第四讲 银行信贷管理第一节第一节 信贷的类别和特征信贷的类别和特征一一. 信贷的类别信贷的类别（一）按信用确认方式划分（一）按信用确认方式划分1. 信用贷款信用贷款: 指银行仅凭借款人的信誉指银行仅凭借款人的信誉,无需提供任何财无需提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款产抵押或第三者担保而发放的贷款2.担保类贷款担保类贷款:包括抵押贷款、质押贷款、担保贷款包括抵押贷款、质押贷款、担保贷款 （1）抵押贷款：）抵押贷款： 指债务人不转移抵押财产的占有，指债务人不转移抵押财产的占有，将其作为对债务的担保，银行以此财产权为抵押发放将其作为对债务的担保，银行以此财产权为抵押发放的贷款的贷款 （2）质押贷款：指银行以所转移的债务人的动产和）质押贷款：指银行以所转移的债务人的动产和权力为抵押发放贷款。可用作质押的权利包括各种票权力为抵押发放贷款。可用作质押的权利包括各种票据，有价证券，商标权、专利权等据，有价证券，商标权、专利权等（3）保证或担保贷款：指担保人作为第三方与银行签约，）保证或担保贷款：指担保人作为第三方与银行签约，当债务人不能履约时，有担保人履行偿还责任当债务人不能履约时，有担保人履行偿还责任 3.票据贴现：指银行在扣除一定的金额后，由银行预先票据贴现：指银行在扣除一定的金额后，由银行预先支付售货价款，买进未到期商业票据的行为。属于特支付售货价款，买进未到期商业票据的行为。属于特殊贷款殊贷款（二）按贷款对象划分：（二）按贷款对象划分： 1. 工商流动资金贷款：为满足工商企业流动资本周转工商流动资金贷款：为满足工商企业流动资本周转（应收帐款、存货）而发放的短期贷款（应收帐款、存货）而发放的短期贷款 2. 固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、扩大厂房固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、扩大厂房和生产能力而发放的长期贷款和生产能力而发放的长期贷款 3.不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的贷款。包括不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的贷款。包括建筑开发贷款、住宅抵押贷款等建筑开发贷款、住宅抵押贷款等 4.农业贷款。为农业生产周期性需要而发放的短期季节农业贷款。为农业生产周期性需要而发放的短期季节性贷款性贷款 5. 消费者贷款。为满足个人消费者购买汽车、消费耐用消费者贷款。为满足个人消费者购买汽车、消费耐用品、教育消费、医疗保健而发放的贷款。通常可分为品、教育消费、医疗保健而发放的贷款。通常可分为分期付款、非分期付款、信用卡透资等形式，可采用分期付款、非分期付款、信用卡透资等形式，可采用抵押或非抵押抵押或非抵押 6. 金融机构贷款。为满足非银行金融机构头寸短缺、资金融机构贷款。为满足非银行金融机构头寸短缺、资金周转需要而发放的贷款，多采取质押形式金周转需要而发放的贷款，多采取质押形式（三）按利率计价方式划分：（三）按利率计价方式划分： 1.固定利率贷款。在贷款契约偿还期内，利率按约定利固定利率贷款。在贷款契约偿还期内，利率按约定利率计价的贷款率计价的贷款 2. 浮动利率贷款。在贷款偿还期内，利率按约定市场基浮动利率贷款。在贷款偿还期内，利率按约定市场基准利率进行调整的计价方式的贷款准利率进行调整的计价方式的贷款二二.信贷特征信贷特征1.信贷是借贷资金所有权和使用权的暂时分离2.信贷交易具有典型的“信息不对称”特性，普遍存在着逆向选择和道德风险3.价格(利率)在信贷供求调节中存在局限性银行理性供给曲线银行贷款利率与回报的关系rj=irjrjLjLjLj kj1+ rj kj1+rj kj1+rjrLS/DLS信贷供给曲线收益利率贷款利率与贷款收益的关系第二节第二节.