经验经验实例说明实例说明招银国际投行的业务招银国际投行的业务 第一节第一节第一节第一节招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力 第二节第二节第二节第二节招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介 4 4招银国际简介招银国际简介n招银国际融資有限公司（简称“招银国际”）是招商银行股份有限公司(3968.HK)（简称“招商银行”）经中国金融监管部门批准在香港注册成立的全资拥有的香港投资银行旗舰。为了向国内外企业提供全方位金融服务，招银国际的投资银行团队为国内外企业提供上市保荐、IPO股票承销及上市前财务顾问，资金配置及收购兼并财务顾问，上市公司财务顾问，中小企业融资顾问等服务。n招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。2002年4月9日在上海证券交易所挂牌（股票代码：600036），2006年9月22日，招商银行(3968.HK)在香港联合交易所正式挂牌上市。截至2009年6月30日，招商银行资产总额达亿人民币。在境内外权威媒体和有关机构组织的各类调查评选中，招商银行获得中国最佳银行、中国最佳零售银行、中国本土最佳现金管理银行、中国最受尊敬企业、中国十佳上市公司、CCTV年度最佳雇主等多项殊荣，是中国银行业中公认的最具品牌影响力的银行之一。在英国银行家杂志发布的中国银行业100强最新排行榜中，按照一级资本排序，招商银行位居第六招商银行位居第六。根据金融时报，中国招商银行在全球银行业内拥有最高估值最高估值，反映了投资者对招商银行的业务实力和前景表现出充分的信心。n招银国际对中资企业之上市有着坦诚的承诺，能以中资公司的整体利益出发。凭着母公司招商银行的品牌、雄厚的实力及市场地位，招银国际能为企业赴港上市提供全方位服务，与客户共同成长，为创造一个更灿烂的明天而不懈努力。5 5招银国际招银国际之之优势优势具有强大的销售能力具有强大的销售能力注重为客户提供注重为客户提供长期持续服务长期持续服务以以实力雄厚的招实力雄厚的招商银行商银行为支撑的中资券商，与为支撑的中资券商，与中国证监会等政府部门中国证监会等政府部门关系良好关系良好拥有庞大的拥有庞大的国内外国内外投资者投资者网络网络，可以为客户引进可以为客户引进理想的策略投资者理想的策略投资者投资银行与商业银行互投资银行与商业银行互动动，为客户提供全方位为客户提供全方位融资服务融资服务6 6n招银国际为招商银行全资拥有的投资银行旗舰，主要服务对象为大中华区内处于高增长行业的各类型企业。n凭借招商银行强大背景的全力支持下，招银国际利用母公司的强大平台，建立了广泛的投资者网络和客户资源。n招银国际拥有以客户为主，经验丰富的专业化团队。专业团队专业团队专业团队专业团队l国际级及经验丰富的投资银行专家l合作无间，共同创下优良的业绩l良好的团队往绩l对业务的全情投入全方位的投资银行服务全方位的投资银行服务全方位的投资银行服务全方位的投资银行服务l上市保荐l并购服务l私募基金l债务及企业重组l财务顾问l证券承销l项目投资及银团贷款l其他金融产品服务招招银国际概况银国际概况l中国第一家完全由法人持股的股份制商业银行l广泛的客户群：超过330,000 家中国大中型企业、中外合资企业及跨国公司l全面的国内银行网络，在国内设有47家分行及648家支行l历史悠久，处于领先位置的香港中型银行l在香港市场积极参与各类型贷款融资业务7 7n在招商银行股东支持下，招银国际建立了多元化的投资银行业务体系，并目标成为亚洲最活跃且具领先地位的投资银行。n招银国际能够为企业融资提供全方位服务，不仅能够提供上市保荐/承销、二级市场配售等服务，同时可提供上市前直接投资业务及短期的过桥贷款业务，协助公司解决各类融资需求。招招银国际银国际投资银行业务投资银行业务重点选择地区中战略性产业的成长型股票银团贷款和项目融资的领导者跨国公司和中国公司在中国的债务重组和债务融资问题上首选的金融顾问债务重组交易的良好往绩债务证券投资和资金管理债务交易及带客户的进行债务证券交易在香港其中一所增长最快的券商为数不多的本地投资银行拥有良好的全球性机构和在亚洲的企业投资者网络。投资者群主要以港币/美元投入为主理念驱使和增值的研究专家关注于地区中的战略产业专家关注于地区中各大型，中型和成长型企业高质量的上市保荐人服务并购和企业重组的专业专业团队专注重点行业包括能源，电信，食品，运输、地产等债务市场债务市场保荐人保荐人 / / 股票资本市股票资本市场场将利用自己的资金或自己管理的私募基金进行直接投资专注于非上市的中资企业的股权或股权相关的投资自营投资自营投资机构机构销售和销售和证券证券经纪服经纪服务务专业研究专业研究私募及直接私募及直接投资投资招招银国际产品体系银国际产品体系8 8招银国际的招银国际的全方位融资优势全方位融资优势n招银国际强大的股东背景及服务网络，可为企业提供全方位的融资服务平台国内债务融资国内债务融资国内债务融资国内债务融资境外境外境外境外( ( ( (香港香港香港香港) ) ) )股本融资服务股本融资服务股本融资服务股本融资服务境外境外境外境外( ( ( (香港香港香港香港) ) ) )债务融资债务融资债务融资债务融资满足目标企业不同发展时期的满足目标企业不同发展时期的满足目标企业不同发展时期的满足目标企业不同发展时期的各种融资需求各种融资需求各种融资需求各种融资需求债务融资（商业贷款）服务债务融资（商业贷款）服务债务融资（商业贷款）服务债务融资（商业贷款）服务招银国际融资招银国际融资有限公司有限公司香港分行香港分行招银国际投行的业务招银国际投行的业务 第一节第一节第一节第一节招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力招银国际之优势及竞争力 第二节第二节第二节第二节招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介招银国际其它投行业务简介 1010招银国际其他投行业务简介招银国际其他投行业务简介n招银国际为客户提供广泛的咨询服务包括兼并、剥离、收购、 股本重组和成立合资合营企业。我们团队对并购的专业知识加上总行在中国、香港和世界各地广泛的业务网络和资源，有助我们协助企业寻找和引入合适的买方，卖方和/或商业伙伴，以达至双赢局面。n招银国际亦能在关联交易或并购交易中为上市企业担当独立财务顾问并提供独立意见。此外，我们的团队人员亦曾担任多家在香港联合交易所新上市公司的合规顾问。n招银国际经常向遇上财务困难或有需要进行债务重组计划的企业提供咨询服务。我们的主要责任是确保所有企业之利益相关者在债务重组后实现双赢的局面。招银国际的团队人员曾于市场上的焦点债务重组项目中担任财务顾问，其中包括粤海投资价值10亿美元的债务重组。n我们的服务包括： l稳定企业面对的金融危机l复核和制定各种解决财困的可行性方案l评估债务价值和承担债务的能力l制定重组计划 l执行结构调整和资本重组解决方案合并及其他顾问服务合并及其他顾问服务债务重组及企业重组服务债务重组及企业重组服务1111招银国际其他投行业务简介招银国际其他投行业务简介(续续)n招银国际团队人员被行内公认为以中国为纲领的领先经纪和研究团队。我们的业务包括销售一级和次级证券， 结构性产品和从事证券交易。同时，亦向各层的投资客户包括企业，机构和零售客户推销广泛的金融产品和 提供解决方案。n利用自有资金或旗下私募基金进行直投n专注于国内未上市的各大小企业之股权或股权相关的投资n主要针对业务较成熟企业，一般单项投资为数百万至数千万美元，但可看个别情况例外处理n以少数股东身份参股为主n以协助企业做大做强并达至上市为目标证券销售和经纪服务证券销售和经纪服务私募基金私募基金1212n招银国际之债务市场部团队人员曾积极参与各大小在香港和国内的跨国企业有关资金管理办法的咨询项目。同时，我们透过发行一级债务和有效管理次级债务所累积的大量经验，向客户提供具价值的融资建议，并全力优化客户的资本结构。n我们亦专于各方面的债务融资，包括项目融资，银团贷款，债务重组和结构融资等。n招银国际的团队人员曾于多项市场上的焦点交易中出任牵头经办的角色，该些交易包括南海石化价值40亿美元的广东省项目融资和粤港供水控股价值港币148亿的再融资项目。n从一般的贷款、无追索权的项目融资以至股权相关的债务问题，招银国际将为客户度身制定产品、产品的结构，并为客户提供解决融资需求的最佳办法。n招银国际的调研部团队人员对中国相关的基础研究具有独到的见解，因此在行内极具认受性。n招银国际分析师主要负责研究和理解各种影响因素再塑造出行业的增长前景、为公司与行业定位、进行具细无为的公司财务分析及为上市公司估值。n在母行强大的资源和网络配合下，客户更能从研究报告中了解各主要行业的最新发展情况招银国际其他投行业务简介招银国际其他投行业务简介(续续)债券融资业务债券融资业务专业研究专业研究附录一附录一国内企业在香港上市的要求国内企业在香港上市的要求1414香港上市基本要求香港上市基本要求香港上市规则要求概要香港上市规则要求概要注：由于港交所现正就有关创业板的上市要求进行检讨，并预料会有重大修改，因此暂时并未对有关内容作深入讨论。香港主板香港主板盈利测试盈利测试市值市值/ /营收营收/ /现金流测试现金流测试市值市值/ /营收测试营收测试业务记录业务记录n主板须具备不少于3个财政年度的营业记录；n最近一年的股东应占盈利不得低于 2,000万港元，及其前两年累计的股东应占盈利亦不得低于3,000万港元；n至少前3个会计年度的管理层维持不变；n至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变n具备不少于3个会计年度的营业记录；n至少前3个会计年度的管理层维持不变；n至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变；n经审计的最近一个会计年度的收益至少为5亿港元；n新申请人或其集团的拟上市的业务于前3个会计年度的现金流入合计至少为1亿港元n具备不少于3个会计年度的营业记录；n至少前3个会计年度的管理层维持不变；n至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变；n经审计的最近一个会计年度的收益至少为5亿港元最低公众持股量最低公众持股量一般占公司已发行股本至少25%。