LOGO第三章第三章 特特别交易事交易事项及其及其监管管7/30/20241特别交易事项及其监管课件LOGO第一节特别交易规定与交易事项第一节特别交易规定与交易事项 一、特别交易规定一、特别交易规定（一）大宗交易（一）大宗交易 大宗交易大宗交易是指是指单笔单笔数额较大的证券买卖。数额较大的证券买卖。 证券交易所可以根据市场情况证券交易所可以根据市场情况调整调整大宗交易大宗交易的最低限额。的最低限额。7/30/20242特别交易事项及其监管课件LOGO1.上海上海证券交易所大宗交易（掌握）券交易所大宗交易（掌握）进行大宗交易的条件行大宗交易的条件:：（1）A股股单笔笔买卖申申报数量数量应当不低于当不低于50万股万股，或者，或者交易金交易金额不低于不低于300万元人民万元人民币；（2）B股股单笔笔买卖申申报数量数量应当不低于当不低于50万股万股，或者，或者交易金交易金额不低于不低于30万美元万美元；（3）基金基金大宗交易的大宗交易的单笔笔买卖申申报数量数量应当不低于当不低于 300万份万份，或者交易金，或者交易金额不低于不低于300万元人民万元人民币；（4）国国债及及债券回券回购大宗交易的大宗交易的单笔笔买卖申申报数量数量应当当不低于不低于1万手万手，或者交易金，或者交易金额不低于不低于1000万元人民万元人民币；（5）其他其他债券券单笔笔买卖申申报数量数量应当不低于当不低于1000手手，或者交易金或者交易金额不低于不低于100万元人民万元人民币。7/30/20243特别交易事项及其监管课件LOGO大宗交易时间大宗交易时间 上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日交易日 9:3011：30、13:0015:30， 但但如果在交易日如果在交易日15:00前处于停牌状态的证前处于停牌状态的证券，上海证券交易所不受理其大宗交易的申报券，上海证券交易所不受理其大宗交易的申报； 每个交易日每个交易日15:0015:30，证券交易所交，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。7/30/20244特别交易事项及其监管课件LOGO大宗交易的申报大宗交易的申报大宗交易的申报包括大宗交易的申报包括意向申报意向申报和和成交申报成交申报。 意向申报意向申报的内容包括：的内容包括：证券代码证券代码、证券账号证券账号、买卖方向买卖方向、证券交易所规定的证券交易所规定的其他内容其他内容。 意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定申报方决定。申报方申报方价格不明确价格不明确的，上交所规定将视为至少愿以规定的最低的，上交所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；价格买入或最高价格卖出；申报方申报方数量不明确数量不明确的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。笔买卖最低申报数量成交。上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。7/30/20245特别交易事项及其监管课件LOGO 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在方在当日涨跌幅价格限制范围内确定当日涨跌幅价格限制范围内确定。 无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在方在前收盘价的上下前收盘价的上下30%或或当日已成交的最高、最当日已成交的最高、最低价之间低价之间自行协商确定。自行协商确定。 成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交申报的内容有：证券代码、证券账号、申报的内容有：证券代码、证券账号、成交价格成交价格、成成交数量交数量、买卖方向、交易所规定的其他内容。、买卖方向、交易所规定的其他内容。7/30/20246特别交易事项及其监管课件LOGOv 大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。交总量。v 每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价、成交大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价、成交量及量及买卖双方所在会员营业部的名称买卖双方所在会员营业部的名称等信息；属于等信息；属于债券和债券回购大宗交易的，交易所公告证券名称、债券和债券回购大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息成交价和成交量等信息v 2008年年5月月，上海证券交易所推出了，上海证券交易所推出了大宗交易大宗交易系统专场业务系统专场业务。7/30/20247特别交易事项及其监管课件LOGO2.深圳深圳证券交易所券交易所综合合协议交易平台交易平台业务（掌握）（掌握）v自自 2009年年1月月12日日起，深交所启用起，深交所启用综合协议交易平台综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。取代原有大宗交易系统。v协议平台协议平台是指交易所为会员和合格投资者进行各类证券是指交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。大宗交易或协议交易提供的交易系统。v（1）下列交易可以通过协议平台进行：）下列交易可以通过协议平台进行：权益类证券大宗交易，包括权益类证券大宗交易，包括A股、股、B股、基金等。股、基金等。债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等。购等。专项资产管理计划收益权份额协议交易（专项资产管理计划收益权份额协议交易（“专项资产专项资产管理计划协议交易管理计划协议交易”）。）。交易所规定的其他交易。交易所规定的其他交易。7/30/20248特别交易事项及其监管课件LOGOv2、根据深圳证券交易所交易规则的规定，在、根据深圳证券交易所交易规则的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，深圳证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：可以采用大宗交易方式： （1）A股单笔交易数量不低于股单笔交易数量不低于50万股万股，或者交易，或者交易金额不低于金额不低于300万元人民币万元人民币；（2）B股单笔交易数量不低于股单笔交易数量不低于 5万股万股，或者交易，或者交易金额不低于金额不低于30万元港币万元港币；（3）基金单笔交易数量不低于）基金单笔交易数量不低于300万份万份，或者交，或者交易金额不低于易金额不低于300万元人民币万元人民币；（4）债券单笔交易数量不低于）债券单笔交易数量不低于5000张张（以人民（以人民币币100元面额为元面额为1张），或者交易金额不低于张），或者交易金额不低于50万元人民币万元人民币；7/30/20249特别交易事项及其监管课件LOGO （5）债券质押式回购单笔交易数量不低于）债券质押式回购单笔交易数量不低于5000张张（以人民币（以人民币100元面额为元面额为1张），或者交易金额张），或者交易金额不低于不低于50万元人民币万元人民币；（6）多只）多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不股合计单向买入或卖出的交易金额不低于低于500万元人民币万元人民币，且其中单只，且其中单只A股的交易数量股的交易数量不低于不低于20万股万股；（7）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于低于500万元人民币万元人民币，且其中单只基金的交易数，且其中单只基金的交易数量不低于量不低于100万份万份；（8）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于低于100万元人民币万元人民币，且其中单只债券的交易数，且其中单只债券的交易数量不低于量不低于2000张张。 7/30/202410特别交易事项及其监管课件LOGO附：附：两交易所的归纳：两交易所的归纳： v（1）A股和基金，沪深相同（股和基金，沪深相同（A股单笔不低于股单笔不低于50万万股、股、300万元；基金万元；基金300万份、万份、300万元）；万元）；v （2）B股单笔，沪市股单笔，沪市50万股，深市万股，深市5万股；交易额万股；交易额均不低于均不低于30万（沪市是美元，深市是港币）；万（沪市是美元，深市是港币）； v（3）沪市的国债及债券回购单笔不低于）沪市的国债及债券回购单笔不低于1 000万元万元（1万手）；万手）； v（4）其余债券（沪市其他债券）其余债券（沪市其他债券1000手、手、100万元；万元；深市债券及债券质押式回购深市债券及债券质押式回购5000张、张、50万元）；万元）； 7/30/202411特别交易事项及其监管课件LOGOv协议平台接受用户申报的时间为每个交易日协议平台接受用户申报的时间为每个交易日 9:1511:30、13:0015:30。