第五章第五章 商业银行贷款的信用分析商业银行贷款的信用分析第一节第一节 企业财务及非财务分析企业财务及非财务分析 第三节第三节 贷款风险的综合分析贷款风险的综合分析第二节第二节 企业贷款担保分析企业贷款担保分析信用分析v信用分析是对债务人的道德品格，资本实力，还信用分析是对债务人的道德品格，资本实力，还款能力，担保及环境条件等进行系统分析，以确款能力，担保及环境条件等进行系统分析，以确定是否给予贷款及相应的贷款条件。定是否给予贷款及相应的贷款条件。信用分析v“5C”原则原则借款人的品格借款人的品格(Character)借款人的能力借款人的能力(Capacity)借款人的资本借款人的资本(Capital)借款人贷款的担保借款人贷款的担保(Collateral)借款人经营的环境条件借款人经营的环境条件(Condition)信用分析v5W因素因素v借款人（借款人（who）v借款用途（借款用途（why）v还款期限（还款期限（when）v担保物（担保物（what）v如何还款（如何还款（ how）信用分析v5P因素因素v个人因素个人因素(personal) v目的因素目的因素(purpose)v偿还因素偿还因素(payment)v保障因素保障因素(protection)v前景因素前景因素(perspective)银行贷款管理过程v机会评估：借款人、确认机会机会评估：借款人、确认机会v初步分析：初步概况、确认借款原因初步分析：初步概况、确认借款原因v还款来源分析：行业和企业风险分析、财务报表还款来源分析：行业和企业风险分析、财务报表分析、现金流量分析和预测分析、现金流量分析和预测v贷款包：总结和建议、贷款结构和协议贷款包：总结和建议、贷款结构和协议v贷款稽核贷款稽核企业借款理由的分析v销售增长导致的借款销售增长导致的借款v营业周期减慢引起的借款营业周期减慢引起的借款v固定资产购买引起的借款固定资产购买引起的借款v其他原因引起的借款其他原因引起的借款企业的信用分析影响企业还款能力影响企业还款能力第一还款来源第一还款来源财务分析财务分析盈利能力盈利能力营运能力营运能力偿债能力偿债能力现金流量分析现金流量分析经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动第二还款来源第二还款来源信用支持信用支持担保担保抵押抵押非财务因素非财务因素行业风险行业风险经营风险经营风险第一节 企业财务及非财务分析v一、企业财务报告一、企业财务报告v二、企业财务分析方法二、企业财务分析方法v三、企业非财务因素分析三、企业非财务因素分析一、企业财务报告v企业财务分析的依据：企业财务报告企业财务分析的依据：企业财务报告v企业财务报告：是企业依据会计准则编制企业财务报告：是企业依据会计准则编制的反映企业某一特定日期的财务状况和某的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，可为使用者做出经济决策提信息的文件，可为使用者做出经济决策提供特定的有价值的信息。供特定的有价值的信息。v一般包括资产负债表、利润表、现金流量一般包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注五部分。表、所有者权益变动表和附注五部分。v其中，商业银行在企业财务分析中，主要其中，商业银行在企业财务分析中，主要分析对象是资产负债表、利润表和现金流分析对象是资产负债表、利润表和现金流量表（及三者的附注）。量表（及三者的附注）。财务报表分析v资产项目资产项目v负债及资本项目负债及资本项目v利润表项目的分析利润表项目的分析v财务状况变动表分析财务状况变动表分析资产项目v应收账款：应收账款：应收账款：应收账款：应收账款的分布；应收账款账龄的分应收账款的分布；应收账款账龄的分布；应收账款的抵押情况布；应收账款的抵押情况v存货：存货：存货：存货：存货的规模是否合理；存货保留时间的长存货的规模是否合理；存货保留时间的长短；存货的流动性状况；存货有无陈旧变质风险；短；存货的流动性状况；存货有无陈旧变质风险；存货是否投保存货是否投保v固定资产：固定资产：固定资产：固定资产：了解企业是否按规定提足了折旧；了了解企业是否按规定提足了折旧；了解企业固定资产是否全额保险；了解企业固定资解企业固定资产是否全额保险；了解企业固定资产的变现能力产的变现能力v投资：投资：投资：投资：首先要注意企业所持有的各种有价证券的首先要注意企业所持有的各种有价证券的合法性、流动性和盈利性，以及有价证券的期限、合法性、流动性和盈利性，以及有价证券的期限、数额、结构是否合理，同时，要了解有价证券发数额、结构是否合理，同时，要了解有价证券发行人的信用状况，从中分析可能影响企业偿债能行人的信用状况，从中分析可能影响企业偿债能力的财务关系或约定义务。力的财务关系或约定义务。负债及资本项目v负债：负债：负债：负债：了解企业短期负债的数额有无漏计，了解了解企业短期负债的数额有无漏计，了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。以正确评价企业的偿债能力。