盈余管理与其应用小组成员：高翔 王敏传 刘肖含 王忠实 李驰一一 盈余管理理论概括盈余管理理论概括二二 公司盈余管理公司盈余管理“经济经济”效果（中石油为效果（中石油为例）例）第一部分第一部分1 盈余管理基本理论盈余管理基本理论2 我国盈余管理发展现状我国盈余管理发展现状3 盈余管理操作手段盈余管理操作手段1 基本理论基本理论盈余管理的概念从第一次出现以来，就一盈余管理的概念从第一次出现以来，就一直是个有争议的话题，有些人认为盈余管直是个有争议的话题，有些人认为盈余管理就是财务舞弊甚至欺诈，是违反会计规理就是财务舞弊甚至欺诈，是违反会计规范和职业道德的行为；也有人认为盈余管范和职业道德的行为；也有人认为盈余管理的存在是合理的，能促进降低企业的信理的存在是合理的，能促进降低企业的信息披露成本，并能促进会计准则的不断完息披露成本，并能促进会计准则的不断完善，是经济发展过程中的必然产物。善，是经济发展过程中的必然产物。我们认为，上述两种观点都不准确，首先盈余管我们认为，上述两种观点都不准确，首先盈余管理是一个中性的概念，一方面，适度的盈余管理理是一个中性的概念，一方面，适度的盈余管理有利于促进资本是市场的快速发展和会计准则的有利于促进资本是市场的快速发展和会计准则的完善，另一方面，过度英语管理导致的会计信息完善，另一方面，过度英语管理导致的会计信息严重失真会损害企业其他利益相关者的利益，破严重失真会损害企业其他利益相关者的利益，破坏公平竞争的市场秩序，不利于社会的健康发展。坏公平竞争的市场秩序，不利于社会的健康发展。因此，应该从辩证的方法看待盈余管理的问题，因此，应该从辩证的方法看待盈余管理的问题，不能一概而论，不能一味的抑制和降低，也不能不能一概而论，不能一味的抑制和降低，也不能放任其自由发展，而是应该将其控制在合理合法放任其自由发展，而是应该将其控制在合理合法的范围内，并使它能为资本市场和能够使公司的的范围内，并使它能为资本市场和能够使公司的健康提供有利因素。健康提供有利因素。 盈余管理定义盈余管理定义 盈余管理主要具备这样一些涵义盈余管理主要具备这样一些涵义: :第一第一, ,盈余管理的主体是企业管理当局盈余管理的主体是企业管理当局, ,它包括经理人员它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致机并不完全一致, ,但他们对企业会计政策和对外报告但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响盈余都有重大影响, ,企业盈余信息的披露由他们各自企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。作用的合力所决定。第二第二, ,盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息( (即会即会计收益计收益) )。盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控。盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制制, ,而且包括对其他会计信息的披露的管理。而且包括对其他会计信息的披露的管理。第三第三, ,盈余管理的方法是在盈余管理的方法是在GAAPGAAP允许的范围内综合运用允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。 综上所述综上所述, ,盈余管理就是企业管理盈余管理就是企业管理当局在遵循当局在遵循GAAP(GAAP(或会计准则或会计准则) )的基础的基础上上, ,通过对企业对外报告的会计收益信通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整息进行控制或调整, ,以达到主体自身利以达到主体自身利益最大化的行为。益最大化的行为。根据以上定义，盈余管理的基本特征包括根据以上定义，盈余管理的基本特征包括: :1.1.从一个足够长的时段从一个足够长的时段( (最长也就是企业的整个生命期最长也就是企业的整个生命期) )来看来看, ,盈盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利余管理并不增加或减少企业实际的盈利, ,但会改变企业实际盈但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。利在不同的会计期间的反映和分布。2.2.盈余管理的主体是企业管理当局。无论是会计方法的选择、会盈余管理的主体是企业管理当局。无论是会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点, ,还是还是交易事项发生时点的控制交易事项发生时点的控制, ,最终的决定权都在他们手中。最终的决定权都在他们手中。3.3.盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计等。盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计等。公认会计原则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因公认会计原则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素素; ;会计方法的运用时点和交易事项发生时点的控制则可看作会计方法的运用时点和交易事项发生时点的控制则可看作是盈余管理的时间因素。是盈余管理的时间因素。4.4.盈余管理的受益者是企业管理者盈余管理的受益者是企业管理者, ,有时也照顾某些股东的利益有时也照顾某些股东的利益,收益者的利益表现形式也十分复杂收益者的利益表现形式也十分复杂, ,有的是直接的经济利益有的是直接的经济利益如经理人员分红的增加如经理人员分红的增加, ,有的是间接的利益如职位晋升、股价有的是间接的利益如职位晋升、股价飙飙升。