如发行人预期于上市时的市值逾100亿港元，此比例可低至15%。最低市值最低市值2亿港元20亿港元40亿港元股东人数股东人数于上市时至少有300名股东于上市时至少有300名股东于上市时至少有1,000名股东附录二附录二国内企业在香港上市整体流程与安排国内企业在香港上市整体流程与安排第一节第一节第一节第一节 上市参与单位上市参与单位上市参与单位上市参与单位第二节第二节第二节第二节 上市规划重点上市规划重点上市规划重点上市规划重点第三节第三节第三节第三节 香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序第四节第四节第四节第四节 有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排1616上市上市过程中的中介机构过程中的中介机构企业企业上市上市保荐人保荐人公司律师公司律师包销商包销商会计师会计师公关公司公关公司公司中国公司中国法律顾问法律顾问包销商包销商法律顾问法律顾问其它其它收票银行、股票过户处、印刷公司。收票银行、股票过户处、印刷公司。1717n提供公司的资本结构、公司和业务重组及上市架构方案等意见n协调其它参与上市工作的中介机构的工作n协助承销商律师编写招股书及处理相关上市档n作为公司与香港联交所联系的主要管道，并协助公司获得上市之批准n就首次上市的定价、承销结构与时机提供建议，并负责牵头组织承销团n就首次上市进行全面尽职调查工作n为公司包装及定位n负责安排公司国际路演，推销公司的新股发行，工作包括安排大型推介会、一对一的基金会、研究报告的编写、传媒的报导和访问等n决定股票之定价及分配n执行上市后的股价稳定机制，使股价获得支持n作为公司上市后之持续保荐人，协助公司履行上市责任上市参与单位上市参与单位保荐人（主承销商全球协调人建档人）保荐人（主承销商全球协调人建档人）1818n确保一切有关上市的事宜，如重组、关连交易、董事承诺、公司及母公司的承诺均符合香港上市规则及有关的法律要求n编写招股章程内的法律部份，如重组过程中债权、债务、合同、合约，对外投资企业的处理等n负责起草及审阅重要法律文件n向公司董事解释其需要对招股章程的内容负全部责任及作为上市公司董事的责任n向公司董事提供上市规则及及相关法规之培训n协助设计及执行集团重组方案n协助有关上市安排的国内法律尽职调查工作n出具国内法律意见书上市参与单位（续）上市参与单位（续）公司香港律师公司香港律师国内律师国内律师1919n编写招股书及相关档n就保荐人的法律责任提供意见n编制包销协议、验证招股书报告n向包销商提供有关销售事宜的意见，包括起草编写研究报告的指引、国际配售的范围及限制、审阅研究报告等n就审计报告、溢利及现金流量预测出具报告n就财务、税务方面提供意见n确认招股书有关财务资料n如在联交所上市，境外会计师报告必须以香港会计准则或国际会计准则编制上市参与单位（续）上市参与单位（续）承销商香港律师承销商香港律师境外会计师境外会计师2020n协助公司编制公司推介资料、短片及幻灯片n协助上市工作，确保公司在上市推介中的表现具专业水准n提醒公司与分析员及基金经理会谈时须注意的细节n安排公司及其管理层与新闻界的联络n向公众提供上市招股书以及申请表格n接收及处理公众的认购申请n通常公司认购为期3.5天，收款银行安排认购支票的清算及退款n募集资金交付发行公司上市参与单位（续）上市参与单位（续）公关顾问公关顾问收款银行收款银行2121n派发股票n保管股东名册并负责股份转让的登记n上市招股书的印刷n新股发行包销及向客户推销发行新股n分发有关研究报告上市参与单位（续）上市参与单位（续）股份登记处股份登记处印刷商印刷商包销商包销商附录二附录二国内企业在香港上市整体流程与安排国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节第一节第一节第一节 上市参与单位上市参与单位上市参与单位上市参与单位第二节第二节第二节第二节 上市规划重点上市规划重点上市规划重点上市规划重点第三节第三节第三节第三节 香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序第四节第四节第四节第四节 有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排2323成功上市所需原素成功上市所需原素成功上市之成功上市之成功上市之成功上市之重要元素重要元素重要元素重要元素n行业前景n企业竞争优势n规模企业之基本因素企业之基本因素n市场气氛及时机n促销策略及对象n企业定位及定价市场推广及促销市场推广及促销上市前重组工作上市前重组工作n清楚界定主要股东组合n资产及财务结构合理化n确立管理结构n清楚确定业务，保持独立性及完整性n理顺及规范关连交易n行业限制n对行业的了解n管理层投入之时间n对小股东的责任n关连人士管理层之质素管理层之质素附录二附录二国内企业在香港上市整体流程与安排国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节第一节第一节第一节 上市参与单位上市参与单位上市参与单位上市参与单位第二节第二节第二节第二节 上市规划重点上市规划重点上市规划重点上市规划重点第三节第三节第三节第三节 香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序第四节第四节第四节第四节 有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排2525上市流程概览上市流程概览公司委任保荐人及其它中介机构公司委任保荐人及其它中介机构重组公司架构；审核账目及上市尽职调查重组公司架构；审核账目及上市尽职调查草拟招股书草拟招股书向香港联合交易所上市科提出上市申请；提交招股章程等有关文件向香港联合交易所上市科提出上市申请；提交招股章程等有关文件上市科推荐申请上市科推荐申请上市委员会聆讯上市委员会聆讯巡回推介公司股份巡回推介公司股份公司发行招股书及发出上市通告；开始公开招股公司发行招股书及发出上市通告；开始公开招股公司股份开始在香港联合交易所挂牌买卖公司股份开始在香港联合交易所挂牌买卖推荐推荐批准批准回答上市科问题回答上市科问题2626上市流程上市流程明细明细n鉴定发行目的及集资鉴定发行目的及集资需要需要n委任保荐人及其它中委任保荐人及其它中介机构介机构n鉴定重要问题鉴定重要问题n制定时间表制定时间表n重组规划架构重组规划架构n组成工作小组组成工作小组n进行尽职调查进行尽职调查n进行企业重组进行企业重组n协助编写招股书协助编写招股书n进行审计、资产估进行审计、资产估值值n承销组合承销组合n发行结构发行结构n发行时间发行时间n法规问题法规问题n推介计划推介计划n研究报告研究报告n公布发行条款公布发行条款n发行推介发行推介n路演路演n获取认购获取认购n最后定价最后定价n包销股份包销股份n发行总额发行总额n分配股份分配股份n开始挂牌买卖开始挂牌买卖n与投资者联系与投资者联系策划策划准备工作准备工作推介推介公开账本公开账本累积累积售后市场售后市场支持支持n递交上市申请递交上市申请n回答联交所及证监会回答联交所及证监会提问提问n上市聆讯上市聆讯发行结构发行结构上市申请上市申请2727上市流程上市流程联交所上市申请程序联交所上市申请程序向联交所上市科递交挂期申请表格A1文件提交 （第一部份）文件提交（第二部份）及正式上市申请n缴交首次上市费的全数H-25作上市排期申请较完备的招股章程草稿及上市时间表初稿n有关发行人就上市后的关连交易建议的书面陈述n董事监事及拟担任董事监事者就所有履历详情所签署发出的书面确认及承诺n所要求的营业纪录尚余期间的账目n盈利及现金流预测的备忘录初稿n有关上市文件的最后定稿n中证监H股上市批覆的核证副本（H股上市申请适用）n保荐人对企业營運資金充足性意見的确认函初稿n上市科推荐或拒绝，若拒绝可选择提交上市委员会复核n就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的执行稿上市委员会聆讯注:1.资料来源: 香港交易及结算所有限公司2.以上时间表通常为最快申请时间指引，实际需时或按不同个案有分别H - 25天H -15天H - 4天H(以工作天计算)*H是指上市聆讯日n就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的初稿n会计师报告调整表初稿n就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的执行稿n企业拟上市统计n企业的财务分析2828n在一般情况下，由在一般情况下，由启动启动到通过上市委员会聆讯所需时间约到通过上市委员会聆讯所需时间约3030周，但实际情况需视乎香港联交所周，但实际情况需视乎香港联交所及香港证监会审批效率及香港证监会审批效率审批的程序一般因以下事项披露不足而导致延误:l关连人士交易占公司业务重大部分l可能与公司互相竞争的控权股东业务l业务模式 研究及发展、生产及/或销售l极可观的业绩增长，包括极高的边际利润l行业综览及竞争环境n因此，招股章程中的信息披露情况是否达标，对整个上市工作极为重要，而保荐人联同律师需因此，招股章程中的信息披露情况是否达标，对整个上市工作极为重要，而保荐人联同律师需全程给予公司就这方面工作全力支持全程给予公司就这方面工作全力支持上市流程上市流程联交所上市申请程序联交所上市申请程序（续）（续）附录二附录二国内企业在香港上市整体流程与安排国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节第一节第一节第一节 上市参与单位上市参与单位上市参与单位上市参与单位第二节第二节第二节第二节 上市规划重点上市规划重点上市规划重点上市规划重点第三节第三节第三节第三节 香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序香港联交所上市申请程序第四节第四节第四节第四节 