第十二章第十二章 商业银行绩效评价商业银行绩效评价教学目标和学习任务教学目标和学习任务l了解银行业绩分析指标了解银行业绩分析指标l掌握银行业绩评估体系掌握银行业绩评估体系l熟悉产权收益分析法和杜邦分析法熟悉产权收益分析法和杜邦分析法第一节第一节 影响银行盈利能力的因素影响银行盈利能力的因素管理水平管理水平法律制度法律制度非利息非利息收入收入贷款和贷款和利息收益利息收益可用资可用资金数量金数量竞争状况竞争状况利差水平利差水平银行规模银行规模经济环境经济环境影响影响因素因素第二节第二节 银行业债评估体系银行业债评估体系l一、商业银行绩效评估体系一、商业银行绩效评估体系l（一）（一） 盈利性指标盈利性指标l 盈利性指标用于衡量商业银行运用盈利性指标用于衡量商业银行运用资金赚取收益的能力资金赚取收益的能力获利能力。获利能力。l 其中：两个核心指标其中：两个核心指标l 1.股本收益率股本收益率l 2.资产收益率资产收益率l 再辅以其它派生的财务比率指标。再辅以其它派生的财务比率指标。1.股本收益率股本收益率l 股本收益率是衡量银行股本收益率是衡量银行股东收益率股东收益率指标，是银行资金运用效率与财务管理指标，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同能力的综合体现，同股东财富股东财富直接相关，直接相关，反映股东对银行反映股东对银行投资投资的的回报回报。股本收益率（股本收益率（ROE）=税后利润税后利润总资本总资本100%2.资产收益率资产收益率l 资产收益率是衡量资产收益率是衡量管理效率管理效率指标，指标，反映银行管理层将银行反映银行管理层将银行资产转化为纯收资产转化为纯收入的能力入的能力。l 该指标可以将资产负债表和损益表该指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。行运用其全部资金获取利润的能力。资产收益率（资产收益率（ROA）=税后利润税后利润总资产总资产100%3.净利息收益率净利息收益率l 利息收入是银行利息收入是银行主要收入来源主要收入来源，利，利息支出对应的是其主要的成本支出，因息支出对应的是其主要的成本支出，因而利差收入是影响银行经营业绩的而利差收入是影响银行经营业绩的关键关键因素因素。 净利息收益率净利息收益率=利息收入利息收入利息支出利息支出总资产总资产100%4.净非利息收益率净非利息收益率l 净非利息收益率不只是银行净非利息收益率不只是银行获利能获利能力力的标志，还反映出银行经营的标志，还反映出银行经营管理效率管理效率。 净非利息收益率净非利息收益率=非利息收入非利息收入非利息支出非利息支出总资产总资产100%5.特殊项目净收益率特殊项目净收益率l 该指标是衡量银行该指标是衡量银行经常性收入对于经常性收入对于总资产的比率总资产的比率。l 银行经常性收入来源包括贷款、投银行经常性收入来源包括贷款、投资、其它金融服务等；资、其它金融服务等；异常异常的或的或不经常不经常发生发生的特殊项目，如出售银行房产和设的特殊项目，如出售银行房产和设备的收入、出售证券的收入或损失等，备的收入、出售证券的收入或损失等，常被排除在盈利性分析之外。常被排除在盈利性分析之外。特殊项目收益率（特殊项目收益率（NRST）=特殊项目净收入特殊项目净收入总资产总资产100%传统的盈利能力的衡量工具传统的盈利能力的衡量工具l息差息差：该指标衡量银行在存款：该指标衡量银行在存款中介职中介职能能中的效益，也反映银行中的效益，也反映银行竞争竞争的的激烈程激烈程度度。激烈的竞争会使息差减小，迫使银。激烈的竞争会使息差减小，迫使银行拓展非利息收入业务来增加营业收入。行拓展非利息收入业务来增加营业收入。息差息差=利息收入利息收入利息支出利息支出盈利性负债盈利性负债盈利性资产盈利性资产营业收入比率营业收入比率l 营业收入比率又称营业收入比率又称资产运用率资产运用率：该：该指标可分解为两大重要部分指标可分解为两大重要部分资产的资产的平均利息收益率与资产的平均非利息收平均利息收益率与资产的平均非利息收益率。