v申报当日有效。申报当日有效。v当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关的当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关的申报。申报。v协议平台接受交易用户申报的类型包括：协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报报。7/30/202412特别交易事项及其监管课件LOGOv（3）协议平台按不同业务类型分别确认成交，具）协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体成交的时间规定为：体成交的时间规定为：权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日易日15:0015:30。公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9:1511:30、13:0015:30。7/30/202413特别交易事项及其监管课件LOGOv（4）协议平台对申报价格和数量一致的成交申报和定价申报）协议平台对申报价格和数量一致的成交申报和定价申报进行成交确认。用户对各交易品种申报的价格应当符合相关进行成交确认。用户对各交易品种申报的价格应当符合相关规定，交易方可成交。规定，交易方可成交。权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定；该证券无由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定；该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。 专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。议确定。 7/30/202414特别交易事项及其监管课件LOGO（5）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。主要包括：等方式对外发布协议平台交易信息。主要包括：即时行情即时行情 报价信息报价信息 成交信息成交信息 权益类证权益类证券、债券券、债券大宗交易大宗交易（除公司（除公司债券外）债券外） 协议平台上进行的权益类证券大协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳入交易所即时行情和易，暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交交易结束后计入当日该证券成交总量总量 证券代码、证券名称、证券代码、证券名称、成交量、成交价以及成交量、成交价以及买卖双方所在会员营买卖双方所在会员营业部或交易单元的名业部或交易单元的名称称 公司债券公司债券大宗交易大宗交易 （仅在协议平台交易的公司债券（仅在协议平台交易的公司债券大宗交易）大宗交易） 证券代码、证券简证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优当日累计成交金额以及实时最优5个买入或卖出价位定价申报的个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量申报价格和数量 证券代码、证券名证券代码、证券名称、申报类型、买称、申报类型、买卖方向、买卖数量、卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价买卖价格以及报价联系人和联系方式联系人和联系方式 证券代码、证券名称、证券代码、证券名称、成交量、成交价以及成交量、成交价以及买卖双方所在会员营买卖双方所在会员营业部或交易单元的名业部或交易单元的名称称 专项资产专项资产管理计划管理计划协议交易协议交易 证券代码、证券简称、前收盘价、证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优额以及实时最优5个买入或卖出个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量价位定价申报的申报价格和数量 证券代码、证券名证券代码、证券名称、申报类型、买称、申报类型、买卖方向、买卖数量、卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价买卖价格以及报价联系人和联系方式联系人和联系方式 证券代码、证券名称、证券代码、证券名称、成交量、成交价以及成交量、成交价以及买卖双方所在会员营买卖双方所在会员营业部或交易单元的名业部或交易单元的名称称 7/30/202415特别交易事项及其监管课件LOGO（二）回转交易（熟悉）（二）回转交易（熟悉） v证券的回转交易证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。交后，在交收前全部或部分卖出。债券和权证实行当日回转交易债券和权证实行当日回转交易，投资者可以在交，投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未交收的易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未交收的债券和权证。债券和权证。B B股实行次交易日起回转交易股实行次交易日起回转交易。深交所对深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行也实行当日回转交易当日回转交易。7/30/202416特别交易事项及其监管课件LOGOv附：附：v在我国回转交易是针对在我国回转交易是针对B股股实行实行T+3交收制度交收制度而而设立的交易方式，设立的交易方式，投资人委托买入的经交易系统投资人委托买入的经交易系统确认的而未完成结算交割的确认的而未完成结算交割的B股股票，可在交易股股票，可在交易日当天日当天(T0)至至(T3)日的交割前卖出所买入的日的交割前卖出所买入的全部或部分股票。全部或部分股票。但无论在何时买入或者卖出股但无论在何时买入或者卖出股票，投资者只能在成交后的第三个营业日才能办票，投资者只能在成交后的第三个营业日才能办理这些交易的交收，并且，理这些交易的交收，并且，当天的买入和卖出是当天的买入和卖出是不能冲抵的。不能冲抵的。 7/30/202417特别交易事项及其监管课件LOGO回转交易的注意事项回转交易的注意事项 v1、投、投资人没有人没有库存股票余存股票余额，只能先，只能先买进后后卖出。出。 v2、投、投资人有未完成交收的股票余人有未完成交收的股票余额，可以如数，可以如数卖出出该部分股票而不需到交收完部分股票而不需到交收完毕再再卖出。出。 v3、投、投资人一次人一次卖出的股票出的股票总量不得超量不得超过其已完成其已完成交收的股票余交收的股票余额加未完成交收的股票余加未完成交收的股票余额。 v4、投、投资人不同交易日人不同交易日买进卖出的股票只能分出的股票只能分别清清算，不能冲抵。算，不能冲抵。 v5、不同交易日完成的交易都分、不同交易日完成的交易都分别在其后第三个在其后第三个营业日日进行清算和交收。行清算和交收。 7/30/202418特别交易事项及其监管课件LOGO（三）股票交易的特别处理（熟悉）（三）股票交易的特别处理（熟悉）v股票交易特别处理分为股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理警示存在终止上市风险的特别处理（*ST）和和其他特别处理其他特别处理（ST）。v1.警示存在终止上市风险的特别处理警示存在终止上市风险的特别处理从从2003年年5月月8日日起实行退市风险警示制度。起实行退市风险警示制度。所谓退所谓退市风险警示制度，就是指由证券交易所对存在股票终止上市风险警示制度，就是指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特警示存在终止上市风险的特别处理别处理”。v退市风险警示的处理措施退市风险警示的处理措施退市风险警示的处理措施包括：退市风险警示的处理措施包括：v第一，在公司股票简称前冠以第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其字样，以区别于其他股票；他股票；v第二，股票报价的日涨跌幅限制为第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。