贸易金融贸易金融Trade Finance国内贸易融资及国内贸易融资及贸易融资风险管理贸易融资风险管理贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融Trade Finance目录目录认识与机遇认识与机遇一一 国内贸易融资产品国内贸易融资产品二二贸易融资风险管理贸易融资风险管理三三贸易金融贸易金融Trade Finance认识与机遇认识与机遇一贸易金融贸易金融Trade Finance一、认识与机遇一、认识与机遇顺应顺应流贷贸融化流贷贸融化和内外贸一体化趋势的必然要求和内外贸一体化趋势的必然要求打造打造轻型银行轻型银行和交易银行的必然选择和交易银行的必然选择加快国内贸易加快国内贸易融资发展融资发展问题一、问题一、流贷贸融化？非贸融流贷化！流贷贸融化？非贸融流贷化！贸易金融贸易金融Trade Finance贸易融资/流贷比有上升趋势2010201120122013 - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,0000.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%200.00%85.29%130.43%166.37%180.48%国内贸易融资发生额内贸流贷发生额国内贸易融资/内贸流贷2010-2013年，“国内贸易融资发生额/内贸流动资金贷款发生额”比从85.29%上升到180.48%；从2011年起，国内贸易融资发生额已经超过流动资金贷款发生额，且超出比重呈逐年上升趋势。注：国内贸易融资：议付国内信用证、国内贴现、国内保理。全行业、我行全行业、我行贸易金融贸易金融Trade Finance国际、国内贸易融资大幅增长国内信用证 议付国内信用证国内承兑国内贴现2010年2011年2012年2013年02004006008001000120017222575610702010年2011年2012年2013年020040060080010001161602858682010年2011年2012年2013年01000200030004000500060007000800046565466655773392010年2011年2012年2013年0200040006000800010000120001400016000459270321244114922（各项内贸业务发生额，亿人民币）空间广阔空间广阔贸易金融贸易金融Trade Finance1、降低贷款比重实现“轻资产”国内贸易方面：由传统的表内流动资金贷款向表外国内信用证、票据等业务转移。同业间资产转让渠道，包括融资产品搭桥，通过中资同业跨行国内证议付、外资同业再议付、风险参与、福费廷转卖来借用第三方资金。2、降低资本消耗实现“轻资本”银监新政表外贸易融资的风险系数，只有流贷的1/5，而表内贸易融资的风险系数，则只有流贷的约1/3。考虑风险缓释和客户评级等因素，2013年末全行表外国内信用证业务开证风险权重仅为10.17%、表内议付国内信用证风险权重为13.76%，大幅低于人民币流贷76.12%及其他内外贸、表内外融资产品的一般资本占用水平。打造轻型银行打造轻型银行高综合回报高综合回报 发展国内贸易融资是破解当前发展国内贸易融资是破解当前资本约束、贷存比约束和信贷规模资本约束、贷存比约束和信贷规模约束约束等资源瓶颈的重要出路。等资源瓶颈的重要出路。贸易金融贸易金融Trade Finance国内贸易融资产品国内贸易融资产品二贸易金融贸易金融Trade Finance按业务品种区分按抵质押物区分按融资对象贸易角色区分按融资对应贸易阶段区分（一）国内贸易融资产品体系（一）国内贸易融资产品体系贸易金融贸易金融Trade Finance 1.按业务品种区分国内贸易融资国内信用证国内信用证开证国内信用证议付国内保函融资性保函非融资性保函履约保函投标保函预付款保函质量保函工程留置保函付款保函票据业务承兑直贴转帖再贴现国内保理公开型、隐蔽型有追索权、无追索权贸易金融贸易金融Trade Finance 2.按抵质押物区分国内贸易融资商票质押融资商业承兑汇票质押融资银行承兑汇票质押融资应收账款质押融资动产抵质押融资商品提货权融资国内信保融资仓单质押融资贸易金融贸易金融Trade Finance 3.按融资对象贸易角色区分国内贸易融资买方融资卖方融资 4.