益率。营业收入比率营业收入比率=利息收入利息收入非利息收入非利息收入总资产总资产总资产总资产资产收益基础率资产收益基础率l 银行努力提高盈利性资产占资产总银行努力提高盈利性资产占资产总额的比重，以维持银行的收入增长。额的比重，以维持银行的收入增长。资产收益基础率资产收益基础率=盈利性资产盈利性资产总资产总资产（二）风险指标（二）风险指标l1.信用风险信用风险l低质量贷款低质量贷款贷款总额贷款总额 l贷款净冲销额贷款净冲销额贷款余额贷款余额 l每年提留的贷款损失准备每年提留的贷款损失准备贷款总额贷款总额l累计贷款损失准备累计贷款损失准备贷款总额贷款总额l2.流动性风险流动性风险l3.利率风险利率风险 l4.清偿力风险清偿力风险l5.盈利性风险盈利性风险 l6.银行业其它风险银行业其它风险 第三节第三节 银行业绩评价方法银行业绩评价方法l一、产权收益分析模型一、产权收益分析模型l 产权收益分析模型是揭示银行产权收益分析模型是揭示银行股本收益率股本收益率决定因素决定因素的模型，也是一个全面衡量和评价银的模型，也是一个全面衡量和评价银行行盈利能力盈利能力的指标体系。的指标体系。 l 1972年由年由【美美】戴维戴维科尔科尔（David Cole）建立。在发达国家银行界广泛使用。）建立。在发达国家银行界广泛使用。 l 该模型该模型从从分析银行业绩的最重要指标分析银行业绩的最重要指标股本收益率开始股本收益率开始，将诸多盈利性指标联系在一，将诸多盈利性指标联系在一起，将数据分析起，将数据分析与与银行的银行的经营活动有机结合经营活动有机结合在在一起，全面揭示了银行一起，全面揭示了银行股本收益率股本收益率的的决定因素决定因素和和盈利能力盈利能力变化的原因变化的原因。（一）产权收益分析模型的（一）产权收益分析模型的基本思想基本思想l1首先找出影响股本收益率的直接因素。首先找出影响股本收益率的直接因素。l2再对影响股本收益率的直接因素进行再对影响股本收益率的直接因素进行分析。分析。l3继续分析影响银行利润率和资产利用继续分析影响银行利润率和资产利用率的因素，从而率的因素，从而将银行的全部业务经营将银行的全部业务经营活动和管理效能统一起来活动和管理效能统一起来，用以，用以说明说明银银行行股本收益率股本收益率变动的原因变动的原因。（二）银行管理效率（二）银行管理效率l根据产权收益模型，可以得出：根据产权收益模型，可以得出：l这样，银行的管理效率公式为：这样，银行的管理效率公式为：资本账户总额资本账户总额资产总额资产总额净值净值收益率收益率税后净收益税后净收益营业收入总额营业收入总额营业收入总额营业收入总额资产总额资产总额=净值收益率净值收益率（ROE）=银行银行净利润率净利润率资产资产利用率利用率资本资本乘数乘数=税赋税赋管理效率管理效率支出支出管理效率管理效率资产资产管理效率管理效率资金资金管理效率管理效率公式推导公式推导l净值收益率（净值收益率（ROE） =银行净利润率银行净利润率资产利用率资产利用率资本乘数资本乘数 =（税后净收益（税后净收益未扣除税赋及证券损益的未扣除税赋及证券损益的 净收益）净收益）（未扣除税赋及证券损益的净（未扣除税赋及证券损益的净 收益收益营业收入）营业收入）（营业收入（营业收入资产总资产总 额）额）（资产总额（资产总额资本账户总额）资本账户总额） =税赋管理效率税赋管理效率支出管理效率支出管理效率资产管理资产管理 效率效率资金管理效率资金管理效率案例案例1l 某银行税后净收益某银行税后净收益100万元，未扣除万元，未扣除赋税和证券损益的净收益赋税和证券损益的净收益130万元，其中：万元，其中：证券损失证券损失10万元，缴纳所得税万元，缴纳所得税20万元，万元，营业总收入营业总收入3 930万元，资产总额万元，资产总额1.22亿亿元，资本净值为元，资本净值为730万元。万元。l 试计算该银行的经营效率与费用控试计算该银行的经营效率与费用控制效率，并分析对净值收益率的影响。制效率，并分析对净值收益率的影响。