7/30/202419特别交易事项及其监管课件LOGO（1）受到退市风险警示的上市公司条件）受到退市风险警示的上市公司条件v上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警行退市风险警示：示：v最近最近2 2年年连续亏损（以最近连续亏损（以最近2 2年年度报告披露的当年经审计年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）。净利润为依据）。v因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近行追溯调整，导致最近2 2年年连续亏损。连续亏损。v因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌公司股票已停牌2 2个个月月。v在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌已停牌2 2个月个月。7/30/202420特别交易事项及其监管课件LOGOv因出现股权分布发生变化导致连续因出现股权分布发生变化导致连续2020个交易日不个交易日不具备上市条件的情形，公司在规定期限内提出股权具备上市条件的情形，公司在规定期限内提出股权分布问题解决方案，经证券交易所同意其实施。分布问题解决方案，经证券交易所同意其实施。v出现可能导致公司解散的情形。出现可能导致公司解散的情形。v法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。v证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。v（2 2）上市公司应当在股票交易实行退市风险警示上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前之前1 1个交易日个交易日发布公告。上市公司相关公告内容发布公告。上市公司相关公告内容（6 6项）项） 7/30/202421特别交易事项及其监管课件LOGO2.其他特其他特别处理理 v其他特别处理的处理措施其他特别处理的处理措施其他特别处理的处理措施包括：其他特别处理的处理措施包括：v第一，在公司股票简称前冠以第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区字样，以区别于其他股票；别于其他股票；v第二，股票报价的日涨跌幅限制为第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。v特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。风险。7/30/202422特别交易事项及其监管课件LOGO实行其他特别处理上市公司的条件实行其他特别处理上市公司的条件v上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理：实行其他特别处理：v（1）最近一个会计年度最近一个会计年度的审计结果显示其的审计结果显示其股东权益为负股东权益为负。v（2）最近一个会计年度最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告。具无法表示意见或否定意见的审计报告。v（3）上市公司因）上市公司因2年年连续亏损而实行退市风险警示，以连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正准，但其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值净利润为负值。7/30/202423特别交易事项及其监管课件LOGO（4）由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被）由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以个月以内内不能恢复正常。不能恢复正常。（5）公司主要银行账号被冻结。）公司主要银行账号被冻结。（6）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。（7）公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序）公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的。对外提供担保且情形严重的。（8）中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形。）中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形。7/30/202424特别交易事项及其监管课件LOGO（四）中小企业板股票（四）中小企业板股票退市风险警示处理退市风险警示处理（熟悉）（熟悉） 中小企业板上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所中小企业板上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：对其股票交易实行退市风险警示：（1 1）最近一个会计年度最近一个会计年度的审计结果显示其的审计结果显示其股东权益为负值股东权益为负值；（2 2）最近一个会计年度最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的；认为情形严重的；（3 3）最近一个会计年度最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过（合并报表范围内的公司除外）超过1 1亿元亿元且占净资产值的且占净资产值的100%100%以上（主营业务为担保的公司除外）；以上（主营业务为担保的公司除外）；7/30/202425特别交易事项及其监管课件LOGOv（4）最近一个会计年度最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元万元或者或者占净资产值的占净资产值的50%以上；以上；v（5）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月个月内再内再次受到深圳证券交易所公开谴责；次受到深圳证券交易所公开谴责；v（6）连续）连续20个交易日个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面，公司股票每日收盘价均低于每股面值；值；v（7）连续）连续120个交易日个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于交易系统实现的累计成交量低于300万股万股。v在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前在每月前5个交易日内个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。的措施及有关工作进展情况。7/30/202426特别交易事项及其监管课件LOGO附：附：v创业板板：是地位次于主板市：是地位次于主板市场的二板的二板证券市券市场，一一NASDAQ市市场为代表，代表，专为暂时无法上市的无法上市的中小企中小企业和新和新兴公司提供融公司提供融资途径和成途径和成长空空间的的证券交易市券交易市场，是，是对主板市主板市场的有效的有效补充。在中充。在中国，国，创业板特指深圳板特指深圳创业板。板。v中小企中小企业板板：主要服：主要服务于即将或已于即将或已经进入成熟期，入成熟期，盈利能力盈利能力强，但，但规模模较主板小的中小企主板小的中小企业。7/30/202427特别交易事项及其监管课件LOGO二、特殊交易事项二、特殊交易事项 v（一）开盘价与收盘价（掌握）（一）开盘价与收盘价（掌握）v根据我国现行的交易规则，证券交易所证根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的券交易的开盘价开盘价为当日该证券的为当日该证券的第一笔成交价第一笔成交价。v证券的开盘价通过证券的开盘价通过集合竞价集合竞价方式产生。不方式产生。不能产生开盘价的，以能产生开盘价的，以连续竞价连续竞价方式产生。按集合方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。并按原申报顺序自动进入连续竞价。7/30/202428特别交易事项及其监管课件LOGOv在收盘价的确定方面：在收盘价的确定方面：上海证券交易所上海证券交易所证券交易的收盘价为证券交易的收盘价为当日当日该证券最后一笔交易前该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，当日无成交的，以以前收盘价前收盘价为当日收盘价。为当日收盘价。深圳证券交易所深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。