有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排有关路演及股票承销安排3030上市发行的承销工作上市发行的承销工作确定发行机制确定发行机制确定承销团确定承销团结构结构初步甄选初步甄选投资者投资者开展市场推介开展市场推介股票配售及结算股票配售及结算制定有效的股价制定有效的股价后市稳定机制后市稳定机制承銷承銷阶段主要工作内容概要阶段主要工作内容概要3131n我们通常会建议拟上市企业采取机构投资者、高淨值投资者及企業投資者三部分的发行结构，以便提高发行弹性及创造紧张的认购气氛；并根据香港联交所要求引入回拨机制，以确保当散户反应踊跃时可以从机构投资者部分调配股份满足散户需求n机构投资者l其需求为参与拟上市企业发售的投资主导力量n高淨值投資者及企業投資者l其参与可以营造股票稀缺性，促进需求增长n回拨机制（联交所的指引）l散户需求达到最初份额的15-50倍：增加认购股份至发行量的30%l散户需求达到最初份额的50-100倍：增加认购股份数目至40%l散户需求达到最初份额的100倍或以上时，增加认购股份数目至50%发行结构发行结构发行结构简介发行结构简介拟上市企业拟上市企业香港零售香港零售机构投资者企业投资者高净值投资者亚洲欧洲10%90%回拨机构机构美國进一步明确发行机制进一步明确发行机制3232n承销团成员在承销团架构中所处的不同地位决定了他们在交易过程中所发挥的作用不同n选择承销团成员来强化推介力度，扩大分销范围确定承销团结构确定承销团结构国际配售部分国际配售部分副承销商副承销商香港公开发行部分香港公开发行部分副主承销商副主承销商全球协调人全球协调人/ /簿记管理人簿记管理人/ /主承销商主承销商确定承销团结构确定承销团结构副主承销商副主承销商副承销商副承销商3333n行业投资者：对拟上市企业所在行业非常了解的成熟投资者n非日本亚洲/中国股票投资者（全球）：由于拟上市企业未来强劲的增长前景，大量可投资资金可能会参与拟上市企业的上市项目n全球投资者：希望在其投资者组合中加入非日本亚洲资产n招银国际近期执行的亚洲IPO项目的参与者n投资委员会将作出详细的决定形成需求形成需求竞争竞争n将邀请部分香港/中国大陆的知名大型企业参与战略性配售部分，并且确保配售，但有 6-12个月的锁定期n各地区的其他企业将与机构投资者一起参与认购，但没有配售保证n利用各家大型私人银行网络n私人银行客户是近期亚洲IPO项目非常活跃的参与n高净值个人投资者手头拥有大量现金n在以往的亚洲、中东和欧洲项目中都有参与n香港散户投资者非常活跃，且拥有大量可投资资金n近期中国公司IPO一直都受到散户投资者的热烈追捧，均获得高倍超额认购n散户投资者的短期交易将确保后市有充足的流动性n不同战略的地区性、新兴市场或全球基金（如，长期/短期，市场中性和价值等）。这些基金由绝对回报型管理人管理，并参与了非日本亚洲的多项IPO项目n内部分析师使用非常先进的方法来作出重要的投资决定，重点关注的是与管理层的一对一会议n决策过程快速、简便n在某些情况下会形成早期需求，是对规模、价格的透明反馈的主要来源，并可能有潜在的后市需求价格确定者价格确定者价格接受者价格接受者传统的机构投资者传统的机构投资者基石基石投资者投资者(Cornerstone Investors)(Cornerstone Investors)绝对回报率绝对回报率/ /对冲基金对冲基金散户投资者散户投资者高净值个人投资者高净值个人投资者初步甄选投资者初步甄选投资者3434n美国世纪投资管理公司nAIG 全球投资有限公司(2)nAlliance Capital(3)nAmaranth Advisors(2) (4)n巴克莱全球投资者有限公司n波士顿资产管理公司nBrandesnCapital Intl/Capital World/Capital Re (3)nCitadel投资集团(2)（4）nDE Shaw(4)n德意志资产管理有限公司(3)nDodge & CoxnEMIC(4)nEton Parks(4) n联合投资者 (Federated Investors)n富达资产管理和研究公司(2)nGEAM nGrantham, Mayo, Van OtterloonIndus(2)n骏利资本管理公司nJP MorgannKingdon(4)nMatthews Internationaln马萨诸塞金融服务投资管理公司(MFS)美国基金美国基金n美林投资管理公司/BlackrocknMoore Capital/摩尔资本管理公司(4)n摩根士丹利投资管理公司(2)n尼古拉斯-艾柏杰资本管理有限公司nNoonday 资产管理公司/Farallon (2)(4）nOak Tree(4)nOch-Ziff(2)4）nOechsle国际顾问有限公司(4)n奥本海默基金公司n普南投资管理有限公司nSAC(4)nStandard PacificnStark(2)(4)n道富环球投资管理(2)n谭普顿资产管理有限公司(2)n教师保险与年金协会(TIAA-CREF)nT Rowe Price国际公司nTiger(4)nTPG Axon Capital (2)(4)n瑞银环球资产管理(3)nWellsn威灵顿管理公司(2)nWilliam BlairnAberdeen 资产管理(爱丁堡) (1)nAlliance Capital(3)nBaillie Giffordn巴克莱全球投资者有限公司nBoyer Allen(1) (4)nCapital Intl/Capital World/Capital Re (3)nF&C 资产管理公司nFirst State投资有限公司(1)n加特摩尔 (Gartmore) 投资管理公司nGenesisnGLG(4)n恒基全球投资公司(1)nInvesco PerpetualnLandsdowne PartnersnLegal & General投资管理有限公司nLegg Mason(1)nLloyd George投资管理有限公司(1)nMarble Bar nMartin Currie 投资管理有限公司n美林投资管理公司nMoore Capital/摩尔资本管理公司(4)n茂龙基金管理有限公司nNewton Investment MgtnPictet资产管理有限公司n宝源投资管理有限责任公司(1)nScottish Widows投资合股有限公司nSloane Robinson(4)n标准人寿投资有限公司(1)nTosca Fund (4)nThreadneedle资产管理有限公司nTudor 投资公司(1)英国基金英国基金(1)亚洲、欧洲都设有专业团队 (2)亚洲、美国都设有专业团队(3)亚洲、欧洲和美国都设有专业团队(4)对冲基金潜在的主要机构投资者潜在的主要机构投资者n非日本亚洲部分传统的长期持股型和顶级的绝对回报型投资者将是潜在的主要压轴性机构投资者（anchor investors）n以下所列投资者是全球知名度最高、实力最强的机构投资者，他们在近期中国公司IPO的认购金额巨大n在订单簿记过程的初期与压轴性机构投资者接触对刺激需求能量至关重要n目标是在欧洲路演开始之前國際發行获得足额认购nAberdeen 资产管理 (1)n荷兰银行资产管理(1)nAIG 全球投资有限公司 (亚洲) (2)nAlliance Capital(3)n德盛安联环球投资(1)nAmaranth Advisors(2) (4)n霸菱投资管理nBoyer Allan (1)(4)nCapital Intl/Capital World/Capital Research(3)n帝国商业银行资产管理公司nCitadel 投资集团(2)(4)nCredit Agricole 资产管理公司(1)n大和资产管理公司n德意志资产管理（亚洲）有限公司(3)nElliot Advisors(4)n富达资产管理和研究公司(2)nFirst State投资有限公司(1)nGAM Investmentn新加坡政府投资公司n高盛资产管理（新加坡）私人有限公司n恒基全球投资公司(1)n汇丰投资管理nIndus(2)n景顺 ( INVESCO) 资产管理公司 n怡富资产管理（香港）有限公司nLegg Mason/花旗资产管理 (1)nLloyd George 投资管理有限公司(1)n宏利资产管理（香港）有限公司n摩根士丹利投资管理公司(2)nNoonday 资产管理公司/Farallon (2)(4)nOch-Ziff(2)(4)nPrudentialn宝源投资管理有限责任公司(1)nStark(2)(4)n标准人寿投资有限公司(1)n道富环球投资管理(2)nTCI Asia(1)(4)nTemasek (淡马锡)n谭普顿资产管理有限公司(2)nTPG Axon Capital(2)(4)nT Rowe Price国际公司nTudor 投资公司(1)n瑞银环球资产管理（新加坡）公司(3)nValue Partners n威灵顿管理公司(2)亚洲基金亚洲基金n荷兰银行资产管理(1)nAegonnCheynenCredit Agricole 资产管理公司(1)nDekan德意志资产管理有限公司(3)n德盛安联环球投资(1)nDWSnING IMnMeditornNordeanNorges BanknPhilips Pensionsn先锋投资管理公司nRobeco 机构资产管理公司 nRoburnSEBnShell Pensionsn瑞银环球资产管理(3)nUnion Investment欧洲其他欧洲其他nADIA n大和资产管理公司nDubai Investment AuthoritynDubai Bank nKuwait Investment AuthoritynMizuhon野川资产管理nSumitomo MitsuinSumitomo Trust中东、日本中东、日本初步甄选投资者（续）初步甄选投资者（续）3535定价定价范围范围n公司和全球协调人确定股票的最终价格n分配将由全球协调人根据投资者的质量、认购额和关于该投资者是否愿意长线持股的评估结果确定n路演将为期2周，由一支高管人员队伍前往欧洲、亚洲、美国与主要机构投资者会面n簿记是一个为拟上市企业集团发行赢取认购单的过程。