v资本资本资本资本: :了解企业的资本是否存在虚假成分；分析企了解企业的资本是否存在虚假成分；分析企业的资本结构；考察企业是否按规定补充自有资业的资本结构；考察企业是否按规定补充自有资本。本。利润表项目的分析v了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。性，包括对各种账户和原始凭证的核对。v可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其他企业进指标与上年度、同行业、同等条件的其他企业进行比较。行比较。财务状况变动表分析v有助于银行了解企业在一定时期内营运资产的变有助于银行了解企业在一定时期内营运资产的变动和企业的流动性状况。动和企业的流动性状况。二、财务分析技术v财务比率分析财务比率分析v现金流量分析现金流量分析财务比率分析v偿债能力分析偿债能力分析v营运能力分析营运能力分析v盈利能力分析盈利能力分析短期偿债能力分析v流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债v速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债v现金比率现金比率=（现金（现金+有价证券）有价证券）/流动资产流动资产长期偿债能力分析v负债比率负债比率=负债总额负债总额/资产总额资产总额v负债权益比率负债权益比率=负债总额负债总额/所有者权益总额所有者权益总额v利息收入倍数利息收入倍数=经营净利润经营净利润/利息费用利息费用=（净利润（净利润+所得税所得税+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用营运能力分析v应收账款周转率应收账款周转率=销售净额销售净额/应收账款平均余额应收账款平均余额v存货周转率存货周转率=销售成本销售成本/存货平均余额存货平均余额v流动资产周转率流动资产周转率=销售净额销售净额/流动资产平均余额流动资产平均余额v固定资产周转率固定资产周转率=销售净额销售净额/固定资产平均余额固定资产平均余额v总资产周转率总资产周转率=销售净额销售净额/总资产平均值总资产平均值 平均余额平均余额=（期初余额（期初余额+期末余额）期末余额）/2盈利能力分析v销售毛利率销售毛利率=（销售收入（销售收入-成本）成本）/销售收入销售收入v营业利润率营业利润率=营业收入营业收入/销售收入销售收入v销售净利率销售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入v资产利润率资产利润率=净利润净利润/总资产平均值总资产平均值v资本利润率资本利润率=净利润净利润/总资本平均值总资本平均值v每股利润每股利润=净利润净利润/流通股总股份流通股总股份v市盈率市盈率=每股市价每股市价/每股盈利每股盈利现金流量分析v现金流量现金流量v现金流量表的编制与分析现金流量表的编制与分析现金流量v现金流量是指现金的流出和流入量总称现金流量是指现金的流出和流入量总称v现金就是指企业的现金资产现金就是指企业的现金资产v现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。投资。判断企业现金流量是否足以偿还债务的两个比率v比率一：业务中的现金流量比率一：业务中的现金流量/（红利（红利+到期的长期到期的长期负债）负债）v比率二：业务中的现金流量比率二：业务中的现金流量/（红利（红利+到期的长期到期的长期负债负债+年初短期负债余额）年初短期负债余额）净现值分析v货币的时间价值货币的时间价值v现值与终值现值与终值: S=P(1+i)n P=S /(1+i)nv项目投资的现金流量项目投资的现金流量v净现值法（净现值法（NPV）: NPV=C1/(1+i)+ C2/(1+i)2+ +Cn/(1+i)n三、非财务因素分析v行业因素分析行业因素分析v经营因素分析经营因素分析v管理因素分析管理因素分析第二节 贷款担保分析v担保方式与担保贷款种类担保方式与担保贷款种类保证贷款、质押贷款和抵押贷款保证贷款、质押贷款和抵押贷款v保证贷款的操作要点保证贷款的操作要点v抵押贷款的操作和管理重点抵押贷款的操作和管理重点担保方式与担保贷款种类v在什么情况下，银行应要求借款人提供贷款担保在什么情况下，银行应要求借款人提供贷款担保？借款人的负债率较高，表明其财力脆弱借款人的负债率较高，表明其财力脆弱借款人没有建立起令人满意的、稳定的收益记借款人没有建立起令人满意的、稳定的收益记录录借款人发行的股票未能销售出去借款人发行的股票未能销售出去借款人是新客户借款人是新客户借款人的经营环境恶化借款人的经营环境恶化贷款的期限很长贷款的期限很长担保贷款v担保贷款是指银行要求借款人根据规定的担保方担保贷款是指银行要求借款人根据规定的担保方式提供贷款担保而发放的贷款。式提供贷款担保而发放的贷款。保证与保证贷款保证与保证贷款取得质押权与质押贷款取得质押权与质押贷款抵押与抵押贷款抵押与抵押贷款保证与保证贷款v保证是指保证人与银行约定，当债务人不履行债保证是指保证人与银行约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行或承担责任的行为。