升。盈余管理的具体目的。盈余管理的具体目的一般表现为四个盈余管理的具体目的。盈余管理的具体目的一般表现为四个方面：方面：一是筹资目的。当公司首次发行股票时，公司法对企业一是筹资目的。当公司首次发行股票时，公司法对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地法地 骗骗 得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。企业获得较高的股票定价。二是避税目的。公司盈余管理的避税目的是十分明显的。二是避税目的。公司盈余管理的避税目的是十分明显的。 合合理避税理避税 之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是由于公司管理者十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。管理者会在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。资格按照顾性税率缴纳所得税。三是获取政治成本的目的。三是获取政治成本的目的。 政治成本是指某些企业面临着与会政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断等形象出现在社会公众面前。报告盈余，以非垄断等形象出现在社会公众面前。四是规避债务契约约束的目的。四是规避债务契约约束的目的。 债权人与企业签订债务契约是债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益，这些利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益，这些都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。违约风险的一个工具。2 现状现状 宁亚平宁亚平(2005)研究了盈余管理本质研究了盈余管理本质,他认为盈余管理一直受他认为盈余管理一直受到证券监管部门和学术界的广泛批判的原因主要有三个到证券监管部门和学术界的广泛批判的原因主要有三个: 第一第一,盈余管理活动是欺诈性行为盈余管理活动是欺诈性行为,它使得财务报表反映管理它使得财务报表反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现,从而损害财务报从而损害财务报表的可信度。表的可信度。 第二第二,由于盈余管理旨在欺骗误导财务报表使用者由于盈余管理旨在欺骗误导财务报表使用者,它又是一它又是一种不道德的行动。种不道德的行动。 第三第三,盈余管理具有使财富在利益相关方重新分配的作用或盈余管理具有使财富在利益相关方重新分配的作用或效果。效果。 从国内外学者对盈余管理概念的阐述来看，会从国内外学者对盈余管理概念的阐述来看，会计准则计准则(包括会计制度包括会计制度)提供的选择空间是产生提供的选择空间是产生盈余管理的主要条件。在我国，除了会计准则盈余管理的主要条件。在我国，除了会计准则这一主要因素外，还有一些因素在不同程度上这一主要因素外，还有一些因素在不同程度上给盈余管理提供了机会和条件，它们分别是审给盈余管理提供了机会和条件，它们分别是审计市场、政府监督。计市场、政府监督。 尽管各国的会计准则在不断完善，尽量遏制盈尽管各国的会计准则在不断完善，尽量遏制盈余管理，但是盈余管理仍层出不穷。事实上，余管理，但是盈余管理仍层出不穷。事实上，不论会计准则怎么发展，盈余管理是无法根本不论会计准则怎么发展，盈余管理是无法根本消除的。由于客观和主观上的原因，会计准则消除的。由于客观和主观上的原因，会计准则存在一定程度的缺陷或漏洞，其不完善性主要存在一定程度的缺陷或漏洞，其不完善性主要体现在以下几个方面：体现在以下几个方面：1.会计准则与会计、制度的制定过程本身可能存会计准则与会计、制度的制定过程本身可能存在不合理因素。例如，会计准则制定机构的人员在不合理因素。例如，会计准则制定机构的人员组成如果不具有广泛的代表性，会计准则就可能组成如果不具有广泛的代表性，会计准则就可能出现偏向性。出现偏向性。2.企业经营方式的多样化，不同企企业经营方式的多样化，不同企业的具体情形千差万别，会计准则不可能制定得业的具体情形千差万别，会计准则不可能制定得很完备，势必留有一定的余地，即对于同一类经很完备，势必留有一定的余地，即对于同一类经济业务，会计准则规定了很多可选择的会计政策。济业务，会计准则规定了很多可选择的会计政策。3.会计准则与会计实践之间存在着一定的时滞性。会计准则与会计实践之间存在着一定的时滞性。会计准则的缺陷会使企业在准则外会计事项的确会计准则的缺陷会使企业在准则外会计事项的确认和计量方面因认和计量方面因“无法可依无法可依”而带有很大的弹性。而带有很大的弹性。 现阶段国内企业进行盈余管理行为的最主要的原因就是为了取现阶段国内企业进行盈余管理行为的最主要的原因就是为了取得银行的信任，提高自己的商业信用，并用以进行企业贷款，得银行的信任，提高自己的商业信用，并用以进行企业贷款，从事生产经济活动，使企业的经济利益最大化。从事生产经济活动，使企业的经济利益最大化。 正是因为我国市场不完善、不发达，没有形成真正公平、公正正是因为我国市场不完善、不发达，没有形成真正公平、公正的交易环境，政府部门的监督管理也不规范。这就使有些公司的交易环境，政府部门的监督管理也不规范。这就使有些公司的盈余管理行为损害了投资者的经济利益，偏离了企业盈余管的盈余管理行为损害了投资者的经济利益，偏离了企业盈余管理行为的本来意义。在这种情况下，政府部门认识到快速建立理行为的本来意义。