上海交通大学中级宏观经济学讲义古典开放经济与失业理论Stillwatersrundeep.流静水深流静水深,人静心深人静心深Wherethereislife,thereishope。有生命必有希望。有生命必有希望Percentageof GDP4035302520151050CanadaFranceGermanyItalyJapanU.K.U.S.ImportsExports2000年部分国家进出口占GDP比率第一节 国际贸易与国际投资开放经济条件下， 一国的支出不必等于产出； 储蓄也不必等于投资。基本概念与定义：EX =外国对本国产口的支出IM = C f + I f + G f = 本国对外国产品的支出接上页NX = TB = EX IM如果NX 0, 一国有贸易盈余；如果 NX I 时,一国是净贷款国;当S 0, S = 0,净资本流出与净出口下降与 I 相同的数量。NX2NX1I 1I 2SI (r )2中国情况分析:2005年与2000年数据支出法GDP： 186900.9(亿) 98749 最终消费支出 96918.1 51.9% 61516 政府消费支出 14% 居民消费支出 70906 37.9%, 45854.6 城镇居民 51891.9 27.735% 30707.2 农村居民 10.165% 资本形成总额 79559.8 42.57% 34842.8 固定资本形成 77464.4 33844.4货物与服务净出口 10223 5.47%. 2390.22001美国的四项支出占比分别为：C 69.2%，I 18%；G18%；NX-3.2%。Chinas GDP Composition(IFS)US GDP Composition(IFS)第三节 汇率一、名义汇率与实际汇率1、名义汇率e是由外国货币表示的本国货币的相对价格。举例：2002年6月6日国际市场汇率countryexchange rateEuro1.06 Euro/$Japan124.3 Yen/$Mexico9.7 Pesos/$Russia31.4 Rubles/$South Africa9.8 Rand/$Turkey1,444,063.1 Liras/$U.K.0.68 Pounds/$2、实际汇率：以外国商品表示的本国商品的相对价格。理解实际汇率：（公式中e为间接或应收标价法）举例：Big Mac巨无霸,e = ￥7.7/$（直接或应付标价法）P= ￥10.5 ，P$ = $2.9; = (10.5/7.7) 2.9 = 0.47中国一个巨无霸的相对价格是美国的0.47个。或美国一个汉堡相当于中国的2.167个。一美元相当于￥4.655. 理论与现实：在现实世界，实际汇率可看作是以外国一篮子商品衡量的本国一篮子商品的相对价格。用两国的物价水平的比较确定。PPP假定实际汇率等于一，即同样的商品在不同的国家卖一个价（一价定律），因此，在巨无霸场合，PPP=￥4.655/$。在宏观经济理论模型中，假定一国总产出就是一个产品。实际汇率看作是一国产出以另一国产出衡量的相对价格。 二、实际汇率与贸易余额与贸易余额NX U.S. 商品相对外国商品变得更昂贵； EX, IM NX在中国直接标价场合，实际汇率上升，意味着在中国直接标价场合，实际汇率上升，意味着中国产品变得更便宜，更有竞争力。中国产品变得更便宜，更有竞争力。美国净出口与实际汇率： 1975-2002净出口函数净出口函数反映了净出口函数反映了NX 与之间的互相之间的互相关关系：关关系： NX = NX ( )美国的净出口曲线0NXNX()1当 相对低时, U.S. 商品相对便宜。净出口会更多。NX(1)2在高的 上美国商上美国商品变得更贵，出口品变得更贵，出口少于进口。少于进口。 NX(2)三、实际汇率的决定国民收入恒等式表明NX=S-I。而S-I中，S取决于Y和财政政策等变量，I取决于世界利率，因此实际利率必须作出调节，以便使以下等式成立：净出口意味着外汇市场对外国投资者用外币购买本币的需求，资本流出（S-I）意味着用本币的供给（以外币的需求），两者的均衡点决定汇率。实际汇率决定图： S 和 I都不受都不受 , 影响，因此净资本流出曲线是垂直的。. NXNX( ) 调节NX，使其等于资使其等于资资本流出量资本流出量, S I。 1NX 1四、政策的影响1、本国财政政策的影响2、外国财政政策的影响3、投资需求变动的影响4、限制进口的贸易政策的影响1、本国财政政策的影响财政扩张减少S、净资本流出和外汇市场本币的供给，引起实际汇率上升和净出口的下降。NXNX( ) 1NX 1NX 2 22、外国财政政策的影响世界利率 r*的上的上升减少升减少 I,增加净资本流出和本币在外汇市场上的供给引起实际汇率下降和NX的增加。 NXNX( )NX 1 1 2NX 23、投资需求增加的影响I的增加减少资本净流出和外汇市场本币的供给，导致实际汇率上升和NX的下降。 NXNX( ) 1NX 1NX 2 24、限制进口的贸易政策的影响NXNX ( )1NX1 1NX ( )2在任何 的水平上的水平上, 进口配额 IM NX 本币需求 曲线右移，贸易政策不影响S、I和资本净流动，因而本币供给不变， 结果：上升，上升，IM和和EX都减少，都减少，NX不变。