0801032121 0801032121 周明玉周明玉 （财务分析盈利能力、偿债能力）（财务分析盈利能力、偿债能力）0801032122 0801032122 曾娅玫曾娅玫 （战略分析）（战略分析）0801032123 0801032123 谢美琴谢美琴 （会计分析）（会计分析）0801032141 0801032141 连小华连小华 （前景分析）（前景分析） 0801032142 0801032142 陈明雅陈明雅 ( (财务分析经财务分析经营能力、现金管理能力营能力、现金管理能力) )0801032143 0801032143 李丰贝李丰贝 （会计分析）（会计分析） 2011 2011年年1111月月 民生银行的 战略分析第一部分曾娅玫曾娅玫一、民生银行背景介绍一、民生银行背景介绍二、中国股份制商业银行的分析二、中国股份制商业银行的分析三、股份制商业银行行业业竞争结三、股份制商业银行行业业竞争结构分析构分析四、民生银行竞争战略分析四、民生银行竞争战略分析五、民生银行的五、民生银行的swot分析分析一、民生银行背景介绍一、民生银行背景介绍1993年，在中国金融业改革开始之初，时任中华全国工商联主席的经叔平先生提出：“要解决银行为民营企业服务的问题。”1996年，作为中国银行所有制改革试点的民生银行诞生了，并一举突破了金融领域的国有垄断和对民营资本的限制，开启了中国民营资本进军金融市场的“第一扇窗”。以发起人的方式募集了股本金以发起人的方式募集了股本金13.8亿元，其中亿元，其中85%的的 股本来源于非国有企业，以多种经济成分和无上级主管单位股本来源于非国有企业，以多种经济成分和无上级主管单位的独立法人身份在中国金融业的涉足，使她有别于国有银行的独立法人身份在中国金融业的涉足，使她有别于国有银行和其他商业银行。和其他商业银行。 按照公司法和商业银行法规定组建的股份制银行，按照公司法和商业银行法规定组建的股份制银行， 上市历程上市历程：2000年年12月月19日，中国民生银行日，中国民生银行A股股票（股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。）在上海证券交易所挂牌上市。 2009年年11月月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市。中国民生银行在中国民生银行在29个城市开立了分行，在香港设立了个城市开立了分行，在香港设立了1家代家代表处，机构总数量达到表处，机构总数量达到434家。家。民生银行着眼于打造像花旗、汇丰那样的民生银行着眼于打造像花旗、汇丰那样的“百年老店百年老店”。按董事。按董事长经叔平的说法：长经叔平的说法：“综观全球百年老店，只有创新才是企业的灵魂和综观全球百年老店，只有创新才是企业的灵魂和真正的家底。真正的家底。”在创新精神的引领下，时至今日，在创新精神的引领下，时至今日，民生银行已经从按民生银行已经从按成立时间算排名第十的全国股份制商业银行，发展成为盈利水平仅次成立时间算排名第十的全国股份制商业银行，发展成为盈利水平仅次于交通银行和招商银行的第三大全国股份制商业银行。于交通银行和招商银行的第三大全国股份制商业银行。2005年初，在年初，在银行家杂志公布的中国商业银行竞争力报告中，银行家杂志公布的中国商业银行竞争力报告中，中国民生银行竞中国民生银行竞争力排名第二，争力排名第二，其中公司治理竞争力、资产质量、人力资源竞争力排其中公司治理竞争力、资产质量、人力资源竞争力排名第一。名第一。在美国著名财经杂志福布斯评选的在美国著名财经杂志福布斯评选的“2006中国顶尖企业中国顶尖企业十强榜十强榜”上，民生银行位列第七名。上，民生银行位列第七名。2007年年12月，民生银行荣获福月，民生银行荣获福布斯颁发的第三届布斯颁发的第三届“亚太地区最大规模上市企业亚太地区最大规模上市企业50强强”奖项。奖项。凭借自己特有的企业文化，也迅速提升了民生银行自身的企凭借自己特有的企业文化，也迅速提升了民生银行自身的企业核心竞争力，创造出低风险、高效益、快增长的发展模式。业核心竞争力，创造出低风险、高效益、快增长的发展模式。 民生银行企业文化理念体系由核心价值观、使命、愿景民生银行企业文化理念体系由核心价值观、使命、愿景三部分构成。