在这种情况下，政府部门认识到快速建立完善的会计制度及准则，及时、公平、真实的进行盈余管理情完善的会计制度及准则，及时、公平、真实的进行盈余管理情况的披露，完善国内市场经济交易环境、增加国内外投资者的况的披露，完善国内市场经济交易环境、增加国内外投资者的信心，在政府部门的监管下尽可能增大企业财务状况的透明度，信心，在政府部门的监管下尽可能增大企业财务状况的透明度，成为现阶段市场经济发展的当务之急。成为现阶段市场经济发展的当务之急。 适度的盈余管理行为可以使一个企业不断发展壮大大，促使适度的盈余管理行为可以使一个企业不断发展壮大大，促使企业不断走向成熟，因此盈余管理也存在其有利的一面。企企业不断走向成熟，因此盈余管理也存在其有利的一面。企业应该尽量通过利润的平滑和调整来适应企业发展，同进尽业应该尽量通过利润的平滑和调整来适应企业发展，同进尽量利用利润平滑掩盖潜在的现金流量波动。做到既能发展自量利用利润平滑掩盖潜在的现金流量波动。做到既能发展自己的企业，又能使企业相关利益人理解并支持并得到有关利己的企业，又能使企业相关利益人理解并支持并得到有关利益主体的尊重。从不同方面帮助投资者和债权人也解企业的益主体的尊重。从不同方面帮助投资者和债权人也解企业的真实价值，帮助企业领导者制定正确、合理的制度，以促进真实价值，帮助企业领导者制定正确、合理的制度，以促进企业最快速的走向成熟，走向市场。企业最快速的走向成熟，走向市场。3 管理手段管理手段 1关联交易关联交易 关联方之间由于存在控制等关系往往不以公平价关联方之间由于存在控制等关系往往不以公平价格进行交易，这也为盈余管理提供了一种有效的格进行交易，这也为盈余管理提供了一种有效的手段，具体包括以下方法：手段，具体包括以下方法： (1)关联购销。关联购销。 (2)高价或低价转让、置换和出售资产。高价或低价转让、置换和出售资产。 (3)资产租赁。资产租赁。 (4)以收取或支付管理费或分摊共同费用来进行盈余以收取或支付管理费或分摊共同费用来进行盈余管理。管理。( 5)以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，以抬高以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，以抬高上市公司经营业绩。上市公司经营业绩。2资产重组资产重组 资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让行为上市公略转移等目的而实施的资产置换或股权转让行为上市公司资产重组行为包括有：司资产重组行为包括有： (1)股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让的行为；价转让的行为； (2)资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值效益；产置换，同时确认资产增值效益； (3)对外收购兼并，即廉价收购非上市企业盈利较高的下属对外收购兼并，即廉价收购非上市企业盈利较高的下属企业等；企业等； (4)对外转让资产，即由上市公司以外的企业，如大股东或对外转让资产，即由上市公司以外的企业，如大股东或同属母公司的其他子公司等关联企业高价购买上市公司的同属母公司的其他子公司等关联企业高价购买上市公司的劣质资产。劣质资产。3会计变更会计变更 (1)会计个体变更会计个体变更 (2)会计政策变更会计政策变更 (3)会计估计变更会计估计变更4借助地方政府的大力支持借助地方政府的大力支持 (1)减免利息。减免利息。 (2)给予资产价值方面的优惠。给予资产价值方面的优惠。 (3)降低税负。降低税负。 (4)地方财政补贴。地方财政补贴。5提前或推迟收入与费用的确认提前或推迟收入与费用的确认 一般来说，收入应在其赚取过程已完成和交易已经发生以后予一般来说，收入应在其赚取过程已完成和交易已经发生以后予以确认和记录，根据企业盈余管理的需要，企业管理者会在过以确认和记录，根据企业盈余管理的需要，企业管理者会在过程完成和交易发生前确认和记录收入，以达到增加本期收入的程完成和交易发生前确认和记录收入，以达到增加本期收入的目的，或者推迟收入的确认以达到减少本期收入或平滑收益的目的，或者推迟收入的确认以达到减少本期收入或平滑收益的目的。从费用方面，当企业管理者发现企业本年度的盈余无法目的。从费用方面，当企业管理者发现企业本年度的盈余无法满足需要时。可能把本应在本年度确认的费用推迟到以后年度满足需要时。可能把本应在本年度确认的费用推迟到以后年度确认，或把本应在以后年度确认的费用提前至本期确认。确认，或把本应在以后年度确认的费用提前至本期确认。 在实务操作中，企业还常常混淆收益性支出和资本性支出。支在实务操作中，企业还常常混淆收益性支出和资本性支出。支出按受益期的不同分为资本性支出和收益性支出，收益性支出出按受益期的不同分为资本性支出和收益性支出，收益性支出直接计入当期损益，资本性支出则形成长期资产。划分资本性直接计入当期损益，资本性支出则形成长期资产。划分资本性支出和收益性支出的划分还需要从重要性原则、配比原则和谨支出和收益性支出的划分还需要从重要性原则、配比原则和谨慎性原则方面考虑。根据盈余管理的需要，企业管理者会故意慎性原则方面考虑。根据盈余管理的需要，企业管理者会故意混淆两者的晃限，把本应列为收益性支出的项目资本化，或把混淆两者的晃限，把本应列为收益性支出的项目资本化，或把本应予以资本化的支出作为当期费用处理。本应予以资本化的支出作为当期费用处理。6资产评估资产评估 国有企业在上市改组时，必须进行资产评估，资国有企业在上市改组时，必须进行资产评估，资产评估结果势必会对上市公司财务状况及其经营产评估结果势必会对上市公司财务状况及其经营成果产生重大影响。根据谨慎性原则，企业的潜成果产生重大影响。根据谨慎性原则，企业的潜在亏损应依照相关规定，通过计提准备金以及摊在亏损应依照相关规定，通过计提准备金以及摊销递延资产等方式计入当期损益。但许多企业，销递延资产等方式计入当期损益。