解析解析l赋税管理效率赋税管理效率 = 100万万 130万万= 0.769l支出控制效率支出控制效率 = 130万万 3 930万万= 0.033l资产管理效率资产管理效率 = 3 930万万 12 200万万 = 0.322l资金管理效率资金管理效率 =12 200万万 730万万= 16.71l净值收益率净值收益率=0.7690.0330.32216.7 = 13.7%注解注解l 本例中，银行赋税管理效率较高，资金管本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率适中，但支出控制效率欠佳。理效率适中，但支出控制效率欠佳。l 显然，银行要想取得理想的净值收益率，显然，银行要想取得理想的净值收益率，必须关注其中任何一个指标的变化。必须关注其中任何一个指标的变化。l 如果赋税管理效率降低，意味着银行的赋如果赋税管理效率降低，意味着银行的赋税额增加，净值收益率降低，管理层就要加强税额增加，净值收益率降低，管理层就要加强对应纳税收入的监控；对应纳税收入的监控；l 如果未扣除赋税和证券损益的净收益与营如果未扣除赋税和证券损益的净收益与营业收入的比率降低，意味着银行支出增长快于业收入的比率降低，意味着银行支出增长快于营业收入的增长，支出控制效率降低，银行应营业收入的增长，支出控制效率降低，银行应加强对支出的控制和管理；加强对支出的控制和管理；l 如果资产周转率下降，银行则应当对资产如果资产周转率下降，银行则应当对资产的组合政策进行重新评价。的组合政策进行重新评价。（三）资产收益率（三）资产收益率l资产收益率资产收益率 = 净利息收益率净利息收益率+净非利息净非利息 收益率收益率 特别交易收益率特别交易收益率l其中：其中：净利息收益率净利息收益率 =利息收入利息收入利息支出利息支出资产总额资产总额净非利息收益率净非利息收益率 =非利息收入非利息收入非利息支出非利息支出资产总额资产总额特别交易收益率特别交易收益率 =特别收入和开支项目特别收入和开支项目资产总额资产总额案例案例案例案例2 2：美国所有投保银行资产收益率分解：美国所有投保银行资产收益率分解：美国所有投保银行资产收益率分解：美国所有投保银行资产收益率分解 单位：单位：单位：单位：%项项 目目19941993利息收入率（利息收入利息收入率（利息收入总资产）总资产）6.426.62利息支出率（利息支出利息支出率（利息支出总资产）总资产）2.692.85净利息收益率（利息收入率净利息收益率（利息收入率-利息支出率）利息支出率）3.733.77非利息收入率（非利息收入非利息收入率（非利息收入总资产）总资产）1.972.02非利息支出率（非利息支出非利息支出率（非利息支出总资产）总资产）3.673.77净非利息收益率（非利息收入率净非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）非利息支出率）-1.70-1.75贷款损失准备贷款损失准备0.290.45税前收入率（税前收入税前收入率（税前收入总资产）总资产）1.741.57所得赋税率（所得赋税所得赋税率（所得赋税总资产）总资产）0.630.54特别交易前收益率（特别交易前收入特别交易前收益率（特别交易前收入总资产）总资产）1.111.03特别交易收益率特别交易收益率（证券收入或损失和净非常项目收入）（证券收入或损失和净非常项目收入）-0.010.14资产收益率资产收益率1.101.17为计算资产收益率的基本项目为计算资产收益率的基本项目二、杜邦分析法二、杜邦分析法l 杜邦分析法杜邦分析法是利用几种是利用几种主要主要的的财务比率财务比率之间的之间的关关系系来综合地分析企业的来综合地分析企业的财务状况财务状况。具体来说，它是一。具体来说，它是一种用来评价公司种用来评价公司盈利能力和股东权益盈利能力和股东权益回报水平，回报水平，从财从财务角度评价务角度评价企业绩效的一种经典方法。企业绩效的一种经典方法。l 其其基本思想基本思想是将企业是将企业净资产收益率净资产收益率逐级分解逐级分解为多为多项项财务比率乘积财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法故名杜邦分析法。 