货货 币币 信信 用用金融机构金融机构货货币币货货币币制制度度信信用用与与信信用用工工具具金金融融利利息息与与利利率率金金融融市市场场存存款款货货币币银银行行中中央央银银行行专专业业银银行行非非银银行行金金融融机机构构从横向上看：从横向上看：外外汇汇与与汇汇率率现代货币的创造机制 最新货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件第三篇第三篇 现代货币的创造机制现代货币的创造机制第十一章第十一章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件第十章第十章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制第一节第一节 现代货币都是信用货币现代货币都是信用货币 第二节第二节 存款货币的创造存款货币的创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件第十一章第十一章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制 第一节第一节 现代的货币都是信用货币现代的货币都是信用货币货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件1.1.现代经济生活中的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币 最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；一于中央银行，也属信用货币；银行活期存款（活期支票存款）；银行活期存款（活期支票存款）； 定期存款和居民在银行的储蓄存款。定期存款和居民在银行的储蓄存款。我国货币的层次和数量：我国货币的层次和数量：货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件2009年货币供应量年货币供应量 （亿元）（亿元）货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件2.2.信用货币与债权债务网信用货币与债权债务网 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。紧密相关的。2. 2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。运作。用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。所必然。货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件第十章第十章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制 第二节第二节 存款货币的创造存款货币的创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：经济行为：客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。己的存款账户。取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。并把收来的款项记入自己的存款账户。各个银行，应付款、应收款的金额很大，但两者的差额各个银行，应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小，相互支付义务大多抵销了。通常却较小，相互支付义务大多抵销了。货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。 在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。币的需要。 由于存在这样特征的经济行为，从而出现了原始存款由于存在这样特征的经济行为，从而出现了原始存款与派生存款两个范畴。与派生存款两个范畴。 举例说明：举例说明：货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件设设A A银行吸收到客户存入银行吸收到客户存入10 00010 000元铸币；根据经验，保元铸币；根据经验，保存相当于存款额存相当于存款额20%20%的铸币即足以应付日常提取铸币需的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，要。那么，A A银行即可把银行即可把8 0008 000元铸币贷给乙。元铸币贷给乙。A A银行的银行的资产负债状况如下：资产负债状况如下：1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件乙乙将将8 8 000000元元铸铸币币支支付付给给丙丙，丙丙把把铸铸币币存存入入自自己己的的往往来来银银行行B B，按按照照同同样样的的考考虑虑，B B银银行行留留下下20%20%的的铸铸币币即即1 1 600600元元，其其余余6 6 400400元元铸铸币币贷贷给给客客户户丁丁。这这时时，B B银银行行的的资资产产负负债债状况如下：状况如下：1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件如如此此类类推推，从从银银行行A A开开始始至至银银行行B B，银银行行C C，银银行行N N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件从从表表可可知知，当当银银行行根根据据经经验验按按存存款款的的一一定定比比例例假假设设是是20%20%保保存存铸铸币币库库存存时时，10 10 000000元元铸铸币币的的存存款款，可可使使有有关关银银行行共共贷贷出出40 40 000000元元贷贷款款和和吸吸收收包包括括最最初初10 10 000000元元存存款款在在内内的的50 50 000000元元存存款款。从从先先后后顺顺序序来来说说，10 10 000000元元是是最最初初的的存存款款，40 40 000000元元是是由由于于有有了了最最初初的的存存款款才才产产生的存款。生的存款。 因因此此，把把最最初初的的存存款款称称为为“原原始始存存款款”，把把在在此此基基础上扩大的存款称为础上扩大的存款称为“派生存款派生存款”。 1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件这里有：原始存款这里有：原始存款R R、贷款总额、贷款总额L L、经过派生后的存款总、经过派生后的存款总额（包括原始存款）额（包括原始存款）D D、必要的铸币库存对存款的比率、必要的铸币库存对存款的比率r r，这四者的关系可表示为：，这四者的关系可表示为：1.1.原始存款和派生存款原始存款和派生存款 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。义即在于存款货币的创造。货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件现现代代生生活活中中相相当当于于铸铸币币的的现现金金是是中中央央银银行行垄垄断断发发行行的的银银行行券券。银银行行对对于于吸吸收收的的存存款款要要准准备备一一部部分分银银行行券券，以以保保持持存存款款的的客客户户提提取取现现金金。这这与与铸铸币币流流通通时时要要保保有有一一部部分铸币以备提取铸币的意义一样。分铸币以备提取铸币的意义一样。各银行在中央银行的存款称作准备存款。各银行在中央银行的存款称作准备存款。如如果果暂暂不不考考虑虑顾顾客客从从存存款款提提取取银银行行券券，则则有有一一个个无无现现金金的的支支付付流流转转模模型型。在在这这个个模模型型下下，存存款款货货币币创创造造怎怎样样开始？开始？