信贷管理流程和风险控制环节信贷管理流程和风险控制环节业务拓展和信用分析业务拓展和信用分析信息揭示市场研究市场研究广告宣传与公共关系广告宣传与公共关系信贷员联系项目信贷员联系项目获取正式贷款请求和财务报表获取正式贷款请求和财务报表信用分析信用分析(Screening-甄别甄别)(项目分析项目分析,比率分析比率分析,现金流分析和预测现金流分析和预测,客户客户违约概率分析违约概率分析-VAR)评估抵押品价值和变现性评估抵押品价值和变现性提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额* 信贷执行和管理信贷执行和管理事先约定和激励相融机制信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信贷条信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信贷条款（款（正向和负向约束性条款正向和负向约束性条款-Covenants事先约定事先约定）确定贷款定价确定贷款定价准备附有担保或抵押文件的贷款协议（准备附有担保或抵押文件的贷款协议（激励相融机制）激励相融机制）借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款信贷文件归类存档信贷文件归类存档处理贷款款项支付处理贷款款项支付* 贷后检查和处置贷后检查和处置 监督和风险控制监督和风险控制定期获取财务报表，审核贷款文件定期获取财务报表，审核贷款文件按贷款契约事先约定进行监督按贷款契约事先约定进行监督(monitoring)： 正向和负向的贷款事先约定条款正向和负向的贷款事先约定条款 现场和非现场调查现场和非现场调查 及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠的性质及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠的性质 及时采取减少贷款损失和风险处置的行动及时采取减少贷款损失和风险处置的行动: 修改信贷条款修改信贷条款(包括减息包括减息,追加贷款追加贷款,调整期限调整期限) 追加抵押品和担保（信用增强）追加抵押品和担保（信用增强） 资产置换资产置换 法律诉讼，要求担保生效或变卖抵押品，直至清盘法律诉讼，要求担保生效或变卖抵押品，直至清盘第三节企业第三节企业 信用分析技术信用分析技术 信用分析主要是从质上和量上来判断借款人的信用分析主要是从质上和量上来判断借款人的还款意愿和还款能力还款意愿和还款能力 信用分析要避免两类错误：信用分析要避免两类错误： 第一，同意了还款意愿和能力都很差的借款申请第一，同意了还款意愿和能力都很差的借款申请 第二，第二， 拒绝了有潜力的客户拒绝了有潜力的客户一一.信用分析的主要因素信用分析的主要因素(五五C原则原则)1.品德( character) 指借款人的诚实性和正常还贷意愿2.能力(capacity) 指借款人还贷的实际能力和可能性3. 资本(capital) 指借款人的自有财产价值，反映借款人的累积财富和以往盈余信息4.担保（ collateral) 指借款人现有的，可用来对贷款进行抵押或质押的任何资产5.经营情形（condition) 指借款人所处的经营环境6. 可持续性(continuity) 指在一定期限内的发展是否具有连续性 以及该行业发展趋势分析问题二二 财务报表项目分析财务报表项目分析:信用分析技术之一信用分析技术之一 通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分析，对通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分析，对其经营状态和信用风险进行判断。该方法的特点是，其经营状态和信用风险进行判断。该方法的特点是，数据的获取直接，方便，但数据为绝对值，经济含义数据的获取直接，方便，但数据为绝对值，经济含义不明确。资产负债表的主要项目有：不明确。资产负债表的主要项目有： （一）流动资产（一）流动资产 指一年内可转变为现金的资产指一年内可转变为现金的资产 1. 现金。现金。 反映企业的支付状况的重要指标。特别注意月反映企业的支付状况的重要指标。特别注意月平均变动趋势。如果借款人现金资产逐月下降，且伴平均变动趋势。如果借款人现金资产逐月下降，且伴随经常向银行透支，则表明企业状况财务恶化，随经常向银行透支，则表明企业状况财务恶化， 头寸头寸周转紧张，支付有潜在问题周转紧张，支付有潜在问题2.应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资产，反映企业应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资产，反映企业的信用销售政策以及定价政策。应考虑以下因素：的信用销售政策以及定价政策。应考虑以下因素：（1）应收帐款的数量；（）应收帐款的数量；（2）应收帐款的平均实际销）应收帐款的平均实际销售期是否大于平均票面赊销期；（售期是否大于平均票面赊销期；（3）应收帐款集中度；）应收帐款集中度；（4）应收帐款是否已作抵押）应收帐款是否已作抵押3.存货存货. 