按融资对应贸易阶段区分国内贸易融资发货前订单贷银行承兑汇票发货后国内信用证国内保理商票贴现贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内保函国内保理票据业务（二）国内贸易融资产品（二）国内贸易融资产品贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内信用证国内信用证业务产品列表适用对象融资产品授信占用应用情况买方（购货方）开立国内信用证客户已应用国内信用证买方押汇本行融资客户未应用他行代付客户未应用卖方（销货方）国内信用证打包贷款客户已应用国内信用证议付卖方付息本行议付同业已应用他行代付同业未应用买方付息本行议付同业已应用他行代付同业未应用国内信用证卖方押汇同业未应用开证开证+ +议付议付+ +福费廷福费廷贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内信用证 定义 中国人民银行97年制定了国内信用证结算办法，其中对国内信用证的定义为：信用证是开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的书面付款承诺。 分类 付款方式：即期：是指开证行审单后即向受益人支付信用证款项的付款方式。延期付款：信用证的付款期限为货物装运日后或货物收据签发日后（不含装运日和签发日）定期付款。延期付款可议付：指信用证指定的议付行在单证相符条件下，扣除议付利息和手续费后向受益人给付对价的行为。议付仅限于延期付款信用证。传递方式：电开、信开(大多数为行内、信开）问题二、国内信用证是信用证吗？问题二、国内信用证是信用证吗？贸易金融贸易金融Trade Finance 特点 国内信用证为不可撤销、不可转让（新办法已改）的跟单信用证。国内信用证必须以人民币计价。只限于转账结算，不得支取现金。适用范围：国内企业之间商品融资结算（新办法已改货物和服务贸易）。开立国内信用证必须具有真实、合法的商品交易背景。信用证是独立文件，不受购销合同约束信用证业务只处理单据，一切以单据为准。国内信用证国内信用证 基本条款规定 信用证有效期：最长不得超过6个月（新办法已改）。交单期：为提交运输单据的信用证所注明的货物装运后必须交单的特定日期。未规定该期限，银行不接受迟于装运日后15天提交的单据。延期付款信用证的付款期限：为货物发运日后定期付款，最长不得超过6个月（新办法已改1年）。原则上保证金收取比例不低于20%（新办法已改）。人行新旧管理办法的主要变化人行新旧管理办法的主要变化贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内信用证产品优势国内信用证与流动资金贷款比较 传统流动资金贷款传统流动资金贷款 国内信用证国内信用证融资背景融资背景基于企业生产经营周转具有真实的贸易背景：针对具体交易还款来源还款来源关注企业的综合偿债能力自偿性：可封闭监控交易对应的物流、资金流资金用途资金用途资金进入企业体内循环，难以跟踪监控融资用途明确、可控融资期限融资期限融资伴随企业生产经营周期，易铺底占用融资期限短、周转快，流动性高风险监控风险监控注重贷前准入封闭性：注重操作控制和过程管理综合收益综合收益产品功能和收益来源单一产品功能丰富，带动结算、资金、理财等中间业务，综合回报较高贸易金融贸易金融Trade Finance 推动跨行国内信用证业务发展推动跨行国内信用证业务发展国内信用证国内信用证模式一、接收跨行信用证。模式一、接收跨行信用证。目前市场上交易较为活跃，接收行通知他行开立的信用证后，受益人大多有融资议付需求，但通知行受贷款规模所限，总体思路是融资后直接卖断或表内融资转为表外核算，从而为业务拓展腾挪空间模式二、开出跨行信用证。模式二、开出跨行信用证。基于客户交易对手在他行、系统内贷款规模或报价无法满足客户需求等原因，可向他行开出信用证，但从几家股份制银行的数据来看，总体占比不高。向他行开证操作简单，表外开证可获取至少20%的保证金存款（人行要求），监管口径和经济资本口径风险系数仅为20%，开证手续费计入中收，无需占用贷款规模。提案提案+ +协议协议+ +系统系统贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内保函国内保理票据业务国内贸易融资产品国内贸易融资产品贸易金融贸易金融Trade Finance国内保函（国内保函（银行担保银行担保） 定义 委托人（或申请人）与我行约定，我行以保函的形式向受益人（或债权人）出具保证，当委托人对受益人不能按照合同规定履行其责任义务时，我行按约定代为赔偿的业务。 分类 国内保函融资性保函借款保函融资租赁保函非融资性保函投标保函预付款保函履约保函付款保函留置金保函维修保函贸易金融贸易金融Trade Finance 基本原则 我行出具的保函为有条件不可撤销保函，即在完全满足保函规定的付款条件时，我行才向受益人付款。