但许多企业，特别是国有企业，往往利用资产评估的机会，将特别是国有企业，往往利用资产评估的机会，将坏账、滞销和毁损的存货、长期投资损失、固定坏账、滞销和毁损的存货、长期投资损失、固定资产损失等潜亏确认为评估减值，冲抵资本公积，资产损失等潜亏确认为评估减值，冲抵资本公积，从而达到粉饰报表、虚增利润的盈余管理目的。从而达到粉饰报表、虚增利润的盈余管理目的。7股权投资 利用股权投资进行盈余管理的具体操作是：对于有正利利用股权投资进行盈余管理的具体操作是：对于有正利润的投资企业，采用权益法核算，而对于负利润的投资企润的投资企业，采用权益法核算，而对于负利润的投资企业，即使股权比例超过规定的业，即使股权比例超过规定的20，仍然采用成本法核算。，仍然采用成本法核算。因为在权益法下如果被投资单位出现亏损，投资企业必须因为在权益法下如果被投资单位出现亏损，投资企业必须按投资比例确认损失。而成本法则不需要确认相应损失。按投资比例确认损失。而成本法则不需要确认相应损失。8债务重组 债务重组的具体方式包括，以现金、存货、债务重组的具体方式包括，以现金、存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等资产清偿债务；将债务转为资本；修产等资产清偿债务；将债务转为资本；修改债务条件。如减少债务本金、减少债务改债务条件。如减少债务本金、减少债务利息等。由于在债务重组过程中，会产生利息等。由于在债务重组过程中，会产生一定的债务收益，于是一些业绩欠佳的上一定的债务收益，于是一些业绩欠佳的上市公司，就试图通过债务重组收益来进行市公司，就试图通过债务重组收益来进行盈余管理。盈余管理。第二部分第二部分盈余管理分析与识别盈余管理分析与识别中石油是如何中石油是如何“亏损亏损”的的 中国石油是根据公司法和国务院关于股份有限公司境中国石油是根据公司法和国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定，由中国石油天然气集团公外募集股份及上市的特别规定，由中国石油天然气集团公司独家发起设立的股份有限公司，成立于司独家发起设立的股份有限公司，成立于1999年年11月月5日。中日。中国石油发行的美国存托股份及国石油发行的美国存托股份及H股于股于2000年年4月月6日及日及4月月7日分日分别在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂别在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市，牌上市，2007年年11月月5日在上海证券交易所挂牌上市。日在上海证券交易所挂牌上市。 中国石油天然气股份有限公司（简称中国石油天然气股份有限公司（简称“中国石油中国石油”）是中国）是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中国石油集团在中国境内东北、华北、西北、西南等广大地区国石油集团在中国境内东北、华北、西北、西南等广大地区拥有拥有13个大型特大型油气田企业、个大型特大型油气田企业、16个大型特大型炼油化工个大型特大型炼油化工企业、企业、19个石油销售企业和一大批石油石化科研院所和石油个石油销售企业和一大批石油石化科研院所和石油施工作业、技术服务、机械制造企业，在中东、北非、中亚、施工作业、技术服务、机械制造企业，在中东、北非、中亚、俄罗斯、南美等地区拥有近俄罗斯、南美等地区拥有近30个油气勘探开发和生产建设项个油气勘探开发和生产建设项目。在财富中文网发布的目。在财富中文网发布的2011年财富世界年财富世界500强企业强企业排名中，中国石油位居第五位。排名中，中国石油位居第五位。 中国石油从事与石油、天然气有关的各项业务，主要包中国石油从事与石油、天然气有关的各项业务，主要包括：原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和括：原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。气、原油和成品油的输送及天然气的销售。 1 财务数据财务数据 2 总体财务指标总体财务指标分行业分产品业绩指标分行业分产品业绩指标3分部信息分部信息4生产经营情况生产经营情况 5 相关事项 中石油不断地以自己发生了巨额亏损为由一方面向国家要巨额的补贴，一方面提升油价。 中石油对外公布2011年业绩报告，虽然就公司整体盈利情况来看，中石油日赚3.64亿元，但在炼油板块却亏损达618.66 亿元（油业务经营亏损人民币600.87 亿元，化工业务经营亏损人民币17.79亿元），日均亏损1.64亿元。按照官方说法：炼厂炼油利润仍陷巨额亏损，向国家要补贴、实行一系列调价政策，是为了补亏。盈余管理分析（一）中石油盈余管理的迹象分析中石油盈余管理的迹象分析 1.从公司整体看从公司整体看 通过中石油披露的业绩报告，可以发现，中石油整体而言并没有亏损。通过中石油披露的业绩报告，可以发现，中石油整体而言并没有亏损。由于中石油是一个进行了全产业链控制的公司，即便是炼油业务上有巨由于中石油是一个进行了全产业链控制的公司，即便是炼油业务上有巨亏，但上中下游全行业业务，各个环节总体是盈利的，且盈利率还是相亏，但上中下游全行业业务，各个环节总体是盈利的，且盈利率还是相当高的。根据年报数据，当高的。根据年报数据，2011年中石油的整体净资产收益率超过年中石油的整体净资产收益率超过12%，明显高于全国工业平均水平（明显高于全国工业平均水平（小于小于10%）。）。 再分析毛利，中石油炼油与化工板块毛利率为再分析毛利，中石油炼油与化工板块毛利率为10.94%（839826747928）/839826），而勘探与生产板块，其毛利率达到），而勘探与生产板块，其毛利率达到52.41%（756912360210）/756912）。）。 若把勘探生产与炼化板块结合在一起，其毛利率将回归到若把勘探生产与炼化板块结合在一起，其毛利率将回归到30.60%的正常的正常水平，水平，2010年国内前年国内前200家大型上市公司加权计算的平均毛利率为家大型上市公司加权计算的平均毛利率为35%。