指企业购入原材料、燃料以及在半成品、在产品指企业购入原材料、燃料以及在半成品、在产品和产成品而被占用的资金。注意分析以下几个方面：和产成品而被占用的资金。注意分析以下几个方面：（1）原材料和产成品库存的数量和质量；（）原材料和产成品库存的数量和质量；（2）存货）存货的变现能力；（的变现能力；（3）市场价格变动预期）市场价格变动预期（二）固定资产（二）固定资产 固定资产是企业进行生产，从而产生现金收入的固定资产是企业进行生产，从而产生现金收入的物质基础。信用分析重点应考察它们产生收入和现金物质基础。信用分析重点应考察它们产生收入和现金流的能力及稳定性。流的能力及稳定性。1.固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业的发展固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业的发展2.全部有形和无形资产（包括专利，全部有形和无形资产（包括专利，Know-How)是否有是否有足够的灵活性对技术的变化作出反应足够的灵活性对技术的变化作出反应3.是否提足了折旧是否提足了折旧4.变现市场的范围和条件（设施的专用性程度）变现市场的范围和条件（设施的专用性程度）5.是否已作融资抵押是否已作融资抵押（三）流动负债和总负债：流动负债指一年以内必须偿还或（三）流动负债和总负债：流动负债指一年以内必须偿还或重新融资的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性状况。重新融资的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性状况。分析总负债是为了了解企业的杠率和资金来源构成，从负分析总负债是为了了解企业的杠率和资金来源构成，从负债结构来判断企业的实力和贷款的风险债结构来判断企业的实力和贷款的风险 1.应付帐款应付帐款 （1）企业有无打折和隐瞒）企业有无打折和隐瞒 （2）客户对这一项目的运用性质）客户对这一项目的运用性质 （3）应付帐款集中度）应付帐款集中度 （4）有无违约和拖欠）有无违约和拖欠 2. 向银行短期借款（应付票据）向银行短期借款（应付票据） （1）比重和数量）比重和数量 （2）有无违约和拖欠）有无违约和拖欠 3. 总债务结构和组合总债务结构和组合 （1） 长短期债务比重长短期债务比重 （2） 利率走势利率走势（四）自有资本：资本既反映企业财力是否雄厚，也反（四）自有资本：资本既反映企业财力是否雄厚，也反映企业经营的历史业绩，主要分析资本的总量和结构映企业经营的历史业绩，主要分析资本的总量和结构损益表的主要项目；损益表的主要项目；（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折让和退货。（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折让和退货。 分析不仅要检查企业销售合同，还要仔细分析交货时分析不仅要检查企业销售合同，还要仔细分析交货时间和信用销售之间关系的细节间和信用销售之间关系的细节 （二）支出：包括产品销售成本、各种费用、折旧、保（二）支出：包括产品销售成本、各种费用、折旧、保养和维修成本。着重弄清有可能影响报表利润的三个养和维修成本。着重弄清有可能影响报表利润的三个问题：问题： 1.存货是用先进先出法存货是用先进先出法(FIFO)还是后进先出法还是后进先出法(LIFO) 2.企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真实性企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真实性 3.折旧帐户的偏差折旧帐户的偏差三三. 财务比率分析财务比率分析-信用分析技术之二信用分析技术之二 财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一组财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一组比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。这比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。这组指标具有经济含义突出，直观的特点。共分四大类：组指标具有经济含义突出，直观的特点。共分四大类：（一）流动性指标（一）流动性指标 Liquidity 流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力 流动资产流动资产 1.