第九章第九章 金融稳健统计金融稳健统计 第一节第一节 金融稳健统计概述金融稳健统计概述 金融稳健统计产生的背景金融稳健统计产生的背景 o伴随着经济和金融全球化的迅猛发展，20 世纪 90 年代以来，世界各地金融危机频繁爆发。金融体系是否稳健，能否防御宏观经济条件恶化和国际资本流动所带来的冲击，成为各国政府和国际金融机构关注的一个重要问题。一个稳健的金融体系应该通过对社会资金的有效配置和向社会提供高效的支付体系来保证国民经济的有效运行。 金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态 oFSAP中的金融稳健性评估 nFSAP 利用综合微观审慎指标，包括CAMEL 框架中的资本充足性、资产质量、管理健全性、盈利能力和流动性指标，还有市场风险敏感性、其他基于市场的参数，结合宏观审慎指标，包括经济增长、收支、通货膨胀、利率与汇率、信贷与资产价格变化、传染效应以及其他参数来进行金融体系健全性评估。通过不断的讨论和完善，IMF于2003 年底推出了金融稳健性指标指南，并把它作为成员国开展金融稳健工作的指南。 o欧洲中央银行的金融稳健性评估计划 n应欧洲中央银行（ ECB ）银行监管委员会（ BSC ）的要求， ECB 金融脆弱性工作小组已经展开了对宏观审慎指标体系的初步研究。该工作组将潜在的众多指标分成三类：第一类是关于银行系统健全的系统性指标；第二类是影响银行系统的宏观经济因素；第三类是危机传染因素。 o美国宏观金融稳定监测指标体系 n美国的宏观金融稳定监测指标体系主要分成宏观经济指标和综合微观金融性指标两类。o宏观经济指标主要是衡量宏观经济与金融体系的稳健状况及其相互关系的指标。从金融业的角度分析，该类指标又可以分成货币政策和金融监管两个层次。 o综合微观金融性指标主要包括一些反映金融业特别是金融机构当前财务及其运行状况的指标。目前，美国三家联邦银行监管当局的现场稽核都使用“统一金融机构评级系统”（即 CAMELS 评级系统）。该系统主要监测和评估金融机构经营的六个方面：资本充足率、资产质量、管理能力、收入及赢利性、流动性、对市场风险的敏感程度。 金融稳健与金融监管统计的关系金融稳健与金融监管统计的关系 o统计原则 n金融稳健统计规定，金融部门和非金融企业单位部门核算单位的确定遵循 国际会计准则 和 巴塞尔协议 以常住集团为基础的原则，其他部门核算单位的确定遵循 国民经济核算 常住单位的原则。金融监管统计遵循的是 国际会计准则 和 巴塞尔协议 常住集团原则。因此，金融稳健统计和金融监管统计在对金融部门核算原则上是相互协调的。 o统计对象 n金融稳健统计的统计对象比较广泛，在以存款机构部门为核心的前提的同时，它还强调对其他部门，如非银行金融机构、企业部门、住户部门以及金融市场、房地产市场的统计；而金融监管统计的对象仅仅限于金融机构，尤其是存款机构。 o应用范围 n金融稳健统计中的指标是相关机构分类汇总后计算的统计指标，金融监管统计主要是单个金融机构的统计指标。 o衡量存款机构健康稳定的标准 n尽管金融稳健统计服务于宏观上对金融风险的管理和监测，金融监管统计服务于微观上对金融风险的管理和监测，但二者都坚持审慎的原则。在对存款机构部门风险监测方面，二者都遵循 巴塞尔协议 中提倡的 CAMELS 标准，对个别重要指标的具体判断标准，两者也都一致遵循 巴塞尔协议 中的标准。 第二节第二节 金融稳健统计指标体系金融稳健统计指标体系金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点 o指标体系的发展过程 nIMF 有关部门于 2001 年 6 月提出了金融稳健性指标体系的初步方案和框架，并向各成员国和世界各地的经济组织和标准制订机构广泛征求意见通过不断的讨论和完善，已于 2003 年底初步完成了该评价体系的编撰，并形成了一个较为合理和广为接受的评价体系。 o评价指标体系的特点 n指标设计符合国际规范 n指标体系的系统性和综合性程度较高 n指标具有较强的可操作性 金融稳健性评价指标体系的内容金融稳健性评价指标体系的内容 o金融稳健性评价体系的指标集由核心指标集（ Core sets ） 和 鼓 励 指 标 集 ( Encouraged sets ）组成 。n核心指标集的统计内容：通过对资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性状况以及市场风险敏感度等方面的综合评价，来考察金融机构体系运作的稳健性。 表9-1 金融稳健统计核心指标集 o鼓励指标集的核心内容 ：IMF 的工作小组提出了 FSI 的鼓励指标集，以便对金融机构以及相关经济部门金融状况进行全面的考察，进一步评估金融体系的金融稳健性 。表9-2 金融稳健统计鼓励集指标 基于基于FSI 的金融稳健性评估分析框架的金融稳健性评估分析框架 o第一，通过 FSI 的统计指标对实体经济部门和金融部门的运行情况进行考察和监控，从金融风险产生的源头进行监管；o第二，针对一国经济中实体经济和金融部门之间内在的联系，结合其他信息和经济统计指标来评估金融中介部门对金融风险的产生和发展的作用机制；o第三，通过其他宏观经济运行指标来综合考察宏观经济是否孕育着潜在的金融风险。 图9-1 金融稳健性分析框架 第三节第三节 中国的金融稳健性评估中国的金融稳健性评估中国金融稳健性评估概述中国金融稳健性评估概述 o中国人民银行于 2003 年 7 月牵头组织国家发改委、财政部、国家统计局、国务院研究室、银监会、证监会、保监会、国家外汇管理局等单位组成跨部门小组，开始对中国进行首次金融稳定自评估。 o自评估工作初见成效，一是建立了金融稳定评估的跨部门组织架构；二是初步熟悉并掌握了国际上最新的金融稳定评估方法和工具；三是培养了第一批金融稳定评估的业务骨干。自评估工作的完成将为中国形成一个系统的、与国际接轨的、机制化的金融稳定评估框架奠定基础。 o2005 年对中国的金融稳健性进行了详细评估 ， 首 次 发 布 了 中 国 金 融 稳 定 报 告（2005） o最新的金融稳健性评估报告为中国金融稳定报告（ 2009 ） 中国金融体系稳健性存在的问题中国金融体系稳健性存在的问题 o中国金融稳健性的薄弱环节在于银行业风险 o中国金融体系稳定需要建立一个多样性的金融市场 中国金融稳健性的外部合作问题中国金融稳健性的外部合作问题 o按照不同层次，区域金融合作可以大致分为三方面的内容：第一是危机管理合作，拟定有关防范投机性冲击、提供紧急救援等方面的协议；第二是汇率合作，探讨某种最优的汇率制度，维持区域内汇率的相对稳定和根除货币金融危机；第三是货币合作，探讨是否满足最优货币区条件以及实现区域统一货币的途径等问题。 o亚洲金融合作构想包括建立亚洲货币基金、新宫泽构想、东盟监督进程、东盟 10 + 3 监督进程、亚洲借款安排、东盟 10 十 3 早期预警系统等。o与其他地区相比，亚洲地区的金融货币合作更为复杂和艰难。