按照报表，中石油炼油化工板块的毛利率远远低于大型上市公司的平均按照报表，中石油炼油化工板块的毛利率远远低于大型上市公司的平均水平，水平，.通过表格对以上数据进行一个总结分析，可以看到问题所在通过表格对以上数据进行一个总结分析，可以看到问题所在2.比较分析比较分析 1）国内同行业比较）国内同行业比较 在国内，中石油的同行，包括中石化与国内的一些民营炼在国内，中石油的同行，包括中石化与国内的一些民营炼油厂以及国外的石油公司。我们来对二者进行一个横向的油厂以及国外的石油公司。我们来对二者进行一个横向的比较。分析一下中石油炼油板块的亏损到底是否合理？比较。分析一下中石油炼油板块的亏损到底是否合理？ 1）首先跟中石化对比。中石化发布的年报显示，）首先跟中石化对比。中石化发布的年报显示，2011年年中石化原油加工量中石化原油加工量2.17亿吨，炼油业务经营亏损为亿吨，炼油业务经营亏损为376亿亿元，每吨亏损元，每吨亏损173。2011年中石油原油加工量为年中石油原油加工量为1.33亿吨亿吨（984.6/7.389），炼油业务经营亏损），炼油业务经营亏损600.87亿元。每吨亏亿元。每吨亏损损451元元。 根据两家公司披露的数据计算，中石油每吨成品油根据两家公司披露的数据计算，中石油每吨成品油的亏损额约为的亏损额约为451451元，中石化每吨成品油的亏损额约为元，中石化每吨成品油的亏损额约为173173元。可粗略得出结论：中石油炼油的平均亏损额是中元。可粗略得出结论：中石油炼油的平均亏损额是中石化的石化的3 3倍多。但是，我们明显发现，中石油加工原油数倍多。但是，我们明显发现，中石油加工原油数量只有中石化量只有中石化61%61%，由于炼油导致的亏损总额却是中石化，由于炼油导致的亏损总额却是中石化的的1.51.5倍（分别是倍（分别是600600亿，亿，376376亿），平均亏损额中石油是亿），平均亏损额中石油是中石化的近中石化的近3 3倍倍 2）其次，我们跟国内的中小）其次，我们跟国内的中小型民营炼油厂进行比较。型民营炼油厂进行比较。 调查发现，中国民营的炼油调查发现，中国民营的炼油公司，大都在赚钱。而民营公司，大都在赚钱。而民营的炼油厂首先技术和设备先的炼油厂首先技术和设备先进水平不如中石油先进，享进水平不如中石油先进，享受的各种政府的优惠和补贴受的各种政府的优惠和补贴肯定也没有中石油多。同时，肯定也没有中石油多。同时，我们国内民营原油公司有很我们国内民营原油公司有很多的限制，他们进口油的时多的限制，他们进口油的时候配额很少，而且被逼不得候配额很少，而且被逼不得不去进口燃料油。燃料油比不去进口燃料油。燃料油比较贵，他们用燃料油来炼完较贵，他们用燃料油来炼完以后，炼成柴油去卖，还能以后，炼成柴油去卖，还能够赚钱。为什么处于逆境的够赚钱。为什么处于逆境的民营炼油厂都能盈利，而集民营炼油厂都能盈利，而集国家万千宠爱与一身的中石国家万千宠爱与一身的中石油却亏损了？油却亏损了？3与国外同行业的比较与国外同行业的比较 近年来，国际油价一直处于上涨态势，世界各大石油公近年来，国际油价一直处于上涨态势，世界各大石油公司的利润都有大幅度的增长。而中石油在收入大幅度增司的利润都有大幅度的增长。而中石油在收入大幅度增长的情况下，净利润却负增长长的情况下，净利润却负增长先看埃克森美孚：先看埃克森美孚： 2011年埃克森美孚净利年埃克森美孚净利润相比润相比2010年上涨年上涨35%（4106030460）/30460），收），收入上涨入上涨26% 再看康菲石油：再看康菲石油： 2011年康菲石油的净利年康菲石油的净利润比润比2010年增长年增长9%。由。由于康菲的主要业务是对于康菲的主要业务是对原油进行精细化加工，原油进行精细化加工，生产各种成品油，所以生产各种成品油，所以也受到了全球原油价格也受到了全球原油价格上涨的影响，但是在销上涨的影响，但是在销售收入增长售收入增长26%的情况的情况下，净利润也有下，净利润也有9%的增的增长。长。再来看中石油的报表数据再来看中石油的报表数据我们发现中石油在收入上涨我们发现中石油在收入上涨36.7%36.7%的情况下，营业利润却的情况下，营业利润却下降下降4.4%4.4%，净利润下降，净利润下降4.9%4.9%。跟国际上同类企业相比，非。跟国际上同类企业相比，非常异常。常异常。二）盈余管理手段分析二）盈余管理手段分析 经过以上对中石油盈余管理迹象的分析，在中石经过以上对中石油盈余管理迹象的分析，在中石油财务报表中，亏损数据显得非常不合理，难以给油财务报表中，亏损数据显得非常不合理，难以给出令人信服的解释。进行了盈余管理的可能性非常出令人信服的解释。进行了盈余管理的可能性非常大。中石油盈余管理的目的是通过把自己做亏损，大。中石油盈余管理的目的是通过把自己做亏损，而向国家要补贴，并为提升油价找理由。那么，中而向国家要补贴，并为提升油价找理由。那么，中石油用了哪些盈余管理的手段来实现这个目的？石油用了哪些盈余管理的手段来实现这个目的？ 中石油并非简单地通过会计盈余管理来达到目的。中石油并非简单地通过会计盈余管理来达到目的。中石油的报表数据如果从纯粹会计角度来看，并没中石油的报表数据如果从纯粹会计角度来看，并没有造假，也没有通过会计准则的盈余管理空间来进有造假，也没有通过会计准则的盈余管理空间来进行盈余管理。中石油主要运用的运营盈余管理和财行盈余管理。中石油主要运用的运营盈余管理和财务盈余管理手段。务盈余管理手段。 财务盈余管理是指通过财务活动（筹资、投资、分配等）财务盈余管理是指通过财务活动（筹资、投资、分配等）的合理安排使会计报表呈现出期望的结果。和会计盈余管的合理安排使会计报表呈现出期望的结果。和会计盈余管理不同，财务盈余管理关键不是会计政策的选择（甚至不理不同，财务盈余管理关键不是会计政策的选择（甚至不涉及会计政策选择问题），而是通过财务活动有效安排来涉及会计政策选择问题），而是通过财务活动有效安排来影响计报表。利润可以通过非正常地增加管理层和一线员影响计报表。