三部分构成。二、中国股份制商业银行的分析二、中国股份制商业银行的分析 1986年年7月月24日，国务院根据日，国务院根据经济体制改革经济体制改革的需要，批准恢复设的需要，批准恢复设立交通银行。此后，又先后成立了中信实业银行、深圳发展银行、广立交通银行。此后，又先后成立了中信实业银行、深圳发展银行、广东发展银行等东发展银行等13家全国性股份制商业银行，突破了四大专业银行一统家全国性股份制商业银行，突破了四大专业银行一统天下的格局。天下的格局。 1988年，深圳发展银行率先进入资本市场，至今已有年，深圳发展银行率先进入资本市场，至今已有9家股份制家股份制商业银行上市。商业银行上市。 1994年年4月，中国人民银行又率先在招商银行等股份制商业银行月，中国人民银行又率先在招商银行等股份制商业银行开始资产负债比例管理的试点，进一步推动中小商业银行提高经营管开始资产负债比例管理的试点，进一步推动中小商业银行提高经营管理水平。理水平。 1996年民生银行的成立，更是突破了商业银行原有的股权构成，年民生银行的成立，更是突破了商业银行原有的股权构成，成为我国第一家由非国有企业为主出资设立的股份制商业银行。成为我国第一家由非国有企业为主出资设立的股份制商业银行。 目前，我国已经初步形成多层次、多类型的金融机构体系。股份制目前，我国已经初步形成多层次、多类型的金融机构体系。股份制商业银行已经成为我国商业银行体系中一支富有活力的生力军，成为银商业银行已经成为我国商业银行体系中一支富有活力的生力军，成为银行业乃至国民经济发展不可缺少的重要组成部分。股份制商业银行主要行业乃至国民经济发展不可缺少的重要组成部分。股份制商业银行主要分为全国性股份制商业银行和城市商业银行。分为全国性股份制商业银行和城市商业银行。 全国性股份制商业银行全国性股份制商业银行有：交通银行（现属于五大国有商业银行之一）、招商银行、中信银行、有：交通银行（现属于五大国有商业银行之一）、招商银行、中信银行、中国光大、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、中国光大、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行共兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行共13家。家。 截至截至2011年年9月，城市商业银行有北京银行、上海银行、南京银行、宁月，城市商业银行有北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行、平安银行（原深圳市商业银行）、徽商银行、江苏银行、吉林波银行、平安银行（原深圳市商业银行）、徽商银行、江苏银行、吉林银行、长安银行、龙江银行、华融湘江银行、湖北银行等共银行、长安银行、龙江银行、华融湘江银行、湖北银行等共138家。家。三、股份制商业银行行业业竞争结构分析三、股份制商业银行行业业竞争结构分析民民生生银银行行中中信信银银行行招招商商银银行行（1）总体比较：）总体比较：发展战略发展战略:民生银行：民生银行：做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行中信银行：中信银行：产品为王点线面立体扩张采取价格优势战略国际化的进程，成为跨境金融服务的领先者招商银行：招商银行：做大中间业务，改善盈利结构零售业务是未来的战略重点技术创新（2）业务比较）业务比较三家银行的主营业务基本上都为吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；发放委托贷款；办理国内外结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府和金融债券及外币公司债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇及其他衍生金融工具；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经中国人民银行或中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。