我行不出具无条件的不可撤销保函。国内保函币种可以为人民币或外币。独立性、单据化、欺诈例外我行的保函业务限于对商务合同的直接保证，原则上不办理反担保业务。国内保函国内保函 保函要素 申请人、受益人、担保人、保函种类及担保目的、对基础关系的参照条款、担保币别和金额、保函效期、付款条件和承诺 用途 广泛适用于商品、劳务、技术贸易、工程项目承包、承建、物资进出口报关、向金融机构融资、大型成套设备租赁、诉讼保全、各种合同义务的履行等领域。贸易金融贸易金融Trade Finance国内保函国内保函 主要国内保函介绍 1. 投标保函 定义定义适用范围适用范围好处好处保证银行接受工程投标人的委托，向招标人（受益人）出具不可撤销的书面保证，如投标人在投标有效期内撤销投标，或在规定时间内不签订工程承包合同等，保证人应向受益人支付一定金额的违约金。工程投标保证金额一般为投标报价的1-5%。适用于所有公开招标、议标时，业主要求投标人缴纳投标保证金的情况。招标人为避免投标人在评标过程中改标、撤标，或中标后拒签合同而给自身造成损失，通常都要求投标人缴纳投标保证金，以制约对方行为。投标保函是现金保证金的一种良好的替代形式。对投标人：减少缴纳现金保证金引起的资金占用，获得资金收益；使有限的资金得到优化配置。对招标人：良好地维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐，提高工作效率。贸易金融贸易金融Trade Finance国内保函国内保函 主要国内保函介绍 2. 履约保函（和信用证最大的区别：买方履约、卖方履约） 定义定义适用范围适用范围好处好处保证银行接受工程承包人的委托，向业主（受益人）出具不可撤销的书面保证，如承包人在规定的期限内，没有履行合同中规定的义务，保证人应向受益人支付不超过一定数额的赔偿金。工程履约保证金额一般为工程承包合同金额的10-25%。适用范围非常广泛，可用于任何项目中对当事人履行合同义务提供担保的情况，常见用于工程承包、物资采购等项目。在工程承包、物资采购等项目中，业主或买方为避免承包方或供货方不履行合同义务而给自身造成损失，通常都要求承包方或供货方缴纳履约保证金，以制约对方行为。履约保函是现金保证金的一种良好的替代形式。对承包方或供货方：减少缴纳现金保证金引起的资金占用，获得资金收益；与缴纳现金保证金相比，可使有限的资金得到优化配置；权益得到更好地维护。对业主或买方：合理制约承包人、供货方行为，良好维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐，提高工作效率。贸易金融贸易金融Trade Finance国内保函国内保函 主要国内保函介绍 3. 预付款保函 定义定义适用范围适用范围好处好处保证银行接受工程承包人的委托，向业主（受益人）出具保证，如承包人在收到受益人的预付款后未能履约，保证人向受益人支付不超过一定数额的赔偿金。工程预付款保证金额一般为工程承包合同金额的10-25%。适用于所有支付方式中包含预付款的项目，常见用于工程承包、物资采购等项目。在工程承包、物资采购等项目中，业主或买方为避免承包方或供货方拿到预付款后不履行合同义务而损失预付款，要求承包方或供货方银行对承包方或供货方偿还预付款做出担保。对业主或买方：保障了预付款顺利收回；加强了对承包人或供货方按规定履行合同的制约。对承包人或供货方：便利了预付款资金的及时到位；有利于加快工程建设或备货等环节的资金周转。贸易金融贸易金融Trade Finance国内保函国内保函 主要国内保函介绍 4. 其他保函 付款保函：担保银行应买方的申请而向卖方出具的，保证买方履行因购买商品、技术、专利或劳务合同项下的付款义务而出具的书面文件。适用于一切存在付款行为的商品贸易、技术劳务贸易、工程项目等。质量保函：担保银行应工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方、供货方履行在保修期或维修期内的合同义务的书面文件。适用于工程承包、供货安装等合同执行进入保修期或维修期、业主或买方要求承包方、供货方良好履行保修义务的情况。留置金保函：担保银行应工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方、供货方在提前支取合同价款中的尾款部分后履行合同义务的书面文件。适用于合同执行后期业主或买方滞留尾款、而承包方、供货方欲提前支取尾款的情况。