投资者将在认购簿中填写其需求情况，包括认购额和他们愿意支付的最高价格n投资故事构成了管理层向潜在投资者推介拟上市企业集团IPO的基础n投资故事将突出拟上市企业集团IPO的主要卖点并消除投资者可能存在的顾虑n承销团分析师将向全球机构投资者进行广泛的交易前宣传以吸引投资者对拟上市企业集团IPO的兴趣，并推介拟上市企业集团的投资个案n全天会议，由高管人员向承销团分析师就拟上市企业集团IPO进行一系列演讲n在正式的投资者宣传开始前将交易前的研究报告分发给投资者确定最后确定最后定价定价高端高端低端作为低端作为“诱饵诱饵”路演和簿记路演和簿记定价与分配定价与分配分析师演示分析师演示制定制定投资故事投资故事确定价格区间上市聆讯提交A1表2 2周周机构营销活动意义至关重要，因为它可推动机构营销活动意义至关重要，因为它可推动IPO IPO 的最终定价的最终定价机构营销活动机构营销活动概述概述预路演预路演附录三附录三团队简介团队简介3737团队简介团队简介冼先生，具有超过20年投资银行、审计及财务管理经验，在加入招银国际前，冼先生曾任职数家投资银行，并参与超过数十个香港及星加坡企业上市及收购合并项目，包括领导全球集资额最大之中国工商银行(HK.1398)首次公开招股及2009年亚洲最大并购项目保利协鑫能源(3800.HK)。冼先生毕业于英国伯明翰大学，获得荣誉商学士学位。毕业后，曾任职国际四大会计师事务所之一的德勤会计师事务所。另外，冼先生亦曾任数家企业之企业财务总监。冼先生现为香港上市公司小肥羊控股有限公司（968.HK)及新加坡上市公司长澳药业科技(集团)有限公司（）之独立非执行董事。冼先生为香港会计师公会、英国特许公认会计师公会、英国特许秘书及行政人员学会及香港公司秘书公会的资深会员。侯先生毕业于香港中文大学，持有工商管理学士一级荣誉学位(主修会计专业)，并为英国特许公认会计师公会资深会员及香港会计师公会会员。侯先生具有超过十多年之企业融资及审计经验;于加入招银国际以前，侯先生曾任职于数间知名的中国及香港背景之投资银行的企业融资部、为多家香港上市公司就其有关资产买卖及债务重组等企业融资项目提供财务顾问服务。于过去七年，侯先生亦曾主办及参与超过七家主板及创业板公司之上市保荐工作，当中较近期的项目包括世达科技(1282.HK)、珠江钢管(1938.HK) 、卡姆丹克太阳能(712.HK) 、现代传播(72.HK)、群星纸业(3868.HK)、西王糖业(2088.HK)等。于投身投资银行业之前，侯先生亦曾于国际四大会计师事务所之一的罗兵咸永道会计师事务所任职3年，于企业融资、企业重组、过桥贷款、上市集资、财务及管理会计分析上均拥有非常丰富之经验。冼易先生副执行总裁侯思明先生董事总经理企业融资部3838团队简介团队简介( (续续) ) 吴先生于2010年加入招银国际担任企业融资部董事。在加入招银国际前，吴先生曾担任联昌国际香港融资有限公司高级副总裁、元富香港融资有限公司联席董事及大福融资有限公司高级经理，负责香港及中国企业之融资业务包括公开发售及配售、收购合并、公司重组及其他融资项目。吴先生拥有超过10年企业融资及会计经验并持有香港中文大学工商管理硕士学位、香港大学工商管理学士学位、特许财经分析师(CFA)及美国会计师资格(AICPA)。吴世良先生 董事企业融资部胡先生毕业于英国纽卡素大学，获得荣誉会计学士学位及国际财务分析硕士学位，拥有超过5年审计及企业融资经验。毕业后，曾任职国际四大会计师事务所之一的德勤会计师事务所，期间曾参与的上市项目包括澳博控股。在专业资格方面，胡先生为英国特许公认会计师公会会员及香港会计师公会会员。在加入招银国际前，胡先生曾服务于一家投资银行。胡先生曾担任保荐人工作之项目有世达科技(1282.HK)、兴发铝业（98.HK）、兴业太阳能（750.HK）及承达国际（2288.HK）之上市项目。另外, 胡先生参与多间香港上市公司的财务顾问及独立财务顾问的工作。胡健生先生 副总裁企业融资部3939团队简介团队简介( (续续) ) 陈先生毕业于香港科技大学，获得工商管理会计学学士荣誉学位，并为英国特许公认会计师公会会员。陈先生具有超过五年审计及企业融资经验。于加入招银国际以前，曾在国际四大会计师事务所之一的毕马威会计师事务所任职超过三年，其后任职于一家知名的中资背景投资银行的企业融资部。陈先生曾参与多项保荐人及财务顾问的工作，当中包括2010年于香港主板上市之世达科技(1282.HK) 、珠江钢管(1938.HK) 、卡姆丹克太阳能(712.HK) 、现代传播（72.HK）等项目，于企业融资、上市集资、财务及管理会计分析上均拥有相当之经验。陈颂轩先生 副总裁企业融资部杨先生毕业于英国伦敦大学帝国理工学院和拉夫堡大学,分别获数学与管理（Mathematics with management）理学学士学位和数学金融应用（Mathematics Processes in Finance)专业理学硕士学位。在英国学习期间,受到了用数学方法解决金融问题的系统训练，具有国际视野和超前的金融投资理念。 曾主要负责或参与过的项目有：于深圳综合开发研究院参与了三峡发展项目以及广东省吸引战略投资项目，于四川省电信公司参与了作业成本法的项目。杨鹏先生 分析员企业融资部4040团队简介团队简介( (续续) ) 赖小姐毕业于香港中文大学，获得工商管理会计学学士荣誉学位，并为香港会计师公会会员。赖小姐具有超过三年审计经验。于加入招银国际以前，曾在国际四大会计师事务所之一的毕马威会计师事务所任职超过三年。在加入招银国际前，赖小姐曾参与及统筹多项安排上市公司的年度审计及上市工作，当中包括大昌行集团有限公司(1828.HK), 中国贵金属资源控股有限公司(前身: 中盛粮油工业控股有限公司) (1944.HK) 和中国脐带血库企业集团(NYSE: CO)。现刚完成2010年于香港主板上市之世达科技(1282.HK) 的上市工作。賴淑青小姐 分析員企业融资部潘小姐毕业于南加州大学，获得工商管理金融学学士学位。在加州留学期间，曾于洛杉矶的一家私募基金工作，获得金融投资管理的知识和训练。毕业后，曾任职国际四大会计师事务所之一的普华永道会计师事务所，期间曾参与的上市项目包括于2010年香港主板上市之世达科技(1282.HK) 及利邦控股有限公司。潘瑤小姐 分析员企业融资部4141团队简介团队简介( (续续) ) 孙先生拥有超过11年资本市场及投资银行经验。他曾协助、主导并完成超过35多宗香港主板及创业板之上市个案及增发配售个案，总集资额约港币100亿元。孙先生毕业于澳洲昆士兰大学,拥有商业学士和应用金融硕士学位,并为澳洲会计师公会的联席会员。孙村华先生董事总经理资本市场部黄小姐毕业于香港城市大学，拥有财务硕士学位。有8年资本市场及投资银行经验，她曾协助、主导并完成的个案包括私募融资、香港主板及创业板之上市、增发配售个案。黄丽洳小姐 董事资本市场部4242团队简介团队简介( (续续) ) 谢小姐毕业于美国南加州大学，拥有工商管理学理学士学位，主修金融专业。毕业后，谢小姐曾任职于一家日资背景之投资银行的法律及公司秘书部。谢枣韵小姐 分析员资本市场部4343团队简介团队简介( (续续) ) 苏先生在金融行业有超过七年经验，包括年任职于毕马威会计师事务所审计部门及4年任职于投资银行研究部。加入招银国际以前，苏先生曾任职于数间知名的中国及香港背景之投资银行，主要负责研究中国房地产行业，深入跟进的地产公司超过10间。另外, 苏先生亦曾负责多家主板公司之上市调研工作，当中包括宝龙地产(1238.hk) 、合景泰富(1813.hk) 、恒大地产(3333.hk)及承达国际(2288.hk)等等。苏先生毕业于香港中文大学专业会计系，持有二级荣誉学位。蘇淳德先生高級分析員研究部4444团队简介团队简介( (续续) ) 洪先生毕业于美国印第安纳大学，获得微生物学学士学位，并分别于纽约州立大学取得药理学硕士学位及俄亥俄州立大学获得工商管理硕士学位。洪先生于证劵投资业界拥有超过12年的工作经验，主要为香港及亚太区市场。客户包括位于亚太区、欧洲及美国的大型基金公司、对冲基金及保险公司等。在加入招银国际前，洪先生曾服务于两家投资银行。洪先生曾负责为多家上市公司进行路演并且为基金客户安排公司拜访。另外,洪先生参与多间香港上市公司的上市及二元市场配售之活动。洪冈艺先生董事总经理机构销售部附录四附录四招银国际团队上市项目招银国际团队上市项目经验经验实例说明实例说明4646团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: :珠江石油气管珠江石油气管最终发行结构概况最终发行结构概况发行结构发行结构发行人：发行人：珠江石油天然气钢管控股有限公司定价日：定价日：2010年2月2日 上市日：上市日：2010年2月10日 融资额：融资额：13.5亿港元(超额配售前) 发行价：发行价：4.50港元(7.9倍2010年预测市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：4.50-6.15港元 (8.6-12.6倍2010年预测市盈率) 发行结构：发行结构：国际配售发行 / 香港公开发行股份类型：股份类型：普通股 发行股份：发行股份：300,000,000股（83% 新股 / 17% 旧股）(超额配售前) 代码：代码：1938 HK 股息政策：股息政策：向股东派发2009年可分配利润的30%公司概况l珠江油气管为中国其中一家最大的油气输送及基建钢管制造商。珠江油气管是中国首间设有直缝埋弧焊管生产线的制造商，亦是首间使用UOE生产方法制造直缝埋弧焊管的生产商，现时已经具备生产全中国最大口径直缝埋弧焊管的能力。l珠江油气管两大生产基地分别位于广东省番禺及江苏省江阴市，集团生产总部位于广东省番禺，设有兩条直缝埋弧焊管生产线，包括一条UOE生产线及一条JCOE生产线，年产能达到70万吨，以及一条高频电阻焊管生产线，年产能达到15万吨。另一生产基地位于江苏省江阴市，设有一条JCOE生产线，年产能达到30万吨，已經于二零零九年九月开始试产。竞争优势l珠江油气管成立于1993年，历史悠久。集团以制造优质油气管见称，于焊管制造业享有良好声誉。集团的产品质素优良，屡获殊荣，先后获得中国冶金产品实物质量金杯奖、中国名牌产品及中国驰名商标称号。更是中国唯一同时拥有以上称号的直缝焊管制造商。l珠江油气管把ISO 9001、API、DNV、BSI等一系列国际标准严格贯彻于生产的整个过程，成为确保生产优质产品的有力保证。