同时这也是大部分商业银行的主要业务范围。在业务基础上，三家银行也有细微的差别。“商贷通商贷通”产品，将国内银行通常产品，将国内银行通常在企业贷款部门办理的中小企业贷在企业贷款部门办理的中小企业贷款业务，定义为商户融资产品，转款业务，定义为商户融资产品，转移到个人部门办理，审批重点为个移到个人部门办理，审批重点为个人资信。人资信。 针对满足条件的客户，推出一系针对满足条件的客户，推出一系列体现贵族特质，包括收藏及艺列体现贵族特质，包括收藏及艺术品投资咨询、私人医生及健康术品投资咨询、私人医生及健康顾问、全球救援及意外保险、顶顾问、全球救援及意外保险、顶级休闲娱乐服务和房地产投资咨级休闲娱乐服务和房地产投资咨询等询等零售业务主要指以个人或家庭及小企零售业务主要指以个人或家庭及小企业为服务对象业为服务对象,提供信用卡、代理保提供信用卡、代理保险、基金销售、理财业务等各类金融险、基金销售、理财业务等各类金融服务的业务，是招商银行提供一站式服务的业务，是招商银行提供一站式打包产品和服务的主要途径。打包产品和服务的主要途径。民生银行民生银行中信银行中信银行招商银行招商银行（3）用户发展比较）用户发展比较民生银行提出了民生银行提出了“做民营企业的银行、小微做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行企业的银行、高端客户的银行”的市场定位的市场定位中信银行着手进军理财业务的高端市场中信银行着手进军理财业务的高端市场推出针对高净值资产个人的私人银行业务推出针对高净值资产个人的私人银行业务招商银行一直致力于创新成长型企业融资服务支持的创招商银行一直致力于创新成长型企业融资服务支持的创新与探索从而打造和扩大批发银行基本客户群体新与探索从而打造和扩大批发银行基本客户群体（4）相关数据比较）相关数据比较 从图中分析，从总资产、净利润、每股收益几个大项指标来看，从图中分析，从总资产、净利润、每股收益几个大项指标来看，招商银行无疑是三家银行中的领头羊。实力也是最为雄厚的。因此招商银行无疑是三家银行中的领头羊。实力也是最为雄厚的。因此其抵御风险的能力也理当优于其他两家银行。这可以从其不良贷款其抵御风险的能力也理当优于其他两家银行。这可以从其不良贷款的比率看出。折线图中，三家银行的总资产在逐年上升，这也表明的比率看出。折线图中，三家银行的总资产在逐年上升，这也表明了，资产结构得到了的优化，银行业务得到了合理的发展，才能有了，资产结构得到了的优化，银行业务得到了合理的发展，才能有益于银行资产的积累。益于银行资产的积累。民生银行始终坚持走特色银行和效益银行之路。民生银行始终坚持走特色银行和效益银行之路。 民生银行始终高度重视完善公司治理，严格遵守国家有关民生银行始终高度重视完善公司治理，严格遵守国家有关法律法规，准确、及时披露信息，充分尊重、保护利益相关法律法规，准确、及时披露信息，充分尊重、保护利益相关方的利益。方的利益。 四、民生银行竞争战略分析四、民生银行竞争战略分析2005年，民生银行开始酝酿公司业务组织架构改革，实行公司年，民生银行开始酝酿公司业务组织架构改革，实行公司业务的集中经营；业务的集中经营；2007年，民生银行正式决定全面启动公司业务年，民生银行正式决定全面启动公司业务事业部制改革；事业部制改革；2009年，民生银行董事会修订了五年发展纲要，年，民生银行董事会修订了五年发展纲要，提出了新的战略定位：做民营企业的银行、小微企业的银行和高提出了新的战略定位：做民营企业的银行、小微企业的银行和高端客户的银行。端客户的银行。2010年，民生银行继续推进新战略的实施，全行年，民生银行继续推进新战略的实施，全行业务健康发展，改革创新有序推进，增长方式加速转变。业务健康发展，改革创新有序推进，增长方式加速转变。五、民生银行的五、民生银行的swot分析分析 其一，经营优势其一，经营优势 其二，规模优势其二，规模优势 其三，拥有一批优质的中小企业客户其三，拥有一批优质的中小企业客户 和股份制企业、外资企业客户，公司和股份制企业、外资企业客户，公司 业务盈利能力突出。业务盈利能力突出。 其一，零售业务比重偏低。其一，零售业务比重偏低。 其二，拨备覆盖率仍有待进一步提高。其二，拨备覆盖率仍有待进一步提高。 