关税保函：担保银行应进口商（含加工贸易企业）的申请而向海关出具的、保证进口商履行缴纳关税义务的书面文件。适用于：国家相关进口商品减免税政策未明了前的相关商品货物进口、海关对某些货物实行先放后征的情况等。贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE运用国内付款保函国内付款保函替代流贷和票据：转让保函的收款权益后可为卖方融资、期限灵活、低资本消耗运用国内融资性保函国内融资性保函、突破资产规模限制：可开至非银行金融机构或融资租赁公司等外部第三方渠道利用同业资源、推动转开保函转开保函业务发展：转开手续费收益高、0资本占用国内保函产品创新国内保函产品创新贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 国内融资性保函国内融资性保函（保融通）业务背景（1 1）（2 2）（3 3）境内企业扩大经营规模需要流动资金，而自身资金不足。我行贷款规模有限或定价较高。其他境内金融机构（包括非银机构）具有一定的融资职能及资金规模。上半年业务快速增长上半年业务快速增长资产转让？资产转让？贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 业务流程境内企业（借款人）招商银行（担保人）1、申请担保境内金融机构（保函受益人）2.开 立境内人民币融资性保函3.发放融资贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE业务要点解决我行贷款规模不足的问题并且留住客户解决我行贷款规模不足的问题并且留住客户单纯保函收入不能覆盖资本占用，须要求融资资金回我行监控使用，单纯保函收入不能覆盖资本占用，须要求融资资金回我行监控使用，增加分行存款增加分行存款根据境内非银行金融机构融资情况，可在一定程度降低融资成本根据境内非银行金融机构融资情况，可在一定程度降低融资成本不受对外担保管理政策的限制不受对外担保管理政策的限制此业务须符合国内保函担保融资的相关规定此业务须符合国内保函担保融资的相关规定业务发展障碍：保函资本成本过高业务发展障碍：保函资本成本过高贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内保函国内保理票据业务国内贸易融资产品介绍国内贸易融资产品介绍贸易金融贸易金融Trade Finance国内保理国内保理 定义 是指银行为国内卖方和买方之间赊销方式下的商务交易而设计的一种融资类综合性金融服务，即我行承购卖方的应收账款，并给予卖方一定比例的以收购款形式反映的资金对价，然后再以一定方式向买方催还应收账款的业务。 分类 业务品种：国内保理有追索权有追索权公开型有追索权隐蔽型无追索权无追索权公开型无追索权隐蔽型操作模式：定保理、池保理我行原则上只受理有追索权的公开型保理、有追索权的隐蔽型保理及无追索权的公开型保理3种。20142014年年4 4月出台月出台商业银行保理业务管理暂行办法商业银行保理业务管理暂行办法 约束未来应收账款、约束未来应收账款、单保理单保理贸易金融贸易金融Trade Finance 主要功能 服务功能应收账款管理融资功能保理预付款保险功能信用风险担保账款催收应收账款催收国内保理国内保理基本要求 币种：原则上限于人民币。期限：池保理期限最长不超过3年，定保理期限逐笔确定，即为应收账款的到期日加上宽限期。定保理最长期限原则上不得超过一年。额度占用：有追索权国内保理业务占用卖方授信额度，无追索权国内保理不占用卖方的一般授信额度，只占用买方的保理限额。买方保理限额是我行根据买方的偿债能力主动为买方核定的我行同意受让的单一债务人限额。贸易金融贸易金融Trade Finance国内保理国内保理 保理与应收账款质押融资的比较 国内保理业务应收账款质押贷款业务业务模式集资金融通、应收账款管理、应收账款催收、买方信用保障等功能于一体的“综合性”金融服务以应收账款作为质押，仅向企业提供融资贷款的金融服务债权转移企业把应收账款转让给银行，银行成为该应收账款的债权人以应收账款收取的权利作为担保还款，银行只是应收账款的质权人，不是债权人转让通知对于公开型的保理业务而言，企业应收账款转让必须通知给买方方能生效应收账款质押无需通知买方银行和卖方之间权利义务关系，对买方没有约束力财务反映通过无追索权保理融资，企业在内部账务处理上，表现为应收账款减少，现金增加，企业的资产负债率直接下降由于企业（销售商）以自己名义向银行申请贷款，因此在财务报表上，应收账款并未减少，资产负债率则会相应上升贸易金融贸易金融Trade Finance国内保理国内保理管理要点（1）交易风险排除。