l 杜邦分析法与产权收益分析模型的杜邦分析法与产权收益分析模型的总体思路相同总体思路相同，都是从都是从分解股本收益率分解股本收益率开始，将诸多盈利指标有机地开始，将诸多盈利指标有机地结合起来。结合起来。l 不同之处不同之处：在于对影响股本收益率变动的因素分：在于对影响股本收益率变动的因素分析析侧重点侧重点不同。不同。产权收益分析产权收益分析侧重于银行侧重于银行业务活动业务活动的的分析；分析；杜邦分析法杜邦分析法则侧重于银行则侧重于银行管理效能管理效能的分析，是的分析，是产权收益分析模型的深入。产权收益分析模型的深入。（一）两因素分析法（一）两因素分析法l 两因素的杜邦财务分析揭示了影响两因素的杜邦财务分析揭示了影响股本收益率的两个因素，它是杜邦财务股本收益率的两个因素，它是杜邦财务分析的基本分析的基本出发点出发点。其计公式为：。其计公式为：l 即：即：ROE=ROA EM净值收益率净值收益率=纯利润纯利润净值净值=纯利润纯利润总资产总资产总资产总资产净值净值资产收资产收益率益率资本资本乘数乘数备注备注l 两因素杜邦分析法实际上是产权收两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第一步骤的分析。益分析模型的第一步骤的分析。l 它它揭示揭示了银行了银行盈利与风险之间的关盈利与风险之间的关系系。高净值收益率可能是通过净值比例。高净值收益率可能是通过净值比例降低、资本乘数增大实现的，在这种情降低、资本乘数增大实现的，在这种情况下，银行的况下，银行的高收益和高风险并存高收益和高风险并存，不，不仅会导致净值收益率的不稳定，还会由仅会导致净值收益率的不稳定，还会由于资本风险增大而使银行风险增加。于资本风险增大而使银行风险增加。（二）三因素分析法（二）三因素分析法l 三因素杜邦分析法是对上述两因素继续进三因素杜邦分析法是对上述两因素继续进行的分析，揭示了影响银行净值收益率的三个行的分析，揭示了影响银行净值收益率的三个因素，能更深入地评价净值收益率的变化。其因素，能更深入地评价净值收益率的变化。其公式为：公式为：净值收益率净值收益率=纯利润纯利润总资产总资产总资产总资产净值净值纯利润纯利润净值净值=总收入总收入总收入总收入总资产总资产总资产总资产=银行利润率银行利润率（PM）资产利润率资产利润率（PU）资本乘数资本乘数（EM）资金运用和费用资金运用和费用管理效率管理效率=资产资产管理效率管理效率风险风险管理效率管理效率三因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第二步骤。三因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第二步骤。（三）四因素分析法（三）四因素分析法l 四因素分析法将上述三因素中的四因素分析法将上述三因素中的银行利润银行利润率率进一步分解进一步分解为两个因素。为两个因素。 l 因为，银行利润率不仅与管理效能相关，因为，银行利润率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：银行利润率银行利润率=税前利润税前利润总收入总收入纯利润纯利润税前利润税前利润 银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税收入和特殖的营业外净收入，反映了银行资金运用免税收入和特殖的营业外净收入，反映了银行资金运用和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，赋税额越大，税前利润中纯利润越高，银行的赋税额越赋税额越大，税前利润中纯利润越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力越强。小，赋税管理能力越强。