务时，保证人按照约定履行或承担责任的行为。v银行根据担保法中的保证方式向借款人发放的贷银行根据担保法中的保证方式向借款人发放的贷款称为保证贷款。款称为保证贷款。v一般保证：当事人在保证合同中约定，债务人不一般保证：当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任。能履行债务时，由保证人承担保证责任。v连带责任保证：当事人在保证合同中约定保证人连带责任保证：当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任。与债务人对债务承担连带责任。取得质押权与质押贷款v在质押方式下在质押方式下, ,质权人在债务全部清偿以前占有债质权人在债务全部清偿以前占有债务人用作质押的质物或权利务人用作质押的质物或权利, ,而且在某些情况下而且在某些情况下, ,受质押权人还有出卖该质物或权利的权力。受质押权人还有出卖该质物或权利的权力。v质押方式与抵押方式的不同点：在发放质押贷款质押方式与抵押方式的不同点：在发放质押贷款时，借款人应将质押财产作法定的移交，但可以时，借款人应将质押财产作法定的移交，但可以不作实际的实物交付，只交付储放货物的仓库钥不作实际的实物交付，只交付储放货物的仓库钥匙或货物的可转让储单即可。匙或货物的可转让储单即可。抵押与抵押贷款v抵押是指债务人或者第三人不转移抵押财抵押是指债务人或者第三人不转移抵押财产的占有，将该财产作为债权的担保。产的占有，将该财产作为债权的担保。v银行以抵押方式作担保而发放的贷款，就银行以抵押方式作担保而发放的贷款，就是抵押贷款。是抵押贷款。保证贷款的操作要点v借款人找保借款人找保v银行核保银行核保v银行审批银行审批v贷款的发放与收回贷款的发放与收回抵押贷款的操作和管理重点v抵押贷款的分类抵押贷款的分类v抵押物的选择和估价抵押物的选择和估价v确定抵押率确定抵押率v抵押物的产权设定与登记抵押物的产权设定与登记v抵押物的占管、处分抵押物的占管、处分抵押贷款的分类v存货抵押贷款存货抵押贷款v证券抵押贷款证券抵押贷款v设备抵押贷款设备抵押贷款v不动产抵押贷款不动产抵押贷款v客账抵押贷款客账抵押贷款v人寿保险单抵押贷款人寿保险单抵押贷款抵押物的选择v选择抵押物时必须坚持以下四个原则选择抵押物时必须坚持以下四个原则合法性合法性易售性易售性稳定性稳定性易测性易测性抵押物的估价v抵押物估价是对抵押物将来处分时的市场价格的抵押物估价是对抵押物将来处分时的市场价格的估算。估算。v对有价证券的估价主要应预测未来市场利率的走对有价证券的估价主要应预测未来市场利率的走势、证券债务人的经营状况及国家宏观经济政策势、证券债务人的经营状况及国家宏观经济政策和形势的变化。和形势的变化。v对不动产的估价主要看其所处地理位置及据以取对不动产的估价主要看其所处地理位置及据以取得经济效益的大小。得经济效益的大小。v对机器设备的估价，首先要确定其价值损耗，其对机器设备的估价，首先要确定其价值损耗，其次根据一定的折旧方法估计出该设备未来的会计次根据一定的折旧方法估计出该设备未来的会计净值，然后预测未来技术的发展趋势，据以判断净值，然后预测未来技术的发展趋势，据以判断技术损耗，用会计净值减去技术损耗就是机器设技术损耗，用会计净值减去技术损耗就是机器设备的估价值。备的估价值。确定抵押率v抵押率：又称垫头，是抵押贷款本金利息之和与抵押率：又称垫头，是抵押贷款本金利息之和与抵押物估价值之比。抵押物估价值之比。v确定抵押率时应考虑的因素：确定抵押率时应考虑的因素：贷款风险贷款风险借款人信誉借款人信誉抵押物的品种抵押物的品种贷款期限贷款期限抵押物的产权设定与登记v所谓产权设定，是指银行要证实并取得处分抵押所谓产权设定，是指银行要证实并取得处分抵押物以作抵偿债务的权利。物以作抵偿债务的权利。抵押物的占管、处分v抵押物的占管方式有两种抵押物的占管方式有两种: :一是抵押人占管；一是抵押权一是抵押人占管；一是抵押权人占管。人占管。v处分抵押物必须具备一定的条件处分抵押物必须具备一定的条件v抵押合同期满，借款人不能履行还款抵押合同期满，借款人不能履行还款v抵押期间抵押人宣告解散或破产抵押期间抵押人宣告解散或破产v个体工商户作为抵押人在抵押期间死亡或失踪，且其继承个体工商户作为抵押人在抵押期间死亡或失踪，且其继承人或受遗赠人不能偿还其债务。人或受遗赠人不能偿还其债务。v抵押物处分是指通过法律行为对抵押物进行处置的一种权抵押物处分是指通过法律行为对抵押物进行处置的一种权利。利。v拍卖，转让，兑现拍卖，转让，兑现第三节第三节 贷款风险的综合分析贷款风险的综合分析v银行在分别从财务、经营、管理、行业、银行在分别从财务、经营、管理、行业、担保等角度，采用定性、定量方法对企业担保等角度，采用定性、定量方法对企业的借款申请进行深入分析以后，需要进一的借款申请进行深入分析以后，需要进一步将这些单独分析的结论进行归纳汇总，步将这些单独分析的结论进行归纳汇总，从而对借款人的还款可能性作出判断。从而对借款人的还款可能性作出判断。v综合分析主要看企业是否具有充分的还款综合分析主要看企业是否具有充分的还款意愿和充足的还款能力。意愿和充足的还款能力。v贷款集中问题对贷款风险的影响。贷款集中问题对贷款风险的影响。