（价的方式产生。（深圳证券交易所深圳证券交易所14:57-15:0014:57-15:00是是收盘集合竞价时间收盘集合竞价时间）收盘集合竞价不能产生收盘）收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。价。7/30/202429特别交易事项及其监管课件LOGO加权平均价加权平均价v以期货交易为例，某日某大豆合约交易共有五个价位：以期货交易为例，某日某大豆合约交易共有五个价位：3150（80手）、手）、3155（5手）、手）、 3160（5手）、手）、3165（5手）、手）、3170（5手），总成交量为手），总成交量为100手。手。 v算术平均价算术平均价就是这五个价位相加后再除以五，也就是：就是这五个价位相加后再除以五，也就是： (3150+3155+3160+3165+3170)/5=3160 v当日这个合约的当日这个合约的加权平均价加权平均价是是 v（315080+31555+31605+31655 +31705）/（80+5+5+5+5）3152.5 四舍五入后就是四舍五入后就是31537/30/202430特别交易事项及其监管课件LOGO（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌（熟悉）（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌（熟悉）v证券交易所对上市证券实施证券交易所对上市证券实施挂牌挂牌交易。交易。v证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，证券证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，证券交易所要终止其上市交易，予以交易所要终止其上市交易，予以摘牌摘牌。v证券交易出现异常波动的，证券交易所可以决定证券交易出现异常波动的，证券交易所可以决定停停牌牌，并要求相关当事人做出公告后，并要求相关当事人做出公告后复牌复牌。v证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；的信息；v证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。7/30/202431特别交易事项及其监管课件LOGOv（新增）深圳证券交易所规定：（新增）深圳证券交易所规定： 当中小企业板和创业板股票上市首日盘中成交价当中小企业板和创业板股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，交易所可对其实施临时停牌时，交易所可对其实施临时停牌30分钟分钟。 在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过盘价首次上涨或下跌达到或超过80%时，交易时，交易所可对其实施临时停牌所可对其实施临时停牌至至14:57。7/30/202432特别交易事项及其监管课件LOGO（三）除权与除息（掌握）（三）除权与除息（掌握） v如果上市证券发生如果上市证券发生权益分派权益分派、公积金转增股本公积金转增股本、配配股股等事项，就要进行除息与除权。等事项，就要进行除息与除权。我国证券交易所是在权益登记日（我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易股为最后交易日）的日）的次一交易日次一交易日对该证券作除权、除息处理。对该证券作除权、除息处理。除权与除息计算公式（掌握）除权与除息计算公式（掌握）除权日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权除权日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）价。除权（息）价的计算公式为：（息）价。除权（息）价的计算公式为：= 股权登记日的收盘价股权登记日的收盘价-每股应分得现金红利每股应分得现金红利+配股价配股价配股率配股率 1+每股送股率每股送股率+每股配股每股配股率率 7/30/202433特别交易事项及其监管课件LOGOv【教材例【教材例题】某上市公司每】某上市公司每10股派股派发现金金红利利1.50元，同元，同时按按10配配5的比例向的比例向现有股有股东配股，配股价配股，配股价格格为6.40元。若元。若该公司股票在除公司股票在除权除息日的前收除息日的前收盘价价为11.05元，元，计算除算除权（息）（息）报价。价。v【答案】【答案】除除权（息）价（息）价= =9.47/30/202434特别交易事项及其监管课件LOGO【例】某上市公司【例】某上市公司2010年度决定向老股年度决定向老股东配股增配股增资，配股比例配股比例为每每10股配股配3股，配股价股，配股价为9元元/股，除股，除权前一交易日的收前一交易日的收盘价价为12元，元，计算算该股的除股的除权价。价。v除除权价价=12+90.3/1+0.3=11.37/30/202435特别交易事项及其监管课件LOGOv除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。权证的行权价格的调整。权证的行权价格的调整。 标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：按下列公式进行调整：新行权价格新行权价格=原行权价格原行权价格（标的证券除权日参考价（标的证券除权日参考价 除权前一日标的证券收盘价）除权前一日标的证券收盘价）新行权比例新行权比例=原行权比例原行权比例（除权前一日标的证券收盘价（除权前一日标的证券收盘价 标的证券除权日参考价）标的证券除权日参考价） 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：公式调整：新行权价格新行权价格= =原行权价格原行权价格（标的证券除息日参考价（标的证券除息日参考价 除息前一日标的证券收盘价）除息前一日标的证券收盘价）7/30/202436特别交易事项及其监管课件LOGO（四）交易异常情况的处理（熟悉）（四）交易异常情况的处理（熟悉）v引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。（教材事件、技术故障等。（教材71页）页）7/30/202437特别交易事项及其监管课件LOGO三、固定收益证券综合电子平台（熟悉）三、固定收益证券综合电子平台（熟悉） v上海证券交易所在上海证券交易所在2007年开发了固定收益证券年开发了固定收益证券综合电子平台（以下简称综合电子平台（以下简称“固定收益平台固定收益平台”），），并于并于2007年年7月月25日起开始试行。日起开始试行。v固定收益平台主要进行固定收益平台主要进行固定收益证券的交易固定收益证券的交易（比如国债），包括（比如国债），包括交易商之间的交易交易商之间的交易和和交易商交易商与客户之间的交易与客户之间的交易两种。两种。7/30/202438特别交易事项及其监管课件LOGO（一）交易商（一）交易商v上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种称称“交易商交易商”，另一种称，另一种称“一级交易商一级交易商”。v一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过日双边报价中断时间累计不得超过60分钟分钟。一级交。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于边报价对应收益率价差小于10个基点个基点，单笔报价数，单笔报价数量不得低于量不得低于5000手手（1手为手为1000元面值）。元面值）。7/30/202439特别交易事项及其监管课件LOGO（二）固定收益证券交易（二）固定收益证券交易 v固定收益平台的交易时间为固定收益平台的交易时间为9：3011：30、 13：0014：00。v交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。以卖出。7/30/202440特别交易事项及其监管课件LOGOv在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报净价申报，申报价格变动单位为，申报价格变动单位为0.001元元，申报数，申报数量单位为手（量单位为手（1手为手为1000元面值）。交易价格实行元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算。涨跌幅价格计算公式为：公式为：v涨跌幅价格涨跌幅价格=前一交易日参考价格前一交易日参考价格（110%）其中，前一交易日参考价格为其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的该日全部交易的加权平均价加权平均价，该日无成交的为上一交易日的加权平均，该日无成交的为上一交易日的加权平均价，依次类推。