我行在办理国内保理业务中不承担因商品质量、数量、售后服务、合同履行等引起的贸易纠纷或其他一切非买方财务因素而导致买方拒付的交易风险；即使是无追索权的国内保理，当买卖双方发生贸易纠纷时，经办行也应依据国内保理协议要求卖方全额回购应收账款。（2）贸易背景真实性。贸易基础合同项下的商品交易必须具有真实贸易背景，交易主体及交易行为合法，意思表示真实，基础合同的成立和生效没有其他附带条件；合同规定的货物不存在任何其他权利限制（未设定抵押权、质权以及其他任何形式的担保）。（3）应收账款回款可控。经办行应严格监控回款资金使用，防范不按照约定回款至我行指定账户或挪用回款资金的风险。（4）商品交易质量可靠，不易变质、破损，价格相对稳定；商品质量检验标准清晰、容易确定，货物交割后验收期一般不宜超过30天。贸易金融贸易金融Trade Finance国内信用证国内保函国内保理票据业务国内贸易融资产品介绍国内贸易融资产品介绍贸易金融贸易金融Trade Finance利率机制机构效率资金服务票据业务票据业务 票据市场的功能及竞争焦点 贸易金融贸易金融Trade Finance主主要要业业务务品品种种及及收收益益特特点点承兑承兑全敞口承兑：全敞口承兑：0.05%手续费手续费+额度占用费额度占用费比例保证金比例保证金+敞口：部分敞口：部分存款存款+手续费手续费+额度占用费额度占用费银票质押（拆分）：部分存款银票质押（拆分）：部分存款+手续费手续费全额保证金：大量存款全额保证金：大量存款+手续费手续费转贴转贴买断（卖断）：转入利率与持票资金成本或转出利率差买断（卖断）：转入利率与持票资金成本或转出利率差逆回购（正回购）：同上，解决资金不解决规模逆回购（正回购）：同上，解决资金不解决规模双向买断（卖断）：同上，双向买断（卖断）：同上，买断（卖断）买断（卖断）+正回购（逆回购）：规模变，资金不变正回购（逆回购）：规模变，资金不变贴现贴现正常贴现：资金成本与贴现利率差正常贴现：资金成本与贴现利率差 转出利率与贴现转出利率与贴现利率差利率差买方付息（协议付息）：同上，防止承兑票据流失买方付息（协议付息）：同上，防止承兑票据流失代理贴现：同上代理贴现：同上企业赎回：同上企业赎回：同上票据业务票据业务（一）票据基础知识 票据业务品种与盈利方式 国有大行、我行的业务模式国有大行、我行的业务模式贸易金融贸易金融Trade Finance放开承兑收费标准，拓宽非息增长渠道：l长期以来，银行承兑手续费收入只有万分之五，不仅履盖不了资本成本（我行1.57%）和信用成本，甚至连人工成本都不够，因此部分商业银行通过收取承诺性额度占用费等方式来提高承兑业务的综合收益。l承兑费率2014年8月改为市场调节价。中国银监会和国家发改委颁布商业银行服务价格管理办法，其中规定“除实行政府指导价、政府定价的服务价格以外，商业银行服务价格实行市场调节价”。据此，根据中央银行1997年12月1日起实施的支付结算办法,“承兑银行应按票面金额向出票人收取万分之五的手续费”，从2014年8月1日起改为商业银行市场调节价，此举将对票据业务产生深远影响。（测算）票据业务票据业务 票据市场发展贸易金融贸易金融Trade Finance票据业务票据业务 票据市场发展趋势开放融资性票据，合规风险逐步降低：l由于各地监管政策执行力度的差异，市场中融资性票据仍占到40-50%，长期以来不仅是票据合规检查中的顽疾，也为中小金融机构监管套利提供了机会。l票据本身具有融资性特点，市场对融资性票据也有强烈需求，商业银行多年来一直诉求放开融资性票据，传央行及立法部门近期也在积极研讨开放融资性票据的可能性，随着利率市场化进程不断加快，开放融资性票据可能只是时间问题。目前短期融资券及中票发行根本不需要贸易背景。l一旦融资性票据得到法律上认可，票据的合规风险将大大降低，商业银行承兑及贴现的积极性提高，市场票据量会迅速增加。同时，票据贴现业务操作与管理将发生重大的变化，商业汇票也会同其他票据一样实现柜台化操作。国内信用证与票据业务的比较国内信用证与票据业务的比较贸易金融贸易金融Trade Finance （三）内外贸信用传输（三）内外贸信用传输四类传输模式四类传输模式l内贸支持内贸l内贸支持外贸l外贸支持内贸l外贸支持外贸营销策略营销策略l以客户需求为导向，研发个性化产品或产品组合l沿国际贸易链条、特别是大宗商品交易链条，挖掘贸易融资业务机会，展开本外币一体化的链式营销l以核心企业为突破口，以点带面，推动国内贸易融资客户的网式营销，变一个客户为一群客户招商银行应收账款作为风险缓释授信业务指引招商银行应收账款作为风险缓释授信业务指引 招银发招银发2013106号号l国内信用证和国际信用证背对背l国内保理和国际保理背对背l国内信用证质押国际贸易融资l国内保函质押叙做国际国内贸易融资四个重点产品四个重点产品风险管理：视同风险管理：视同低风险低风险业务业务缓解贷款规模压力缓解贷款规模压力贸易金融贸易金融Trade Finance 国内信用证质押国际贸易融资业务背景境内企业有国际贸易融资需求，在我行没有足够贸易融资授信额度。