四因素分析模型四因素分析模型l 将银行利润率进行上述分解后，可将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：得到如下四因素分析模型：净值收益率净值收益率=税前利润税前利润总收入总收入纯利润纯利润税前利润税前利润资产资产利用率利用率资本资本乘数乘数资产资产管理效率管理效率=风险风险管理效率管理效率赋税支出赋税支出管理效率管理效率资金运用和费用资金运用和费用控制管理效率控制管理效率第四节第四节 银行业债分析银行业债分析l 20世纪世纪80年代，美国联邦储备系统、联邦年代，美国联邦储备系统、联邦存款保险公司和货币监理官联合推出统一银行存款保险公司和货币监理官联合推出统一银行业绩报告（业绩报告（Uniform Bank Performance Report， UBPR），要求银行每季度将统一银），要求银行每季度将统一银行业绩报告送交各家联邦监管银行。行业绩报告送交各家联邦监管银行。l 美国银行监管当局还允许商业银行购买其美国银行监管当局还允许商业银行购买其他银行的统一银行业绩报告的报表，任何一家他银行的统一银行业绩报告的报表，任何一家银行都可以与其他银行的报表进行比较，以满银行都可以与其他银行的报表进行比较，以满足自身财务管理的需要。足自身财务管理的需要。l 为了解统一银行业绩报告的内容，现对美为了解统一银行业绩报告的内容，现对美国一家资产在国一家资产在70亿美元的中等规模银行的统一亿美元的中等规模银行的统一银行业绩报告加以分析。银行业绩报告加以分析。一一一一. .美国某银行与可比组银行资产负债结构比较美国某银行与可比组银行资产负债结构比较美国某银行与可比组银行资产负债结构比较美国某银行与可比组银行资产负债结构比较 单位：单位：单位：单位：%资产项目资产项目某银行某银行可比组银行可比组银行当年当年上年上年当年当年上年上年1.总贷款总贷款55.1453.1059.5855.052.融资收租赁融资收租赁3.192.990.930.743.贷款损失准备贷款损失准备0.820.800.790.694.净贷款和租赁净贷款和租赁54.0851.9760.9755.285.一年期以上证券一年期以上证券18.579.029.4911.026.小计小计72.6560.9969.9266.307.生息银行存款余额生息银行存款余额4.7610.456.609.208.出售联邦资金和再回购协议出售联邦资金和再回购协议5.225.944.034.219.交易账户资产交易账户资产2.161.750.961.2810.一年期及以下债务一年期及以下债务2.586.433.413.4511.暂时投资小计暂时投资小计14.7224.5715.0018.1412.总盈利资产总盈利资产86.9885.5685.0784.4413.非生息现金和存款非生息现金和存款4.474.708.648.5614.固定资产和资本租赁固定资产和资本租赁2.452.591.551.5715.其它房地产其它房地产0.060.030.160.1216.承兑和其它资产承兑和其它资产5.787.114.585.1417.小计小计12.7614.4314.9315.3918.总资产总资产100100100100续表续表续表续表负债项目负债项目某银行某银行可比组银行可比组银行当年当年上年上年当年当年上年上年19.活期存款活期存款10.7610.3818.5218.2520.一般储蓄、可转让支付命令一般储蓄、可转让支付命令8.839.487.377.7021.小额定期存款（小额定期存款（10万美元以下）万美元以下）12.4411.9814.1112.7922.超额可转让支付命令、货币市场存款超额可转让支付命令、货币市场存款9.349.0213.1810.6123.核心存款小计核心存款小计41.3840.8653.1849.3524.大额定期存款（大额定期存款（10万美元以上）万美元以上）5.144.0612.5213.9425.外国机构存款外国机构存款3.9914.907.849.9426.购买联邦基金和证券出售协议购买联邦基金和证券出售协议25.6114.3513.5213.3527.