价，依次类推。固定收益平台交易采用固定收益平台交易采用报价交易报价交易和和询价交易询价交易两种方式。两种方式。 报价交易中，交易商可以报价交易中，交易商可以匿名或实名匿名或实名方式申报；方式申报；询价交易中，交易商须以询价交易中，交易商须以实名方式实名方式申报。申报。7/30/202441特别交易事项及其监管课件LOGO第二节交易信息和交易行为的监督与管理第二节交易信息和交易行为的监督与管理v一、交易信息（熟悉）一、交易信息（熟悉）v上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要发布包括易日都要发布包括证券交易即时行情证券交易即时行情、证券指数证券指数、证券交易公开信息证券交易公开信息等交易信息。等交易信息。v 证券交易所还要编制反映市场成交情况的各类证券交易所还要编制反映市场成交情况的各类日报表日报表、周报表周报表、月报表月报表和和年报表年报表，并及时向社，并及时向社会公布。会公布。7/30/202442特别交易事项及其监管课件LOGO（一）即时行情（一）即时行情 上海证券交易所上海证券交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 集合竞价集合竞价 证券代码、证券简称、前收盘证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量拟匹配量和虚拟未匹配量 证券代码、证券简证券代码、证券简称、集合竞价参考称、集合竞价参考价格、匹配量和未价格、匹配量和未匹配量匹配量 连续竞价连续竞价 证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入个买入申报价格和数量、实时最低申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数个卖出申报价格和数量量 7/30/202443特别交易事项及其监管课件LOGO（二）证券指数（二）证券指数v证券指数证券指数，反映证券交易总体价格或某类证券价，反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。格的变动和走势，随即时行情发布。v证券指数的编制遵循证券指数的编制遵循公开透明的原则公开透明的原则。v上海证券交易所、深圳证券交易所目前公布的股上海证券交易所、深圳证券交易所目前公布的股票价格指数有票价格指数有样本指数类样本指数类、综合指数类综合指数类和和分类指分类指数类数类三大类。三大类。7/30/202444特别交易事项及其监管课件LOGO 常见证券指数常见证券指数 v上证综合指数上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的上证综合指数是上海证券交易所编制的,以上海以上海证券交易所挂牌的证券交易所挂牌的全部股票全部股票为计算范围为计算范围,以发行量为以发行量为权数的权数的加权加权综合股价指数。该指数综合股价指数。该指数以以1990年年12月月19日为基准日日为基准日。基日指数定为。基日指数定为100点点,自自1991年年7月月15日开始发布。该指数反映上海证券交易所上市日开始发布。该指数反映上海证券交易所上市的的全部全部A股和全部股和全部B股票的股价走势股票的股价走势。v深证综合指数深证综合指数 深证综合指数是深圳证券交易所从深证综合指数是深圳证券交易所从1991年年4月月3日开始编制并公开发表的一种股价指数日开始编制并公开发表的一种股价指数,该指数规该指数规定定1991年年4月月3日为基期日为基期,基日指数为基日指数为100点点,综合综合指数以指数以所所 有有在深圳证券交易所上市的股票为计算范在深圳证券交易所上市的股票为计算范围围,以发行量为权数的以发行量为权数的加权加权综合股价指数。综合股价指数。7/30/202445特别交易事项及其监管课件LOGOv沪深沪深300指数指数 沪深沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取指数是由上海和深圳证券市场中选取300只只A股作为样本股作为样本编制而成的成分股指数。沪深编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。有良好的市场代表性。v上证上证50指数指数 上证上证50指数由上海证券交易所编制指数由上海证券交易所编制,于于2004年年1月月2日正式发布日正式发布,指数简称为上证指数简称为上证50,指数代码指数代码000016,基准日为基准日为2003年年12月月31日日,基点为基点为1000点点。 上证上证50指数是根据科学客观的方法指数是根据科学客观的方法,挑选上海证挑选上海证券市场券市场规模大、流动性好的最具代表性的规模大、流动性好的最具代表性的50只股票只股票组成样本股组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。力的一批优质大盘企业的整体状况。7/30/202446特别交易事项及其监管课件LOGOv上证上证180指数指数 上海证券交易所于上海证券交易所于2002年年7月月1日起正式对外发日起正式对外发布上证布上证180指数指数,以取代原来的上证以取代原来的上证30指数（此前上指数（此前上证证30指数是上海证券市场唯一的成分指数）。指数是上海证券市场唯一的成分指数）。 从样本股规模代表性看，上证从样本股规模代表性看，上证180指数的指数的流通市流通市值值占到上海股票市场流通市值的占到上海股票市场流通市值的50，成交金额成交金额所所占比重达到占比重达到47。并且。并且每半年每半年调整一次成分股。调整一次成分股。v深证深证100指数指数 深圳证券信息有限公司以深圳证券信息有限公司以2002年年12月月31日为日为基准日基准日,基日指数定为基日指数定为1000点点,从从2003年第一个交年第一个交易日开始编制和发布。代码易日开始编制和发布。代码399004。深证。深证100指数指数选取在深证所上市的选取在深证所上市的100只只A股股作为成分股作为成分股,以成分以成分股的可流通股的可流通A股数为权数股数为权数,采用派许综合法编制。主要采用派许综合法编制。主要考察考察A股上市公司流通市值和成交金额份额两项重要股上市公司流通市值和成交金额份额两项重要指标。指标。每半年每半年调整一次成分股。调整一次成分股。7/30/202447特别交易事项及其监管课件LOGOv中小企业板指数中小企业板指数 简称简称“中小板指中小板指”。于。于2005年年12月月1日正式日正式发布。发布。首批样本股包括当时已在中小企业板上市的首批样本股包括当时已在中小企业板上市的全部全部50只股票只股票。代码为。代码为399101,是以中小企业板是以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数。正常交易的股票为样本股的综合指数。基日为基日为2005年年6月月7日日,基日点位为基日点位为1000点点。v上证国债指数上证国债指数 上证国债指数是以上海证券交易所上市的上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有所有固定利率国债为样本固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。按照国债发行量加权而成。自自2003年年1月月2日起对外发布日起对外发布,基日为基日为2002年年12月月31日日,基点为基点为100点点,代码为代码为000012。7/30/202448特别交易事项及其监管课件LOGOv新综指新综指 上证所在第二批股权分置改革试点结束后上证所在第二批股权分置改革试点结束后,为为股改上市公司推出全新的股改上市公司推出全新的“上证新综指上证新综指”,为市场为市场提供新的投资标识。按照上证所新上证综指编提供新的投资标识。按照上证所新上证综指编制方案制方案,新上证综指以新上证综指以2005年年12月月30日为基日为基日日,基点为基点为1000点点,简称新综指简称新综指,指数代码为指数代码为000017。该指数样本股包含。该指数样本股包含所有沪市所有沪市G股股,只有只有已经完成股改的上市公司股票才可进入新综指。已经完成股改的上市公司股票才可进入新综指。附：附：G股股是已是已经实施了股施了股权分置改革，并恢复交易分置改革，并恢复交易的股票，特在的股票，特在这种股票的种股票的简称前加称前加“G”标识，以，以示区示区别。7/30/202449特别交易事项及其监管课件LOGOv深证成分指数深证成分指数 深证成分指数是深证所编制的一种成分指数。深证成分指数是深证所编制的一种成分指数。从深市的所有股票中抽取从深市的所有股票中抽取具有代表性的具有代表性的40家上市公家上市公司司作为计算对象。并以流通股为权数计算得出的作为计算对象。并以流通股为权数计算得出的加加权权股份指数股份指数,综合反映深证所上市综合反映深证所上市A、B股的股价走股的股价走势。取势。