12该企业有已承诺付款国内信用证项下应收款项，且通过我行委托收款。3企业希望盘活已承诺付款信用证下应收款项，为自身国际贸易往来获得融资支持。贸易金融贸易金融Trade Finance 国内信用证质押国际贸易融资业务流程国内证到期日早于国际证付款日：以国内证收回款项对外支付。国内证到期日晚于国际证付款日：在国内证下叙做议付或福费廷，以融资款项支付国际证。境内境内A企业企业我行分行（或我行分行（或境内其他银行）境内其他银行）境外银行境外银行我行分行我行分行2.开出国内信开出国内信用证用证境外供应商境外供应商1.申请开申请开立国内信立国内信用证用证6.开出国际信开出国际信用证用证7.国国际际证交单证交单7.国际证交单国际证交单 3.国内证交单国内证交单 4.承诺付款，承诺付款，办理质押手续办理质押手续8.国际证付款国际证付款3.国国内内证交单证交单5.申请开申请开立国际信立国际信用证用证境内境内B企业企业贸易金融贸易金融Trade Finance 国内信用证质押国际贸易融资业务优势充分盘活企业内贸应收款项，为其国际贸易融资（含开立国际信用证）充分盘活企业内贸应收款项，为其国际贸易融资（含开立国际信用证）提供担保支持，实现内贸信用支持外贸发展。提供担保支持，实现内贸信用支持外贸发展。根据我行授信审批授权手册，该类业务为低风险业务，资本消耗为零。根据我行授信审批授权手册，该类业务为低风险业务，资本消耗为零。已承诺付款国内信用证质押可叙做的业务品种丰富，满足企业不同贸已承诺付款国内信用证质押可叙做的业务品种丰富，满足企业不同贸易角色的融资需求。易角色的融资需求。融资期限灵活，可与已承诺付款国内信用证到期日不匹配。融资期限灵活，可与已承诺付款国内信用证到期日不匹配。贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 对外担保项下融资租赁业务（租融通）业务背景1.1.2.2.3.3.境内企业扩大经营规模需要流动资金，而自身资金不足。境内企业本身没有“投注差”。境内外商投资租赁公司有相应的外债额度。关注市场机会和业务风险关注市场机会和业务风险贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 租融通业务流程（模式一）境内企业（保函申请人境内企业（保函申请人）招商银行（担保人）1、申请担保境外银行（保函受益人）2.开 立对外人民币融资性保函境内外商投资租赁公司（借款人/保函被担保人）3.借外债并完成外债登记手续4.发放租赁款售后回租售后回租鼓励鼓励贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 租融通业务流程（模式二）境内企业（融资方）招商银行（担保人）境外银行（保函受益人）2.开 立对外人民币融资性保函境内外商投资境内外商投资租赁公司（外债借款租赁公司（外债借款人人/ /保函申请人）保函申请人）3.借外债并完成外债登记手续4.发放租赁款1、申请担保风险高风险高贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 租融通业务要点解决境内企业无外债指标无法使用境外资金的问题解决境内企业无外债指标无法使用境外资金的问题借入外债资金、融资租赁资金封闭运作，增加分行存款借入外债资金、融资租赁资金封闭运作，增加分行存款境外银行融资价格较境内银行低，降低客户融资成本境外银行融资价格较境内银行低，降低客户融资成本外债资金应汇入租赁公司在我行开立的账户中，并确保该资金给予外债资金应汇入租赁公司在我行开立的账户中，并确保该资金给予境内企业（模式一为保函申请人）使用（如通过委托贷款的方式）境内企业（模式一为保函申请人）使用（如通过委托贷款的方式）给予境内企业使用的外债资金须符合融资租赁业务的相关规定，符给予境内企业使用的外债资金须符合融资租赁业务的相关规定，符合外商投资租赁公司融资租赁的经营范围合外商投资租赁公司融资租赁的经营范围短期外债只能用于流动资金，不得用于固定资产投资短期外债只能用于流动资金，不得用于固定资产投资贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融TRADE