l目前，珠江油气管产品畅销全球50多个国家和地区，包括中国、美国、中东、欧洲、南美洲、非洲及东南亚等地，客户数量超过690个，现时国内及国外销售约各占集团整体收入的百分之50。上市项目亮点l珠江油气管上市前环球市场经历了较强的波动，3支新股连续跌破发行价，其中俄罗斯联合铝业及南戈壁能源首日收市价更是分别下跌10.6%及11.1%。而思嘉集团更因环球市场拖虑下搁置上市计划l但珠江油气管在这困难的IPO市场裹仍能逆市中成功上市，并于国际配售及香港公开发售分别获约倍及倍超额认购l在帐簿建立及管理过程中，我们团队利用其独特的分销平台优势，在所有承销商中脱颖而出，取得最多优质投资需求及订单(当中包括中投公司、惠理基金等)而我司需求占总需求的64%港元525,000,000卡姆丹克太阳能系统集团有限公司卡姆丹克太阳能系统集团有限公司全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人2009年10月港元350,000,000珠江石油天然气钢管控股有限公司珠江石油天然气钢管控股有限公司全球发售300,000,000股联席保荐人联席账簿管理人及联席牵头经办人2010年2月4747团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 卡姆丹克太阳能最终发行结构概卡姆丹克太阳能最终发行结构概况况n公司概况l卡姆丹克是以中国为基地的单晶太阳能晶锭及芯片制造商，专门从事设计、开发、制造及营销优质太阳能芯片l卡姆丹克是中国首批能够大规模生产156毫米乘156毫米单晶太阳能芯片的太阳能芯片制造商之一，亦是中国首批能够大规模生产厚度约为170微米的单晶太阳能芯片的太阳能芯片制造商之一l2008年第四季以来全球经济衰退引致投放于太阳能项目资金收缩对太阳能行业带来冲击。截至2009年6月30日为止在同行竞争对手如LDK（全球最大），Rense Sola及阳光能源等均录得亏损情况下，卡姆丹克仍然获得纯利（虽然对比上年同期下降96.6%），凸显公司盈利能力出众n竞争优势l公司自一九九九年开始制造半导体芯片及晶锭的经验让我们拥有深厚的技术背景，从而得以利用此背景在较短时间内助我们在单晶太阳能芯片的生产方面达致优质标准。公司的首席技术执行官施承启先生在半导体、太阳能及材料领域积逾30年专长l卡姆丹克专注于单晶太阳能芯片使卡姆丹克可集中设计、开发、制造及营销优质单晶太阳能芯片，并无从事太阳能产品价值链的其它方面。专注于太阳能芯片生产亦让公司得以与客户（大部分为太阳能电池制造商）及多晶硅供货商建立稳固的关系。l公司于二零零九年自客户获取的数据，公司所生产的单晶太阳能芯片制造的太阳能电池于二零零八年实现的转换效率介乎17%至18%，在行业中属于高端的水平n上市项目亮点l卡姆丹克太阳能上市时在IPO市场气氛不稳定，投资者对发行人的定价及基本面有更高的要求。卡姆丹克太阳能采用低端定价从而可以在困难环境中吸引更多的投资者需求及订单，保证发行的成功。发行结构发行结构发行人：发行人：卡姆丹克太阳能系统集团有限公司 定价日：定价日：2009年10月22日 上市日：上市日：2009年10月30日 融资额：融资额：5.25亿港元(超额配售前) 发行价：发行价：2.10港元(8.6倍2010年预测市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：2.10-2.60港元 (8.6-12.6倍2010年预测市盈率) 发行结构：发行结构：国际配售发行 / 香港公开发行股份类型：股份类型：普通股 发行股份：发行股份：250,000,000股（100%新股） 代码：代码：712 HK 股息政策：股息政策：向股东派发2009年可分配利润的30%4848团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 宝龙地产最终发行结构概况宝龙地产最终发行结构概况n公司概况:l宝龙是中国一家领先的商业物业开发商，专注于开发及经营优质大型综合商业地产项目，为当地居民提供包括住宅、购物、休闲及娱乐等设施l物业项目一般位于福建、江苏、山东、河南及安徽省内多个高增长潜力的二三线城市。籍此可以相对较低的成本收购土地，同时避开一线城市的激烈竞争。l于2009 年6 月30 日，在14 个城市合共拥有17 个物业开发项目于2009 年6 月30 日，开发中及持作未来开发的建筑面积达7,217,331 平方米。幷在近期与各地方政府新签订了七个合作备忘录l于截至2008 年12 月31 日止三个财政年度各年，公司利润分别为人民币123 百万元、人民币606.7 百万元及人民币937.3 百万元，年复合增长率176%。于截至2009 年6 月30 日止六个月，公司利润为人民币328.6 百万元，比2008 年同期增长503.5%。n竞争优势l宝龙与地方政府合作开发大型综合商业项目，可得利于较少受到政策变化的影响、快速的政府审批、较低的土地成本及丰厚的利润l著名的宝龙品牌及广泛的知名度l与国内外品牌及零售商保持长期战略关系，以增强商业物业的吸引力、知名度及价值l综合的项目开发及管理体系，以及经验丰富、稳定的管理团队n上市项目亮点l宝龙上市前IPO市场面临震荡，5支新股连续跌破发行价，其中2支地产新股恒盛地产及华南城首日收市价更是分别下跌21%及23%l面对困难的IPO市场，宝龙采取重新定价策略至港元，从而避免了与后续4支待上市地产股的直接竞争l在帐簿建立及管理过程中，我们团队利用其独特的分销平台优势，使公司在所有承销商中脱颖而出，取得最多的投资需求及订单发行结构发行结构发行人发行人 : :宝龙地产控股有限公司 定价日：定价日：2009年10月6日 上市日上市日 : :2009 年10月14日 融资额融资额 : : 27.5亿港元 (超额配售前) 29.9亿港元 (超额配售后) 发行价发行价 : :2.75港元, (7.7倍 2009年预测利润) 发行结构发行结构 : : 国际配售发行 /香港公开发行 股份类型股份类型: :普通股 发行股份发行股份: :1,000,000,000 股 (85% 新股 / 15% 旧股 87,448,000 股 (100% 新股) 代码代码: :1238 HK 股息政策股息政策 : : 向股东派发2009年可分配利润的20% 4949团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 现代传播最终发行结构概况现代传播最终发行结构概况n公司概况l公司主要在香港及中国从事杂志经营，包括香港出版号外及销售其广告版面，以及在中国为中国杂志提供内容制作、顾问、管理、广告及其他支援业务、推广和发行其广告版面。n竞争优势l独特的经营理念及企业文化l能引领集团走向创新方向的具备丰富国际业务经验及本地知识的管理层l专业及富经验的执行团队l在全国时尚生活杂志界具有市场领导地位l与中国领先的时尚生活杂志传媒集团相称并具强大品牌知名度l独特的媒体经营平台l遍及中国主要城市的庞大发行网路有助于本集团建立广泛的客户群体及吸纳广告客户n财务状况l截至2008年12月31日，销售收入为亿港元，净利润4500万港元n上市专案亮点l自专案启动至挂牌交易，仅用5个月时间；l成功运用管理合同方式完成红筹上市。发行结构发行结构发行人：发行人：现代传播控股有限公司 定价日：定价日：2009年09月08日 交易日：交易日：2009年09月09日 融资额：融资额： 1.29亿港元 发行价：发行价：1.29港元 (9.4倍09年预测市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：1.151.41 港元发行结构：发行结构：国际机构投资者发行（回拨后50%）; 香港公开发行 (回拨后50%) 股份类型：股份类型：一般类型 发行股份：发行股份：100,000,000股(85%新股 / 15%旧股)代码：代码：72 HK 香港公开发行回拔机制：香港公开发行回拔机制：香港公开发行120倍超额认购，启动回拨机制，从起初的10%上升为50% 股息政策：股息政策：向股东分派上市后之财政年度可分配利润的30 5050团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 承达国际最终发行结构概况承达国际最终发行结构概况n公司概况:l公司是香港一间综合室内装潢工程承建商，专门为大型住宅及酒店项目提供专业、高档及节省成本的室内装潢工程承建服务。l公司相信，公司的往绩、与香港主要物业发展商及香港及澳门酒店营运商的长期工作关系及在室内装潢工程业的良好声誉，将有利公司增加在香港、澳门及中国室内装潢工程业的市场占有率，以及将业务从该等地区进一步发展至其它国家。l公司的室内装潢工程业务于一九八八年开始，当时公司的前附属公司承达工程乃为中国京广中心有关钢结构耐火喷涂工程及室内装潢工程的分包商。此后，公司于二零零三年成立北京承达前透过承达工程按项目计算基准继续参与中国的数个项目。l接着公司自一九九六年起已于香港经营室内装潢工程业务。公司于二零零五年透过承达工程服务（澳门）进一步扩充室内装潢工程业务至澳门。l截至二零零六年、二零零七年和二零零八年三月三十一日止年度的销售收入分别约为亿港元、亿港元及亿港元，相当于复合增长率约为26% 。承达国际于同期的净利润分别约为7040万港元、8050万港元及亿港元，相当于复合增长率约为43%。n竞争优势l拥有承接大型室内装潢工程项目的专业资格、实力及丰富工作经验l良好的声誉及往绩l与香港、澳门及中国主要物业发展商及酒店营运商建立稳固而长期的合作关系l与供货商及分包商组成联盟l拥有富经验及有效率的管理团队n上市项目亮点l公开发售部份更获718倍超额认购，冻结资金额逾430亿港元发行结构发行结构发行人发行人 : :承達國際控股有限公司 定价日：定价日：2009年8月14日 上市日上市日 : :2009 年8月21日 融资额融资额 : : 6.02亿港元 (超额配售前) / 6.92亿港元 (超额配售后) 发行价发行价 : :4.18港元, (13.9倍 2009年预测利润) 发行结构发行结构 : : 国际配售发行（50%回拨后）香港公开发行 (50%回拨后) 股份类型股份类型: :普通股 发行股份发行股份: :144,000,000 股 (83% 新股 / 17% 旧股 21,600,000 股 (超额配售, 50% 新股 / 50% 旧股) 代码代码: :2288 HK 香港公开发行回拨机制香港公开发行回拨机制: :香港公开发行获15倍超额认购，需启动回拨机制 股息政策股息政策 : : 向股东派发2009年可分配利润的440% 5151团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 兴业太阳能最终发行结构概况兴业太阳能最终发行结构概况n公司概况l兴业太阳能为中国积极开拓高端新能源及环保节能领域具实力的专业化工程企业，主要从事环保节能幕墙项目工程、新能源领域的光伏建筑一体化系统及太阳能产品业务。