其三，中小企业客户、股份制企业客其三，中小企业客户、股份制企业客 户较多，在经济周期向下的过程中户较多，在经济周期向下的过程中 不良率有上升风险。不良率有上升风险。 其四，中间业务利润贡献不足。其四，中间业务利润贡献不足。优势优势优势优势劣势劣势劣势劣势机遇机遇机遇机遇：一是为广大中小企业提供一是为广大中小企业提供 融融 资渠道。资渠道。 二是满足居民日益增长的金融二是满足居民日益增长的金融 服务需求。服务需求。挑战挑战挑战挑战：国有商业银行、股份制商业银行和外资银国有商业银行、股份制商业银行和外资银 行在业务上挑战。行在业务上挑战。 同类商业银行，尤其是兴业银行和中信银同类商业银行，尤其是兴业银行和中信银 行的快速发展或将威胁到民生银行的市场行的快速发展或将威胁到民生银行的市场 地位。地位。 民生银行的 会计分析第二部分谢美琴、李丰贝谢美琴、李丰贝会计分析会计分析n一、一、 会计分析项目的选择会计分析项目的选择n二、民生银行资产分析二、民生银行资产分析n三、主营业务收入发展趋势分析三、主营业务收入发展趋势分析n四、民生银行营业收入结构分析四、民生银行营业收入结构分析n五、民生银行营运竞争优势分析五、民生银行营运竞争优势分析n六、民生银行盈利可持续性的思考六、民生银行盈利可持续性的思考一、一、 会计分析项目的选择会计分析项目的选择 n鉴于民生银行但资金来源多样化鉴于民生银行但资金来源多样化,无历史包袱。在偿债能力和资本营无历史包袱。在偿债能力和资本营运能力上的良好表现，我们对于民生银行的会计分析主要集中在民生运能力上的良好表现，我们对于民生银行的会计分析主要集中在民生银行的银行的资产分析和盈利能力（收入）分析上。资产分析和盈利能力（收入）分析上。n对于民生银行的资产分析主要集中在对占总资产比例较高对公司盈利对于民生银行的资产分析主要集中在对占总资产比例较高对公司盈利和偿债能力重要的金融资产类与发放贷款及垫款的分析，主要是发放和偿债能力重要的金融资产类与发放贷款及垫款的分析，主要是发放贷款及垫款（贷款及垫款（51%），存放央行款项（），存放央行款项（13.27%），金融资产），金融资产（11.7%）和现金及现金等价物（）和现金及现金等价物（9.56%）。）。二、民生银行资产分析二、民生银行资产分析 n1、现金及现金等价物n2、发放贷款及垫款n3、金融资产1、现金及现金等价物、现金及现金等价物 从表图中，我们可以发现民生银行的现金及现金等价物从08年至10年一直稳步上升，呈现出其发展状况良好的趋势。本公司贷款、投资、理财等业务稳步快速发展，为其未来在市场中占据有利位置做好了铺垫。与中信与中信银行、招商行、招商银行及深行及深发展展A A比比较n在现金及现金等价物上，民生银行的现金及存在中央银行的款项较其他三家的呈现出很好的状况，这主要是由于民生银行所占据中国银行市场的位置、其营销策略和客户质量所决定的。而对于民生银行来说，其不断创新的业务，相信在未来会有更向上的发展趋势。2、发放贷款及垫款、发放贷款及垫款从表图中，我们可以发现民生银行的发放贷款及垫款从08年到10年一直稳步上升，而在10年的涨幅较大。在发放贷款方面受国家政策及企业贷款政策的影响较大。民生银行近几年在鼓励中小企业贷款方面下了功夫。民生银行从七个方面建言国家出台政策鼓励银行大力开展中小企业金融业务，支持中小企业健康发展。故其发放贷款的增加是有际可寻的。与中信银行、招商银行及深发展与中信银行、招商银行及深发展A比较比较在发放贷款及贷款上，民生银行略的低于中信银行和招商银行，这主要是由于民生银行所占据中国银行市场的位置及其发展还不是很完善。当然，民生银行不断开拓各类新型业务、提高服务质量，其未来前景是很可观的。3、金融资产、金融资产从上面两个图表来看，民生银行的金融资产在逐年上升，且涨幅不断增大，可以说明其金融资产不断创新以，高科技、中小型的民营企业为主要服务对象，全力扶持他们中的优势企业上规模、增效益。民生银行的金融资产较中信银行和深发展有很好的表现，说明其在金融市场不断发展的环境中很好的适应并取得发展。但与同行业中招商银行相比，其金融业务的发展还需很大的努力。相比较而言，民生银行的融资压力仍然较大。