流动比率（流动比率（current ratio)= 流动负债流动负债 该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负债该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负债的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力 流动资产流动资产- 存货存货2.速动比率（速动比率（quick ratio)= 流动负债流动负债 该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期债该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期债务的能力务的能力(二）效率指标二）效率指标 Activity 效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收入的前提下，效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收入的前提下，各类资产的周转效率，或各类资产被利用的程度。各类资产的周转效率，或各类资产被利用的程度。 效率指标多用周转率和周转天数效率指标多用周转率和周转天数(turn over)来表示来表示,周周转率表示某项资产在实现一定销售量下，一年内周转的频率转率表示某项资产在实现一定销售量下，一年内周转的频率或次数；周转天数是周转率时间的表现，及某项资产周转一或次数；周转天数是周转率时间的表现，及某项资产周转一次所需要的时间。两者为倒数关系：次所需要的时间。两者为倒数关系： 365 365 周转天数周转天数 = 或或 周转率周转率= 周转率周转率 周转天数周转天数 净销售净销售又有：某项资产周转率又有：某项资产周转率= 某项资产平均余额某项资产平均余额 某项资产平均余额某项资产平均余额 或：某项资产周转天数或：某项资产周转天数= 日均净销售日均净销售 净销售净销售1. 应收帐款周转率应收帐款周转率= （Account Receivable） 应收帐款平均余额应收帐款平均余额 应收帐款平均余额应收帐款平均余额 或：应收帐款托收天数或：应收帐款托收天数= 日均净销售日均净销售 该指标反映应收帐款在年度内转变为现金收入的速度该指标反映应收帐款在年度内转变为现金收入的速度 产品销售成本产品销售成本2. 存货周转率存货周转率= （ Inventory） 平均存货余额平均存货余额 该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速度，以及该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速度，以及生产管理和存货管理的水平生产管理和存货管理的水平 净销售净销售3. 流动资本周转率流动资本周转率= （ Working Capital） 流动资本平均余额流动资本平均余额 该指标用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性和效率该指标用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性和效率 (working capital=current assets-current liabilities) 净销售净销售4. 固定资产周转率固定资产周转率 = （Fixed Assets） 固定资产平均余额固定资产平均余额 该指标用来反映企业对固定资产的利用效率该指标用来反映企业对固定资产的利用效率 净销售净销售5. 总资产周转率总资产周转率 = （ Total Assets） 总资产平均余额总资产平均余额 该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率（三）杠杆率指标（三）杠杆率指标 （Leverage） 这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险 总债务总债务 自有资本自有资本 总资产总资产1.债务比率债务比率= ；资本率；资本率= ；股本乘数；股本乘数= 总资产总资产 总资产总资产 自有资本自有资本 利税前的收入利税前的收入2.