其它借款其它借款3.022.392.442.2228.变动负债小计变动负债小计34.7333.3036.3239.4529.承兑和其它负债承兑和其它负债16.5719.304.385.3030.总负债总负债92.6893.4693.8894.1031.次级票据和债务次级票据和债务0.380.530.350.3132.所有普通股和优先股所有普通股和优先股6.935.995.725.49总负债和股本总负债和股本10010010010033.非生息存款非生息存款11.6411.2119.0418.5934.生息存款生息存款38.8149.2854.7854.08结论结论l 1.该银行在过去的一年中资产负债结构发该银行在过去的一年中资产负债结构发生了很大变化。总贷款比例虽比上年有所增长，生了很大变化。总贷款比例虽比上年有所增长，但是仍低于可比组银行。贷款代表了银行收益但是仍低于可比组银行。贷款代表了银行收益最高的资产，最高的资产，贷款比例低于同业银行贷款比例低于同业银行，虽然说，虽然说明该银行明该银行信用风险较低信用风险较低，但是，但是会降低会降低该银行该银行潜潜在的收益在的收益。l 2.该银行该银行持有的一年期以上的证券大大高持有的一年期以上的证券大大高于同类银行于同类银行，而短期证券较少，长期证券与短，而短期证券较少，长期证券与短期政府债券相比不仅期政府债券相比不仅信用风险大信用风险大而且还会而且还会承担承担较大的较大的利率风险利率风险，一旦市场利率上升，证券价，一旦市场利率上升，证券价格就会下跌，结果将格就会下跌，结果将会降低会降低银行的银行的未来收益未来收益。l 3.该银行的一级准备该银行的一级准备现金和存放同业的资金现金和存放同业的资金较可比组银行低得多较可比组银行低得多，其比例几乎相当于同业可比组，其比例几乎相当于同业可比组银行的一半，而且在过去的一年中，该银行一年期以银行的一半，而且在过去的一年中，该银行一年期以下的债务比率降低了约下的债务比率降低了约4个百分点。这种资产结构表明，个百分点。这种资产结构表明，该银行的该银行的资产流动性较差资产流动性较差。l 4.在资金来源方面，该银行在资金来源方面，该银行非生息存款的比重非生息存款的比重较较同业可比组银行同业可比组银行低得多低得多，而购入联邦资金和再回购协，而购入联邦资金和再回购协议借款在去年的较高水平上又有了较大幅度的增长。议借款在去年的较高水平上又有了较大幅度的增长。该银行市场借入资金的成本大大高于吸收存款，存款该银行市场借入资金的成本大大高于吸收存款，存款负债结构的这种变化表明该银行的负债结构的这种变化表明该银行的资金成本资金成本在过去的在过去的一年中一年中大幅度上升大幅度上升。l 5.该银行该银行核心存款的比重核心存款的比重较可比组银行较可比组银行低低。核心。核心存款包括活期存款、可转让支付命令、储蓄存款、货存款包括活期存款、可转让支付命令、储蓄存款、货币市场存款和小额定期存款，它们是银行最稳定的资币市场存款和小额定期存款，它们是银行最稳定的资金来源，核心存款比重较大，说明银行金来源，核心存款比重较大，说明银行流动性风险较流动性风险较大。大。二、美国某银行与可比组银行二、美国某银行与可比组银行损益表分析损益表分析l（一）美国某银行业绩评价（一）美国某银行业绩评价l 净利息收入低于可比组银行。尽管净利息收入低于可比组银行。尽管利息支出比重增长不多，由于贷款比重利息支出比重增长不多，由于贷款比重低于可比组银行，导致利息收入比重大低于可比组银行，导致利息收入比重大大低于银行同业，当年利息收入比重只大低于银行同业，当年利息收入比重只有有8.37%（可比组银行为（可比组银行为9.86%）。净利）。净利息收入低于同业。该银行的净利息收入息收入低于同业。该银行的净利息收入只占只占2.37%（可比组银行为（可比组银行为3.91%）。）。一一一一. .美国某银行与可比组银行损益表和利差分析美国某银行与可比组银行损益表和利差分析美国某银行与可比组银行损益表和利差分析美国某银行与可比组银行损益表和利差分析 单位：单位：单位：单位：%项目项目某银行某银行可比组银行可比组银行当年当年上年上年当年当年上年上年1.