利润可以通过非正常地增加管理层和一线员工的工资，可以大幅度降低利润，达到自己工的工资，可以大幅度降低利润，达到自己“亏损亏损”目的。目的。 运营盈余管理是指通过运营模式（包括交易方式、定价、运营盈余管理是指通过运营模式（包括交易方式、定价、企业合并等）合理安排使会计报表呈现期望结果。通过运企业合并等）合理安排使会计报表呈现期望结果。通过运营的操作，中石油在自己不同部之间实现了利润转移。这营的操作，中石油在自己不同部之间实现了利润转移。这是中石油最主要的手段转移利润，制造炼油分部亏损的手是中石油最主要的手段转移利润，制造炼油分部亏损的手段。段。财务盈余管理财务盈余管理 根据中石油报表披露，中石油根据中石油报表披露，中石油同时根据同时根据CPI增长等因素调整增长等因素调整了一线员工收入水平，剔除了一线员工收入水平，剔除生产经营规模扩大以及受国生产经营规模扩大以及受国家政策影响，社会保险基数家政策影响，社会保险基数提高等因素后，去年员工费提高等因素后，去年员工费用同比增长用同比增长9.8%。名义增加。名义增加额为额为138（971.62833.04）虽然盈利状况不佳，炼油出虽然盈利状况不佳，炼油出现巨额亏损问题，中石油管现巨额亏损问题，中石油管理层和员工的福利待遇却丝理层和员工的福利待遇却丝毫没有受到影响。通过增加毫没有受到影响。通过增加管理层和员工的工资，大幅管理层和员工的工资，大幅度提高了近百亿的费用，使度提高了近百亿的费用，使得利润同时减少近百亿，中得利润同时减少近百亿，中石油为自己的石油为自己的“亏损亏损”找到找到第一个原因第一个原因2.运营盈余管理运营盈余管理利润转移利润转移（1）自采不自用自采不自用 根据有关数据可以发现，根据有关数据可以发现，2011年中石油自采原油大约年中石油自采原油大约1.2亿吨亿吨（886100000/7.389）而）而2011年年中石油原油加工量为中石油原油加工量为1.33亿吨亿吨（984.6/7.389）2011年中石油年中石油自采原油自采原油1.2亿吨，按其亿吨，按其1.33亿亿吨的炼油加工量来看，其原油吨的炼油加工量来看，其原油需求缺口并不大，仅为需求缺口并不大，仅为0.13亿吨。亿吨。从其披露的业绩明细表可以发从其披露的业绩明细表可以发现，中石油将一半自采原油对现，中石油将一半自采原油对外直接销售，销售量为外直接销售，销售量为0.62亿吨，亿吨，内部销售只有内部销售只有0.58亿吨。然后再亿吨。然后再从外部采购为从外部采购为0.72亿吨原油。亿吨原油。 通过分析可以发现，中石油虽通过分析可以发现，中石油虽然自己炼油需要原油，可是它然自己炼油需要原油，可是它自己采的油并没有给自己的下自己采的油并没有给自己的下游炼油厂炼油，而是对外高价游炼油厂炼油，而是对外高价销售。由于国际油价去年高涨，销售。由于国际油价去年高涨，使得原油勘探分部的获得巨额使得原油勘探分部的获得巨额利润。同时，由于中石油不用利润。同时，由于中石油不用自己采的油炼油，而是把采的自己采的油炼油，而是把采的油高价卖到国外，产生了油高价卖到国外，产生了0.72亿吨的原油缺口，这时，中石亿吨的原油缺口，这时，中石油再以高价从国际市场上采购油再以高价从国际市场上采购原油。由于自己采的石油成本原油。由于自己采的石油成本很低，而国际原油价格很高，很低，而国际原油价格很高，通过这一方式，使得勘探环节通过这一方式，使得勘探环节的原油对外销售的价格比较高，的原油对外销售的价格比较高，给勘探分部带来较高的利润；给勘探分部带来较高的利润；而由于从国际市场进口的原油而由于从国际市场进口的原油价格也比较高，从而造成一种价格也比较高，从而造成一种炼油环节成本很高的表象，通炼油环节成本很高的表象，通过这样的手法造成炼油板块的过这样的手法造成炼油板块的亏损，亏损， 2）低价高卖）低价高卖 中石油把炼油板块和采油板块分开，中间用国际油价来进行定价。尽中石油把炼油板块和采油板块分开，中间用国际油价来进行定价。尽管自己卖给自己，但是这个油价是按照国际上最高的油价来进行定价，管自己卖给自己，但是这个油价是按照国际上最高的油价来进行定价，价格很高。也就是说自己供应的价格很高。也就是说自己供应的0.58亿吨本来应该是以内部价格进行亿吨本来应该是以内部价格进行转移的，中石油也按照国际原油价格进行转移。也就说，无论自采原转移的，中石油也按照国际原油价格进行转移。也就说，无论自采原油成本多低，最后都会以与国际接轨为由按国际油价往下游供应。油成本多低，最后都会以与国际接轨为由按国际油价往下游供应。 2011年中石油总营业成本为年中石油总营业成本为3602.1亿元，总生产油当量为亿元，总生产油当量为12.856亿桶，亿桶，合合280元元/桶，按当年平均汇率桶，按当年平均汇率6.46计算，中石油计算，中石油2011年单桶油当量的年单桶油当量的开采成本约为开采成本约为43美元。美元。 因此原油成本为因此原油成本为43美元美元/桶。而在中石油报表中披露，中桶。而在中石油报表中披露，中石油石油2011年原油平均销售价格年原油平均销售价格104.2美元美元/桶，其单桶原油桶，其单桶原油销售的毛利率达到销售的毛利率达到58.73%，远高于一般行业的平均毛利率。，远高于一般行业的平均毛利率。 再考虑中石油再考虑中石油2011年总体年总体20%的费用率，其中包括营业的费用率，其中包括营业税金及附加、销售费用、财务费用、管理费用与资产减值税金及附加、销售费用、财务费用、管理费用与资产减值损失损失（970209+177666+57655+63417+6017+4408）/1465415），正常的内部原油供应价格应该为），正常的内部原油供应价格应该为83美元美元/桶左右。桶左右。 如果中石油集团按平均销售价格如果中石油集团按平均销售价格104美元美元/桶进行转移，会有每桶桶进行转移，会有每桶21美元（美元（10483）的利润由炼化板块转移到生产勘探）的利润由炼化板块转移到生产勘探板块中。板块中。 