技术理分析三大公理技术理分析三大公理弘历软件公司弘历软件公司蒲海龙蒲海龙ID：30000224v要点提示要点提示v1、对于刚开始学习和运用技术分析的人来、对于刚开始学习和运用技术分析的人来说，技术分析三大公理是必须反复研究的内说，技术分析三大公理是必须反复研究的内容。容。v2、技术分析三大公理是技术分析的理论前、技术分析三大公理是技术分析的理论前提，也是投资者运用技术分析的基本前提。提，也是投资者运用技术分析的基本前提。v3、股票买卖过程当中出现的所有问题都能、股票买卖过程当中出现的所有问题都能够在技术分析的三大公理中找到根源。够在技术分析的三大公理中找到根源。内容提要内容提要v一、市场行为包容消化一切一、市场行为包容消化一切v二、价格以趋势形式演变二、价格以趋势形式演变v三、历史会不断重演三、历史会不断重演一、市场行为包容消化一切一、市场行为包容消化一切v1 1、价格变化必定反映供求关系。价格变化必定反映供求关系。v2 2、价格包容消化市场的一切。价格包容消化市场的一切。价格价格涨跌、成交量的放大缩小，参与人的涨跌、成交量的放大缩小，参与人的多少，能及时间长短多少，能及时间长短包容消化包容消化掉掉影响价格变影响价格变化的所有因素。化的所有因素。v3 3、它是技术分析理论的基础。只有认可这一它是技术分析理论的基础。只有认可这一点，学习和应用技术分析才有意义点，学习和应用技术分析才有意义。v技术分析的基本观点是：技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。价格和交易量上。（一）（一）市场行为市场行为的解读的解读v市场行为：市场行为：就是市场参与者的就是市场参与者的买卖行为买卖行为，集，集中通过价格的涨跌表现出来。中通过价格的涨跌表现出来。v1、供求关系影响买卖行为，导致价格变化供求关系影响买卖行为，导致价格变化包容：宽容、容纳包容：宽容、容纳(承认原因的客观存在承认原因的客观存在)消化：理解、吸收消化：理解、吸收已知的，可预知的影响供求关系的众多因素，最已知的，可预知的影响供求关系的众多因素，最终都通过价格来表现。终都通过价格来表现。没有人能完全了解价格变化背后的所有原因但价没有人能完全了解价格变化背后的所有原因但价格的变化却包含了一切影响价格波动的原因格的变化却包含了一切影响价格波动的原因v2、价格的背后一定有原因、价格的背后一定有原因价格的涨跌背后一定有原因，这些原因一定会影价格的涨跌背后一定有原因，这些原因一定会影响供求关系的变化。供求关系的变化一定反映在价响供求关系的变化。供求关系的变化一定反映在价格上。因此我们不需要弄清供求背后基本面变化的格上。因此我们不需要弄清供求背后基本面变化的原因，也可以明确的知道基本面的变化情况。原因，也可以明确的知道基本面的变化情况。v3、不必理会价格变动的原因、不必理会价格变动的原因我们可以不理会价格变动的原因，就可以对价格我们可以不理会价格变动的原因，就可以对价格变动的方向作出分析和判断。现实中如果等到弄清变动的方向作出分析和判断。现实中如果等到弄清楚了股票上涨的原因再买入，大多数情况下，股票楚了股票上涨的原因再买入，大多数情况下，股票已经涨到了顶点。因为所有人都能知道的信息已经已经涨到了顶点。因为所有人都能知道的信息已经丧失了价值。丧失了价值。v4、市场总是超越现实、市场总是超越现实市场常常超越现实状况而提前预知价格变市场常常超越现实状况而提前预知价格变动的原因。实际上价格的波动常常在原因出动的原因。实际上价格的波动常常在原因出现之前就已存在，而当答案揭晓之后，价格现之前就已存在，而当答案揭晓之后，价格已经走出了一段距离。已经走出了一段距离。可见探寻价格变动的原因常常落后于价格可见探寻价格变动的原因常常落后于价格的变动，因此技术分析者通常不理会价格变的变动，因此技术分析者通常不理会价格变动的原因。动的原因。（二）（二）价格变化包容消化一切价格变化包容消化一切v中国九六年以来发生的重大政策、重大事件中国九六年以来发生的重大政策、重大事件及自然灾害对中国股市的影响。及自然灾害对中国股市的影响。v一、利空不跌反涨一、利空不跌反涨v1、1996年年12月月12日日:中国三大证券报发表文章指责中国三大证券报发表文章指责股市是股市是“泡沫经济泡沫经济”。v2、1997年年2月月18日日:传闻邓小平逝世。传闻邓小平逝世。v3、1998年年8月月14日日:中国发生洪灾。中国发生洪灾。v4、1999年年5月月8日日:中国驻南使馆被炸。