三、主营业务收入发展趋势分析三、主营业务收入发展趋势分析 n2010年上半年，面对复杂多变的国内外经济环境，国家加强和改善宏观调控，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，也进一步加大了对银行业的监管力度。n从右图中，可以发现民生银行从2008年截至2010年第三季度以来，持续取得了稳步、良好的发展，其中营运收入从35017百万元增长到54,768百万元，年平均增长率在15%以上，特别是2010年度年增长率达到了30%，EBIT从40868百万元增长到68,849百万元，年平均增长率也在15%以上；EBIT率始终保持在100%以上，说明公司具备盈利能力很可观。n民生银行积极采取应对措施，紧密围绕着“特色银行”和“效益银行”经营目标，以“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”为战略定位，遵循“坚持特色、突出重点、强化管理、加速改革”的指导思想，稳步推进战略业务和结构调整，实现了良好的经营业绩。收入结构不断优化，运营效率明显改善，盈利能力持续提升。n从以上数据及文字来看，民生银行发展见好，有很好的盈利能力和发展潜力。在银行业日趋竞争激烈的环境下能有较好的发展前景。四、民生银行营业收入结构分析四、民生银行营业收入结构分析 n民生银行民生银行07、08、10年业务收入组成数据年业务收入组成数据2010年上半年，民生银行盈利能力进一步提高，实现净利润140.56亿元，同比增幅57.51%，业绩增长的主要驱动因素是营业收入增长、成本收入比改善。n上表可见，在民生银行主要业务收入集中在银行业务与资金业务两部分。因此，若要提高民生银行的营业收入，应转变单一的盈利模式，想营业收入多元化发展，不断进行金融创新，走出自己独特的收入模式，在传统的经营收入上，不断注入新的收入项目。多元化的两条路多元化的两条路n在同业竞争中占据更有利的竞争位置。目前民生银行有两条不同的路可供选择。一是将重点公司业务由争抢大型企业转向中小企业业务，在对资金渴求更为强烈但是融资渠道更为艰难的广大中小企业中获得更高的贷款议价能力和收益率，对冲利率市场化带来的成本上升压力以及规避大型客户采取直接融资方式的分流风险，维持较高的利差。第二条路则是转变盈利模式，不再主要依靠利差赚取利润的模式，大力提高非息收入所占比重，向欧美大型银行的模式靠拢。五、民生银行营运竞争优势分析五、民生银行营运竞争优势分析 银行金融服务的一个特点是提供的商品同质性比较强，不可能建立起排他性的特许经营权，因而同业之间的竞争主要体现在服务的水平上。服务水平的差别除了一些差别化个性化的服务措施以外，树立银行的品牌显得尤为重要。品牌的建立不是一朝一夕的，是由高度的银行信誉、良好的服务声誉以及很高的客户满意度不断积累而成，因而是无法被同行所简单效仿的，它是银行持续的竞争力的重要一环。与中信、深发展与中信、深发展A和招商银行的对比和招商银行的对比从上面的图表看出招商银行通过多年的经营已经建立起超越同业的品牌优势，其营业收入71,377百万元相比民生及其他两个银行都有较大的竞争优势。但从长远看，随着中国资本市场的健全和发展，企业融资渠道的拓宽，企业银行业务的竞争必将更加激烈，品牌和服务也将在这一领域的竞争中起到巨大作用。民生银行相对于中信银行与深发展其盈利能力是较高的，比深发展高出2倍多，虽然其营业收入低于招商银行，但民生银行的利润增长速度却高于另外三个银行，说明其竞争优势在不断上升。在国际金融体系日新月异的市场经济下，是很可观的。六、民生银行盈利可持续性的思考六、民生银行盈利可持续性的思考 n中国民生银行是中国金融体制改革的第一块试验田，它开启了中国民营资本进军金融市场的第一扇窗，突破了金融领域的国有龚断和对民营资本的限制。n中国银行业目前主要依靠传统利差模式获得高额利润，在过去的十年甚至二十年间，商业银行还承担着为国家各项建设筹集廉价资金的职责，“拼规模，垒大户”成为各家银行的主要竞争模式，并由此导致各家银行间的同质化。因此，商业银行并没有动力转变盈利模式，民生银行亦是如此。目前上市银行的利息收入依旧占到主营业务收入的80%以上，盈利模式过于单一和目标客户群过于雷同使得我国银行业未来的发展存在相当的风险。