举例说明：举例说明：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件假设假设A A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为为10 00010 000元；客户甲委托元；客户甲委托A A银行收款。从而银行收款。从而A A银行在中银行在中央银行的准备存款增加央银行的准备存款增加10 00010 000元，而甲在元，而甲在A A银行账户银行账户上的存款等额增加上的存款等额增加10 00010 000元。元。 2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件A A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%20%，则，则A A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于于2 0002 000元。如果元。如果A A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是数额是8 0008 000元，则元，则A A银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件当乙向当乙向B B银行的客户丙用支票支付银行的客户丙用支票支付8 0008 000元，而丙委托元，而丙委托B B银银行收款后，行收款后，A A银行、银行、B B银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下： 2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件B B银行在中央银行有了银行在中央银行有了8 0008 000元的准备存款，按照元的准备存款，按照20%20%的的法定准备率，则它的最高可贷数额为法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400 6 400元。向客元。向客户丁贷出户丁贷出6 4006 400元后，则元后，则B B银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件当当B B银行的客户丁向银行的客户丁向C C银行的客户戊用支票支付银行的客户戊用支票支付6 4006 400元的元的应付款，而客户戊委托应付款，而客户戊委托C C银行收款后，银行收款后，B B银行、银行、C C银行的资银行的资产负债状况如下：产负债状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件C C银行在中央银行有了银行在中央银行有了6 4006 400元的准备存款，按照元的准备存款，按照20%20%的法的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过定准备率，则它的最高可贷数额不得超过5 1205 120元。如向元。如向客户贷出，则客户贷出，则C C银行的资产负债状况如下：银行的资产负债状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件当当C C银行的客户己向银行的客户己向D D银行的客户庚用支票支付银行的客户庚用支票支付6 4006 400元的元的应付款，而客户庚委托应付款，而客户庚委托D D银行收款后，银行收款后，C C银行的资产负债银行的资产负债状况如下：状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件如此类推，存款的派生过程如下表：如此类推，存款的派生过程如下表：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件存款货币银行体系的资产负债状况如下：存款货币银行体系的资产负债状况如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件如以如以DD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以额，以R R 表示原始存款或准备存款的初始增加额，表示原始存款或准备存款的初始增加额，r rd d 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：表示法定存款准备率，则三者关系式如下：2.2.现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件（1 1） 各各个个银银行行对对于于自自己己所所吸吸收收的的存存款款只只需需保保留留一定比例的准备金一定比例的准备金; ;（2 2）银行清算体系的形成，存在非现金结算。）银行清算体系的形成，存在非现金结算。 3.3. 存款货币创造的前提条件存款货币创造的前提条件货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件 银银行行存存款款货货币币创创造造机机制制所所决决定定的的存存款款总总额额，其其最最大大扩扩张张倍倍数数称称为为派派生生倍倍数数，也也称称为为派派生生乘乘数数。它是法定准备率的倒数。若以它是法定准备率的倒数。若以K K代表；则如下式：代表；则如下式：4.4.存款货币创造的乘数存款货币创造的乘数货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件（1 1）现金漏损率）现金漏损率 客客户户总总会会从从银银行行提提取取或或多多或或少少的的现现金金，从从而而使使一一部部分分现现金金流流出出银银行行系系统统，出出现现所所谓谓的的“现现金金漏漏损损”。现现金金漏漏损损额额与与活活期期存存款款总总额额之之比比称称为为现现金金漏漏损损率率，也也称称提提现现率。率。 用用 C C代表现金漏损额，用代表现金漏损额，用 c c 代表现金漏损率，则代表现金漏损率，则 c c C C / / D D C Cc c D D 5.5. 扩展的存款创造模型和乘数扩展的存款创造模型和乘数货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件（2 2）超额准备金率）超额准备金率 为为安安全全或或应应付付意意外外之之需需，银银行行实实际际持持有有的的存存款款准准备备金金常常常常高高于于法法定定准准备备金金。超超过过法法定定要要求求的的准准备备金金，称称超超额额准准备备金金，以以 E E 代代表表。超超额额准准备备金金与与活活期期存存款款总总额额的的比比，称为超额准备金率，以称为超额准备金率，以 e e 代表。代表。5.5. 扩展的存款创造模型和乘数扩展的存款创造模型和乘数货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件（3 3）存款之区分为活期、定期）存款之区分为活期、定期 仍仍设设 D D为为活活期期存存款款量量的的增增额额，r rd d为为活活期期存存款款的的法法定定准准备备率率；再再假假定定 T T为为定定期期存存款款量量的的增增额额，r rt t为为定定期期存存款款的的法法定定准准备备率率， R R为为总总准准备备存存款款的的增增额额，且且定定期期存存款款与与活期存款之比为活期存款之比为t t（ T T/ / D D）。）。5.5. 扩展的存款创造模型和乘数扩展的存款创造模型和乘数货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件（4 4）存存款款货货币币创创造造乘乘数数考考虑虑到到活活期期存存款款与与定定期期存存款款之分，考虑到现金漏损，考虑到超额准备之分，考虑到现金漏损，考虑到超额准备则是：则是：5.5. 扩展的存款创造模型和乘数扩展的存款创造模型和乘数货货币币金金融融学学中中国国石石油油大大学学教教学学课课件件复习思考题复习思考题1.1.中央银行建立的必要性中央银行建立的必要性2.2.中央银行的类型中央银行的类型 3.3.中央银行的职能中央银行的职能4.4.中央银行的独立性中央银行的独立性