三名中国中国驻南使馆被炸。三名中国记者被炸死。记者被炸死。v5、2006年的年的6月月15日，股权分置发布实施，前加日，股权分置发布实施，前加“G”不设涨跌幅限制。股指二次探底。不设涨跌幅限制。股指二次探底。v二、利好不涨反跌二、利好不涨反跌v1、2001年年7月月13日日:中国申奥成功。中国申奥成功。v2、2001年年7月月30日日:国有股减持开始。国有股减持开始。v3、2001年年10月月22日日:中国证监会发布国有股中国证监会发布国有股减持叫减持叫停停v4、2002年年6月月24日日:中国财证部国有股减持中国财证部国有股减持叫停。叫停。v5、2004年年2月月2日日:国九条国九条颁布，颁布，2004年年4月月30日日国九条国九条落实，利好消息也并落实，利好消息也并没有拉起中国股市，震荡了几天继续下行没有拉起中国股市，震荡了几天继续下行v6、2005年年1月月24日，印花税减半，利好政日，印花税减半，利好政策刺激下，当天股指高开低走，收了个阴十策刺激下，当天股指高开低走，收了个阴十字星。随后股指连跌字星。随后股指连跌6天。反弹后继续下跌。天。反弹后继续下跌。v7、2008年年8月月8日奥运会开幕，股市却大跌。日奥运会开幕，股市却大跌。结论结论v利空与利好的影响力不是持久的。随着利空与利好的影响力不是持久的。随着时间的变化，价格是可以消化掉所有的利空时间的变化，价格是可以消化掉所有的利空与利好的。所以可以说与利好的。所以可以说“价格包容消化一切价格包容消化一切”二、价格以趋势方式演变二、价格以趋势方式演变1 1、趋势是技术分析的核心。趋势是技术分析的核心。价格运动不是随机的，而是有规律的。一价格运动不是随机的，而是有规律的。一旦旦形成趋势就有持续发展的倾向。形成趋势就有持续发展的倾向。2 2、炒股最重要的是判定和追随既成的趋势。炒股最重要的是判定和追随既成的趋势。（一）趋势是技术分析的核心（一）趋势是技术分析的核心价格的波动是有方向性的，趋势就是事物价格的波动是有方向性的，趋势就是事物运行的方向。运行的方向。价格的运动方向是沿趋势运行的。趋势具价格的运动方向是沿趋势运行的。趋势具有持续性（处于上升趋势的股票，会继续上有持续性（处于上升趋势的股票，会继续上涨，处于下降趋势的股票，会继续下跌涨，处于下降趋势的股票，会继续下跌）。）。（二）（二）趋势就是事物运行的方向趋势就是事物运行的方向1 1、承认价格运动是有规律的承认价格运动是有规律的。趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用好技术分析的前提。好技术分析的前提。2 2、趋势的循环往复、趋势的循环往复市场永远是多空双方的反复对决，并由此市场永远是多空双方的反复对决，并由此决定趋势的运行方向。只要多空双方存在，决定趋势的运行方向。只要多空双方存在，就必定能够决出价格运动的方向就必定能够决出价格运动的方向。3 3、逆势操作是失败的根源。、逆势操作是失败的根源。（三）（三）是运用好技术分析的前提是运用好技术分析的前提三、历史会不断重演三、历史会不断重演v已经发生过的事情还会再次发生，但不是已经发生过的事情还会再次发生，但不是简单的重现，市场运动也是如此。简单的重现，市场运动也是如此。v例例1 1，MACDMACD的金叉买死叉卖是为什么？重演证的金叉买死叉卖是为什么？重演证明过的明过的。v例例2 2，9999年年5.195.19井喷行情牛市的启动前，市场井喷行情牛市的启动前，市场经历的四次下跌，且幅度一次比一次小；经历的四次下跌，且幅度一次比一次小；0505年年6 6月牛市启动前也是经历了四次的下跌，但月牛市启动前也是经历了四次的下跌，但是最后一次下跌幅度比前两次大。是最后一次下跌幅度比前两次大。v已经发生的还会再次发生，曾将出现过的已经发生的还会再次发生，曾将出现过的还会再次出现。还会再次出现。“历史会不断重演历史会不断重演”不仅告不仅告诉我们要尊重趋势，还要相信趋势，哪怕曾诉我们要尊重趋势，还要相信趋势，哪怕曾经受到过趋势的愚弄或伤害，也仍然要虔诚经受到过趋势的愚弄或伤害，也仍然要虔诚地相信她。地相信她。