不变。 2五、外义汇率的决定从实际汇率公式开始：解其名义汇率可得到公式：名义汇率的决定因素名义汇率取决于实际汇率和本国与外国的价格水平。这三个变量又是按如下公式决定的：名义汇率的动态公式：我们以增长率的方式重新表达名义汇率公式，有：名义汇率的变化率等于实际汇率的变化率加上两国通货膨胀率的差异。考虑从中国汇率直接标价法角度如何改写？通货膨胀与名义汇率Percentage changein nominalexchange rate10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4Inflation differentialDepreciationrelative to U.S. dollarAppreciationrelative to U.S. dollar-1-2-3102345687FranceCanadaSwedenAustraliaUKIrelandSpainSouth AfricaItalyNew ZealandNetherlandsGermanyJapanBelgiumSwitzerland购买力平价定义1：认为商品在所有国家必须以（经过货币调整的）相同价格出售的原理。定义2：名义汇率会调节各国一篮子商品的成本达到相等水平。理由是：套利机制和一价格定律。购买力平价（PPP）PPP: e P = P* 以外币计的一篮子国内商品的成本以本币计的一篮子国内商品的成本以外币计的一篮子外国商品的成本解e，有，有 : e = P*/ P PPP意味着两国间的名义汇率等于两价格水平的比率。 购买力平价的特例如果e = P*/P, 则： NX 曲线是水平线:NXNX = 1S - I在 PPP条件, NX对 极为敏感，成为水平线，两个结论：（S - - I )的变动不影响 or e； 是固定的，则e的变动都源于价格的变动。购买力平价的局限性与现实意义：局限性：1、国际套利并非可能：存在非贸易品和交易成本；2、不同国家的商品并非完全可替代；现实意义：是有用的理论，因为1、简单直观；2、现实中，名义汇率在长期有趋向PPP的趋势。no changeno change no changeno change 129.4-2.019.46.317.43.9115.1-0.319.91.119.62.2closed economysmall open economyactual changeNXIrSG T1980s1970sData: decade averages; all except r and are expressed as a percent of GDP; is a trade-weighted index. 里根政府赤字的影响大国开放经济的特点（美国） 学习了长期宏观经济模型的两种极端形式：封闭经济；小国开放经济。美国属于大国开放经济，处在以上这两种极端的中间状态。分析大国开放经济外生变量或政策的影响，处在封闭经济与小国开放经济之间。NXIr大国开放小国开放封闭三类模型的扩张性财政政策的影响：下降，没有小国开放场合多下降没变化下降并没有封闭场合大没变化下降上升但没有封闭场合大。没变化上升财政扩张引起国民储蓄下降。其影响取决于经济开放程度：本章小结：1、净出口：NX=EX IM =Y （C+I +G）2、净资本流出=外国资产的购买 外国对本国资产的购买； =S I。3、国民收入恒等式：Y = C+I +G +NX。4、政策对NX的影响： 政策影响使S上升或I下降， 则NX增加；如果下降不影响S和I， 则NX不变。如贸易政策。5、汇率：实际汇率等于名义汇率乘以两国价格比例。6、汇率与NX：在其他条件不变场合NX与实际汇率互相关；实际汇率调节NX与净资本流出相等。7、名义汇率等于实际汇率乘以与外国价格相对的本国价格。实际汇率给定条件下名义汇率变化率与两国通货膨胀率差异相等。 第六章 失业本章学习目的：明确自然失业率。自然失业率定义；自然失业率形成原因；现实经济中的自然失业率状态。第一节 自然失业率自然失业率是失业率随经济周期波动而围绕的平均失业率。在经济衰退时期，实际失业率高于自然失业率；在经济繁荣时期，实际失业率低于自然失业率。美国的失业率与自然失业率1958-2002一、一个自然失业率的初始模型1、相关名词：L：劳动力人数；E：就业人数；U：失业人数； U/L：失业率。2、假定： A、劳动力是外生变量； B、就业者中一部分（s离职率）离开工作；失业者中一部分（f就业获得率）找到工作。就业与失业之间的转换就业者失业者s Ef U劳动市场的稳定状态定义：如果失业率保持不变，劳动市场就处在稳定状态或长期均衡状态。稳定条件是： s E = f U就业者中失去工作的人数。失业者中找工作的人数。求解均衡（自然）失业率 fU = sE = s(L U ) = s L s U. 求解U/L： ( f+s)U = s L 有自然失业率: U/L = s / (s + f )计算例子:如果就业者的工作分离率s为1%, r失业者寻工率f为19%。 