2011年集团开采原油年集团开采原油886百万桶，计算结百万桶，计算结果转移利润约为果转移利润约为1200亿元。亿元。 经过上述方经过上述方式进行调整后，中石油真实的板块利润式进行调整后，中石油真实的板块利润为勘探与生产板块的利润由为勘探与生产板块的利润由2195亿元下亿元下降到降到995亿元，而炼油与化工板块由亏损亿元，而炼油与化工板块由亏损618亿元上升到盈利亿元上升到盈利582亿元。亿元。 原本可以由自己采油低价供给（原本可以由自己采油低价供给（83美元美元/桶）的，现在也提价到跟国际原桶）的，现在也提价到跟国际原油价格一致，高达油价格一致，高达104美元美元/桶，结果桶，结果导致炼油所需原油的全部为以国际高导致炼油所需原油的全部为以国际高油价买入，加剧了炼油环节的亏损油价买入，加剧了炼油环节的亏损。 3）低进高卖）低进高卖 中石油不光通过提高原油的供应价格把利润往上游勘探环节转移，中石油不光通过提高原油的供应价格把利润往上游勘探环节转移，更进一步，再通过炼油环节低价供应给销售端的加油站，一方面扩更进一步，再通过炼油环节低价供应给销售端的加油站，一方面扩大了炼油板块的亏损，一方面使得下游的销售端获得巨额利润。大了炼油板块的亏损，一方面使得下游的销售端获得巨额利润。 中石油炼油厂通过向销售公司供应低价成品油实现利润的转移输送。中石油炼油厂通过向销售公司供应低价成品油实现利润的转移输送。 而如果炼油厂按照对外批发价给加油站供油，那么炼油厂将获得不而如果炼油厂按照对外批发价给加油站供油，那么炼油厂将获得不菲的利润，而加油站将亏损。而由于中石油横跨产业链的上中下游，菲的利润，而加油站将亏损。而由于中石油横跨产业链的上中下游，主营炼油厂在供给旗下直营加油站时，出厂价格远低于市场批发价。主营炼油厂在供给旗下直营加油站时，出厂价格远低于市场批发价。 和民营加油站的批发价相比，每吨大约能差出和民营加油站的批发价相比，每吨大约能差出500元至元至800元。一吨元。一吨相差相差500元至元至800元，乘以每年巨大的石油加工量，数字就是几百亿元，乘以每年巨大的石油加工量，数字就是几百亿之巨。通过这样的利润转移，中石油在炼油环节的收入大打折扣，之巨。通过这样的利润转移，中石油在炼油环节的收入大打折扣，加剧了炼油环节的亏损。而其实，中石油炼油亏损就是左手转右手。加剧了炼油环节的亏损。而其实，中石油炼油亏损就是左手转右手。由于成品油以优惠价格供给到销售环节，反映到炼油环节的利润大由于成品油以优惠价格供给到销售环节，反映到炼油环节的利润大幅降低，但与此同时，中石油在零售端赚得巨额利润幅降低，但与此同时，中石油在零售端赚得巨额利润. 通过示意图可以表示如下通过示意图可以表示如下 中石油发布中石油发布2012年年度业绩显示，年年度业绩显示，2012年中石油年中石油实现归属于本公司股东的净利润实现归属于本公司股东的净利润1153.26亿元，同亿元，同比下降比下降13.3%，相当于日赚，相当于日赚3.16亿元。亿元。 值得注意的是，值得注意的是，2012年中石油油气产量创历史新年中石油油气产量创历史新高，但受炼化和天然气进口业务拖累，公司利润高，但受炼化和天然气进口业务拖累，公司利润反而下滑。炼化、天然气与管道板块均亏损。反而下滑。炼化、天然气与管道板块均亏损。 财报显示，受国际原油价格高位运行，国内成品财报显示，受国际原油价格高位运行，国内成品油价格宏观调控及炼化市场需求疲软的影响，去油价格宏观调控及炼化市场需求疲软的影响，去年炼油与化工板块经营亏损年炼油与化工板块经营亏损435.11亿元，此外，天亿元，此外，天然气与管道板块经营亏损然气与管道板块经营亏损21.1亿元，比亿元，比2011年的经年的经营利润营利润155.3亿元降低亿元降低176.4亿元。亿元。 为了解决像中石油这种企业的盈余管理问题，需要我们有一为了解决像中石油这种企业的盈余管理问题，需要我们有一个系统的思维。对于中石油这种不再通过会计盈余管理来实个系统的思维。对于中石油这种不再通过会计盈余管理来实现自身目的的公司，盈余管理的治理一更重要的是需要整个现自身目的的公司，盈余管理的治理一更重要的是需要整个社会共同体的协调一致，才能发挥作用。譬如，公司治理机社会共同体的协调一致，才能发挥作用。譬如，公司治理机制的完善和发展、社会市场化程度和法治程度（其中就包括制的完善和发展、社会市场化程度和法治程度（其中就包括对国企的改革）、公民社会的成熟程度、传媒的自由与发达对国企的改革）、公民社会的成熟程度、传媒的自由与发达程度以及作为社会共同体合作的非正式规范的社会资本的积程度以及作为社会共同体合作的非正式规范的社会资本的积累等等。这些要素相比我们单纯从会计角度监控盈余管理来累等等。这些要素相比我们单纯从会计角度监控盈余管理来说，显得更加根本和重要。一个高度现代化、发达的社会系说，显得更加根本和重要。一个高度现代化、发达的社会系统，其对盈余管理的抑制效果更加显著。统，其对盈余管理的抑制效果更加显著。 期待中石油不再期待中石油不再“亏损亏损”的那天！的那天！ 谢谢聆听谢谢聆听（第14讲）考场作文开拓文路能力分解层次(网友来稿)江苏省镇江中学 陈乃香说明：本系列稿共24讲，20XX年1月6日开始在资源上连载【要义解说】文章主旨确立以后，就应该恰当地分解层次，使几个层次构成一个有机的整体，形成一篇完整的文章。如何分解层次主要取决于表现主旨的需要。【策略解读】一般说来，记人叙事的文章常按时间顺序分解层次，写景状物的文章常按时间顺序、空间顺序分解层次；说明文根据说明对象的特点，可按时间顺序、空间顺序或逻辑顺序分解层次；议论文主要根据“提出问题分析问题解决问题”顺序来分解层次。当然，分解层次不是一层不变的固定模式，而应该富于变化。文章的层次，也常常有些外在的形式：1小标题式。即围绕话题把一篇文章划分为几个相对独立的部分，再给它们加上一个简洁、恰当的小标题。如世界改变了模样四个小标题：寿命变“长”了、世界变“小”了、劳动变“轻”了、文明变“绿”了。 2序号式。序号式作文与小标题作文有相同的特点。