成立至今已完成不少于400项工程，当中包括青岛火车站、北京国家奥林匹克体育中心体育场及威海市民文化中心等l兴业太阳能的幕墙拥有国家最高的施工及设计资质，其中参与的5项工程更先后获得中国建筑工程鲁班奖及中国土木工程（詹天佑）大奖，两者分别为中国建筑行业及铁路行业享有很高声望及广受认可的奖项，技术水平获国家及行业认同l截至二零零五年、二零零六年及二零零七年十二月三十一日止年度的毛利分别约为人民币6300万元、人民币7千万元及人民币亿元，分别相当于年增长率约为10.9% 及59.7%。我们于截至二零零七年及二零零八年六月三十日止六个月的毛利分别约为人民币4800万元及人民币7600万元，相当于增长率约为58.5%。n竞争优势l在幕墙工程项目方面已取得良好往绩记录及拥有在全中国承建大型幕墙工程项目的资质和实力l光伏建筑一体化系统被认可已达到中国先进水平l拥有多元化的客户基础及已与客户建立良好业务关我们的业务可受益于当前政府有关鼓励和推广提升建筑物节能水平、使用再生能源及开发节能产品的政策及拥有强大的研发实力l拥有具经验及资格的管理团队l在进行幕墙工程及光伏建筑一体化项目过程中致力于确保安全、质量l控制及环保及我们已建立良好的质量管理系统n上市项目亮点l在投资气氛极度负面下兴业太阳能仍能成功上市，而公开发售部份更获69倍超额认购，冻结资金额逾5亿港元，成为2009年在香港主板上市的第2家公司。首日最高见港元，上涨约36%。最终收于港元，较IPO发行价上涨12.4%，全天共成交约亿港元发行结构发行结构发行人：发行人：中国兴业太阳能技术控股有限公司 定价日：定价日：2009年1月6日 上市日：上市日：2009年1月13日 融资额：融资额：6300万港元发行价：发行价：1.05港元(4.2倍08年预测市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：1.00-1.20 港元 (4.0-4.8倍08年预测市盈率) 发行结构：发行结构：国际配售发行（60%回拨后） 香港公开发行 (40%回拨后) 股份类型：股份类型：普通股 发行股份：发行股份：60,000,000股（100%新股） 代码：代码：750 HK 香港公开发行回拔机制：香港公开发行回拔机制：香港公开发行获69倍超额认购，需启动回拨机制 股息政策：股息政策：向股东派发2009年可分配利润的30% 5252n公司概况l兴发铝业是中国领先铝型材企业之一，主要从事制造及销售优质建筑用及工业用铝型材。兴发铝业于2003年被中国有色金属加工工业协会评为中国铝型材企业十强第一名，并于2008年2月被确认第一名的领先地位。凭借集团强大的研发能力及对卓越质量的执着，兴发铝业在过去20多年间于中国及海外建立了广泛而稳定的销售网络。兴发铝业将于2009年12月完成搬迁至规模更为庞大的三水生产基地，到2010年6月，兴发铝业的设计年产能将大幅提升至15万吨。n竞争优势l集团良好营业记录及其超卓声誉l中国知名品牌l集团研发能力l集团的优质产品与服务l集团铝型材种类繁多l集团拥有多行业且稳定的客户基础l集团强大销售队伍及专业管理队伍n财务状况l截至2005、2006及2007年12月31日止三年度各年集团的收入为人民币亿元、亿元及亿元，复合年增长率约28.1%l而截至2005、2006及2007年12月31日止三年度各年集团溢利分别为人民币2千6百万元、6千万元及亿元，复合年增长率约236.1%。截至2007年12月31日止年度溢利激增，主要是由于确认扣除除营业税、土地增值税及附加费后的出倍预付租金一次性收益约人民币亿元所致。倘不计算该项出售预付租金收益，2007年度的溢利较2006年增加约97%n上市项目亮点l在投资气氛極度負面下成功为兴发铝业上市，而国际配售及公开发售部份亦获足额认购，成为2008年在香港主板上市的第6家公司。发行结构发行结构发行人：发行人：兴发铝业控股有限公司 定价日：定价日：2008年3月20日 交易日：交易日：2008年3月31日 融资额：融资额：3千7百万美元（超额配售前）4千2百美元（超额配售后） 发行价：发行价：2.28港元（6倍08年预测市盈率） 示意性定价范围：示意性定价范围：2.28 3.42 港元 (6-9倍08年预测市盈率) 发行结构：发行结构：国际机构投资者发行（90%） 香港公开发行 (10%) 股份类型：股份类型：一般类型 发行股份：发行股份：125,400,000股(85%新股 / 15%旧股) 18,810,000股（超额售股全新股） 代码：代码：098 HK 香港公开发行回拔机制：香港公开发行回拔机制：香港公开发行获1.14倍超额认购，无需启动回拨机制 股息政策：股息政策：向股东派发2008年可分配利润的30% 团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 兴发铝业最终发行结构概况兴发铝业最终发行结构概况5353团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 群星纸业群星纸业IPOIPO最终发行结构概况最终发行结构概况n公司概况l于1999年开发业务，群星纸业为中国领先高品质装饰原纸制造商之一，主要从事制造及销售一种特种纸产品(装饰纸产品)及影印用纸产品。按实际年产能计算，集团于二零零五年及二零零六年获中国造纸协会评为中国最大装饰纸制造商n竞争优势l中国特种纸品庞大的市场潜力l中国装饰原纸及静电复印纸产品强大的需求增长l优秀往绩纪录及强大的知名品牌l高效及全自动化生产过程l已注册专利的专利生产技术l广泛及稳健的客户层l强大的研发能力，遵守严谨的质量控制标准l经验丰富的管理团队n财务状况l截至2006年12月31日，销售收入为亿元人民币，净利润9千4百万元人民币l2007，每股盈利为港元，2007n上市项目亮点l成功引入长江实业(集团) 、周大福及嘉里控股为基础投资者l公开发售部份超额认购为858倍，冻结资金额逾1,377亿港元。截至2007年9月，群星纸业名列历来超购倍数最高的第五位及在2007年的第四位l而国际配售部份亦在帐簿档期的第一天已获超额登记l截至2007年10月，群星纸业在新股首日最大升幅榜排行第8位，升幅约60.37%，而首日成交数量为亿股。发行结构发行结构发行人：发行人：群星纸业控股有限公司 定价日：定价日：2007年9月20日 交易日：交易日：2007年10月2日 融资额：融资额：2.06亿美元（超额配售前） 2.37亿美元（超额配售后）发行价：发行价：5.35港元 (24.7倍07年预测市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：4.105.35 港元 (19.0-24.7倍07年预测市盈率) 发行结构：发行结构：国际机构投资者发行（回拨后50%）香港公开发行 (回拨后50%) 股份类型：股份类型：一般类型 发行股份：发行股份：300,000,000股(83%新股 / 17%旧股) 45,000,000股（超额售股全新股） 代码：代码：3868 HK 香港公开发行回拔机制：香港公开发行回拔机制：香港公开发行858倍超额认购，启动回拨机制，从起初的10%上升为50% 股息政策：股息政策：向股东派发2007年可分配利润的30% 5454团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 合景泰富地產控股合景泰富地產控股最终发行结构概况最终发行结构概况n公司概况l于1995年开展物业开发业务，是广州市主要的物业开发商之一，主要从事中高档的优质精品住宅物业开发项目。并在广州黄金地段发展商用物业，包括写字楼、服务公寓及酒店l2005年，公司被评为年内广州市最具价值的物业开发商品牌；2006年，公司被评为“广州市民十大最喜爱房地产品牌企业”之一n竞争优势l领先设计及优质产品l销售主导的企业文化，经验丰富的销售团队l严谨的成本控制手段l全面售后服务，品牌忠诚度高l经验丰富的管理团队n财务状况l截至2006年12月31日，销售收入亿元人民币，净利润亿元人民币l2007年度盈利预测为净利润亿港元（不计投资物业公允价值收益），每股盈利为港元，2007年预测市盈率为倍发行结构发行结构发行人：发行人：合景泰富地產控股有限公司 定价日：定价日：2007年6月22日 交易日：交易日：2007年7月3日 融资额：融资额：5.83億美元（超额配售前）6.71億美元（超额配售后） 发行价：发行价：7.28港元(12.74倍08年预測市盈率) 示意性定价范围：示意性定价范围：5.907.28 港元 (10.33倍 12.74倍08年預測市盈率) 发行结构：发行结构：全球机构投资者发行(回拨后50%)通过S条例规则，香港公开发行(回拨后50%) 股份类型：股份类型：一般类型 发行股份：发行股份：625,000,000股（全新股）93,750,000股（超额售股全新股） 代码：代码：1813 HK 香港公开发行回拔机制：香港公开发行回拔机制：香港公开发行227倍超额认购，启动回拨机制，从起初的10%上升为50% 股息政策：股息政策：向股东派发2007年可分配利润的40% 5555团队团队曾主辦的曾主辦的IPOIPO项目项目: : 中国工商银行中国工商银行A+HA+H股股 最终发行结构概况最终发行结构概况H H股发行结构股发行结构A A股发行结构股发行结构发行人发行人：中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司定价日定价日：2006年10月20日2006年10月20日交易日交易日：2006年10月27日2006年10月27日融资额融资额：139.29亿美元(超额配售前) 