则自然失业率为：U/L = s / (s + f ) = 0.01/(0.01 + 0.19) = 0.05 = 5%政策影响:只有能够降低离职率或提高就业获得率的政策才能降低自然失业率。失业形成的原因：如果工作寻找是即时完成的，就有就业获得率f=1。F1的原因在于工资刚性与寻找工作需要时间。第二节 寻找工作与磨擦失业磨擦性失业：是寻找工作需要花费时间所造成的。即使工资具有弹性，并存在足够的工作岗位的情况下，仍会发生的失业。原因在于：工人具有不同的能力和偏好；工作岗位有不同的技术要求；工人在不同地区的迁移不能即时完成；空置岗位与工作候选人之间的信息交流不完全。产业和地区间需求构成的变化引起部门转移型磨擦性失业。如技术变化、产业升级、自由贸易协议（增加出口产业就业减少进口替代产业就业）。政策：培训计划、加强信息发布、失业保障政策会增加磨擦性失业。美国GDP中的产业结构（1960） 美国GDP中的产业结构1997 失业保障政策的优缺点在失业的某段时期支付其工资一部分和为失业补贴。缺点在于：会增加磨擦性的失业，因为，它降低了失业的机会成本，减小了寻工作的迫切性。研究表明，补贴的期限越长，息业时间越长。优点在于： 给失业者更多找工作的时间；可使劳动者与工作岗位更适合（人力资源有效配置），后者带来更大的劳动生产率和更多收入。第三节实际工资刚性与结构性失业在工资高于均衡水平的场合，厂商不能提供足够的工作岗位。因此只能在工人之间配给稀缺的就业岗位。结构性失业是由于工资刚性和工作配给造成的失业。工资刚性的原因：1、最低工资法定标准。事实上大量工人工资低于法定标准，因而它不能解释大部分自然失业。但最低标准可能超过了非熟练工人（如青年）的均衡工资，并导致失业。2、工会的存在；3、效率工资的实施。工资刚性引起的失业LaborReal wageSupplyDemand失业人数刚性实际工资愿意工作人数雇用人数如果实际工资高于均衡水平，就没有足够的就业岗位提供。2、工会的集体议价工会通过垄断力量的行使来维护其会员的高工资。当工资高于均衡水平时失业就会发生。工会会员作为内部人希望获得高工资；非会员失业者作为外部人希望工资低一些，以使劳动需求增加以提供他们所需要的工作。产生了内部人与外部人之间的冲突.美国各产业的工会会员与工资率 2001118.0121.1103.390.1117.8105.8104.2127.8105.9151.0103.415.0%41.86.82.85.05.923.725.415.519.012.9%13.6%37.45.92.14.55.522.624.114.618.412.3%119,09219,15534,2617,64820,5054,5402,9814,44118,1496,881531all政府服务金融保险不动产零售业批发贸易通信与公共事业 交通制造业建筑业矿业wage ratioRBU % of totalU % of totalemployed (1000s)产业RBU = nonunion workers represented by a unionwage ratio = 100(union + RBU wage)/(nonunion wage)slide 653、效率工资理论该理论认为，高工资可以提高工人的劳动生产率： 引起高质量的工作申请人； 增加工作努力，减少消极怠工； 减少高成本的跳槽； 提高工人健康水平（特别指发展中国家）。增加的劳动生产率证明支付高于均衡水平的工资是正当的。结果：失业的发生。1993-2002美国失业者失业时间平均长度以周计量的失业长度此时段失业人数占总失业人数比率此时段失业者失业时间占总失业者的失业时间的比率1-439%6.5%5-1431%20.5%15 及以上30%73.0%数据的说明：短期失业占人数的大部分，但长期失业占失业时间的绝大部分。长期失业更多是结构性的和产业间转换引起的。对失业类型的分析有助于降低失业的相关政策的制定和实施。美国的失业率与自然失业率1958-2002对美国自然失业率趋势的解释：最低工资标准 实际最低工资趋势与自然失业率趋势相符。 对美国自然失业率趋势的解释：工会 80年代初以来自然失业率与工会势力都是下降的。 但50-80年代工会力量下降但自然失业率是上升的。工会会员占比工会会员占比年份占劳动力百分比193012%194535%195435%197027%198320.1%200113.5%80年代中期以来失业价格下降并相对稳定，部门转移型失业下降。对美国自然失业率形成的解释：石油价格影响对美国自然失业率趋势的解释：人口因素70年代，婴儿潮出生的人还年轻，更频繁地更换工作；80年代后期，他们成为中年人，因而更换工作的人减少。本章小结：1、自然失业率：长期平均失业率或长期稳定失业率，取决于离职率与就业获得率。2、磨擦性失业是由于寻找合适的工作需要时间引起的失业；失业保障政策可能会使其增加。3、结构性失业是工资高于均衡水平的工资刚性引起的。主要原因有：最低工资法定标准、工会力量和效率 工资。4、美国自然的失业率变化趋势：50-80年代初上升，此后下降。解释因素：最低工资标准、工会、石油引起的产业转移、人口结构变化。5、欧洲自然失业率变化的解释：80年代以来大幅度上升，原因可能在于失业保障政策及技术变化对非技术工人需求的减少。