FINANCETRADE FINANCE 租融通业务要点担保协议、保函条款、外债借款协议、租赁协议等合同之间应相互担保协议、保函条款、外债借款协议、租赁协议等合同之间应相互匹配，外债资金期限应与融资租赁周期相匹配匹配，外债资金期限应与融资租赁周期相匹配利用政策红利开立人民币保函，规避内保外贷资金回流政策风险利用政策红利开立人民币保函，规避内保外贷资金回流政策风险（内保外贷项下是否可借外债按当地监管部门管理要求执行）（内保外贷项下是否可借外债按当地监管部门管理要求执行）根据当地监管规定是否可借用人民币或外币外债根据当地监管规定是否可借用人民币或外币外债，如为外币其结汇，如为外币其结汇按照按照外债登记管理办法外债登记管理办法（汇发（汇发【20132013】1919号）、结售汇管理办法号）、结售汇管理办法等管理政策执行等管理政策执行外商投资租赁公司借外债应符合外商投资租赁公司借外债应符合外债登记管理办法外债登记管理办法（汇发（汇发【20132013】1919号）可不按号）可不按“投注差投注差”管理、管理、外债管理暂行办法外债管理暂行办法20032003财财政部令第政部令第2828号号贸易金融贸易金融Trade Finance贸易融资风险管理贸易融资风险管理三市场热点话题：融资贸易、自偿性、回归本源市场热点话题：融资贸易、自偿性、回归本源贸易金融贸易金融Trade Finance （一）贸易融资不良情况基本情况 0.58%0.65%0.90%0.96%0.95%0.92%0.99%1.02%0.99%0.81%0.82%1.18%1.24%1.19%1.18%1.26%1.31%1.29%1.25%1.12%0.68%0.68%0.58%0.48%0.50%0.78%1.22%全行不良率对公条线不良率贸易融资不良率2011年 2012年 2013年2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40% 截至2014年6月底，全行在岸表内贸易融资余额129亿美元，不良融资余额1.59亿美元，不良率1.22%，比对公条线不良率低0.07个百分点，比全行不良率高0.23个百分点。 2014年5-6月，贸易融资不良相对集中暴发，不良率反弹。贸易金融贸易金融Trade Finance （二）产生不良的原因直接原因 客户风险产能过剩，经营不善银行抽贷，资金链断裂其他担保代偿，影响现金流交易对手风险波及实际控制人接受调查贸易金融贸易金融Trade Finance （三）产生不良的原因根本原因 业务发展不能业务发展不能脱离贸融本源脱离贸融本源贸融本源贸融本源背景的真实性用途的特定性资金的封闭性还款的自偿性业务发展业务发展融资期限与货物回款周期不匹配贸易融资流贷化资金流、物流不匹配，过程管理缺失还款来源调查缺失贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融 Trade Finance Trade Finance贸易融资风险管理贸易融资信用风险合规风险交易风险操作风险贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融 Trade Finance Trade Finance1.客户经营不善企业突然转行，偏离其原经营主业，从事热炒商品贸易，或交易量骤增企业在经济下行周期订单减少，抵御风险能力不足企业主营商品的市场价格发生变化，给企业现金流造成压力人民币汇率变化导致企业经营压力骤增企业自身经营不善，实际控制人跑路、接收中纪委调查2.互保、联保资金链断裂（中小企业）客户与上下游企业或行业协会内多人联保，联保链条中单一企业倒闭可能会波及其他企业。高度关注区域性互保链弱担保项下过度授信还款来源调查落空过程管理不衔接3.融资额与企业规模不匹配授信总额与企业规模匹配度，额度提用频率与企业实际经营周期匹配度，高度关注短期内集中提用额度现象融资对应交易背景是否为企业主营业务信用风险贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融 Trade Finance Trade Finance4.信保项下出口方风险（有条件承保不等于无条件担保）出口方伪造贸易背景恶意欺诈擅自改动汇率路径，造成我行回款困难关注关联公司回款、客户同名账户转款保单除外责任5.异地客户风险异地客户经营状况、信用情况、以往交易记录情况核实难度大异地客户贷后检查、货款回流情况跟踪难度大6.