利息保障倍数利息保障倍数 (Time-interest earned) = 本期总利息支付本期总利息支付 该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力（四）盈利性指标（四）盈利性指标 Profitability 这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取利润的能力这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取利润的能力 税后净利润税后净利润1.销售利润率（销售利润率（Return on Sale)= 平均净销售平均净销售 该指标反映企业成本管理和定价政策该指标反映企业成本管理和定价政策 税后净利润税后净利润2.资产收益率资产收益率 (Return on Asset)= 总资产总资产 该指标反映总资产配置的效率和获利能力该指标反映总资产配置的效率和获利能力 税后净利润税后净利润3. 股本收益率（股本收益率（Return on Equity)= 自有资本自有资本 该指标反映股东利益与股权融资成本之间的平衡关系该指标反映股东利益与股权融资成本之间的平衡关系四四. 与报表一致的现金流分析与报表一致的现金流分析-信用分析技术之信用分析技术之三三 （一）概念和作用（一）概念和作用概念：与财务报表一致的现金流，指通过比较两个时期概念：与财务报表一致的现金流，指通过比较两个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变化，把存量近似地的资产负债表各项目绝对额的增量变化，把存量近似地转化成流量，再并入当期损益表而得出当期现金流转化成流量，再并入当期损益表而得出当期现金流 作用：银行认为，权责发生制下的报表利润往往被夸大作用：银行认为，权责发生制下的报表利润往往被夸大和缩小，而借款人经营中产生的现金利润是偿还债务本和缩小，而借款人经营中产生的现金利润是偿还债务本息的最可靠来源。因此，现金流和现金利润分析被银行息的最可靠来源。因此，现金流和现金利润分析被银行用来：用来： （1）判断借款意图和目前经营状态）判断借款意图和目前经营状态 （2）在还款时判断真实利润）在还款时判断真实利润 （3）分析财务或投资支出结构是否合理）分析财务或投资支出结构是否合理（二）现金流量方法推理（二）现金流量方法推理根据会计恒等式：总资产根据会计恒等式：总资产=总负债总负债+资本权益资本权益 TA=TL+NW 公式公式(1) Ai= Lj+ NW Ai = 各类资产增量；各类资产增量； Lj = 各类负债增量；各类负债增量； NW= 净值增量净值增量 公式公式(2) Ai = Lj +NI+ S-DIV 公式公式(2)基于：基于： NW=NI-DIV + S NI=税后净收入税后净收入; DIV=红利支付；红利支付； S =自有资本增量自有资本增量 公式公式(3) Ai = Lj +TR-TE-Tax + S-DIV 公式基于公式基于(3)： NI=TR-TE-Tax TR= 总收入总收入; TE=总支出；总支出；Tax=税款支出税款支出 公式公式(4) Ac= Lj - Ai-c +TR-TE-Tax + S-DIV Ac= 现金资产现金资产（二）影响现金流的因子和作用力（二）影响现金流的因子和作用力现金来源（增加） 现金运用（减少）任何负债的增加 任何负债的减少任何非现金资产的减少 任何非现金资产的增加发行新股 到期债务的支付收入的增加 收入的减少支出的减少 支出的增加税款支出的减少 税款支出的增加分红的减少 分红的支付（四）公司现金利润和现金流分析表（四）公司现金利润和现金流分析表 净销售净销售 收入收入 应收帐款增量应收帐款增量 资产资产 现金净销售现金净销售产品销售成本产品销售成本 费用费用存货增量存货增量 资产资产+ 应付帐款增量应付帐款增量 负债负债 （现金购买）（现金购买） 现金毛利润现金毛利润营业费用营业费用 费用费用+ 折旧折旧预付费用增量预付费用增量 资产资产+应付费用增量应付费用增量 负债负债（现金营业费用）（现金营业费用）现金营业利润现金营业利润 + 其他收入其他收入 收入收入其他费用其他费用 支出支出利税前现金利润利税前现金利润利息费用利息费用 支出支出税款支出税款支出 支出支出+应付税款增量应付税款增量 负债负债来自于经营中的现金利润来自于经营中的现金利润偿还到期长期债务偿还到期长期债务红利支付红利支付资本支出资本支出长期投资增量长期投资增量（自主性现金支出）（自主性现金支出）+长短期债务增量长短期债务增量 负债负债+股票增量股票增量 收入收入=现金增量现金增量偿还债务能力的判断公式：1 经营中产生的现金利润 1 红利支付+ 本期到期的长、短期债务2 经营中产生的现金利润 2 红利支付+ 本期到期的长期债务 五五 非非 财财 务务 