四、技术分析的四大要素四、技术分析的四大要素价、量、时、空价、量、时、空道道氏氏理理论论切切线线理理论论K线线理理论论形形态态分分析析移移动动均均线线摆摆动动指指标标时时间间周周期期波波浪浪理理论论价价价格趋势、形态变化价格趋势、形态变化量量市场语言、确认行情市场语言、确认行情时时变盘时间、运行周期变盘时间、运行周期空空 涨涨跌空跌空间间、幅度、幅度预测预测基石基石 工具工具 多空多空 反反转转 成本成本 统计统计 时间时间 空空间间 确认技术确认技术预测技术预测技术五、技术分析的九大体系五、技术分析的九大体系1、道氏理论：平均价格包容消化一切、道氏理论：平均价格包容消化一切2、切线理论、切线理论趋势线及由它发展而来的管道线，是股市中最重要的系统趋势线及由它发展而来的管道线，是股市中最重要的系统。3、K线组合的分析线组合的分析4、图形形态的分析、图形形态的分析反转转形态：头肩顶（底），双重顶（底），反转转形态：头肩顶（底），双重顶（底），三重顶（底），三重顶（底），V字顶（底）。字顶（底）。中继形态：三角形、旗形、楔形、矩形等。中继形态：三角形、旗形、楔形、矩形等。5、循环周期理论的分析、循环周期理论的分析简单的表现为时间之窗，周期的量度永远从最低简单的表现为时间之窗，周期的量度永远从最低点至最低点。点至最低点。v6、波浪理论的分析、波浪理论的分析八浪循环理论，上升八浪循环理论，上升5 5浪，下跌浪，下跌A A、B B、C C三浪。通三浪。通常常3 3浪是主升浪。浪是主升浪。2 2浪回调幅度较深，通常回调至前浪回调幅度较深，通常回调至前期涨幅的确良期涨幅的确良1/31/3位置，最多是前期涨幅的位置，最多是前期涨幅的1/21/2位置。位置。v7、移动平均理论的分析、移动平均理论的分析移动平均线就是将出现在图纸上的移动平均数依移动平均线就是将出现在图纸上的移动平均数依照先后次序连结起来，成为起伏不定的弯曲线。照先后次序连结起来，成为起伏不定的弯曲线。移动平均线系统是把道氏理论具体地加以数字化，移动平均线系统是把道氏理论具体地加以数字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中长期、长从数字的变动中去预测未来股价短期、中长期、长期的变动方向，同时从移动平均线图中也可窥出成期的变动方向，同时从移动平均线图中也可窥出成本变动情形。本变动情形。v8、摆动曲线系统的分析、摆动曲线系统的分析即技术指标。此系统指标主要包括：强弱指标即技术指标。此系统指标主要包括：强弱指标（RSIRSI），随机指标（），随机指标（KDKD），乖离率（），乖离率（BIASBIAS），威廉），威廉指标（指标（WRWR），动量指标（），动量指标（MTMMTM），趋向指标（），趋向指标（DMIDMI）等。日期可以根据使用者习惯自行设立。此指标系等。日期可以根据使用者习惯自行设立。此指标系统各项指标必须综合使用，切忌单独使用某一项。统各项指标必须综合使用，切忌单独使用某一项。v9、市场轮廓理论、市场轮廓理论19841984年的彼得年的彼得. .史泰美亚总结了三十余年的的期货史泰美亚总结了三十余年的的期货市场经验，提出一套独特的观察、分析市场价格变市场经验，提出一套独特的观察、分析市场价格变化的崭新学说。香港的许沂光大师认为化的崭新学说。香港的许沂光大师认为“市场轮廓市场轮廓理论理论”主要围绕着这四个问题即何价、何时、何人、主要围绕着这四个问题即何价、何时、何人、何事，遂将之定名为四度空间。何事，遂将之定名为四度空间。v其实还有一类就是其实还有一类就是“玄学玄学”，也就是五行、八卦。，也就是五行、八卦。六、技术分析的应用六、技术分析的应用1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判。场进行研判。2、前人的和别人的结论要经过自己通过实践验证、前人的和别人的结论要经过自己通过实践验证后才能放心地使用。后才能放心地使用。3、每一个结论要不断地进行修正。、每一个结论要不断地进行修正。4、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方。一方。5、人是决定的因素。技术分析永远是灵的，不灵、人是决定的因素。技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人。的是使用技术分析的人。（一）注意的问题（一）注意的问题（二）（二）技术分析的五大要素技术分析的五大要素v1 1、开盘价：反映出投资者的心理状态开盘价：反映出投资者的心理状态v2 2、收盘价：当日市场的供求状况收盘价：当日市场的供求状况v3 3、最高价：多空双方圈地运动最高价：多空双方圈地运动v4 4、最低价：空方的圈地运动、最低价：空方的圈地运动v5 5、成交量：辅助判断作用成交量：辅助判断作用