其他信用风险资金挪用风险第一还款来源损失风险信用风险贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融 Trade Finance Trade Finance1.1.虚虚假贸易假贸易2.2.转口贸易转口贸易l进口商、出口商伪造合同、发票、运输单据、关单等。l融资期限与货物周转期限明显不符；货物价格与商品市场价有较大出入。l贸易项下货物与企业日常生产经营范围、所属行业不一致的l运输单据日期早于信用证开证日期的l单笔金额较大，或业务量短期内快速增加，与企业经营规模明显不匹配的l境外转口、境内转口、仓单转卖、提单转卖业务按当地监管要求执行（如同一批货多次转卖、重复融资等）l转口贸易背景真实性审核：运输单据是否第三方出具；重点关注单单一致性。l仓单真实性难以核实3.3.特殊监管要求特殊监管要求l对于套利业务交易涉及黄金、高价值电子产品的，是否符合当地监管要求，尤其注意办理异地企业套利融资业务的监管要求。l融资性保函不得直接或间接回流用于质押资金来源（经监管部门同意的除外）。l监管机构其他要求。合规风险转口贸易：先支后收？转口贸易：先支后收？信用与合规风险交织信用与合规风险交织第一还款来源先天缺失第一还款来源先天缺失用额度去套利？用额度去套利？贸易金融贸易金融Trade Finance贸易金融贸易金融 Trade Finance Trade Finance国内贸易融资一是虚假贸易。一是虚假贸易。“贸易融资”变为“融资贸易”，虚构贸易背景业务丧失了贸易融资自偿性低风险的本质特征。二是虚假单据。二是虚假单据。伪造或变造伪造或变造增值税发票（AB票），在税控发票系统中更改金额或查询后撤销相关记录给银行核实真实性带来了较大难度。发票系统核查重复融资重复融资。三是关联交易。三是关联交易。境内外上下游企业的关联交易为银行授信和贷后管理等带来了一定难度，需进一步提高此类业务客户评级的准入门槛。贸易金融贸易金融Trade Finance 近期风险案例近期风险案例1 1下游客户风险波及融资申请人ZD为贸易企业，在我行授信2亿元（关联方担保），自2013年5月以来，在我行累计申请开证49笔，金额达1.18亿元，目前客户在我行的授信敞口金额1,000万美元或以上。公司主要进口石化产品，再销售给下游客户。与企业实际控制人接洽沟通，了解企业下一步经营计划。安排人员前往下游企业了解应收账款真实性，确认贸易背景真实性。参加债权人银行联席会，签订三方协议及七方和解协议。公司下游客户B公司自春节以来开工率较低，较高的库存及销售困难导致拖延付款，ZD公司应收账款回笼不及时，资金链骤紧。中行以信用证纠纷为由起诉ZD公司，企业账户及资产被保全，不能继续正常经营，企业在各家金融机构的授信均面临较大的风险。基本情况风险原因吸取教训采取措施弱担保条件下对贸易公司的授信金额偏大。关注企业资产中应收账款占比。及时关注货物销售回款情况，一旦发现风险信号，立即要求客户用自有资金归还融资。贸易金融贸易金融Trade Finance企业实际控制人被调查DZ为贸易型公司，在我行授信2.5亿元（关联方互保），业务结算方式为90天或180天远期信用证，进口商品为电解铜和铝。目前在我行授信敞口1,000万美元或以上。提起诉讼，冻结其在我行全部资产。首封股权。参加债权银行委员会，跟进最新进展。公司实际控制人被政府调查未归，且公司实行集权管理，他人无法调度资源，整个集团面临债务危机。媒体发布对于公司严重不利的猜测，导致各行对公司业务续期态度直接转变，企业整体陷入困境。基本情况风险原因吸取教训采取措施贷后货物回款跟踪不到位，贸易融资自偿性落空。关联公司互保项下对贸易公司的授信金额偏大。 近期风险案例近期风险案例2 2贸易金融贸易金融Trade FinanceSL公司为贸易型企业，在我行授信总额1.5亿人民币（多人联保），开立30-90天远期信用证，到期后叙做进口押汇，进口商品为聚乙烯，贸易方式为一般贸易。目前在我行授信敞口1,000万美元或以上。第一时间进行诉前资产保全。未来单信用证及时与境外银行及受益人沟通，撤销合同。对来单承兑尚未放单业务进行货物监管，签订三方协议，控制应收账款回笼。今年以来，部分银行压缩信贷规模，抽取了企业近2亿元信贷资金，致使企业资金链出现断裂。基本情况风险原因吸取教训采取措施贷后货物回款跟踪不到位，贸易融资自偿性落空。对企业经营情况跟踪不到位，未能及时压缩信贷规模。银行抽贷致使企业资金链断裂 近期风险案例近期风险案例3 3贸易金融贸易金融Trade Finance谢谢！谢谢！贸易金融贸易金融Trade Finance