因因 素素 分分 析析 指对借款企业在贷款期有可能对贷款本息按期偿还指对借款企业在贷款期有可能对贷款本息按期偿还产生影响的内外部环境因素进行分析产生影响的内外部环境因素进行分析（ 一一 行业风险分析行业风险分析 1 行业所处的成长阶段行业所处的成长阶段 2 行业经济周期行业经济周期 3 与其他行业之间的互补性和替代性与其他行业之间的互补性和替代性 （二经营分风险分析（二经营分风险分析 1 生产规模生产规模 2 产品多样化产品多样化 （三（三 管理风险分析管理风险分析 1 组织形式的变更组织形式的变更 2 管理层的素质和经验管理层的素质和经验 3 经营风格经营风格 （ 四四 还款的意愿还款的意愿 信用分析的案例分析信用分析的案例分析 一、案例背景介绍一、案例背景介绍 霍尔曼办公家具公司的财务主管于霍尔曼办公家具公司的财务主管于2004年初向某银行提出年初向某银行提出借款要求。该公司财务主管按要求向银行提供了从借款要求。该公司财务主管按要求向银行提供了从2001年年-2003年的资产负债表和损益表，并向银行信贷主管指出公司的年的资产负债表和损益表，并向银行信贷主管指出公司的优势：优势： 1、尽管办公家具行业竞争十分激烈，但是该公司是品牌企业，、尽管办公家具行业竞争十分激烈，但是该公司是品牌企业，产品销路很好，特别是产品销路很好，特别是2003年的销售收入达到年的销售收入达到1243万，比万，比2002年增长了近年增长了近52% 2、公司盈利能力强，连续三年盈利。特别是、公司盈利能力强，连续三年盈利。特别是2003年税前利润年税前利润达到达到52.7万，税后利润达到万，税后利润达到33.9万，税前资产利润为万，税前资产利润为11.7%，税，税前资本利润为前资本利润为35% 3、公司资产净值（、公司资产净值（NW）伴随着业务的增长也在扩大，）伴随着业务的增长也在扩大，2003年比年比200年增长了年增长了34.2万万 霍尔曼办公家具公司的财务主管认为，公司的发展需要霍尔曼办公家具公司的财务主管认为，公司的发展需要银行资金的支持，但如此良好的业绩，按期偿还银行贷款银行资金的支持，但如此良好的业绩，按期偿还银行贷款没有任何问题没有任何问题 霍尔曼公司的借款要求是：一年期流动资金借款霍尔曼公司的借款要求是：一年期流动资金借款120万，万，三年期固定资产贷款三年期固定资产贷款200万万 二、案例分析要求二、案例分析要求 1、运用财务报表项目分析、财务比率分析和现金流分析，、运用财务报表项目分析、财务比率分析和现金流分析， 对该公司的经营状况进行判断对该公司的经营状况进行判断 2、对该公司的信贷偿还能力进行判断、对该公司的信贷偿还能力进行判断 3、对本行是否应该发放贷款进行独立分析，提出建议，、对本行是否应该发放贷款进行独立分析，提出建议，并并 说明理由说明理由 （要求团队讨论，写成书面的信用分析报告，并鼓励（要求团队讨论，写成书面的信用分析报告，并鼓励运运 用图表分析）用图表分析）第四节第四节 个人信用分析个人信用分析一、个人信用调查一、个人信用调查银行对借款申请人一般重点考察以下方面：银行对借款申请人一般重点考察以下方面：1、身份。银行必须确认申请人的身份，以防欺诈或错误、身份。银行必须确认申请人的身份，以防欺诈或错误2、品格。信贷人员需要确信申请人有道德责任感和健全的、品格。信贷人员需要确信申请人有道德责任感和健全的 人格人格3、收入。个人收入的多少和稳定性是银行十分看重的因素；、收入。个人收入的多少和稳定性是银行十分看重的因素；4、婚姻家庭情况。稳定美满的婚姻和家庭显然是借款人按、婚姻家庭情况。稳定美满的婚姻和家庭显然是借款人按 期履约的坚实后盾期履约的坚实后盾5、年龄。不同年龄阶段客户的收支水平及其变化趋势不同，、年龄。不同年龄阶段客户的收支水平及其变化趋势不同， 其借贷行为也会呈现不同的特征其借贷行为也会呈现不同的特征6、职业。借款人的职业类别、稳定程度和事业前景对其能、职业。借款人的职业类别、稳定程度和事业前景对其能 否履约有一定影响否履约有一定影响7、教教育育程程度度。学学历历较较高高者者往往往往相相对对理理性性，规规则则意意识识和和法法制制观念较强观念较强8、居居住住状状况况。可可以以反反映映借借款款人人以以往往的的收收入入和和财财富富的的累累积积状状况和目前的经济实力况和目前的经济实力9、借借贷贷历历史史。