160.19亿美元(超额配售后)52亿美元(超额配售前) 59.8亿美元(超额配售后)发行价发行价：3.07港元(2.23倍06年预測市净率)3.12元人民币(2.23倍06年预測市净率)示意性定价范围示意性定价范围：2.56 3.07港元 (1.95 2.23倍06年预測市净率)2.60 3.12元人民币发行结构发行结构：全球机构投资者发行(回拨后90%)通过S条例和144A规则，日本非上市公开发行及企业发行香港公开发行(回拨后10%)A股战略投资者定向配售/网下向寻价对象寻价配售/网上资金申购发行股份类型股份类型：H股A股发行股份发行股份：35,391,000,000股5,308,650,000股(超额售股) (80%新股，20%旧股)13,000,000,000股14,950,000,000股(超额售股)(100%新股) 代码代码：1398 HK601398 CH香港公开发行回拔机制香港公开发行回拔机制：香港公开发行75倍超额认购，启动回拨机制，从起初的5%上升为10%不適用股息政策股息政策：向股东派发2006年下半年、2007年和2008年可分配利润的45%向股东派发2006年下半年、2007年和2008年可分配利润的45%不適用5656团队团队曾主辦的曾主辦的并购并购项目项目: : 保利协鑫并购项目保利协鑫并购项目第二季最大规模并购交易香港前十大公布交易第二季最大规模并购交易香港前十大公布交易（依总成交值排行）（依总成交值排行）并购财务顾问排行榜中国及香港公布交易并购财务顾问排行榜中国及香港公布交易以上包括兼并、收购、资产剥离、自我收购和公司分立，但不包括公开市场回购 * 总成交量代表全部已公布交易，以百万美元计 资料来源：彭博n根据彭博数据显示，保利协鑫收购协鑫光伏交易成为2009年上半年最大宗交易5757团队团队曾主辦的曾主辦的配售配售项目项目: : 保利协鑫增发保利协鑫增发亿美元亿美元配售项目配售项目n交易概览及要点l我们团队作为其中的配售代理人安排了保利协鑫管理层在这次配售前进行了非交易相关路演(Non-deal roadshow) ，共与25位分别亚洲及欧洲投资者会面l保利协鑫收购项目巳在7月31日成功完成，而配售亦于8月3日收市后开始簿记建档，并在3小时内完成。我司总获得约亿美元的需求 (而绝大部份为没有价格限制)，相当于为总配售金额的41%l相信其它配售代理人之需求有着价格限制，最终配售价定于港元，接近低端配售价范围，为8月3日收市价的12.4%折让率，共集资约亿美元l与配售价格比较，配售后第一天收市价上涨升幅约15.5%配售结构概要配售结构概要定价日定价日2009年8月3日配售金额配售金额4.75亿美元配售股数配售股数1,300,000,000股(100%新增股)(为已发行股本的10.52%)配售价范围配售价范围2.81-2.98港元折让率范围折让率范围为2009年8月3日 收市价的12.4%至17.4%折让率最终最终定价定价2.83港元 (为2009年8月3日收市价的16.8%折让率)股份类型股份类型普通股配售方式配售方式加速簿记配售销定期限销定期限发行人：120天股票代码股票代码3800 HK交易单位交易单位 1,000股全球协调人全球协调人摩根联席帐簿管理人联席帐簿管理人中银国际、摩根、瑞银联席配售代理人联席配售代理人工银国际、汇丰、中金5858团队团队曾主辦的曾主辦的配售配售项目项目: : 兴业太阳能增发兴业太阳能增发亿港元亿港元配售项目配售项目n交易概览及要点l我们团队安排了兴业太阳能管理层在这次配售前进行了为期约3天的非交易相关路演(Non-deal roadshow)与投资者会面，共安排了18场一对一会议，4场电话会议及1场小型午餐会，合共见了24位投资者l配售于收市后开始簿记建档，在2小时内完成并获得近2倍超额认购，投资者类别分别为78%长线基金，对冲基金和新能源基金如 CLSA, DE Shaw, Ecofin, MaunaKai Capital Partner 等, 22%为企业及高净值投资者l投资者地区类别分别为63%香港， 19%星加坡及17%欧洲l由于考虑到这一星期以来兴业太阳能之股价巳有颇大之升幅 (超过13%) ，所以建议公司订出相对较深之价格折让范围。最后订价在港元，为7月15日收市价的17.9%折让率，共集资约亿港元l与配售价格比较，配售后第一天收市价上涨升幅约14%，全天交投非常活跃，全天共成交约亿港元，显示出投资者对兴业太阳能投资价值的充分认可n账簿分析: 配售结构概要配售结构概要定价日定价日2009年7月15日 配售金额配售金额2.14亿港元配售股数配售股数63,000,000股(100%新增股)(为已發行股本的12.83%)配售价范围配售价范围3.40-3.65港元折让率范围折让率范围为2009年7月15日 收市价的11.8%至17.9%折让率最终最终定价定价.40港元(为2009年7月15日收市价的17.9%折让率)股份类型股份类型普通股配售方式配售方式先舊後新加速簿记配售股票代码股票代码 750 HK 交易單位交易單位2,000股 資金用途資金用途用於為在中國的工程項目的建築成本提供資金；購買加工光伏建築一體化系統配套元件之設備及營運資金所需及其他一般公司用途全球協調人，全球協調人，帐簿管理人帐簿管理人及配售代理及配售代理人人工银国际投资者类别分析投资者类别分析投资者投资者地区分布地区分布5959团队团队曾曾参与主承销股票发行项目参与主承销股票发行项目6060团队团队曾曾参与财务顾问的项目参与财务顾问的项目6161团队团队曾曾参与承销股票发行项目参与承销股票发行项目HK$19,821,162,672United Company Rusal LimitedGlobal Offering1,835,292,840 sharesJoint-Lead ManagerJanuary 2010HK$19,821,162,672United Company Rusal LimitedGlobal Offering1,835,292,840 sharesJoint-Lead ManagerJanuary 2010HK$2,892,618,000SouthGobi Energy Resources LtdGlobal Offering22,950,000 SharesCo-Lead ManagerJanuary 2010HK$2,892,618,000SouthGobi Energy Resources LtdGlobal Offering22,950,000 SharesCo-Lead ManagerJanuary 20106262团队团队曾曾参与的项目参与的项目配售增发融资配售增发融资合规顾问合规顾问6363招银国际曾招银国际曾参与的项目参与的项目港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元130,000,000包浩斯国际配售及公开发售91,000,000股经办人2005年3月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元100,000,000互益集团配售及公开发售100,000,000股包销商2005年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元715,800,000,000中国建设银行全球发售26,485,944,000股副经办人2005年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元4,560,000,000东风汽车全球发售2,483,250,000股副经办人2005年11月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元130,000,000中国香精香料配售及公开发售100,000,000股副经办人2005年12月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元10,000,000现代美容配售及公开发售180,000,000股经办人2006年2月港元525,000,000全球发售250,000,000股、港元510,000,000精熙光机全球发售200,000,000股副经办人2006年2月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元2,040,000,000湖南有色金属全球发售1,075,582,000股副经办人2006年3月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元20,690,000,000招商银行全球发售1,075,582,000股经办人2006年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月 港元360,000,000Elite Intn配售及公开发售(创业版)228,000,000股副经办人2007年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元780,000,000小肥羊全球发售245,188,000股副经办人2008年6月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,120,000,000重庆机电全球发售600,562,000股副经办人2008年6月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元350,000,000中国全通配售及公开发售250,000,000股承销商2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元8,700,000,000国药控股参与配售545,679,150股2009年9月9港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元20,690,000,000华润水泥参与配售1,638,000,000股2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,300,000,000澳优奶粉全球发售300,000,000股承销商2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,078,000,000中粮包装全球发售 