取1994年年7月月20日为基准日日为基准日,基日指数定为基日指数定为1000点点,1995年年1月月24日试发布日试发布,1995年年5月月5日正日正式启用。式启用。2006年年9月月18日起日起,深证成分指数变更为深证成分指数变更为仅包含仅包含40只只A股样本的价格指数股样本的价格指数,不再包含不再包含B股成分股成分股。股。成分成分B股指数股指数变更为包含深圳市场变更为包含深圳市场10只只B股的股的B股总收益指数。股总收益指数。7/30/202450特别交易事项及其监管课件LOGOv上证基金指数上证基金指数 上证基金指数是上海证券交易所为反映基金市场的综合变上证基金指数是上海证券交易所为反映基金市场的综合变动情况动情况,于于2000年年4月月26日编制并发布的。上证基金指数将日编制并发布的。上证基金指数将同各指数一样通过行情库实时发布同各指数一样通过行情库实时发布,上证基金指数在行情库中上证基金指数在行情库中的代码为的代码为000011,简称为简称为“基金指数基金指数”。v深市基金指数深市基金指数 样本包括已在深证所上市的样本包括已在深证所上市的所有证券投资基金所有证券投资基金。新上市的。新上市的证券投资基金证券投资基金,自上市后第二个交易日起纳入指数计算范围。自上市后第二个交易日起纳入指数计算范围。基准日为基准日为2000年年6月月30日日,基日指数为基日指数为1000点点。代码为。代码为399305。v上证红利指数上证红利指数 上证红利指数是挑选在上证所上市的上证红利指数是挑选在上证所上市的现金股息率高、分红现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本只股票作为样本,以以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数2005年年1月月4日发布。日发布。 7/30/202451特别交易事项及其监管课件LOGO（三）证券交易公开信息（三）证券交易公开信息v1.对于有价格于有价格涨跌幅限制的跌幅限制的证券。券。v对于有价格于有价格涨跌幅限制的股票、封跌幅限制的股票、封闭式基金式基金竞价交易价交易出出现下列情形之一的，下列情形之一的，证券交易所分券交易所分别公布相关公布相关证券当日券当日买入、入、卖出金出金额最大的最大的5家家会会员营业部（深圳部（深圳证券交易所是券交易所是营业部或席位）的名称及其部或席位）的名称及其买入、入、卖出金出金额：v（1）日收）日收盘价格价格涨跌幅偏离跌幅偏离值达到达到7%的各的各前前3只只证券券 （深圳（深圳证券交易所券交易所为前前5支支证券）；券）；v（2）日价格振幅达到）日价格振幅达到15%的的前前3只只证券券 （深圳（深圳证券交易所券交易所为前前5支支证券）；券）；v（3）日）日换手率达到手率达到20%的的前前3只只证券券 （深圳（深圳证券交易所券交易所为前前5支支证券）。券）。7/30/202452特别交易事项及其监管课件LOGOv收盘价格涨跌幅偏离值收盘价格涨跌幅偏离值= =单只股票（基金）涨跌幅单只股票（基金）涨跌幅 对应分类指数涨跌幅对应分类指数涨跌幅例如：假设某日中小企业板块指数收盘涨幅为例如：假设某日中小企业板块指数收盘涨幅为3%，某只股票收盘涨幅为某只股票收盘涨幅为10%，则该股票收盘价格涨，则该股票收盘价格涨跌幅偏离值为跌幅偏离值为7%。 7/30/202453特别交易事项及其监管课件LOGOv价格振幅价格振幅= =（当日最高价格当日最低价格）（当日最高价格当日最低价格） 当日最低价格当日最低价格100%100%v它在一定程度上表现了股票的活跃程度。如果一它在一定程度上表现了股票的活跃程度。如果一只股票的振幅较小，说明该股不够活跃，反之则只股票的振幅较小，说明该股不够活跃，反之则说明该股比较活跃。说明该股比较活跃。 v例如，有一支股票，今天最高上涨到例如，有一支股票，今天最高上涨到12块块, 最低最低跌到过跌到过10块，那么价格振幅就是块，那么价格振幅就是20%， 7/30/202454特别交易事项及其监管课件LOGOv“换手率手率”也称也称“周周转率率”，指在一定，指在一定时间内市内市场中股票中股票转手手买卖的的频率，是反映股票率，是反映股票流通性流通性强弱弱的指的指标之之一。一。v换手率换手率= =成交股数（份额）成交股数（份额）流通股数（份额）流通股数（份额） 100% 100%v股票的股票的换手率越高换手率越高，意味着该只股票的，意味着该只股票的交投越活跃交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股热门股；反之，；反之，股票的股票的换手率越低换手率越低，则表明该只股票少人关注，属，则表明该只股票少人关注，属于于冷门股冷门股。 v换手率高换手率高一般意味着股票一般意味着股票流通性好流通性好，进出市场比较，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有具有较强的变现能力较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机投机性较强性较强，股价起伏较大股价起伏较大，风险也相对较大风险也相对较大。 7/30/202455特别交易事项及其监管课件LOGOv2.对于无价格于无价格涨跌幅限制的跌幅限制的证券。券。v对于不于不实行价格行价格涨跌幅限制的跌幅限制的证券，券，证券交易所券交易所公布其当日公布其当日买入、入、卖出金出金额最大的最大的5家会家会员营业部（深圳部（深圳证券交易所是券交易所是营业部或交易部或交易单元）的名元）的名称及其称及其买入、入、卖出金出金额。7/30/202456特别交易事项及其监管课件LOGOv3. 对于于证券交易异常波券交易异常波动。v股票、封股票、封闭式基金式基金竞价交易出价交易出现下列情形之一的，下列情形之一的，属于异常波属于异常波动，证券交易所分券交易所分别公告公告该股票、封股票、封闭式基金交易异常波式基金交易异常波动期期间累累计买入、入、卖出金出金额最大最大5家会家会员营业部（深圳部（深圳证券交易所是券交易所是营业部部或交易或交易单元）的名称及其累元）的名称及其累计买入、入、卖出金出金额：v7/30/202457特别交易事项及其监管课件LOGOv（1）连续3个交易日内个交易日内日收日收盘价格价格涨跌幅偏离跌幅偏离值累累计达达到到20%的；的；v（2）ST股票和股票和*ST股票连续股票连续3个交易日内个交易日内日收盘价格涨跌日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到幅偏离值累计达到15%的（深圳证券交易所为的（深圳证券交易所为 12%）；）；v（3）连续）连续3个交易日内日均换手率与前个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均个交易日的日均换手率的比值达到换手率的比值达到30倍倍，并且该股票、封闭式基金连续，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到个交易日内的累计换手率达到20%的；的；v（4）证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他）证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他情形。情形。v异常波动指标自复牌之日起重新计算。异常波动指标自复牌之日起重新计算。7/30/202458特别交易事项及其监管课件LOGOv4.对于于证券券实施特施特别停牌。停牌。v上海上海证券交易所券交易所对涉嫌涉嫌违法法违规交易的交易的证券券实施施特特别停牌的，根据需要可以公布以下信息：停牌的，根据需要可以公布以下信息：（1）成交金）成交金额最大的最大的5家会家会员营业部的名称部的名称及其及其买入、入、卖出数量和出数量和买入、入、卖出金出金额；（2）股份）股份统计信息；信息；（3）上海）上海证券交易所券交易所认为应披露的其他信息。披露的其他信息。v证券交易公开信息涉及机构的，公布名称券交易公开信息涉及机构的，公布名称为“机构机构专用用”。另外，根据市。另外，根据市场发展需要，展需要，证券交易所可券交易所可以以调整整证券交易公开信息的内容。券交易公开信息的内容。7/30/202459特别交易事项及其监管课件LOGO二、交易行为监督（掌握）二、交易行为监督（掌握） v（一）证券交易所对证券交易实时监控事项（一）证券交易所对证券交易实时监控事项我国证券法规定：我国证券法规定：“证券交易所对证券证券交易所对证券交易实行实时监控交易实行实时监控。”按照法律的这一要求，上按照法律的这一要求，上海证券交易所和深圳证券交易所在相关的交易规海证券交易所和深圳证券交易所在相关的交易规则中，进一步明确了对交易行为进行监督的责任。则中，进一步明确了对交易行为进行监督的责任。