民生银行发展现状：灵活资负配置民生银行发展现状：灵活资负配置,盈利可持续高增盈利可持续高增n伴随着资本市场的发展与完善，资质较好的大企业会逐渐转向资本市场，通过发行股票、债券等手段完成融资。从另一个角度看，随着企业经营年限增加，规模扩大，经营实力增强，更倾向于用直接融资替代间接融资。n因此，对于作为中小银行的民生银行来说，更有效的方法是发现中小企业的广阔天地，明晰地定位于细分市场，将有限资源集中到特定的客户群体及服务种类上，打造自己在该领域的核心竞争力，实现差异化竞争。只有那些在“细分客户”上具有相对优势的中小银行才具有更长足的发展潜力。中小企业市场充满生机活力，蕴藏着巨大的市场潜力，股份制银行以及城商行在这一领域具备比较优势，是其防范利率市场化和金融脱媒趋势以及跳出同质化、在激烈的行业竞争中获得一席之地的重要支点。财务分析周明玉、陈明雅第三部分n一、盈利能力分析一、盈利能力分析n二、偿债能力分析二、偿债能力分析n三、民生银行经营能力分析三、民生银行经营能力分析n四、现金流量分析四、现金流量分析1、纵向比较、纵向比较一、盈利能力分析一、盈利能力分析从图中我们可以发现，民生银行的销售收入呈现上升趋势，这得益于商业银行广阔的市场前景（为微小型企业提供融资渠道，满足人们日益增长的金融服务需求等）和收入结构的逐步优化。民生银行09-10年净利差实现大幅度增长，主要原因是生息资产规模的扩大和净息差得提升，其中由于生息资产扩大促进利息收入增长76.68亿元，由于净息差提升促进净利息收入增长59.65亿元。此外，民生银行的主营业务毛利率和净资产收益率较为平稳增长。2、横向比较、横向比较我们知道，商业银行的主营业务收入是利息收入，从图中我们可以看出，2010年民生银行的净利差略低于其他股份在商业银行，充分反映了民生银行权益资产获取收益的能力在加强，对股东的保障能力有所提高。主营业务毛利率在低于其他商业银行，究其原因是主营业务成本较大，建议其控制成本。3、每股比率、每股比率从图中可以看出，民生银行07-11年每股收益呈现快速增长的趋势，在同行业中位居第三，说明民生银行盈利能力越来越强。这主要得益于民生银行的发展战略以及控制风险的能力。4、存贷比率、存贷比率从银行抵抗风险的角度讲，存贷比例不宜过高，因为银行要支付广大客户日常现金支取和日常接受，需要银行留有一定的库存现金存款准备金，否则，出现支付危机可能导致金融危机。我国目前规定商业银行的最高存款比率为75%。从上两图中，我们可以看出民生银行的存贷比趋向合理比率发展，但还需要采取相关措施降低风险。1、纵向比较、纵向比较1）短期偿债能力2）长期偿债能力由于银行业行业的特殊性，故流动比率等于速动比率。从图中我们可以看出，民生银行的流动比率在2010年有一个转折点，使得流动比率开始上升，流动资产对流动负债的保障程度加大。二、偿债能力分析二、偿债能力分析2、横向比较、横向比较从图表可以看出，民生银行和其他的主要竞争对手的权益负债比、债务偿付比、清算价值比、资产负债比都维持在一定的范围内，偿债能力相差不多。说明了民生银行等偿债能力较强，资本结构较为合理，财务杠杆能力运用得当。3、资本充足率分析、资本充足率分析1、纵向分析、纵向分析从07年到11年，总资产周转率基本持平在0.03，这表明了民生银行的周转速度快，运营能力较强且维持在一个稳定的水平。净资产周转率有呈下降的趋势，但也维持在0.530.73之间。表明民生银行对现有的经营运营能力水平逐步提高，资产管理能力越强。三、民生银行经营能力分析三、民生银行经营能力分析从以上图表可以看出，民生银行的总资产周转率和净资产周转率都维持在一个较好的水平，由于制定的战略使得主营利润比重由于其他三大股份。净资产流动周转率维持在0.530.73的稳定水平，这也使得总资产的周转率有提高的空间，从而为主营利润比重空间有所提高，资本结构较为稳定，有利于流动资产的周转并且在一定程度上可以弥补流动资产的周转。1、纵向分析、纵向分析从以上图表可知，在07年，民生银行主要是以融资活动为主，所以融资活动现金流入净额占主导地位，这也是为下一步的发展做准备。因此08年的经营业务现金流入大幅度增加。此后的几年时间，民生银行能后合理，有针对性地分配好业务经营现金、投资活动现金和融资现金的比例，使得经营现金净流量与净利润的比率有所下降并且维持稳定的水平。