200,000,000股包销商2009年11月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月 港元1,075,000,000洪良国际全球发售500,000,000股副经办人2009年12月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月国际泰丰配售及公开发售副经办人2010年6月 港元576,800,000280,000,000股港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月招商银行H股供股副承销商2010年3月 港元4,525,772,680449,878,000股湖南有色金属股份有限公司重订现有持续关连交易及新订持续关连交易独立董事委员会及独立股东之独立财务顾问2010年6月6464招银国际曾招银国际曾参与的项目参与的项目合规顾问合规顾问現代傳播現代傳播控股有限公司控股有限公司主板上市独家保荐人合规顾问2009年 9 月重庆农村商业银行重庆农村商业银行股份股份有限公司有限公司主板上市合规顾问2010年12月现代传播现代传播控股有限公司控股有限公司主板上市独家保荐人合规顾问2009年 9 月世达科技世达科技( (控股控股) )有限公司有限公司主板上市合规顾问2010年12月现代传播现代传播控股有限公司控股有限公司主板上市独家保荐人合规顾问2009年 9 月康哲药业控股有限公司康哲药业控股有限公司主板上市合规顾问2010年9月现代传播现代传播控股有限公司控股有限公司主板上市独家保荐人合规顾问2009年 9 月创益太阳能控股有限公司创益太阳能控股有限公司主板上市合规顾问2010年10月承达国际控股有限公司承达国际控股有限公司主板上市独家保荐人合规顾问2009年 8 月承达国际控股有限公司承达国际控股有限公司主板上市合规顾问2010年6月主板上市独家保荐人合规顾问2009年 1 月中国兴业太阳能技术中国兴业太阳能技术控股有限公司控股有限公司主板上市合规顾问2010年8月财务财务顾问顾问湖南有色金属股份湖南有色金属股份有限公司有限公司重订现有持续关连交易及新订持续关连交易独立董事委员会及独立股东之独立财务顾问2010年6月修订金融服务持续性关联交易上限独立董事委员会及独立股东之独立财务顾问2010年8月中国石油天然气股份有限公司中国石油天然气股份有限公司主承销股票发行主承销股票发行港元817,950,000世达科技世达科技( (控股控股) )有限公司有限公司首次公开发行及主板上市发行861,000,000股独家全球协调人、独家账薄管理人、联席牵头经办人兼独家保荐人2010年12月6565招银国际曾招银国际曾参与承销股票发行项目参与承销股票发行项目国际泰丰全球发售副经办人2010年6月 港元576,800,000280,000,000股重庆农村商业银行全球发售副牵头经办人2010年12月 港元11,473,000,0002,185,000,000股铁江现货全球发售副经办人2010年10月 港元1,872,000,0001,040,000,000股创益太阳能全球发售副经办人2010年10月 港元1,732,000,000385,000,000股融创中国全球发售副牵头经办人2010年10月 港元2,610,000,000750,000,000股中国三江精细化工全球发售副经办人2010年9月 港元853,000,000252,000,000股港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月招商银行H股供股副承销商2010年3月 港元4,525,772,680449,878,000股港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月 港元1,075,000,000洪良国际全球发售500,000,000股副经办人2009年12月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,078,000,000中粮包装全球发售 200,000,000股包销商2009年11月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,300,000,000澳优奶粉全球发售300,000,000股承销商2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元20,690,000,000华润水泥参与配售1,638,000,000股2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元8,700,000,000国药控股参与配售545,679,150股2009年9月9港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元350,000,000中国全通配售及公开发售250,000,000股承销商2009年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元1,120,000,000重庆机电全球发售600,562,000股副经办人2008年6月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元780,000,000小肥羊全球发售245,188,000股副经办人2008年6月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月 港元360,000,000Elite Intn配售及公开发售(创业版)228,000,000股副经办人2007年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元20,690,000,000招商银行全球发售1,075,582,000股经办人2006年9月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元2,040,000,000湖南有色金属全球发售1,075,582,000股副经办人2006年3月6666招银国际曾招银国际曾参与的项目参与的项目港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元130,000,000包浩斯国际配售及公开发售91,000,000股经办人2005年3月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元100,000,000互益集团配售及公开发售100,000,000股包销商2005年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元715,800,000,000中国建设银行全球发售26,485,944,000股副经办人2005年10月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元4,560,000,000东风汽车全球发售2,483,250,000股副经办人2005年11月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元130,000,000中国香精香料配售及公开发售100,000,000股副经办人2005年12月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、2009 年10月港元10,000,000现代美容配售及公开发售180,000,000股经办人2006年2月港元525,000,000全球发售250,000,000股独家保荐人、联席全球协调人、港元510,000,000精熙光机全球发售200,000,000股副经办人2006年2月6767招银国际权利申明招银国际权利申明本报告仅为招银国际融资有限公司（ “招银国际” ）及其若干关联公司的客户编制，其任何部份均不得予以复制、传送或提供给任何其他人士。我们相信本报告所载资料来源可靠，但招银国际并不就其准确性和完整性做出保证，亦不对因依赖本报告所载资料采取任何行动而引致之任何错误、疏忽、违约、不谨慎或各类损失或损害承担任何法律责任或责任。有鉴于此，本文件不足以依赖，亦不替代行使独立判断。This report has been prepared solely for clients of CMB International Capital Ltd. (“CMBI”) and clients of certain affiliated companies of CMBI on the basis that no part of it will be reproduced, transmitted or made available to any other person. The information herein has been obtained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness cannot be guaranteed. No liability or responsibility is accepted for any errors or for any negligence, default or lack of care or for any loss or damage whatsoever that may arise from actions based on material contained in this report. This document is not to be relied on as such or used in substitution for the exercise of independent judgment.