利息收入利息收入8.379.049.8610.262.减：利息支出减：利息支出6.006.275.986.603.等于：净利息支出等于：净利息支出6.372.773.913.664.加：非利息支出加：非利息支出0.320.281.231.235.等于：调整后营业收入等于：调整后营业收入2.693.055.144.896.减：行政费用减：行政费用1.041.103.223.217.减：贷款、租赁和损失准备金减：贷款、租赁和损失准备金0.160.090.410.318.证券损失证券损失-0.06-0.080.020.009.税前营业净收益税前营业净收益1.441.781.531.3710.减：所得税减：所得税0.891.100.710.6211.等于：净收益等于：净收益0.550.680.820.7512.加：非常收入加：非常收入-0.070.050.010.0113.等于：净收入等于：净收入0.480.720.830.76（二）银行业绩下降的原因分析（二）银行业绩下降的原因分析l 运用产权收益分析模型揭示的收益比率指标之间运用产权收益分析模型揭示的收益比率指标之间的关系，可以分析该行收益下降的原因。的关系，可以分析该行收益下降的原因。l 1. 两因素分析两因素分析：表明该银行净值收益率下降的原因是：表明该银行净值收益率下降的原因是因为因为资产收益率下降资产收益率下降和和财务杠杆比率下降财务杠杆比率下降两个因素的两个因素的影响。但是该行的财务杠杆比率仍控制在可以接受的影响。但是该行的财务杠杆比率仍控制在可以接受的范围内，银行可以在现有股本规模下，通过扩大资产范围内，银行可以在现有股本规模下，通过扩大资产规模，提高净值收益率。规模，提高净值收益率。美国某银行净值收益率两因素分析美国某银行净值收益率两因素分析 单位：单位：%项目项目净值收益率净值收益率资产收益率资产收益率财务杠杆财务杠杆比率（倍）比率（倍）当年当年6.480.4714.72上年上年12.080.7216.692.三因素分析三因素分析l 三因素分析表明，该行资产收益率下降三因素分析表明，该行资产收益率下降是由于净利润率、资产利用率和财务杠杆比是由于净利润率、资产利用率和财务杠杆比率下降三个原因所致。率下降三个原因所致。美国某银行净值收益率三因素分析美国某银行净值收益率三因素分析 单位：单位：%项目项目净值净值收益率收益率净净利润率利润率资产资产收益率收益率财务杠杆财务杠杆比率（倍）比率（倍）当年当年6.485.450.4714.42上年上年12.087.760.7216.703.四因素分析四因素分析 l 在四因素分析中，进一步分析了赋税、支出控制因在四因素分析中，进一步分析了赋税、支出控制因素对净值收益率的影响。分析表明，赋税管理效率下降素对净值收益率的影响。分析表明，赋税管理效率下降了近了近19%，这意味着银行当年的总收入中支付了更高的，这意味着银行当年的总收入中支付了更高的赋税，降低了税后收益。支出控制效率降低了赋税，降低了税后收益。支出控制效率降低了13.5%，很显然，分析和调整应税证券与免税证券的投资比率、很显然，分析和调整应税证券与免税证券的投资比率、控制开支是增加净值收益率的重要途径。控制开支是增加净值收益率的重要途径。美国某银行净值收益率四因素分析美国某银行净值收益率四因素分析 单位：单位：%项项目目净值收益率净值收益率（净收益（净收益资本总额）资本总额）税赋管理效率税赋管理效率（净收益（净收益未扣未扣除赋税和证券损除赋税和证券损益的净收入）益的净收入）支出控制效率支出控制效率（未扣除赋税（未扣除赋税和证券损益的和证券损益的净收入净收入营业营业收入）收入）资产管理资产管理效率效率（营业收（营业收入入资产总资产总额）额）风险管理效率风险管理效率（资产总额（资产总额资本总额）资本总额）（倍）（倍）当年当年6.8431.7317.228.6914.42上年上年12.0838.9819.909.3216.70本章完本章完