四、现金流量分析四、现金流量分析2、横向比较、横向比较在经营现金流与净利润的比较中，民生银行高于其他商业银行，说明在2010年，民生银行的经营状况良好。2010年，民生银行和同行业银行一样，经营、投资、融资现金流净额都呈现正、负、正情况，根据一般解释，说明民生银行正利用利用经营活动或者是借入资金用于经营扩张。民生银行民生银行 前景分析前景分析第四部分连小华n一、民生银行的经营模式的转变一、民生银行的经营模式的转变n二、小微金融助中小银行可持续发展二、小微金融助中小银行可持续发展n三、民生银行之网上银行三、民生银行之网上银行一、民生银行的经营模式的转变一、民生银行的经营模式的转变n第一，减少对传统大客户的依赖，提高经营风险的能力，第一，减少对传统大客户的依赖，提高经营风险的能力， 以应对利率市场化的挑战以应对利率市场化的挑战n第二，降低资产的风险权重，提高非利息收入占比，以减第二，降低资产的风险权重，提高非利息收入占比，以减 轻资本消耗的压力轻资本消耗的压力 我国商业银行传统经营模式我国商业银行传统经营模式n一是我国商业银行的盈利高度依赖于一是我国商业银行的盈利高度依赖于信贷业务信贷业务，而非信贷业务的依存，而非信贷业务的依存度不高度不高n二是盈利模式仍然相对单一，利润综合调控能力有限。由于高度依赖二是盈利模式仍然相对单一，利润综合调控能力有限。由于高度依赖信贷，因而在信贷，因而在存贷款利差存贷款利差收窄和银行议价能力下降等不利因素下应对收窄和银行议价能力下降等不利因素下应对能力下降能力下降;n三是管理的个人资产中大部分仍然是三是管理的个人资产中大部分仍然是储蓄储蓄，目前，商业银行管理的个，目前，商业银行管理的个人资产中，储蓄占比超过人资产中，储蓄占比超过80，也显示了商业银行财富管理业务还处，也显示了商业银行财富管理业务还处于萌芽阶段于萌芽阶段n四是商业银行综合经营的收入以及海外资产和收入占比依然较低，表四是商业银行综合经营的收入以及海外资产和收入占比依然较低，表明我国商业银行综合化、国际化还处于初级甚至起步阶段。加上资本明我国商业银行综合化、国际化还处于初级甚至起步阶段。加上资本充足率监管要求的提高，银行不断补充资本金的压力挥之不去。充足率监管要求的提高，银行不断补充资本金的压力挥之不去。 在银行传统经营模式下，只会看到规模的扩张、利润的增加而看在银行传统经营模式下，只会看到规模的扩张、利润的增加而看到效益的明显提高。面对日趋严格的监管环境、日趋严峻的融资环境到效益的明显提高。面对日趋严格的监管环境、日趋严峻的融资环境和日趋临近的全面利率市场化，银行传统经营模式将面临越来越严峻和日趋临近的全面利率市场化，银行传统经营模式将面临越来越严峻的挑战。因此，银行经营模式转型势在必行。的挑战。因此，银行经营模式转型势在必行。确定发展目标明确战略定位决定商业模式1.民生银行进行了公司业务集中经营和事业部改革，就是通过创新的组织架构和管理模式，为民营企业提供更专业化的、更综合化的“金融管家服务”；2.民生银行针对小微企业的业务特点和金融需求，创造了一套全新的小微金融商业模式，在小微企业贷款高速增长的同时避免了传统模式下的高成本和高风险“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”“特色银行”“效益银行”小结：小结： 民生银行的经营模式转型，在逐步建立起业务特色的同时，经营效民生银行的经营模式转型，在逐步建立起业务特色的同时，经营效益也得到了明显提升。益也得到了明显提升。2010年，民生银行的资产总额增长了不到年，民生银行的资产总额增长了不到28%，贷款余额增长了不到贷款余额增长了不到20%，净利润却增长了，净利润却增长了45%以上，平均总资产收益以上，平均总资产收益率从率从0.98%上升到上升到1.09%。同时，民生银行的净息差从。同时，民生银行的净息差从2.59%提高到提高到2.94%，手续费及佣金净收入占比从，手续费及佣金净收入占比从11.07%提高到提高到15.13%，均处于业内，均处于业内较高水平，这就是经营风险能力和资本节约水平的集中体现。较高水平，这就是经营风险能力和资本节约水平的集中体现。二、小微金融助中小二、小微金融助中小银行银行可持续发展可持续发展随着国内多元化金融市场的发展，利率市场化和金融脱媒趋势明显加快，银行议价能力面临挑战，公司银行业务将首先受到影响。