序号可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”从全文看，序号式干净、明快；但从题目上看，却看不出文章内容，只是标明了层次与部分。有时序号式作文，也适用于叙述性文章，为故事情节的展开，提供了明晰的层次。 3总分式。如高考佳作人生也是一张答卷。开头：“人生就是一张答卷。它上面有选择题、填空题、判断题和问答题，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手来书写，人生的答卷却要用行动来书写。”主体部分每段首句分别为：选择题是对人生进行正确的取舍，填空题是充实自己的人生，判断题是表明自己的人生态度，问答题是考验自己解决问题的能力。这份“试卷”设计得合理而且实在，每个人的人生都是不同的，这就意味着这份人生试卷的“答案是丰富多彩的”。分解层次，应追求作文美学的三个价值取向：一要匀称美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料详写，什么材料略写，要通盘考虑。自然段是构成文章的基本单位，恰当划分自然段，自然就成为分解层次的基本要求。该分段处就分段，不要老是开头、正文、结尾“三段式”，这种老套的层次显得呆板。二要波澜美。文章内容应该有张有弛，有起有伏，如波如澜。只有这样才能使文章起伏错落，一波三折，吸引读者。三要圆合美。文章的开头与结尾要遥相照应，把开头描写的事物或提出的问题，在结尾处用各种方式加以深化或回答，给人首尾圆合的感觉。【例文解剖】 话题：忙忙，不亦乐乎 忙，是人生中一个个步骤，每个人所忙的事务不同，但是不能是碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。 忙是问号。忙看似简单，但其中却大有学问。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦乐乎，却并不简单。人生如同一张地图，我们一直在自己的地图上行走，时不时我们眼前就出现一个十字路口，我们该向哪儿，面对那纵轴横轴相交的十字路口，我们该怎样选择?不急，静下心来分析一下，选择适合自己的坐标轴才是最重要的。忙就是如此，选择自己该忙的才能忙得有意义。忙是问号，这个问号一直提醒我们要忙得有意义，忙得不亦乐乎。 忙是省略号。四季在有规律地进行着冷暖交替，大自然就一直按照这样的规律不停地忙，人们亦如此。为自己找一个目标，为目标而不停地忙，让这种忙一直忙下去。当目标已达成，那么再找一个目标，继续这样忙，就像省略号一样，毫无休止地忙下去，翻开历史的长卷，我们看到牛顿在忙着他的实验；爱迪生在忙着思考；徐霞客在忙着记载游玩；李时珍在忙着编写本草纲目。再看那位以笔为刀枪的充满着朝气与力量的文学泰斗鲁迅，他正忙着用他独有的刀和枪在不停地奋斗。忙是省略号，确定了一个目标那么就一直忙下去吧!这样的忙一定会忙出生命灵动的色彩。 忙是惊叹号。世界上的人都在忙着自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜为回报。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的发现而得到了圆满的休止符；爱因斯坦在忙，以相对论的问世而画上了惊叹号；李白的忙，以那豪放的诗歌而有了很大的成功；张衡的忙，因为那地动仪的问世而让世人仰慕。每个人都应该有效率的忙，而不是整天碌碌无为地白忙。人生是有限的、短暂的，因此，每个人都应该在有限的生命里忙出属于他的惊叹号；都应在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。 忙是万物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作为这世上最高级动物的我们，我们在忙什么呢?我们要忙得有意义，有价值，我们要忙出属于我们的精彩。我们的忙不能永远是问号，而应是省略号和感叹号。忙就要忙得精彩，忙得不亦乐乎。 解剖：本文将生活中的一句口头禅“忙得不亦乐乎”机智翻新，拟作标题，亮出一道美丽的风景。并据此展开述说，让人神清气爽。文章开篇扣题，亮出观点：忙，是人生中一个个步骤，不能碌碌无为地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦乐乎。然后，作者分别用问号、省略号、惊叹号巧妙设喻，抓住这三种标点符号的特征，摆实事，讲道理，入情入理，入理入心。深刻地阐明人生忙，忙要像问号一样，经常问问自己，不能盲目，不能瞎忙，要忙得有意义；人生如四季一样是有规律的，要选准目标，像省略号一样，毫无休止地忙下去，忙出生命灵动的色彩；而人生有限，每个人都应有限的生命里忙出属于他的惊叹号，忙出人生精彩的篇章。结尾，作者用一个段落总结全文，照应开头，照应题目，有力收束。【精题解析】阅读下面的材料，根据要求作文。在一处地势十分险恶的峡谷，谷底奔腾着咆哮的急流，峡谷间有一座索桥，几根光秃秃、晃悠悠的铁索横在峡谷间，它是通过这个地方的唯一路径，这里经常有人因为失足而跌入深谷。有一天，有三个人来到了这里。一个聋子，一个瞎子，还有一个健康的人。聋子看看这座桥，很害怕，但是他听不到急流的声音，他用眼睛看着脚下步伐，很顺利地过去了。瞎子不知峡谷的险恶，他心平气和，十分稳妥地通过了。第三个人是健康人，一直犹豫不敢走这索桥，可是又没有其他路可走。于是，他十分紧张地硬着头皮走上索桥，到了桥中央，他看到脚下万丈深渊，云雾升腾，听到谷底急流咆哮，早已两腿颤颤，面如土色，一不小心跌下桥去。请就“不要把困难看得太明白”为话题写一篇文章。注意所写内容必须在话题范围之内。试题引用的材料，考生在文章中可用也可不用。立意自定。文体自选。题目自拟。不少于800字。不得抄袭。解析：有时候，把困难看得太明白，分析得太透彻，反而会被困难吓倒以至于阻拦我们前进的脚步。倒是那些未把困难完全看清楚而勇往直前的人，更容易达到终点。 作者邮箱： 13952865227谢谢观赏谢谢观赏