v根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对下列可能影响证券交易价格或者证券交交易所对下列可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以易量的异常交易行为，予以重点监控重点监控P78-797/30/202460特别交易事项及其监管课件LOGO（二）出现异常交易行为需采取的措施（二）出现异常交易行为需采取的措施v对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施：情况采取下列措施：1.口头或书面警示。口头或书面警示。2.约见谈话。约见谈话。3.要求相关投资者提交书面承诺。要求相关投资者提交书面承诺。4.限制相关证券账户交易。限制相关证券账户交易。5.报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户。报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户。6.上报中国证监会查处。上报中国证监会查处。7/30/202461特别交易事项及其监管课件LOGO三、合格境外机构投资者证券交易管理（熟悉）三、合格境外机构投资者证券交易管理（熟悉）（一）投资运作的一般规定（一）投资运作的一般规定 P81（二）交易管理（二）交易管理P827/30/202462特别交易事项及其监管课件LOGO练习题：【1】上海】上海证券交易所券交易所规定，（定，（ ）单笔笔买卖申申报数量数量应当当不低于不低于50万股，或者交易金万股，或者交易金额不低于不低于300万元人民万元人民币。A.基金大宗交易基金大宗交易 B.B股股C.国国债及及债券回券回购 D.A股股 答案：答案：D【2】上海】上海证券交易所接受大宗交易的券交易所接受大宗交易的时间是每个交易日（是每个交易日（ ）。）。A.9：2511：30 B.9：3011：30C.13：0015：30 D.13：0015：27答案：答案：BC7/30/202463特别交易事项及其监管课件LOGO【3 3】以下属于意向申报和成交申报都包括的内容有（】以下属于意向申报和成交申报都包括的内容有（ ）。）。A.A.证券代码证券代码 B. B.证券账号证券账号C.C.交易价格交易价格 D.D.买卖方向买卖方向答案：答案：ABD【4 4】在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，】在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下（由买卖双方在前收盘价的上下（ ）或当日已成交的最高、）或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。最低价之间自行协商确定。A.5% B.10% C.15% D.30%A.5% B.10% C.15% D.30%答案：答案：D【5 5】每个交易日大宗交易结束后，与债券和债券回购大宗交易不】每个交易日大宗交易结束后，与债券和债券回购大宗交易不同，股票和基金大宗交易需要公告（同，股票和基金大宗交易需要公告（ ）的信息。）的信息。A.A.证券名称证券名称B.B.买卖双方所在会员营业部的名称买卖双方所在会员营业部的名称C.C.成交量成交量D.D.成交价成交价答案：答案：B7/30/202464特别交易事项及其监管课件LOGO【6】根据深圳】根据深圳证券交易所交易券交易所交易规则的的规定，以下定，以下（ ）不能在深圳）不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。券交易所采用大宗交易方式。A.B股股单笔交易数量不低于笔交易数量不低于5万股，或者交易金万股，或者交易金额不不低于低于30万元港万元港币B.基金基金单笔交易数量不低于笔交易数量不低于300万份，或者交易金万份，或者交易金额不低于不低于300万元人民万元人民币 C.债券券单笔笔质押式回押式回购交易数量不低于交易数量不低于500张（以（以人民人民币100元面元面额为1张）或者交易金）或者交易金额不低于不低于50万元人民万元人民币D.A股股单笔交易数量不低于笔交易数量不低于50万股，或者交易金万股，或者交易金额不低于不低于300万元人民万元人民币答案：答案：C7/30/202465特别交易事项及其监管课件LOGO【7 7】权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），】权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日（协议平台的成交确认时间为每个交易日（ ）。）。A.9A.9：15151 11 1：30 30 B.9B.9：30301 11 1：3030C.13C.13：00001515：27 27 D.15D.15：00001515：3030答案：答案：D D【8 8】对于（】对于（ ）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布报价信息、成交信息和即时行情的要求是一样等方式对外发布报价信息、成交信息和即时行情的要求是一样的。的。A.A.权益类证券大宗交易权益类证券大宗交易 B.B.公司债券大宗交易公司债券大宗交易C.C.专项资产管理计划协议交易专项资产管理计划协议交易 D.D.债券大宗交易债券大宗交易 答案：答案：BCBC7/30/202466特别交易事项及其监管课件LOGO【9】协议平台上平台上进行的（行的（ ）暂不不纳入交易所即入交易所即时行情和指行情和指数的数的计算，成交量在算，成交量在协议平台交易平台交易结束后束后计入当日入当日该证券成券成交交总量。量。A.权益益类证券大宗交易券大宗交易B.债券大宗交易（除公司券大宗交易（除公司债券外）券外）C.双双边交易交易债券的大宗交易券的大宗交易D.专项资产管理管理计划划协议交易交易答案：答案：AC【10】实行当日回行当日回转交易的有（交易的有（ ）。）。A.债券券 B.权证C.B股股 D.专项资产管理管理计划收益划收益权份份额协议交易交易答案：答案：ABD7/30/202467特别交易事项及其监管课件LOGO【11】（判断】（判断题）根据我国）根据我国现行有关交易制度行有关交易制度规定，定，B股股实行当日回行当日回转交易。（交易。（ ）答案：答案：错【12】上市公司出】上市公司出现以下（以下（ ）情形之一的，）情形之一的，证券券交易所交易所对其股票交易其股票交易实行退市行退市风险警示。警示。A.最近最近2年年连续亏损B.在法定期限内未披露年度在法定期限内未披露年度报告或者中期告或者中期报告，公告，公司股票已停牌司股票已停牌2个月个月C.因因财务会会计报告存在重大会告存在重大会计差差错或虚假或虚假记载，公司主公司主动改正或被中国改正或被中国证券券监督管理委督管理委员会会责令改令改正，正，对以前年度以前年度财务会会计报告告进行追溯行追溯调整，整，导致致最近最近2年年连续亏损D.公司主要公司主要银行行账号被号被冻结答案：答案：ABC7/30/202468特别交易事项及其监管课件LOGO【1313】由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，】由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在（公司生产经营活动受到严重影响且预计在（ ）个月以内不能）个月以内不能恢复正常的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理。恢复正常的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理。A.1 A.1 B.2B.2C.3 C.3 D.4D.4答案：答案：C【1414】中小企业板上市公司出现下列（】中小企业板上市公司出现下列（ ）情形之一的，深圳证）情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。券交易所对其股票交易实行退市风险警示。A.A.最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的所认为情形严重的B.B.公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在1212个月内再次个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责受到深圳证券交易所公开谴责 C.C.最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 0002 000万元或者占净资万元或者占净资产值的产值的50%50%以上以上D.D.最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过（合并报表范围内的公司除外）超过1 1亿元且占净资产值的亿元且占净资产值的100%100%以上（主营业务为担保的公司除外）以上（主营业务为担保的公司除外） 答案：答案：ACD7/30/202469特别交易事项及其监管课件LOGO【15】深圳】深圳证券交易所券交易所证券的收券的收盘价通价通过集合集合竞价的方式价的方式产生。