银银行行应应通通过过调调查查申申请请人人过过去去的的借借贷贷行行为为，了了解其借贷习惯、还款记录和个人品质解其借贷习惯、还款记录和个人品质10、债债务务状状况况和和资资产产状状况况，银银行行要要掌掌握握申申请请人人负负债债总总额额、债债务务期期限限构构成成、利利息息与与偿偿还还本本金金的的负负担担等等信信息息，同同时时了了解解申申请请人人拥拥有有的的个个人人财财富富规规模模、财财富富存存在在的的形形式式、财财富富的的实实际价值及其稳定性际价值及其稳定性二、个人资信评估二、个人资信评估 信信贷贷人人员员要要利利用用调调查查获获取取的的各各种种信信息息对对消消费费者者的的信信用用风风险险程程度度进进行行分分析析和和评评定定，以以确确定定消消费费者者的的信信用用等等级级和信贷额度和信贷额度目前银行业普遍运用的是目前银行业普遍运用的是个人信用评分系统个人信用评分系统，该系统，该系统包括若干资信评定项目，每一项目预先设定最高分值包括若干资信评定项目，每一项目预先设定最高分值及该项目下各种可能情况的具体分值，根据申请人的及该项目下各种可能情况的具体分值，根据申请人的实际情况按标准打分，最后将各项得分加总获得综合实际情况按标准打分，最后将各项得分加总获得综合评分。信贷人员根据被调查者的积分进行分析，并确评分。信贷人员根据被调查者的积分进行分析，并确定其资信等级定其资信等级 第五节第五节 贷款定价和贷款组合贷款定价和贷款组合 贷款定价和贷款组合是信用风险管理的一个重要组成部贷款定价和贷款组合是信用风险管理的一个重要组成部分，也是利率市场化的特征之一。分，也是利率市场化的特征之一。一、贷款定价一、贷款定价 贷款定价是银行根据客户和贷款品种的特征和风险来确贷款定价是银行根据客户和贷款品种的特征和风险来确定不同的贷款利率。它的假设前提是，无风险的贷款是不存定不同的贷款利率。它的假设前提是，无风险的贷款是不存在的，但有风险的贷款并不意味着一定违约，通过风险差别在的，但有风险的贷款并不意味着一定违约，通过风险差别定价、即风险和价格的配对，银行的贷款损失可以部分地由定价、即风险和价格的配对，银行的贷款损失可以部分地由较高定价的利息收入来补偿，从而使总贷款的平均收益达到较高定价的利息收入来补偿，从而使总贷款的平均收益达到一个可接受的水平一个可接受的水平 贷款定价的主要方法：贷款定价的主要方法： 1、基本定价法（、基本定价法（Basic Pricing ） 该方法以股东期望回报为定价的依据，它也是银行差别定价该方法以股东期望回报为定价的依据，它也是银行差别定价的基准，其公式为的基准，其公式为 (贷款收益率贷款收益率-融资成本率融资成本率) 贷款额贷款额 股权目标收益率股权目标收益率= 股本分配比率股本分配比率 贷款额贷款额贷款收益率贷款收益率-融资成本率融资成本率或或 股权目标收益率股权目标收益率= 股本分配比率股本分配比率 或或 贷款收益率贷款收益率=股权目标收益率股权目标收益率 股本分配比率股本分配比率-融资成本率融资成本率 公式中，贷款收益率包括贷款利率、承诺费率等公式中，贷款收益率包括贷款利率、承诺费率等 融资成本率为融资加权边际成本融资成本率为融资加权边际成本 股本分配比率股本分配比率=银行股本银行股本/总贷款总贷款2.优惠相乘和优惠相加优惠相乘和优惠相加 法法 （Prime-times and prime-plus ) 优惠相乘和优惠相加定价法是在贷款时，银行根据不同风险级别优惠相乘和优惠相加定价法是在贷款时，银行根据不同风险级别的客户，以优惠利率为基础，考虑风险补偿的利率定价方法。这种定价的客户，以优惠利率为基础，考虑风险补偿的利率定价方法。这种定价方法反映了商业银行风险管理的理念，并宜于在制度化管理的分支机构方法反映了商业银行风险管理的理念，并宜于在制度化管理的分支机构中推行中推行 假设银行的范式定价（假设银行的范式定价（2004年年*月月*日报价）日报价） 优惠相加优惠相加 优惠相乘优惠相乘优惠利率优惠利率 风险级别风险级别A 风险级别风险级别B 风险级别风险级别A 风险级别风险级别B 6%(半年半年) 7% 8% 6.6% 7.2% 8% (1年年) 9 10 8.8 9.610%(2年年) 11 12 11 1212%(4年年) 13 14 13.2 14.4 3. 交易利率定价法（交易利率定价法（Transaction Rate Pricing Approach） 该方法适用于银行对优质客户大额贷款的定价，它的特点是把定价权该方法适用于银行对优质客户大额贷款的定价，它的特点是把定价权部分地交给客户，从而使客户可以利用贷款定价权来进行公司理财部分地交给客户，从而使客户可以利用贷款定价权来进行公司理财 假设银行对优质客户大额贷款的报价假设银行对优质客户大额贷款的报价 2004/03/26 市场利率市场利率 报价利率报价利率LIBOR 1周周 11.62% 12.38% 2周周 12 12.75 3个月个月 12.63 13.38CDS 1个月个月 10.4 11.15 3个月个月 11.1 11.85 6个月个月 11.2 11.95 1年年 11.65 12.4国库券国库券 3个月个月 9.99 10.74 6个月个月 10.27 11.02 1年年 10.78 11.534. 