以民生银行目前的业务结构和议价能力来看，利差空间必然收窄。相比之下，零售业务特别是小微金融服务具有较大的发展空间，分散的客户结构，银行议价能力相对较强，随着规模不断扩大，将成为应对外部市场变化实现可持续发展的重要支柱。民生银行以民生银行以“ “商贷通商贷通” ”为代表的小微金融业务为代表的小微金融业务 2011年10月12日，国务院研究加强支持小型和微型企业发展的金融财税政策，这是国家首次将支持重心下移到小微企业，表明了国家对占我国企业总数98%以上的小微企业在促进就业、稳定社会、产业升级等方面的重要作用和贡献予以充分肯定。作为国内较早提出“小微企业”金融服务概念的金融机构，民生银行将采取多项措施，努力为促进小微企业发展强有力的金融支持。民生银行小微金融民生银行小微金融2.0升级升级n打造优质售后服务体系n改善柜面服务流程n提供现代化结算支持n改良小微企业法人授信小结小结: 自自2009年初正式推出商贷通产品以来，民生银行累计支持的小微企年初正式推出商贷通产品以来，民生银行累计支持的小微企业客户已达业客户已达37万户，累计发放小微企业贷款万户，累计发放小微企业贷款3600亿元，保守估计为社会亿元，保守估计为社会创造了约创造了约150万个工作岗位。万个工作岗位。2011年，民生银行商贷通贷款新增仍然达年，民生银行商贷通贷款新增仍然达到全行信贷新增的到全行信贷新增的50%，其增速远远高于全行贷款的平均增速。，其增速远远高于全行贷款的平均增速。“商贷商贷通通”是中国民生银行专为小微企业是中国民生银行专为小微企业“度身定做度身定做”的贷款产品，主要向小的贷款产品，主要向小微企业（民生银行定义为：微企业（民生银行定义为：3000万销售年收入，万销售年收入，1000万注册资金，万注册资金，500万融资需求以内的企业均为小微企业）提供的快速融通资金、安全管理万融资需求以内的企业均为小微企业）提供的快速融通资金、安全管理资金、提高资金效率等全方位的金融服务产品。通过资金、提高资金效率等全方位的金融服务产品。通过11种担保方式，全种担保方式，全方位的为小微企业提供融资渠道、并量身定制融资服务方案。商贷通业方位的为小微企业提供融资渠道、并量身定制融资服务方案。商贷通业务是金融产品的创新，移植了公司信贷的模式，由企业法人或股东个人务是金融产品的创新，移植了公司信贷的模式，由企业法人或股东个人借款，贷款可用于其企业经营及资金周转，贷款在一定周期内可循环使借款，贷款可用于其企业经营及资金周转，贷款在一定周期内可循环使用，金额在用，金额在303000万元，不仅满足了客户资金需求万元，不仅满足了客户资金需求“短、频、快短、频、快”的的特点，也最大限度的节省了贷款利息。特点，也最大限度的节省了贷款利息。三、民生银行之网上银行三、民生银行之网上银行网上银行比实际银行具有的优势：n交易成本相对较低n网上银行可以打破时间、空间限制，可以随时随地为客户提供服务，提高工作效率n有利于金融产品的创新n为进一步提升服务小微的能力和水平，支持小微企业不断发展壮大，继2010年全面开通网上申贷业务、专门推出4008695568小微金融服务专线后，中国民生银行根据小微客户结算特点进行大力创新，为其量身定制了商户版网上银行。民生银行商户版网银具有独特的优势，将带给小微客户全新的网上银行体验。商户版网银商户版网银n具有本行、跨行、批量、预约付款、主动收款、批量收款等多种收付款功能，同时还提供短信付款、Email汇款服务，各种形式的结算都非常方便快捷。四、财务风险预测分析四、财务风险预测分析n一是建立科学的银行信贷政策和风险评价方法n二是完善风险提示制度n三是对外资银行进行快速排查,了解风险窗口,及时进行风险评估。n四是与相关部门配合,启动大额资金的特别监管,及时掌握资金的流向。n五是建立流动性应急预案,对于遇到流动性压力的外资银行,银监会将与其他部门一道提供必要的帮助。n六是与相关部门建立监管协同机制,共同维护金融稳定。n七是进一步强化银行内部风险管理,督促银行充分预计可能出现的各类损失,充足拨备,增强银行自身的抗风险能力结束语结束语n1、立足国内、立足国内 展望国际展望国际n2、改革创新、改革创新 扩大影响扩大影响n3、把握政策、把握政策 与时俱进与时俱进