收生。收盘集合集合竞价不能价不能产生收生收盘价的，以当日价的，以当日该证券最券最后一笔交易（后一笔交易（ ）所有交易的成交量加）所有交易的成交量加权平均价（含最平均价（含最后一笔交易）后一笔交易）为收收盘价。价。A.前前1分分钟 B.前前5分分钟C.前前10分分钟 D.前前15分分钟答案：答案：A【16】证券交易所可以券交易所可以对涉嫌涉嫌违法法违规交易的交易的证券券实施（施（ ）并予以公告，相关当事人）并予以公告，相关当事人应按照按照证券交易所的要求提交券交易所的要求提交书面面报告。告。A.挂牌挂牌 B.摘牌摘牌C.停牌停牌 D.特特别停牌停牌答案：答案：D7/30/202470特别交易事项及其监管课件LOGO【17】在】在创业板，股票上市首日板，股票上市首日盘中成交价格中成交价格较当日开当日开盘价价首次上首次上涨或下跌达到或超或下跌达到或超过（ ）时，交易所可，交易所可对其其实施施临时停牌至停牌至14：57。A.20% B.50%C.80%D.90%答案：答案：C【18】对于开市期于开市期间停牌的申停牌的申报问题，我国，我国证券交易所的券交易所的规定有（定有（ ）。）。A.停牌期停牌期间，不能，不能继续申申报B.证券开市期券开市期间停牌的，停牌前的申停牌的，停牌前的申报参加当日参加当日该证券复券复牌后的交易牌后的交易 C.停牌期停牌期间，不能撤，不能撤销申申报D.复牌复牌时对已接受的申已接受的申报实行集合行集合竞价价答案：答案：BD7/30/202471特别交易事项及其监管课件LOGO【19】证券交易所无法券交易所无法连续交易是指交易是指证券交易所交易、通券交易所交易、通信系信系统出出现（ ）分）分钟以上中断。以上中断。A.5 B.10C.15 D.20答案：答案：B【 20】（判断】（判断题）在）在权证业务中，中，标的的证券除券除权、除息，、除息，不会影响不会影响权证行行权价格。价格。 （ ）答案：答案：错【21】交易商之】交易商之间的交易是指交易商之的交易是指交易商之间按照按照规定，通定，通过（ ）方式）方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。券。A.询价价 B.竞价价 C.标价价 D.报价价 答案：答案：AD7/30/202472特别交易事项及其监管课件LOGO【22】（判断】（判断题）交易商当日）交易商当日买入的固定收益入的固定收益证券券当日可以当日可以卖出。（）出。（）答案：答案：对23上海上海证券交易所券交易所证券的收券的收盘价是通价是通过集合集合竞价价方式方式产生的。生的。答案：答案：错7/30/202473特别交易事项及其监管课件LOGO【24】连续竞价期价期间，即，即时行情的内容包括（行情的内容包括（ ）。）。A.当日累当日累计成交数量、当日累成交数量、当日累计成交金成交金额B.当日最高成交价格、当日最低成交价格当日最高成交价格、当日最低成交价格 C.实时最高最高5个个买入申入申报价格和数量价格和数量D.实时最低最低5个个卖出申出申报价格和数量价格和数量答案：答案：ABCD【25】（判断】（判断题）上海）上海证券交易所券交易所规定，首次上市定，首次上市证券上市首日，其即券上市首日，其即时行情行情显示的前收示的前收盘价格价格为其其发行价（行价（证券交易所另有券交易所另有规定的除外）。（）定的除外）。（）答案：答案：对7/30/202474特别交易事项及其监管课件LOGO【26】下列不属于上海】下列不属于上海证券交易所公布的股票价格指数的有券交易所公布的股票价格指数的有（ ）。）。 A.上上证成分股指数成分股指数 B.A股指数股指数 C.上上证基金指数基金指数 D.中小企中小企业板指数板指数答案：答案：D【27】对于（于（ ）达到）达到15%的前的前3只只证券（深圳券（深圳证券交易券交易所所为前前5只只证券），券），证券交易所分券交易所分别公布相关公布相关证券当日券当日买入、入、卖出金出金额最大的最大的5家会家会员营业部（深圳部（深圳证券交易所是券交易所是营业部或交易部或交易单元）的名称及其元）的名称及其买入、入、卖出金出金额。A.日收日收盘价格价格涨跌幅偏离跌幅偏离值B.日价格振幅日价格振幅C.日日换手率手率 D.日成交金日成交金额答案：答案：B7/30/202475特别交易事项及其监管课件LOGO【2828】在上海证券交易所，收盘价格涨跌幅偏离值计算公式】在上海证券交易所，收盘价格涨跌幅偏离值计算公式中的对应分类指数包括（中的对应分类指数包括（ ）。）。 A. A.上证上证A A股指数股指数 B.B.中小企业板指数中小企业板指数 C.C.上证基金指数上证基金指数 D.D.上证上证B B股指数股指数 答案：答案：ACD【2929】对于连续】对于连续3 3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到（到（ ）的，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金）的，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5 5家会员营业部家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易席位）的名称及其累计（深圳证券交易所是营业部或交易席位）的名称及其累计买入、卖出金额。买入、卖出金额。A.15%A.15% B.17%B.17%C.19% C.19% D.20%D.20%答案：答案：D7/30/202476特别交易事项及其监管课件LOGO【3030】连续】连续3 3个交易日内日均换手率与前（）个交易日的日个交易日内日均换手率与前（）个交易日的日均换手率的比值达到（均换手率的比值达到（ ）倍，并且该股票、封闭式基金）倍，并且该股票、封闭式基金连续连续3 3个交易日内的累计换手率达到个交易日内的累计换手率达到20%20%的，证券交易所公的，证券交易所公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5 5家会家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称及其累计买入、卖出金额。及其累计买入、卖出金额。 A.3 A.3，30 30 B.3B.3，1010C.5C.5，30 30 D.5D.5，2020答案：答案：C【3131】上海证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别】上海证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌的，根据需要可以公布的信息有（停牌的，根据需要可以公布的信息有（ ）。）。A.A.成交金额最大的成交金额最大的5 5家会员营业部的名称家会员营业部的名称B.B.成交金额最大的成交金额最大的5 5家会员营业部的买入、卖出数量家会员营业部的买入、卖出数量C.C.成交金额最大的成交金额最大的5 5家会员营业部的买入、卖出金额家会员营业部的买入、卖出金额D.D.股份统计信息股份统计信息答案：答案：ABCD7/30/202477特别交易事项及其监管课件LOGO【32】（判断】（判断题）以同一身份）以同一身份证明文件、明文件、营业执照照或其他有效或其他有效证明文件开立的明文件开立的证券券账户之之间，大量，大量或者或者频繁繁进行互行互为对手方的交易，上海手方的交易，上海证券交易券交易所将予以重点所将予以重点监控。控。 （ ）答案：答案：对【33】单个境外投个境外投资者通者通过合格投合格投资者持有一家上者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份公司股份总数的（数的（ ）。）。 A.5% B.10% C.15% D.20%答案：答案：B7/30/202478特别交易事项及其监管课件LOGO【34】所有合格投】所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易者持有同一上市公司挂牌交易A股数股数额，合合计达到达到该公司公司总股本的（股本的（ ）及其后每增加）及其后每增加2%时，证券券交易所于交易所于该交易日交易日结束后通束后通过交易所网站，公布合格投交易所网站，公布合格投资者者已持有已持有该公司挂牌交易公司挂牌交易A股的股的总数及其占公司数及其占公司总股本的比例。股本的比例。A.5% B.10%C.16% D.20%答案：答案：C【35】合格投】合格投资者在者在经批准的投批准的投资额度内，可以投度内，可以投资于中国于中国证券券监督管理委督管理委员会批准的人民会批准的人民币金融工具，包括（金融工具，包括（ ）。）。A.在在证券交易所挂牌交易的股票券交易所挂牌交易的股票B.在在证券交易所挂牌交易的券交易所挂牌交易的债券券C.在在证券交易所挂牌交易的券交易所挂牌交易的权证D.中国人民中国人民银行行发行的国行的国债答案：答案：ABC7/30/202479特别交易事项及其监管课件