客户盈利性分析定价法客户盈利性分析定价法 （customer profitability analysis，简称，简称CPA） 客客户户盈盈利利性性分分析析是是一一个个较较为为复复杂杂的的贷贷款款定定价价系系统统，其其主主要要思思想想是是认认为为贷贷款款定定价价实实际际上上是是客客户户关关系系整整体体定定价价的的一一个个组组成成部部分分，银银行行在在对对每每笔笔贷贷款款定定价价时时，应应该该综综合合考考虑虑银银行行在在与与客客户户的的全全面面业业务务关关系系中中付付出出的的成成本和获取的收益本和获取的收益客客户户盈盈利利性性分分析析法法的的基基本本框框架架是是评评估估银银行行从从某某一一特特定定客客户户的的银银行行帐帐户户中中，给给银银行行带带来来的的所所有有收收入入与与所所有有成成本本，以以及及银银行行的的目目标标利利润润进进行行比比较较，再再测算如何定价测算如何定价公式如下：公式如下： 帐户总收入帐户总收入 或或 帐户总成本帐户总成本 + 目标利润目标利润 帐户总成本帐户总成本 帐帐户户总总成成本本包包括括资资金金成成本本、所所有有的的服服务务费费和和管管理理费费以以及及贷贷款款违违约约成成本本。资资金金成成本本。违违约约成成本本是是银银行行基基于于贷贷款款风风险险度度量量估估算算出出的的类类似似贷贷款款平平均潜在违约损失均潜在违约损失帐户总收入帐户总收入 帐帐户户总总收收入入包包括括银银行行对对该该客客户户贷贷款款的的利利息息收收入入、可可以以从从客客户户的的帐帐户户中中获获得得的的长长期期稳稳定定沉沉淀淀存存款款平平均均余余额额的的投投资资收收入入、表表内内外外业业务务服服务务费费收收入和及其他收入等入和及其他收入等 （对对客客户户的的报报价价取取决决于于客客户户的的金金融融素素质质和和理理解解，经经常常会会讨讨价价还还价价，但但应应该以诚信为本）该以诚信为本）目标利润目标利润 目标利润是指银行资本要求从每笔贷款中获得的最低收益。目标利润是指银行资本要求从每笔贷款中获得的最低收益。 该该定定价价方方法法需需预预测测客客户户的的帐帐户户活活动动，在在此此基基础础上上估估算算帐帐户户总总成成本本和和总总收收入入，对对客客户户发发放放贷贷款款的的价价格格水水平平进进行行评评价价。如如果果帐帐户户净净收收益益等等于于目目标标利利润润，说说明明贷贷款款定定价价基基本本合合理理；如如果果客客户户帐帐户户净净收收入入大大于于或或小小于于目目标标利利润润，银银行行就就应应考考虑虑调调整整对对该该客客户户贷贷款款定定价价作作上上浮浮或或下下浮浮调调整整（银银行行也可以采用提高或降低服务价格的方式来起到调整贷款定价的作用）也可以采用提高或降低服务价格的方式来起到调整贷款定价的作用）二、贷款组合二、贷款组合 在银行业竞争激烈的环境中，优质客户是众多银行竞争的对象。在银行业竞争激烈的环境中，优质客户是众多银行竞争的对象。因此，银行在贷款业务中，对信用风险的理解和管理应该是具有因此，银行在贷款业务中，对信用风险的理解和管理应该是具有客观性和科学性的客观性和科学性的 客观性指的是承认贷款风险的客观存在，银行在风险管理中客观性指的是承认贷款风险的客观存在，银行在风险管理中除了应设计完善、细致和严格的管理制度和程序外，还应该有鼓除了应设计完善、细致和严格的管理制度和程序外，还应该有鼓励经营部门努力开拓市场，发展潜在客户，承担一定风险的机制励经营部门努力开拓市场，发展潜在客户，承担一定风险的机制设计。否则，银行将失去许多获利的机会和潜在的客户设计。否则，银行将失去许多获利的机会和潜在的客户 科学性指的是，银行贷款的总风险并不是所有单个贷款风险科学性指的是，银行贷款的总风险并不是所有单个贷款风险的简单叠加，合理的贷款组合会起到风险抵消的作用，从而使风的简单叠加，合理的贷款组合会起到风险抵消的作用，从而使风险和总收益控制在可接受的水平上险和总收益控制在可接受的水平上 贷款组合指的是，银行的贷款应该在不同的行业和地区进行贷款组合指的是，银行的贷款应该在不同的行业和地区进行科学的分布，在信用风险和期限上也应该有多样化的组合。在贷科学的分布，在信用风险和期限上也应该有多样化的组合。在贷款组合计算中各笔贷款之间以及各行业之间在不同环境下违约的款组合计算中各笔贷款之间以及各行业之间在不同环境下违约的相关性或价值波动的相关性时主要依据（风险管理将有专章介绍）相关性或价值波动的相关性时主要依据（风险管理将有专章介绍）